Toimitusjohtajan katsaus

18.3.2014Sakari Tamminen

1

Sakari Tamminen

Rautaruukki Oyj:n yhtiökokous 18.3.2014

Sisältö

• Strategiset painopistealueet

• Yhtiön taloudellinen kehitys vuonna 2013

• Ruukin muutos rakentamisen ja teräksen erikoisosaajaksi

• Terästeollisuuden toimintaympäristö

• Ruukki osaksi kilpailukykyistä, pohjoismaista erikoisteräsyhtiötä

18.3.2014 Sakari Tamminen2

Strategiset painopistealueet

18.3.2014Sakari Tamminen

3

Ruukin liiketoiminta-alueet

18.3.2014 Sakari Tamminen4

Toiminta kannattavaksi

Liikevaihto 292 €mLiikevoitto -10 €m

Rakentamisen projektit

Erikoisterästuotteiden myynnin kasvun nopeuttaminen

Liikevaihto 1 679 €mLiikevoitto 27 €m

Teräsliiketoiminta

Kasvua kattotuotteista ja energiatehokkaista

komponenteista

Liikevaihto 430 €m*Liikevoitto 36 €m

Rakentamisen tuotteet

* 2013 lukuja Liikevaihto 2,4 miljardia euroa Henkilöstöä 8 600

Kustannusten vähentäminen toimintaa tehostamalla

Energiatehokas rakentaminen on kasvava liiketoimintamahdollisuus

18.3.20145 Sakari Tamminen

Uusiutuvaa energiaa hyödyntävät tuotteet

Pienemmät elinkaari-kustannukset

Korkeampi arvo omistajalle

Pienemmät ympäristövaikutukset

Energiaa säästävät tuotteet

Energianhinta

Normit,määräykset

Kasvavaympäristö-tietoisuus

Ruukki Solar -lämpökatto

Ruukki Solar julkisivut

Energiapaalut Energiapaneelit ja kierrätettävät Life-paneelit

Rakentamisen tuotteet

Pohja- ja infrastruktuuri-rakentamisen tuotteet: teräspaalut, tukiseinäraken-teet, turvakaiteet, runkove-sijohdot ja kaukolämpöputket

Seinä- ja kattokomponentit:paneelit, poimulevyt, julkisivuverhoukset

Asuinrakentamisenkattotuotteet:teräskatteet, sadevesi- ja turvajärjestelmät sekäasennuspalvelu

Korjaus jaasennus

Ruukki markkinajohtajaSuomessa

6 Sakari Tamminen18.3.2014

Liikevaihto 430 milj. euroa

Sakari Tamminen7

Ruukin energiapaneelijärjestelmällä säästöjä energiakustannuksissaItellan logistiikkakeskus ylitti odotukset ilmatiiveydessäItellan ympäristöarvojen mukaisesti energiatehokkuus on yksi keinoista pienentää yrityksen hiilijalanjälkeä.

Rakennuksen mitattu ilmatiiveysarvo (q50) oli 0,7 m3/(h m2), kun nykyiset määräykset Suomessa edellyttävät arvoa 4,0 m3/(h m2)

Energiasäästö vuodessa 25 000€ - 40 000€, noin 20 % rakennuksen kokonaisenergiakustannuksista

18.3.2014

8

Rakentamisen projektit

Pohjoismaat, Baltia, itäinen Keski-EurooppaRunko- ja kuorirakenteiden suunnittelu, valmistus ja asennus.

VenäjäKonseptirakennukset, materiaalitoimituksetilman asennusta

Yksikerros-rakentaminen

Urheilu-rakentaminen

Liiketila-rakentaminen

Maatalous-rakentaminen

Sakari Tamminen18.3.2014

Kehitysyksikkö

Liikevaihto 292 milj. euroa

Sakari Tamminen9

Maailman suurin jätepolttoaineen käyttöön perustuva kaasutinvoimalaitos (Mälarenergi, Ruotsi) Ruukki on toimittanut kaasutinlaitoksen teräsrungon, betonista esivaletut perustuselementit sekä 12 000 neliömetriä sandwich-paneeleja ja2 300 neliömetriä eristettyjä kattopaneeleja

Modernisti muotoiltu voimalaitosrakennus on visuaalisesti näyttävä ulkoseiniä peittävien Ruukin värikkäiden sandwich-paneeleiden ansiosta.

18.3.2014

10

Teräsliiketoiminta– Ruukki siirtyy vahvasti erikoisteräksiin

Standard steels: 930M€

Kuumavalssatut erikoisteräkset lujat & kulutusta kestävät

Kuumasinkityt erikoisteräkset

Maalipinnoitetut erikoisteräkset

Erikoisteräkset: 558 M€*

Ruostumattomat teräkset ja

alumiini: 122 M€

Kuumavalssatut levyt ja nauhat

Kylmävalssatut metallipinnoitetut

Maalipinnoitetut

Standarditeräslevyt ja -nauhat: 772 M€

Rakenneputket

Putket ja profiilit: 228 M€

Ohutseinäputket

Muut putket ja profiilit

18.3.2014 Sakari Tamminen* 2013 lukuja

Tuotteet

Segmentitja asiakkaat

Maantieteellisetalueet

Nykyinenliiketoiminta

Tuotteet

Segmentit

Maantieteellisetalueet

• Kasvua uusista tuotteista• Raex 400 -putket, Optim 700 Plus MH -

rakenneputket• Optim 700 -levyt 60 mm saakka• Pural farm & Hiarc reflect -pinnoitteet• Ramor 550• Raex-levyt 80 mm saakka

• Kasvua uusista asiakkaista ja asiakassegmenteistä

• Kulutusteräkset kaivostoimialalle• Lujat teräkset rakentamisessa

• Kasvua uusilta maantieteellisiltä alueilta

• Uudet myyntikonttorit ja partnerit• Uusien erikoisteräsmyyjien rekrytoinnit

Nykyinen liiketoiminta

Erikoisteräksissä kasvua uusista tuotteista, asiakkaista ja asiakassegmenteistä sekä uusilta maantieteellisilta alueilta

18.3.2014 Sakari Tamminen11

18.3.2014 Sakari Tamminen12

Inmeco (Brasilia) – Kestävyyttä ja suurempia hyötykuormiaHuomattavia tuoteparannuksia uusilla materiaaleilla

Kaivosautot kulkevat lyhyitä matkoja lastausten ja purkujen välillä.Kuljetettava materiaali aiheuttaa runsaasti hankausta, joten kaluston kuluminen voi muodostua kalliiksi ongelmaksi.

Uuden avolavan päällirakenteiden kyljissä käytettiin Ruukin Raex 450 -kulutusterästä, mikä pidentää tuotteen käyttöikää huomattavasti.Erikoisterästen ansiosta kalusto keveni jopa 400 kg, jolloin hyötykuorma kasvoi ja polttoaineenkulutus pieneni..

Yhteenlaskettu tuotekate

Teräsliiketoiminnan kannattavuuden parantaminen

Tuotekate

Korkea

Keskim.

Matala

Volyymi

RT & AL

Standardi-tuotteet

RT & AL

Standardi-tuotteet

Volyymi ja kannattavuus ei mittakaavassa

Putket & Profiilit

Erikois-teräkset

Yhteenlaskettu tuotekate

Tuotekate*

Korkea

Keskim.

Matala

Volyymi*

*Volyymit ja kannattavuus ei mittakaavassa

Putket & Profiilit

Erikois-teräkset

RT & AL

1. Vahva kasvu erikoisteräs-tuotteissa -> 850 m€ (2015*)

2. Standardilaatujen osuus pienenee ja valikoituu

– Kasvua putkituotteissa– Kasvua maalipinnoitetuissa

ja kuumavalssatuissa levyissä

– Vähemmän galvanoituja tuotteita

18.3.2014 Sakari Tamminen13

(*2013: 558 miljoonaa euroa)

Yhtiön taloudellinen kehitys vuonna 2013

18.3.2014Sakari Tamminen

14

Sakari Tamminen18.3.2014

Vuosi 2013 lyhyesti

• Kaikki liiketoiminta-alueet paransivat kannattavuuttaan. – Rakentamisen tuotteiden kehitys oli konsernin positiivisinta.

– Konsernin vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 39 milj. euroon (-50).

• Liiketoiminnan nettorahavirta oli 184 miljoonaa euroa (172).

• Tehostamisohjelmilla aikaansaatu tulosparannus n. 70 milj. euroa.

• Liikevaihto laski johtuen terästuotteiden markkinahintojen laskusta.

• Teräsliiketoiminnan toimitusmäärät kasvoivat hieman.

• Osakekohtainen tulos -0,10€ (-0,85).• SSAB AB:n ja Rautaruukki Oyj:n yhdistymissopimukseen liittyen

hallitus esittää, ettei 31.12.2013 päättyneeltä tilikaudelta makseta osinkoa (0,20).

15

Liikevaihto laski 7 % johtuen pääosin terästuotteiden matalammista myyntihinnoista

18.3.2014 Sakari Tamminen16

Rakentamisen tuotteetRakentamisen projektit

Teräsliiketoiminta

1 741

2 275

2 620 2 5972 404

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

2009

2010

2011

2012

2013

Liikevaihto 2009-2013* (m€) Liikevaihto markkina-alueittain*2013 (2012)100 % = 2 404 m€ (2 597m€)

Muut Pohjoismaat31 % (30 %)

Suomi25 % (26 %)

Itäinen Keski-Eurooppa15 % (14 %)

Muu Eurooppa13 % (14 %)

Muut maat7 % (6 %)

Venäjä jaUkraina10 % (10 %)

* Vertailukelpoinen

Kasvua Euroopan ulkopuolisilla markkinoilla

Kaikki liiketoiminta-alueet paransivat kannattavuuttaan

18.3.2014 Sakari Tamminen17

Liikevoitto 39 miljoonaa euroa (-50) vuonna 2013

Konsernin liikevoitto*ja käyttökate (m€)

Liikevoiton* muutos liiketoiminta-alueittain (m€) 2013 vs. 2012

* Vertailukelpoinen

‐50

58

39

6

1411

‐60‐50‐40‐30‐20‐100

1020304050

2012

Muu

t

Teräsliiketoiminta

Rakentam

isen tuotteet

Rakentam

isen projektit

2013

‐248

70 78

‐50

39

‐177

150171

55

164

‐250

‐200

‐150

‐100

‐50

0

50

100

150

200

2009

2010

2011

2012

2013

Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)

336

621

770 765

693

161 173 179

97 90

22.3

44.7

60.3

71.2

68,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2009 2010 2011 2012 2013

Nettovelka kääntynyt laskuun

18.3.2014 Sakari Tamminen18

Korolliset nettorahoitusvelat Bruttoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin

Nettovelkaantumisaste vuoden 2013 lopussa 68,5 %

Nettovelkaantumisaste

MEUR %

182

‐64

114

172 184

30

‐226

‐57

78101

‐250

‐150

‐50

50

150

250

2009

2010

2011

2012

2013

Kassavirta kasvoi 184 milj. euroon

18.3.2014 Sakari Tamminen19

Käyttöpääomasta vapautui 62 milj. euroa (173)

Liiketoiminnan nettorahavirta ja nettorahavirta ennen rahoitusta (m€)

Liiketoiminnan nettorahavirta Nettorahavirta ennen rahoitusta

Rakentamisen tuotteiden liikevaihto

18.3.2014 Sakari Tamminen20

Liikevaihto tuoteryhmittäin (m€)*

Koko vuoden liikevaihto laski 5 %, kasvua asuinrakentamisessa Ruotsissa ja komponenteissa Norjassa

* Raportoitu

Rakentamisen komponentit

Infrastruktuuri-rakentaminen

Asuinrakentamisen kattotuotteet

Building Products

457 452430

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

5002011

2012

2013

Liikevaihto markkina-alueittain2013 (2012)*

Muut Pohjoismaat26 % (25 %)

Suomi32 % (33 %)

Itäinen Keski-Eurooppa31 % (30 %)

Muu Eurooppa2 % (3 %)

Venäjä jaUkraina8 % (10 %)

*Vertailukelpoinen

Rakentamisen tuotteiden kannattavuus parani selvästi

18.3.2014 Sakari Tamminen21

Liikevoitto ja käyttökate (m€) Vertailukelpoinen liikevoitto 36 milj. euroa (22) vuonna 2013

• Tehostamisohjelmien tulosparannusvaikutus 8 milj. euroa

• Parempi myyntikate• Asuinrakentamisen kattotuotteiden

myynnin suotuisampi maantieteellinen jakauma

• Rakentamisen komponenttien tehokkaampi myynnin ohjaus

• Liiketoimintaprosessien parempi toimivuus

Building Products

Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)

5 6

2622

36

10

20

36

30

45

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2009

2010

2011

2012

2013

Rakentamisen projektien liikevaihto edellisvuoden tasolla

18.3.2014 Sakari Tamminen22

Liikevaihto markkina-alueittain, (m€) *

BuildingSystems

* Raportoitu

Venäjä Pohjoismaat Itäinen Keski-Eurooppa

300288 292

0

50

100

150

200

250

300

350

2011

2012

2013

• Suomessa liikevaihto laski heikon kysynnän takia selvästi

• Ruplamääräinen liikevaihto Venäjällä kasvoi 9 % edellisestä vuodesta

Rakentamisen projektien kannattavuus parani edellisvuodesta, mutta ei edelleenkään tyydyttävällä tasolla

18.3.2014 Sakari Tamminen23

Vertailukelpoinen liikevoitto-10 milj. euroa (-21) vuonna 2013• Tehostamisohjelmien

tulosparannusvaikutus 8 milj. euroa• Kannattavuutta heikensi muutama

tappiollinen teräsrakenneurakka, joiden yhteenlaskettu vaikutus oli noin -8 milj. euroa

• Tuotannon painopisteen siirtäminen alemman kustannustason maihin

• Projektikatteiden paraneminen sekä kapasiteetin tehokkaampi käyttö

• Venäjän liiketoimintojen hyvä tilauskanta ja kapasiteetin käyttöaste

BuildingSystems

‐49‐51

‐29

‐21

‐10

‐34‐32

‐13‐11

6

‐60

‐50

‐40

‐30

‐20

‐10

0

10

2009

2010

2011

2012

2013

Liikevoitto ja käyttökate (m€)

Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)

Teräsliiketoiminnan vertailukelpoinen liikevaihto laski 10 %

18.3.2014 Sakari Tamminen24

Liikevaihto tuoteryhmittäin*, (m€)

Erikoisterästen toimitusmäärät kasvoivat selvästi

Erikoisterästuotteet Nauha- ja levytuotteet

Ruostumaton teräs ja alumiini

Putket ja profiilit

* Raportoitu

Metals

1 783 1 787

1 679

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

20002011

2012

2013

Liikevaihto markkina-alueittain*2013 (2012)

Muut Pohjoismaat32 % (33 %)

Suomi26 % (27 %)

Venäjä jaUkraina5 % (5 %)

Muut maat10 % (8 %)

Muu Eurooppa18 % (19%)

Itäinen Keski-Eurooppa10 % (9 %)

* Vertailukelpoinen

Teräsliiketoiminnan kannattavuus parani selvästi

18.3.2014 Sakari Tamminen25

Tehostamisprojektien tulosparannusvaikutus 48 milj. euroa

Vertailukelpoinen liikevoitto27 miljoonaa euroa (-31) vuonna 2013

• Tehostamisprojekteilla aikaansaatu tulosparannus 48 miljoonaa euroa

• Alemmat raaka-ainekustannukset• Liikevoittoa heikensi terästuotteiden

keskimääräisten myyntihintojen lasku

Metals

‐190

130

95

‐31

27

‐130

202

161

62

128

‐200

‐150

‐100

‐50

0

50

100

150

200

250

2009

2010

2011

2012

2013

Liikevoitto ja käyttökate (m€)

Vertailukelpoinen liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)

Erikoisterästuotteiden osuus kasvoi

Erikoisterästen liikevaihto ja %-osuus Teräsliiketoiminnan liikevaihdosta*

18.3.2014 Sakari Tamminen26

Erikoisterästuotteiden liikevaihto

* Erikoisterästuotteiden osuus on laskettu vertailukelpoisesta liikevaihdosta eli vertailuluvut on muutettu vastaamaan nykyistä konsernirakennetta

Erikoisterästen osuus Teräsliiketoiminnan vertailukelpoisesta liikevaihdosta

Tavoitteena 850 milj. euron liikevaihto vuonna 2015

Metals

77

114109

124 151160

128 122144

161 130 120 135148

131

149

22%

25%27%

29% 30%33%

31%26% 29%

33%31%

27%30%

34% 34%37%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

Q1/

10

Q2/

10

Q3/

10

Q4/

10

Q1/

11

Q2/

11

Q3/

11

Q4/

11

Q1/

12

Q2/

12

Q3/

12

Q4/

12

Q1/

13

Q2/

13

Q3/

13

Q4/

13

Liikevaihto:

Vertailukelpoisen liikevaihdon vuonna 2014 arvioidaan kasvavan vuoteen 2013 verrattuna.

Liikevoitto:

Vertailukelpoisen liikevoiton vuonna 2014 arvioidaan paranevan vuoteen 2013 verrattuna.

18.3.2014 Sakari Tamminen27

Arvio vuoden 2014 taloudellisesta kehityksestä

Ruukin muutos rakentamisen ja teräksen erikoisosaajaksi

18.3.2014Sakari Tamminen

28

Betoniteräsliike-toiminta(Pohjoismaat ja Saksa, 400m€)

18.3.2014 Sakari Tamminen29

Keskeiset yritysmyynnit ja -ostot

Omeo MekaniskaVerkstad(Ruotsi, 23m€)

Aprítógépgyár(Unkari, 43m€)Velsa

(Suomi, 47m€*)

SynecoIndustri(Ruotsi, 37m€)

Metalplast-Oborniki(Puola, 65m€)

PPTH Steelmanagement(Suomi, 101m€)

Steel-Mont(Slovakia, 27m€)

OOO Ventall(Venäjä, 70m€)

SkallesElendomsselskap

(Norja, 16m€)

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Yritysostot

Yritysmyynnit

Plåtleverantöreni Stockholm AB(Ruotsi, 17m€)

AZST-Kolor(Ukraina)

* Liikevaihto osto/myyntihetkellä

Ruukki ConstructionRuukki Engineering

Ruukki Metals

Star Tubes, teräsputkitukku(Iso-Britannia, 15m€*)

Froh HouseTech (Saksa, 12m€)

Duisburgin palvelukeskus(Saksa)Frederician tehdas (Saksa, 15m€)

Fortaco-järjestelyRuukki Tisza Zrt:n ja Ruukki Slovakia s.r.o.:n osakkeet sekä Wroclawin, Kurikan, Sepänkylän ja Kalajoen komponenttiliiketoiminnan nettovarat (€137m)

n. 61m€

n. 189m€Scanbridge AS(Norja, 9m€)

UAB Gensina(Liettua)Wolter Metallverarbeitung(Saksa, 5m€)

OvakoPitkät terästuotteet(Suomi, 600m€)

Metalplast Systems(Puola, 8m€)

Gävlen maalauslinja (Ruotsi)

Carl Froh GmbH (Saksa, 58m€)

n. 483m€

n. 93m€Yht. 576m€

Yht. 250m€

Halikon tehdas (Suomi, €13m)

Erikoisteräksiin panostettu jo pitkäänKehittynyt tuotantoteknologia, vahva osaaminen sekälaaja tuoteportfolio luovat pohjan kasvulle

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Tuote-valikoima

Myynti & jakelu

13 sertifioitua partneria: Brasilia, Chile, Eurooppa,

Peru ja Lähi-Itä

40 uutta henkilöä kansainvälisessä

myynnissäOma varasto

Kiinaan

Uudet myyntitoimistot

Australia, Intia &Kiina

4 uutta myyntitoimistoa ja

uusi varasto Venäjälle

Uudet myyntitoimistot Chile, Kanada, USA

& Venäjä

Fokus Euroopassa

Z600 Zinc -pinnoite

Uusia myyntitoimistoja, esim. Ranska ja Benelux-maat

Laajentuminen Venäjällä

Globaali liiketoiminta

Uusia jakeluyhteistyökumppaneita Amerikassa, Aasiassa, Euroopassa ja Lähi-idässä

Raex-levyt80 mm saakka

Pural farm & Hiarcreflect -pinnoitteet

Raex & Optim 700 Plus -putketRaex-levyt

30-40 mm Optim 700 -levyt 40 mm saakka

Form Z600 -putket

RWS Pural -pinnoite

Optim 700 -levyt 60 mm saakka

Laserhitsatut tuotteet

Optim 700MCPlusRaex 400-500 -nauhatOptim 900-1100 -nauhat

Raex-levyt 11-16 mm

Optim 700 -levyt 8-30 mmRaex-levyt 8-30 mm

Purex-pinnoite

Ramor 500 -nauhat Litec 800-1000DP

Litec 100DPLitec 1000 DPPural Matt -pinnoite

PVDF pinnoite

Ramor 550

30 18.3.2014 Sakari Tamminen

InvestoinnitArkkilinjan #2 oikaisukone (13M€)

Nauhavalssaamon automaatio (12M€)

Suorakarkaisu-laitteisto levyvalssaamolla (29M€)

Kylmäoikaisu-kone levy-valssaamolla (24M€)

Arkkilinjan #2 parannus(14M€)

Uusi arkkilinja #3 (26M€)

Normalisointi-uunin kehitys (7M€)Nauha-

valssaamon automaatio 2 (15M€)

n. 210m€

200320022001

Nauhavalssaamon uusi kelain (24M€)

Teräksen senkka-käsittelylaitteisto (17M€)

Levyjen plasmaleikkaus ja niputus (9M€)

Rakentamisen ja erikoisterästen osuus noussut alle 20 %:sta reiluun 50 %:iin

31 18.3.2014 Sakari Tamminen

0 %

10 %

20 %

30 %

40 %

50 %

60 %

70 %

80 %

90 %

100 %

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Rakentamisen liiketoiminta Erikoisteräkset Konepajaliiketoiminta Muut teräs‐ ja metallituotteet Pitkät terästuotteet

Pitkät terästuotteet

Muut teräs- ja metallituotteet

Konepajaliiketoiminta

Erikoisteräkset

Rakentamisen liiketoiminta

Liiketoimintojen osuus konsernin raportoidusta liikevaihdosta 2004-2013 (%)

Liikevoittoa 2,4 ja käyttökatetta 4,0 miljardia euroa kymmenen viime vuoden aikana

18.3.2014 Sakari Tamminen32

Konsernin raportoitu liikevaihto1999-2013 (m€)

Konsernin raportoitu liikevoittoja käyttökate 1999-2013 (m€)

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

‐350

‐150

50

250

450

650

850

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Raportoitu liikevoitto Raportoitu käyttökate (EBITDA)

Vuosien 2004-2008 nopean kasvun ja vahvan kannattavuudenjälkeistä aikaa on leimannut selvästi heikompi kysyntä sekä ylikapasiteetti terästeollisuudessa

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

300

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Tuotantolaitoksiin investoitu yli 1,1 miljardia euroa kymmenen viime vuoden aikana

33

Bruttoinvestoinnit, yritysostot ja nettovelkaantumisaste 1999-2013m€

18.3.2014 Sakari Tamminen

Bruttoinvestoinnit Yritysostot Nettovelkaantumisaste

%

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Osinkoja maksettu yli 1,3 miljardia kymmenen viime vuoden aikana

18.3.2014 Sakari Tamminen34

0

50

100

150

200

250

300

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Maksetut osingot1999-2013 (m€)

Maksetut osingot/osake 1999-2013 (€)

Henkilöstömäärän kehitys 1999-2013

18.3.2014 Sakari Tamminen35

12 49113 000 12 975

12 80412 047 12 126

11 374

13 303

14 587 14 286

11 64811 286 11 382

9 0348 600

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

* Fortaco-järjestelyn myötä Ruukin henkilöstömäärä väheni 1 334 henkilöllä

*

Henkilöstö vuoden lopussa 1999-2013

Terästeollisuuden toimintaympäristö

18.3.2014Sakari Tamminen

36

36

CIS

79

EU

209

Aasia

25

Nafta*

19

Latin.Amerikka*

*merkittyjen alueiden osalta käytetään nimellistä bruttoylikapasiteettia.Lähteet: OECD:n teräskomitea 2012 (ylikapasiteettidata vuodelta 2011) ja World Steel

Association 2013 (tuotantodata vuodelta 2012)

Terästeollisuudessa globaaliylikapasiteettiongelmaNimellinen terästeollisuuden ylikapasiteetti ja raakaterästuotanto alueittain (milj. tonnia)

18.3.2014 Sakari Tamminen37

120

47

169

112

1012

Tuotanto

18.3.2014 Sakari Tamminen38

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Lähde: World Steel Association 2014

Terästuotannon käyttöaste pudonnutUusi ”normaali” alle 80 %

Terästuotannon käyttöaste

Kiina ja muut kehittyvät taloudet ylläpitävät teräsmarkkinoiden kasvua – Eurooppa polkee paikallaanTeräksen kulutus

18.3.2014 Sakari Tamminen39

Lähde: World Steel Association Short Range Outlook 10/2013

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013e 2014f

Kiina

EU 27

Maailma

Miljoonaa tonnia

~45%Kiinan osuus globaaleista

teräsmarkkinoista

-0,5%Euroopan

teräsmarkkinoiden kasvu vuonna 2013

0

50

100

150

200

250

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014F

Special steel market World EU 27

Erikoisterästen markkina kasvaa nopeammin

40

Kuumavalssattujen erikoisterästen kasvuvs. koko teräsmarkkinan kasvu

Kuumavalssattujen erikoisterästen

globaali markkina ~3 milj. tonnia 2013

Ruukki globaalisti # 2 kuumavalssatuissa erikoisteräksissä

Kuumavalssatut erikoisteräkset ovat suurin erikoisterästuoteryhmä Ruukilla, muita ovat lujat sinkityt ja erikoismaalipinnoitetut tuotteet

Lähde: WSA SRO 10/2013 ja Ruukin arvio kuumavalssattujen erikoisterästen markkinasta Kuumavalssatut erikoisteräkset sisältävät seuraavat tuotemerkit: Raex, Optim ja Ramor.

(indeksoitu 2004=100)

18.3.2014 Sakari Tamminen

Ruukin erikoisterästen globaali

kohdemarkkina~15 milj. tonnia 2013

Erikoisteräkset Maailma

Kilpailukykyisempi teräsyhtiö maailmanlaajuisille markkinoille

SSAB ja Ruukki – yhdessä kilpailukykyisempiä

Yhdistetty yhtiö toimii maailmanlaajuisilla markkinoilla ja tarjoaa asiakkailleen erikoislujia teräksiä, standardinauha- ja levytuotteita sekä putkituotteita

Arvoa luodaan konkreettisten synergioiden ja parantuvan tuloksentekokyvyn kautta sekä lisääntyvän joustavuuden ja kustannustehokkuuden avulla

Molempien yhtiöiden hallitukset suosittavat ja pääosakkeenomistajat SSAB:ssa sekä Rautaruukissa tukevatostotarjousta

Vuosittaiset kustannussynergiat jopa 150 miljoonaa euroa (1,4 miljardia Ruotsin kruunua)

42

Yhdistymisellä vahva teollinen logiikka

Joustava ja kustannustehokas tuotantojärjestelmä sopeutuu paremmin markkinoiden kysyntään

Arvoa luodaan konkreettisilla synergioilla

Nopeampi kasvu erikoislujissa teräksissä, standardinauha- ja levytuotteissa sekä putkituotteissa – molempien yhtiöiden yhteinen strateginen suunta jatkuu

Lisääntynyt kyky investoida tuotekehitykseen sekä tutkimukseen ja kehitykseen – innovaatiojohtajuus

Kilpailukykyisempi Pohjoismaissa ja Yhdysvalloissa toimivateräsyhtiö

43

1

2

3

11

22

Luleå

Laajempi terästuotantopohja Pohjoismaissa

1

2

3

Borlänge

Oxelösund

Raahe

Hämeenlinna

11

22

Terästuotanto, paksut levytja nauhatuotteet

Nauhatuotteet

Terästuotanto, paksut levyt

Terästuotanto

Nauhatuotteet ja putket

44

Overview

Plannjan tuotantoRuukin tuotanto

Plannja Ruukki Yhteensä

Liikevaihto €120m €740m €860m

Henkilöstö 371 3 266 3 637

Tuotantopaikat 5 11 16

Korkea laatu, vahvat brändit ja osaaminen

Toisiaan täydentävä läsnäolo markkinoilla Pohjoismaissa, vahva fokus asuinrakentamisessa

Synergiat tuotantoverkoston ja tuoteportfolion optimoinnista

45

Lisää synergiamahdollisuuksia rakentamisen liiketoiminnoista

Arvoa lisäävä osakevaihtotarjous kaikille omistajille

Jokaista Rautaruukin osaketta kohti tarjotaan:– 0,4752 uutta SSAB:n liikkeeseen laskemaa A-sarjan osaketta– 1,2131 uutta SSAB:n liikkeeseen laskemaa B-sarjan osaketta

Osakevaihtotarjous vastaa 20 %:n preemiota verrattuna SSAB:n ja Rautaruukin osakkeiden kaupankäyntimäärillä painotettuihin keskikursseihin kolmen kuukauden ajanjaksolta

46

Ehdot osakevaihtotarjouksen toteutumiselle Ehdollinen SSAB:n osakkeenomistajien päätöksille, jotka vaaditaan

yhdistymisen ja osakevaihtotarjouksen toteuttamiseen

Yli 90 %:n osuuden Rautaruukin osakkeista omistavien osakkeenomistajien hyväksyntä

Yhdistyminen on ehdollinen kilpailuviranomaisten päätöksille Euroopan unionissa sekä eräillä muilla alueilla

Osakevaihtotarjouksen arvioitu aikataulu

22.1.2014 vaihtotarjouksen julkistaminen

9.4.2014 SSAB:n yhtiökokous päättää ostotarjouksen tekemisestä

Tarjousesite Rautaruukin osakkeenomistajille arviolta huhtikuussa 2014

Vaihtotarjouksen hyväksymisperiodi arviolta huhti-toukokuussa 2014

Yhdistyminen edellyttää kilpailuviranomaisten hyväksynnän

47

Vaihtotarjouksenjulkistaminen

Tammikuu 22, 2014

Vaihtotarjouksenhyväksyminen

(arvio)

Huhti-toukokuu, 2014

SSAB:nyhtiökokous

Huhtikuu 9, 2014 Huhtikuu, 2014

Tarjousesitteenjulkistaminen

(arvio)

>

18.3.2014 Sakari Tamminen48