#70929

EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

DELHI THE HINDU

THURSDAY, FEBRUARY 21, 20198EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

CMYK

A ND-NDE

EDITORIAL

Seema Bathla & Abhishek Jha

India’s decision to withdraw theMost  Favoured  Nation  (MFN)status  to  Pakistan  means  that

India will not treat Pakistan on anequal footing in trade as is expect­ed of fellow members of the WorldTrade  Organisation.  The  movecomes after the attack on a CentralReserve  Police  Force  convoy  inPulwama, Jammu and Kashmir. 

Just a dentIt does not strictly  fall under  the‘beggar­thy­policy’, often used ininternational trade through whichone  country  tries  to  resolve  itseconomic problems by means thatworsen the economic problems ofits neighbours or  trade partners.The  moot  point therefore  is  thesensitivity  of  the  impact  of  theMFN status on Pakistan in terms ofits trade with India. It can only bea pressure tactic and do little un­less stringent actions are taken tostop informal trade that has beengoing  on  between  the  two  coun­tries for long. 

Besides China, India and Pakis­tan are the two largest economiesin  the  South  Asian  region.  Being

dominant  constituents  of  theSouth  Asian  Association  for  Re­gional  Cooperation,  both  coun­tries  have  immense  potential  forintra­regional  trade.  Trade  nowtakes place using three channels:the offi��cial route; the illegal (infor­mal)  route,  through  smugglingalong porous  India­Pakistan  landborders  and  also  Afghanistan,which may not be accounted for inthe  national  income;  and  lastly,through mainly Dubai and Singa­pore,  which  have  free  ports  andaccommodate legal agents of trad­ers from India and Pakistan. 

Informal  trade  generally  takesplace due to restrictions on importof  specifi��c  items  on  grounds  ofhealth and religious beliefs; ‘hightariff��  barriers  or  transportationcosts,  making  it  cost  eff��ective  tosmuggle goods in the country; im­position  of  non­tariff��  measures(NTMs)’; weaknesses in the ‘rulesof origin’ resulting in ‘trade routedthrough a third country; leakagesin transit trade; and distortions indomestic policies such as the ab­sence of or relatively low indirecttaxes,  creating  an  incentive  totransport items illegally to neigh­bouring  countries.  Traders  carryout informal trade between Pakis­tan  and  India  through  the  ex­change of goods at  the border aswell as through the personal bag­gage  scheme’  through  “greenchannel” facilities at internationalairports or railway stations. ‘Infor­

mal  trade  has  also  taken  placethrough Afghanistan where goodsare exported offi��cially from Indiaand later smuggled into Pakistan.Indian­made goods smuggled intoPakistan  include  cosmetics,  liqu­or,  stainless  steel  utensils,  ayur­vedic medicines, videotapes/CDs,confectionery/cashew  nuts,  tea,coff��ee, live animals and spices’.

Trade dataFrom 2011­12 to 2017­18, India’s for­mal trade with Pakistan increasedfrom $1.94 billion to $2.41 billion.Of this, the share of exports standsat almost 80% and has been fairlystable over the years (Ministry ofCommerce and Industry, India). In2012­13,  informal  trade  betweenIndia and Pakistan — estimated ina study (ICRIER, N. Taneja and S.Bimal,  2016)  —  was  $4.71  billion,which  was  double  when  com­pared  to  formal  trade.  India’s  in­formal  export  share  to  Pakistanwas again much higher at $4 bil­lion while its import share was lowat $0.71 billion. 

After  the  Pulwama  attack,  the

follow­up  measure  to  raise  tariff��duty  on  imports  to  200% canagain  be  trivial.  So  would  be  theNTMs, if increased, as India’s im­ports  from  Pakistan  are  reasona­bly low at $0.488 billion. Besides,imports  from  Pakistan  grew  at  alower rate (1.04%) compared to ex­ports  (1.32%) per  annum  from2011­12  to  2017­18.  Major  exportsfrom  India  that  would  hard  hitwould  be  cotton  (not  carded  orcombed) valued at $0.273 billion,p­Xylene ($0.082 billion), polypro­pylene ($0.063 billion) and singleyarn  ($0.088  billion).  Pakistan’sloss  from  major  exports  to  Indiawould be much less — from dates($0.113  billion),  portland  cement($0.078 billion), other petroleumoil  ($0.055  billion) and  light  oilsand preparations ($0.028 billion).

Thus  Pakistan  is  an  importantexport  destination  for  India  butnot vice­a­versa. This is despite thefact that Pakistan imposes a largenumber  of  NTMs  (143)  on  Indianexports, the major ones being ex­port  related  measures  (25.2%);technical barriers to trade (24.5%);and  sanitary  and  phytosanitarymeasures (22.4%). These are ‘con­centrated  on  agriculture,  plants,and food­related products and op­erate as bans that shut competitorsout of its market. Pakistan’s NTMsare blunt instruments; it is diffi��cultto  use  them  to  provide  targetedprotection  to  the strategic  indus­tries. In contrast, India’s NTMs are

soft barriers which operate as de­lays or bureaucratic hurdles ratherthan bans. Pakistan’s NTMs focuson  general  categories  of  goodswhereas India’s NTMs are on par­ticular  industries  and  tradingpartners.  The  widely  used  NTMsIndia  uses  include  defence  pro­curement  procedure,  preferenceto  domestically  manufacturedelectronic  goods  in  governmentprocurement’ and a ban on goodslargely  manufactured  within  thecountry. 

The sense is that Pakistan maynot face an exacerbating situationwith  India  withdrawing  the  MFNstatus and raising the import duty.Informal  trade  may  proliferate,which might not be in India’s inter­est and an appropriate strategy isrequired to bring it to a halt. Also,under  the South Asia Free TradeArea  Agreement  (SAFTA)  2004,Pakistan’s share in external tradeis  less  than  10%,  while  India’sshare  is  more  than  70%.  Suchsteps may propel Pakistan to lookfor  new  markets  beyond  SAFTA,corroborated by the recent meet­ing  held  with  Saudi Arabia  andgrowing  prospects  of  tradethrough  a  third  country,  mainlyvia Dubai. 

Seema Bathla and Abhishek Jha are

Professor and Research Scholar,

respectively, at the Centre for the Study of

Regional Development, Jawaharlal Nehru

University, New Delhi

More symbolic than punitiveIndia’s trade­related action will encourage informal trade and propel Pakistan to look for markets beyond South Asia

GE

TT

Y IM

AG

ES/I

ST

OC

KP

HO

TO

more letters online:

www.hindu.com/opinion/letters/

corrections & clarifications:

In  the  Life  page  report  on  Hyperloop  (Feb.  20,  2019,  early editions), the second deck heading erroneously said the proposedsystem would cut travel time by one fi��fth to 30 minutes. Actuallythe travel time is going to be cut to 30 minutes ­ that is one­fi��fth thecurrent duration of  travel. The error was corrected  in  the  latereditions.

The picture caption in the story titled “Ever ready to deliver fi��tting response to the enemy: IAF chief” (Feb. 17, 2019) said it was aMirage 2000 fi��ring missiles during a fi��re power demonstration inRajasthan. Actually, the picture showed a MiG­27 aircraft.

It is the policy of The Hindu to correct signifi��cant errors as soon as possible. Please specify

the edition (place of publication), date and page. The Readers’ Editor’s office can be

contacted by Telephone: +91-44-28418297/28576300 (11 a.m. to 5 p.m., Monday to

Friday); Fax: +91-44-28552963; E­mail:readerseditor@thehindu.co.in; Mail: Readers’

Editor, The Hindu, Kasturi Buildings, 859 & 860 Anna Salai, Chennai 600 002, India.

All communication must carry the full postal address and telephone number. No personal

visits. The Terms of Reference for the Readers’ Editor are on www.thehindu.com

Attuned  as  we  have  becometo  political  grandstandingon the purpose of democra­

cy, we may not have imagined thatsomething so prosaic as statisticscan alter our perception of how itis  actually  working  for  us.  Theemergence  over  the  past  fewmonths  of  data  on  employment,speaking  precisely  the  lack  of  it,cannot  but  have  an  infl��uence  onour assessment. They paint a pic­ture of an economy that is widelyout of line with the government’spronouncements  on  its  perfor­mance.  These  have  generallyavoided any reference to employ­ment, except to say that there is alack of reliable data on it, for therectifi��cation of which the govern­ment itself has done very little. 

Arun  Jaitley,  Finance  Ministerfor the greater part of this govern­ment’s tenure, has claimed that ithas coincided with a degree of ma­croeconomic stability that has notbeen surpassed. Perhaps he had inmind the combination of falling in­fl��ation and declining Budget defi��­cits  since  2014.  However,  whilethis has indeed transpired, it is im­portant to note that these trendshad commenced even before. Mo­reover, after repeatedly expressinga commitment to fi��scal consolida­tion, the government did not hesi­tate to swerve from the path of rec­titude  to  fi��nance  an  incomesupport programme for farmers inan election year. 

Silence on jobsBut  of  greater  signifi��cance  is  thefact that neither he nor the Prime

Minister  has  had  anything  to  sayabout employment. In this the BJPis  not  unique.  Employment  doesnot usually fi��gure in the public dis­course  orchestrated  by  politicalparties, either at the Centre or inthe States. This must change,  forsteady employment is the citizen’saspiration,  to  realise  which  sheelects  representatives.  Govern­ments in India must therefore beroutinely subjected to an employ­ment test which gauges their suc­cess in generating and sustaininghigh employment. In his electioncampaign in 2014 Narendra Modihad announced that he would gen­erate jobs. 

Employment data from govern­ment sources (Labour Bureau) forabout half a decade up to 2015 andfrom  the  independent  agencyCentre for Monitoring Indian Eco­nomy (CMIE) for the period sincegive us a reasonably good idea ofthe progress made with respect toemployment.  When  supplement­ed with other  information,  thesesources also suggest to us the prox­imate factors responsible for thathistory. The evidence they providetell two stories. First, the Modi go­vernment has had next to no suc­cess  in  generating  employment,notwithstanding  its  promises  atelection time. A development thatmay require some eff��ort to under­stand fully, but which neverthelessit is important for the citizen to do,is that the labour force may actual­ly have shrunk while it has been inoffi��ce. The labour force is the sumof the employed and those unem­ployed  who  are  seeking  employ­ment.  A  shrinking  of  the  labourforce is most unusual in an econo­my  with  a  growing  population,and  thus  a  growing  working  agecohort. 

The demonetisation eff��ectWhile  this  decline  had  alreadyemerged  in  2015,  it  became  pro­

nounced  after  demonetisation  in2016. We owe  to CMIE, a privateIndian body, both this fi��nding andthe articulation of the precise me­chanism  at  work.  A  section  ofthose hitherto willing to work mayhave simply dropped out of an al­ready  challenged  labour  market.This  possibility  is  recognised  inmacroeconomics  as  the  ‘discour­aged­worker eff��ect’ and has beenobserved  in  Western  economies.The loss of skill that can accompa­ny being unemployed even tempo­rarily, and the consequent loss oflong­run output for the economy,is  the basis of  the argument  thatpublic  policy  must  respond  withalacrity  to  growing  unemploy­ment. No such sensibility has  in­fused the government, which ap­pears  not  to  have  noticed  thedecline in the labour force itself, adevelopment  that  occurred  veryearly  in  its  tenure.  It  has  insteadcongratulated itself on having deli­vered  macroeconomic  stability.We are now able to see that wha­tever  may  have  been  the  ac­claimed  benefi��cial  impact  of  de­monetisation  in  terms  of  raisingdirect  tax  compliance,  it  hascaused  demoralisation  among  asection of the already unemployedwho may have given up all hope offi��nding employment.

The second of the two historiesreferred to, seen in the reports ofone of the government’s agencies,is  that of a rising unemploymentrate from 2011 onwards. This point

has political signifi��cance as we staypoised  for  the  general  election.This is that while the Modi govern­ment may have run amok with thedemonetisation,  India’s  unem­ployment challenge predates thisepisode and evidently runs deep­er. Labour Bureau data show thatthe  unemployment  rate  almostdoubled between 2011 and 2015. Itis surprising that the government’sown reports did not fl��ag this. Theeconomic, as opposed to the polit­ical, message is that the recent his­tory  of  unemployment  has  beenimpervious to the political forma­tion governing India. 

If  we  are  to  more  than  justwring our hands at the existant un­employment, an understanding ofwhat underlies it is necessary. Ac­tually, no more than standard ma­croeconomic analysis is needed inthis  regard.  Both  output  growthand  employment  are  under  nor­mal circumstances associated withcapital  formation.  Capital  forma­tion as a share of output has beendeclining since 2011­12. Unlike con­sumption expenditure, capital ex­penditure is unique in expandingboth the supply and demand sidesof  the  economy.  Despite  the  de­clining capital formation, neitherUnited Progressive Alliance (UPA)II  nor  National  Democratic  Al­liance II considered it necessary torespond to it by stepping up publicinvestment,  the  obvious  thing  todo in the prevailing circumstanc­es. 

The clue to this inertia may befound  in  the  political  economy.For UPA  II  the success of  its fi��rstterm  in  offi��ce  must  have  lookedlike the perfect opportunity to ex­pand its political base by legislat­ing rights and reciting the mantra“inclusive  growth”.  Then  cameNarendra Modi, who somewhat in­congruously  for  an  avowedly  na­tionalist politician, embraced thedogma of the Washington Consen­

sus. Popular in the 1990s after thecollapse of the Soviet Union, it ex­tolled  small  government  and  as­serted the capacity of the marketmechanism to deliver an optimaloutcome.  There  was  in  thisscheme of things no place for anyinvoluntary  unemployment.  So,whatever may have been the cal­culation of the two political forma­tions, employment generation justtook a back seat in their respectiveprogrammes.

Cost of failure?We  have  adopted  representativedemocracy as our form of govern­ment because we cannot in isola­tion achieve the outcomes we de­sire even when they are exclusiveto us. Employment is one exampleof this. Though it manifests  itselfas jobs for individuals, it is deter­mined by macroeconomic factorswhich  individuals  cannot  in­fl��uence  on  their  own.  The  GreatDepression  in  the  20th  centuryand  the  Great  Recession  in  the21st, both which have originated inthe U.S. but quickly spread acrossthe world, testify to this helpless­ness  of  individuals  in  the  face  ofmarket forces. In a democracy, it isleft  to  elected  representativeswhether to pursue macroeconom­ic policies conducive to the gener­ation of employment. India’s polit­ical  parties  have  for  close  to  adecade now failed to so, either wil­fully  or  out  of  neglect.  However,when elected to govern, they aregiven a chance to create the condi­tions  that  enable  Indians  to  leadfl��ourishing  lives,  which  includesbeing meaningfully employed dur­ing their working age. India’s polit­ical parties must pass ‘the employ­ment  test’.  When  they  fail  theymust vacate the stage.

Pulapre Balakrishnan is Professor,

Ashoka University, Sonipat and Senior

Fellow, IIM Kozhikode

The employment testThe labour force may have actually shrunk while the Modi government has been in offi��ce 

Pulapre Balakrishnan

GE

TT

Y IM

AG

ES

Electoral alliancesThere cannot be a moreopportunistic alliance thanthe one formed betweenthe All India Anna DravidaMunnetra Kazhagam andthe PMK (Page 1, “AIADMKsigns pact with BJP, PMK,February 20). It was onlyrecently that some in thePMK complained about theAIADMK’s allegedcorruption. One wonderswhat happened now. ThePMK is too naive to takepeople for granted. Onehopes that peoplerecognise and reject theopportunistic politicsbehind such alliances. T. Anand Raj,

Chennai

■ The PMK allying with theAIADMK is an unanticipatedmove given that that partyhas been critical of theAIADMK administration eversince Jayalalithaa was inpower in Tamil Nadu. TheBJP joining hands with the

AIADMK is another game ofopportunism.N. Visveswaran,

Chennai

■ Politics makes strangebedfellows and the seat­sharing accord reachedbetween the AIADMK, theBJP and the PMK is proof thatparties with disparateideologies that have beenspewing venom at eachanother can come togetherto fi��ght elections byswallowing the insults. Whatis really puzzling though isthe PMK hitching its wagonto the AIADMK star. There are numerousinstances of the topleadership in the PMKhighlighting the “misdeeds”of the Dravidian party andeven accusing it of beingindiff��erent towards thepeople (“Trolls have a fi��eldday on social media”,February 20). C.V. Aravind,

Bengaluru

Pakistan’s responsePakistan Prime MinisterImran Khan may havebroken his silence after thePulwama attack, and he hasonly shocked us (Page 1,“Pakistan will hit back ifIndia strikes, says Imran”,February 20). He has justrepeated the usual statementone gets out of Pakistan,which is nothing but anevasive tactic. What moreproof does he require? It isamusing that the Pakistangovernment, which is unableto control terror activities onits soil, is now talking aboutretaliation.D. Sethuraman,

Chennai

■ The Pakistan PrimeMinister should realise thathe sounds silly andridiculous. The world knowshe is a puppet in the handsof his military masters. Hehas the audacity to say thiswhen Pakistan is the ‘posterboy’ of terrorism. Mr. Khan is

not only a neophyte inpolitics but also equallyuntrustworthy. Deepak Singhal,

Noida

■ Mr. Khan’s response ishardly surprising. WithPakistan already bleedingfi��nancially, India’s pressurecould weaken it further.India appears to be adoptinga clever strategy of notletting anyone know what itsnext move could be. Wearingdown the enemy silently is atactic with potential.R. Sivakumar,

Chennai

No to tortureA civilised nation can ill­aff��ord to continue theinhuman ‘third degreetreatment’ that convicts areoften subject to in custody(Editorial page, “Theimportance of beinghumane”, February 20).Custodial torture is brutaland benumbing. It is time

and the circumstances underwhich a person may commita crime have to be well­studied, and in this scienceand psychology play a keyrole. Individuals identifi��ed asa risk must be helped andtheir rehabilitation must bethought of. Defi��ciencies inthe justice system must alsobe overcome. Vinod Santhanam,

Tysons, Virginia, U.S.

this abhorrent practice iswiped out through suitableenactment of anti­torturelaws.B. Gurumurthy,

Madurai

■ Punishments are meant toinfuse fear in the person whocommits a crime with theexpectation that it will act asa deterrent. But one needs todraw the line as far as havingsevere custodial punishmentis concerned. The reasons

LETTERS TO THE EDITOR Letters emailed to letters@thehindu.co.in must carry the full postal address and the full name or the name with initials.

With leaders of the Gujjar agitation for reserva­

tions calling off�� their stir, the Rajasthan go­

vernment has averted what could have been

a prolonged crisis. There is a sense of déjà vu amid all

this. Gujjar leaders have held various rounds of protests

over the last decade and a half, demanding reservations

in educational institutions and employment in a sepa­

rate backward category that is apart from the existing

21% set aside for Other Backward Classes in the State.

Despite  governments  bringing  in  legislation  towards

this end, they have been struck down on the grounds

that the additional quota would take the quantum of re­

servation above the 50% limit set by the Supreme Court

in the Indra Sawhney judgment. On Wednesday, the Ra­

jasthan State Assembly passed legislation providing 5%

reservation  to  Gujjars  and  four  other  nomadic  com­

munities,  classifying  them  as  “extremely  backward

classes”. But this time, the circumstances have argua­

bly changed with the passing of the 103rd Amendment

to the Constitution that allows for a 10% quota for the

economically  backward  among  communities  that  do

not enjoy any form of reservation. The State govern­

ment has also added a line to the Bill explicitly referring

to the amendment, which eff��ectively breaches the 50%

limit set for reservations by the Supreme Court. It re­

mains to be seen how the judiciary will tackle this ques­

tion in light of the 103rd amendment, the constitution­

ality of which is under challenge.

The demand by Gujjars has a specifi��c context. In Ra­

jasthan, the community is currently eligible for reserva­

tions as an OBC community. They had in the mid­ and

late­2000s agitated for inclusion in the Scheduled Tribe

category, in keeping with the way they are classifi��ed in

Jammu and Kashmir and Himachal Pradesh. This de­

mand was denied because tribal status, as defi��ned in

the Constitution’s Fifth Schedule, involves identifi��able

characteristics such as lifestyle, culture, inaccessibility

and backwardness, and not just economic underdeve­

lopment. Since then, the largely pastoral community

has pressed for reservations under a separate backward

class category, arguing that inclusion of Jats in the OBC

list has crowded Gujjars out of the benefi��ts of reserva­

tions. Clearly, the decision to accommodate a demand

from  one  politically  dominant  community  ( Jats)  has

come to haunt administrators in the State as this has

fanned Gujjar agitations on and off��. Multiple commis­

sions  appointed  by  State  governments  have  recom­

mended the implementation of the 5% quota on the ba­

sis of the community’s “extreme” or “most” backward

nature. But the lack of adequate data in the absence of a

proper socio­economic caste census to prove this has

led to the policy’s undoing in judicial orders. More im­

portant, the repeated agitations are an indication of the

shortfall in adequate, gainful and secure job opportun­

ities in States such as Rajasthan.

With reservationsIt’s not clear if the 103rd Amendment will

protect the new quota for Gujjars in Rajasthan 

In Tamil Nadu, political alliances for the Lok Sabha

election are falling into place as in a jigsaw. The real

fi��ght, as it has been over the last four decades, is bet­

ween the two major regional parties, the AIADMK and

the DMK; but the BJP and the Congress have ensured

that they have skin in the game, giving the contest a na­

tional fl��avour. While the BJP virtually forced its way into

the AIADMK camp, the Congress drove a hard bargain

for seats  in  the DMK­led alliance. Through  four elec­

tions from 1996 to 2004, the AIADMK had switched bet­

ween the Congress and the BJP, before contesting 2009

and 2014 without either of them for company. In 2014,

the go­it­alone strategy yielded rich dividends: the par­

ty won 37 of the 39 seats. For the party to now give away

fi��ve seats  to  the BJP and another seven to  the Pattali

Makkal  Katchi  is  therefore  a  climbdown.  But  the

AIADMK is more interested in retaining power in the

State. The party is running the government on a wafer­

thin majority after a revolt by the faction led by T.T.V.

Dhinakaran. Alongside the Lok Sabha election, by­elec­

tions to 21 Assembly constituencies are likely to be held.

For Chief Minister Edappadi K. Palaniswami, winning

these seats is more important than a few more Lok Sab­

ha  constituencies  in  Tamil  Nadu.  With  the  BJP  on

board, the AIADMK can hope to have a stake in a go­

vernment at the Centre, but even more important for

the party is the tie­up with the PMK. With its concen­

trated  support  base  in  the  northern  districts  of  the

State,  the PMK could be of  immense help  in at  least

eight seats where by­elections are due.

The alliance with the BJP and the PMK also helped

the AIADMK win the battle of perceptions with Mr. Dhi­

nakaran’s Amma Makkal Munnetra Kazhagam. In the

public eye, the AIADMK, as a sought­after ally, is now

the bigger of the two parties. For the DMK, the tie­up

with the Congress is part of its visualisation of a larger

national canvas. In India’s coalition era, the DMK has

had an important role to play: the party was part of go­

vernments led by diff��erent combinations of parties. If

indeed the AIADMK government lasts its full term until

2021, the DMK would very much like to have some lev­

ers of power at the Centre. The party was in power eith­

er at the Centre or in the State for most of the 15 years

from 1996 till 2011, and it would like to avoid a second

consecutive loss in the Lok Sabha election after two suc­

cessive  defeats  in  the  Assembly  elections.  Moreover

DMK president M.K. Stalin knows this is his fi��rst big test

after the passing of his father and party patriarch M. Ka­

runanidhi. For him, the stakes are just as high in the

Lok Sabha election.

The big fi��ghtFor the AIADMK, the Assembly bypolls are

more important than the Lok Sabha election

#70929

EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

THE HINDU DELHI

THURSDAY, FEBRUARY 21, 2019 9EEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEEE

CMYK

A ND-NDE

OPED

The prospects of political talks between President Ayub Khanand the Opposition brightened today [February 20, New Del­hi] with the release on parole of Sheikh Mujibur Rahman, prin­cipal accused in the Dacca Conspiracy Case. There were ru­mours  that  the  Government  might  be  willing  to  drop  theconspiracy case, but there was no offi��cial statement on the cir­cumstances  under  which  Mr.  Rahman,  who  had  earlier  re­fused to meet Mr. Ayub Khan except as a free man, was per­suaded  to  accept  parole.  As  word  of  Mr.  Rahman’s  releasereached Rawalpindi, the eight­party Central Democratic Ac­tion Committee resumed discussions on Mr. Ayub Khan’s invi­tation for talks to resolve the political crisis. The D.A.C. con­vener,  Nawabzada  Nasmllah  Khan,  told  newsmen  inRawalpindi that Mr. Rahman would reach there from Dacca toparticipate in the D.A.C. discussions. 

FIFTY YEARS AGO FEBRUARY 21, 1969

Mujibur Rahman let out on parole

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

FROM ARCHIVES

The murderous aff��ray in a compartment of the Quetta Mailtrain which left Karachi on Tuesday morning [Feb. 18] has re­sulted in the death of two persons. A Punjabi Mohammadannamed Haji Almadin belonging to Lahore, who for the last fi��veyears has been a sweetmeat seller in Karachi, entered a thirdclass compartment of the train at Junnshahi. Fourteen passen­gers were already in the compartment. He asked one seatednear the window to surrender his seat, but the man refusedwhereupon the Punjabi drew a large knife and stabbed him inseveral places fi��nally throwing him out of the window. Anoth­er man interfered and was also attacked, but took refuge in alavatory where he smashed the window and jumped from thetrain... The Punjabi continued his attacks on other passengersand altogether one man was killed on the spot and eight se­verely injured. 

A HUNDRED YEARS AGO FEBRUARY 21, 1919

Aff��ray in a Train. 

It  is  diffi��cult  being  a  teacher  thesedays. The dismantling of institutions,which  seems  to  be  the  prime  con­cern of this government, began witheducation. The attack on premier pu­blic  universities  through  motivatedhiring, questioning reservation, andcreating a climate of fear and intimi­dation has continued. This is a timewhen  many  teachers  are  forced  torethink the meaning of teaching. 

The place of the teacherThis has also led to a climate of suspi­cion  about  teachers  in  general,  inschools,  colleges  and  universities.Teachers are constantly under attackby  systems  which  want  to  protectstudents  (especially  because  stu­dents  are  nowadays  seen  as  paying‘consumers’), by parents who decidewhat  and  how  a  teacher  shouldteach, by a government which humi­liates and uses teachers, and by priv­ate managements which see teachersas a necessary ‘evil’ to put up with.Our colleges and schools even todayare places of feudal authority and op­pressive labour conditions. In such aclimate, for the fi��rst time in my life, Iam  beginning  to  ask  whether  it  isworth teaching at all. 

It was not easy being a teacher ear­lier too. The pay was quite abysmaland the work that it entailed, particu­larly the grading of hundreds of ex­am papers, was not necessarily en­joyable.  But  there  was  somethingdiff��erent; there was a sense of serviceand commitment to the act of teach­ing, somewhat similar to the medicalprofession then. There was an under­lying notion of respect for teachers,even from students. 

In India, there are many stories ofteachers who sacrifi��ced much in or­der to teach. Teaching meant inspir­ing students, making them better hu­man beings, and enabling them to goup in life. A good mathematics teach­er always  taught more  than mathe­matics. What students learnt with ev­ery good teacher was not just subjectmatter  but  ways  of  being  in  theworld. 

The  fi��rst  disintegration  of  this

world of teaching came when teach­ing became equivalent to ‘giving tui­tion’.  And  then  came  other  majorproblems  that  have  contributed  tothis suspicion of teaching. In a digitalworld, the role of a teacher is moreand more unclear. There is a lack ofclarity on what exactly a  teacher  issupposed to teach: the content, or di­verse  ways  of  thinking,  or  learningtogether with others? 

Related  to  this  issue  is  the conti­nued lack of equal access to educa­tion. We have spent more money andeff��ort keeping people out of the edu­cation system  than  trying  to  bringthem  in  —  much  of  this  is  donethrough dubious concepts called in­telligence and merit, operationalisedby examinations. It is not a surprisethen that our gross enrolment ratiosfor all  levels of education are quitelow, because  the aim of  the systemright from the beginning was to fi��ndways to control who would enter theportals of education. This is a contin­uation of the Ekalavya complex, andit is possible because we have creat­ed  a  system  in  which  the  excludedfi��nd  little  representation  of  theirlives, their world views and their ar­ticulations in what is taught. 

A story of caste and learningIn the midst of this existential crisis, Iwatched  a  new  Tamil  movie  calledSarvam Thaala Mayam. It is a moviewhich has been criticised for its avoi­dance of caste issues even though itis  primarily  about  Carnatic  music’s

relation with caste. While  that maybe true, here I am more interested inwhat  it  says  about  the  nature  ofteaching and learning. It is a modernEkalavya  story  in  a  Tamil  main­stream  idiom  and,  like  Ekalavya’sstory, which is about caste and privi­lege,  at  its  core  it  is  about  the  pro­cesses of teaching and learning. 

The  story  of  Ekalavya  is  wellknown  and  has  been  used  as  a  po­werful  metaphor  to  highlight  pro­blems  of  exclusion  in  education  —about how the privileged monopol­ise learning even though others maybe  far  better.  This  movie  makes  usask: What would Ekalavya do today ifDrona refuses to teach him? 

The modern Ekalavya, Peter John­son, is the son of a mridangam mak­er. He is very talented. When he acci­dentally  listens  to  a  mridangamvidwan, Vembu Iyer, he is mesmer­ised. But this Chennai Ekalavya can­not easily become a student of  thisvidwan and much of the obstacle isrelated  to  their  caste  diff��erences.These diff��erences are most tellinglyarticulated by  the boy’s  father whocreates  these  instruments  but  alsoseems  resigned  to  the  fact  that  hewill not be allowed to play them. 

However,  the  modern  Ekalavyadoes not give up when Vembu  Iyerrefuses to take him as his student. Hepersists and is fi��nally taken as Iyer’sstudent because Iyer sees Peter’s pas­sion and genuine commitment. Peteris like Ekalavya in his complete devo­tion to his guru, but due to a misun­

derstanding,  the  teacher  banishesPeter for no fault of his. Their recon­ciliation is really the heart of the sto­ry, for it is not just a negotiation bet­ween  people  of  diff��erent  castehierarchies but also between the hie­rarchy of teacher and student. 

If  Arjuna  was  the  counterpart  toEkalavya in the original story, there isan equally powerful  counterpart  inthis  modern  version.  This  is  in  theform  of  a  fair­skinned,  Tamil  Brah­min NRI, who has been admitted to aPhD programme at Harvard Universi­ty.  He  comes  with  more  privilegethan Arjuna! But Peter is unfazed. Hetakes  on  the  traditionalists  in  theirown game. In the climax of the mo­vie, his strength is shown to lie in hisown  historical  and  cultural  con­sciousness. Peter changes due to hisencounter with his guru but he alsochanges the instrument and the clas­sical music tradition which uses it. 

Vembu  Iyer  epitomises  all  thestruggles of a  teacher, one who be­longs  to  an  exclusive  tradition  butwith  an  ideal  of  learning  that  tran­scends  that  exclusion.  A  teacher  isone who is able to go beyond his orher  tradition  and  comfort  zone  forthe sake of a true seeker. The fi��lm re­minds us that a teacher is incompletewithout  good  students,  but  good  isnot intellectual competence alone; itis something more. The last scene ofthe  fi��lm,  when  the  teacher  acceptsthe student as someone who can notonly carry on the tradition but alsobring  his  own  modifi��cations  to  it,captures  one  of  the  central  ethicalprinciples of teaching. 

Need for an inclusive systemWhat  this movie reminds us  is  thatthe present­day education system isbased on the qualities, attributes anddesires of a dominant community. Itis not inclusive, since it does not havespace for truth, knowledge and thequalities of learning based on the di­verse strengths of diff��erent culturesand histories like those of Peter. ButPeter’s struggle should remind teach­ers  that  teaching  is a service, not atransaction. Our society is fi��lled withcountless such committed teachers,but they are all silenced by the pow­ers that run education as a handmai­den for  their personal and politicalambitions. 

Sundar Sarukkai is Professor of Philosophy

at the National Institute of Advanced Studies,

Bengaluru

The education system continues to exclude many people’s histories, world views and cultures 

“Our society is fi��lled with committed teachers, but they are all silenced by thepowers that run education as a handmaiden for their personal and politicalambitions.” A classroom in Mandawa, Rajasthan.  * GETTY IMAGES/ ISTOCK PHOTO

A modern story of Ekalavya

Sundar Sarukkai

It is puzzling that Andhra Pradesh Chief Mi­nister  N.  Chandrababu  Naidu  is  busy  an­nouncing a spree of sops, given the State’spoor fi��nancial situation. A recently releasedWhite Paper on State fi��nances and economicgrowth details how the unscientifi��c and un­just  bifurcation  of  undivided  Andhra  Pra­desh, as well as the unwillingness of the Cen­tral  government  to  implement  severalprovisions of the Andhra Pradesh Reorgani­sation Act, left Andhra Pradesh with a reve­nue defi��cit of ₹��16,078 crore in 2014­15.

Several problemsThe paper argues that 46% of the estimatedrevenue  was  granted  to  Andhra  Pradeshagainst a population of 58%; assets were allo­cated on location basis (most locations werein Hyderabad and hence left behind), whiledebts and liabilities were divided on the ba­sis of population; the pension liability of thecombined State was divided on the basis ofpopulation; power allocation was done onthe basis of consumption; and refund of tax­es, a liability, was allocated on the basis ofpopulation,  whereas  deferred  tax  collec­tions, an asset, were given on the basis of lo­cation, causing a loss of ₹��3,820 crore.

Further, the State lost Hyderabad, that in2014  was  estimated  to  generate  about₹��60,000 crore of revenue, besides the manu­facturing and service sector hubs. It inherit­ed  drought  and  cyclone­prone  areas.Though  the  Central  government  had  ack­nowledged that the fi��scal, economic and so­cial conditions of Andhra Pradesh would beadversely  aff��ected  by  bifurcation,  the  sup­port lent to the State in the last four and halfyears has been abysmal, the State claims. 

Andhra Pradesh’s economy continues tobe predominantly agrarian. This is evidentfrom  the  fact  that  the  contribution  of  theagriculture sector, which was 23%  in undi­vided Andhra Pradesh, shot up to 30.2% atthe time of bifurcation in 2014, and to 34.4%in 2017­18. Consequently, the per capita in­come was ₹��82,870 in 2014, compared to Te­langana’s per capita income of ₹��1,12,162. Te­langana  is  powered  by  the  industry  andservices  sector.  The  per  capita  income  ofAndhra Pradesh is the lowest among the fi��vesouthern States.

The  Socio  Economic  Survey  of  2017­18says the State’s public debt has gone up to₹��2,25,234  crore.  Market  loans  are  a  lion’s

share in the debt, accounting for 60%. Theoutstanding  debt  includes  the  un­appor­tioned  amount  of  ₹��23,483  crore  betweenAndhra Pradesh and Telangana. 

The debt accounts for 28.79% of the StateGDP and the government says it is forced toraise  loans as no special  funds are fl��owingfrom the Centre beyond the Centrally Spon­sored Schemes. 

Dealing with the fi��nancial crisisYet the government insists that it has “con­verted the crisis into an opportunity”. Des­pite structural challenges, the Budget boaststhat the State is counted among the best eco­nomic performers with an average growth of10.66% compared to the all­India growth rateof 7.3% ( June 2014­December 2018).

How is the State overcoming the problemsof  a  low  tax  base,  defi��cit  rainfall,  an  “un­cooperative”  Central  government,  and  thehurdles mounted by bifurcation and a pre­dominantly  agriculture  economy?  Govern­ment offi��cials say the State is not only con­trolling  revenue  expenditure  by  cuttingadministrative costs, plugging revenue leak­ages,  minimising  transaction  costs  and  ra­tionalising the tax structure, but also usingmore technology across the board.

Presenting the vote­on­budget in the And­hra Pradesh Assembly, Finance Minister Y.Ramakrishnudu  said  the  government  hadsuccessfully  launched  the  the Comprehen­sive Financial Management System, which isin operation now. This, he said, not only im­proved  “eff��ectiveness  of  budget,  expendi­ture  and  cash  management”,  but  alsobrought about a sea change in governmenttransactions.  The  government,  he  said,saved ₹��2,585 crore through Aadhaar seedingin  the  Public  Distribution  System  by  usingtechnology to plug leakages. And it has man­aged to increase tax revenue from ₹��38,038crore in 2014­15 to ₹��75,438 crore in 2018­19.

Although  it  claims  to  have  done  well  inmanaging  the  available  resources,  the  go­vernment seems unable to resist the tempta­tion to launch more populist schemes in to­tal disregard for the State’s fragile fi��nancialcondition.  After  spending  over  ₹��22,000crore  on  crop  loan  waivers,  it  announced₹��5,000 crore in the Interim Budget for Anna­datha  Sukhibhava,  an  economic  supportscheme for farmers; doubled social securitypensions; and increased the unemploymentallowance. It also increased the pay scales ofemployees, the wages of Anganwadi workersand village revenue assistants, and the allo­cation for various welfare schemes. 

How can a government indulge in fi��nan­cial profl��igacy while alleging a virtual fundsfreeze by the Centre? 

venkateshwarlu.k@thehindu.co.in

Splurging in the time of debt Andhra Pradesh’s government continues to launch populistschemes despite its poor fi��nancial situation

K. Venkateshwarlu

The  healthcare  panel  at  the  re­cent India Conference hosted bystudents of the Harvard KennedySchool and the Harvard BusinessSchool discussed the role of theprivate sector in augmenting pu­blic healthcare services. Goal 3 ofthe UN Sustainable DevelopmentGoals (SDG) is to “ensure healthy

lives and promote well­being for all at all ages”. India has amammoth role in helping the world attain SDG­3 as globalhealth  indicators  cannot  improve  without  India  makinggiant strides.  In providing healthcare,  the  Indian govern­ment has led the way, as it should, given that India is a wel­fare state.

Over the past decade, courtesy changing demographicsand  lifestyles,  India  has  been  witnessing  shifting  diseaseprevalence in terms of the largest causes of morbidity andmortality. This requires that we give our health delivery sys­tem a re­look. The Harvard panel dove in to how the privatesector can be leveraged for this purpose. The preconditionis to create an ecosystem where partnerships between theprivate and the public sector can thrive. This must start withtrust and stated common objectives. Once the ecosystem ismore conducive, complementarities need to be identifi��ed.

While one may not foresee a great presence of the privatesector in providing primary healthcare services, areas suchas ambulance services and value­based care delivery can bepromoted through this sector. Ayushman Bharat seeks toimprove the network of the government’s fi��rst­point­of­con­tact health centres. For higher levels of services, the privatesector can be incorporated by creating linkages between pu­blic health infrastructure and private providers through ahub­and­spokes model.

Besides services, the private sector is also a source of cap­ital. A legally mandated way to provide this is through Cor­porate Social Responsibility. Companies above a certain an­nual  turnover  (₹��1,000 crore), net worth  (₹��500 crores) orannual net profi��ts (₹��5 crore) have to earmark 2% of their netprofi��ts of the past three years to CSR projects, which may in­clude healthcare projects. CSR has not yet reached its fullpotential. However, it is encouraging to see the merging ofinitiatives. This is seen in the government directing compa­nies, albeit public sector ones, to the focus districts of theAspirational  Districts  programme,  which  was  started  in2018 to improve governance and service delivery across sixsectors including health and nutrition.

At the end of the day the lesson was clear: as India strivesto ensure availability, aff��ordability and accessibility to qual­ity healthcare for its people, both private and public stake­holders need to come together.

The writer is a doctor pursuing a Master’s degree in Public Policy atHarvard University

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

SINGLE FILE

The private sector in public healthIt can provide services and capital 

Ruha Shadab

GE

TT

Y I

MA

GE

S/

IST

OC

K P

HO

TO

Acid test ratio

Finance

This refers to a fi��nancial metric that is used to measure theability of a fi��rm to meet its various short­term obligations. It iscalculated by dividing the sum of a fi��rm’s most liquid assetslike cash and short­term receivables by its short­term liabili­ties. Other short­term assets like inventory, which are not rea­dily convertible into cash, are usually not included in the cal­culation of this ratio. The acid­test ratio is used by analysts asan important measure of a fi��rm’s liquidity position. There isconsiderable leeway involved in the calculation of the ratiosince analysts may diff��er in their opinion about the actual li­quidity of a fi��rm’s various assets. 

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

CONCEPTUAL

Video: Aero India Show kicks off��

http://bit.ly/AeroShowVideo

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

MORE ON THE WEB 3

in  January  2019.  Prices  inFebruary have been slight­ly higher than that, but theincrease is not much.

What does this mean forthe economy?The  nature  of  the  Indianeconomy  is  such  that  achange  in  oil  prices  hasknock­on eff��ects on almostevery sector such as food,manufacturing,  transportand  infrastructure.  Anysector  that  uses  fuel  orenergy as an input is aff��ect­ed by global oil prices be­cause  India  is  still  over­whelmingly dependent onimported  oil  to  meet  itsneeds.

When  global  oil  pricesfall,  infl��ation  falls  acrossthe board, most notably inenergy­intensive  sectors.

Why has infl��ation beenfalling?Infl��ation at both  the  retailand  wholesale  levels  hasbeen falling for the last 4­5consecutive months. Infl��a­tion  as  measured  by  theConsumer  Price  Index(CPI), which captures retailinfl��ation,  and  the  Whole­sale Price Index (WPI) hasbeen  falling  in  general  forthe last year or so. The CPI,for example, was as high as5.21%  in  December  2017,following which it fell quitesteadily  (except  for a mid­year  blip  in  2018)  till  itreached  2.05%  in  January2019, the lowest it has beenin 19 months. The WPI hassimilarly  seen  an  overalldecline, but has been morevolatile than the CPI.

The main reason why in­fl��ation  has  been  falling  isthe drop in global oil pric­es. After rising in the mid­dle of 2018 to average $80 abarrel  in  October,  the  In­dian  basket  of  crude  oilprices fell to $57 a barrel inDecember 2018. It was $59

And  within  this,  fallingprices in each of these sec­tors have an impact on theother  sectors  dependenton them. For example, fall­ing  infl��ation  in  the  tran­sport sector means that ev­ery  sector  that  needs  totransport  goods  will  alsobenefi��t. 

Another aspect of fallinginfl��ation is that the ReserveBank of India has more lee­way to go easy on interestrates,  one  of  its  key  infl��a­tion  targeting  tools.  In  itslast  Monetary  Policy  Re­view,  the central bank cutthe  benchmark  interestrate  by  25  basis  points.Some experts  feel  there  isscope  for even more cuts.Politically,  low  and  fallinginfl��ation is always to the be­nefi��t  of  the  government.This is especially notewor­thy  in  the  run­up  to  thegeneral  election.  In  con­trast, the CPI infl��ation aver­aged  about  7.6%  in  thethree months leading up tothe 2014 elections.

Why do WPI and CPIinfl��ation diverge?

Economists  have  pointedout the divergence for quitesome time now. The mainreason behind it is that thetwo indices measure diff��e­rent  products  and  assigneach of the categories diff��e­rent weights in the calcula­tion of the overall index. 

This  divergence  has  in­tensifi��ed  since  the  imple­mentation  of  the  Goodsand  Services  Tax  becausethe new tax system aff��ectsretail  infl��ation  far  morethan  it  does  wholesale  in­fl��ation, since it is includedin  the  fi��nal  price  of  theproduct.

What is the outlookahead?The outlook on oil prices isa stable  one.  The  consen­sus is that crude oil priceswill remain in the range of$55­65 a barrel for the nextthree  to  four  quarters.  Gi­ven  how  important  this  isfor  infl��ation  in  India,  ex­perts  feel  retail  infl��ationwill  remain  subdued  at2­3%  and  wholesale  infl��a­tion at 3­4% in the near fu­ture.

CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC

FAQ

Infl��ation pressure eases

The Indian economy benefi��ts from the fall in global oil prices

T.C.A. Sharad Raghavan

GE

TT

Y I

MA

GE

S/

IST

OC

K P

HO

TO