Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI CIX/XI/2018

Mata uang Emerging Asia jatuh karena panjangnya reli penguatan Dollar hingga empat minggu, dengan data AS yang kuat mendukung Federal

Reserve untuk terus menaikkan suku bunga. Obligasi regional naik, sementara indeks saham menurun.

LAPORAN PASAR HARIANSenin, 12 November 2018

• Pada penutupan perdagangan Senin (12/11) Rupiah melemah sebesar 0,96% ke posisi Rp 14.820. Hal serupa juga terjadi di emerging Asia lainnya

seperti Malaysia, Filipina, dan Thailand.

• Kondisi yang sama juga terjadi pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yang terkoreksi sebesar 1,65% ke level 5.777,1.

• CDS 5T pada penutupan Senin (12/11) meningkat ke level 145. Sejak awal tahun 2018 sampai dengan penutupan hari ini peningkatan CDS Indonesia

mencapai 70,1 %ytd. Hal ini juga dialami negara emerging market lainnya seperti Malaysia 81,8 %ytd, Brazil 24,1 %ytd, dan Turki 138 %ytd.

• Yield Obligasi Indonesia 10T mencapai 8,19% sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 3,18%

• Dari pasar komoditas global minyak mentah WTI naik 1,2% menjadi 60,94 USD/barrel, kenaikan pertama dalam lebih dari dua minggu dan

kenaikan terbesar dalam hampir enam minggu terakhir. Sementara minyak mentah Brent naik 1,7% menjadi 71,38 USD/barrel, kenaikan pertama

dalam seminggu dan kenaikan terbesar dalam hampir enam minggu. Tembaga naik juga 0,2% menjadi 2,69 USD/pound. Di sisi lain emas turun 0,2%

menjadi 1.206,77 USD/ounce, mencapai titik terlemah dalam lebih dari sebulan pada penurunan ketujuh berturut-turut.

Peristiwa Domestik dan Global:

• Neraca Pembayaran Indonesia (NPI) Q3-2018 tercatat defisit USD 4,4 miliar. Pelebaran defisit neraca pembayaran berasal peningkatan defisit

neraca transaksi berjalan sebesar USD 8,85 miliar, sedangkan neraca financial tercatat surplus USD 4,16 miliar, dan terdapat selisih perhitungan

bersih sebesar USD 0,29 miliar. Defisit neraca pembayaran pada Q3-2018 ini sedikit meningkat dibandingkan dengan defisit neraca pembayaran

pada Q2-2018 yang tercatat defisit USD 4,31 miliar. Sementara itu pada neraca transaksi berjalan tercatat peningkatan defisit yang mencapai 3,37%

dari Produk Domestik Bruto (PDB). Defisit ini meningkat dibandingkan defisit pada Q2-2018 yang sebesar 3,02% terhadap PDB. Di antara

komponen neraca transaksi berjalan, hampir semua pos tercatat defisit kecuali neraca pendapatan sekunder yang merupakan remintansi dari

pekerja Indonesia di luar negeri. Bahkan untuk neraca barang tercatat defisit USD 0,4 miliar karena impor lebih besar dibandingkan ekspor.

Sedangkan pada neraca finansial tercatat surplus yang menurun terutama karena keluarnya investasi portofolio.

• Pada Senin (12/11) Euro jatuh ke posisi terlemah dalam lebih dari 16 bulan terakhir. Investor masih menyangsikan hasil Brexit.

• OPEC akan memangkas produksi tahun depan. (Masnatin)

Sumber: Bloomberg, SAM

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/12/2018 14.820Rp -0,96 -0,20 -0,32 -0,20 0,03 -0,11 -0,52 11/12/2018 0,277 0,187 0,217 0,261 0,068 0,239

11/9/2018 14.678Rp -0,95 -0,36 -0,60 -0,28 0,02 -0,32 -0,19

11/8/2018 14.539Rp 0,35 -0,01 0,25 -0,44 0,01 -0,21 -0,75

11/7/2018 14.590Rp 1,47 0,32 0,20 0,33 0,00 -0,01 0,33

11/6/2018 14.804Rp 1,17 0,00 0,57 0,02 -0,01 0,09 -0,04

11/5/2018 14.977Rp -0,15 -0,43 -0,37 -0,28 0,08 -0,51 0,27

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

97

102

107

112

117

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-8,54

-3,37

-6,32

-1,66

-2,58

-6,57

-12,44

-1,12

-11,19

-14,53-30,76

-13,81

-47,40

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2018=100)

13.516

14.820

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

11/12/2018 5777,1 -1,65 -0,70 -0,61 -0,61 0,35 1,22 0,00 11/12/2018 0,809 0,540 0,892 0,586 1,276 0,982

11/9/2018 5874,2 -1,72 -0,77 -0,95 -0,79 -1,46 -1,39 0,04

11/8/2018 5976,8 0,62 0,38 0,03 0,38 0,33 -0,22 2,13

11/7/2018 5939,9 0,27 0,36 -2,04 0,36 -0,33 -0,68 0,68

11/6/2018 5923,9 0,06 0,00 -0,46 -0,07 -0,94 -0,23 0,76

11/5/2018 5920,6 0,24 -0,30 1,02 -0,67 -0,20 -0,41 0,00

11/2/2018 5906,3 1,21 0,41 0,00 0,86 2,30 2,70 1,06

11/1/2018 5835,9 0,07 -0,14 0,00 -0,09 -1,88 0,13 0,97

10/31/2018 5831,7 0,74 1,38 1,77 1,87 3,57 1,35 1,77

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

-9,10

-5,60

-19,07

-5,44

-9,84

-11,54

-20,46

0,84

-15,69

-2,17

5,14

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2018=100)

6.042

5.777

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

11/12/2018 -2,9 -19,0 -11,4 -55,6 -9,6 -37,2 -6,7 412,4 -0,6 574,3 -1,3 96,7 82,8 944,2

11/9/2018 -2,9 -19,0 -11,3 -55,6 6,9 -37,2 -38,5

11/8/2018 75,3 43,2 -12,6 44,3 1,4 -37,2 458,4

11/7/2018 50,6 23,0 732,8 6,6 3,8 -37,2 -64,2 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

11/6/2018 71,6 -90,7 -15,0 65,8 0,5 -37,2 -69,1 -3498,4 -2470,4 -1197,8 -8481,7 1891,9 -5675,3 -5203,3

11/5/2018 61,8 -90,7 -108,2 4,3 2,7 11,2 -128,7

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

11/12/2018 -28,2 -76,7 -277,7 21,0 13,3 977,6 -203,2 510,9 36,5 -2544,5 721,6 223,6

11/9/2018 -28,2 -76,7 -277,7 21,0 13,3

11/8/2018 -74,0 -3,6 -277,7 21,0 132,5

11/7/2018 -9,5 -173,1 -277,7 21,0 95,3 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

11/6/2018 59,0 176,7 -277,7 21,0 139,2 2704,3 -4834,6 72157,3 8307,9 -442,0 -7739,7 40025,6

11/5/2018 -36,1 18,5 -277,7 46,4 69,91,00 Capital Inflow

-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

11/9/2018 11/9/2018 11/12/2018 11/9/2018 11/12/2018 11/6/2018 11/12/2018 11/8/2018 11/9/2018 11/9/2018 11/5/2018 11/6/2018 11/9/2018

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

515,7

515,7

515,7

120,5

125,3

232,5

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon data

Bond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahulul

dapat diabaikan.

1.050

-48

-325

-798

-468

-844

-459

-1.376

-319

132

-760

-1.085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

4/1/2017 7/1/2017 10/1/2017 1/1/2018 4/1/2018 7/1/2018 10/1/2018

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan

1.767

636

1.219

380652

2.198

-1.710

2.561

58

2.442

-1.536

768

-1.145-813

-311

6331.007

-211

893

4/1/2017 7/1/2017 10/1/2017 1/1/2018 4/1/2018 7/1/2018 10/1/2018

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000Bond Flow Bulanan

PEREKONOMIAN AS

95

97

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9,6

3,8

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0 Tingkat Pengangguran (%)

149.500Employee on Non Farm Payroll

2,20

2,30

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

HARGA KOMODITAS

49,70

71,15

47,12

60,76

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

1.880

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100 CPO (MYR/MT)

3,1

3,8

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Gas Alam (USD/MMBTu)

86

106

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

INDIKATOR RISIKO

8,2

3,2

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

70,10

30,67

10,70

138,06

24,15

43,24

81,80

34,77

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

8,19

3,18

2,48

2,43

2,83

4,10

7,38

3,48

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6,76

5,17

6/30/2010 6/30/2011 6/30/2012 6/30/2013 6/30/2014 6/30/2015 6/30/2016 6/30/2017 6/30/2018

5

5

6

6

7

7

Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

5,06

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1,3

-8,8-3,37

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun

-10

Oct

-10

Feb

-11

Jun

-11

Oct

-11

Feb

-12

Jun

-12

Oct

-12

Feb

-13

Jun

-13

Oct

-13

Feb

-14

Jun

-14

Oct

-14

Feb

-15

Jun

-15

Oct

-15

Feb

-16

Jun

-16

Oct

-16

Feb

-17

Jun

-17

Oct

-17

Feb

-18

Jun

-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

102,1

114,8

1/3

1/2

01

6

2/2

9/2

01

6

3/3

1/2

01

6

4/3

0/2

01

6

5/3

1/2

01

6

6/3

0/2

01

6

7/3

1/2

01

6

8/3

1/2

01

6

9/3

0/2

01

6

10

/31

/20

16

11

/30

/20

16

12

/31

/20

16

1/3

1/2

01

7

2/2

8/2

01

7

3/3

1/2

01

7

4/3

0/2

01

7

5/3

1/2

01

7

6/3

0/2

01

7

7/3

1/2

01

7

8/3

1/2

01

7

9/3

0/2

01

7

10

/31

/20

17

11

/30

/20

17

12

/31

/20

17

1/3

1/2

01

8

2/2

8/2

01

8

3/3

1/2

01

8

4/3

0/2

01

8

5/3

1/2

01

8

6/3

0/2

01

8

7/3

1/2

01

8

8/3

1/2

01

8

9/3

0/2

01

8

10

/31

/20

18

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

4/30/2010 4/30/2011 4/30/2012 4/30/2013 4/30/2014 4/30/2015 4/30/2016 4/30/2017 4/30/2018

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

0,231

0/3

1/2

01

8

7/3

1/2

01

8

4/3

0/2

01

8

1/3

1/2

01

8

10

/31

/20

17

7/3

1/2

01

7

4/3

0/2

01

7

1/3

1/2

01

7

10

/31

/20

16

7/3

1/2

01

6

4/3

0/2

01

6

1/3

1/2

01

6

10

/31

/20

15

7/3

1/2

01

5

4/3

0/2

01

5

1/3

1/2

01

5

10

/31

/20

14

7/3

1/2

01

4

4/3

0/2

01

4

1/3

1/2

01

4

10

/31

/20

13

7/3

1/2

01

3

4/3

0/2

01

3

1/3

1/2

01

3

10

/31

/20

12

7/3

1/2

01

2

4/3

0/2

01

2

1/3

1/2

01

2

10

/31

/20

11

7/3

1/2

01

1

4/3

0/2

01

1

1/3

1/2

01

1

10

/31

/20

10

7/3

1/2

01

0

4/3

0/2

01

0

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Tho

usa

nd

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)