MERCADO DE CAPITALES

Sistema Financiero Peruano

Definición: Es un tipo de mercado financiero a través del cual se ofrecen y

se demandan fondos de financiamiento a mediano y largo plazo.

El principal fin de este tipo de mercado es actuar como intermediario, canalizando recursos nuevos y el ahorro de los inversores, para que luego, los emisores puedan llevar a cabo en sus compañías operaciones de financiación y de inversión.

El Mercado de Capitales ofrece un financiamiento alternativo al bancario por que cuenta con una reducción del costo de fondeo y una mayor rentabilidad al inversionista

ESQUEMA DEL MERCADO DE

CAPITALES

Mercado Primario

Mercado donde se negocian por primera vez los títulos de deuda emitido por agentes privados y por el gobierno. Hay participación directa de los compradores y el emisor para la compra-venta de valores de renta fija o variable.

Las ventajas de participar en el mercado primario son: a) Acceso a financiamiento b) Reducción del costo de Financiamiento c) Constante seguimiento al emisor d) Incremento del poder de negociación de las empresas frente al mercado

bancario.

Mercado secundario

Se negocian títulos emitidos antes en el Mercado Primario, operan los tenedores de titulo, los cuales venden o compran los títulos emitidos anteriormente, con el fin de rescatar recursos Financieros, retirar utilidades, diversifica cartera o buscar mejores oportunidades de rentabilidad, riesgo o liquidez

En este Mercado participan las administradoras de pensiones (AFP), compañías de Seguros, entidades Públicas y Personas Naturales.

PARTICIPANTES DEL MERCADO DE CAPITALES

Ofertantes: Conformado por las empresas que requieren fondos para

financiar sus actividades y lo hacen a través de la emisión de deuda o acciones. Hay diferentes categorías de riesgo, las que varían desde AAA(empresa de nulo riesgo) hasta D(empresa de mas alto riesgo).

El MEF es otro importante ofertante, emite bonos para cubrir las necesidades de financiamiento del Gobierno así como letras del Tesoro Público, Otro ofertante es el BCRP, el cual emite certificados de depósito con el fin de regular la Política Monetaria.

Demandantes:

Son Agentes que necesitan invertir sus excedentes de caja para honrar sus obligaciones en el futuro. Los demandantes más importantes son:

a) AFP’sb) COMPAÑIAS DE SEGUROS, c) FONDOS MUTUOSd) BANCOSe) FONDOS ESTATALES;

Los reguladores

SUPERINTENDENCIA DEL

MERCADO DE VALORES

Tiene por finalidad velar por la protección de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión, la correcta formación de precios y la difusión de toda la información necesaria.

4 empresas clasificadoras de riesgo:

• Apoyo & Asociados Internacionales S.A.,

• Class & Asociados S.A.,

• Pacific Credit Rating y

• Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Comisión Clasificador

a de Inversiones

Instrumentos

BONOS ACCIONESRENTA FIJA RENTA VARIABLE

• PAPELES COMERCIALES• CERTIFICADOS DE

DEPOSITOS• BONOS CORPORATIVOS• BONOS HIPOTECARIOS• BONOS DE TITULIZACION• BONOS SUBORDINADOS• BONOS DE

ARRENDAMIENTO

ACCIONES DE CAPITAL• Las acciones representan partes alícuotas del

capital de una empresa.

ACCIONES DE INVERSION• Son valores emitidos por empresas industriales,

mineras y pesqueras que forman parte de la cuenta Participación Patrimonial del Trabajo y que confieren solo el derecho de recibir dividendos.

CERTIFICADOS DE SUSCRIPCIÓN PREFERENTE•Son certificados de suscripción que se realizan los accionistas con el objetivo de aumentar el capital de una empresa.

HIPOTECAUna hipoteca es una forma de deuda creada para financiar inversiones en propiedades. La deuda esta garantizada por la propiedad, de modo que, si el propietario de esta no cumple con las obligaciones de pago, el acreedor puede embargarla. Las instituciones financieras, como instituciones de ahorro y compañías hipotecarias, sirven como intermediarias creando las hipotecas. Aceptan las solicitudes de hipotecas y evalúan la capacidad de crédito de los solicitantes. Se concentran en el ingreso mensual del solicitante en relación con el pago de la hipoteca, pero también consideran el enganche potencial sobre la propiedad, así como los activos y pasivos del solicitante.