tu n t 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018 ivs research | weekly openning -1214 ivs weekly strategy.pdf ·...

IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING

1

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH

Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

DÒNG TIỀN TRỞ LẠI

Như chúng tôi đã dự báo, sau khi trải qua giai đoạn giao

dịch giằng co trong tháng 11 thì thị trường đã có vận động

bứt phá rất tích cực dù lực tăng chủ yếu nằm ở phiên đầu

tuần. Dù về điểm số chỉ có 3/5 phiên tăng nhưng dưới góc

độ kỹ thuật thì thị trường đã có 5 cây nến xanh (tăng điểm

trong phiên) trong cả tuần qua. Điểm đáng chú ý là đi kèm

với vận động tích cực thì thanh khoản cũng có sự bứt phá

rất mạnh trong cả tuần vừa qua để cải thiện dòng tiền vốn

đang rất yếu trên thị trường. Các mã giao dịch tích cực

nhất tuần qua là nhóm bluechip ngân hàng, trụ ngành thép

HPG, nhóm dầu khí và một số mã tiêu dùng.

Rõ ràng, các thông tin dù không mang tính chất thực sự hỗ

trợ (phần lớn hiện vẫn là các thông tin mang tính chất kỳ

vọng chứ chưa phải 1 thay đổi thực sự) được hỗ trợ bởi dữ

liệu vĩ mô cho thấy rằng ngay cả khi giảm tốc do khu vực

chế biến chế tạo của FDI chậm lại thì các khu vực khác của

nền kinh tế và đặc biệt là nhóm dịch vụ (du lịch, vận tải...)

vẫn có thể gánh vác nền kinh tế. Một yếu tố khác cũng nên

được nhắc đến đó là việc lạm phát suy giảm tạo room để

chính sách tiền tệ duy trì sự nới lỏng, hỗ trợ tăng trưởng.

Các yếu tố này giúp dòng tiền có cơ sở quay lại thị trường

và tìm đến các doanh nghiệp có kết quả quý IV khả quan.


Thị trường đi lên tích cực nhưng có điểm cần chú ý đó là

liệu xu hướng tăng dài có dàn trải không. Vì có thể những

nhịp tăng nhỏ của một số cổ phiếu vốn hóa lớn giúp thị

trường tăng điểm nhưng đó lại không phải cơ hội tốt để

giải ngân vào những cổ phiếu này. Ngược lại tác động khi

đi xuống thì lại diễn ra trên diễn rộng. Điều đó nghĩa là đây

là giai đoạn phân hóa mà tác động xấu từ thị trường chung

lớn hơn tác động tốt. Việc lựa chọn cổ phiếu do đó đóng

vai trò quan trọng, và thậm chí quan trọng là việc quản lý

rủi ro cũng như quản trị vốn. Nhìn chung nếu cổ phiếu

đang ở giữa đà tăng giá thì không nên mua đuổi.

Cổ phiếu đáng chú ý trong tuần: NT2 (khả quan - theo

dõi), PAN (khả quan – theo dõi)

VN-INDEX

Điểm số 958.59

Tuần qua (WoW) +3.46%

Quý IV/2018 (QTD) -5.76%

Từ đầu năm (YTD) -2.61%

Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên

+45.04%

Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên

+43.22%

P/E 16.60

P/B 4.37

HNX -INDEX

Điểm số 107.14

Tuần qua (WoW) +2.21%

Quý IV/2018 (QTD) -7.86%

Từ đầu năm (YTD) -8.32%

Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên

+34.41%

Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên

+40.23%

P/E 9.70

P/B 1.68

Nội dung Trang

Diễn biến tuần trước 2

Thống kê thị trường 3

Nhận định VN-Index 4 – 5

Cổ phiếu đáng chú ý trong tuần tới

NT2 & PAN 6

Thông tin vĩ mô – thế giới 7

Lịch đầu tư tuần tới 8-9


2


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

DIỄN BIẾN CHÍNH TUẦN QUA

Biểu đồ 5 phút VNINDEX trong tuần Các chỉ số thị trường tăng mạnh trong tuần qua

trước thông tin tích cực liên quan đến căng thẳng

thương mại Mỹ-Trung sau cuộc họp cuối tuần

trước. Trong phiên đầu tuần, VN-Index bật tăng

22.05 điểm (+2.7%), trong đó, dòng cổ phiếu ngân

hàng giao dịch khởi sắc với sự tăng điểm của hầu

hết các mã.

Diễn biến tích cực tiếp tục duy trì đến hết phiên

ngày thứ Tư với mức thanh khoản cao, đạt trên

200 triệu cp/phiên và giảm dần về cuối tuần. VN-

Index kết thúc tuần tăng 3.46% đạt 958.59 điểm;

HNX-Index đóng cửa tuần tăng 2.12% đạt 107.14

điểm.

Hầu hết các nhóm ngành đều trải qua 1 tuần giao

dịch tích cực, tiêu biểu nhất là nhóm bảo hiểm

(+5.66%), công nghệ thông tin (+5.30%) và ngân

hàng (+5.14%).

Thanh khoản trên cả hai sàn đồng loạt bứt phá.

Khối lượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn

HOSE đạt 157 triệu cổ phiếu/phiên, tăng mạnh

45.40% so với tuần giao dịch trước. Sàn HNX đạt

trung bình hơn 38.13 triệu cổ phiếu/phiên, tăng

34.41%.

Tổng kết tuần, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng

42.61 tỷ đồng trên HOSE với 2 phiên mua ròng và

3 phiên bán ròng. VNM tiếp tục hút mạnh khổi

ngoại với tổng giá trị mua ròng trên 363 tỷ đồng. Ở

chiều ngược lại, HPG bị bán ròng gần 260 tỷ đồng.

Biểu đồ 5 phút VN30 trong tuần

Biểu đồ 5 phút HNXINDEX trong tuần


3


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA

Top khối ngoại mua ròng Top khối ngoại bán ròng

Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ) Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ)

VNM +4.61% 363.51 HPG +4.37% 259.18

VCB +3.25% 71.53 VIC +0.49% 60.61

DXG +8.45% 62.17 TIX -11.96% 60.45

STB +4.12% 58.78 VJC +1.07% 42.95

VRE +7.49% 46.51 VHC -0.98% 42.46

-100

-50

0

50

100

150

200

03/12/18 04/12/18 05/12/18 06/12/18 07/12/18 Cả tuần

Hoạt động khối ngoại trong tuần

HOSE

HNX

-1.00%

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

Biến động các nhóm ngành trong tuần


4


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN TỚI

Đồ thị tuần VN-Index

Đồ thị ngày VN30-Index

Thị trường đã có một tuần tăng mạnh cùng thanh khoản tích cực

ủng hộ với cả VN30 và VNIndex. Đà tăng mạnh mẽ như vậy thì

việc cố gắng phủ nhận có lẽ không phải hành động sáng suốt.

Chúng tôi sẽ điều chỉnh nhận định lúc này sang 60% tích cực (xin

lưu ý phần tiêu cực là 40% cũng không hề nhỏ), tuy nhiên để

quản lý rủi ro và quản trị vốn tốt thì vẫn cần nêu ra những dấu

hiệu xấu:


5


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

Cả 4 ngày sau của tuần, ngoại trừ ngày thứ hai, thị trường

đều bị từ chối tại vùng điểm 960 với VNIndex, điều này

không xảy ra với VN30 khi mà phiên thứ sáu cuối tuần

rất tích cực nhưng cũng phần nào làm giảm động lượng

tăng.

Vùng 970 với VNIndex và 943 – 945 với VN30 là kháng

cự tương đối mạnh.

Ngưỡng Vùng điểm của

VNIndex Ghi chú

Kháng cự

1,045 Vùng giao dịch dày đặc

1,015 - 1,020 Vùng giao dịch dày đặc

970 Vùng giao dịch dày đặc

Hỗ Trợ

945

935 Đỉnh ngắn hạn gần nhất

920 - 925 Không quá mạnh

880 - 890 Mạnh - Đáy trung hạn


6


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TRONG TUẦN TỚI

NT2

Công ty Cổ phần Điện

lực Dầu khí Nhơn

Trạch 2 (HOSE)

NT2 vừa mới tạo một đáy ngắn hạn cao hơn đáy ngắn hạn trước

đó, cho tín hiệu về một xu hướng tăng sắp tới. Dù vậy, giá vẫn còn

phải vượt qua được vùng tích lũy chặt trong nhiều tháng nay.

PAN

Công ty Cổ phần Tập

đoàn PAN (HOSE)

PAN có diễn biến đáng chú ý trong tuần qua khi bật tăng sau khi

chạm một hỗ trợ rất mạnh. Đồng thời nhịp giảm từ tháng 4/2018

cũng đã đi đủ 3 nhịp giảm nhỏ hơn với biên độ hài hòa.


7


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý

TRONG NƯỚC

IShare MSCI Frontier 100 ETF thêm 3 cổ

phiếu Việt Nam vào danh mục

Theo tin từ quỹ iShare MSCI Frontier 100

ETF, trong tuần giao dịch cuối tháng 11,

quỹ này đã thêm mới 3 cổ phiếu Việt Nam

vào danh mục, bao gồm BID, BVH và VCI

với tỷ trọng lần lượt là 0.23%, 0.07% và

0.04%.

Như vậy, danh mục của iShare MSCI

Frontier 100 ETF hiện có 21 cổ phiếu Việt

Nam.

FTSE Vietnam Index loại DXG, HBC, HSG

khỏi rổ chỉ số

Theo thông báo từ FTSE, trong kỳ điều

chỉnh danh mục quý IV/2018, FTSE

Vietnam Index đã thêm cổ phiếu HNG

trong khi loại ba cổ phiếu HSG, DXG và HBC

ra khỏi danh mục đầu tư kỳ này.

Đối với chỉ số FTSE Vietnam All-Share

Index, TCB, VHC và VPI là ba cổ phiếu được

thêm vào trong khi NT2 và HSG bị loại.

ADB bơm 100 triệu USD cho Việt Nam

vay phát triển lĩnh vực tài chính

Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB) đã phê

duyệt khoản vay chính sách trị giá 100

triệu USD để phát triển lĩnh vực tài chính

của Việt Nam. Mục tiêu của khoản vay này

là hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong dài hạn

về phát triển lĩnh vực tài chính và giải

quyết tình trạng bất bình đẳng thu nhập

gia tăng. Chương trình bao gồm những cải

cách liên quan đến việc cải thiện khung

pháp lý và các quy định để giải quyết các

khoản nợ xấu và tái cơ cấu các tổ chức tín

dụng yếu kém, tạo ra một môi trường

thuận lợi cho sự phát triển thị trưởng tiền

tệ và thị trường TPCP…

QUỐC TẾ

OPEC kết thúc mà chưa có thoả thuận về

sản lượng sẽ cắt giảm

Ngày 6/12, OPEC đã họp ở Vienna để quyết

định chính sách sản xuất phối hợp với các

nước khác bao gồm Nga, Oman và

Kazakhstan. Trong cuộc họp, OPEC đã

đồng ý cắt giảm sản lượng dầu nhưng đang

chờ cam kết từ Nga trước khi đưa ra quyết

định về khối lượng cắt giảm.

Ở diễn biến khác, ngày 3/12, Qatar tuyên

bố chính thức rút khỏi Tổ chức Các nước

Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), có hiệu lực vào

ngày 1/1/2019. Việc Qatar tuyên bố rời

OPEC sẽ gây ra một số tác động. Hiện tại,

sản lượng dầu của quốc gia này là 600,000

thùng/ngày, khoảng 2% tổng sản lượng

dầu.


8


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

LỊCH SỰ KIỆN TUẦN TỚI

Mã CK Sàn Nội dung sự kiện Ngày

GDKHQ

Ngày

đăng ký

Ngày

thực hiện

HSL HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (600 đ/cp) 10/12/18 11/12/18 20/12/18

VTJ HNX Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

10/12/18 11/12/18 10/12/18

KHP HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (300 đ/cp)

10/12/18 11/12/18 21/12/18

BFC HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (2.000 đ/cp) 10/12/18 11/12/18 20/12/18

LIX HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (3.000 đ/cp)

10/12/18 11/12/18 26/12/18

ONE HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (800đ/cp) 10/12/18 11/12/18 10/01/19

INN HNX Giao dịch 6.480.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

10/12/18 10/12/18 10/12/18

NSC HSX Giao dịch 2.291.988 cp niêm yết bổ sung

10/12/18

FOC Upcom Giao dịch 14.085.336 cổ phiếu đăng ký giao dịch

10/12/18 10/12/18 10/12/18

PDN HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (1.000 đ/cp)

10/12/18 11/12/18 25/12/18

GDT HSX Giao dịch 324.136 cp

10/12/18

CIA HNX Giao dịch 1.500.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

10/12/18 10/12/18 10/12/18

TTE HSX Giao dịch lần đầu 28.490.400 cp

26/11/18 10/12/18

D2D HSX Chi tạm ứng cổ tức năm 2018 (1.500 đ/cp)

11/12/18 12/12/18 20/12/18

VAF HSX Chi trả tạm ứng cổ tức lần 2 năm 2018 (500 đ/cp)

11/12/18 12/12/18 27/12/18

MDG HSX Chi trả tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (500 đ/cp)

11/12/18 12/12/18 25/12/18

MSH HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (4.000 đ/cp) 11/12/18 12/12/18 26/12/18

MH3 Upcom Tham dự Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

11/12/18 12/12/18 11/12/18

PPC HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (1.500 đ/cp) 11/12/18 12/12/18 28/12/18

TMW Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (3.000đ/cp) 11/12/18 12/12/18 15/05/19

HKP Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018

43445 12/12/18 11/12/18

CAV HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (1.500 đ/cp) 11/12/18 12/12/18 25/12/18

NTC Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 12/12/18 13/12/18 12/12/18

TID Upcom Giao dịch 200.000.000 cổ phiếu đăng ký giao dịch

12/12/18 12/12/18 12/12/18

PIT HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018

12/12/18

KLB Upcom Giao dịch 23.695.796 cổ phiếu niêm yết bổ sung

12/12/18 12/12/18 12/12/18

PAC HSX Trả cổ tức đợt 2 năm 2018 (700 đ/cp) 13/12/18 14/12/18 25/12/18

DBM Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.200 đ/cp) 13/12/18 14/12/18 28/12/18

VEC Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (500đ/cp) 13/12/18 14/12/18 25/12/18


9


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

Mã CK Sàn Nội dung sự kiện Ngày

GDKHQ

Ngày

đăng ký

Ngày

thực hiện

MIG Upcom Giao dịch 4.000.000 cổ phiếu niêm yết bổ sung

13/12/18 13/12/18 13/12/18

TTE HSX Chi trả cổ tức năm 2017 (600 đ/cp) 13/12/18 14/12/18 20/12/18

HVT HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (3.500đ/cp) 13/12/18 14/12/18 28/12/18

GDT HSX Tạm ứng cổ tức đợt 2 năm 2018 (1.500 đ/cp)

13/12/18 14/12/18 27/12/18

KBE Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000đ/cp) 13/12/18 14/12/18 18/01/19

BRR Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (250đ/cp) 13/12/18 14/12/18 26/12/18

ICN Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.500đ/cp) 13/12/18 14/12/18 28/12/18

HC3 Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000đ/cp) 13/12/18 14/12/18 02/01/19

PHR HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (1.500 đ/cp)

13/12/18 14/12/18 29/03/19

UIC HSX Tạm ứng cổ tức bằng tiền năm 2018 (1.400 đ/cp)

13/12/18 14/12/18 27/12/18

DRC HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (300 đ/cp) 13/12/18 14/12/18 28/12/18

ISH Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (600đ/cp) 14/12/18 17/12/18 28/12/18

NFC HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (800đ/cp) 14/12/18 17/12/18 28/12/18

DGC HNX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 14/12/18 17/12/18 14/12/18

ILA Upcom Giao dịch 1.999.993 cổ phiếu niêm yết bổ sung

14/12/18 14/12/18 14/12/18

QBR Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 14/12/18 17/12/18 14/12/18

HPX HSX Giao dịch 22.499.985 cp niêm yết bổ sung

14/12/18

XHC Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (2.000đ/cp) 14/12/18 17/12/18 24/12/18

LG9 Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.000đ/cp) 14/12/18 17/12/18 28/12/18

NVL HSX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 14/12/18 17/12/18 14/12/18


10


Tuần từ 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018

IVS RESEARCH

Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Trần Thị Hồng Nhung

Trưởng phòng

Phân tích & Tư vấn Đầu tư

Trưởng bộ phận

Chiến lược Giao dịch

Chuyên viên

Phân tích Doanh nghiệp

[email protected] [email protected] [email protected]

Kênh thông tin cập nhật nhận định (nền tảng Zalo)

CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẤU TƯ VIỆT NAM

LIÊN HỆ TRỤ SỞ CHÍNH

HÀ NỘI CHI NHÁNH

TP. HCM

VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY

Điện thoại tư vấn: (04) 35.730.073

Điện thoại đặt lệnh: (04) 35.779.999

Email: [email protected] Website:

www.ivs.com.vn

P9-10, Tầng 1, Chamvit Tower

Điện thoại: (04) 35.730.073

Fax: (04) 35.730.088

Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P. 6,

Q. 3, Tp.HCM

Điện thoại: (08) 38.239.966

Fax: (08) 38.239.696

KHUYẾN CÁO

Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment

Securities Company (IVS). Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong

báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết. Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ

các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách

nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.

mailto:[email protected]

http://www.ivs.com.vn/

tu n t 10/ 12 đến 14/ 12/ 2018 ivs research | weekly openning -1214 ivs weekly strategy.pdf ·...

Documents