Обзор рынка Олова

Основные сферы применения олова

Структура мирового потребления олова

Олово – незаменимый металл для электроники, химической и пищевой промышленности

Химическая промышленность

14%

Припои 54%

Пищевая белая жесть 16%

Твердые сплавы (латунь, бронза,

баббиты) 6%

Гладкое стекло 2%Прочее 8%

Source: ITRI

Динамика мирового потребления олова

Стабильный рост потребления в долгосрочном периоде.

Спрос на металл увеличился в двухтысячные годы благодаря переходу на бессвинцовые припои в соответствии с законодательством Китая, ЕС и Японии (IDEALS).

Программа IDEALS –– это увеличение срока службы и экологичности производства электронной аппаратуры при переходе на бессвинцовую пайку.

Рост потребления олова в припоях связан, в том числе, с экологическими ограничениями на использование свинца в ЕС, США, и в других странах;

Использование олова в мире во всех основных сферах, кроме припоев, с 2004г. в целом остается стабильным, несмотря на рост цен.

Средний рост потребления, 1970-2014 гг.

Олово

Нефть

Никель

Алюминий

Медь

Железная руда

0.00% 1.00% 2.00% 3.00%

С 2000-х годов

20002001

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20120

50

100

150

200

250

300

350

400

Припои

Белая жесть

Химия

Латунь и бронза

Стекло

Прочее

Динамика мирового потребления олова

Source: ITRI

КитайКазахстанИндонезия

ПеруБразилияМалайзияБоливияРоссия

ТайландАвтралия

Португалия

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800

КитайИндонезия

ПеруБоливия

КазахстанБразилияКонго

ВьетнамАвстралияМалайзияРоссия

0 20 40 60 80 100 120 140

География мирового производства и потребления олова

• 65% добычи олова и 40% его запасов сосредоточено в Китае и Индонезии, однако их основные месторождения стремительно истощаются

• Основное потребление сосредоточено в странах - производителях электроники

Структура мирового потребления

Запасы олова в руде, тыс. тн.

Производство олова , тыс. тн/год

*Предполагаемое производствоПрочие Страны; 7%

Япония; 8%

США; 9%

Ю-В Азия; 18%

Европа; 17%

Китай; 41%

Source: ITRI

Основной Основной Основной Основной Основной Основной Основной Основной Основной Основной 0

5 000

10 000

15 000

20 000

25 000

30 000

История цены олова

ITC регулирование

Закупки в резерв США

Распродажа стратегически

х резервов

Рост добычи Малайзия Тайланд

ЕС, Китай, Япония RoHS

директивы

Рост добычи

Индонезия

Цена олова, $

Цена олова на сегодняшний день = $20, 500

Source: ITRI

Баланс рынка оловаи динамика цен на металл

  2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Производство олова, тыс. тн. 346,7 357,1 353,8 339,5 335,6 354,6 354,3 334,7 338,4 345,8

Продажи гос. резервов, тыс. тн.

7,7 9,3 7,7 3,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Потребление олова, тыс. тн. 335,5 367,7 372,7 350,7 322,3 362,2 359,4 339,5 348,3 356,6

Баланс рынка, тыс. тн.18,9 -1,3 -11,2 -7,5 13,3 -7,6 -5,1 -4,8 -9,9 -10,8

Распределение складских резервов            

Биржа-LME 16,7 13,0 12,2 7,8 26,8 16,4 12,1 12,8 9,7 7,0

Производители 20,9 24,1 25,7 35,4 28,0 20,8 25,0 15,9 14,1 12,0

Покупатели 11,4 12,6 13,7 12,5 11,6 11,1 9,6 10,7 11,0 10,0

Итого 49 49,7 51,6 55,7 66,4 48,3 46,7 39,4 34,8 29

Источники: World Bureau of Metal Statistics, ITRI, US Bureau of Mines

Прогноз цен на олово до 2023

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

Реалистичный сценарий

Пессимистичный сценарий

Оптимистичный сценарий

US$/тн.

2019 – 2023 гг.: $20,000 -

$50,000/тн.

Source: ITRI

ТОР 10 компаний по объему производства металлического олова

*Предполагаемый объем производства

№ Компания 2013, тыс.тн1 Yunnan Tin (China) 69,760

2Malaysia Smelting Corporation 37,792

3 PT Timah (Indonesia) 29,600

4 Minsur (Peru) 25,399

5 Thaisarco (Thailand) 22,847

6 Yunnan Chengfeng (China) 16,600

7 Guangxi China Tin (China) 14,034

  Syrymbet (Kazakhstan) 12,000 - 14.000*

8Metallo Chimique (Belgium) 11,350

9 EM Vinto (Bolivia) 10,800

10 Gejiu Zi-Li (China) 7,000

Source: ITRI

Почему необходимо именно сейчас инвестировать в олово

1. Глобальный дефицит олова в мире – производство в последние годы ниже потребления и ситуация только ухудшается.

2. Низкий уровень складских запасов – суммарные складские запасы металлического олова в мире составляют 34 дня потребления, по сравнению с 1960-ми, когда резервы составляли несколько лет мирового потребления

3. Легкое россыпное азиатское дешевое олово закончилось. Примеры падения добычи Малайзия с 77 до 2 тыс тонн, Таиланд с 35 до 2 тыс. тонн, Индонезия со 140 до 80 тыс. тонн. Себестоимость производства олова доходит до $25,000 за тонну.

4. Из-за низкой цены на олово, в 90ые и 00ые новые месторождения практически не готовились, сейчас нет возможности быстро увеличить добычу для замещения выбывающих мощностей. Все крупнейшие существующие производства прошли свой максимум добычи и находятся в фазе спада.  

5. Доля олова в стоимости ЛЮБОГО конечного продукта – менее 1% (в среднем 0,1-0,2%). Рост цены олова ни на что не повлияет. Олово – абсолютно экологически чистый металл, безвредный для человека.

6. Прогнозируется рост цены олова.

Barclays и Standard Bank прогнозируют, что в 2015 году цена на олово достигнет $30 000 США