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EVOLUCIÓN DEL MERCADO ACCIONARIO EN COLOMBIA
La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.
Última Actualización: 01/10/2011
Edgar Romero García
Davivalores S.A. Comisionista de Bolsa
Contenido1. Evolución del mercado
Evolución del volumen de negociación Profundidad del Mercado Capitalización bursátil Comportamiento histórico de los sectores que componen la canasta
2. Participantes del Mercado Compras netas
Locales Extranjeros
• Balanza cambiaria• Fondos de inversión de capital extranjero
3. Emisiones de renta variable
Evolución del Mercado Accionario en Colombia
Fuente: Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.** Datos desde julio de 2001. Datos a agosto 31 de 2011
TACC 2011-201129.7%
IGBC – Comportamiento Histórico
Volumen Promedio Diario de Negociación
Fuente: Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.** Datos desde julio de 2001. Datos a agosto 31 de 2011. PIB a precios corrientes en pesos
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Volumen promedio diario (Miles Mll$) VOLUMEN ACUMULADO AÑO / PIB
TACC 2011-201147.8%
Volumen de Negociación y Profundidad
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Chile (Vol. diario USD Mll) Perú (Vol. diario USD Mll)
Chile (Vol/PIB) Perú (Vol/PIB)
Fuente: WFE. Elaboración y cálculos: Davivalores
Mayor Profundidad de Mercado
30.3 31.2 39.659.3
115.5 125.9
205.7 195.7
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Capitalización Bursátil ($Bll) CAP / PIB
Fuente: Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.** Datos desde julio de 2001. Datos a agosto 31 de 2011. PIB a precios corrientes en pesos
Capitalización Bursátil y Relación frente al PIB
82%74%
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Fuente: WFE. Elaboración y cálculos: Davivalores
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Consumo
Bavaria, Cadenalco, Carulla,
Chocolates, Coltabaco, Éxito, Noel
Colinvers, Corficol, Inverargos,
Suramericana, Valorem,
Valsimesa, Adminver
Ecopetrol
Ecopetrol, CNEC,
PREC, Biomax, SIE
Bancolombia, Bogota, Corfinsura, Interbolsa,
PfBancolmbia
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Construcción
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Energía
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IGBC
IGBC Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia
Fuente: Banrep y Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.
Inv. Extranjera de portafolio (Balanza cambiaria)
Fondos de Capital Extranjero
Cálculos y elaboración: Davivalores. Fuente: Superfinanciera, Bloomberg.
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CapitalizaciónBursatil
Portafolio Titulos ParticipativosFondos de Capital Extranjero
% Participación Fondos de Capital Extranjeroen la Capitalización Bursatil
Compras y Ventas Netas Acumuladas - Agosto
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SCB
PNA COL
SECTOR REAL
CARTERAS COLECTIVAS
SOCIEDADES DE INVERSION
FIDUCIARIAS
COOPERATIVAS
FDO VALORES
BANCOS
PNA EXT
COMPAÑIAS SEGUROS
FDO EXTRANJEROS
PROGRAMAS ADR
FONDOS
EXTRANJEROS
FONDOS PENSIONES CESANTIAS
Fuente: BVC. Elaboración y cálculos: Davivalores.
Fondo de Pensiones Obligatorias vs Volumen Transado
Fuente: Superfinanciera y Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.
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VOLUMEN DIARIO NEGOCIADO ($MLL)
Fondo Conservador Max 20% RV
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Fondo Mayor Riesgo Max 70% RV
Compras y Ventas Netas Fondos de Pensiones
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FONDOS PENSIONES CESANTIAS % PARTICIPACIÓN COMPRAS
Fuente: BVC. Elaboración y cálculos: Davivalores.
Compras y Ventas Netas Extranjeros
Fuente: BVC. Elaboración y cálculos: Davivalores.
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EXTRANJEROS PROGRAMAS ADR PNA EXT EXTRANJEROS- Neto % PARTICIPACIÓN COMPRAS
Emisiones Renta Variable
• Éxito: Grupo Casino de Francia participará en emisión, aproximadamente 55%.• Gruposura: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en junio de 2011.
Monto esperado a colocar en mercado local $2.5 billones.• EEB: Monto aprobado en agosto de 2011.• Davivienda: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en junio de 2011.• Bancolombia: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en julio de 2009.• Coltejer: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en noviembre de 2010.
Empresa Fecha # Acciones
EmisiónMonto (Mll)
EmisiónMonto (Mll)Demanda
Sobredemanda
GrupoAval jun-07 334,000,000 202,984 376,257 1.85 Isagen jul-07 432,146,227 103,764 636,522 6.13 Ecopetrol nov-07 4,087,723,771 5,722,813 7,024,111 1.23 Helm dic-07 600,000,000 282,000 595,584 2.11 Isa dic-07 56,394,211 399,045 1,259,528 3.16 Isa dic-09 32,016,520 384,198 1,098,000 2.86 Davivienda sep-10 26,000,000 419,254 5,461,633 13.03 Conconcreto dic-10 72,000,000 94,680 1,198,903 12.66 GrupoAval abr-11 1,600,000,000 2,080,000 3,100,000 1.49 AviancaTaca abr-11 100,000,000 500,000 2,963,538 5.93 Nutresa jul-11 25,000,000 522,500 9,205,097 17.62 Ecopetrol Adjudicación 675,675,676 2,500,000 2,400,000 0.96 Éxito Ofertas 114,270,684 2,502,528 Banco de Occidente Ofertas 6,060,606 200,000 Gruposura Pendiente 130,962,740 4,544,407 EEB Pendiente 1,000,000 Davivienda Pendiente 40,000,000 820,000 Bancolombia Pendiente 80,000,000 2,286,400 Coltejer Pendiente 103,874,522,582 103,875
$8.3 billones$6.3 billones
$14.6 billonesPotencial 2011
Total emisiones2011
Emisiones Renta Variable
75
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95
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105
110
115
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125
-80 -60 -40 -20 0 20 40 60 80
AVAL NUTRESA ÉXITO GRUPOSURA
ECOPETROL PROMEDIO DAVIVIENDA
Fuente: BVC, Bloomberg . Elaboración y cálculos: Davivalores
COYUNTURA ECONÓMICA INTERNACIONAL
Andrés Langebaek Rueda
Banco Davivienda S.A. - Davivalores S.A. Comisionista de Bolsa
Contenido
1. Crecimiento
2. Inflación
3. Perspectiva de los Mercados Internacionales
Coyuntura Económica Internacional
Andrés Langebaek Rueda - Edgar Romero García
Banco Davivienda S.A. - Davivalores S.A. Comisionista de Bolsa
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