오래된미래(3) -신동물농장imgstock.naver.com/upload/research/invest/1442276852460.pdf · 2...

Contents

I. 미 (3) - 신 동물농 ··2

II. 차트 드: 본 야

주 ····················· 12

III. 차트 드: 아 노믹 째

, 감 과 료 에

집 ···································· 16

시 병연02)768-7574, [email protected]

일본 탐방 다녀왔습니다

일본 잃어버린 20 동안 출산 고 에 른 경 활동인구 감소에 처하

해 마른 걸 도 짜내는 용 감과 로 , 그리고 자동 에 집 했다. 그 결과

재 일본 산업용 로 로벌 Top Tier로 장했다. 낙과 같 로 업

부 THK, Harmonic Drive 등 로 부품 업 지 원천 보 에 른 안

이익과 높 장 록하고 있다.

한편, 일본의 감 로 과 의료용 로 산업 이 매출이 생하는 단계이

다. 소 트 크의 페퍼는 3,000 가 고, 사이버다인의 HAL(의료보조로 )

400 가 트 었다.

그럼에도 불구하고 일본 업의 속내는 다른 곳에 있는 듯하다. 사이버다인 자사

품 매하지 않고, 탈만 한다. 생체 데이 를 축 하 해 최근 데이

로 싱 를 가지고 있는 미국 ExaScaler를 인 했다. 소 트 크의 페퍼는

매할 록 자다. 매가 200만원 이하이 이다. 구체 로 로그래 애

리 이션 용하지 않았다. 에는 청한 학습 AI(인공지능)를 용했다.

인간의 행동양식, 감 표출 치 한 생활로그 데이 를 클라우드로 업로드한다.

로 통해 인간의 감 과 건강 한다는 허울 좋 모습 뒤에는 인간의 다양한

생활로그 데이 , 생체 데이 를 집하고, 이를 통해 데이 장사를 하 는 의도

가 어 있다. 로 과 일상 보내다가 치 생체 데이 가 돈이 다는 것

깨닫는 간, 인간 자신의 데이 를 공개하지 않 고 할 것이다. 존 데이

보 자는 이후 데이 에 근하 는 사용자에게 높 가격 책 할 것이다. 치

인간의 데이 는 재차 인간의 생활 지 할 것이다. 신 동 농장이다.

관심 종목은 ① 통신주와 클라우드 관련주, ② 무인자동화, ③ 생활용 로봇

일본 로 산업의 향 통해 얻 있는 자 아이 어는 ① 일본이 로

통해 부가가치를 창출하 고 하고 있는 데이 산업, ② 로 이 단계

에 부각 있는 인자동 사업, ③ 한국에 특 생활용 로 산업

등이 있 것 로 단 다.

① 데이 나 클라우드 컴퓨 , 데이 마이닝 에 는 한국도 강 이 많

다. SK 콤, KT, LG 러스 다 카카 , 이아이엔엑스, 존 즈 등

② 한국의 로 산업 속도가 다면, 이 단계인 인자동 사업부

것이다. 이티스, 한국 자 , 이씨티 등

③ 로 부분만 본다면 한국의 특 강 생활용 로 이다. 진로 등

전략 인사이드 / 시황

래 미래 (3) - 신 동 농장

Korea Strategy │2015. 9. 15

2

략 인사이드 www.nhwm.com

I. 래 미래 (3) - 신 동 농장

시 병연 (02-768-7574)

늘어나는 명, 감소하는 생산가능인구

일본, 고 화가 이미

상당부분 진행

진국 아시아

역시 2015년을

로 고 화

가속화 상

일본 업 탐 다 다. 일본 재 미래를 통해 자 이 어를 얻 함이

었다.

도쿄 곳곳에 는 노인들이 삼삼 모여있는 모습 쉽게 찰 있었다. 실

히 노인이 많다. 고 가 상당부분 진행 것 보인다.

출산과 고 는 일본만 특이 상 니다. 미국 럽 등 고 에 른

경 동인구 감소를 해결 해 극 인 이민 책과 여 노동자 사회참여를

도했다. 그 결과 지 지는 생산가능인구가 일본과 같이 격히 감소 보다는

1990 후 부 2010 지 히 만 증가 를 했다(그림 1참조).

다만, <그림 1,2>에 보듯, 진국 경 동인구 2010 후 통

과 고 있 며, 국과 국 등 시 지역 역시 고 가 가속 면 경 동 인

구가 감 것 단 다.

그림 1. 주요 지역별 생산가능인구(15~ 64 세) 비 그림 2. 주요 지역별 생산가능인구(15~ 64 세) 비

50

55

60

65

70

75

'50 '60 '70 '80 '90 '00 '10 '20 '30

World

USA

ASIA

EUROPE

(%)

2015

50

55

60

65

70

75

80

'50 '60 '70 '80 '90 '00 '10 '20 '30

Republic of Korea

China

Japan

2015

(%)

료: UN, NH 투 료: UN, NH 투

3


일본의 고 화 처 안 하나는 로 , 공장자동화

일본 로 로

고 화 임 상승을

해결

민족주 국가인 일본 잃어버린 20 동 출산 고 에 른 경 동인구 감

소에 처 해 마른 걸 도 짜내야 다는 용 감과 용 공장자동

에 집 했다.

그 결과 재 일본산 산업용 벌 시장 70%가 는다. 일본 내 산

업용 가동 도 30만 이상 계 고 고 있다(그림 3참

조).

일본 인해 생산 과 효 모 잡 다. 여 에다 출 도 지

속 고 있다(그림 4참조). 근 국 산업용 입 증가 이 상당 데, 그 이면

에는 일본산 과 부품이 있다.

그림 3. 일본 내 산업용 로 의 가동 수

373,481

307,698 307,201

262,000

306,500

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

'05 '10 '11 '14 '15

한국 중국 일본(개수)

주: 2014 년과 2015 년

료: IFR(International Federation of Robotics), 단 료 , NH 투

그림 4. 일본 산업용 로 의 내수 수출 추이

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

'04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14

수출 국내출하(백만엔)

료: www.jara.jp, 단 료 , NH투

4


일본 산업용 로 업 이미 로벌 Top Tier

일본 산업용 로

업 원천

보 에 른 안

이익과 높 장 을

록

산업용 업 생산 는 일본 업 많지 다. 부분 일 계,

, 자동차 등 겸업 다. 토요타, 다, 닛산, 후지 계 조, 나소닉, 히타 , 후

지 , 소니, 캐논, 야스카 , 가 사키 공업, 마쓰시다, 낙 등이 주요 산업용

생산 업이다.

그 낙(Fanuc, Factory Automatic NUmerical Control)이 일본 인

산업용 생산 업이다. ROBOT i Series 슬라, 출 명 를 타

시작했다. 41% 업이익 , 20% /시 등 재 상황도 매 이다

(그림 5, 6참조).

산업용 업체 장과 불어 THK, Harmonic Drive, Omron 등 일본

주요 부품 업도 원천 보 에 른 이익과 높 장 고

있다(그림 6, 7참조). 일본 산업용 업 이미 벌 Top Tier이다.

그림 5. 화낙(Fanuc) 매출액, 업이익률 추이 그림 6. 화낙(Fanuc) 시가총액, 배당 추이

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0

100

200

300

400

500

600

700

800

'91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 '07 '09 '11 '13

매출액(좌)

영업이익률(우)

(십억엔) (%)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

0

100

200

300

400

500

600

'91 '93 '95 '97 '99 '01 '03 '05 '07 '09 '11 '13

천

x 10

000 배당금지급액(우)

시가총액(좌)

(십억엔) (백만엔)

료: Bloomberg, NH 투 료: Bloomberg, NH 투

그림 7. Harmonic Drive 매출액, 업이익률 추이 그림 8. THK 매출액, 업이익률 추이

0

2

4

6

8

10

12

14

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

'10 '11 '12 '13 '14

매출액 (좌)

영업이익률 (우)

(%)(백만엔)

0

5

10

15

20

25

30

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

'10 '11 '12 '13 '14

매출액 (좌)

영업이익률 (우)

(%)(백만엔)

료: Harmonic Drive, NH 투 료: THK, NH 투

5


감 로 과 의료 로 이 매출 시작, 그러나…

소프트뱅크의 페퍼 :

에는 멍청할

에 없는

학습 (Deep-

learning) AI를 용

산업 크게 산업용 , 산용 , 료용 , 감 등 구분

다.

벌 Top Tier인 산업용 과는 달리 일본 감 과 료용 산업

이 매출이 시작 는 단계이다.

감 주자는 소 트 크 페퍼이다. 6월 첫 출시 이후 달에 1000

3000 가 며, 각 월마다 1분만에 었다. 가격 19만 8,000엔

200만원이 채 지 는다. 클라우드 용 월 10만원가량 지불해

야 다.

페퍼 작동원리는 습 (Deep-learning) 인공지능이다. 페퍼는 소 트 크

2분 실 를 손 희 회장과 함께 진행 도 했다(그림 9참조). 다만, 시

는 품 구체 그래 리 이 탑재 지 다. 에는 청

에 없는 습 (Deep-learning) AI(인공지능)를 용했다(그림 10참조).

소 트 크 IR담당자는 재 그래 에는 가 없 나, 인간과 를

면 습득 는 보를 가지고 욱 진 는 이라고 명했다. 재는

만이 가능 나 만 , 10만 등 많이 리면 릴 페퍼 는 욱 부

드러워질 것이라고 말 다. 가격이 싼 이 는 감 모 가 공 함이

며, 사회 원과 사 차원이라고 했다.

자신이 습득 지식인 인간 행동양식, 감 출 데이 는 클라우드 업 드해 페퍼

끼리 공 다.

그림 9. 손 희 회장과 2015 년 2 분기 실 발표를 하고 있는 페퍼 그림 10. 감성 로 페퍼와 직 화

료: SoftBank, NH 투 료: NH 투

6


사이버다인의 HAL:

뇌 인지 가

일본 료용 분야에 는 사이버다인이 에 있다. 사이버다인 간 조 용 보

조 구, 산업 노 자용 보조 구도 함께 조 다(그림 11참조).

사이버다인 HAL( 료보조 ) 400 , 산업 노 자용 보조 구는 150 가

트 었다. HAL 작동원리를 살펴보면, 가 뇌 를 인지 여 들고 싶다는 생

각 면, 이 움직이게 다. 뇌 인지 가 이다(그림 12참조).

뇌경색 자 일 재 료 경우 1 이후 지 이를 짚고 걸 있 도

다면, 사이버다인 HAL 사용 경우 18주 가량 재 료 간이 단축

다. 트 용 월 150만원가량이다(보험 용 경우). 재 독일에 는 료보조

구 승인 상황이며, 미 FDA(식품 약국) 일본에 는 해 심사 신청

해놓 상태이다.

자사 매 지 는다. 탈만 다. IR담당자에 르면 름 에도

탈만 는 것 소 자가 항상 신 업데이트 품 사용 있 이라고

말 다. 또 자사 품 클라우드 연동 어 있어 사용자 신체 변 등과 같

를 축 함이라고 말 다.

사이버다인 헬스 어 도 출시 이다. 또 근 데이

싱 를 가지고 있는 미국 ExaScaler를 인 했다.

그림 11. 사이버다인, HAL 의료 보조기구 그림 12. 사이버다인, HAL 의료 보조기구 원천기술은 뇌파 센서

료: Cyberdyne, NH 투 료: Cyberdyne, NH 투

7


일본 업의 속내는 다른 곳에 있다, 신 동 농장

치화 생체 데이 ,

생활로그 데이 는

막 한 보 이

것

일본 감 인 페퍼 료용 인 HAL 이 매출이 시작 는 단계

임에도 불구 고 일본 업 속내는 다른 곳에 있는 듯 다.

통해 인간 감 과 건강 다는 허울 좋 모습 뒤에는 다양 인간

생 그 데이 , 생체 데이 를 집 고, 이를 통해 데이 장사를 는 도가

어 있다.

도움 택 생 다가 생체 데이 가 돈이 다는 것

깨닫는 간, 데이 보 자인 인간 자신 데이 를 공개 지 고 것이

다.

존 데이 보 자는 이후에 데이 에 근 는 사용자에게 높 가격 책

것이다. 인간 데이 는 재차 인간 생 지 것이다. 신 동

농장이다.

표 1. 보사회의 패러다임 변화와 힘의 이동

PC 시 넷 시 시 트 시

러다 전 , 정보 , , 개 , 물정보

ITPC, PC 신, 고 넷,

WWW 웹

넷,

트폰

빅 , 차 PC,

물네트워 (M2M)

심 야

( 비 )PC, OS

포 , 검색엔 ,

Web 2.0

트폰, 앱 비 ,

SNS

미 전망, 식,

개 맞 비

업 MS, IBM 등, 네 ,

튜브 등

애 , ,

트 등?

IT 비전 1 1PC e-Korea 안 PC, IT everywhere

新 가 창

료: 정보 흥연 , NH 투

8


그림 13. IT everywhere

컴퓨

PC시IT

Everywhere

넷/시

EB(Exa Byte)90년 말 1000EB

정( , 무정보)

조

ZB(Zetta Byte)2011년=1.8ZB

비정( , 티미 어, SNS)

다양 , 복 ,

ZB 본격(20년=11년 비 50 가)

물정보, 정보

실 , 실시간

규

특

빅시

전 계정보량 가

- 2011년 전 계 정보량 약 18ZB

- 2020년에 야 정보 양 50 가

1970 1980 1990 2000 203020202010

www 1 1PC브 드 드

Web 2.0

SNS

물정보 신

공

료: 정보 흥연 , NH 투

그림 14. 빅데이터 활용가치

헬 어 업(미 )

- 매년 $3300억가

- 매년 0.7% 생 가

공공 정 문 ( 럽)

- 매년 €2500억가

- 매년 0.5% 생 가

개 정보 ( )

- 비 공 매 $100억

- 택 $7000억

매업(미 )

- 60% 가가

- 매년 0.5% 생 가

제조업

- 제 개 비 50% 감

- 전 본 7% 절감가

료: MscKinsey, NH 투

9


다가 미래, 심 종목 ? ① 통신주 클라우드 주, ② 인자동화, ③ 생활용

로

① 빅데이

사업 등

② 인자동화 사업

③ 한국 특화 생활

로

일본 산업 향 통해 얻 있는 자 이 어는 ① 일본이

통해 부가가 를 창출 고 고 있는 데이 산업, ② 이 단계에

부각 있는 인자동 사업, ③ 국에 특 생 용 산업 등이

있 것 단 다.

① 재 일본 이미 통해 새 운 부가가 창출 시작 고 있다.

에 보이는 것일 뿐 그 뒤에 있는 일본 미래를 보 야 다. 데이 는 어 에나

있다. 데이 나 클라우드 컴퓨 , 데이 마이닝 에 는 국도 강

이 많다.

국에 는 통신사를 심 클라우드 컴퓨 과 데이 랫폼 용 움직임이

고 있다. 인 미 어 모 이 부각 고 있 며, 연말 당 이

다. SK , KT, LG 러스 다 카카 , 이 이엔엑스, 존 즈 등이

심 종목이다.

② 국 산업 속도가 다면, 이 단계에 는 생산 동인구 감소

인건 상승에 른 용 감 노 이 인자동 사업 개 가능 이

존재 다.

이티스, 국 자 , 이 티 등 인자동 조 업체에 심이 지

속 가능 이 높다.

③ 국 산업에 는 재 생 용 과 공장자동 가 심이다. 업 심

청소 등 생 용 매가 집 었다. 공장자동 산업용

공업 등 심 진행 이다. 국항공우주, 크 등도 향후

국 산업 에 이 지 는 가 클 것이다.

다만, 일본 산업용 산업과 경쟁 구도 어 다. 부분만

본다면 재 생 용 도가 국 강 이 있다. 생 용

해 는 진 등이 심 종목이다.

10


표 2. 오래된 미래, 심 종목

업 종 내

빅

드 컴퓨

SK

- 2002 년 ‘네 트드 브(T 맵)’, 넷 트 업정보 가공 2011 년에 ‘ 트 트’,

동 정보 등 비 ‘ 비전’ 빅 시 에 본격 태

- 2015 MWC 에 SKT 내 비 개 적 폼 ‘T ’

KT

- 경 동 넘어 적 문제 ‘ 결 ’ 처

- 시 심야 노 개 , AI 경 악 등 과 연 역 게 업

정

LG 러- 내비게 TV 등 야에 빅 고객에게 적 맞 비

제공

아 엔엑

- 넷 접 비 제공 넷 (IDC) .

- 트 퓨 과 SNS 등 트 가 업에 과점적 업

- 근 미 시 제휴 가 전 집 적 전 경 색

존비

- ERP 시 탕 드 빅 전 업

- 무 계 무 드 비 Smart Tax OS 정적 평가 업체 전 iPlus Cloud

Edition 고객 보 적

무 동

업

티

- 천 제공 ICT 업 비 드

무 내 비 제공

- 객들 당 드 계좌 간 게 비 시

전

- 무 주차 , 무 (KIOSK)/POS, 감시(NVR) 시 존 ATM/CD 업 전 망 네트워

생 동 에 점

- 특히 무 주차 경 주차공간 무 에 연동 고 본 가식 주차 개념

씨티

- 단말 시 특 단말 시 제조 매

- 동 야에 트 ATM, 무 공과 납 , 고객안내시 등 단말 야에

업점 창 단말 제공

생

업

- 청 ‘아 보’ 주 제 아 , 물 등 30 여종 생 비

생 에 주

- 드 업 비 제휴 근 실 어 비 개

료: 각 , 언 정 , NH 투

11


표 3. <참고> 한국 로 련 기업들

업 내

- 제조 매 2011 년 야쿠 트에

- 공 절 보닥 주 제 야 절(무 )과 고 절

- 2014 년 8 월 보닥 신규 전 고 절(엉 ) 에 FDA 료

- 절(무 ) 에 FDA 2015 년 말 신청 계

- 보닥 Vr2 1/2 , 시간 40 20% 단 , 복 간 보닥 7 11 단

- 경 업체 보정 동 보닥 전 동 가 집 보다 뛰어난

보

- 업 제조업체 양 , 무 생 , 보 , 난 등 주 제

1) 양 시각, 각, 감 량생 시 적 가 양 물체 조 /조

가 제조 ( 가 16 업 양 특 취득). 2016 년말 5 월 본격 돌 정

2) 무 생 시 , 6 다 절 , 병 양 등 제조공정에 든 나 엮어

공 , 조 , 검 가 . 2016 년 7 월 계

3) 난 : 또 험물 시 고정시 . 2019 년 시제 시 정

4) 보 : 전동보 헬 어 업 전동휠체어, 전동 쿠 등 고 시 저가 체 여

미 , 럽 등 계

신흥 계

- 동창고 시 , 무 시 등 무 동 IT 루 체 제 업

- 주 제 동창고시 , 무 시 , 동 고 , 컨 어시 등 제조

- 주 시 , , 등 징 가 근 신흥시 동 에 가 주 .

2015 년 8 월 1 업 언 그룹 동 비 주에 공

TPC

트 닉

- 원천 과 3D 결 3D ‘ ’ 시

- 경 업체 미 트 시 ‘ 커 ’( 시간 48 , 가격 400 만원 ) 비 시간 4 단 (44 ), 가격 경

점 (265 만원), 정 제공

- 3D 브 앱 3D 공 연결 공 비 제공 정

THK

- 체 LCD 비 다 절 2015 년 11 월 시 정

- 에 본 THK 공 22

- 2014 년 공 업 흥원 심 업 신 업 러 조 에 전망

- 개 들 업 료 2022 년 2 년간 거쳐 2024 년 민안전처 등 에 보 계

맥

- 공 동 생 에 투 업 갠트 주 제 내 동차 4 곳에 공

- 주 갠트 에 갠트 과 다 절 갠트 생 매

- 2015 년 미 빅 3 동차 업 시 가

- 9 월 2 업 원 비 연계 3D 원 정

공업

- 동차 조 생 시 근 아 병원과 공동 개 료 닝워

- LCD 주 제 생 20 여종 동차 조 양 체제

- 닝워 보 료 돕 보 가 비가 않아 비시간 5 내 단

원

- 업 개 , 전 차, 무 차 업 신 동 겠다 비전 포

- 2000 년 업에 야 업 시 2006 년 공개 무 경비 SGR-A1 적

- 2009 년 ‘ -1(STAR-1)’ 주 공개 2013 년 개 에 착 ‘ -엠(STAR-M)’ 첫

제 개 막 단계 여러 개 ( 전 ) 탑 무 비 체 드 ‘ 브 ’ 개

공 주

- 공 주가 주 차 1 공동개 에 착

- 주개 계 심 업 2025 년 12 개 업

- 과 연 원 주 개 달탐 Rover 원. 2020 년 달탐 정

료: 각 , 언 정 , NH투

12


II. 차트 인사이드: 재 일본의 분야별 주요 로 황

표 1. 재 일본의 분야별 주요 로 황

그 개 주체 개

생 야

원 나 본 신

- , 휠체어, 실, 조 등 가

없 동

가

원 HAL( ) 다 , 쿠

- 트 보

료 과

- 체 간 개

동 원 STAVI( 비)

- 휠체어 에 탑 가

가 신체 않아

식 원- 에 애가

여 식 가 가 게

처 원 휴 참 휴 어- 흡 드에 내 가

뇨 감 여 빠 게 흡

동 원 다 조

연, 제네럴 보틱,

건강 ,

과 흥

- 체조 께 30 종

건강 체조 가 (노 가

고

미연에 )

경비 원 보 아

- 가정 빈집 .

연동 실시간 실내

가

원 HAL( ) 다

- 무거 물체 에

- 가 뇌 감

- 150

료: 경제 업 , NH투

13


재 일본의 분야별 주요 로 황 (계속)

그 개 주체 개

제조 야

업 ROBOT i Series 낙

- 각종 탑 , 보

탑

- 네트워 에 생

차 업 만-SDA10 야 전- 15 양 . 간과 공존

업 경에 적

동 전트 히 트 놀러- 무 차 저 거

주 공간 돌 생

무실/점포

접 안내 아 (I-Fairy)- 정 미 . 동 ,

등 실시간 동 생 가

경비보그-

(Reborg-Q)종 경비 보

- 가드 보 D1 개량 여 경비원과

시 주 경비 시

청무실전

청공업

- , 경량 청

시 . 무실 안 경에

가 주 그 정

청 청 다

- 공 에 투

- 청 뿐만 아 가 여

공 내 심 폭 물 등에

료: 경제 업 , NH투

14



그 개 주체 개

/

드 고

- 조 그

여

보 젯 에므 (ZMP)

- 1/10 척 폼.

주 안전 동차, 경

책 등 연 개 , 업

등 엔 어

감

쇼 / 보비(Robovie) 비 (Vstone)- 간과 커뮤 연

실제 폼

업 종 연

- 다 태 .

감각 , 염 , 에

애 네 비너 가

- 실제 고양 낌

애 . 5 곳에 내 . 뇌 노

에

게 /엔 (Papero R500) 본전

- 얼 식 , 식 ,

/게 등

가

커뮤 트- (Deep-learning) 공

- AI 적 감

료: 고 야시 , NH투

15



그 개 주체 개

엔 트 비

쇼 HRP-4C 업 종 연- 간과 게 만든 휴 노 드

쇼 등에

간 액트- 태 휴 노 드 점 등

트에

료: 고 야시 , NH투

16


III. 차트 인사이드: 아베노믹스의 번째 화살, 감 로 과 의료용 로 에 집

표 1. 아베노믹스 세번째 화살 ‘성장 략’ 로 육성 책

전 3 야 체적 내

업 생 야

- 업 조 개

- 민간투

- 업

- 처투

- 여 노동

- 업

-

- 가전 특 창

전 업 야

- 료보건 규제개

- 농업 규제개

- 규제개

시 개척 야

- 본 업

- 트 주

-

- FTA

- 정 강

- Cool Japan 전

료: 본내각 , NH 투

표 2. 로 신 략 5 개년 계획- 업종별 5 분야 목표

업종 체적 내 비고

제조업

- 본 전체 업 90% 차 업에 (現 업 심)

- 제조업 시 규 2 , 비제조업 경 20

- 2020 년 조 공정

( 업 25%, 업 10%)

- 다양 에 연 게 EASY TO USE 개

비 업

- 취업 70% 고 비 업 노동생 2% 제고

- 물 , 매업, 업 등 보 족 결

- 비 100개 정 공 정

- 접객 동 등 비 업 야

2020 년 보 30%

료업- 간 시 규 500억엔

- 2020 년 료 실 원 100건 실시 정

건 업- 건 정보 , 업 동 적 족에

- 정보 시공 30%, 노 20%에 보

- , , 건 등 공적 문

농 업, 식 업

- 2020 년 트 등 농업 계에 GPS 동 주 시 착 업

동

- 농 업, 식 업 간 에 여 20 종

- 농 계(트 등) 야간

동주 , 물 / 적, 제

심 , 양식 물 어 등

노동에

료: 본내각 , NH 투

17


Compliance Notice

l 당 료 “ " 주식 등 1% 보 고 다

l 당 료 “ 제 동 료 에 언 업” 주식 등 1% 보 고 않 다.

l 당 동 료 투 가 또 제 3 에게 전 제공 실 없 다.

l 당 “SKT, KT, 공업” ELW LP( 동 공 ) 알 드 다.

l 동 료 투 료 동 료 에 언 업들 투 보 고 않 다.

l 동 료에 게시 내 들 본 견 정 게 고 , 당 압 나 간 없 었 다.

고

본 조 료에 내 당 투 가 신 만 료 정보 탕 다 결과 나 그 정 나 전 보

없 다. 투 투 단 것 어 경 에 주식 등 투 투 결과에 적 책 단 빙 료

없 다. 본 조 료 당 저 물 든 적 당 에 당 동 없 복제, 포, 전 , , 여 없 다.

오래된미래(3) -신동물농장imgstock.naver.com/upload/research/invest/1442276852460.pdf · 2...

Documents