Terpel Resultados 3T-19

Noviembre 2019

Hechos Relevantes

Inicia operación la filial de Aviación Terpel ExportacionesA partir de agosto comienza la operación de esta nueva filial, la cual tiene como objetivo la comercialización de combustibles deaviación con destino internacional. De este modo, se generan eficiencias en capital de trabajo derivado de temas impositivos. Seespera que estos beneficios se materialicen en 2020 con la maduración de su operación.

Terpel entre las empresas con mejor reputaciónTerpel se sitúa como una de las empresas con mejor reputación en el último ranking de Merco, subiendo 4 puntos frente a la mediciónanterior (#25). Adicionalmente, su presidente Sylvia Escovar ocupó la posición 10 entre los líderes más reputados del país siendo laprimera mujer en la historia de Merco Colombia que hace parte de este grupo.Así mismo, de acuerdo con la Revista SUMMA, Terpel ocupa el puesto 24 de las compañías con mejor reputación corporativa enCentroamérica, y el número 11 en Panamá. Su Gerente General ocupó el 5° lugar entre los Líderes Empresariales con mejor reputación.Estos reconocimientos confirman el compromiso de Terpel hacía el desarrollo sostenible, siendo el mejor aliado de sus clientes yproveedores, uno de los mejores empleadores, y una excelente opción para sus inversionistas.

Fundación Terpel celebra 15 años de presencia en el paísLa Fundación Terpel se ha posicionado como un referente en la calidad de la educación a través de sus programas: Aventura de Letras,Escuelas que Aprenden, Diseña el Cambio y El Líder en Mí, que fortalecen la formación que reciben niños y niñas en diferentes regionesde Colombia. En estos 15 años han sido más de un 1 millón de personas beneficiadas en los 32 departamentos del país.

Hechos Relevantes Lubricantes Colombia A partir del 1° de julio, los Distribuidores de Lubricantes migraron a un nuevo modelo de Agencia Comercial, optimizando la red ybuscando garantizar una mejor cobertura en todo el país, que se traduce en eficiencias logísticas en transporte y almacenamiento. Deesta forma, Terpel espera mantener su liderazgo con las marcas de lubricantes Terpel y Mobil en el mercado nacional.Cabe resaltar que en julio se llevó a cabo la 32° versión del Gran Premio Mobil Delvac, con un récord de asistencia de 25.000 personas.

El volumen a septiembre presentó un crecimiento de 7,7% frente al año anterior, pasando de 2.008 a 2.162 millones de galones. ElEBITDA consolidado en el periodo ascendió a COP$666.135 millones creciendo un 13,2% frente al mismo periodo del año anterior. Lautilidad neta acumulada a septiembre cerró en COP$176.801 millones.

Resultados Consolidados al 3T19

Hechos Relevantes

Voltex, la primera red vial de puntos de carga eléctrica del paísEl viernes 15 de noviembre, Terpel le dio la bienvenida a la marca del servicio de carga eléctrica Voltex, la nueva estrategia de movilidadque busca interconectar las principales ciudades del país y “desurbanizar” el uso del carro eléctrico.

Esta apuesta está en línea con la estrategia de innovación permanente, y busca adaptarse a los cambios en los hábitos del consumidor.Terpel continua generando experiencias memorables a sus clientes con un portafolio de productos que ofrece todas las fuentes deenergía que se requieren para movilizar el país: gasolina, Diesel, GNV y ahora energía eléctrica.

Para el primer trimestre de 2020 se espera que la primera troncal cubra la ruta Bogotá – Medellín con 6 puntos de recarga cada 100 o120 kilómetros. Para el cierre del año, el propósito de Terpel es contar con una red de 30 electrolineras a lo largo del país, lo querepresentaría un incremento del 60% de la oferta nacional (actualmente no llegan a más de 50 puntos de recarga).

Los puntos de la red eléctrica de Terpel cuentan con una tecnología decarga rápida, que requiere de un promedio de 40 minutos por vehículo.

En lo resta del año las cargas serán completamente gratis. En 2020 elcosto promedio se ubicará entre los COP$18.000 y los COP$25.000.

Parque automotor de vehículos eléctricos en Colombia

Colombia lidera el mercado de vehículos100% eléctricos en la región, superando aMéxico, Chile y Ecuador.

El parque automotor de esta tipología en elpaís, asciende a cerca de 1.700 unidades.

Según cifras de ANDEMOS, la venta de carroseléctricos aumentó 193% en el último año.

Extensa Cobertura a Nivel Regional

Cifras a corte de septiembre de 2019. (1) 1.921 EDS de combustibles líquidos (245 propias) y 246 EDS de GNV, de las cuales 158 EDS comercializan también líquidos.(2) Incluye 29 EDS adquiridas a ExxonMobil.(3) 41 EDS de GNV, 24 EDS de combustibles líquidos y 23 EDS de GLP.(4) Participación de Mercado en LimaNo. EDS a septiembre de 2018: Colombia 2.009, Panamá 141, Ecuador 100 y Perú 40No. Tiendas a septiembre de 2018: Colombia 37, Panamá 34, Ecuador 5 y Perú 13

(2)

(3)

(1)

(4)

A partir de este año, se adopta la norma NIIF 16 que establece el modelo único de contabilidad de arrendamientos. Esta normativa elimina la figura de arrendamientos operativos a excepción de los contratos de corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor.

Activos Pasivos

Arrendamientos

Depreciaciones

Gastos Financieros

Impuesto Diferido

Impacto Utilidad Neta

=

=

=

=

Patrimonio

Col: $198.433Pan: $362.977Perú: $88.284Rep. Dom: $104

$649.797

Col: $202.616Pan: $374.041Perú: $88.544Rep. Dom: $105

$665.307

Col: $19.071Pan: $23.655Perú: $7.792Rep. Dom: $29

$ 50.547

$38.002

$ 28.946

$ 4.330

Col: $12.254Pan: $20.162Perú: $5.561Rep. Dom: $26

Col: $11.185Pan: $13.923Perú: $3.833Rep. Dom: $5

Col: $1.236Pan: $2.593 Perú: $502Rep. Dom: $0,4

$-12.071

Impacto en Balance (COP MM) Impacto en Resultados (COP MM)

Reconoce incremento en activo y pasivo al inicio del arrendamiento. Reconoce menores gastos por arrendamientos, mayores depreciaciones y gastosfinancieros, y el impuesto diferido que se constituye por las diferencias en balance.

*Los saldos de los activos se revisan de forma periódica de acuerdo a losnuevos contratos de arrendamientos de termino fijo y variaciones oactualizaciones de los mismos.

Impactos NIIF 16

*El EBITDA del periodo incluye el efecto de la adopción de la norma NIIF 16. Paracomparabilidad con los resultados al 3T18 se hace la reversión del ajuste en los gastos dearrendamientos.

EBITDA*(COP$ Millones)

Resultados Consolidados

Resultados Consolidados Acumulados

*Ajustando arrendamiento NIIF16

Volumen de Ventas (Millones de Galones)

EBITDA* (COP $ Millones)

Volumen de Ventas por País

Generación EBITDA por País

Los resultados de Colombia incluyen 13,8 MM gls de Lubricantes Mobil.

Los resultados de Colombia incluyen COP$45.010 MM de Lubricantes Mobil.

Operaciones Adquiridas a ExxonMobil

Vol. Mobil:

149,7 MM Gls

EBITDA Mobil:

COP$ 84,569 MM

%:P

art

icip

ac

ión

Operaciones Adquiridas a ExxonMobil en Colombia%

:Pa

rtic

ipa

ció

n

Colombia

Colombia: Resultados Operativos

VOLUMEN = 1.604,82 Millones GalonesCrec Acum = +5,3% vs. sep-18

UTILIDAD BRUTA = COP$1.053.348 MMCrec Acum = +17,0% vs. sep-18

*Lubricantes Mobil Acum: Volumen: 13,8 MM gls *Lubricantes Mobil Acum: Utilidad Bruta: COP$ 127.314 MM

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

EBITDA*(COP$ Millones)

Utilidad Neta(COP$ Millones)

El EBITDA al 3T19 mostró uncrecimiento de 9,2% frente al mismoperiodo en 2018. Este resultado se vefavorecido por el resultado de laoperación de lubricantes Mobil la cualcontribuyó a este crecimiento enCOP$45.010 MM frente al año anterior.

El decalaje en el periodo fue deCOP$69.292 MM*.

Excluyendo el impacto de Mobil, eldecalaje y una provisión con bajaprobabilidad de recuperación, elcrecimiento del EBITDA sería de 4,4%.

(*) Decalaje: YTD: COP$69.292 MM YTD 2018: COP$56.771 MM3T19: COP$65.657 MM 3T18: COP$15.790 MM(**) Excluyendo impacto NIIF 16

La utilidad neta del periodo se vioafectada por la amortización de losactivos intangibles adquiridos aExxonMobil, la adopción de la normaNIIF 16 y gastos adquisición Mobil.Eliminando estos efectos el resultadosería de COP$222.590 MM.

Frente al año anterior se presenta uncrecimiento importante ya que lautilidad estuvo impactada por gastosno recurrentes asociados a laadquisición de ExxonMobil, entre losque se destacan: gastos asesorestransacción y pérdida en cobertura.

EBITDA Mobil

Panamá

Panamá: Resultados Operativos

Composición Volumen Acumulado Composición Utilidad Bruta Acumulada

VOLUMEN = 211,56 Millones GalonesCrec Acum = +15,5% vs. sep-18

UTILIDAD BRUTA = COP$219.873 MMCrec Acum = +21,0% vs. sep-18

%: Participación del total%: Crecimiento Acumulado

%: Margen Bruto

*Se inicia el suministro a aerolíneas en el aeropuerto de Tocumen a partir de junio 2019

El EBITDA crece un 49,5% y aislandoel efecto de tasa de cambio elcrecimiento es de 33%. Esteresultado es debido principalmenteal incremento en volumen (consumoclientes industriales), mayoresmárgenes, optimizaciones de gastosy buen desempeño en tiendas.

El decalaje (*) acumulado al 3T19 fuede COP $-1.593 MM.

El EBITDA presentado en el periodofavorece los resultados del periodo ycompensa las mayoresdepreciaciones asociadas alcrecimiento de la red de EDS ytiendas y el mayor gasto financierodebido al incremento que ha tenidola tasa Libor y a la mayor deuda.

La utilidad Neta del periodo presentóun decrecimiento de 2,2%, y aislandoel efecto de tasa de cambio fue del-12,8%. Este decrecimiento se debe ala adopción de la norma NIIF 16, cuyoimpacto fue de COP$7.837 millones.Eliminando este efecto elcrecimiento de la utilidad neta seríade 81,3%.

EBITDA*(COP$ Millones)

Utilidad Neta(COP$ Millones)

(*) Decalaje: YTD: COP$-1.593 MM YTD 2018: COP$5.649 MM3T19: COP$-1.296 MM 3T18: COP$113 MM(**) Excluyendo impacto NIIF 16

Situación Patrimonial

Balance Consolidado

BALANCE(COP$ MILES DE MM)

ACTIVOS

PASIVOS

Los “Activos por derecho de uso” en los Activos y los “Arrendamientos Financieros” en los Pasivos son resultado de la implementación de NIIF 16.

Deuda Financiera Consolidada

Composición Tasa Composición Plazo

Deuda Bruta (COP$ Miles de MM)

*Tasa de descuento NIIF 16: tasa utilizada para descontar los flujos futuros de los arrendamientos.

**USD/COP $3.462Saldo de caja consolidado COP$ 288.804 millones

El saldo de la deuda incluye los intereses

Deuda Financiera Consolidada

Composición Tasa Composición Plazo

Deuda Bruta (COP$ Miles de MM)

.**USD/COP $3.462

Saldo de caja consolidado COP$ 288.804 millones El saldo de la deuda incluye los intereses

Perfil de Endeudamiento Consolidado

Perfil de Vencimiento Deuda(COP$ Miles de MM)

Deuda/EBITDA: 3,30x EBITDA/Intereses: 4,53x Vida Media de la deuda: 8 años

*Incremento de la vida media de la deuda posterior a la última emisión de bonos: 5 años.**Cálculos a 12 meses.

CAPEX Consolidado

% CAPEX por País % CAPEX por Negocio

CAPEX COP$ 226.036

Proyectos Principales

Expansión y fortalecimiento de red de EDS.

Inversión en la modernización e iluminación de EDS y desarrollo deservicios complementarios.

Mantenimiento de plantas y aeropuertos e incremento de capacidadinstalada.

Gracias https://www.terpel.com/Accionistas/Relacion-con-Inversionistas/Estados-Financieros/

inversionistasIR@terpel.com

(1) 317 53 53