el mercado de panadería y pastelería en tiempos de crisis

El Mercado de El Mercado de Panadería y Pastelería Panadería y Pastelería en tiempos de crisisen tiempos de crisis

Ricardo AlcónRicardo Alcón

2

• Entorno económico

– La confianza del consumidor

– El comportamiento de compra

• Evolución de las fórmulas comerciales

– Los formatos

– Las enseñas

• Tendencias de los mercados de gran consumo

– Marcas del Fabricante vs Marcas de la Distribución

– Los precios

• El Mercado de Panadería y Pastelería Industrial:

– Tendencias Generales

– La Evolución de los Mercados

– La Marca de la Distribución

AgendaAgenda

3

Entorno económico

4

-0,7%

2,7%

2008T1 2008TII 2008TIII 2008TIV

PIB

15,5%

11,7%

8/08 9/08 10/08 11/08 12/08 1/09 2/09

Desempleo

-0,1

5,3

7/08 8/08 9/08 10/08 11/08 12/08 1/09 2/09 3/09

Inflación

1,9

5,4

7/08 8/08 9/08 10/08 11/08 12/08 1/09 2/09 3/09

Euribor

La Economía mira al corto plazoLa Economía mira al corto plazo

5

1,4

4,2IPC

-0,2%

2007TIII 2007TIV 2008T1 2008TII 2008TIII 2008TIV

% VAR. ANUAL

% Variación PIB

8,6%

13,9%

2007TIII 2008TI 2008TII 2008TIII 2008TIV

Tasa de desempleo

50

92

Precio del petróleo

¿Cómo afecta al Consumidor?¿Cómo afecta al Consumidor?

6

90101

108 107 103 100

8476 72

1er sem.'05

2º sem.'05 1er sem.'06 2º sem.'06 1er sem.'07

2º sem. '07 1er sem.'08

2º sem. '08 1er sem.'09

2008 supone un brusco cambio en la 2008 supone un brusco cambio en la confianza del consumidor españolconfianza del consumidor español

▼16+/-

pts vs per ant.

▼8 ▼3 ▼4 ▼1 ▲7 ▲11 ▼4

Nielsen Consumer ConfidenceSurveyAbril 2009

7

España no es una excepción en el España no es una excepción en el contexto europeocontexto europeo

102 98 96

83 82 78 78 74 73 72 7065 63 60

48

DIN NOR HOL SUI PO FIN BE CHE ALE ES IT UK IRL FR PG

-18 -14 -19 -23 -21 -14 -19 -5 -12 -14 -33 -10 -3-31 -6+/- vs año ant

---- Promedio europeo

71

Nielsen Consumer Confidence SurveyAbril 2009

8

Los consumidores españoles no se Los consumidores españoles no se sienten segurossienten seguros

Considera que no es el momento adecuado para comprar cosas70%Cree que su situación financiera en los

próximos meses será mala56%Son pesimistas respecto a las

perspectivas laborales en España71%Nielsen Consumer Confidence Survey

Abril 2009

9

Los aspectos económicos dominan las Los aspectos económicos dominan las preocupaciones actuales de los españolespreocupaciones actuales de los españoles

Principales preocupaciones para los Españoles en los próximos

meses

48%

37%

18%

14%

5%

3%

16%

5%

7%

14%

10%

Seguridad Laboral

Economía

Salud

Deudas

Aumento facturas (electricidad, gas, etc)

Educación y bienestar de los hijos

Equilibrio vida personal y laboral

Crimen/Delincuencia

Terrorismo

Aumento precios de alimentación

Aumento precios del petroleoNielsen Consumer Confidence Survey

Abril 2009

10

25%

75%

El consumidor español toma decisiones de El consumidor español toma decisiones de ahorro de forma conscienteahorro de forma consciente

En comparación con hace un año, ¿ha modificado su manera de comprar productos para su hogar?

SíNo


11

63%

62%

60%

59%

55%

43%

40%

39%

30%

29%

25%

20%

12%

Cambiar a marcas de alimentos más económicas

Gastar menos en ropa nueva

Recortar gasto de ocio fuera de casa

Intentar ahorrar gas y electricidad

Reducir gastos de telefonía

Postponer la compra de tecnología (PC, móvil…)

Recortar gasto en vacaciones

Reducir las comidas para llevar

Utilizar menos el coche

Postponer la sustitución de electrodomésticos

Reducir el gasto en bebidas alcohólicas

Buscar mejoras en hipotecas y seguros

Gastar menos en tabaco

Medidas actuales


Algunas medidas de ahorro son muy Algunas medidas de ahorro son muy apoyadas …apoyadas …

En comparación con hace un año, ¿cuáles de las siguientes medidas ha adoptado para reducir los gastos de su hogar?

12

Apuntes demográficos

13

La población residente en España continuará La población residente en España continuará creciendo en los próximos años, aunque con tasas creciendo en los próximos años, aunque con tasas más moderadasmás moderadas

0,73%0,73%

0,74%0,75%

0,76%

0,76%

0,76%

0,74%

0,85%

1,29%

1,82%

1,64%

1,67%

1,64%

1,64%1,71%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Fuente: INE (Población residente)

% crecimiento poblacional% crecimiento poblacional

41.7 42.3 43.0 43.8 44.5 45.3 45.9 46.3 46.6 46.9 47.3 47.7 48.0 48.4 48.7 49.1 41.7 42.3 43.0 43.8 44.5 45.3 45.9 46.3 46.6 46.9 47.3 47.7 48.0 48.4 48.7 49.1

Poblacionresidente(millones)

Poblacionresidente(millones)

14

El número de hogares ha continuado creciendo en El número de hogares ha continuado creciendo en 2008, especialemte en las unidades de menor 2008, especialemte en las unidades de menor tamañotamaño

14,8 15,1 15,3 15,6 16,0

2005 2006 2007 2008 2009

(mill. hogares)

21,0% 21,2% 21,4% 21,7% 21,9%

26,0% 26,3% 26,7% 26,7% 27,0%

+ 2,4 % +1,4 % + 1,8 % + 2,9 %

15

Evolución de las fórmulas comerciales

16

Continúa a buen ritmo el crecimiento de los canales Continúa a buen ritmo el crecimiento de los canales de Libreservicio, en detrimento de los canales de Libreservicio, en detrimento de los canales tradicionalestradicionales

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Tradicionales

PDL

Supermercados

Hipermercados

65.244

3.646

12.880

318

66,8 (000)

46.200

5.135

15.014

399

48.109

4.732

14.584

387

82,1

54.905

4.172

13.391

359

72,8 67,8 65,8

44.755

5.335

15.282

412

Fuente : Censo Nielsen

-3,1%

+3,9%

+1,8%

+3,3 %

08 / 07

-1,5%

17

8.076

2.758

1.046

318

8.969

2.958

1.248

332

8.909

3.026

1.442

343

8.571

3.182

1.638

359

8.431

3.308

1.802

365

8.661

3.450

1.973

379

8.861

3.606

2.117

387

9108

3583

2.323

399

9350

3454

2.478

412

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Resto Supermercados Discount Supermercados Grandes HiperFuente: Nielsen

13.198 13.507 13.720 13.750 13.906 14.463 14.971 15.413

El Supermercado grande continúa El Supermercado grande continúa liderando las aperturasliderando las aperturas

15.694

+3,3%

+6,7%

-3,6%

+2,7%

+3,3%

+6,7%

-3,6%

+2,7%

08 / 0708 / 07

+1,8%+1,8%

18

46,4%

12,8%

20,1%

20,6%

43,6%

13,8%

22,4%

20,2%

42,2%

13,3%

24,7%

19,8%

40,0%

13,9%

26,5%

19,6%

37,9%

14,6%

28,2%

19,3%

36,7%

15,1%

29,2%

19,0%

35,2%

16,1%

30,0%

18,9%

34,0%

16,0%

31,2%

18,8%

33,5%

15,5%

32,3%

18,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Resto Super Discount Super Grande HiperEvolución de cuota en superficie comercial comparable por canal (millones de

m²)

El Supermercado Grande gana cuota en superficie El Supermercado Grande gana cuota en superficie comercial a costa de los supermercados de menor comercial a costa de los supermercados de menor tamañotamaño

6,9 7,4 7,8 8,3 8,6 9,0 9,4 9,8 10,1

+3,1%+3,1%

+2,5%+2,5%

+6,7%+6,7%

-0,2%-0,2%

+1,5%+1,5%

19

3,8

3,8

4,3

4,4

13,7

14,1

9,8

9,8CARREFOUR

DIA

MERCADONA

GRUPO EROSKI

GRUPO AUCHAN

GRUPO ECI

LIDL

CONSUM

El Grupo Carrefour es líder en superficie comercial, El Grupo Carrefour es líder en superficie comercial, aunque Mercadona y Eroski han mejorado sus aunque Mercadona y Eroski han mejorado sus cuotas en 2008cuotas en 2008

% en superficie comercial comparable de Alimentación - Año 2008 (Península + Baleares)

T.LIBRESERVICIO >100 m2

10,1 mill. m2 08 / 07

==

- 0,6- 0,6

+ 0,7+ 0,7

+ 0,2+ 0,2

- 0,1- 0,1

==+ 0,1+ 0,1

==

20

0,8%1,0%1,0%1,0%

2,0%2,1%

3,5%3,1%

5,7%6,0%

10,4%10,8%

11,5%11,4%

12,3%12,1%

27,1%25,8%

MERCADONA

DIA

GRUPO CARREFOUR

GRUPO EROSKI

GRUPO ALCAMPO

LIDL

AHORRAMAS

GADISA

DINOSOL

2008 2007

Cuota de Mercado de los principales operadores.Cuota de Mercado de los principales operadores.Productos de Gran Consumo.Productos de Gran Consumo.2008 vs 2007.2008 vs 2007.

Fuente: Nielsen HomescanCuota de mercado de productos gran consumo en el

hogar

CO

MP

RA

S E

N E

L H

OG

AR

21

Tendencias de los mercados de Gran Consumo

22

Evolución del Mercado de Alimentación y DrogueríaPenínsula + Baleares (Máxima Cobertura)

El Mercado de Productos básicos para el El Mercado de Productos básicos para el hogar ha crecido un 4,6 % en el último año.hogar ha crecido un 4,6 % en el último año.

66,7 (MM €)

+ 4,6 %

Tamaño de mercado (000 mill. €)% Variación Ventas Valor 2008

Fuente: Panel de Detallistas

Evolución2007 vs 2006

+5,5%

Evolución2007 vs 2006

+5,5%

23

Otros sectores de Gran consumo presenta Otros sectores de Gran consumo presenta tendencias muy moderadas o incluso negativas en tendencias muy moderadas o incluso negativas en el año 2008el año 2008

-0,7

-3,1

-14,5

2,9

JUGUETES HOSTELERIA ELECTRO CASH & CARRY

EvoluciónAño 08

24

La moderación en el crecimiento se prolonga en La moderación en el crecimiento se prolonga en el año 2009el año 2009

66,7 (000 mill €)

Alimentación, Bebidas, Prod. Frescos y Droguería -Perfumería

Alimentación, Bebidas, Prod. Frescos y Droguería -Perfumería

Hipermercados, Supermercados, Especialistas y Tradicionales

25

36,2

14,9

48,9

2008

ALIMENTACIONENVASADA

DROGUERIA-PERFUMERIA

PRODUCTOSFRESCOS

Los crecimientos se moderan en todos los Los crecimientos se moderan en todos los sectoressectores

2008 4º TRIM 2008 1er TRIM 2009

+ 6,6 % + 4,2 % + 1,9 %

+ 2,0 % - 2,1% - 0,9 %

+ 3,0 % + 0,1% + 0,3%

Mercado de Alimentación Envasada, Fresca, Droguería y Perfumería % Var. Ventas Valor


26

36,2

14,9

48,9

2008



PRODUCTOSFRESCOS

2008 4º TRIM 2008 1er TRIM 2009

+ 6,6 % + 4,2 % + 1,9 %

+ 2,0 % - 2,1% - 0,9 %

+ 3,0 % + 0,1% + 0,3%




27

36,2

14,9

48,9

2008



PRODUCTOSFRESCOS

2008 4º TRIM 2008 1er TRIM 2009

+ 6,6 % + 4,2 % + 1,9 %

+ 2,0 % - 2,1% - 0,9 %

+ 3,0 % + 0,1% + 0,3%




28

4º trim 08 2008

+ 4,6 % + 1,7 % + 0,8 %

+ 9,0 % + 5,4 % + 1,5 %

+ 4,4 % + 2,7 % + 0,2 %

+ 2,7 % + 2,4 % + 5,5 %

+ 5,9 % + 2,6 % + 1,4 %

+ 4,0 % + 4,9 % + 4,4 %

+ 1,9 % + 0,8 % - 3,1 %

+ 2,0 % - 3,5 % + 0,3 %

+ 3,0 % + 0,1 % + 0,3 %

Bebidas alcohólicas y Perfumería mejoran su Bebidas alcohólicas y Perfumería mejoran su tendencia en el primer trimestre de 2009tendencia en el primer trimestre de 2009

22,8

7,1

3,0

8,9

7,0

5,9

9,0

36,2

ALIMENTACIONSECA

BEBIDAS NOALCOHOLICAS

BEBIDASALCOHOLICAS

REFRIGERADOS/ CONGELADOS

CHARCUTERIA /QUESOS

DROGUERIA

PERFUMERIA

PROD.FRESCOS

TOTAL PROD. GRAN CONSUMO

Pes

o s

ob

re T

ota

l P

rod

uct

os

% Var. Venta Valor

1er trim 09

=

29

¿Y la evolución en Europa?

30

En Europa, el componente de los precios parece En Europa, el componente de los precios parece haber afectado a los mercados en volumen.haber afectado a los mercados en volumen.

Evolución Productos de Gran Consumo – TOTAL EUROPA

0,2% 6,4%

0,4% 6,1%

2,5% 6,4%

3,1% 4,4%

3,3% 2,9%

3ERTRIM 2008

2º TRIM 2008

1ERTRIM 2008

4º TRIM. 2007

AÑO 2007

% CREC. VOLUMEN % CREC. PRECIO

6,5%

8,9%

7,4%

6,2%

Fuente: Nielsen Growth Reporter

6,6%

31

-4,6%-3,3%-3,0%-2,8%-2,5%-2,2%-2,2%-1,5%-1,1%-1,0%-0,9%-0,1%

0,8%0,9%1,0%0,9%

2,6%2,7%2,9%

5,7%10,4%

IrlandaAlemania

HungríaFrancia

DinamarcaGrecia

AustriaSuecia

ItaliaBélgica

UKFinlandia

República ChecaEspaña

Países BajosEspaña

EslovaquiaSuiza

TurquíaNoruegaPolonia

3º Trimestre de 2008 vs 3º Trimestre de 2007

Sin embargo, existen diferencias de Sin embargo, existen diferencias de comportamiento entre paísescomportamiento entre países

Crecimiento demanda Gran Consumo en valor por país


32

En términos generales es la variable precio la que En términos generales es la variable precio la que explica el crecimiento en FMCG en Europa.explica el crecimiento en FMCG en Europa.

Descomposición del crecimiento

-4,6%-3,3%-3,0%-2,8%-2,5%-2,2%-2,2%

-1,5%-1,1%-1,0%-0,9%

-0,1%0,8%0,9%1,0%

2,6%2,7%2,9%

5,7%10,4%

6,1%6,8%

8,7%5,6%

7,7%4,2%

6,2%7,8%

4,8%5,6%

6,8%7,3%

9,2%6,8%6,9%

4,7%4,5%

9,4%4,4%

5,2%

IrlandaAlemaniaHungríaFrancia

DinamarcaGreciaAustriaSuecia

ItaliaBélgica

UKFinlandia

República ChecaEspaña

Países BajosEslovaquia

SuizaTurquía

NoruegaPolonia

% Volumen

% P rec io

3º Trimestre de 2008 vs 3º Trimestre de 2007

Descomposición del crecimiento


33

7,5% 7,3%6,7%

5,5%5,1%

4,6%3,9% 3,8%

3,4%

FRANCIAGRECIAALEMANIAITALIABELGICAUKHOLANDAESPAÑAPORTUGAL

España continúa siendo uno de los mercados España continúa siendo uno de los mercados con mayor crecimiento a nivel europeo en 2008con mayor crecimiento a nivel europeo en 2008

% Var. venta valor Supermercados + Hipermercados2008 vs 2007

34

….Centrandonos en el mercado Español de Libreservicio.

35

17,2%

19,0%

63,8%

35,0 mm€

+ 7,3 %

2008

Alimentación

+9,0%

Alimentación

+9,0%

Total Alimentación Envasada + Droguería y PerfumeríaTotal Libreservicio

2008

Droguería y Perfumería

+4,0%

Droguería y Perfumería

+4,0%

Líquidos

+4,8%

Líquidos

+4,8%

La Alimentación Envasada, duplica el crecimiento La Alimentación Envasada, duplica el crecimiento

en valor de las otras dos seccionesen valor de las otras dos secciones

36

6,5%

4,8%17,2%

7,5%

7,7%

40,6%

4,7%7,5%

Ultramarinos

+9,4%

Ultramarinos

+9,4%


% Perticipación sobre Total Venta% Variación Vs año año anterior

Líquidos

+4,8%

Líquidos

+4,8%

El crecimiento de Alimentación viene El crecimiento de Alimentación viene principalmente de Ultramarinos y Leches, mientras principalmente de Ultramarinos y Leches, mientras la tendencia menor se da Drogueríala tendencia menor se da Droguería

Mantenimiento del Hogar

+2,5%

Mantenimiento del Hogar

+2,5%

Hig. Y Belleza

+4,2%

Hig. Y Belleza

+4,2%

Derivados del Papel

+5,9%

Derivados del Papel

+5,9%

Congelados+6,4%

Congelados+6,4% Derivados

Lácteos+5,2%

Derivados Lácteos+5,2%

Leches y Bat.+13,6%

Leches y Bat.+13,6%

37

-1,9%

-1,3%

-0,9%

-0,9%

-0,8%

-0,6%

0,2%

0,2%

0,9%

1,7%

2,0%

2,0%

2,2%

2,8%

7,5%CHARCUTERIA LIBR.*

DERIVADOS DE PAPEL

CONGELADOS

PL. PREPARADOS REFR.

ALIMENTACIÓN SECA

BEB. REFRESCANTES

CONSERVAS

CERVEZAS

ALCOHÓLICAS

ZUMOS Y AGUAS

HIGIENE Y BELLEZA

MANTENIMIENTO DEL HOGAR

DERIVADOS LÁCTEOS

LECHES Y BATIDOS

VINOS

% Var. Volumen

Total Alimentación Envasada + Droguería y Perfumería% Variación Vs Mes año anterior

Pesos %Pesos %

8,0%

4,8%

4,7%

3,1%

25,5%

4,9%

7,6%

3,5%

2,4%

3,4%

6,5%

7,7%

7,5%

7,5%

3,0%

8,0%

4,8%

4,7%

3,1%

25,5%

4,9%

7,6%

3,5%

2,4%

3,4%

6,5%

7,7%

7,5%

7,5%

3,0%

* Incluyendo al corte +0,8%/+3,3%* Incluyendo al corte +0,8%/+3,3%

Existen familias importantes con Existen familias importantes con crecimientos de precios destacablescrecimientos de precios destacables

38

-1,9%3,8%

-1,3%15,1%

-0,9%6,2%

-0,9%3,5%

-0,8%5,0%

-0,6%6,0%

0,2%3,2%

0,2%8,5%

0,9%4,6%

1,7%2,6%2,0%

7,2%2,0%

3,6%2,2%

4,1%2,8%

3,0%7,5%

6,3%CHARCUTERIA LIBR.*

DERIVADOS DE PAPEL

CONGELADOS

PL. PREPARADOS REFR.

ALIMENTACIÓN SECA

BEB. REFRESCANTES

CONSERVAS

CERVEZAS

ALCOHÓLICAS

ZUMOS Y AGUAS

HIGIENE Y BELLEZA

MANTENIMIENTO DEL HOGAR

DERIVADOS LÁCTEOS

LECHES Y BATIDOS

VINOS

% Var. Volumen

% Var. PVP

Total Alimentación Envasada + Droguería y Perfumería% Variación Vs Mes año anterior

Pesos %Pesos %

8,0%

4,8%

4,7%

3,1%

25,5%

4,9%

7,6%

3,5%

2,4%

3,4%

6,5%

7,7%

7,5%

7,5%

3,0%

8,0%

4,8%

4,7%

3,1%

25,5%

4,9%

7,6%

3,5%

2,4%

3,4%

6,5%

7,7%

7,5%

7,5%

3,0%

* Incluyendo al corte +0,8%/+3,3%* Incluyendo al corte +0,8%/+3,3%

Existen familias importantes con Existen familias importantes con crecimientos de precios destacablescrecimientos de precios destacables

39

Evolución del Libreservicio trimestral y mensual

40

9,3%8,8%

7,8%

4,5%

1,6%

0,2%

1er Trim.2008

2º Trim.2008

3er Trim.2008

4º Trim.2008

1er Trim2009

Marzo 2009

La tendencia del Gran Consumo en el La tendencia del Gran Consumo en el Libreservicio cambia en 2009 Libreservicio cambia en 2009

% Variación Vs Año anterior

Variación venta valorVariación venta valor

Semana 1/09 incluida en 4º trim 08

Alimentación envasada y Droguería-PerfumeríaHipermercados y Supermercados


41

9,3%8,8%

7,8%

4,5%

1,6%

0,2%

2,0%1,5%0,9%1,2%

1,4% 1,1%

1erTrim.2008

2ºTrim.2008

3erTrim.2008

4ºTrim.2008

1erTrim.2009

Marzo2009

1erTrim.2008

2ºTrim.2008

3erTrim.2008

4ºTrim.2008

1erTrim.2009

Marzo2009

Los crecimientos en volumen se Los crecimientos en volumen se mantienen en niveles reducidosmantienen en niveles reducidos


Variación Venta ValorVariación Venta Valor Variación Venta VolumenVariación Venta Volumen




42

2,0%1,5%

0,9% 1,2%1,4%

1,1%

7,1% 7,2% 6,8%

3,3%

0,1%

-0,9%

1er Trim.2008

2º Trim.2008

3er Trim.2008

4º Trim.2008

1er Trim.2009

Marzo2009

1er Trim.2008

2º Trim.2008

3er Trim.2008

4º Trim.2008

1er Trim.2009

Marzo2009

Marzo ha marcado por primera vez un descenso en Marzo ha marcado por primera vez un descenso en el precio cesta del Gran Consumoel precio cesta del Gran Consumo


Variación Venta VolumenVariación Venta Volumen Variación Precio CestaVariación Precio Cesta




43

% Var. venta valor% Var. venta valor

AlimentaciónAlimentación BebidasBebidas Droguería - PerfumeríaDroguería - Perfumería

Todas las secciones ralentizan su crecimiento Todas las secciones ralentizan su crecimiento

Semana 1/09 incluida en 4ºTrim 2008

% Var. precio cesta% Var. precio cesta

44

Evolución de la Marca FabricanteY Marca Distribucion.

45

2008

Total Alimentación Ensavada + Droguería / Perfumería

Hipermercados + Supermercados


% Variación Ventas ValorAño 2008 vs 2007

Las marcasLas marcas de Fabricante suponen dos terceras partes de de Fabricante suponen dos terceras partes de la venta total del Libreservicio, con un crecimiento superior la venta total del Libreservicio, con un crecimiento superior al 3% en el año 2008al 3% en el año 2008

35,0 mm€

+ 7,3 %

2008

66%

+ 3,1 %

Marcas de Fabricante

46

2008

7,5%9,7%

5,9%

-2,9%

-0,2%

2,4%2,8%4,1%

3,0%3,9%3,7%4,5%3,6%

ene-

08

feb-

08

mar

-08

abr-08

may

-08

jun-

08

jul-0

8

ago-

08

sep-

08

oct-08

nov-

08

dic-08

1ª/ 2

ª ENE

09

S

El crecimiento de las marcas de Fabricante ha ido se ha El crecimiento de las marcas de Fabricante ha ido se ha mantenido alrededor del 4% a lo largo del año, con una caída mantenido alrededor del 4% a lo largo del año, con una caída en el último trimestreen el último trimestre


% Variación Mensual vs mes año anterior

+ 3,1 %

Marcas de Fabricante

+ 3,1 %

47

16,8%

13,4%

9,9%

3,7% 3,9%3,0%

4,1%2,8% 2,4%

-0,2%

-2,9%

12,2%

9,7%11,1%

13,6%

11,4%

14,7%15,5%

14,1%

19,2%

17,4%

14,7%

19,4%19,3%19,8%19,8%18,7%

15,4%

10,5%

7,3%

4,5%3,6%

5,9%

9,7%

3,8%

6,8%7,5%

4,9%

8,0%6,5%

may

-07

jun-

07

jul-0

7

ago-

07

sep-

07

oct-07

nov-

07

dic-

07

ene-

08

feb-

08

mar

-08

abr-08

may

-08

jun-

08

jul-0

8

ago-

08

sep-

08

oct-08

nov-

08

dic-

08

Marca Distribución Marca Fabricante

% Evolución Valor

S

El diferencial de crecimiento entre la marca de El diferencial de crecimiento entre la marca de fabricante y la marca de la distribución sigue fabricante y la marca de la distribución sigue siendo ampliosiendo amplio


% Variación Mensual vs mes año anterior

48

10,2%

8,0% 7,4%

-2,1% -2,5% -2,9%-2,0%

-3,2%

-1,4%

-3,9%-4,9%

11,0%

9,0%9,7%

11,5%

8,7%10,3%10,1%

7,7%

10,0%

8,1%

5,3%

9,6% 9,9% 9,8%10,8%

9,6%

6,8%

7,6%

4,8%

-1,5%-2,5%

-0,3%

2,8%

-1,1%

2,0%2,4%1,9%

5,2%4,0%

may

-07

jun-

07

jul-0

7

ago-

07

sep-

07

oct-07

nov-

07

dic-

07

ene-

08

feb-

08

mar

-08

abr-08

may

-08

jun-

08

jul-0

8

ago-

08

sep-

08

oct-08

nov-

08

dic-

08

Marca Distribución Marca Fabricante

% Evolución Volumen

Total PGCHipermercados + Supermercados

% Variación Vs Mes año anterior

S

La marca de fabricante continúa con crecimientos La marca de fabricante continúa con crecimientos en volumen negativosen volumen negativos

49

27,9 29,3 30,633,3

2005 2006 2007 2008

La participación de la marca propia ha aumentado La participación de la marca propia ha aumentado cerca de tres puntos en el último año situándose cerca de tres puntos en el último año situándose por encima del 33% del total venta de Libreserviciopor encima del 33% del total venta de Libreservicio

Evolución de la Participación de la Marca PropiaAlimentación Envasada + Droguería y Perfumería

Total Libreservicio

Diferencial PVP MD vs MF

Diferencial PVP MD vs MF

2007 / 2008

-42,1% / -41,0%

2007 / 2008

-42,1% / -41,0%

50

En el primer trimestre de 2009 la Marca de la En el primer trimestre de 2009 la Marca de la Distribución mejora su posición en todos los Distribución mejora su posición en todos los sectoressectores

33,3% 33,6% 34,9%36,8%37,2%38,2%

15,4% 15,1%16,8%

36,2%37,4%

39,7%

2008 4T 08 1T 09 2008 4T 08 1T 09 2008 4T 08 1T 09 2008 4T 08 1T 09

Cuota en valor de la MDHipermercados y SupermercadosCuota en valor de la MD

Hipermercados y Supermercados

Total Gran Consumo

Total Gran Consumo AlimentaciónAlimentación BebidasBebidas Droguería -

PerfumeríaDroguería - Perfumería

1er Trim 2009 vs. 2008

105 104 109 110

51

26,5%

24,0%

45,9%

42,4%

37,8%

35,6%

15,1%

14,0%

37,0%

33,7%

33,3%

30,6%TOTAL ALIMENTACIÓN + PDH

ALIMENTACION ENVASADA

BEBIDAS

REFRIGERADOS+CONGELADOS

DROGUERIA Y LIMPIEZA

PERFUMERIA E HIGIENE

2008 2007

% Ventas Valor MD por SecciónTotal Libreservicio

El incremento del peso de la marca propia es El incremento del peso de la marca propia es generalizado en todas las secciones, destacando generalizado en todas las secciones, destacando en Droguería y Alimentación secaen Droguería y Alimentación seca

52

14,1%13,0%

19,8%19,4%

23,1%20,3%

32,9%31,9%

29,1%27,2%

30,3%29,1%

31,5%31,0%

33,3%30,6%

31,5%

31,0%UK

ESPAÑA

BELGICA

HOLANDA

FRANCIA

ALEMANIA

PORTUGAL

GRECIA

ITALIA

2008

2007

La Marca de la Distribución mejora sus La Marca de la Distribución mejora sus posiciones en los principales mercados europeosposiciones en los principales mercados europeos

Cuota en valor de la MD. Hipermercados y Supermercados2008 vs 2007

53

El Mercado de Panadería y Pastelería Industrial en el Entorno del Libreservicio

54

Resto PGC

Panadería, Pastelería y

Bollería Industrial

4,7%

+ 7,5 %

El Mercado de Panadería, Pastelería y Bollería El Mercado de Panadería, Pastelería y Bollería Industrial supone un 5% del gasto de la cesta de Industrial supone un 5% del gasto de la cesta de Productos de Gran Consumo envasados, pero con Productos de Gran Consumo envasados, pero con un mayor dinamismoun mayor dinamismo

Fuente: Panel de Detallistas Nielsen

55

-0,1%

0,3%

0,4%

1,4%

1,9%

2,5%

2,7%

3,3%

3,5%

3,7%

5,0%

6,2%

8,2%

8,9%

13,1%

39,1%Bollería Industrial

Pan de Molde

Magdalenas

Palitos Tostados

Panecillos Salados

Tartas y Bizcochos

Panecillos Tostados

Panecillos Dulces

Pastelillos Ind.

Biscotes

Hojaldres

Bollería Frita

Pan Rallado

Especialidades Pastelería

Minibiscotes

Pan Crujiente

34,7%

26,0%

7,4%

5,9%

3,6%

4,5%

1,4%

3,8%

4,3%

1,8%

2,1%

0,4%

1,2%

1,0%

1,6%

0,1%

Peso s/Total

+8,5%

+3,6%

+9,1%

+10,7%

+13,6%

+8,3%

+22,9%

+7,0%

+11,2%

+5,5%

+9,1%

+8,8%

+54,3%

% Evolución Valor de Ventas

En términos de Aportación al crecimiento de la En términos de Aportación al crecimiento de la Categoría, destacar las siguientes familias …Categoría, destacar las siguientes familias …


+2,7%

+1,4%

-3,5%

56

24,4%

37,8%

22,0%

15,8%

23,2%

40,3%

21,1%

15,4%

19,2%

40,4%

23,9%

16,5%

18,2%

42,9%

22,9%

16,0%

TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09

Hiper Super Grande Super Mediano Super Pequeño

Total PGC Panadería, Pastelería y Bollería Industrial

+3,3%

+2,3%

+13,3%

+1,1%

+4,6%

+2,8%

+14,3%

+1,9%

La mayor frecuencia de compra, dota a los La mayor frecuencia de compra, dota a los Supermercados de una mayor importancia para la Supermercados de una mayor importancia para la categoría …categoría …


57

52,1%

47,9%

52,5%

47,5%

53,1%

46,9%

52,7%

47,3%

52,9%

47,1%

53,7%

46,3%

51,6%

48,4%

51,5%

48,5%

50,1%

49,9%

50,2%

49,8%

TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09

Pastelería y Bollería Industrial Panadería Industrial

T.España Hiper Super Gr. Super Md. Super Pq.

+6,8%

+8,3%

+2,7%

+1,2%

+12,2%

+16,1%

+2,9%

+2,7%

+4,3%

+4,9%

% s/ PGC 4,7% 3,7% 5,0% 5,1% 4,9%

El mejor comportamiento global de Pastelería y El mejor comportamiento global de Pastelería y Bollería se debe a los Supermercados GrandesBollería se debe a los Supermercados Grandes


58

Panadería y Bollería Fresca

Panadería, Pastelería y

Bollería Industrial

55,1%+ 7,5 %

Si incorporamos el mercado de Panadería y Bollería Fresca de Si incorporamos el mercado de Panadería y Bollería Fresca de los establecimientos de Libreservicio, la facturación se los establecimientos de Libreservicio, la facturación se incrementa hasta casi los 3.000 millones de €.incrementa hasta casi los 3.000 millones de €.

44,9%

+ 12,5 %

2.993,57 Mill.€ (+9,7%)


59

Evolución de las Ventas y Precios de Pastelería, Bollería y Panadería Industrial

60

7,1%

3,0%

9,1%

6,2%

9,5%

7,0%

5,4% 4,7% 5,0%

2,4%

5,1%

-1,4% -0,9%

-2,7%-1,2%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR

Evolución de Ventas de PAN DE MOLDE Evolución de Ventas de PAN DE MOLDE

Total Pan de MoldeTotal Libreservicio

% Variación Cuatrisemanal vs año anterior

61

1,1%

5,3%

7,4%

7,1%

3,0%

9,1%

6,2%

9,5%

7,0%

5,4% 4,7% 5,0%

2,4%

5,1%

-1,4% -0,9%

-2,7%-1,2%

-2,4%

5,9%

2,0%

6,8%

2,9%4,0%

0,6%

0,0%

1,7%4,8%2,4%4,3%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN




62

1,1%

5,3%

7,4%

4,6%5,2%

-0,4%

-7,6%

7,1%

3,0%

9,1%

6,2%

9,5%

7,0%

5,4% 4,7% 5,0%

2,4%

5,1%

-1,4% -0,9%

-2,7%-1,2%

-2,4%

5,9%

2,0%

6,8%

2,9%4,0%

0,6%

0,0%

1,7%4,8%2,4%4,3%

5,4%

3,7%

5,9% 5,5%4,6%

4,1%

-6,4%

-3,3%

-1,6%

1,0%

-8,0%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN PVP




63

-2,8%

-8,2%

2,0%

6,1%

12,6%

9,5%

5,5%

8,1%8,3%

2,0%

5,8%6,7%

1,6%

9,0%

14,3%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR

Panecillos Bollos DulcesTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS DULCES DULCES

64

-8,8%

10,3%

16,6%

-2,8%

-8,2%

2,0%

6,1%

12,6%

9,5%

5,5%

8,1%8,3%

2,0%

5,8%6,7%

1,6%

9,0%

14,3%

-14,7%

3,6%5,3%

4,0%

-1,2%0,4%

-2,3%

-5,8%

-2,9%1,2%

-3,3%

-5,9%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN




65

-8,8%

10,3%

16,6%

8,3%

12,8%

3,2%

-1,2%

-2,8%

-8,2%

2,0%

6,1%

12,6%

9,5%

5,5%

8,1%8,3%

2,0%

5,8%6,7%

1,6%

9,0%

14,3%

-14,7%

3,6%5,3%

4,0%

-1,2%0,4%

-2,3%

-5,8%

-2,9%1,2%

-3,3%

-5,9%

11,9%

9,7%

6,7%7,6%

11,2% 10,7%

-1,9%

1,3%1,7%

7,9%

-2,0%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN PVP




66

24,5%

20,8%

23,5%

19,6% 18,6% 18,9%

16,0%16,6%

15,9%

9,6%

15,4%

7,5%6,9% 6,5%

4,9%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR

Panecillos Bollos SaladosTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS SALADOS SALADOS

67

17,7%

6,6% 6,0%

24,5%

20,8%

23,5%

19,6% 18,6% 18,9%

16,0%16,6%

15,9%

9,6%

15,4%

7,5%6,9% 6,5%

4,9%

14,6%

5,5%3,6%

10,1%

4,9%

10,3%

8,1%

7,1%

10,4%

10,7%

12,8%16,3%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN




68

17,7%

6,6% 6,0%6,2%7,7%

4,6%

-0,1%

24,5%

20,8%

23,5%

19,6% 18,6% 18,9%

16,0%16,6%

15,9%

9,6%

15,4%

7,5%6,9% 6,5%

4,9%

14,6%

5,5%3,6%

10,1%

4,9%

10,3%

8,1%

7,1%

10,4%

10,7%

12,8%16,3%

8,3%

6,0%5,8% 5,4%7,1% 7,8%

1,3%

3,8%4,8%5,0%

-1,0%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN PVP




69

8,0%

2,8%

10,6%

7,9%

17,5%

8,9%10,5%

11,5% 12,4%

9,1%11,1%

4,6%

7,7%5,4%

7,4%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR

Total Pan TostadoTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de PAN TOSTADO Evolución de Ventas de PAN TOSTADO

70

-1,0%

4,7%

8,3%

8,0%

2,8%

10,6%

7,9%

17,5%

8,9%10,5%

11,5% 12,4%

9,1%11,1%

4,6%

7,7%5,4%

7,4%

-5,8%

3,6%

1,3%

5,7%

3,5%

5,6%

2,4%

1,7%

0,4%

10,6%

0,4%2,2%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN




71

-1,0%

4,7%

8,3%8,2% 8,5%

5,4%

0,7%

8,0%

2,8%

10,6%

7,9%

17,5%

8,9%10,5%

11,5% 12,4%

9,1%11,1%

4,6%

7,7%5,4%

7,4%

-5,8%

3,6%

1,3%

5,7%

3,5%

5,6%

2,4%

1,7%

0,4%

10,6%

0,4%2,2%

8,7%

7,4%9,1% 9,2%

6,3%

8,9%

3,9%3,2%5,1%

6,5%

-0,8%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN PVP




72

11,6%

6,2%

10,8%9,5%

12,5%

8,5% 9,4%

10,8%

15,8%

7,7%

12,2%

3,9%6,6% 5,5%

5,7%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR

Total MagdalenasTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de MAGDALENAS Evolución de Ventas de MAGDALENAS

73

1,0% 1,7%3,1%

11,6%

6,2%

10,8%9,5%

12,5%

8,5% 9,4%

10,8%

15,8%

7,7%

12,2%

3,9%6,6% 5,5%

5,7%

-4,6%

1,9%

-4,2%

2,7%

-0,5%

4,7%

-0,9%

-2,7%

-1,9%1,9%-1,5%

-1,1%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN




74

1,0% 1,7%3,1%

12,0%10,6%

8,3%

3,7%

11,6%

6,2%

10,8%9,5%

12,5%

8,5% 9,4%

10,8%

15,8%

7,7%

12,2%

3,9%6,6% 5,5%

5,7%

-4,6%

1,9%

-4,2%

2,7%

-0,5%

4,7%

-0,9%

-2,7%

-1,9%1,9%-1,5%

-1,1%

12,5%

11,2%10,5%11,3%

10,4%11,8%

4,7%

8,4%9,2%

10,7%

2,5%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN PVP




75

10,6%

5,7%

8,8%7,9%

9,6%7,4%

9,0%

10,3%12,7%

6,6%

11,7%10,5%

4,5%4,8%

7,3%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR

Total Bollería IndustrialTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de BOLLERIA INDUSTRIAL Evolución de Ventas de BOLLERIA INDUSTRIAL

76

2,4%

6,4%

11,3%

10,6%

5,7%

8,8%7,9%

9,6%7,4%

9,0%

10,3%12,7%

6,6%

11,7%10,5%

4,5%4,8%

7,3%

-2,9%

4,5%

8,4%7,8%

3,7%

6,8%

3,9%

2,8%

1,4%5,0%3,2%

3,5%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN




77

2,4%

6,4%

11,3%

5,2% 5,9%

2,8%

-1,5%

10,6%

5,7%

8,8%7,9%

9,6%7,4%

9,0%

10,3%12,7%

6,6%

11,7%10,5%

4,5%4,8%

7,3%

-2,9%

4,5%

8,4%7,8%

3,7%

6,8%

3,9%

2,8%

1,4%5,0%3,2%

3,5%

6,0%

4,5%

8,1% 8,8%

4,5%6,2%

0,0%

2,0%3,6%

5,6%

-3,6%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

VALOR VOLUMEN PVP




78

La Marca de la Distribución en el Mercado de Panadería, Pastelería y Bollería

79

32,034,9 33,9 37,2 38,3 42,0 34,0 38,4

TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09 TAM 08 TAM 09

Total PGC Alimentación Seca

Pastelería y Bollería Ind.

Panadería Industrial

% MD Valor de Ventas Libreservicio

Las Marcas de la Distribución en Panadería Las Marcas de la Distribución en Panadería Industrial ganaron más de 4 puntos de cuota el Industrial ganaron más de 4 puntos de cuota el pasado año …pasado año …


80

43,0%

39,6%

45,0%

44,7%

40,2%

33,5%

15,1%

14,3%

63,4%

59,7%

37,2%

32,9%Bollería Industrial

Magdalenas

Pastelillo Industrial

Pan de Molde

Panecillos Bollos

Pan Tostado TAM 09 TAM 08

En Pan de Molde las MD incrementaron su En Pan de Molde las MD incrementaron su participación en casi 7 puntos …participación en casi 7 puntos …

% MD Valor de Ventas Libreservicio Fuente: Panel de Detallistas Nielsen

81

31,6% 31,4% 31,2% 31,6% 31,9% 31,6% 31,3%32,2%

33,0%

34,4%

35,7%

34,5% 34,5%

36,2% 36,2%37,2%

38,0%

35,8%

37,6% 37,9%

39,2%

40,5%41,5%

42,5%

41,4%

42,6%

44,1%44,7%

P207

P307

P407

P507

P607

P707

P807

P907

P1007

P1107

P1207

P1307

P108

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P1008

P1108

P1208

P1308

P109

P209

P309

% MD Pan de Molde

En el último mes, las Marcas de la Distribución de En el último mes, las Marcas de la Distribución de Pan de Molde alcanzaron un 45% de participación Pan de Molde alcanzaron un 45% de participación en valoren valor


82

22,9%

19,9%

23,4%

-0,1%-4,4%

-0,4%

-3,9%

3,2%

-2,3%

-4,7% -6,1%-6,7% -8,5%

-6,1%

-11,9%-13,1%-14,8%

-14,3%

18,7%22,8%

18,5%

25,1%23,3%

28,7%27,6%

27,9%

29,0%

23,4%

27,6%30,1%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09

Marcas Fabricante Marcas Distribuidor




% Evolución Valor

83

9,4%

25,9%

30,0%

-6,4%

-11,0%-7,8%

-9,7%

-2,1%

-9,2%

-12,1%-13,1% -11,4% -12,7%-10,2%

-14,2% -13,1%-13,7%-13,2%

6,5%

26,0%

19,1%

24,1%

19,7%21,5%

16,7%

15,2%

17,1%

14,2%

15,9%

17,6%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09






84

14,3% 14,8%

28,5%

4,7%

9,2%

14,0%

11,1%

17,6%

12,8%

9,6%

13,9% 14,8%

8,4%

14,6%

7,6%

3,5% 2,3%

-3,1%-2,6%4,9%

6,4%5,3%

2,1%

8,3%10,2%

11,9%

15,4%

12,3%

13,0%

7,9%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09


Total Panecillos-BollosTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS

% Evolución Valor

85

6,2%

11,1%

25,1%

0,1%

7,5%

11,7%

9,7%

17,1%

9,9%

4,6%

9,5%

14,6%

9,3%

17,5%

12,0%

10,3%

5,0%

-3,1%

-8,9%

0,4%-1,5%-0,5%

-4,0%-1,7%-1,9%

-2,1%

-0,9%

-3,2%

-0,1%

-1,4%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09


Total Panecillos-BollosTotal Libreservicio


Evolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOSEvolución de Ventas de PANECILLOS-BOLLOS


86

18,0%15,4%

17,5%

6,0%

1,0% 2,2%

-2,2%

4,4%

-3,0% -3,2%

3,2%

8,9%

-0,1%2,4%

-1,9%-1,8%

-8,7%

-11,1%

11,8%

11,5%

7,6%

18,7%

12,3%

20,4%

16,1%19,1%

17,6%20,2%

20,0%

18,7%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09





% Evolución Valor

87

3,1%

8,8%11,3%

1,2%

-6,5% -4,7%-6,6%

-5,3%

-12,3%

-15,2%

-6,8%

1,9%

-6,2%-4,0%

-6,8%-4,2%

-12,7%-13,2%

-2,0% 3,8%

-3,1%

5,9%

1,4%

5,9%

1,7%3,6%

3,8%7,4%2,8%

2,2%

P208

P308

P408

P408

P608

P708

P808

P908

P100

8

P110

8

P120

8

P130

8P1

09P2

09P3

09




Evolución de Ventas de MAGDALENASEvolución de Ventas de MAGDALENAS


88

Conclusiones finalesConclusiones finales

• La Crisis ha incrementado el ansia de búsqueda del Value for Money en los

productos de Gran Consumo.

• Esta búsqueda ha acelerado el ya de por sí rápido crecimiento de las Marcas

de la Distribución.

• Hemos pasado de una Inflación a una Deflación. Nos planteamos, ¿es

realmente positiva para el Consumidor? ¿Hace que se reactive la demanda?

• En Gran Consumo, cobran más relevancia las fuerzas de Inercia.

• Hay que prestar mayor atención a las Oportunidades que brinda el mercado.

• Para ello, “hay que estar ahí”, sorprendiendo y estimulando a los clientes

(ahora y cuando salgamos):

• Innovación relevante – apoyo publicitario.

Muchas gracias

el mercado de panadería y pastelería en tiempos de crisis

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