trabajo de backus

1

CONTABILIDAD II

EVALUACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

DE LA EMPRESA BACKUS Y JOHNSTON

S.A.A. DE LA BOLSA DE

VALORES DE LIMA

BACKUS Y JOHNSTON S.A.A

I. DATOS

INFORMATIVOS DE LA EMPRESA:

1. Razón Social:

Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A.R.U.C.: 20100113610

2. Domicilio Legal:

Av. Nicolás Ayllón 3986, Ate Vitarte, Lima, Perú.

3. Actividad Principal De La Empresa:

Elaboración, envasado, venta, distribución y toda clase de negociaciones relacionadas con bebidas malteadas y maltas, bebidas no alcohólicas y aguas gaseosas

UNIVERSIDAD CESAR VALLEJO

2

CONTABILIDAD II

4. Reseña Histórica:

1879 : El origen de Backus El origen de Backus se remonta al año 1876, año en el que los señores Jacobo Backus y Howard Johnston, de nacionalidad estadounidense, fundan una fábrica de hielo en el tradicional distrito del Rímac, la cual, se convierte en 1879 en Backus & Johnston Brewery Ltd. En 1890 traspasaron la firma a una sociedad conformada en Londres.

1954 : Backus & Johnston Brewery Ltd. es adquirida por empresarios peruanos Liderados por Don Ricardo Bentín Mujica, quienes la convierten en la Cervecería Backus & Johnston S.A., estableciendo un ejemplo de nacionalización por iniciativa privada y accionariado difundido.

1993 : Inauguración Planta de Ate Esta importante inversión permitió contar con la capacidad instalada necesaria para la expansión del mercado cervecero, convirtiéndose en una de las más modernas de América.

1994 : Se Adquiere Compañía Nacional de Cerveza S.A. Adquiere el 62% de las acciones comunes de la Compañía Nacional de Cerveza S.A.(CNC), su principal competidor por más de un siglo, además de ingresar al mercado de aguas y gaseosas del país.

1996 : Creación de Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. Con una visión de futuro y buscando aprovechar las sinergias en el negocio cervecero, en 1996 los accionistas de Cervecería Backus y Johnston S.A., Compañía Nacional de Cerveza S.A., Cervecería del Norte S.A. y Sociedad Cervecera de Trujillo S.A. deciden fusionar las empresas mediante la incorporación de todas ellas en Backus la que modifica su denominación creando a Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A., la empresa cervecera más importante del Perú.

2000 : Se adquiere Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A. En el año 2000, Compañía Cervecera del Sur del Perú S.A.(Cervesur) pasa a formar parte del Grupo Backus, con el objetivo de consolidar una compañía capaz de competir efectivamente en un entorno globalizado.

2002 : El Grupo Empresarial Bavaria ingresa al accionariado de Backus Fortaleciéndonos al convertirla en parte de una importante transnacional americana. Se inicia un proceso de la desinversión en


3

CONTABILIDAD II

sectores que no constituye el “core business” con la finalidad de consolidar el negocio cervecero y de bebidas, con miras a una mayor competitividad.

2005 : SABMiller adquiere el Grupo Empresarial Bavaria Con la fusión del Grupo Empresarial Bavaria y SABMiller plc, empresa sudafricana, con sede en Londres; pasamos a formar parte del segundo grupo cervecero a nivel mundial, con presencia en más de 60 países y con un portafolio de más de 170 marcas. El Grupo Cisneros de Venezuela (Cervecería Regional) vendió su participación accionaria en Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston S.A.A. a SABMiller plc.

2008 : Record de ventas y consolidación del portafolio de marcas El Grupo Backus anunció en octubre del 2008 un nuevo récord en el volumen de ventas anualizadas de sus marcas de cerveza, alcanzando un total de 10.028 Hectolitros. A esto se suma la consolidación de su portafolio de marcas a través de una acertada estrategia de segmentación, posicionamiento y mensajes claramente diferenciados para cada una de sus marcas.

5. Tipo de Empresa:

5.1 Por su actividad económica: Industrial, Agroindustrial y de servicios.

También constituye objeto de la sociedad la inversión en valores de empresas sean nacionales o extranjeras; la explotación de predios rústicos; la venta, industrialización, comercialización y exportación de productos agrícolas; así como la prestación de servicios de asesoría en todo lo relacionado con las actividades antes mencionadas

El grupo cervecero Backus forma parte del conglomerado de veintisiete empresas dentro de los sectores industrial, agroindustrial y de servicios.

Se tiene los siguientes grupos empresariales:

Grupo de alimentos y Bebidas. Grupo de envases y embalajes. Grupo de transportes. Grupo de servicios.


4

CONTABILIDAD II

Empresas de Proyección Social. Empresas de Inversiones de Valores.

5.2 Por su organización jurídica: Sociedad Anónima Abierta

5.3 Por su tamaño: Gran Empresa

5.4 Por el régimen de propiedad: Empresa Privada

5.5. Por su importancia: Empresa Nacional e Internacional


En los últimos años, Cerveza Cusqueña ha logrado liderar el mercado Premium en países de Sudamérica, Norteamérica, Europa y Asia, donde mantiene una presencia importante en exclusivos locales. Con respecto al año 2008, muestra un crecimiento de 30% en el Reino Unido y 36% en Chile. En el 2008, Cusqueña alcanzó el mayor volumen histórico de ventas realizadas en EE.UU.

5

CONTABILIDAD II

Cusqueña consolida su posicionamiento internacional

6. Principales productos y/o servicios:

Cervezas Y Bebidas Alcohólicas

Cristal : Cerveza Cristal, La cerveza del Perú. Cristal valora la diversidad, la peruanidad, la unión, la solidaridad y el optimismo.

Pilsen Callao : El sabor de la verdadera amistad. Nacida en 1863, Pilsen Callao es la primera cerveza producida en el Perú.

Cusqueña : Saborea la vida, saborea Cusqueña. Cerveza Cusqueña ofrece un sabor puro y fino reconocido internacionalmente...

Backus Ice : Nueva Backus Ice, siente el frío extra frío.

Pilsen Trujillo : Generosa calidad. Pilsen Trujillo es una cerveza con 89 años de trayectoria cervecera que nació en la ciudad de Trujillo...

Barena : Experimenta ¡Vive Barena! Barena vive a tu ritmo, te acompaña en tus nuevas experiencias, disfruta contigo tu música preferida...

Miller Genuine Draft : It's Miller Time! MGD es una cerveza elaborada utilizando un proceso único que pasa por 4 filtros en frío.

Peroni Nastro Azzurro : Es el estilo italiano aplicado a una cerveza.

Arequipeña : Hecha con orgullo. Cerveza Arequipeña es una marca regional emblemática de Arequipa, que representa la tradición y el carácter...

San Juan : “La cerveza de Ucayali”. Cerveza San Juan es la marca regional de la selva del Perú, hecha a base de ingredientes naturales, que representa la felicidad...

Otras Bebidas

AGUAS:


http://www.backus.com.pe/wb.website/sanjuan.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/arequipena.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/peroni.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/miller.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/barena.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/pilsen-trujillo.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/backus-ice.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/cusquena.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/pilsen-callao.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/cristal.html

6

CONTABILIDAD II

San Mateo : Yo me quiero. Por eso elijo lo mejor. San Mateo, es superior pues es Agua de Manantial envasada en su fuente de origen que garantiza su absoluta pureza...

Cristalina : Cristalina es el agua de mesa de sabor más fresco y puro, que te quita la sed y te refresca en todo momento y lugar.

Agua Tónica Backus : Agua Tónica es la bebida carbonatada con sabor frutal, hecha a base de aromatizantes naturales de frutos cítricos, azúcar y quinina.

GASEOSAS

Guaraná Backus : Es única y ya. Es la bebida de sabor, color y aroma únicos e incomparables porque está hecha del fruto más refrescante: Guaraná.

Viva Backus : Con Viva Backus, la diversión dura más. Con el rico sabor de Viva Backus tus momentos de inversión duran más. Además Viva Backus no contiene cafeína.

OTRAS BEBIDAS

Maltin Power : Refréscate con el poder de la malta. Maltin Power es la única bebida de malta natural enriquecida con vitaminas que nutre y te da energía...

7. Principales clientes:

a) Mercado LocalRe-direccionar la definición del concepto "cerveza" de una bebida emocional a una funcional, con la finalidad de cambiar los hábitos de consumo y con ello lograr el aumento del consumo per-cápita actual; apoyados en la segmentación de las marcas regionales y en una reducción del precio a fin de hacer el producto más accesible a los consumidores

Diversificarse hacia el mercado de bebidas no alcohólicas como jugos y refrescos.

Lograr alianzas estratégicas con grandes cerveceras mundiales, a fin de embotellar y distribuir cervezas extranjeras, para ofrecerlas en el mercado local; dado que se cuenta con capacidad instalada ociosa de 39%, la cual permitirá atender futuros crecimientos. Asimismo, se cuenta con nuestra capacidad clave de distribución.

b) Mercado internacional


http://www.monografias.com/trabajos13/segmenty/segmenty.shtml

http://www.monografias.com/trabajos10/teca/teca.shtml

http://www.backus.com.pe/wb.website/maltin-power.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/vivabackus.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/guarana.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/agua-tonica-backus.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/cristalina.html

http://www.backus.com.pe/wb.website/sanmateo.html

7

CONTABILIDAD II

Expandir las exportaciones, principalmente a nivel latinoamericano, apoyados en el grupo empresarial Bavaria, socio de la compañía que ha logrado penetrar los mercados ecuatoriano, panameño y colombiano.

Lograr alianzas estratégicas con las grandes cerveceras mundiales, a fin de que éstas embotellen y distribuyan las bebidas del Grupo Backus, fuera del Perú.

Adquisición de cervecerías extranjeras de orden regional (pequeñas y medianas), a fin de ir penetrando en los mercados internacionales e ir ampliando su cobertura.

Nueva Posición De La Empresa A Corto Y Mediano Plazo

8. Principales proveedores:

9. Principales competidores:

En el sector cervecero, compiten con Backus:

Compañía Cervecera Ambev Perú S.A.C., que produce las marcas Brahma y Zenda y comercializa Corona y Stella Artois.

AJEPER, con las cervezas Franca y Tres Cruces. Cervecería Amazónica S.A.C., con la cerveza marca Ucayalina.

La intensa competencia en el mercado cervecero peruano continuó en este año. AJEPER y Ambev siguen utilizando una política de precios bajos y promociones.

Al mes de diciembre de 2012 y diciembre 2011, según cifras de la encuestadora nacional CCR, respecto a volumen en la categoría cerveza, se alcanzaron las siguientes participaciones de mercado a nivel nacional:

Como se puede apreciar disminuyó ligeramente nuestra participación en el mercado, debido principalmente al crecimiento de las ventas de Cervecería San Juan.


Diciembre 2012 Diciembre 2011Backus 92.0% 92.5%San Juan 1.5% 0.6%Competidores 6.5% 6.9%

8

CONTABILIDAD II

Por otro lado, Ambev disminuyó su participación en el mercado cervecero de 6.3% en diciembre de 2011 a 6.0% en diciembre de 2012 y AJEPER decreció su participación de 0.5% en diciembre de 2011 a 0.3% en diciembre de 2012.

En términos de valor, la participación de Backus disminuyó ligeramente de 94% en diciembre de 2011 a 93.5% en diciembre de 2012, debido al aumento en la participación de las ventas de Cervecería San Juan

10. Organigrama general de la empresa:


9

CONTABILIDAD II

II. ESTADOS FINANCIEROS

DE LA EMPRESA:


ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA 31/12/2012 31/122011 31/122010Activo

Activo Corriente Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 113.511 122.594 167.145


10

CONTABILIDAD II

Cuentas por cobrar comerciales 273.033 226.065 198.076Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 71.084 159.619 155.136Otras cuentas por cobrar 26.456 89.1 65.934Existencias 180.264 189.698 171.603Gastos contratados por anticipado 18.682 22.759 10.393 683.03 809.835 768.287Activos no corrientes mantenidos para la venta 18.18 26.705 18.18

Total activo corriente 701.21 836.54 786.467Activo No Corriente

Activos financieros disponibles para la venta 4.603 6.754 7.843Inversiones subsidiarias 281.143 282.571 382.87Inmuebles, maquinarias y equipo 1921.858 1760.894 1679.23Activos intangibles 539.368 485.29 454.055

Total activo No corriente 2746.972 2535.509 2523.998Total Activo 3448.182 3372.049 3310.465

BALANCE GENERAL

Pasivo y PatrimonioPasivo Corriente

Préstamos bancarios y arrendamientos financieros 115.498 110.623 231.562Cuentas por pagar comerciales 281.754 235.55 134.628cuentas por pagar a entidades relacionadas 109.403 31.005 140.41Impuesto a la renta por pagar 86.321 77.084 27.382Otras cuentas por pagar 446.056 367.006 331.131Instrumento financiero derivado 17.696 14.661 2.345Provisiones 14.886 105.235 83.428Parte corriente de beneficios del personal 10.125 10.488 25.362

Total Pasivo Corriente 1081.739 951.652 976.248

Pasivo no corriente Préstamos bancarios y arrendamientos financieros 133.596 - 0.626Otras cuentas por pagar a largo plazo 168.606 144.224 112.337Beneficios del personal 28.147 33.033 25.184Impuesto a la renta diferido pasivo 231.038 230.68 221.92

Total pasivo no corriente 561.387 407.937 360.067Total pasivo 1643.126 1359.589 1336.315

PatrimonioCapital social 778.985 778.985 778.985


11

CONTABILIDAD II

Capital adicional 36.073 21.312 16.302Acciones de inversión 569.515 569.515 569.515Descuento de emisión 14.786 14.786 14.786Reserva legal 156.275 156.606 156.392Otras reservas 77.285 77.169 90.34Resultados acumulados 201.709 423.659 377.402

Total patrimonio 1,805.06 2,012.46 1,974.15Total pasivo y patrimonio 3448.182 3372.049 3310.465


ESTADO DE RESULTADOS 31/12/2012 31/122011 31/122010Ventas netas 3398.219 3005.569 2591.358

Otros ingresos operacionales 68.951 80.746 85.365Total ingresos brutos 3467.17 3086.315 2676.723Costo de ventas 948.173 866.41 847.902

Utilidad bruta 2518.997 2219.905 1828.821Gastos de Venta 994.171 896.78 840.65Gastos de Administración 369.547 365.45 347.926Otros ingresos 52.944 28.60 21.642Otros gastos 52.043 19.26 21.327Pérdida neta en venta de inversiones - 5.75Total de gastos de Operación 1362.817 -1258.64 -1188.26

Utilidad operativa 1156.18 961.26 640.56Ingresos financieros 179.371 97.509 67.131Gastos financieros 15.375 15.377 13.942Utilidad antes del impuesto a la renta 1320.18 1043.39 693.75Impuesto a la renta 371.469 312.843 207.651

Utilidad del año 948.71 730.55 486.10


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓNEfectivo generado por las operaciones 1486.979 1144.889 1082.306Pago de intereses -12.547 -9.403 -8.161Pago de impuesto a la renta -361.173 -254.479 -246.777Efectivo neto generado por las actividades de operación 1113.259 881.007 827.368 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN


12

CONTABILIDAD II

Venta de inversiones 94.763 5Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 10.194 23.409 24.771Venta de activos disponibles para la venta 39.296 -Aporte de capital en subsidiarias 3.888 2.774Reduccion de capital en subsidiarias 8.732 -Compra de intangibles 69.294 48.954 6.434Compra de inmuebles, maquinaria y equipo 344.983 288.238 228.408Préstamo otorgado a partes relacionadas 26.171 164.06 121.277Pago de préstamos otorgado a partes relacionadas 123.827 177.524Dividendos recibidos 170.136 86.665 63.190Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión -140.179 -121.665 -263.158 FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTORecursos obtenidos por préstamos bancarios 359.654 290.992Pago de préstamos bancarios y arrendamiento financiero 225.324 412.557 63.275Dividendos pagados 1164.521 682.327 521.467Efectivo neto utilizado por las actividades de financiamiento -1030.191 -803.892 -584.742Disminución neta de efectivo 9.083 44.551 25.527Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 122.594 167.145 192.672Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 113.511 122.594 167.145

III. EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA:

1. ÍNDICES DE LIQUIDEZ:

1.1. Razón Corriente:

Comentario:

Este ratio revela la capacidad de pago de la firma en el corto plazo. Si el resultado es mayor a 1 simboliza que la compañía tiene capacidad para pagar sus deudas de corto plazo; en otras palabras mientras mayor sea el coeficiente de la razón mejor vista será la empresa para cumplir los pagos a sus acreedores y por ende tendrá una mayor solvencia.


13

CONTABILIDAD II

Esto significa que por cada S/. 1.00 que debe cuenta con S/. 0.806 en el 2010, S/. 0.879 en el 2011, S/. 0.648 en el 2012 para cancelar o respaldar sus deudas; es decir técnicamente la empresa tendrá inconvenientes para pagar sus pasivos.

RAZÓN: Razon CorrienteAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADOACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE

786.467976.248

0.806836.54

951.6520.879

701.211081.739

0.648

Grafico

El resultado obedece a un incremento en las cuentas por cobrar producto de un mayor nivel de ventas neto de una mayor cobranza por operaciones intercompañías; asimismo, el plazo de las cuentas por pagar se ha ampliado a través de la negociación con proveedores y el uso de factoring electrónico.

La posición de caja y bancos al término del ejercicio cerró con S/. 113.5 millones, de los cuales el 95% corresponde a moneda nacional y el saldo a dólares y euros. Las colocaciones fueron depositadas en instrumentos de corto plazo en instituciones financieras de primer nivel.

La posición en moneda extranjera sirve para atender obligaciones en dichas monedas generadas en las operaciones productivas y comerciales, así como también para cumplir con el pago por las inversiones en infraestructura, distribución, envases y equipos de frío que se vienen ejecutando en la empresa.

Asimismo, al cierre de 2012 Backus mantiene un préstamo a SABMiller Holding por US$ 4 millones a tasa de interés de mercado.

Los siguientes eventos tendrían un efecto positivo en la liquidez:


14

CONTABILIDAD II

Incremento de la demanda como consecuencia del crecimiento de la economía nacional.

Incremento de la demanda por las acciones comerciales realizadas en las áreas de Marketing y Ventas.

Venta de activos fijos correspondientes a inmuebles en desuso.

A su vez, el impacto de los eventos que a continuación se señalan podría tener un efecto negativo:

Un recrudecimiento de la crisis financiera internacional la cual impactaría en la economía local.

Crecimiento en la participación de mercado de las empresas competidoras. Impacto de los efectos climáticos en el consumo y las operaciones.

La posición en moneda extranjera sirve para atender obligaciones en dichas monedas generadas en las operaciones productivas y comerciales, así como también para cumplir con el pago por las inversiones en infraestructura, distribución, envases y equipos de frío que se vienen ejecutando en la empresa.

De acuerdo con la política de Tesorería, la cual contempla acciones para evitar el riesgo cambiario, se han realizado operaciones de compra/venta de moneda extranjera a futuro, con fines de cobertura. Al 31 de diciembre de 2012, Backus mantiene contratos a futuro de moneda extranjera (forwards) a montos nominales de US$ 177 millones y EUR 2.6 millones. Estas operaciones cubren las exposiciones de pago futuro por compra de materia prima, inversiones de capital y otros, sin fines especulativos.

1.2. Razón Efectivo

RAZÓN: Razón EfectivoAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO

EYEE. + Inv. FinancieraPASIVO CORRIENTE

550.015976.248 0.563 405.165

951.652 0.426 394.6541081.739 0.365

Comentario:

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera únicamente los activos mantenidos en Caja-Bancos y los valores negociables, descartando la influencia del variable tiempo y la incertidumbre de los precios de las demás cuentas del activo corriente. Nos


15

CONTABILIDAD II

indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos más líquidos, sin recurrir a sus flujos de venta. Es decir, la parte más liquida del activo corriente representa 0.563 veces el pasivo corriente en el 2010, 0.426 veces en el 2011 y 0.365 veces en el 2012.

Grafico

1.3. PRUEBA ACIDA

RAZÓN: Prueba AcidaAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADOActivo Corriente-Existencias

PASIVO CORRIENTE614.864976.248 0.619 646.842

951.652 0.656 520.9461081.739 0.464

Comentario:

Este ratio mide el grado en que los activos más líquidos se convierten rápidamente en efectivo para hacer frente a los pasivos de corto plazo. Un coeficiente mayor que 1 indica que la firma cuenta con los recursos para cubrir sus pasivos de corto plazo, en caso contrario posee insuficientes activos líquidos para respaldar los pagos a terceros.Esto significa que por cada nuevo sol de deuda, la compañía dispone de S/. 0.619 para costearla en el 2010, en el 2011 y 2012 la empresa no puede


16

CONTABILIDAD II

costear sus pasivos corrientes debido a que el resultado es inferior a uno; pero esto no siempre es negativo para la empresa porque dependiendo al sector al que pertenece, puede sortear los problemas de liquidez que se presenten en el corto plazo.

Grafico

1.4. Capital de trabajo

RAZÓN: Capital de

Trabajo

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO

(ACTIVO CORRIENTE) – (PASIVO CORRIENTE)

(786.467)-(976.248)

-189.781(836.54)-(951.652)

-115.112(701.21)-

(1081.739)-380.529

Comentario:

Es un ratio que calcula el efectivo del que dispone la empresa en el corto plazo luego de sustraer el pago de obligaciones o deuda. Si el coeficiente es positivo, significa que la empresa cuenta con la liquidez necesaria y suficiente para afrontar sus adeudos con terceros; en caso contrario requiere de efectivo para solventar sus obligaciones.En el año 2010, 2011 y 2012 el resultado del capital de trabajo es NEGATIVO lo cual nos indica que no cuenta con efectivo disponible en el corto plazo.


17

CONTABILIDAD II

Grafico

2. ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA:

2.1. Endeudamiento A Corto Plazo

Razón:

Endeudamiento

A Corto Plazo

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


PAS. CTE *100ACTIVO TOTAL

976.248*1003310.465 29.49% 951.652*100

3372.049 28.22% 1081.739*1003448.182 31.37%

Comentario:

En él años 2011 a aumentado el endeudamiento a corto plazo en aproximadamente 1.27 % en comparación con el 2010, al 31 de diciembre del 2012 este indicador disminuyo en 3.15 % en relación al año 2010. La empresa refleja bajo nivel de endeudamiento debido a que sus activos corrientes son mayores a sus pasivos corrientes

Grafico


18

CONTABILIDAD II

2.2. Endeudamiento A Largo Plazo

Razón:

Endeudamiento A

Largo Plazo

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


PAS. NO CTE *100ACTIVO TOTAL

360.1 *100 3310.465

10.877%407.937 *100

3372.04912.098 %

561.39 *100 3448.182

16.281

Comentario:

La empresa si tiene solvencia o apalancamiento financiero ( capacidad de endeudamiento) a largo plazo, porque durante los años 2010 -2011- 2012 por cada Nuevo Sol del Activo Total, el pasivo no corriente compromete al Activo en el 10.877%, el 12.098 % y el 16.281 % para cada año respectivamente, por financiamientos de acreedores a largo plazo.

Grafico


19

CONTABILIDAD II

2.3. Endeudamiento Total

Razón:

Endeudamiento

Total

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTAD VALORES RESULTAD VALORES RESULTADO

PASIVO TOTAL *100%ACTIVO TOTAL

1336.315*1003310.465

40.37%1359.589*100

3372.04940.31%

1643.126*1003448.182

47.65%

Comentario:Es un indicador que mide el porcentaje de los recursos de la firma que son financiados mediante deuda (acreencias), es decir, muestra la proporción que representan los pasivos respecto al total de activos. Así entre más alta sea la razón de apalancamiento, mayor será el aporte que se destina al financiamiento de los activos de la empresa y por ende se estaría empleando más deuda para producir y obtener retornos. Contrariamente un coeficiente bajo mostraría que la compañía se vale de menos pasivos para producir y generar utilidades por tanto dependería menos de recursos ajenos.El resultado revela que el 40.37% de los recursos con los que opera la empresa pertenece a los acreedores en el 2010 y 40.31 % en el 2011 un poco más de la tercera parte de los activos es financiado mediante deuda y en el 2012 el 47.65% de los recursos con los que opera la empresa pertenece a los acreedores; un poco menos de la mitad.Esto nos indica de que los la mayoría de los activos de la empresa son financiados por los socios.

Grafico


20

CONTABILIDAD II

2.4. Solvencia Patrimonial:

Razón: Solvencia

PatrimonialAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


PASIVO TOTAL PATRIMONIO NETO

1336.3151974.15 0.677 1359.589

2012.46 0.676 1643.1261805.06 0.910

Comentario:

Es un indicador que mide el grado de endeudamiento de la empresa respecto a su patrimonio neto. Si el resultado es menor que uno entonces la empresa se encuentra en una buena posición porque los recursos propios superan al de los acreedores. Esta diferencia podría ser aprovechada por la empresa en la medida que sea utilizada como colchón para avalar financiamientos futuros con terceros. Por el contrario un factor mayor a 1 mostraría que las obligaciones superan al patrimonio y es probable que la empresa este sobre endeudada y encuentre dificultades para financiarse a futuro. Entonces por cada un sol en patrimonio los pasivos representan S/.0.677, S/. 0.676 Y S/. 0.910 en los años 2010, 2011, 2012 respectivamente, lo que refleja que la compañía cuenta con los recursos para enfrentar sus pasivos y dispone de un amplio margen para adquirir créditos con terceros.

Grafico


21

CONTABILIDAD II

2.5. Cobertura de Intereses:

Razón: Cobertura De

InteresesAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


UTILIDAD OPERATIVAGASTOS FINANCIEROS

640.5613.942 45.95 961.26

15.377 62.51 1156.1815.375 75.20

Comentario:

Es una razón que mide la habilidad de la empresa para efectuar el pago de intereses o gastos financieros a terceros.Según los resultados obtenidos la empresa posee una buena capacidad de pago frente a los prestamistas, debido a que la ganancia operativa excede en 45.95 veces a los gastos financieros en el 2010, 62.51 veces en el 2011 y 75.20 veces en el 2012.En otras palabras no afronta dificultades financieras y mantiene un amplio margen para contrarrestar un eventual incremento de los gastos financieros o una reducción de la utilidad operativa

Grafico


22

CONTABILIDAD II

3. ÍNDICES DE ROTACIÓN O GESTIÓN:

3.1. PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA

Razón: Periodo

Promedio De Cobranza

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORESRESULTAD

O

(Cuentas por Cobrar Comerciales x (360))

Ventas Netas

198.076*3602591.358 28 días 226.065*360

3005.569 27 días273.033*360

3398.219

29 días

Comentario:

Este ratio determina el número de días que demora en cobrar la empresa las ventas realizadas a crédito. Este ratio mide la gestión del área de cobranzas de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera mientras menos días se demore la empresa en cobrar las venta a crédito, mejor gestión se habrá en el área de cobranzas.

Así vemos en su promedio de la empresa que en los tres últimos años donde la recuperación de sus cuentas por cobrar es cada 28 días.

Grafico


23

CONTABILIDAD II

3.2. PERIODO DE RENOVACIÓN DE INVENTARIO:

Periodo de Renovación

de Inventario

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


O

(Cuentas por pagar comerciales x 360)Costo de ventas

171.603*360847.902 73 días 189.698*360

866.41 79 días 180.264*360948.173 69 días

Comentario:

Este ratio determina el número de días que demora la empresa en vender la mercadería que tiene en almacén. Este ratio mide la gestión del área de ventas de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras menos días se demore la empresa en vender las existencias que tiene el almacén, mejor gestión habrá en el área de ventas.

En este caso la empresa demoro 73 días en el 2010 , en el período 2011 demoró 79 días, y el año 2012 fue de 68 días en promedio de rotación de inventarios, mostrando una ligera disminución de días para la colocación de productos en el mercado por parte del área de ventas.


24

CONTABILIDAD II

Grafico

3.3. PERIODO PROMEDIO DE PAGO

Razón: Periodo

Promedio De PagoAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTAD

(Cuentas por pagar comerciales x 360)Costo de ventas

134.628*360847.902 57 días

235.55*360866.41 98 días

281.754*360948.173

107 días

Comentario:

Ese ratio mide la gestión del área de tesorería de la empresa y se debe evaluar de la siguiente manera: mientras más días demore la empresa en pagar las compras hechas a crédito, mejor uso podrá hacer la empresa de esos recursos.

Indica que estamos cancelando muestras obligaciones a corto plazo en un promedio de 57 días a nuestros proveedores en el año 2010 , en el año 2011 en 98 días aproximadamente, asimismo en el año 2012 aumento los días a 107 días aproximadamente. Lo recomendable es cancelar nuestras deudas entre 60 y 90 días ya que extender un poco más el tiempo pone en riesgo nuestra imagen de buen pagador.

Grafico


25

CONTABILIDAD II

3.4. ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Razón: Rotación De

Activos FijosAÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


Ventas Netas( Inmuebles, Maq. y

Equipos (neto ))

2591.3581679.23 1.543 3005.569

1760.894 1.707 3398.2191921.858 1.768

Comentario:

El ratio nos indica que por cada S/.1.00 Nuevo sol de Activo Fijo (Neto), la empresa incrementa sus ventas en S/. 1.54 en el año 2010, S/.1.7 en el año 2011 y S/1.76 en el año 2012. Lo cual demuestra que la empresa tiene buena producción, por lo tanto sus ingresos vienen aumentando con la misma inversión en Inmuebles, Maquinaria y Equipo (Activo Fijo neto), principalmente en el año 2012.

Gráfico:


26

CONTABILIDAD II

3.5 ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL

Razón: Rotación Total AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO

Ventas netasActivo total

2591.3583310.465

0.7833005.5693372.049

0.8913398.2193448.182

0.986

Comentario:

La rotación del activo total nos indica el grado en que se han utilizados las inversiones de la empresa, esto nos muestra cuantas veces vende la empresa el valor de sus activos totales.

Los resultados que arrojan los años 2010, 2011 2012 fue: 0.78, 0.89 y 0.98 lo cual significa el número de veces que los activos rotan con respecto al periodo de ventas, ha aumentado y este mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generación de ingresos.

Grafico


27

CONTABILIDAD II

4. ÍNDICE DE RENTABILIDAD:

4.1 RENTABILIDAD BRUTA

Razón: Rentabilidad

Total

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012

VALORES RESULTADO VALORESRESULTA

DOVALORES

RESULTADO

Utilidad bruta *100 %Ventas netas

1828.821*1002591.358 70.57%

866.41*1003005.569 73.86%

2518.997*1003398.219 74.13%

Comentario:

Este ratio indica la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada unidad de ventas, después que la empresa ha cubierto el costo de los bienes que produce y/o vende. Es más favorable cuanto más grande sea la rentabilidad bruta porque esto significa que tiene un bajo costo de las mercancías que la empresa produce y/o vende.Lo que refleja que en el 2010 por cada nuevo sol de ventas se alcanzó 70.57% de beneficios brutos o 0.70 céntimos, en el 2011 aumento a 73.86% de beneficios brutos o 0.73


28

CONTABILIDAD II

céntimos y en el 2012 aumentó a 74.13% los beneficios brutos o 0.74 céntimos.

Grafico

4.2 RENTABILIDAD NETA

Razón:

Rentabilidad

NETA

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


O

Utilidad Neta* 100 Ventas Netas

486.10*1002591.358 18.76%

730.55*1003005.569 24.31%

948.71*1003398.219 27.92%

Comentario:Este ratio permite determinar el porcentaje que queda en cada venta después de deducir todos los gastos incluyendo impuestos, entonces podemos decir que la empresa generó una retribución para el empresario de 18.76% en el año 2011 la cual ha aumentado en el año 2012 a un 24.31% y en el 2012 en un 27.92% este aumento se debe al incremento de los ingresos financieros

Grafico


29

CONTABILIDAD II

4.3 RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL

Razón:

Rentabilidad

NETA

AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012


O

Utilidad neta * 100Activo total

486.10*1003310.465

14.68%730.55*100

3372.04921.66%

948.71*1003448.182

27.51%

Comentario:


30

CONTABILIDAD II

Se utiliza para evaluar si la gerencia ha obtenido un buen rendimiento de los activos bajo su control, es decir que por cada unidad monetaria invertida en activos la empresa obtiene una rentabilidad de 14.68% en el año 2010, 21.66% en el año 2011 y 27.51% en el año 2012.

Grafico

4.4 RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

RAZÓN : RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO


/UTILIDAD NETA *100%PATRIMONIO NETO

486.10*1001974.15 24.62 730.55*100

2012.46 36.30 948.71*1001805.06 52.56

Comentario:

Este ratio mide la rentabilidad de los fondos aportados por los inversionistas., es decir mide la capacidad de la compañía para generar utilidad a favor del propietario. Entonces observamos que en el año 2010 se


31

CONTABILIDAD II

registró una rentabilidad del 24.62%, en el año 2011 la rentabilidad aumentó a 36.30% y en el 2012 aumento a un 52.56%.

Grafico

5. ANÁLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD:

5.1 PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO

RAZÓN: PUNTO DE EQUILIBRIO

OPERATIVO


Gastos administrativos y ventas (costo de ventas/ ventas neta)

1188.580.33

3632.531262.23

0.294378.65

1363.710.28

4887.52

Comentario:

El punto de equilibrio, es aquel nivel de operaciones en el que los egresos son iguales en importe a sus correspondientes en gastos y costos.

También se puede decir que es el volumen mínimo de ventas que debe lograrse para comenzar a obtener utilidades.


32

CONTABILIDAD II

Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida

Este ratio sirve para medir el grado de apalancamiento operativo de una compañía, y muestra que durante los 3 últimos años la empresa conto con S/. 3632.53 nuevos soles en el año 2010, S/.4378.65 Nuevos Soles y S/.4887.52 Nuevos Soles durante los años 2011 y 2012 respectivamente para cubrir sus gastos fijos

Grafico

6. ÍNDICES BURSÁTILES

6.1 UTILIDAD POR ACCIÓN


33

CONTABILIDAD II

RAZÓN : UTILIDAD POR ACCIÓN : AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO

/UTILIDAD NETANUMERO DE ACCIONES 486.10

569.515 0.85 730.55569.515 1.28 948.71

569.515 1.67

Comentario:

Este ratio mide la Utilidad que genera cada acción común y se muestra que durante los tres últimos años 2010 al 2012 ha generado una rentabilidad por cada acción es de S/. 0.85 Nuevo Sol para el año 2010 y S/. 1.28 y S/. 1.67 para los años 2011 y 2012. Lo cual le permite ofrecer a mayor valor sus acciones en la bolsa de valores

Grafico

6.2 PRECIO/BENEFICIO:

RAZÓN :Precio/Beneficio: AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO VALORES RESULTADO


34

CONTABILIDAD II

VALOR DE MERCADOUTILIDAD POR ACCIÓN

5.680.85

6.685.811.28

7.43 14.51.67

24.22

Comentario:

En el mercado directo de capitales o bolsa de valores, las acciones están bien cotizadas para la empresa durante los 03 años consecutivos, por cual genera una rentabilidad por cada acción de S/. 6.68 para el año 2010 y de S/.7.43 y S/ 24.22 para el 2011 y 2012. Ósea sus acciones en bolsa se cotizan rentablemente a valores bursátiles sobre la par, lo cual genera más ganancias para los accionistas.

Grafico

CUADRO RESUMEN DE RATIOS DE LA EMPRESA BACKUS Y JOHNSTON S.A.A. DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

CUADRO RESUMEN DE RATIOS

2010 2011 2012 CALIFICACIÓN

INDICES DE LIQUIDEZ


35

CONTABILIDAD II

RAZON CORRIENTE 0.806 0.879 0.648 BUENO

PRUEBA ACIDA 0.619 0.656 0.464 BUENO

RAZÓN DE EFECTIVO 0.563 0.426 0.365 BUENO CAPITAL DE TRABAJO -380.529 -115.112 -189.781 MALO

INDICES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 29.49 28.222 31.371 BUENO

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO 10.877 12.098 16.281 BUENO

ENDEUDAMIENTO TOTAL 40.366 40.319 47.652 BUENO

SOLVENCIA PATRIMONIAL 0.677 0.676 0.91 BUENO

COBERTURA DE INTERES 45.945 62.513 75.199 BUENO

ÍNDICES DE ROTACIÓN O GESTIÓN

PERIODO PROMEDIO DE COBRANZA 27.510 27.08 28.92 BUENO

PERIODO DE RENOVACIÓN DE INV. 73 DIAS 79 DIAS 64 DIAS BUENO

PERIODO PROMEDIO DE PAGO 57.16 97.873 106.976 BUENO

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS 1.543 1.707 1.768 BUENO

ROTACIÓN DE ACTIVO TOTAL 0.783 0.891 0.986 BUENO

ÍNDICES DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD BRUTA 70.574 73.86 74.127 BUENO

RENTABILIDAD NETA 18.758 24.307 27.918 BUENO

RENTABILIDAD DE ACTIVO TOTAL 14.684 21.665 27.513 BUENO

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 24.62 36.30 52.56 BUENO

ANÁLISIS COSTOS VOLUMEN UTILIDAD

PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO 3632.53 4378.65 4887.52 BUENO

ÍNDICES BURSÁTILES

UTILIDAD POR ACCIÓN 0.85 1.28 1.67 BUENO

PRECIO/BENEFICIO 6.68 7.43 24.22 BUENO

IV. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES


36

CONTABILIDAD II

• En el período enero a diciembre del 2012 se incrementó el nivel de venta, lo que contribuyó a lograr un incremento de 13.5% en el margen bruto. Los gastos operativos mostraron un aumento que fue contrarrestado por mayores ingresos financieros principalmente por dividendos en efectivo recibidos de las subsidiarias, todos estos factores influyeron para que se logre un incremento en la utilidad neta de 29.9% sobre la registrada en similar periodo del año anterior.

• El índice de liquidez nos revela que la empresa no tendrá inconvenientes para pagar sus pasivos y los tenedores de la deuda ven garantizado los compromisos de las mismas.

• El incide de endeudamiento nos revela que la mayoría de los activos de la empresa son financiados por los socios.

• El índice de rotación nos revela que la empresa está aprovechando sus recursos disponibles eficientemente.

• El índice de rentabilidad nos muestra que durante los tres últimos años la empresa viene incrementando las utilidades consecutivamente

• El índice bursátil nos revela que la empresa durante los últimos tres años ha ido incrementando la ganancia por acción.

V. LINKOGRAFIA:


37

CONTABILIDAD II

http://www.bvl.com.pe/inf_financiera21802_BACKUSI1.html# http://www.backus.com.pe/WB.WebSite/index.aspx


http://www.bvl.com.pe/inf_financiera21802_BACKUSI1.html#

38

CONTABILIDAD II


39

CONTABILIDAD II


40

CONTABILIDAD II


trabajo de backus

Documents