LA INFORMACIN CONTABLE

Informacin y Sistemas de Informacin Concepto, Objetivos y Reconocimiento de la Informacin Entonces, qu entiende por informacin? Podemos decir que la informacin se compone de un conjunto de datos debidamente escogidos, ordenados y procesados segn las necesidades del usuario.

Sistematizacin de la InformacinQu es un sistema?Un conjunto de objetos o elementos relacionados entre si y que en forma organizada se encuentran dirigidos para permitir lograr un objetivo determinado. Asimismo un Sistema de Informacin puede definirse tcnicamente como un conjunto de componentes interrelacionados que permiten capturar, procesar, almacenar y distribuir la informacin para apoyar la toma de decisiones y el control en una organizacin. O bien, podemos decir que es un conjunto de subsistemas que generan informacin a partir de datos que, luego de ordenados y clasificados, son utilizados para conocer una situacin y elegir sobre esa base un curso de accin para alcanzar un objetivo.

Importancia de la Informacin en la Toma de DecisionesAdoptar una decisin es escoger una alternativa o un camino de accin entre varias posibilidades, destinadas a alcanzar un objetivo.

Podemos justificar la necesidad de contar con un buen sistema de informacin, mediante las siguientes afirmaciones: Excelencia es hoy para las empresas un objetivo de supervivencia y su logro depende del monitoreo recurrente de su gestin, la cual se basa en el sistema de informacin.

Un adecuado sistema de informacin nos permite en forma oportuna y confiable, obtener datos tiles para poder diagnosticar la situacin del ente en sus distintas reas y ser capaz de encarar soluciones a tiempo. Se dice que la capacidad que tiene una empresa para adecuarse rpidamente a los cambios externos e internos es una de sus principales fortalezas; si tenemos en cuenta que los cambios de escenarios son una constante en la actualidad, al contar con informacin oportuna, podremos acomodarnos a estos cambios y sacar provecho de los mismos. La Direccin de la organizacin, necesita conocer a fondo Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas de la organizacin (el FODA), para poder gestionar eficazmente la misma.

El Sistema de Informacin ContableOrganizacin: un grupo de individuos, que persiguen objetivos comunes y que cuentan con los recursos necesarios para alcanzarlos y en base al objetivo que persiguen, podemos dividir a las mismas en dos grandes grupos:

Organizaciones sin fin de lucro: la iglesia, un club deportivo, las universidades, una biblioteca vecinal, entre otras. Organizaciones con fin de lucro: las empresas.

ContabilidadEs una disciplina tcnica que se encarga de recolectar, organizar y registrar todos los hechos que afectan al patrimonio de una organizacin, generando informacin confiable para la toma de decisiones, que hacen a la economa, finanzas y patrimonio de la misma.

Los Informes ContablesEstos informes contables se elaboran teniendo en cuenta los destinatarios de los mismos, stos pueden ser:

1. De Uso Interno 2. De Uso Externo (terceros)

Los de Uso Interno, son los llamados informes de gestin, requeridos por sus rganos de administracin (directorio, gerencia general, gerencias departamentales, etc.). Estos no poseen un marco conceptual ni normas que los regulen.

De Uso Externo, se denominan Estados Contables. Al elaborar esta informacin para uso externo, se presenta un detalle de la estructura patrimonial (Activo, Pasivo y Patrimonio Neto) y su evolucin (Ganancias y Prdidas).

La informacin contenida en los Estados Contables debe reunir los siguientes requisitos:

Pertinencia (atingencia): debe satisfacer las necesidades de los usuarios tipo. Es decir, debe ser razonablemente apropiada para cumplir sus objetivos. Confiabilidad (credibilidad): debe ser creble para los usuarios. Para cumplir con este requisito tiene que aproximarse a la realidad y ser verificable o sea, ser susceptible de comprobacin por cualquier persona. Sistematicidad: debe presentarse de manera sistematizada, es decir, de manera ordenada. Comparabilidad: debe ser posible la comparacin con otras informaciones de la misma organizacin y de otras organizaciones. Claridad (comprensibilidad): debe ser fcil de comprender por los usuarios, para esto se debe utilizar un lenguaje claro. Pero tambin tenemos restricciones que condicionan el logro de los requisitos: Oportunidad: la informacin debe suministrarse en tiempo conveniente para los usuarios.

Equilibrio entre costos y beneficios: tener en cuenta el costo que trae aparejado conseguir con mayor exactitud alguno de los requisitos, con respecto al beneficio que esto representa.

Contenido y forma de los Estados Contables:

1. Estado de Situacin Patrimonial: debe mostrar la situacin patrimonial del ente a una fecha determinada, la cual es la correspondiente al cierre de ejercicio econmico del a organizacin. Por esto se dice que es un estado esttico, ya que podramos decir que es una foto en un momento (el de cierre) y nos muestra la estructura patrimonial de la organizacin a ese momento.

2. Estado de Resultados: informa sobre el resultado del perodo. Detalla los resultados ordinarios y extraordinarios. Nos explica las causas que determinaron que arribemos a un resultado, ya que en la estructura del mismo vamos a poder identificar la Actividad Principal, la Actividad de Apoyo, la Actividad Financiera y tambin el resultado originado por impuesto a la renta. Decimos que es un estado dinmico, ya que l mismo muestra las causas de los resultados del ejercicio econmico completo.

3. Estado de Evolucin del Patrimonio Neto: muestra el patrimonio y su evolucin. Se lo define como un estado esttico y dinmico, esttico ya que nos muestra los saldos de los componentes del Patrimonio neto tanto al inicio como al final del ejercicio, pero tambin podemos ver la evolucin del mismo y las causas de su variacin. A travs de este estado podemos analizar el Patrimonio neto, ya que en el Estado de Situacin Patrimonial solamente se expone en un slo rengln, sin detallar su composicin.

4. Estado de Flujo de Efectivo: muestra desde el punto de vista financiero, el origen de los fondos y la aplicacin de los mismos. Analizamos las entradas y salidas de dinero.

5. Informacin Complementaria: brinda informacin adicional a la contenida en los estados contables, permitiendo por medio de notas y anexos aclarar o especificar el contenido sinttico de los estados. Es decir, es como una ampliacin a los estados contables, de igual importancia y obligatoriedad que estos.

Usuarios de la Informacin ContableEn general se puede determinar que la informacin brindada por los informes contables debera servir para que, con respecto a la empresa:

Se tomen decisiones sobre el otorgamiento de crditos o la inversin en la misma. Se determine su capacidad de generar resultados y auto generar recursos. Se pueda fiscalizar desde el Estado, el cumplimiento de las obligaciones correspondientes, que debe afrontar la organizacin. Se pueda evaluar la gestin de los administradores.

Podemos fijar un listado de interesados en la informacin contable, es decir sus usuarios, que pueden ser de distintos rdenes:

El Estado: como ente recaudador de tributos. Los propietarios: con el fin de conocer la rentabilidad de la empresa. Acreedores: actuales y futuros, para evaluar el cumplimiento de las obligaciones. Inversores: actuales y futuros, para conocer los riesgos sobre la inversin a fin de tomar decisiones sobre las participaciones. Directores, gerentes generales, departamentales: para evaluar la gestin de la empresa. Empleados: para evaluar la estabilidad y rentabilidad del ente, as como la capacidad para afrontar sus obligaciones laborales y previsionales. Clientes: para evaluar su estabilidad y rentabilidad.

EL PROCESO CONTABLEA travs del Proceso Contable se realiza la captacin de datos sobre hechos que afecten al patrimonio o las finanzas del ente, luego de un proceso que consiste en ordenar, clasificar y registrar estos datos, se elabora la salida del proceso que es la informacin y en el caso del Proceso Contable nos referimos a los estados contables. Estas cuatro actividades que forman parte del proceso, pueden ser definidas de la siguiente manera:

1. Captacin de datos: mediante la captacin de hechos econmicos y sus respaldos, los comprobantes. 2. Clasificacin y ordenamiento: a travs de las cuentas contables. 3. Registracin: anotaciones sistemticas en los libros de contabilidad. 4. Resultado del proceso: distintos informes que servirn para diversos fines.

Los Componentes Patrimoniales Activo El activo est formado por todos los bienes tangibles e intangibles propiedad del ente (por ejemplo el dinero, un escritorio, un local comercial, un vehculo, entre otros) y por los derechos a favor del mismo (por ejemplo, cuentas por cobrar: si le hemos vendido a plazo a un cliente, tenemos el derecho de que este cliente nos pague lo que nos debe).

Pasivo Est formado por todo lo que se adeuda a terceros ajenos al ente. Es decir, son todas las obligaciones que posee la organizacin con terceros. Puede estar formado por: a. Obligaciones de entregar dinero (deuda con proveedores por compra de mercadera). b. Obligaciones de entregar bienes (deuda con un cliente por cobro anticipado). c. Obligaciones de prestar servicios (cobro anticipado por un servicio a prestar).

Patrimonio Neto El patrimonio neto representa todo lo que pertenece a los dueos y est formado por todos los aportes realizados por los propietarios, ms o menos y los resultados acumulados (positivos o negativos) que generan las actividades desarrolladas por el ente. Tambin se suele definir al patrimonio neto como la diferencia entre activo y pasivo.

Por todo lo visto, podemos determinar que la organizacin posee dos fuentes de financiamiento para su activo, una interna (el patrimonio neto) y una externa (el pasivo). Por lo tanto el activo ser igual a la suma del pasivo ms el patrimonio neto. Esta relacin origina lo que se conoce como Ecuacin Patrimonial, la cual establece que Activo = Pasivo + Patrimonio Neto.

Reconocimiento de Activo y Pasivo Para que al Activo se lo considere tal, debe cumplir con los siguientes requisitos: Tener capacidad de generar flujos de ingresos futuros. Ser de propiedad del ente. Tener un valor monetario, fruto de un hecho o transaccin anterior a la medicin.

Para que se reconozca un Pasivo contablemente, debe cumplir los siguientes requisitos: La cancelacin del Pasivo implica un sacrificio de recursos. Este sacrificio es inevitable. Tiene un valor monetario, fruto de un hecho o transaccin anterior a la medicin.

Dentro del Activo se incluyen: Caja y Bancos Este es el rubro ms lquido de la estructura patrimonial. Los componentes de este rubro son: a. Efectivo en moneda nacional. b. Efectivo en moneda extranjera. c. Saldos en bancos en cuentas corrientes en pesos y moneda extranjera. d. Cheques corrientes de terceros en cartera. e. Cajas de ahorro bancarias en moneda nacional y extranjera.

InversionesSe define a este rubro como los fondos para obtener una renta u otro beneficio, explcito o implcito y que no forman parte de los activos dedicados a la actividad principal del ente y las colocaciones efectuadas en otros entes.

Las inversiones se pueden clasificar de la siguiente manera: a. Inversiones Financieras: dentro de estas se ubican los depsitos a plazo fijo. Son por lo general a corto plazo. b. Inversiones Inmobiliarias: conformadas por bienes inmuebles propiedad de la empresa, pero destinados a obtener una renta por su alquiler. Forman parte de las inversiones de carcter permanente.

c. Inversiones Mobiliarias: conformadas tanto por ttulos pblicos como privados (acciones).

Crditos Son saldos pendientes de cancelacin a favor de la empresa. El concepto se lo puede expresar como los derechos que el ente posee contra terceros, para percibir sumas de dinero y otros bienes o servicios.

Forman parte del rubro Crditos por Ventas: a. Los deudores por ventas en cuenta corriente (a plazo), originadas en la actividad principal de la empresa. b. Los documentos a cobrar que posee la empresa, por deudas de terceros documentadas mediante un pagar. c. Los deudores que se encuentren en mora con su pago; si bien estn atrasados en el pago, seguimos teniendo el derecho de cobrarles el monto adeudado. d. Deudores sobre cuyas deudas se haya iniciado la accin de cobro por va judicial.

Las dems deudas forman parte del rubro Crditos.

Bienes de CambioSe lo define como los bienes destinados a la venta en el curso habitual de la actividad del ente o bien que se encuentren en proceso de produccin para dicha venta (cuando la empresa es industrial y fabrica su mercadera destinada a la venta).

Bienes de UsoSon los bienes cuyo fin es utilizarlos en la actividad principal de la empresa y que no estn destinados a la venta habitual.

Forman parte de este rubro, entre otros: Rodados (vehculos que posee el ente). Inmuebles. Muebles y tiles. Maquinarias.

Activos IntangiblesExpresan un valor cuya existencia depende de la posibilidad futura de producir ingresos.

Forman parte del Pasivo los siguientes rubros:

Deudas Comerciales Se originan en la compra de bienes y servicios que hacen a la actividad principal del ente, pero que no se cancelan en efectivo, sino que se perfeccionan en cuenta corriente (son a plazo y no son documentadas) o bien firmando un pagar (que son las que se conocen como deudas documentadas).

Deudas Financieras Surgen cuando la empresa solicita un prstamo para aplicar esos fondos a algn fin especfico. Dentro de stas podemos encontrar los descuentos de documentos de propia firma, deudas con garanta real hipotecaria o con garanta prendaria.

Deudas Sociales Son las deudas que posee el ente con sus empleados y con los organismos de seguridad social, originadas por remuneraciones y cargas sociales.

Deudas Fiscales Se encuentran formadas por las deudas tributarias que posee el ente con el Estado en cualquiera de sus tres niveles, nacional, provincial o municipal.

Otras Deudas En este rubro encontramos todas las deudas que posee el ente con terceros, que no se puedan incluir en ninguno de los otros rubros.

Previsiones En este caso estamos hablando de deudas contingentes que pueden afectar a distintos componentes del patrimonio.

Los rubros dentro del activo se ordenan en funcin a su grado de liquidez. Los rubros del pasivo, se ordenan de mayor a menor en base a su exigibilidad.

La Ecuacin ContableACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO NETO.

Las Variaciones PatrimonialesA partir de la actividad econmica de la organizacin, la estructura del patrimonio de la misma sufre distintas modificaciones, las cuales pueden modificar el activo, el pasivo o cambiar la composicin y magnitud del patrimonio neto. Las Variaciones Patrimoniales reflejan estos cambios, tanto en lo cualitativo como en lo cuantitativo.

Clases de Variaciones

De origen: Originadas en aportes de los socios.Derivadas: Cualitativas o permutativa; cuantitativas o modificativa.

Las Variaciones de Origen son las que surgen por el aporte de los dueos, en cualquier momento de la vida de la empresa.

Las Derivadas, resultan como consecuencia de la propia actividad comercial de la empresa y a su vez se clasifican en:

a. Variaciones Permutativas o Cualitativas: son las que producen cambios cualitativos en la composicin del patrimonio, afectan al activo, pasivo y/o patrimonio neto, pero slo en su conformacin o estructura, es decir, en la calidad de sus elementos componentes. b. Variaciones Modificativas o Cuantitativas: son las que originan cambios en la magnitud del patrimonio neto, es decir lo hacen variar en su monto (aumentando o disminuyendo), producto esto del efecto que producen los resultados que va obteniendo la empresa con su actividad.

Causas de las Variaciones

Variaciones De Origen Surgen del aporte realizado por los dueos. Como ejemplos podemos nombrar el aporte que realizan los socios al constituir la sociedad o un aumento de capital realizado por los socios.

Variaciones Derivadas 1. Variaciones Permutativas o cualitativas: pueden ser resultado de alguno de los siguientes casos: a. Cambio de un activo por otro activo de igual valor: se cobra en efectivo la deuda que mantena un cliente, por haberle vendido mercadera en cuenta corriente. En este caso, podemos ver que al recibir el efectivo aumenta el activo pero, a su vez, como dejamos de tener el derecho de cobrarle al cliente, ya que este nos ha pagado, se produce una disminucin del activo por igual valor. Por lo tanto el patrimonio neto no se modifica cuantitativamente.

b. Cambio de un pasivo por otro de igual valor: se documenta una deuda mantenida con un proveedor. En este caso al otorgar un pagar aumenta el pasivo por el monto del mismo, pero como a travs de este documento se cancela la deuda con un proveedor, la empresa deja de tener la obligacin de cubrir esa deuda en cuenta corriente por igual valor al del documento firmado. En este caso tampoco se produce una variacin cuantitativa en el patrimonio neto, sino que permuta un componente por otro dentro del pasivo.

c. Aumento del activo y del pasivo por igual valor: se compran muebles de oficina a pagar en seis cuotas mensuales sin inters. Vemos que en este caso aumenta el activo como consecuencia del Bien de Uso que se incorpora al patrimonio de la empresa, pero por el mismo monto se origina un pasivo, ya que se posee la obligacin de pagarle a un tercero el valor de los muebles.

d. Disminucin del activo y del pasivo por igual valor: se cancela en efectivo y en un solo pago la deuda mantenida por la compra a plazo del punto anterior. En este caso observemos que disminuye el pasivo, ya que no tenemos ms la obligacin con un tercero porque hemos cancelado nuestra deuda; pero a su vez, al haber pagado en efectivo, ha disminuido el activo por el mismo monto. En este caso, el patrimonio neto tampoco se modifica cuantitativamente.

2. Variaciones Modificativas o Cuantitativas: estas tienen su origen en alguno de los siguientes casos: a. Disminucin de un activo, como consecuencia de una prdida o gasto: se abona en efectivo la factura de luz de la empresa. En este caso, al abonar en efectivo disminuye el activo de la empresa y esto se produce como consecuencia de una prdida originada en el alquiler del local. Los gastos producen una disminucin cuantitativa en el patrimonio neto, por lo que este ltimo disminuye en su magnitud.

b. Aumento de un activo, como consecuencia de una ganancia o ingreso: se presta un servicio (actividad principal de la empresa) y el mismo se cobra en efectivo. En este ejemplo, vemos que aumenta el activo al ingresar efectivo al patrimonio del ente y esto se produce como consecuencia de un ingreso. Como indicamos con anterioridad, los ingresos producen un aumento cuantitativo en el patrimonio neto. c. Disminucin de un pasivo, como consecuencia de una ganancia o ingreso: un proveedor nos comunica que por la relacin comercial que nos une, nos descuenta un 5% de la deuda que mantenamos con el mismo. En este caso vemos que el pasivo disminuye ya que la deuda ahora es menor y por otra parte va a aumentar el patrimonio neto, a travs de la ganancia obtenida por el descuento. d. Aumento de pasivo, como consecuencia de una prdida o gasto: por no haber cancelado en tiempo una deuda con un proveedor de la empresa, ste nos carga a la deuda un 10% en concepto de intereses moratorios. El pasivo aumenta, ya que la deuda ahora es mayor; por otra parte tenemos una disminucin del patrimonio neto resultado de la prdida por los intereses, modificndose ste en su magnitud.

Los Resultados Los Resultados se originan cuando la organizacin comienza a desarrollar su actividad, como consecuencia de sta. Pueden ser resultados positivos como ingresos y ganancias o bien ser resultados negativos como prdidas y gastos.

Ingresos Se originan en la actividad principal del ente. La principal fuente de ingresos es producto de la venta de bienes y servicios. Cabe en este punto hacer una aclaracin, los ingresos no son equivalente de dinero.

Ganancias Son resultados positivos que obtiene la empresa, pero que no surgen de hechos que se generan, por decisin de la misma, es decir, surgen de hechos no controlables. Ejemplos de ganancias son donaciones recibidas, variaciones en los precios de nuestros activos aumentando los mismos, entre otros.

Gastos Son egresos incurridos, cuyo objetivo es la generacin de ingresos futuros. Por ejemplo pago de sueldos al personal de la empresa, pago de alquiler del local comercial, costo de la mercadera vendida, entre otros.Prdidas Son resultados negativos que sufre la empresa y que no se originan en hechos controlables, es decir, por decisin de la misma. Ejemplos de prdidas son la obsolescencia de equipos por cambio de tecnologa, destrucciones, robos o hurtos, variaciones en los precios de nuestros activos disminuyendo los mismos, entre otros.

Conceptos Contables Fundamentales

El mtodo de la Partida DobleEs un mtodo de registracin contable de carcter universal, que data del ao 1494 y que an se utiliza en nuestros tiempos. Con ste podemos llevar cuenta de las variaciones patrimoniales, como consecuencia de hechos u operaciones, en cualquier ente, conocer y dar a conocer los resultados obtenidos en un perodo de tiempo y la situacin patrimonial en un momento determinado. Este mtodo controla la registracin de cada hecho econmico de las organizaciones, aplicando su principio bsico de que La suma de los importes registrados en el debe ha de ser igual a la suma de los anotados en el haber. Lo que se logra es que mediante la registracin dual, obtenemos una igualdad matemtica entre los valores debitados y los acreditados. Este principio es el que permite el equilibrio de la ecuacin patrimonial.Este principio, se rige adems por un conjunto de bases que establecen: Quien recibe es deudor, quien entrega es acreedor. No hay deudor sin acreedor, ni acreedor sin deudor. Todo valor que entra debe ser equivalente al que sale. Las prdidas y gastos se debitan y las ganancias e ingresos se acreditan.

ACTIVO + GASTOS + PRDIDAS = PASIVO + CAPITAL + RESERVAS + RESULTADOS ACUMULADOS + INGRESOS + GANANCIAS

Devengamiento de resultadosEn definitiva devengar significa asignar cada resultado al perodo que corresponda, sin importar si este ha sido cobrado o pagado.

Las Cuentas Contables Las Partes de una cuenta Toda cuenta posee los siguientes componentes:

Nombre: identifica a la cuenta Dos lados: Debe y Haber, denominndose las imputaciones al debe como dbitos y las imputaciones al haber como crditos. Saldo: es la sumatoria de todas las imputaciones (dbitos y crditos), es el importe final monetario que posee la cuenta.

Clasificacin de las CuentasPor su naturaleza: Cuentas Patrimoniales: muestran la composicin del patrimonio de la empresa. Se pueden dividir en cuentas patrimoniales de Activo, de Pasivo, o de Patrimonio Neto. Cuentas de Resultado: son las que se utilizarn para registrar las variaciones cuantitativas o modificativas del ente. Se pueden agrupar en dos grandes grupos, de Resultado Positivo (Ingresos y Ganancias) y de Resultado Negativo (Prdidas y Gastos). Cuentas de Movimiento: se utilizan para facilitar las registraciones durante el ejercicio econmico, su principal caracterstica es que al cierre de ejercicio debern tener saldo 0 (cero), es decir, deben quedar saldadas, siempre se deben cancelar al cierre. Cuentas de Orden: se utilizan para representar hechos que no alteran el patrimonio de la empresa en el presente, pero que si lo pueden llegar a alterar en el futuro. Cuentas Regularizadoras: podemos encontrarnos con cuentas regularizadoras de activo y cuentas regularizadoras de pasivo.

Por su contenido:Sintticas, en este caso estamos hablando de lo que comnmente denominamos Cuentas, las cuales agrupan distintos hechos econmicos homogneos; pueden ser Compuestas que agrupan cuentas sintticas con caractersticas similares, comnmente denominados Rubros o por ltimo pueden clasificarse como Recompuestas, las cuales agrupan varias cuentas compuestas, tambin denominadas Captulos.

Plan de CuentasEl plan de cuentas es un esquema completo, con un listado de las cuentas utilizadas en la empresa para reflejar los distintos hechos econmicos. Las cuentas se listan en forma ordenada (por su homogeneidad) y codificada (numricamente), siempre posibilitando el agregado de nuevas cuentas cuando el funcionamiento de la organizacin as lo requiera.

Las caractersticas que debe reunir un Plan de cuentas son: Ser flexible: a fin de poder permitir la incorporacin de nuevas cuentas, cuando as lo requiera la actividad de la empresa. Agrupar las cuentas en forma homognea. Claridad en la terminologa de las cuentas. No se extremadamente extenso, a fin de no dificultar la bsqueda.

ELEMENTOS DE UN SISTEMA CONTABLE

Manual de Cuentas A travs de ste se estructura el Plan de Cuentas, indicando qu movimientos y operaciones se deben registrar en cada cuenta, el saldo de estas, cundo se debitan y cundo se acreditan.

Cuentas de ActivoRecuerde que estas cuentas poseen saldo deudor. Caja: Banco XX cuenta corriente: Depsito a Plazo Fijo Intereses Ganados No Devengados Plazo Fijo: cuenta Regularizadora de Activo. Acciones en cartera: Ttulos Pblicos Clientes Documentos a Cobrar: Intereses Ganados No Devengados Documentos a Cobrar: cuenta Regularizadora de Activo Deudores Morosos: Deudores en Gestin Judicial: Previsin para deudores incobrables: cuenta Regularizadora de Activo Anticipos de sueldo al personal: Anticipo de Impuestos Seguros pagados por adelantado Mercaderas Anticipo a Proveedores: Muebles y tiles: Depreciacin Acumulada Muebles y tiles: cuenta Regularizadora de Activo. Inmuebles Depreciacin Acumulada Inmuebles: cuenta Regularizadora de Activo Rodados: Depreciacin Acumulada Rodados: cuenta Regularizadora de Activo. Patente de Invencin: Depreciacin Acumulada Patente de Invencin: cuenta Regularizadora de Activo Marca registrada:. Depreciacin Acumulada Marca Registrada

Cuentas de Pasivo Recuerde que estas cuentas poseen saldo acreedor. Proveedores:. Documentos a Pagar: Intereses Perdidos No Devengados de Documentos a Pagar: cuenta Regularizadora de Pasivo. Acreedores Varios Banco XX Prstamos Bancarios Intereses Perdidos No Devengados Prstamos Bancarios: cuenta Regularizadora de Pasivo. Sueldos a Pagar Cargas Sociales a Pagar Impuestos Nacionales a Pagar: Impuestos Provinciales a Pagar: Impuestos Municipales a Pagar Previsin por Demandas Judiciales Previsin para Despidos Previsin por Garanta de productos vendidos. Anticipos de Clientes

Cuentas de Patrimonio Neto Recuerde que estas cuentas poseen saldo acreedor. Capital Reservas: Resultados No Asignados: Resultado del Ejercicio:

Cuentas de Ingresos Recuerde que estas cuentas poseen saldo acreedor. Ventas: Intereses comerciales ganados: Intereses bancarios ganados: Recupero de la Previsin:

Cuentas de Egresos Recuerde que estas cuentas poseen saldo deudor. Costo de Ventas Depreciacin Rodados Depreciacin Muebles y tiles Depreciacin Inmuebles: Alquileres Perdidos. Sueldos y Jornales: Cargas Sociales: Quebranto por Deudores de Dudoso Cobro: Quebranto por Demandas Judiciales: Quebranto por Despidos: Quebranto por Garantas de productos vendidos:. Deudores Incobrables. Publicidad y Propaganda Impuestos: Seguros: Gastos generales de comercializacin: Honorarios asesores externos: Gastos de Librera Gastos bancarios. Telfono Energa Elctrica: Servicios Varios: Gastos generales de administracin: Intereses comerciales perdidos: Prdidas por siniestro

La Mayorizacin de las Operaciones La mayorizacin es el proceso mediante el cual se logra disponer de informacin resumida acerca de los saldos de las cuentas en particular. Es decir, en este caso nos enfocamos en un anlisis de cuenta por cuenta, analizando las operaciones de las cuales form parte y computando los dbitos y crditos a la misma. De la suma algebraica de estos dbitos y crditos, obtenemos el saldo final de la cuenta. Habitualmente se trabaja con las denominadas cuentas T; en las cuales se identifica la cuenta que se est mayorizando en la parte superior de la T, en la parte izquierda se computan los dbitos a la cuenta y en la parte derecha los crditos efectuados a la cuenta. Finalmente, en la parte inferior de la T, se determina el saldo final.

El Balance de SaldosEl Balance de Saldos es un cuadro de libros auxiliares, es decir, no forma parte del juego de Estados Contables que viramos como informes de salida del Proceso Contable. Entonces Por qu se elabora? La utilidad del mismo radica en que nos va a permitir verificar la igualdad entre la totalidad de los dbitos y los crditos (corroborando de esta forma que hemos cumplido con el Mtodo de la Partida Doble) y determinar el saldo de cada una de las cuentas en forma de resumen, lo cual nos simplifica la tarea de confeccionar luego los Estado Contables.

El Estado de Situacin Patrimonial

Contenido El Estado de Situacin Patrimonial, est compuesto por la estructura de inversin de la empresa (el Activo) y la estructura de financiacin de la misma (Pasivo ms Patrimonio Neto), es decir, la forma en que se ha financiado ese Activo.

Clasificacin de sus componentes en Corrientes y No Corrientes

Se considera Activo Corriente a aquel que puede realizarse, o sea, hacerse lquido, antes de los 12 (doce) meses contados desde la fecha de cierre de ejercicio al que se refiere el Estado de Situacin Patrimonial y ser no corriente el que se realizar despus de los doce meses siguientes a la fecha de cierre de ejercicio.

En cuanto al Pasivo, su clasificacin entre Corriente o No corriente depender de cundo ser exigible el mismo, as los pasivos que sern exigibles en un plazo inferior a los doce meses contados desde la fecha de cierre de ejercicio, a la cual se refieren los Estados Contables, ser considerado Pasivo Corriente. Como contrapartida, en el caso de que el plazo de exigibilidad del pasivo supere los doce meses, desde la fecha de cierre de ejercicio, entonces ser considerado Pasivo No Corriente.

Informacin que proporciona el Estado de Situacin Patrimonial

El Estado de Resultados Concepto El Estado de Resultados me informar el resultado del ejercicio econmico. De acuerdo a las Normas Contables de nuestro pas, me mostrar cmo llegamos a ese resultado, es decir las causas que lo originaron. En este caso decimos que se trata de un estado dinmico, ya que no me muestra una foto a un momento determinado, sino que podemos ver los resultados obtenidos a lo largo de todo el ejercicio econmico.

Contenido Dentro del Estado de Resultados, veremos todas las partidas de resultados, con los importes correspondientes al ejercicio que se est cerrando. A su vez, se dividen los resultados Ordinarios de los Extraordinarios. Recordemos que los Resultados Extraordinarios son aquellos atpicos o excepcionales, que no suceden en forma frecuente y sobre los cuales el ente no posee ningn tipo de control.

Organizacin de su Estructura El Estado de Resultados, de acuerdo a las Normas Contables vigentes, se organiza de tal forma, que me permite determinar las causas que originaron el resultado del ejercicio. Es decir, si el resultado se obtuvo principalmente por la actividad principal del ente, cmo influyeron las actividades de apoyo, la actividad financiera, cmo impact el impuesto a la renta, cmo influyeron los resultados extraordinarios del perodo, por nombrar algunos ejemplos.

El Estado de Origen y Aplicacin de FondosEl Estado de Flujo de Efectivo nos mostrar desde una perspectiva financiera, cmo se han obtenido los fondos y en qu se han aplicado, durante el ejercicio econmico.

La Informacin Complementaria Concepto A fin de conocer con mayor profundidad la composicin patrimonial de la empresa y de sus resultados, necesitamos ampliar la informacin que brindan los Estados Contables, ya que stos se exponen en forma sinttica.

Contenido La Informacin Complementaria debe contener principalmente: Criterios con los cuales se han valuado los Activos y Pasivos del ente. Composicin o evolucin de los distintos Rubros. Identificacin de los bienes sobre los cuales el ente tenga una disponibilidad restringida. Contingencias que no hayan sido contabilizadas. Indicar en caso que hubiere restricciones para la distribucin de ganancias.

EL ANLISIS DE ESTADOS CONTABLES

La Interpretacin y Anlisis de los Estados Contables

Objetivos El objetivo principal del anlisis, es determinar la capacidad econmica-financiera de la organizacin. De manera general el anlisis econmico-financiero tiene por finalidad: Conocer los xitos y problemas de la empresa. Ayudar a solucionar problemas presentes. Conocer la proyeccin de la empresa. Asesorar para la solucin de problemas futuros. Conocer la forma y modo de obtener y aplicar sus recursos.

a qu nos referimos con capacidad financiera?A la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones con terceros.

* Para poder determinar la capacidad de pago veremos cmo estn conformadas la Estructura de Inversin (Activo) y la Estructura de Financiacin (Pasivo y Patrimonio Neto).

Dentro de la Estructura de Inversin analizaremos los siguientes puntos: Inmovilizacin del Activo: implica analizar la proporcin del activo corriente y no corriente, con respecto al total. Mientras mayor sea el activo no corriente, ms inmvil ser el Activo de la empresa.

Composicin del Activo corriente: veremos el peso especfico de los distintos componentes dentro del activo corriente, hasta el nivel de sus Cuentas cuando sea necesario, a fin de conocer dnde est invirtiendo la empresa,

Composicin del Activo No Corriente: procederemos igual que con el activo corriente, para determinar cmo se compone y qu componentes poseen mayor proporcin dentro de ste.

Dentro de la Estructura de Financiacin, nos enfocaremos en lo siguiente: Participacin de las fuentes: en este punto analizaremos qu participacin tienen las distintas fuentes (Pasivo y Patrimonio Neto). Estructura de financiamiento de terceros (Pasivo): Exigibilidad del Pasivo: distincin entre corriente y no corriente y la proporcin de cada uno. Pasivo corriente: anlisis de sus componentes. Pasivo No Corriente: anlisis de sus componentes. Estructura de financiamiento de terceros (Pasivo): Estructura de financiamiento propia (Patrimonio Neto): anlisis de sus componentes, distribucin de utilidades, entre otros.

Dentro de la Estructura de Resultados analizaremos: Resultado originado en la Actividad Principal. Anlisis de Actividades de Apoyo. Anlisis de Actividad financiera. Resultados extraordinarios del ejercicio. Resultado final.

Informe de Auditora sobre los Estados ContablesEn la parte ms importante del informe, el auditor debe opinar sobre si los Estados Contables se aproximan a la realidad de la empresa y si los mismos fueron elaborados de acuerdo a las Normas Contables vigentes. En su dictamen, puede emitir los siguientes tipos de opinin: Favorable: cuando los Estados Contables fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables vigentes y representan razonablemente la realidad de la empresa. Favorable con salvedades: salvo por, los Estados Contables representan razonablemente la realidad de la organizacin. Es decir, fueron realizados de acuerdo a las Normas Contables, representan razonablemente la realidad de la empresa, salvo por determinadas excepciones, las cuales se van a dejar indicadas en forma taxativa. Adversa: cuando los Estados Contables no representan razonablemente la realidad de la empresa o los mismos no fueron elaborados de acuerdo a las Normas Contables. Abstencin de opinin: en determinados casos, el auditor no puede recabar todos los elementos necesarios como para emitir un juicio sobre la razonabilidad de la informacin.

Anlisis de Composicin o Vertical Tambin se lo puede denominar a este anlisis como Vertical. El mismo consiste en medir la proporcin de cada elemento de las Estructuras de Inversin, Financiacin y Resultados, sobre un concepto tomado como base. Analiza la composicin porcentual del Balance General y del Estado de Resultados. Consiste en la comparacin de una magnitud respecto a otra, de modo de determinar qu peso relativo tiene determinado valor de un componente de los Estados Contables respecto al valor de otro. Es un anlisis esttico, en un momento determinado.

El anlisis de las tres estructuras se realiza en tres niveles, partiendo desde lo ms general hacia lo ms especfico. Es decir, comenzamos analizando los componentes globales como los Captulos, hasta llegar al anlisis de las Cuentas, pasando por los Rubros.Veamos qu se analiza en cada uno de estos niveles, para la Estructura de Inversin, la de Financiacin y la de Resultados.

1. Estructura de Inversin Se toma como Base para calcular la proporcin de cada componente el Activo Total. Es decir que el Activo representa el 100%.

a. Primer Nivel: determinar el grado de liquidez e inmovilizacin del Activo, analizando la participacin porcentual del Activo Corriente y No Corriente sobre el total del Activo. A su vez, el anlisis de la Estructura de Inversin, debe cruzarse con el anlisis de la Estructura de Financiacin; ya que es deseable que el Activo Corriente sea mayor al Pasivo Corriente, por lo tanto, se encontrar financiado parcialmente con Pasivo a Corto Plazo, Pasivo a Largo Plazo y Capital Propio. Al Activo No Corriente es conveniente financiarlo con Capital Propio (ya que es la menos exigible de las fuentes de financiamiento por ser generado por aportes adicionales de los propietarios o bien por la no distribucin de utilidades y retiros por parte de los mismos y al destinar el Activo No Corriente a su utilizacin en la actividad del ente y no a su comercializacin, ste no ser realizado en el corto plazo, por lo que no aportar fondos para afrontar su financiamiento) y con Pasivo No Corriente en menor proporcin (ya que el Pasivo No Corriente ser exigible en un plazo superior a los doce meses contados desde la fecha de cierre de ejercicio econmico, por lo que no ser necesario con liquidez en el corto plazo, para cumplir con esta obligacin).

b. Segundo Nivel: se analizan dentro del Activo Corriente y No Corriente, la participacin porcentual, de cada uno de los Rubros que los componen, sobre el total del Activo. i. Activo Corriente: el anlisis brinda informacin referida a la disponibilidad de fondos, financiacin de las ventas y niveles de inventarios, al determinar la participacin de los rubros disponibilidades, inversiones, crditos y bienes de cambio. ii. Activo No Corriente: este anlisis brinda informacin sobre la participacin de la inversin inmovilizada en la empresa. Es decir, en qu se ha invertido dentro del Activo inmvil.

c. Tercer Nivel: se analizan particularmente los distintos rubros, determinando la participacin de cada una de las cuentas que los componen

2. Estructura de Financiacin

a. Primer Nivel: brinda informacin referida a la proporcin en que la empresa se ha financiado con capital propio y con fondos de terceros. Se analiza la proporcin porcentual del Patrimonio Neto y del Pasivo, es decir, la Participacin de las Fuentes. En principio, la participacin de terceros en la financiacin del ente, no debera superar a la financiacin propia, pero esto tambin deber analizarse con mayor profundidad mediante los indicadores correspondientes, como veremos en el prximo mdulo.

b. Segundo Nivel: se analiza el endeudamiento de Corto y Largo Plazo, midiendo la participacin del Pasivo Corriente y No Corriente, y los rubros que forman parte de los mismos. Asimismo se debe desagregar la composicin de la fuente de financiacin propia, el Patrimonio Neto, analizando los Aportes de los socios, la Distribucin de utilidades (retiradas por los propietarios, capitalizadas o reservadas), y el Resultado del ejercicio a nivel global, ya que de forma ms desglosada se analizar con la Estructura de Resultados.

c. Tercer Nivel: determinar la participacin de las distintas cuentas que conforman el Pasivo. De esta forma, se obtiene informacin sobre la incidencia que poseen las distintas fuentes de financiacin, analizando las Deudas Comerciales, Financieras, Sociales y otras. La diferenciacin entre las distintas deudas, busca analizar con qu terceros se ha endeudado la empresa, ya que no es lo mismo tener una deuda comercial, que haber obtenido un prstamo en el banco

3. Estructura del Resultado del Ejercicio

a. Primer Nivel: se analiza el margen de ganancia bruta y neta sobre las ventas. Se busca definir el nivel de rentabilidad de ambos casos.

b. Segundo Nivel: se determina la participacin porcentual del resultado ordinario y el extraordinario sobre las ventas, a fin de proyectar los resultados que esperamos se repitan en el futuro y segregar los que revisten el carcter de extraordinarios, por lo que no se espera su ocurrencia frecuente en el futuro. Tambin analizamos si la rentabilidad de la empresa se encuentra centrada en la actividad principal, la actividad de apoyo o la actividad financiera, es decir, la incidencia en el resultado obtenido en el ejercicio, de estas actividades.

c. Tercer Nivel: establecer la participacin porcentual respecto a las ventas de los Gastos de Administracin, Comercializacin y Resultados Financieros, como as tambin de las cuentas ms representativas dentro de los mismos.

Otra forma de elaborar el anlisis de la Estructura de Resultados, en lugar de los tres niveles arriba mencionados, es hacerlo segregando entre los siguientes componentes:

Actividad Principal: se analizan las Ventas, el Costo de estas ventas y el Resultado Bruto, este ltimo en cuanto a su magnitud y como Margen sobre las ventas. Para calcular este margen se divide el Resultado Bruto, por las Ventas del perodo, quedando as expresado como un porcentaje sobre las Ventas. Actividades de Apoyo: en este punto se debe analizar el comportamiento de los Gastos tanto Administrativos como de Comercializacin, como as tambin los Otros Ingresos y Egresos. Actividad Financiera: se miden los resultados financieros tanto positivos como negativos, estos ltimos me indicarn el costo de la deuda que posee el ente, es decir, el inters que se est devengando por dicha deuda. Resultados Extraordinarios: se los discriminan, ya que como no se espera que sucedan nuevamente en el futuro, no deben sesgar las proyecciones que se realicen sobre el estudio del ente. Resultado Final: se analiza el Resultado del Ejercicio en trminos de magnitud, de conformacin (qu Actividad ha tenido mayor incidencia en este resultado), como as tambin en trminos de margen sobre las Ventas, como se explicara para el caso del Resultado bruto.

Anlisis de Rotacin Analizar la rotacin de distintos componentes patrimoniales se utiliza para calcular el movimiento en un ejercicio econmico, de estos componentes. Para lograr este clculo en el numerador se coloca el saldo (final o promedio) del activo o pasivo, se lo multiplica por 365 (que corresponde a los das del ao) y se lo divide por el flujo de entrada o salida para el mismo perodo (cuenta de resultado).

La estructura patrimonial y la capacidad de pago de las empresas

La estructura patrimonial

La estructura patrimonial de una empresa se conforma por la Estructura de Inversin (el Activo), y la Estructura de Financiacin (el Pasivo y el Patrimonio Neto). Esta informacin se expone en el Estado de Situacin Patrimonial, donde como hemos visto, los activos y los pasivos se clasifican en corrientes y no corrientes. Recuerde que los activos corrientes eran los que se haran lquidos (se convierten en efectivo) antes de los 12 meses contados desde la fecha de cierre de ejercicio y los pasivos corrientes son los que sern exigibles (que se debern cancelar), antes de los 12 meses desde la fecha de cierre de ejercicio. El patrimonio neto dijimos que era la parte de la empresa que pertenece a los dueos, los cuales han hecho aportes de capital al ente, o bien no han retirado ganancias que se han ido acumulando, permitiendo de esta forma al ente la utilizacin de estos recursos. Recuerde tambin que aclaramos que tenamos dos fuentes de financiamiento: por un lado la Fuente de Financiamiento Propia (Patrimonio neto) o la Fuente de Financiamiento de terceros (Pasivos) y estos recursos se invierten en los activos que posee la empresa, destinados a generar ingresos futuros de fondos.Mediante el anlisis de la estructura patrimonial, se procura determinar si las relaciones y los vnculos entre las inversiones realizadas y las dos fuentes de financiacin son las adecuadas. A su vez, analizamos si la estructura patrimonial del ente, es coherente con su actividad principal; si una empresa posee un activo corriente mayor a su activo no corriente, decimos que su activo es mvil; ahora, si el activo corriente resulta menor a su activo no corriente, en este caso diremos que el activo es inmvil.

La capacidad de pago de las empresas Solvencia y Liquidez

SolvenciaCuando analizamos la solvencia de la empresa, estamos realizando un anlisis a largo plazo de su situacin financiera, por esto tomamos el activo y el pasivo total para calcular nuestros indicadores. En definitiva lo que vemos, es la capacidad del ente para hacer frente a todas sus obligaciones, tanto corrientes como no corrientes.

Ratios a travs de los cuales analizamos la solvencia de la empresa:

Solvencia Compara el activo total con el pasivo total de la empresa. El objetivo es medir la participacin de la financiacin externa en la inversin total y reflejar el grado de cobertura de los acreedores. Es decir, se analiza si el activo cubre todo el pasivo de la empresa, o en otras palabras, cuntos pesos (unidad monetaria) de activo tenemos, por cada peso de pasivo.

SOLVENCIA = ACTIVO = A PASIVO P

Los resultados posibles de este ratio nos indican lo siguiente:

Si el ndice es > 1: entonces hay ms activo que pasivo (A>P), por lo tanto el activo de la empresa alcanza para cubrir todo su pasivo, existiendo incluso un sobrante. Si el ndice es < 1: en este caso la empresa posee un pasivo mayor a su activo (APN), por lo que se ha utilizado en mayor medida la fuente de financiamiento externa que la interna. Si el ndice es < 1: el financiamiento propio es mayor al de terceros (P 1: entonces el activo inmvil es mayor al patrimonio neto (ANC>PN), por lo tanto, la fuente de financiamiento propia (patrimonio neto), no alcanza para financiar todo el activo no corriente, siendo lo dems financiado por el pasivo. Si el ndice es < 1: en este caso el activo inmvil es menor al patrimonio neto (ANC 0 (positivo): en este caso la empresa se est autofinanciando a largo plazo. Se generan fondos que incrementan el Patrimonio Neto, al no ser distribuidos a los propietarios. Si el ndice es < 0: no existe autofinanciamiento, sino que se est consumiendo el Patrimonio Neto. Si el ndice es = 0: no existe tampoco en este caso autofinanciamiento a largo plazo. O bien la actividad no genera fondos o si los est generando los mismos no son retenidos para financiar el ente, sino que se distribuyen en su totalidad. Plazo de cancelacin del Pasivo Indica el tiempo que tardara la empresa en cancelar su Pasivo actual, utilizando los fondos del autofinanciamiento a largo plazo, es decir, cuntas veces la autofinanciacin est contenida en el Pasivo. Este plazo, que se va a encontrar expresado en aos, debe ser comparado con el vencimiento del Pasivo.

Plazo de Cancelacin = PASIVO AL CIERRE . del Pasivo UTILIDAD ORDINARIA DIV EN EFECTIVO

Los resultados posibles de este ratio nos indican lo siguiente: Si el ndice es > 0 (positivo): en este caso indica la cantidad de aos que se tardara en cancelar el pasivo del cierre de ejercicio, con la autofinanciacin a largo plazo, es decir, con las utilidades retenidas. Si el ndice es < 0: entonces en este caso se estn absorbiendo fondos, siendo ms altos los dividendos en efectivo, que la utilidad obtenida, lo que significa que se estn distribuyendo resultados de otros perodos. El tiempo en que tardara en cancelarse el Pasivo es infinito. Si el ndice es = 0: no existe Pasivo en este caso.

LiquidezEl anlisis de la situacin financiera de corto plazo busca analizar la capacidad de una empresa para atender sus compromisos de pago ms prximos. Las cifras del estado de situacin patrimonial permiten realizar un anlisis esttico a una fecha determinada (la de cierre de ejercicio) a partir de la informacin sobre los recursos financieros disponibles, los activos que se convertirn rpidamente en nuevos recursos financieros y los compromisos de corto plazo existentes.

Los ratios o ndices con los cuales analizaremos la Situacin Financiera de Corto Plazo son:

ndice de Liquidez corriente Consiste en relacionar los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa de manera de determinar cuntos pesos de activo corriente poseen, a una determinada fecha, por cada peso de deuda de corto plazo. Su resultado nos indica cuntos pesos de activo corriente hay por cada peso del pasivo corriente.

NDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE = AC PASIVO CORRIENTE PC

Los resultados posibles de este ratio nos indican lo siguiente: Si el ndice es > 1: en este caso el activo corriente es mayor al pasivo corriente (AC>PC); existe un Margen de cobertura para los acreedores, equivalente al excedente de 1. Si el ndice es < 1: entonces el activo ms lquido es menor al pasivo ms exigible (AC i: la empresa obtiene un beneficio por utilizar fondos de terceros para financiar activos. Si la Re es < i: entonces existe una prdida por utilizar fondos de terceros, ya que la rentabilidad que me producen los bienes es inferior al costo del financiamiento. Si la Re = i: entonces estamos en un punto de indiferencia, donde todo el beneficio que me generan los activos, iguala al costo del financiamiento. En estas condiciones no me conviene financiarme, ya que lo nico que estara haciendo es trasladar la rentabilidad obtenida por los activos a mis acreedores, sin dejar ninguna ganancia neta.

Una alternativa a comparar la tasa de inters con la Rentabilidad Econmica, es comparar esta ltima con la Rentabilidad Financiera, es decir, despus de considerado el costo del inters. De esta ltima forma se calcula el efecto denominado Palanca, Leverage o Ventaja Financiera.

Rentabilidad Financiera (Rf) Efecto Palanca =----------------------------------------------- Rentabilidad Econmica (Re)

Los resultados que puede asumir este indicador, con sus interpretaciones, son los siguientes: Si el Efecto Palanca > 1, entonces la Rf > Re: en este caso la empresa estara obteniendo una ganancia neta, utilizando financiacin de terceros. La utilidad generada por los bienes, es superior al costo del financiamiento para adquirir esos bienes. Si el Efecto Palanca = 1, entonces la Rf = Re: estaramos en el punto de indiferencia, ya que el costo del financiamiento (i), es igual a la rentabilidad obtenida. Si el Efecto Palanca > 1, entonces la Rf < Re: se obtiene una prdida por utilizar financiamiento de terceros. El inters es ms alto que la Rentabilidad Econmica.

Si el Efecto Palanca es mayor a 1 (uno), entonces a la empresa le conviene seguir utilizando financiacin de terceros, hasta llegar al punto de indiferencia.

Formula de Dupont

Es un estudio complementario al de la tasa de rentabilidad, para profundizar sobre la situacin econmica de la empresa. A travs de esta frmula se ampla la informacin sobre la rentabilidad del ente, ya que desagrega esta rentabilidad en dos componentes distintos, el Margen sobre las ventas, y la Rotacin del componente patrimonial sobre las ventas.

Margen sobre las ventas: mide en trmino porcentual, la utilidad sobre las Ventas. De igual manera a como se realizaba en el Mdulo III, al analizar la Estructura de Resultados. Rotacin del componente patrimonial sobre las Ventas: es el nmero de veces que es utilizado el componente patrimonial sobre las Ventas.

RENTABILIDAD = Utilidad Capital

Por lo tanto, si multiplicamos y dividimos por Ventas, no afectaremos el resultado:

RENTABILIDAD = Utilidad x Ventas Capital Ventas

La frmula de Dupont se puede aplicar a cualquier ndice de Rentabilidad. Para el caso de la Rentabilidad Econmica, sera

Rent. Econmica = UaiI x Ventas Ventas Activo (prom)

Siendo: UaiI: Utilidad antes de intereses e Impuestos Activo (prom): Activo promedio

Si en cambio se aplicara Dupont a la Rentabilidad del Patrimonio Neto, quedara la frmula de la siguiente manera:

Rent. Patr. Neto = Utilidad Neta x Ventas Ventas PN (prom)

El Informe Econmico Financiero

Anlisis de estados financieros

El pilar fundamental del anlisis econmico financiero est contemplado en la informacin que proporcionan los estados contables de la empresa, teniendo en cuenta las caractersticas de los usuarios a quienes van dirigidos y los objetivos especficos que los originan.

Objetivos del anlisis econmico financiero De manera general el anlisis econmico-financiero tiene por finalidad: Conocer los xitos y problemas de la empresa. Ayudar a solucionar problemas presentes. Conocer la proyeccin de la empresa. Asesorar para la solucin de problemas futuros. Conocer la forma y modo de obtener y aplicar sus recursos.

Limitaciones del Informe Econmico-Financiero Suele basarse en datos histricos, lo que no permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia dnde va la empresa. Los datos acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio. En muchos casos la situacin a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en los gastos, en los cobros o en los pagos. A veces se manipulan los datos contables, con lo que estos dejan de representar adecuadamente la realidad. No siempre es posible obtener datos del sector en que opera la empresa con el fin de poder realizar comparaciones.

Elaboracin del Informe Econmico-Financiero

Un indicador es un ndice generalmente numrico, que evala algn aspecto particular de la situacin de la empresa. No posee un significado por si solo, sino que debe interpretarse dentro de un contexto y conjuntamente con la lectura de otros indicadores. Generalmente se forman mediante una relacin matemtica entre diferentes datos reales de la empresa o de su contexto.

El informe, resume todo el anlisis efectuado sobre los estados contables del ente, integra todos los puntos abordados y relaciona todos los ndices calculados, a fin de obtener conclusiones sobre la situacin econmica y financiera del ente. Se debe tener en cuenta que el informe debe ser claro y preciso, debe contener las siguientes partes:

Objetivo: el cual es fijado por el usuario. En este caso el objetivo es investigar cul es la situacin econmica y financiera de la empresa (capacidad de pago y nivel de rentabilidad), cules son las causas que la determinan y cules los cursos de accin aconsejables en las circunstancias. Alcance: confiabilidad y limitaciones. Se establece de acuerdo al objetivo planteado. Mtodo: mtodo aplicado para la elaboracin del informe. Instrumental: se refiere al instrumental utilizado para analizar e interpretar los estados contables y poder realizar el informe (ratios, tendencias, estados comparativos, entre otros). Conclusiones: la evaluacin de la situacin econmica (nivel de rentabilidad) y financiera (capacidad de pago) de la empresa, la expresin de sus causas y de los cursos de accin seguidos, son los elementos a incluir en este apartado final. Interpretacin: consolidar las conclusiones anteriores y elaborar un diagnstico que indique la situacin global de la empresa y las causas que la determinan.

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