graÑa y monteroinvestorrelations.granaymontero.com.pe/sites/granaymontero... · desarrollo y...

GRAÑA Y MONTERO

Tercer Trimestre 2015

Presentación Corporativa

Descripción del Grupo

3Presentación Corporativa

GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%

Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%

Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%

Hernando Graña (Director): 2.3%

Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.4%

Grupo Graña y Montero

Compañía más grande de Ingeniería y

Construcción en Perú, medido por ventas

82 años de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida

Reputación, confianza y estándares de gobierno

corporativo más altos

Ventas de US$2,300mm y EBITDA de US$306mm

en el 2014

Backlog más negocios recurrentes de US$4,300mm

a Diciembre 2014– 1.9x ventas

4,200 ingenieros y más de 49,000 colaboradores

Listada en NYSE desde Julio 2013

Accionariado a Octubre 2015

Accionistas Internos

AFPs12.5%

Accionistas Internos, 32.0%

Programa de ADSs

38.4%Otros17.1%


Ventas por área de negocio – LTM2015 Utilidad Neta por área de negocio – LTM2015

Compañía más grande de Ingeniería

y Construcción en Perú

Concesionaria de

Infraestructura líder en Perú

Mayor desarrollador

inmobiliario en Perú

Líder en O&M de Infraestructura

y servicios complementarios

Áreas de negocio

EBITDA por área de negocio – LTM2015

US$ 2,398mm

(S/. 7,728mm)

US$ 228mm

(S/. 735mm)

US$ 22mm

(S/. 71mm)

Ingeniería y Construcción

70%

Infraestructura13%

Servicios15%

Inmobiliaria3% Ingeniería y Construcción

36%

Infraestructura41%

Servicios13%

Inmobiliaria9%

Infraestructura79%

Servicios12%

Inmobiliaria 9%



Principales Compañías:

• GyM: Compañía constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras

Civiles, Electromecánica y Edificaciones

• Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros

• GMI: Supervisión e Ingeniería y Geomática

• Vial y Vives- DSD: Fusión de las empresas chilenas Ingeniería y Construcción Vial y

Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A.

• Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje

electromecánico, obras civiles y servicios para la industria de petróleo, gas y energía.

Hechos relevantes:

• GyM participará con 29% del consorcio constructor del Gaseoducto del Sur Peruano,

equivalente a US$ 1000 millones de backlog

• Stracon GyM se adjudicó un contrato por US$ 155 MM con Red Eagle Mining para el

desarrollo y operación de la Mina de Oro San Ramón en Colombia por 8 años

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

1,032

1,3821,457

1,685

1,2281,316

117

152

195

155

12149

0

50

100

150

200

250

300

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Infraestructura


• Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5

• Survial: Concesionaria de la 1ª Etapa de Carretera Interoceánica Sur

• Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque

• Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira

• Ferrovías GyM: Concesionaria de la Línea 1 del Metro de Lima

• GMP: Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamiento y despacho

de combustible

• Concesionaria Via Expresa Sur: Concesión para construir, mantener y operar la extensión

de 4.6km de una autopistas principal de Lima y conectarla con la Panamericana Sur

• COGA: Responsable de la operación y mantenimiento del sistema de transporte de

Transportadora de Gas del Perú (TgP)

• Chavimochic: Concesión para construir la infraestructura hidráulica de la tercera etapa

Hechos Relevantes:

• Adquisición de 20% de las acciones de la Concesionaria Gasoducto Sur Peruano por un

monto aproximado US$ 215 MM

• Emisión del Bono para el Metro de Lima por S/. 629 MM en febrero y del Bono para Norvial

por S/. 365 MM en julio

• Adjudicación de los contratos de los Lotes III y IV en Talara: iniciaron operaciones en abril

• De las 28 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 y 2015, 9 siguen en proceso de

aprobación

- 3 Iniciativas Privadas presentadas en 2014 han sido declaradas de relevancia y prioridad

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

150

206

244

296

208237

6983

87 103

76 69

0

50

100

150

200

250

300

0

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Inmobiliaria

Principales Compañías :

• Viva GyM: Desarrollo inmobiliario

• Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurín

Viviendas de interés social en ejecución:

• Parques del Callao, Parques de San Martin de Porres, Parques de Villa El Salvador II,

Parques de Carabayllo II, Parque Comas

• Parques de Piura, Parques de Nuevo Chimbote, Chiclayo Bolognesi (Provincias)

Viviendas en ejecución:

• Pezet (San Isidro)

Proyectos comerciales en ejecución:

• Oficinas Real Ocho (San Isidro), Oficinas Real Dos, Rivera Navarrete, Panorama

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Unidadesentregadas 1,244 1,368 1,757 831 605 300

Unidades vendidas 1,368 2,017 1,134 642 509 660

56

94

112

75

42 3919

3648

24

14 12

0

10

20

30

40

50

60

0

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Servicios


• GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a

través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii)

tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio.

• Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera

más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima.

• CAM GyM: Ofrece servicios de campo y servicios especializados en instalación. Consiste en

la operación y mantenimiento de rutina, principalmente de electricidad para servicios públicos

(energía) en Colombia, Brasil y Perú.

Hechos Relevantes:

• GMD adquirió el 44% de Adexus S.A. por US$ 13.8 MM con presencia en Chile, Perú,

Ecuador, Argentina y Colombia

• CAM Chile, a través de su subsidiaria Coasin, se adjudicó dos contratos:

- Contrato de telecomunicaciones en Chile con VTR Banda Ancha por US$ 69 MM en julio

- Contrato con Telefónica Chile por US$ 75 MM en junio

Ventas y EBITDA

(US$ en millones)

362

425 418 404

291262

45 44 3921 15 24

0

50

100

150

200

250

300

0

100

200

300

400

500

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Mill

are

s

Ventas EBITDA


Financial PerformanceFinancial PerformanceDesempeño Financiero


Resultados Consolidados

Ventas Consolidadas (*)

(US$ en millones)

250

314

369

306

229

149

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Utilidad Neta Consolidada (*)

(US$ en millones)

1,573

2,051 2,134 2,345

1,694 1,743

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

EBITDA Consolidado (*)

(US$ en millones)

Márgenes Consolidados

% sobre Ventas

107 114 115 100

81

2

-

20

40

60

80

100

120

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

6.8%

5.5% 5.4% 4.3%

14.9%13.6%

16.8%

13.6%

15.9% 15.3%

17.3%

13.1%

4.8%

0.1%

14.0%

8.3%13.5%

8.6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA


Inversiones

Inversiones

(US$ en miles)

Inversiones por Área de Negocio – 3T2015

%

(US$ en miles) 2010 2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Ingeniería y Construcción 22,879 68,127 163,503 73,059 162,245 41,228 38,033

Infraestructura 4,941 44,745 118,335 169,198 75,879 50,555 59,812

Inmobiliario 44,184 27,281 50,298 27,075 39,961 40,191 12,584

Servicios 47,151 40,334 15,593 13,403 40,441 34,238 14,342

Otros 5,758 2,563 4,564 9,686 66,951 32,149 19,205

Total 124,913 183,050 352,293 292,421 385,477 198,360 143,977

$183,050

$352,293

$292,421

$385,477

$198,360

$143,977

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015


26%

Infraestructura42%

Inmobiliario9%

Servicios10%

Otros13%


Deuda Financiera

Deuda Financiera Consolidada

(US$ en miles)

Deuda por Área de negocio

% sobre Deuda Consolidada al 3T2015

Vencimiento de Deuda Financiera – 3T2015

%

Tipo de Deuda Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 3T2015 % sobre Deuda Consolidada al 3T2015

Caja 244,044 305,807 343,138 273,805 226,658

196,458331,429

284,629

586,008

832,687

0.801.10

0.77

1.91

3.67

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50

4.00

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

2011 2012 2013 2014 3T2015Deuda Financiera Deuda Financiera / EBITDA

Menos Entre 1 y Entre 2 y Más de Total

de 1 año 2 años 5 años 5 años

Otros préstamos 1,194,901 314,783 49,282 - 1,558,966

Arrendamiento 139,999 113,640 51,390 13,731 318,760

Bonos Ferrovías y Norvial 46,587 62,432 115,040 581,965 806,024

Total deuda S/. 1,381,487 490,855 215,712 595,696 2,683,750

Total deuda US$ 428,634 152,298 66,929 184,827 832,687


48%

Servicios Técnicos6%

Infraestructura37%

Inmobiliario9%

Deuda de Capital de Trabajo

46%

Leasings 12%

Financiamiento de proyectos

42%

Soles60%

Dólares29%

Otros12%


2,719 MM US$

4,170 MM US$3,935 MM US$

3,765 MM US$4,066 MM US$

356 MM US$

404 MM US$

394 MM US$580 MM US$

544 MM US$

1.95x

2.25x

2.03x

1.85x 1.93x

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2011 2012 2013 2014 3T 2015

Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas

Por segmento

Por tipo de contrato

Backlog

Total Backlog + Negocios Recurrentes en MM US$

3,075 4,574 4,329 4,345 4,610


66%

Infraestructura18%

Inmobiliaria3%

Servicios13%

Cost plus Fee34%

EPC35%

Suma Alzada4%

Precio Unitario28%

14Presentación Corporativa(*) El círculo externo corresponde a data de Setiembre 2015, mientras que el círculo interno corresponde a data de Setiembre 2014

Construcción/No construcción

Backlog y Negocios Recurrentes

Por país

Por tipo de cliente Por sector

(Setiembre 2014 – Setiembre 2015)

77%

4%

19%

81%

4%

15%

Privado

Público

Concesiones

40%60%

60%

40%

Construcción

No Construcción

78%

14%3%

3% 2%

84%

9%

4% 3%

0%0%

Perú

Chile

Colombia

Panamá

Brasil y Guyana

Bolivia y Ecuador

17%

27%

9%19%

4%

6%

16%2%

3%

26%

37%

10%

3%

6%

12%3%

Proy. Mineros

Op. Mineras

Petróleo y Gas

Electricidad

Agua y Desagüe

Inmobiliaria

Transporte

Otros


Backlog y negocios recurrentes

(US$ en miles)

TOTAL IT - 2015 IIT - 2015 IIIQ - 2015 2015 2016 2017+

GyM 975,386 685,530 1,273,409 50,133 119,353 1,103,923 1,563,265 202,114 517,115 844,035

Stracon GyM 1,211,972 321,027 317,075 3,222 10,614 303,239 1,208,019 106,972 362,887 738,160

VyV-DSD 254,909 142,489 -48,533 45,883 785 -95,201 63,887 46,261 17,626

Morelco 349,091 102,625 -48,560 -8,484 24,494 -64,570 197,906 58,392 61,162 78,352

Cam Perú 49,839 25,101 -3,920 6,567 -620 -9,867 20,818 9,456 9,250 2,112

GMI 43,956 39,112 30,083 11,053 4,911 14,118 34,926 15,542 16,684 2,700

Ingeniería y Construcción 2,885,152 1,315,884 1,519,553 108,373 159,538 1,251,642 3,088,821 438,737 984,724 1,665,359

Survial 70,649 33,145 -9,197 448 981 -10,626 28,308 6,180 7,751 14,377

Canchaque 15,752 1,753 1,890 335 734 821 15,889 662 10,353 4,874

La Chira 15,157 6,661 -1,290 -655 -995 360 7,206 1,654 3,701 1,851

Línea 1 Metro de Lima 210,086 47,156 46,266 12,221 16,797 17,248 209,196 15,570 68,609 125,017

Infraestructura 311,645 88,715 37,669 12,350 17,517 7,803 260,599 24,066 90,415 146,118

Viva GyM 81,362 23,308 99,155 29,495 7,980 61,679 157,209 50,255 69,725 37,228

Inmobiliaria 81,362 23,308 99,155 29,495 7,980 61,679 157,209 50,255 69,725 37,228

GMD 91,830 54,683 79,816 19,520 31,645 28,651 116,963 18,950 47,313 50,700

Concar 153,782 78,300 42,968 26,663 5,318 10,987 118,450 16,200 48,902 53,348

Cam Perú 400,674 129,068 126,693 -35,565 74,547 87,711 398,300 44,608 135,823 217,869

Servicios 646,286 262,051 249,477 10,618 111,510 127,349 633,713 79,758 232,039 321,917

Eliminaciones -109,158 -47,319 -12,602 4,452 -10,823 -6,231 -74,441 -10,938 -24,193 -39,310

Totales 3,815,287 1,642,638 1,893,252 165,288 285,722 1,442,242 4,065,900 581,879 1,352,709 2,131,312

Negocios recurrentes

GMP 496,655 89,682 8,324 -53,997 31,342 30,979 415,297 34,082 146,991 234,224

Norvial 172,344 55,541 37,567 13,244 21,604 2,719 154,369 23,818 65,020 65,531

Eliminaciones -27,379 -44,793 -42,622 -8,619 -12,819 -21,185 -25,208 -1,736 -9,086 -14,386

Total negocios recurrentes 641,620 100,429 3,268 -49,372 40,127 12,513 544,458 56,164 202,926 285,368

Total Backlog + Negocios Recurrentes 4,456,907 1,743,068 1,896,521 115,917 325,849 1,454,755 4,610,358 638,043 1,555,635 2,416,680

Cía / Período Backlog Inicial Backlog

Ejecutado Backlog

BACKLOG ANUALNuevos Pedidos


Perspectivas

17

Telecomunicaciones22%

Transporte24%

InfraestructuraHidráulica

10%

Tratamiento de agua y desagüe

6%

Salud y Educación1%

Energía37%

Pipeline de Infraestructura

Brecha de inversión en infraestructura en el Perú

Fuente: Asociación para el Fomento de Infraestructura Nacional (AFIN), Proinversión

(*) La table solo refleja los proyectos más relevantes que estamos evaluando

Brecha de

~US$88,000mm

Portafolio de proyectos de Proinversión 2015-2016 (*)

Proyecto Locación Estado

Inversión

estimada

(US$ MM)

Fecha

estimada de

adjudicación

Vial

Longitudinal de la sierra tramo 4

Junín, Ica,

Huancavelica,

Ayacucho, Apurímac

Convocado 340.0 1T16

Longitudinal de la sierra tramo 5 Cusco y Puno No convocado Por definir 2016

Ferroviarios

Huancayo-Huancavelica Junin y Huancavelica Convocado 194.0 1T16

Línea 3 del Metro de Lima Lima No convocado Por definir 3T16

Hidrocarburos

Sistema de Abastecimiento de

GLP para Lima y CallaoLima e Ica Convocado 250.0 4T15

Electricidad

Central Térmica de Quillabamba Cusco Convocado 180.0 4T15

Agua

Obras de Cabecera y Conducción

para el Abastecimiento de Agua

Potable para Lima

Junín y Lima Convocado 600.0 4T15

Plataformas Logísticas

Zona Logística y puerto exterior de

Puerto del CallaoCallao Convocado 157.9 1T16

18

Dirección de Promoción de

Inversiones

Pipeline de Infraestructura

Iniciativas Privadas presentadas en el 2014

Presentada y esperando respuesta de Proinversión

Admisión a trámite

Declaratoria de relevancia y prioridad

Formulación de estudios de Pre-inversión

Declaratoria de interés

Proceso de selección y firma del contrato

Flujograma del proceso de aprobación

Declaratoria de viabilidad en el marco del SNIP

90 días para que otros presenten propuestas

Plazo

mín

imo

: 18

mese

s

Proinversión

MEF

Proinversión/MEF

MEF

Proinversión

Iniciativas Privadas presentadas en el 2015

3 IPs han sido declaradas de relevancia por US$ 900 mm

Proyectos de Infraestructura

Agua y Saneamiento

4 proyectosUS$ 1.0 billion

Transporte/ Vial

3 proyectos US$ 2.8 billion

Innovación y Tecnología


Servicios


TOTAL ~ US$ 4.3 billion

Proyectos de Infraestructura

Agua y Saneamiento


Transporte/ Vial


Innovación y Tecnología


Servicios

2 proyectosUS$ 0.8 billion

Total 14 Iniciativas ~ US$ 4.4 billion

9 IPs

presentadas

en el 2015 han

sido admitidas

a trámite


$3.00

$5.00

$7.00

$9.00

$11.00

$13.00

$15.00

$17.00

S/. 2.00

S/. 3.00

S/. 4.00

S/. 5.00

S/. 6.00

S/. 7.00

S/. 8.00

S/. 9.00

S/. 10.00

Oct

-14

Oct

-14

Oct

-14

No

v-1

4

No

v-1

4

De

c-1

4

De

c-1

4

Jan

-15

Jan

-15

Feb

-15

Feb

-15

Mar

-15

Mar

-15

Ap

r-1

5

Ap

r-1

5

Ap

r-1

5

May

-15

May

-15

Jun

-15

Jun

-15

Jul-

15

Jul-

15

Au

g-1

5

Au

g-1

5

Sep

-15

Sep

-15

Sep

-15

Oct

-15

Oct

-15

GRAMONC1 GRAM US

Desempeño Bursátil

GRAMON –30 de Octubre 2015

Acciones (millones) 660.1

Market Cap (S/. MM) 1,735.9

VWAP (3m) (S/.) 2.76

52 sem. más alto (S/.) 7.95

52 sem. más bajo (S/.) 2.38

Promedio diario negociado (3m) (S/. MM) 0.47

GRAM- 30 de Octubre 2015

Acciones (millones) 132.0

Market Cap (US$ MM) 542.6

VWAP (3m) (US$) 4.31

52 sem. más alto (US$) 13.72

52 sem. más bajo (US$) 3.56

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 0.33

Precio de Cierre 30Oct15:GRAM: US$ 4.11

GRAMON: S/. 2.63

Unsa

ve

d D

ocu

me

nt

/ 1

2/1

1/2

01

2 /

14

:08

15

Appendix

AppendixApéndice

21

“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de Latinoamérica”

Visión y objetivos estratégicos

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a través de la organización

2Mantener y reforzar nuestra posición como el contratista líder para proyectos complejos en Perú

y en otros mercados claves

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura

22

Estructura Corporativa

98.23%

87.64%

80.4%

89.4%

67.0%

99.9%

99.9%

75.0%

50.0%

95.0%

98.1%(1)

50.4%

88.7%

99.6%

75.0%

Servicios de construcción

Servicios de Ingeniería

Desarrollo Inmobiliario

Parcelas de tierra

Servicios de TI

Operación y mantenimiento

de concesiones de

infraestructura

Servicios Eléctricos

Concesión de carretera

Concesión de planta de tratamiento de agua



Concesión de Línea 1 de Metro de Lima

Servicios de minería

(1) 38.97% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM.

Concesión de pista

100.0%

Producción de petróleo y gas, fraccionamiento de gas y almacenamientoy despacho de combustible

Servicios de Ingeniería y Construcción en Chile

Servicios de Ingeniería y Construcción para la industriadel petróleo y gas enColombia

70.0%

51.0%

Operación y Mantenimientode gasoductos



Ventas Consolidadas (*)

(en millones soles)

Utilidad Neta Consolidada (*)

(en millones soles)

EBITDA Consolidado (*)

4,241 5,232

5,968

7,009

4,899 5,618

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

(en millones soles)

Márgenes Consolidados

674 801

1,031 915

661

481

-

200

400

600

800

1,000

1,200

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

% sobre Ventas

289 290 320

300

235

7 -

50

100

150

200

250

300

350

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

6.8%

5.5% 5.4% 4.3%

14.9%13.6%

16.8%

13.6%

15.9% 15.3%

17.3%

13.1%

4.8%

0.1%

14.0%

8.3%13.5%

8.6%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA



Estado de Resultados

(Miles US$) 2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Ventas 1,572,587 2,050,915 2,134,233 2,344,824 1,693,989 1,743,067

Uti l idad Bruta 234,241 279,132 359,321 318,357 237,025 145,107

Uti l idad Operativa 180,090 207,979 241,020 182,448 137,431 56,339

Ingresos/Gastos Financieros (2,977) (12,331) (15,451) (15,749) - -

Dividendos percibidos - - 418 - (0) -

Participación en Asociadas 83 237 12,004 17,881 11,517 6,589

Di ferencia en cambio 696 8,281 (25,185) (14,815) - -

Uti l idad antes de Impuestos 177,102 204,166 212,806 169,765 133,909 35,258

Gasto por Impuesto (52,446) (60,594) (65,247) (48,911) (36,323) (23,558)

Intereses Minori tarios (17,472) (29,909) (32,980) 120,854 (16,225) (9,619)

Utilidad Neta - Consolidada 107,184 113,663 114,579 100,282 81,360 2,082

Depreciación y Amortización 66,090 95,846 92,682 86,999 67,990 68,155

EBITDA 250,026 313,950 368,627 306,195 228,705 149,362

Balance General

(Miles US$) 2011 2012 2013 2014 3T2014 3T2015

Total Activo 1,369,568 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,470,423 2,593,365

Ca ja 244,044 305,807 343,138 273,805 310,327 226,658

Deuda Financiera 196,458 331,429 284,629 586,008 530,095 832,687

Patrimonio 538,779 696,547 1,143,362 1,063,875 1,127,568 946,647

Ratios Financieros

Margen Bruto 14.9% 13.6% 16.8% 13.6% 14.0% 8.3%

Margen Neto 6.8% 5.5% 5.4% 4.3% 4.8% 0.1%

Margen EBITDA 15.9% 15.3% 17.3% 13.1% 13.5% 8.6%

Deuda Financiera / EBITDA 0.80 1.10 0.77 1.91 1.33 3.67

Deuda Financiera / Patrimonio 0.36 0.48 0.25 0.55 0.47 0.88

ROE 23.1% 20.6% 12.9% 10.7% 14.7% 2.7%


Colaboradores

Categoría Setiembre 2015 (4)

Ingenieros 4,046

Otros profesionales 1,622

Especialistas técnicos 10,745

Total Empleados 16,413

Obreros (1) 20,545

Empleados de consorcios (2) 3,585

Subtotal 40,543

Empleados subcontratados (3) 5,895

Total Colaboradores 46,438

Total de empleados Total de colaboradores

(1) El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros varía en relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.

(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).

(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de

ningún subcontratista o grupo de subcontratistas.

(4) Desde Junio 2015 se incluye Morelco

9,641

11,399

13,770

15,841 16,413

2011 2012 2013 2014 3T2015


• Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL

desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)

• GRAMONC1 está incluida en el Índice de Gobierno

Corporativo de la BVL

• Directorio

El Gerente General Corporativo es parte del

Directorio

Los Comités del Directorio son integrados en su

mayoría por Directores Externos

Las Subsidiarias tienen mínimo un (1) Director

Externo en su Directorio

• Reconocimientos Internacionales y Nacionales

Graña y Montero integra el Companies Circle of the

Latin American Corporate Governance Roundtable

desde Octubre 2010

Ganador de la “Llave de la BVL” en el 2014, 2010 y

2009

Reconocida por la Revista Euromoney como una

empresa líder en las siguientes categorías:

• La empresa mejor gestionada en América

Latina el 2014

• La empresa mejor gestionada en Perú

• La empresa mejor gestionada en el sector

construcción en América Latina

• La empresa con las cuentas más transparentes

Gobierno Corporativo

Directores Internos Directores ExternosDirectores

Independientes

Hernando Graña Acuña José Graña Miro Quesada Pedro Pablo Errazuriz

Mario Alvarado Pflucker Carlos Montero GrañaJosé Chlimper

Ackerman

Federico Cúneo de la

Piedra

Hugo Santa María

Guzmán

Mark Hoffmann Rosas

Disclaimer

Forward-looking statements

This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as “may,” “will,” “expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients’ compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance.

26

28

Contactos:

Dennis Gray Febres

Gerente de Finanzas Corporativas y Relación con Inversionistas

(511) 213 6583

[email protected]

Samantha Ratcliffe Leiva

Jefe de Relación con Inversionistas

(511) 213 6573

[email protected]

www.granaymontero.com.pe

graÑa y monteroinvestorrelations.granaymontero.com.pe/sites/granaymontero... · desarrollo y...

Documents