LA TASA LIBOR

ACRONIMO Y SIGNIFICADO

Son siglas para las palabras en inglés London InterBank Offered Rate, que en su traducción al español es: Tasa Interbancaria de oferta de Londres.

DEFINICION

tipo de interés promedio al que una selección de bancos (el panel de bancos) se presta dinero entre sus miembros sin cobertura en el mercado monetario de Londres.

PROPOSITO

Los bancos deben de poseer una cantidad de efectivo definida y llenar requerimientos de efectivo en caja disponible para retiro por ello algunos bancos poseen excedente de efectivo Y se ve la necesidad de que se presten entre bancos

ORIGEN E IMPORTANCIA

Surge a principios de los ochenta como una necesidad de un referente a los tipos de interés aplicados a los prestamos Y para calcular los precios de los productos financieros como swaps de tipos de interés y opciones a corto plazo

DIVISAS QUE LO CONFORMAN

Originalmente el LIBOR se calculaba para:

• La Libra Esterlina• Dólar Estadounidense • El Yen Japonés

SE AGREGARON

•El Euro (EUROIBOR) • El Franco Suizo

EURO IBOR

FORMADO POR 43 BANCOS:

•Bancos comerciales europeos que participan en el euro.

• Bancos comerciales internacionales grandes de países no europeos negocian en europa

PROCEDIMIENTO DE CALCULO

Los bancos que conforma el panel brindan sus estimaciones diarias y posteriormente se eliminan los valores extremos y se saca promedio de los valores representativos y el resultado es la tasa LIBOR

TIPOS DE VENCIMIENTO

Posee siete tipos de vencimiento:

• UN DÍA (OVER THE NIGHT)

•UNA SEMANA

• UNO DOS TRES SEIS Y DOCE MESES

TIPOS LIBOR (USD)

Fuente: EUROBANKIA.COM

COMPARACION LIBOR(USD)

Fuente: EUROBANKIA.COM

RELACION LIBOR- OIS

OVERNIGHT INDEXED SWAPEste es un tipo especial de swap que Implica un interés de tipo nocturno fijado por el banco central

CARACTERISTICAS

se diferencia del resto de swap por dos motivos: 1. Intercambio de obligaciones periodo corto

plazo de una semana o un año máximo

2. Su tipo de referencia es overnight o nocturno lo que quiere decir colocaciones o captaciones a muy corto plazo con vencimientos de uno a tres días máximo

SPREAD LIBOR –OIS

Este indicador es considerado como una medida de salud del sistema bancario debido a que permite medir el riesgo y la liquidez de un mercado monetario

muestra la percepción de los bancos al riesgo de crédito de otras instituciones financieras

INTERPRETACION

1. el LIBOR es alto indica que decae la intención de prestar a los principales bancos

2. Un spread bajo indica que existe un nivel elevado de liquidez en el mercado.

EL DIFERENCIAL LIBOR-OIS ES MOVIDO ENTORNO AL 10%

.

FRAUDE LIBOR

INTENCIONESDE LA MANIPULACION

•Inflando las tasas reportadas diarias por parte de un plantel de bancos con la finalidad de obtener mayores márgenes de ganancia

•Para ocultar sus debilidades en el sistema financiero ya que están al borde de la quiebra

CONCLUSIONES

1. La tasa LIBOR es una tasa promedio de las estimaciones de un plantel de bancos representativo de una divisa la cual sus miembros se prestan dinero a corto plazo y sin cobertura

2. La tasa LIBOR es importante porque en base ella se coloca los precios de otros productos financieros a corto plazo como las tasa de tarjetas de crédito prestamos hipotecas

CONCLUSIONES

3. EL INDICADOR LIBOR OIS es importante por que con el se puede ver la salud del mercado monetario al evaluar el riesgo crediticio y la liquidez

4. El fraude de LIBOR se debió a que este tasa de interés es calculada sobre las estimaciones diarias de los miembros del plantel de bancos y no proviene de banco central como el OIS