demonstrações financeiras 30/06/2011 · 3.276.707 (três milhões, duzentos e setenta seis mil,...

NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S.A.Rua Vergueiro, 7213 - São Paulo - SP - CEP 04273-200Fone: (11) 5069-1177 - Fax: (11) 5069-1174 - E-mail: [email protected] - Site: www.nobre.com.br

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Relatório da Administração

Balanços Patrimoniais e Demonstrações de Resultados

Fluxo de caixa

Mutações do Patrimônio Líquido

Notas explicativas

Parecer dos Auditores Independentes

Demonstrações Financeiras

30/06/2011



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NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S.A.CNPJ nº 85.031.334/0001-85

RELATÓRIO DA DIRETORIA

Senhores Acionistas,

Em cumprimento às disposições legais e estatutárias, submetemos à apreciação de V.Sas. as Demonstrações de Resultados, Fluxo de Caixa e Mutações do Patrimônio Líquido relativos aos semestres findos em 30 de Junho de 2011 e 2010 e Ativos e Passivos referentes ao pri-meiro semestre de 2011 comparativamente ao exercício de 2010.

Desempenho Econômico Financeiro

A Nobre Seguradora encerrou o primeiro semestre de 2011 com um lucro líquido de R$ 3.276.707 (três milhões, duzentos e setenta seis mil, setecentos e sete reais). Mesmo com uma redução de 22,13% - primeiro semestre de 2010 de R$ 4.208.177 - o Patrimônio Líquido registrou R$ 60.263.019 (sessenta milhões, duzentos e sessenta e três mil, e dezenove reais), uma evolução de 25,52%, quando comparado com o mesmo período do ano anterior (primeiro semestre de 2010 R$ 48.012.599). O aumento do Patrimônio Líquido se deu em função do resultado positivo da companhia e adicionalmente um aporte efetuado no segundo semestre de 2010. Medidas tomadas com intuito de manter sempre uma empresa saudável financeiramente, inovadora e produzindo serviços de qualidade. É com esse pensamento que os administradores e colaboradores da Nobre Seguradora se esforçam para que os nossos clientes e parceiros possam depositar sua confiança permitindo conceder-lhes tranqüilidade quanto à segurança de seu patrimônio.

Os Prêmios emitidos líquidos da Companhia no primeiro semestre de 2011 cresceram 16,26% em relação ao primeiro semestre 2010. Os sinistros retidos representaram 51,07% sobre os prêmios ganhos (junho 2010 igual 53,46%), os custos de aquisições representaram 17,73%, também sobre os prêmios ganhos (junho/10 igual a 16,42%), demonstrando assim que con-tinuamos a trabalhar com critérios e método de aceitação de riscos ingressados na compa-nhia, que são sempre negociados e taxados de acordo com os níveis de riscos e capacidade técnica da seguradora, mantendo os esforços na modernização de processos operacionais e fortalecendo ainda mais o relacionamento com os nossos corretores e demais parceiros de mercado.


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ConquistasProver a melhoria de produtos tradicionais e lançando estrategicamente produtos poucos ex-plorados que atendam os nossos clientes nacionalmente, atualmente está posicionada no ranking brasileiro como a primeira seguradora não ligada a bancos e/ou capital estrangeiro e 19ª no ranking geral das seguradoras, passando portando de 21º lugar para 19º lugar conforme publicação da revista Valor 1000 edição 2011.

Conforme alguns índices já apresentados, a Companhia vem nestes �ltimos exercícios con-índices já apresentados, a Companhia vem nestes �ltimos exercícios con- Companhia vem nestes �ltimos exercícios con-quistando espaço entre as melhores empresas do mercado. Mais uma vez o seu crescimento vem de encontro com as metas estabelecidas a cada ano.

Declaração de Capacidade FinanceiraA Companhia mantém a sua capacidade econômico-financeira para operar em todo o território nacional e em todos os ramos de seguros, ou seja, os ramos danos (bens) e pessoas (vida e acidentes).

Declaramos que a Companhia atende a Resolução CNSP 227 de 2010 e alterações posteriores e 424 de 29/04/2011, no que tange à Solvência e Capital Mínimo Requerido.

PerspectivasA nossa perspectiva para o segundo semestre de 2011 é dar continuidade nas metas estabe-lecidas, realizando negócios já formalizados, angariando novos negócios e propiciando boas parcerias, visando um crescimento para este ano em torno de 25% (vinte e cinco por cento) em relação ao ano de 2010.

São Paulo, 12 de agosto de 2011.

A Diretoria



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Francisco Ferreira Furtado Diretor - Contábil

Sergio CardosoCRC1SP257884/O-3

ATIVO

30/06/2011 31/12/2010

CIRCULANTE 328.384.047 372.810.017

Disponível 1.633.064 6.898.107 Caixa e Bancos 1.633.064 6.898.107 Aplicações 5.1.1 108.667.930 92.495.937 Títulos de Renda Fixa - Privados 70.865.711 58.954.499 Títulos de Renda Fixa - Públicos 12.953.128 12.282.027 Quotas de Fundos de Investimentos 24.836.172 21.246.763 Outras Aplicações 12.919 12.648 Créditos Operações c/Seguros e Resseguros 122.624.723 118.298.195 Prêmios a Receber 6.1.1 45.947.105 93.776.854 Operações com Seguradoras 1.396.165 1.393.248 Operações com Resseguradoras 6.1.2 74.644.741 22.352.296 Outros Créditos Operacionais 636.712 775.797 Ativos de Resseguro - Provisões Técnicas 6.1.3 81.131.396 139.996.575 Títulos e Créditos a Receber 7.1 2.535.697 2.313.665 Aluguéis a Receber 16.130 22.385 Títulos e Créditos a Receber 1.079.692 835.505 Créditos Tributários e Previdênciários 19.907 19.162 Adiantamento a Funcionários 247.229 52.850 Depósitos Judiciais e Fiscais 1.163.794 1.367.663 Outros Créditos 8.945 16.100 Outros Valores e Bens 7.2 676.614 424.611 Bens a Venda 676.614 424.611 Despesas Antecipadas 7.3 3.986 142 Despesas Administrativas 3.986 142 Custo de Aquisição Diferidos 8 11.110.637 12.382.785 Comissões Diferidas - Seguros 11.110.637 12.382.785 ATIVO NÃO CIRCULANTE 29.233.613 29.937.636REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 8.503.123 8.576.467 Títulos e Créditos a Receber 9 8.503.123 8.576.467 Créditos a Receber 4.299.237 5.334.243 Depósitos Judiciais e Fiscais 3.675.978 2.730.405 Depósitos Judiciais Outros 527.908 511.819 INVESTIMENTOS 10 2.872.300 2.923.033 Participações Societárias 182.361 179.197 Imóveis Destinados a Renda 3.050.037 3.050.037 Outros Investimentos 5.488 5.488 (-)Depreciação (365.586) (311.689) IMOBILIZADO 11 17.210.198 17.483.922 Imóveis de Uso Próprio 16.502.346 16.525.809 Bens Móveis 2.672.795 2.782.257 Outras Imobilizações 1.523.165 1.359.449 (-) Amortização (3.488.108) (3.183.593) INTANGÍVEL 11 647.992 946.229 Software 3.066.690 3.058.906 (-)Depreciação (2.418.698) (2.112.677) DIFERIDO 0 7.985 Desps. Org, Implant e Instalação 0 516.455 (-)Amortizações 0 (508.470)

TOTAL DO ATIVO 357.617.660 402.747.653


NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S.A.CNPJ nº 85.031.334/0001-85

BALANÇOS PATRIMONIAIS SEMESTRE FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011 E 31 DE DEZEMBRO DE 2010 (R$ 1)



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PASSIVO

Nota 30/06/2011 31/12/2010

CIRCULANTE 296.231.325 344.638.025 Obrigações a Pagar 12.1.1 7.213.814 4.745.721 Obrigações a Pagar 278.878 337.347 Impostos e Encargos Sociais a Recolher 2.640.164 2.475.673 Provisões Trabalhistas 1.180.895 793.691 Empréstimos e Financiamentos 63.151 85.592 Impostos e Contribuições 2.755.981 887.373 Outras Contas a Pagar 294.745 166.045 Débitos de Operações c/Seguros e Resseguros 12.1.2 90.661.604 90.109.740 Prêmios a Restituir 425.924 26.728 Operações com Seguradoras 44.800 0 Operações com Resseguradoras 82.663.261 82.462.097 Corretores de Seguros e Resseguros 7.307.722 7.278.849 Outros Débitos Operacionais 219.897 342.066 Depósitos de Terceiros 12.1.3 4.568.997 3.435.213 Prêmios e Emolumentos Recebidos 1.061.728 1.272.029 Cobrança Antecipada de Prêmios 3.507.269 2.163.184 Provisões Técnicas - Seguros e Resseguros 12.1.4 193.786.910 246.347.351 Ramos Elementares e Vida em Grupo 193.786.910 246.347.351 Provisão de Prêmios não Ganhos 62.583.780 99.989.407 Provisão de Sinistros a Liquidar 103.494.509 106.356.113 Provisão de Sinistros Ocorridos mas Não Avisados 27.294.513 39.812.806 Outras Provisões 414.108 189.025 PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.123.316 1.170.846 Contas a Pagar 1.123.316 1.170.846 Obrigações a Pagar 511.819 511.819 Tributos Diferidos 572.064 619.594 Financiamentos 39.433 39.433 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 13 60.263.019 56.938.782 Capital Social 28.524.471 21.524.471 Aumento de Capital (em aprovação) 0 7.000.000 Reservas de Capital 8.689 8.689 Reservas de Reavaliação 3.237.126 3.308.421 Reservas de Lucros 25.097.201 25.097.201 Lucros Acumulados 3.395.532 -

TOTAL DO PASSIVO MAIS PATRIMÔNIO LÍQUIDO 357.617.660 402.747.653

BALANÇOS PATRIMONIAIS SEMESTRE FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011 E 31 DE DEZEMBRO DE 2010 (R$ 1)CNPJ nº 85.031.334/0001-85

NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S.A.





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30/06/2011 30/06/2010PRÊMIOS EMITIDOS LÍQUIDOS 149.274.585 128.396.684 VARIAÇÕES DAS PROVISÕES TÉCNICAS 37.159.220 38.010.568 PRÊMIOS GANHOS 16 186.433.805 166.407.252 SINISTROS OCORRIDOS (95.220.637) (88.963.884) CUSTOS DE AQUISIÇÃO (33.061.435) (27.322.417) OUTRAS RECEITAS E DESPESAS OPERACIONAIS (6.747.940) (5.555.371) RESULTADO COM OPERAÇÕES DE RESSEGURO (20.208.241) (17.407.575) DESPESAS ADMINISTRATIVAS (22.494.941) (19.308.047) DESPESAS COM TRIBUTOS (5.272.555) (3.434.002) RESULTADO FINANCEIRO 2.389.540 2.527.195 RESULTADO PATRIMONIAL 49.037 153.747 RESULTADO OPERACIONAL 16 5.866.633 7.096.898 GANHOS OU PERDAS COM ATIVOS NÃO CORRENTES (1.693) 1.876 RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E PARTICIPAÇÕES 5.864.940 7.098.774 IMPOSTO DE RENDA 17 (1.450.209) (1.681.199) CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 17 (898.899) (1.040.901) PARTICIPAÇÃO SOBRE O RESULTADO (239.125) (168.497) LUCRO LÍQUIDO 16 3.276.707 4.208.177 Quantidade de Ações 8.232.091 7.168.261 Lucro por lote de 1.000 Ações 0,398 0,587

Francisco Ferreira Furtado Sergio Cardoso

Diretor - Contábil CRC1SP257884/O-3

DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOSSEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011 E 2010

(R$ 1,00 ) Exceto lucro por ações




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30/06/2011 30/06/2010

ATIVIDADES OPERACIONAISRecebimentos de prêmios de seguro, taxas de gestão e outras 190.310.568 152.784.135 Recuperações de sinistros e comissões 25.757.110 16.588.208 Outros recebimentos operacionais (Salvados, Ressarcimentos e outros) 2.794.576 2.009.380 Pagamentos de sinistros, beneficios, resgates e comissões (125.338.426) (117.428.569) Repasses de prêmios por cessão de riscos (40.839.409) (21.812.095) Pagamentos de despesas com operações de seguros e resseguros (19.175.220) (15.951.398) Pagamentos de despesas e obrigações (24.008.491) (20.132.144) Pagamento de indenizações e despesas em processos judiciais 0 0Outros pagamentos operacionais (300.020) 0Constituição de Depósitos Judiciais (2.454.135) (2.338.708) Resgate de Depósitos Judiciais 2.318.511 2.752.175 Pagamentos de Participações nos Resultados (276.821) (200.324) Caixa Gerado/(Consumido) pelas Operações 8.788.243 (3.729.340) Impostos e Contribuições Pagos (4.977.965) (4.826.555) Investimentos financeiros: (8.938.917) 5.129.393

Aplicações (46.058.135) (43.141.000) Vendas e resgates 37.119.218 48.270.393

Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades Operacionais (5.128.639) (3.426.502) ATIVIDADES DE INVESTIMENTO (136.405) 0Recebimento pela Venda de Ativo Permanente: 25.100 287.500

Investimentos 0 287.500 Imobilizado 25.100 0

Pagamento pela Compra de Ativo Permanente: (161.505) (380.058)

Imobilizado (143.908) (380.058) Intangível (17.597) 0

Caixa Líquido Gerado (Consumido) nas Atividades de Investimento (136.405) (92.558) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO 0 0Aumento de Capital 0 0Caixa Líquido Gerado/(Consumido) nas Atividades de Financiamento 0 0Aumento/(Redução) Líquido(a) de Caixa e Equivalentes de Caixa (5.265.044) (3.519.060) Caixa e Equivalentes de Caixa no Início do Período 6.898.107 5.912.851 Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Período 1.633.063 2.393.791 AUMENTO (REDUÇÃO) DAS DISPONIBILIDADES (5.265.044) (3.519.060)

Francisco Ferreira Furtado Sergio Cardoso Diretor - Contábil CRC1SP257884/O-3

FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011 E 2010MÉTODO DIRETO

DEMONSTRAÇÃO DE FLUXO DE CAIXA SEMESTRES





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Capital SocialAumento (Redução)

Capital em Aprovação Capital Reavaliação Lucros Lucros/Prejuízos Acumulados Total

Saldos em 01 janeiro de 2010 21.524.471 - 8.689 3.451.011 18.772.721 - 43.756.892 Reserva de Reavaliação: - Constituição - - - - - - - - Realização por Depreciação - - - (71.295) - 118.825 47.530 - Imposto de Renda e Cont. Social s/ Reavaliação - - - - - - - Resultado Líquido do Período - - - - - 4.208.177 4.208.177 Proposta para destribuição do Resultado: -Reserva Legal - - - - 210.409 (210.409) - Saldos em 30 de junho de 2010 21.524.471 - 8.689 3.379.716 18.983.130 4.116.593 48.012.599 Saldos em 01 de janeiro de 2011 21.524.471 7.000.000 8.689 3.308.421 25.097.201 - 56.938.782 Capital social:AGE de 25/02/2011 7.000.000 (7.000.000) - - - - Portaria SUSEP 1201 de 18/04/2011Reserva de Reavaliação: - Realização por Depreciação - - - (118.825) - 118.825 - - Imposto de Renda e Cont. Social s/ Reavaliação - - - 47.530 - - 47.530 Resultado Líquido do Período - - - - - 3.276.707 3.276.707 Saldos em 30 de junho de 2011 28.524.471 - 8.689 3.237.126 25.097.201 3.395.532 60.263.019

Francisco Ferreira Furtado Sergio Cardoso Diretor - Contábil CRC nº 1SP257884/P-8

NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A.DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LIQUIDO SEMESTRES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2011 E 2010 (R$ 1)

Reservas de




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1-) CONTEXTO OPERACIONAL E INFORMAÇÕES GERAIS

A Nobre Seguradora do Brasil S.A. (doravante denominada nestas demonstrações contábeis como “Nobre” ou “Companhia”) é uma sociedade de capital fechado, com sede localizada na cidade de São Paulo, SP, Brasil, no endereço: Rua Vergueiro,7.213 – Ipiranga - São Paulo, autorizada pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP a operar com seguros de pessoas e ramos elementares em todas as regiões do Brasil.

A Companhia oferece uma ampla linha de produtos, voltados para atender as necessidades específicas de seus clientes. Relacionamos, a seguir, alguns dos produtos disponibilizados pela Companhia:

Automóvel (Auto Proteção) - Seguro disponibilizado para garantir as despesas decorrentes de Acidentes de Trânsito envolvendo o veículo segurado, em todo território nacional.

Empresarial - Seguro do tipo multirriscos, com coberturas adaptáveis às necessidades reais da Empresa.

Garantia (Nobre Garantia) - É um seguro que tem a finalidade de garantir o fiel cumprimento das obrigações assumidas por pessoas Jurídicas, por exigência de Editais e Contratos de Execução.

RC Profissional (Área de Saúde) - Seguro de Responsabilidade Civil para Profissionais da área da sa�de.

RC Transportador Rodoviário (Nobre Ônibus) - Seguro de Responsabilidade Civil das Empresas de Trans-porte Coletivo e Rodoviário de Passageiros Interestaduais e Internacional, que atende a Legislação vigente, garantindo indenização de acordo com a(s) cobertura(s) contratada(s).

Complemento de Pagamento (Franquia) - Seguro que cobre a franquia do seguro do Automóvel.

Residencial - Surge da necessidade do Segurado de preservar seu patrimônio, com coberturas flexíveis e custos acessível, proporcione tranqüilidade, em caso de alguma ocorrência desagradável.

Acidentes Pessoas Passageiros -Destinado a veículos que operam em percursos onde haja ou não obrigatoriedade do seguro.

RC Veículos (Táxis, Vans e Caminhões) - Seguro de Responsabilidade Civil Facultativa para veículos de passeio, caminhões e demais veículos, de uso próprio ou de sua empresa.

Vida em Grupo -Seguro de vida e acidentes pessoais, permite a possibilidade de contratar coberturas adequa-das e serviços complementares que garantem ao Segurado absoluta tranqüilidade.

Seguro Agrícola -É o seguro com o objetivo de garantir indenização por prejuízos na lavoura do Produtor Ru- o seguro com o objetivo de garantir indenização por prejuízos na lavoura do Produtor Ru-ral, conforme seguro contratado. Especialmente desenvolvido para o Produtor Rural que buscava um seguro com coberturas amplas, flexíveis e com custo acessível.

Assistência Funeral -Seguro destinado a prestar serviços, organizando os preparativos, documentos e outras



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formalidades inerentes ao funeral ou reembolsando as despesas ocorridas, limitadas ao capital contratado

2-) RESUMO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS

As principais políticas contábeis utilizadas na preparação das demonstrações contábeis da Companhia estão incluídas no item 3. Estas políticas foram aplicadas consistentemente para todos os períodos comparativos apresentados, exceto quanto indicado o contrário.

1.1 Apresentação das demonstrações financeiras

As demonstrações financeiras intermediárias de 30 de junho de 2011 da Seguradora estão sendo apresenta-das de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, seguindo os pronunciamentos, as orientações e as interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e referendados pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) através da Circular nº 424, de 29 de abril de 2011. Os saldos dos balanços patrimoniais estão sendo apresentados comparativamente aos saldos de 31 de de-zembro de 2010 e as demonstrações de resultados, as demonstrações das mutações do patrimônio líquido que contemplam as demonstrações dos resultados abrangentes, e as demonstrações dos fluxos de caixa estão sendo apresentados comparativamente os semestres findos em 30 de junho de 2011 e 2010.Nas demonstrações financeiras de 30 de junho de 2011, por força da circular n° 424 de 29 de abril de 2011, a comissão de resseguro sofreu reclassificação, antes contabilizada em despesas operacionais no grupo de contas de comissão foi para o grupo de despesas com resseguro(Resultado de Resseguro). Com as alterações efetuadas nos grupos de contas abaixo, ficaram assim demonstradas.

Contas Reclassificadas Exercício de 2010ATIVO CIRCULANTE Valor Publicado Valor Reclassificação Valor Reclassificado

Créditos Operações c/Seguros e Resseguros

Resseguradoras 133.822.646 (24.681.245) 109.141.401 Ativos de Resseguro - Provisões Técnicas - (13.025.694) (13.025.694)Despesas de Resseguro e retrocessões dif 66.233.164 - 66.233.164

Totais 200.055.810

(37.706.939) 162.348.871

PASSIVO Exercício de 2010CIRCULANTE Valor Publicado Valor Reclassificação Valor Reclassificado

Débitos de Operações c/Seguros e Resseguros Receita de Comercialização Diferida 13.025.694 (13.025.694) - Resseguradoras 107.143.342 24.681.245) 82.462.097

Totais 120.169.036

(37.706.939) 82.462.097


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1.2 Base de elaboração

As demonstrações financeiras intermediárias foram elaboradas considerando o custo histórico como base de valor e são ajustadas ao valor justo, quando aplicável, para os ativos financeiros disponíveis para venda e ati-vos e passivos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado.A preparação dessas demonstrações financeiras intermediárias pressupõe a continuidade dos negócios em curso normal e compreendem os balanços patrimoniais, as demonstrações de resultados, as demonstrações dos resultados abrangentes, as demonstrações das mutações do patrimônio liquido, e as demonstrações dos fluxos de caixa e as notas explicativas.

1.3 Moeda funcional e moeda de apresentação

As demonstrações contábeis da Companhia são apresentadas em Reais (R$), que é a moeda funcional e mo-eda de apresentação da Companhia. As demonstrações financeiras estão apresentadas em R$ 1.

1.4 Estimativas e julgamentos

A preparação das demonstrações financeiras intermediárias exige que a Administração utilize certas estimati-vas, julgamentos e premissas para o registro de determinadas transações que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas e são reconhecidos no período em que as estimativas são revisadas.Itens significativos cujos valores são determinados com base em estimativa incluem: a conceituação de con-tratos de seguros, os ativos financeiros avaliados pelo valor justo, as provisões para ajuste dos ativos ao valor de realização ou recuperação; as provisões técnicas e as provisões, ativos e passivos contingentes.

3-) RESUMO DAS PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTÁBEIS

3.1 Ativos Financeiros

(a) Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa incluem dinheiro em caixa, contas bancárias, depósitos a prazo e outros ativos de curto prazo (vencimento original de três meses ou período menor) de alta liquidez e com baixo risco de va-riação no valor justo de mercado e contas garantias.

3.2 Avaliação de contratos de seguros

A Companhia adotou os requerimentos do CPC 11- Contratos de seguros e Carta SUSEP/DECON/GAB/n° 007/08 que classifica um “Contrato de seguros. Nesse contexto, a Companhia efetuou uma análise de classifi-cação de todos os seus contratos chegando a concluir tratar-se de contratos de seguro.Os passivos relacionados às operações de seguros são apresentados brutos de suas respectivas recupe-rações em resseguro, uma vez que a existência do contrato de resseguro não exime a Seguradora de suas obrigações para com os segurados.Os prêmios de seguros, os prêmios de cosseguros e resseguros cedidos e os respectivos custos de aquisição diferidos (DAC) são registrados quando da emissão da apólice ou fatura e reconhecidos no resultado segundo



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o transcorrer da vigência do período de cobertura do risco, através da constituição das provisões de prêmios não ganhos e do diferimento da DAC. As operações de retrocessões são contabilizadas com base nas infor-mações das resseguradoras.Os prêmios de seguros e a DAC, cujo período de cobertura do risco já foi iniciado, mas cujas apólices ainda não foram emitidas (riscos vigentes e não emitidos – RVNE), são reconhecidos com base em estimativas ba-seadas em cálculos atuariais que levam em conta a experiência histórica da Seguradora.Os juros cobrados sobre o parcelamento de prêmios de seguros são apropriados como “receitas financeiras” em base “pro rata” dia, ao longo do período de pagamento das parcelas dos prêmios.

(b) instrumentos financeiros

(i) Classificação e mensuração

A Companhia classifica seus ativos financeiros sob as seguintes categorias: mensurados ao valor justo por meio do resultado, empréstimos e recebíveis. A classificação depende da finalidade para a qual os ativos finan-ceiros foram adquiridos. A Administração determina a classificação de seus ativos financeiros na data inicial de aquisição dos ativos.

(ii) Ativos financeiros mensurados ao valor justo através do resultado

Os ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado são ativos financeiros mantidos para negociação. A Companhia classifica nesta categoria os ativos financeiros cujo propósito e estratégia de investimento é de manter negociação ativa e frequente. Os ativos dessa categoria são classificados como ativos circulantes. Os ganhos ou as perdas decorrentes de variações no valor justo de ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado são registrados imediatamente e apresentados na demonstração do resultado em “re-sultado financeiro” no período em que ocorrem.

(iii) Empréstimos e recebíveis, incluindo prêmios a receber de segurados

Incluem-se nessa categoria os recebíveis que são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis, não cotados em um mercado ativo. Os recebíveis originados de contratos de seguros, tais como os saldos de prêmios a receber de segurados, são classificados pela Companhia nesta categoria e são registrados pelo valor de prêmio emitido. Os outros recebíveis da Companhia compreendem os demais contas a receber e caixa e equivalentes de caixa, exceto os investimentos de curto prazo. Todos os recebíveis são avaliados para impairment (recuperação) a cada data de balanço.

(iv) Ativos financeiros disponíveis para venda

Os ativos financeiros disponíveis para venda quando aplicados são aqueles instrumentos financeiros não de-rivativos que são designados nessa categoria ou que não são classificados em nenhuma outra categoria. Os ativos financeiros disponíveis para venda são contabilizados pelo valor justo (acrescido dos custos de transa-ção diretamente incrementais) no seu reconhecimento inicial e em períodos subsequentes. Os juros de títulos de renda fixa classificados como disponíveis para venda, calculados com o uso do método da taxa de juros efetiva, são reconhecidos na demonstração do resultado como receitas financeiras.

A parcela correspondente à variação no valor justo (ganhos ou perdas não realizados) é lançada contra o pa-trimônio líquido, na conta ajustes de avaliação patrimonial, sendo realizada contra resultado quando da sua liquidação ou por perda considerada permanente.A Companhia não classificou instrumentos financeiros nesta categoria durante os períodos de reporte.


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(v) Mantidos até o Vencimento

A classificação de ativos financeiros na categoria “mantidos até o vencimento” requer da Seguradora intenção e capacidade financeira para manter estes ativos até o momento de sua alienação. O reconhecimento destes ativos é feito pelo seu valor de custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço e reconheci-dos em resultado.A Companhia não classificou instrumentos financeiros nesta categoria durante os períodos de reporte.

3.3 Instrumentos financeiros derivativos

As operações com derivativos são realizadas por meio de fundos de investimentos exclusivos, com o �nico objetivo à proteção de riscos associados com a variação de taxas de juros dos investimentos. As operações com derivativos são registradas e negociadas na BM&FBovespa, e registradas na Câmara de Custódia e Li-quidação (CETIP).Derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo e os custos de transação são reconhecidos no re-sultado quando incorridos. Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo, e as variações no valor justo são registradas no resultado do período e estão classificados na categoria ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado.A Companhia não classificou instrumentos finan-ceiros nesta categoria durante os períodos de reporte.

3.4 Redução ao valor recuperável “Impairment” de ativos financeiros

Na data do balanço é avaliado se há evidência objetiva de perda de valor para um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros. A evidência objetiva de que os ativos financeiros (incluindo títulos patrimoniais) perderam valor pode incluir o não pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, indicações de que o deve-dor ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para um título. Além disso, para um instrumento patrimonial, um declínio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo é evidência objetiva de perda por redução ao valor recuperável. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão. Quando um evento subseqüente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado até o valor da perda reconhecida.

Perdas de valor (redução ao valor recuperável) nos ativos financeiros disponíveis para venda são reconhecidas pela reclassificação da perda cumulativa que foi reconhecida em outros resultados abrangentes no patrimônio líquido para o resultado. A perda cumulativa que é reclassificada de outros resultados abrangentes para o resultado é a diferença entre o custo de aquisição, líquido de qualquer reembolso e amortização de principal, e o valor justo atual, decrescido de qualquer redução por perda de valor recuperável previamente reconhecida no resultado. Uma perda por impairment é revertida se houver mudança nas estimativas utilizadas para se determinar o valor recuperável e é revertida somente na extensão em que o valor de contabilização do ativo não exceda o valor de contabilização que teria sido determinado, líquido de depreciação e amortização.

3.5 Valor justo dos ativos financeiros

As quotas de fundos de investimento são valorizadas pelo valor da quota informado pelos administradores dos fundos na data de encerramento do balanço. Os ativos dos fundos de investimento são ajustados ao valor justo, em consonância com a regulamentação específica aplicável a essas entidades.



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O valor justo dos ativos financeiros é apurado da seguinte forma: (I) Títulos p�blicos - apurado com base nos preços de mercado secundários divulgados pela Associação Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais - (ANBIMA) e (II) Os certificados de depósitos bancários são registrados ao custo, acrescido dos rendimentos incorridos atrelados à variação do CDI, que se aproximam de seu valor justo, em função de existir compromisso de recompra a qualquer momento pelas instituições emissoras.

3.6 Redução ao valor recuperável (Impairment) de ativos não financeiros

Os valores de contabilização dos ativos não financeiros excluindo outros valores e bens e ativos de impostos diferidos são avaliados a cada data de balanço para determinar se há alguma indicação de impairment. Caso haja tal indicação, é estimado o valor recuperável do ativo.

É reconhecida uma perda por impairment no montante pelo qual o valor contábil do ativo exceda seu valor recuperável, que é o maior valor entre o preço líquido de venda e seu valor de uso.Uma perda por impairment é revertida se houver mudança nas estimativas utilizadas para se determinar o valor recuperável e é revertida somente na extensão em que o valor de contabilização do ativo não exceda o valor de contabilização que teria sido determinado, líquido de depreciação e amortização.

3.7 Créditos das operações de seguros

Os prêmios a receber e os respectivos custos de aquisição diferidos são registrados deduzidos dos juros a apropriar, que são reconhecidos em resultado financeiro de acordo com o prazo de parcelamento dos prêmios. A provisão para riscos de crédito sobre prêmios a receber é constituída com base na parcela do prêmio que pode não ser recebido. Os montantes das provisões constituídas são julgados suficientes pela Administração para fazer face às even-tuais perdas na realização de créditos e contas a receber.

3.8 Outros valores e bens – Salvados

Contempla substancialmente o registro de bens patrimoniais já ressarcidos aos segurados, porém recupera-dos, avaliados ao valor justo.

3.9 Ativo imobilizado de uso próprio

O ativo imobilizado de uso próprio compreende equipamentos, móveis e utensílios, instalações e outros ativos fixos utilizados para a condução dos negócios da Companhia. O custo do ativo imobilizado é reduzido por de-preciação acumulada e impairmentdo ativo até a data de preparação das demonstrações contábeis. O custo histórico do ativo imobilizado compreende gastos que são diretamente atribuíveis para a aquisição dos itens capitalizáveis e para que o ativo esteja em condições de uso.

Gastos subseqüentes são capitalizados ao valor contábil do ativo imobilizado ou reconhecido como um componente separado do ativo imobilizado somente quando é provável que benefícios futuros econômicos associados com o item do ativo irão fluir para a Companhia e o custo do ativo possa ser avaliado com confiabilidade. Quando ocorre a substituição de um determinado componente ou ‘parte’ de um componente, o item substituído é baixado, apropriadamente. Todos os outros gastos de reparo ou manutenção são registrados


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no resultado do período conforme incorridos.

Terrenos não são depreciados. A depreciação de outros itens do ativo imobilizado é calculada segundo o método linear e conforme o período de vida �til estimada dos ativos. As taxas de depreciação utilizadas pela Companhia são as seguintes:

Itens do Imobilizado % Tempo

Edificações 4% 25 anos

Móveis, Maquinas e Utensílios 10% 10 anos

Veículos 20% 5 anos

Equipamentos Informáticas 20% 5 anos

Ativos Intangíveis 20% 5 anos

O valor residual dos ativos e a vida �til dos ativos são revisados, e ajustados, se necessário, a cada data de balanço. O valor contábil de um item do ativo imobilizado é baixado imediatamente se o valor recuperável do ativo é inferior do que o valor contábil do ativo.

3.10 Ativos intangíveis

(a) Softwares

A Companhia desenvolve sistemas e aplicativos para a condução de seus negócios. Utilizando recursos de pessoal interno de TI, bem como a consultoria de profissionais externos para as atividades de desenvolvi-mento. Os custos de desenvolvimento que são diretamente atribuíveis ao projeto e aos testes de produtos de software identificáveis e exclusivos, controlados pela Companhia, são reconhecidos como ativos intangíveis quando os seguintes critérios são atendidos:

(i) É tecnicamente viável concluir o software para que ele esteja disponível para uso;

(ii) A administração pretende concluir o software e usá-lo ou vendê-lo;

(iii) O software pode ser vendido ou usado;

(iv) O software gerará benefícios econômicos futuros prováveis, que podem ser demonstrados;

(v) Estão disponíveis recursos técnicos, financeiros e outros recursos adequados para concluir o de-senvolvimento e para usar ou vender o software; e

(vi) O gasto atribuível ao software durante seu desenvolvimento pode ser mensurado com segurança.

Os custos diretamente atribuíveis que são capitalizados como parte do produto de softwares, inclui os custos com empregados alocados no desenvolvimento de softwares e uma parcela adequada das despesas diretas



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relevantes.

Outros gastos de desenvolvimento que não atendam a esses critérios, tais como gastos com manutenção, são reconhecidos como despesa, conforme incorridos. Os custos de desenvolvimento previamente reconhecidos como despesa não são reconhecidos como ativo em períodos subseqüentes.

Os custos de desenvolvimento de softwares reconhecidos como ativos são amortizados durante sua vida �til estimada (vida �til definida), cujo período não é superior a cinco anos e são alocados as suas respectivas uni-dades geradoras de caixa e avaliados para impairment periodicamente pela Companhia.

( b ) Licenças de uso de software adquiridos

As licenças de software adquiridas são capitalizadas com base nos custos incorridos para adquirir os softwares até o ponto em que esses softwares estejam prontos para ser utilizados. Esses custos são amortizados durante sua vida �til estimável até cinco anos, ou período de uso da licença, quando pré-determinado pelo fornecedor.

3.11 Contratos de arrendamento mercantil (leasing)

A Companhia possui contratos de leasing apenas referentes a veículos e estão classificadas como leasing financeiro. Pagamentos feitos pela Companhia na forma de arrendamento financeiros, parte é alocado ao pas-sivo e parte aos encargos financeiros para que, dessa forma, seja obtida uma taxa constante sobre o saldo da dívida em aberto.

Imposto de Renda e Contribuição Social:

A contribuição social foi constituída à alíquota de 15%, conforme Lei nº 11.727 de 23 de junho de 2008. O imposto de renda foi constituído à alíquota de 15% mais adicional de 10% quando atingido o patamar estabe-lecido por lei.

3.12 Avaliação de ativos de contratos de resseguro

A cessão de resseguros é efetuada no curso normal das atividades com o propósito de limitar sua perda po-tencial, por meio da diversificação de riscos. Os ativos de resseguro são representados por valores a receber de resseguradores a curto e longo prazo, dependendo do prazo esperado de realização (ou recebimento) dos ativos de resseguro junto aos resseguradores. Os ativos de resseguro são avaliados consistentemente com os saldos associados com os passivos de seguro que foram objeto de resseguro e conforme os termos e con-dições de cada contrato. Os passivos a serem pagos a resseguradores são compostos substancialmente por prêmios pagáveis em contratos de resseguro. Quaisquer ganhos ou perdas originados na contratação inicial de resseguro são amortizados durante o período de expiração do risco dos contratos.

A Companhia acessa a recuperabilidade(impairment) dos ativos de resseguro regularmente e no mínimo a cada data de balanço. Quando há evidência objetiva de impairment, a Companhia reduz o valor contábil do ativo de resseguro ao seu valor estimado de recuperação e reconhece imediatamente qualquer perda no re-sultado do período.

3.13 Passivos de contratos de seguro

A Companhia utilizou a isenção de utilizar as suas políticas contábeis anteriores, ou seja, BR GAAP (políticas e práticas contábeis geralmente aceitas no Brasil que estão relacionadas abaixo) utilizadas pela Companhia para avaliação dos passivos de contratos de seguro e ativos de contratos de resseguro. A Companhia também aplicou outros procedimentos mínimos requeridos tais como: (i) teste de adequação de passivos (ou “Liabili-


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tyAdequacy Test” (ii) teste de impairmentde ativos de resseguro, (iii) avaliação de nível de prudência utilizado na avaliação de contratos de seguro e (iV) identificação de derivativos embutidos em contratos de seguro. Adicionalmente, a Companhia não identificou situações onde tenha utilizado excesso de prudência.

3.14 Provisões Técnicas

Segundo o BR GAAP, as provisões técnicas são constituídas de acordo com as determinações do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), descriminadas a seguir:

A Provisão de Prêmios não Ganhos (PPNG) é calculada “pro rata die” - tomando por base as datas de início e fim de vigência do risco, e contempla estimativa para os riscos vigentes, mas não emitidos, de acordo com os critérios estabelecidos pela Resolução CNSP n.º 162/2006 e as alterações previstas na Resolução CNSP n.º 195/2008. A PPNG referente aos riscos vigentes e emitidos (PPNG-RVE), bem como a referente aos Riscos Vigentes e não Emitidos (PPNG-RVNE) são calculadas brutas de resseguro.

O valor da PPNG constituída é suficiente para honrar a estimativa dos valores de gastos futuros, considerando os riscos vigentes em 30 de Junho de 2011, por esta razão o saldo da Provisão de Insuficiência de Prêmios (PIP) é igual a zero.

A Provisão Complementar de Prêmios (PCP) é constituída bruta de resseguro para complementar a PPNG, considerando todos os riscos vigentes, emitidos ou não, obedecidos os critérios definidos pela Resolução CNSP n.º 162/2006 e as alterações previstas na Resolução CNSP n.º 181/2007 e Resolução CNSP n.º 195/08.

A Provisão de Sinistros a Liquidar (PSL) foi constituída bruta de resseguro por estimativa de pagamentos, com base nas notificações de sinistros recebidas. A constituição da PSL segue a Resolução CNSP 162/2006 e as alterações previstas na Resolução CNSP n.º 195/2008, bem como a Provisão de Sinistros Ocorridos e Não Avisados (IBNR), cuja constituição é bruta de resseguro.

3.15 Teste de Adequação do Passivo - LAT

Conforme requerido pelo CPC 11, em cada data de balanço deve ser elaborado o teste de adequação dos passivos para todos os contratos em curso na data de execução do teste. Este teste de adequação de passivos para fins de elaboração das demonstrações financeiras foi instituído pela SUSEP, por intermédio da Circular SUSEP nº 410/2010 e deverá avaliar na data-base, as obrigações decorrentes dos contratos e certificados dos planos de seguro. O teste de adequação de passivos deve estimar o fluxo de caixa futuro bruto de resseguro e retrocessão e deverá conter pagamentos de sinistros futuros de sinistros já ocorridos ou a ocorrer e despesas. O desenvolvimento do teste é elaborado considerando-se como valor contábil todos os passivos de contratos de seguros segundo o CPC 11, deduzidos dos ativos intangíveis e DAC diretamente relacionados aos con-tratos de seguros. Para esse teste foi adotada uma metodologia que considera a sua melhor estimativa de todos os fluxos de caixa futuros, considerando a tábua atuarial BR-EMS, trazidas a valor presente, com base na taxa livre de risco, utilizando o indexador IPCA, conforme determinações constantes na Circular SUSEP nº 410/2010, que também incluem as despesas incrementais e acessórias de liquidação de sinistros utilizando--se premissas atuais para o teste. Para este teste, os contratos são agrupados em uma base de contratos de riscos similares (ou características de risco similares) ou em contratos cujo risco de seguro é gerenciado em conjunto pela Administração.Caso sejam identificadas quaisquer deficiências, a perda é registrada imediatamente como uma despesa no resultado do período, primeiramente reduzindo DAC (ou outros ativos intangíveis) e posteriormente constituin-do provisões adicionais aos passivos de seguro já registrados na data do teste. O cálculo realizado para as datas-base de 30 de junho de 2011 e 31 de dezembro de 2010 não revelou passivos a constituir.



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Testes de consistência e de stress

Os testes de consistência e de stress foram conduzidos segundo metodologia atuarial reconhecida e aceita internacionalmente.

Entende-se por probabilidade de ruína a chance do fluxo de caixa tornar-se negativo em algum instante de tempo.

O quadro abaixo mostra os superávits da sociedade seguradora, considerando as simulações com diferentes probabilidades de ruína:

ITEMPROBABILIDADE DE RUÍNA

5% 1% 0,1%Fluxo descontado dos sinistros R$ 27.910.996 R$ 30.130.287 R$ 32.917.371Despesas administrativas R$ 10.288.360 R$ 11.106.419 R$ 12.133.775Provisões constituídas R$ 110.028.300 R$ 110.028.300 R$ 110.028.300Superávit R$ 71.828.944 R$ 68.791.594 R$ 64.977.154

Pelo ângulo do teste de stress, verificou-se que taxa de aumento nos custos atuais dos sinistros esgotaria as provisões constituídas, impondo a necessidade de aportes de capital.

Tal taxa se situa em 161,5% a.a. aproximadamente, abrangendo todo o período remanescente das obrigações atuais assumidas pela companhia.

3.16 Compensação (apresentação líquida) de ativos e passivos financeiros

Ativos e passivos financeiros somente são apresentados de forma líquida no balanço patrimonial quando há um direito legal irrevogável de compensar ativos e passivos junto à contraparte e quando a Companhia possui a intenção de liquidar os instrumentos em uma forma líquida ou realizar o ativo e liquidar um determinado pas-sivo financeiro simultaneamente.

3.17 Imposto de renda e contribuição social

A despesa de imposto de renda e contribuição social dos períodos reportados inclui as despesas de impostos correntes e os efeitos de impostos diferidos. A Companhia reconhece no resultado do período os efeitos dos impostos de renda e contribuição social, exceto, o imposto de renda e contribuição social sobre reavaliação cujo efeitos tributários foram contabilizados diretamente no patrimônio líquido.

Os impostos correntes são calculados com base em leis e regras tributárias vigentes ou substancialmen-te vigentes na data de preparação do balanço patrimonial. As taxas utilizadas para constituição de impostos diferidos são as taxas vigentes ou substancialmente vigentes na data de preparação do balanço patrimonial.


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3.18 Outras provisões, ativos e passivos contingentes

A Companhia reconhece uma provisão somente quando a existe uma obrigação presente (legal ou construtiva) como resultado de um evento passado, quando é provável que o pagamento de recursos deverá ser requerido para liquidar a obrigação e quando a estimativa pode ser feita de forma confiável para a provisão. Quando algu-ma destas características não é atendida a entidade não reconhece uma provisão. As provisões são ajustadas a valor presente quando o efeito do desconto a valor presente é material.

A Companhia constitui provisões para fazer face a desembolsos futuros que possam decorrer de ações ju-diciais em curso de natureza cível, fiscal e trabalhista. As provisões são constituídas a partir de uma análise individualizada, efetuada pelos assessores jurídicos da Companhia, dos processos judiciais em curso e das perspectivas de resultado desfavorável implicando num desembolso futuro. Ativos Contingentes não são re-conhecidos contabilmente, exceto quando a Administração dispõe de total controle da situação de um evento futuro certo, apesar de não ocorrido, e depende apenas dela, ou quando há garantias reais ou decisões judi-ciais favoráveis, sobre as quais não cabem mais recursos, caracterizando o ganho como praticamente certo.

3.19 Políticas contábeis para reconhecimento de receita

1.1.1 Reconhecimento de prêmio emitido de contratos de seguro

As receitas de prêmio dos contratos de seguro são reconhecidas proporcionalmente, e ao longo do período de cobertura do risco das respectivas apólices.

i) Estimativas e julgamentos utilizados na avaliação de passivos de seguros

As estimativas utilizadas na constituição dos passivos de seguros da Companhia representam a área onde a Companhia aplica estimativas contábeis mais críticas na preparação das demonstrações contábeis. Existem diversas fontes de incertezas que precisam ser consideradas na estimativa dos passivos que a Companhia irá liquidar em �ltima instância. A Companhia utiliza todas as fontes de informação internas e externas disponíveis sobre experiência passada e indicadores que possam influenciar as tomadas de decisões da Administração e atuários da Companhia para a definição de premissas atuariais e da melhor estimativa do valor de liquidação de sinistros para contratos cujo evento segurado já tenha ocorrido. Conseqüentemente, os valores provisiona-dos podem diferir dos valores liquidados efetivamente em datas futuras para tais obrigações. As provisões que são mais impactadas por uso de julgamento e incertezas são aquelas relacionadas aos ramos de contratos de seguro de grandes riscos. A Companhia divulga análises de sensibilidade para estas premissas na nota explicativa 4.1.

(ii) Estimativas e julgamentos utilizados na avaliação de provisões para contingências fiscais, cíveis e trabalhistas

A Companhia não possui processos judiciais trabalhistas, fiscais e cíveis em aberto na data de preparação das demonstrações contábeis em conformidade com o IFRS. Na existência, o processo utilizado pela Administra-ção para a contabilização e construção das estimativas contábeis levam em consideração a assessoria jurídica de especialistas na área, evolução dos processos e status (ou instância) de julgamento de cada caso especí-fico. Adicionalmente, a Companhia utiliza seu melhor julgamento sobre estes casos, informações históricas de perdas onde existe alto grau de julgamento aplicado para a constituição destas provisões.



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4. GESTÃO DE RISCO

4.1 Gestão de risco de seguro

A Companhia comercializou em escala seguros de Acidentes Pessoais e Vida até Maio/2000, quando ocorreu a transferência da maior parte da sua carteira de vida para a Seguradora Icatu Hartford Seguros S/A.

A partir de 2001, a Nobre intensificou as vendas em outros ramos. Esta modificação de perfil explica o aumento na carteira de Seguros Patrimoniais, Responsabilidades, Financeiro e de Automóvel no que tange Acidentes Pessoais de Passageiros e Responsabilidade Civil Facultativa. Em 2006 a seguradora iniciou a operação no Agrícola sem Cobertura do FESR, e desde então a Seguradora experimenta crescimento também neste ramo.

Em suma, a companhia diversificou sua carteira. Ao longo deste processo, realizou ajustes técnicos em con-junto com diversos investimentos que se fizeram necessários – que permitiu que a sinistralidade se mantivesse nos �ltimos cinco anos abaixo de 60%.

Com a diversificação a Nobre experimentou crescimento superior ao do Mercado. O crescimento pode ser veri-ficado pelos prêmios emitidos excluindo o ramo DPVAT, que totalizaram, em 2007, próximo de 163 milhões. Em 2008 o prêmio emitido alcançou 210 milhões de Reais, em 2009, 281 milhões de Reais e em 2010, apesar de ter havido estabilização, foi ultrapassada a casa dos 300 milhões. Nesse primeiro semestre de 2011, a Compa-nhia obteve performanceestável e o montante total de prêmios emitidos foi na ordem de 125 milhões de Reais.

4.2 Concentração de Risco

A companhia utiliza como principais ferramentas de proteção a pulverização de riscos e a cessão de risco, em especial, por meio de contratos de resseguro com resseguradores cujos ratings de risco de crédito sejam de alta qualidade.

Os principais segmentos de gestão de riscos de seguros estão estruturados da seguinte forma:

1.Responsabilidade Civil Facultativa eAcidente Pessoais de Passageiros–RC-Veículos particularesComerciais;2. Responsabilidade Civil Facultativa e Acidentes Pessoais de Passageiros/tripulação – Ônibus3. Responsabilidade Transportador Rodoviário Interestadual e Internacional de Passageiros4. Seguro Agrícola sem cobertura do FESR5. Vida em Grupo e Acidentes Pessoais Coletivo6. Responsabilidade Civil Profissional

Os riscos enquadrados em (1) e (2) são constituídos de RC - Veículos particulares e comerciais – basicamente táxis –e que somados a ônibus segurados facultativamente formam um conjunto cujo desvio tanto na severida-de média, quanto na frequência dos sinistros tem possibilidade remota, pois possuem grande pulverização e baixa concentração de risco, dado que os Limites Máximos de Indenização contratados pelos segurados são,


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em geral, inferiores ao Limite Técnico estipulado pela SUSEP. Não obstante a essa característica, a segurado-ra, repassou em resseguro próximo a 20% do risco.

O seguro para proteção dos riscos enquadrados em (3) são de contratação obrigatória. Possuem concentração elevada, face aos expressivos valores estipulados para o Limite Máximo de Indenização (próximo a 2,5 milhões de Reais) por ônibus, conforme previsão de Normas da Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT). Por esta razão, a Companhia repassa, para sua proteção, próximo a 80% do risco.

Nos riscos enquadrados em (4) são encontradas grandes concentrações de risco, tanto em decorrência de ex-pressivas importâncias seguradas individuais, como pela elevada correlação dos riscos individuais, haja vista que um mesmo fenômeno climático pode atingir diversas propriedades rurais seguradas. Em virtude dessas características, a Companhia repassa a totalidade do risco de seguro em resseguro.

Nos Seguros de Pessoas (5), a gestão da Companhia verifica se existe concentração por risco individual, ou seja, são apurados quais os segurados que contrataram somatórios de Capitais Segurados superiores ao Limite Técnico considerando todos os contratos vigentes na Seguradora, sendo o excedente repassado em resseguro.

Com relação aos riscos enquadrados em (6), na carteira da Companhia são encontrados, na maioria, médicos, clínicas e hospitais. Na análise dos seguros de responsabilidade civil profissional voltada para médicos, é pos-sível constatar natural pulverização e Limites de Máximos de Indenizações contratados com valores inferiores ao Limite Técnico da Companhia, ainda assim, com objetivo de manter a estabilidade no resultado, parte do risco é repassado em resseguro. O mesmo não é observado com relação a hospitais e clínicas: que em geral tem Limites Máximos de Indenizações contratados com valores superiores e com riscos correlacionados e, por esta razão, o repasse em resseguro é o principal instrumento de proteção. Na média, há o repasse em resse-guro de 33% dos riscos de Seguro de Responsabilidade Profissional.

O resseguro é cedido ao IRB-Brasil Re,resseguradora local e controlada pelo Governo Federal e com participa-ção de seguradoras do mercado. Conforme cediço, em virtude de historicamente o IRB-Re estar voltado para o mercado nacional, esse ressegurador não possui classificação de risco. A companhia mantem ainda contratos ativos com Hannover Ruckversicherung Ag,PartnerReinsuranceEuropeLimited, ScorReinsurance-Company e AspenInsuranceUkLimited, cujos ratings estão apresentados no quadro abaixo:

CLASSIFICAÇÃO DAS AGÊNCIAS DE RATING:

Resseguradores AgênciaClassificadora Classificação de Risco

HANNOVER RUCKVERSICHERUNG AGA. M. Best Company AStandard & Poor’s / FITCH AA-

PARTNER REINSURANCE EUROPE LIMITEDA. M. Best Company A+Standard & Poor’s / FITCH AA-



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SCOR REINSURANCE COMPANYStandard & Poor’s / FITCH AA. M. Best Company A-Moody’s Investors Services A2

ASPEN INSURANCE UK LIMITED Standard & Poor’s / FITCH A

Para fins comparativos, a resolução CNSP nº 168/07 estipula que a classificação de solvência, emitida por agência classificadora de risco, devem ser de no mínimo:

Agência Classificadora de Risco Nível Mínimo ExigidoStandard & Poors BBB+Fitch BBB-Moody’s Baa3AM Best B+

4.3 Gestão de risco de crédito

O risco de crédito é a possibilidade de ocorrência de perdas associadas ao não cumprimento, pelo tomador ou contraparte, das suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados, e/ou da desvalorização dos recebíveis decorrente da redução na classificação de risco do tomador ou contraparte. Para a Companhia o risco de crédito esta principalmente associado a perda de valor de ativos financeiros e ativos de resseguro. A Companhia possui uma rigorosa política de risco de crédito para aquisição de ativos financeiros e contratação de resseguro e segue as políticas de gestão de risco de crédito onde existem diversos indicadores impostos para limitar a exposição ao risco de crédito, que consideram, especialmente, o rating da contraparte e a pulve-rização da exposição global ao risco de crédito. A política de aplicações financeiras adotada pela administração da Companhia estabelece as instituições financeiras com as quais a Companhia pode operar, os limites de alo-cação de recursos e os objetivos. A Companhia adota o critério de aplicar seus recursos em instituições sólidas ou adquire títulos p�blicos federais, cuja classificação de risco seja considerada como alto rating de crédito.

5-) ATIVO CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE

5.1 Ativos Financeiros

5.1.1 Aplicações financeiras

A Carteira de Títulos e Valores Mobiliários em 30 de junho de 2011 e 31 de dezembro de 2010 fica assim demonstrada:


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VencimentosTítulos Em até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 ano Inderterminado

Disponíveis para Negociação Títulos de renda fixa - CDB 24.852.285 46.013.426 - -Títulos de renda fixa - LFT 1.034.239 7.501.417 1.369.695 -Títulos de renda fixa - LTN 3.047.777 - - -

Quotas de Fundos de Investimentos: a) Fundos Exclusivos - - - - LFT - DPVAT - - - 24.836.172 Outros - - - 12.919 Totais 28.934.301 53.514.843 1.369.695 24.849.091

30/06/2011 31/12/2010

TítulosValor Contá-

bil/JustoCusto Atuali-

zadoValor Contábil/

Justo Custo Atualizado

Disponíveis para NegociaçãoTítulos de renda fixa - CDB 70.865.711 70.865.711 58.954.499 58.954.499Títulos de renda fixa - LFT 9.905.351 9.905.351 9.398.369 9.398.369Títulos de renda fixa- LTN 3.047.777 3.047.777 2.883.658 2.883.658

Quotas de Fundos de Investimentos:

a) Fundos Exclusivos LFT - DPVAT 24.836.172 24.836.172 21.246.763 21.246.763 Outros 12.919 12.919 12.648 12.648

Totais 108.667.930 108.667.930 92.495.937 92.495.937

6. CRÉDITOS DAS OPERAÇÕES COM SEGUROS E RESSEGUROS

6.1 Prêmios a receber

Compostos substancialmente pelas emissões diretas registrados no ativo circulante, os prêmios a receber Gestão assim compostos:



24

6.1.1 Composição de prêmios a receberCOMPOSIÇÃO DE CONTAS A RECEBER30 de junho 2011 31 de dezembro 2010

Ramos Agrupados Prêmios a ReceberProvisão de Risco Créditos Prêmios a Re-

ceber Líquido

Prêmios aReceber

Provisão de Risco Créditos Prêmios a

Receber Líquido

Patrimonial 1.459.981 57.855 1.402.127 902.169 15.050 887.118 Responsabilidades 4.830.810 199.234 4.631.576 3.329.123 61.727 3.267.396 RC - Veículos 8.425.172 599.684 7.825.487 12.612.307 309.118 12.303.189 RC - Ônibus 11.648.878 51.117 11.597.761 7.009.330 143.915 6.865.415 Garantias 938.903 67.177 871.725 893.622 275.959 617.662 Vida 488.802 18.502 470.301 186.233 11.322 174.911 Agrícola 4.294.895 - 4.294.895 60.872.759 - 60.872.759

TOTAL 32.087.440 993.568 31.093.872 85.805.542 817.092 84.988.449

Vencidos 1 - 30 dias 31 A 60 dias 61 A 120 dias 121 A 180 dias 181 A 365 dias Acima 366 dias Total

30/06/2011 2.002.575 673.277 736.884 760.464 539.181 1.815.066 6.527.44731/12/2010 12.099.643 5.473.133 8.535.395 949.976 2.509.913 1.481.298

A Vencer 1-30 dias 31 A 60 dias 61 A 120 dias 121 A 180 dias 181 A 365 dias Acima 366 dias Total

30/06/2011 9.820.440 4.859.573 5.363.107 2.883.434 2.633.439 -31/12/2010 22.663.736 11.364.555 13.809.374 4.614.853 2.303.666 -

Sinistros Pendentes de Pagamento

30 de junho de 2011

Ramos Agrupados IRB SCOR RE HANNOVER PARIS RE ASPEN TotalPatrimonial 458.543 - - - - 458.543

Responsabilidades 3.851.569 - - - - 3.851.569

RC - Veículos 18.936.857 - - - - 18.936.857

RC - Ônibus 422.188 - - - - 422.188

Garantias 6.710 - - - - 6.710

Vida 377.044 - - - - 377.044 Agrícola 78.987 17.110.879 7.457.581 1.555 1.291.502 25.940.504

TOTAIS 24.131.898 17.110.879 7.457.581 1.555 1.291.502 49.993.415

31.049.358

25.559.99354.756.184


25

Provisão de IBNR sobre cessão de resseguro Ramos Agrupados IRB SCOR RE HANNOVER PARIS RE ASPEN Total

Patrimonial 91.149 - - - - 91.149

Responsabilidades 574.354 - - - - 574.354

RC - Veículos 667.928 - - - - 667.928

RC - Ônibus 981.268 - - - - 981.268

Garantias 153.700 - - - - 153.700

Vida 926.871 - - - - 926.871 Agrícola - 4.900.829 2.261.922 - 376.988 7.539.739

TOTAIS 3.395.270 4.900.829 2.261.922 - 376.988 10.935.009

Prêmios de Resseguros e Retrocessões Diferidas

Ramos Agrupados IRB SCOR RE HANNOVER PARIS RE ASPEN TotalPatrimonial 1.252.041 - - - - 1.252.041


RC - Veículos 2.002.718 - - - - 2.002.718

RC - Ônibus 4.268.178 - - - - 4.268.178

Garantias 459.042 - - - - 459.042

Vida 128.476 - - - - 128.476 Agrícola - 7.160.518 3.304.854 - 550.809 11.016.181

TOTAIS 9.186.791 7.160.518 3.304.854 - 550.809 20.202.972

TOTAIS 36.713.959 29.172.226 13.024.357 1.555 2.219.299 81.131.396

6.1.2 Composição da conta de premios de riscos vigentes e não emitidos

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010 VariaçãoPatrimonial 199.202 128.353 70.849Responsabilidades 303.101 34.664 268.437Automóveis 1.299.197 2.421.756 (1.122.559)Transportes 1.806.438 1.467.578 338.860Garantias 169.053 386.828 (217.775)Vida 3.905.865 2.643.848 1.262.017Agrícola 7.170.377 1.705.378 5.464.999

TOTAL 14.853.233 8.788.405 6.064.828



26

31 de dezembro de 2010



RC - Veículos 4.227.395 - - - - 4.227.395

RC - Ônibus 6.934.488 - - - - 6.934.488

Garantias 4.642 - - - - 4.642

Vida 35.059 - - - - 35.059 Agrícola 3.116 27.532.080 13.673.020 32.176 2.136.520 43.376.912

TOTAIS 14.595.839 27.532.080 13.673.020 32.176 2.136.520 57.969.635

Provisão de IBNR sobre cessão de resseguro Ramos Agrupados IRB SCOR RE HANNOVER PARIS RE ASPEN TotalPatrimonial 31.665 - - - - 31.665


RC - Veículos 241.256 - - - - 241.256

RC - Ônibus 562.764 - - - - 562.764

Garantias 243.218 - - - - 243.218

Vida 424.151 - - - - 424.151 Agrícola - 16.343.313 9.109.387 1.339.616 26.792.316

TOTAIS 2.027.154 16.343.313 9.109.387 - 1.339.616 28.819.470

Prêmios de Resseguros e Retrocessões Diferidas



RC - Veículos 7.626.989 - - - - 7.626.989

RC - Ônibus - - - - - -

Garantias 715.922 - - - - 715.922

Vida 135.343 - - - - 135.343

Agrícola - 26.130.344 15.242.701 - 2.177.529 43.550.574 TOTAIS 9.656.896 26.130.344 15.242.701 - 2.177.529 53.207.470

TOTAIS 26.279.889 70.005.737 38.025.108 32.176 5.653.665 139.996.575

Sinistros Pendentes de Pagamento


27

7. As contas de outros créditos operacionais, outros créditos a receber e outros valores e bens estão assim demonstradas:

7.1 Títulos e créditos a receber

Outros Créditos Operacionais 30/06/2011 31/12/2010Participação resultados DPVAT 365.896 540.840 Outros valores de DPVAT 253.483 234.957 Pis/Cofins DPVAT 17.333 -Total outros créditos operacionais 636.712 775.797

Títulos e créditos a receber 30/06/2011 31/12/2010Alugueis a receber 16.130 22.385 Outros créditos a receber 1.079.692 835.505 Total outros créditos operacionais 1.095.822 857.890

Créditos tributários e previdenciários 30/06/2011 31/12/2010Imposto de renda a compensar 9.518 12.820 Contribuição social a compensar 3.883 5.323 Créditos de PIS/COFINS 6.506 1.019 Total Créditos trib e previdenciários 19.907 19.162

Adiantamentos a Funcionários 30/06/2011 31/12/2010Adiantamento férias 34.924 52.850 Adiantamentos de 13° salário 212.305 -Total Adiantamentos a Funcionários 247.229 52.850

Outros créditos 30/06/2011 31/12/2010Bloqueio de Judicial do Convênio DPVAT 1.163.794 1.367.663Outros 8.945 16.100Total de Outros créditos 1.172.739 1.383.763

Total de Títulos e créditos a receber 2.535.697 2.313.665



28

7.2 Outros valores e Bens

Outros valores e Bens 30/06/2011 31/12/2010Salvados a venda 676.614 424.611Total de Outros créditos 676.614 424.611

7.3 Despesas Administrativas

Despesas Administrativas 30/06/2011 31/12/2010Despesas Antecipadas 3.986 142 Total de Outros créditos 3.986 142

8. Comissão diferidas de seguros

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Patrimonial 651.329 546.248Responsabilidades 999.104 718.202Aeronáuticos - 1.718RC - Veículos 4.912.941 4.633.820RC - Ônibus 2.002.545 2.256.788Garantias 235.438 318.141Vida 21.122 12.986Agrícola 574.286 3.894.882

TOTAL 9.396.765 12.382.785

Comissão diferidas RVNE de seguros

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Patrimonial 36.318 -

Responsabilidades 53.458 -

RC - Veículos 250.459 -RC - Ônibus 307.716 -

Garantias 21.927 -

Vida 497.680 -

Agrícola 546.314 -TOTAL 1.713.872 -

TOTAL 11.110.637 12.382.785

9-) REALIZAVEL A LONGO PRAZO


29

9.1 Créditos A Receber

Créditos A Receber 30/06/2011 31/12/2010Contas a Receber Ampsoft Informática Ltda 4.286.548 5.332.064Depósito Caução de seguros ITESP 12.689 2.179Depósitos Judiciais DPVAT 3.661.015 2.715.441Depósitos judiciais de Vida em Grupo 14.963 14.964Total Créditos a Receber 7.975.215 8.064.649

9.2 Depósitos Judiciais - Outros

Depósitos Judiciais - Outros 30/06/2011 31/12/2010Receita Federal depósitos Seguro Garantia 511.819 511.819Trabalhista 16.089 - Total Depósitos judiciais 527.908 511.819

Saldo Residual Aquisições Baixas Despesa/ Depreciação/Amortização

Saldo Resi-dual

30/06/2011 31/12/2010ContasSeguradora Líder do Se-guro DPVAT 182.361 14.044 (10.880) 179.197Terreno urbano 1.684.140 1.684.140Edificações urbanas 1.000.311 (53.897) 1.054.208Outros Investimentos 5.488 5.488Total 2.872.300 14.044 (10.880) (53.897) 2.923.033

11. MOVIMENTAÇÃO DE IMOBILIZADOS, INTANGÍVEL E DIFERIDO



30

ContasSaldoResidual Aquisi-

çõesBaixas

DespesaDepreciação/Amortização Outros

Saldo Residual

30/06/2011 31/12/2010ContasTerrenos 7.716.979 (23.000) (463) 7.740.442 Edificações 7.108.755 (282.875) 7.391.630 Informática 415.833 36.784 (14.764) (78.836) 472.649 Equipamentos 52.404 2.652 (5.458) 55.210 Móveis, máquinas e utensílios

314.596 21.908

(4.042) (19.289) 316.018 Veículos 173.479 (152.000) 128.242 197.237 Outras imobilizações 1.428.150 165.816 (46.300) (2.100) 1.310.735 Intangível/diferido 647.992 7.784 314.005) 954.214 Total 17.858.190 234.944 (193.806) (618.521) (2.563) 18.438.135

12. PASSIVO

12.1 Passivo Circulante

12.1.1 Obrigações a pagar

À Vencer - Dias

Descrição Vencidos 1 a 30 31 a 60 61 a 120 121 a 180 TotalFornecedores - 12.170 6.946 1.762 1.167 22.045Aluguéis - 16.424 - - - 16.424Participação/Gratificação a pagar

- 239.125 - - - 239.125

Outras obrigações a pagar - 1.284 - - - 1.284Outras Contas a Pagar - 294.745 - - - 294.745Totais - 563.748 6.946 1.762 1.167 573.623

As obrigações a pagar, registradas no passivo circulante, estão assim compostas em 30 de junho de 2011


31

Impostos e encargos sociais a recolher

Descrição 30/06/2011 31/12/2010

Imposto de Renda de Funcionários 28.554 34.803Imposto de Renda de Terceiros 145.931 184.235Contribuições de Retidas de Terceiros 170.731 110.702Imposto sobre Serviços de Terceiros 58.334 57.965Imposto sobre Operações Financeiras 1.903.002 1.740.260Contribuições Previdenciárias 289.639 291.685Contribuições para o FGTS a Recolher 43.769 55.051Outros Encargos a Recolher 204 972Total 2.640.164 2.475.673

PROVISÕES TRABALHISTAS

Descrição 30/06/2011 31/12/2010Provisão para o 13 Salário 240.878 -Provisão para Férias 638.664 588.379 Provisão para Encargos Sociais 301.353 205.312

Total 1.180.895 793.691

FINANCIAMENTOS PARA AQUISIÇÃO DE ATIVOS

Descrição 30/06/2011

Veículos 63.151

85.592

Total 63.151

85.592

PROVISÕES PARA IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES EMPRESA

Descrição 30/06/2011 31/12/2010Imposto de Renda 1.450.209 257.482 Contribuição Social 898.899 159.519COFINS 1.285.544 404.224 PIS 208.901 65.686 (-) Antecipação de Imposto de Renda (669.759) -(-) Antecipação de CSLL (417.885) -Outros (ICMS) 72 462

Total 2.755.981 1.373 1.373



32

12.1.2 Débitos de Operações com Seguros e Resseguros

Os saldos dos débitos das operações com seguros e resseguros estão demonstrados conforme segue:

PREMIOS A RESTITUIR

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Patrimonial 13.790 13.644Responsabilidades 147 147RC - Ônibus 15.469 3.385RC - Veículos 18.852 2.234

Garantias 301 301Agrícola 377.365 7.017TOTAL 425.924 26.728

COSSEGUROS A PAGAR

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Responsabilidades 44.800 -TOTAL 44.800 -

COMPOSIÇÃO DA CONTA DE PROVISÃO DE PRÊMIOS DE CESSÃO DE RESSEGURO

30 DE JUNHO DE 2011

Ramos Agrupados Local Admitidas Eventual TotalPatrimonial 497.947 - - 497.947Responsabilidades 1.507.696 - - 1.507.696Aeronáuticos 31.579 - - 31.579RC - Ônibus 241091 - - 241.091RC - Veículos 2.605.009 - - 2.605.009Garantias 1.324.636 - - 1.324.636Vida 325.027 - - 325.027Agrícola 663.635 62.695.237 3.319.301 66.678.173TOTAL 7.196.620 62.695.237 3.319.301 73.211.158

COMPOSIÇÃO DA CONTA DE PROVISÃO DE PRÊMIOS DE CESSÃO DE RESSEGURO RVNE


33

30 DE JUNHO DE 2011Ramos Agrupados Local Admitidas Eventual TotalPatrimonial 40.737 - - 40.737 Responsabilidades 108.877 - - 108.877 RC – Ônibus 315.475 - - 315.475 RC - Veículos 289.996 - - 289.996 Garantias 40.227 - - 40.227 Vida 201.257 - - 201.257 Agrícola - 5.573.462 293.340 5.866.802 TOTAL 996.569 5.573.462 293.340 6.863.371

SALVADOS A LIQUIDAR – IRB

30 DE JUNHO DE 2011Ramos Agrupados Local Admitidas Eventual TotalTransporte 55.102 - - 55.102 RC - Veículo 113.785 - - 113.785 TOTAL 168.887 - - 168.887

OUTROS DÉBITOS – IRB

30 DE JUNHO DE 2011Saldo Financeiro a pagar 2.419.845

TOTAL 2.419.845

TOTAL RESSEGURADORAS 82.663.261

COMPOSIÇÃO DA CONTA DE PROVISÃO DE PRÊMIOS DE CESSÃO DE RESSEGURO

31 DE DEZEMBRO DE 2010

Ramos Agrupados Local Admitidas Eventual TotalPatrimonial 246.762 - - 246.762Responsabilidades 944.444 - - 944.444Aeronáuticos 31.579 - - 31.579RC - Ônibus 1773143 - - 1.773.143RC - Veículos 2.873.110 - - 2.873.110Garantias 1.347.416 - - 1.347.416Vida 311.907 - - 311.907Agrícola 780.453 67.051.301 3.543.430 71.375.184TOTAL 8.308.814 67.051.301 3.543.430 78.903.545



34

COMPOSIÇÃO DA CONTA DE PROVISÃO DE PRÊMIOS DE CESSÃO DE RESSEGURO RVNE

31 DE DEZEMBRO DE 2010

Ramos Agrupados Local Admitidas Eventual TotalPatrimonial 25.722 - - 25.722 Responsabilidades 8.443 - - 8.443 RC - Ônibus 804.622 - - 804.622 RC - Veículos 486.741 - - 486.741 Garantias 181.269 - - 181.269 Vida 215.189 - - 215.189 Agrícola - 1.620.109 85.269 1.705.378 TOTAL 1.721.986 1.620.109 85.269 3.427.364

SALVADOS A LIQUIDAR – IRB

30 DE JUNHO DE 2011

Ramos Agrupados Local Admitidas Eventual TotalTransporte 19.329 - - 19.329 RC Veículo 65.129 - - 65.129 TOTAL 84.458 - - 84.458

OUTROS CRÈDITOS - IRB

30 DE JUNHO DE 2011Outros (72.013)Saldo Finaceiro a pagar 118.743

TOTAL 46.730

TOTAL RESSEGURADORAS 82.462.097

CORRETORES DE SEGUROS E RESSEGUROS


35

PROVISÃO DE COMISSÕES A PAGAR

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Patrimonial 238.908 153.412

Responsabilidades 1.018.600 683.267

RC - Ônibus 1.149.618 2.304.497

RC - Veículos 2.633.493 1.261.099

Garantias 123.448 124.294

Vida 179.781 60.786

Agrícola 301.744 2.453.843

Outros (458.997) 237.651

TOTAL 5.186.595 7.278.849

PROVISÃO DE COMISSÕES A PAGAR SEGUROS - RVNE

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Patrimonial 39.928 -

Responsabilidades 62.966 -

RC - Ônibus 196.563 -

RC - Veículos 430.161 -

Garantias 24.804 -

Vida 793074 -

Agrícola 573.630 -

TOTAL 2.121.126 -

OUTROS DÉBITOS OPERACIONAIS

Ramos Agrupados 30/06/2011 31/12/2010Seguradora líder DPVAT 219.897 342.066

Total 219.897 342.066



36

12.1.3 Depósitos de terceiros

Os depósitos de terceiros registram, basicamente os valores recebidos no intervalo de tempo que antecede a emissão das apólices, bem como as parcelas cobradas e ainda não baixadas.

O saldo apresentado no Balanço de R$ 3.507.269 é composto principalmente de prêmio pago pelo segurado que contrata seguro agrícola aguardando o recebimento da subvenção pago pelo governo.

1 a 30 dias 31 a 60 dias 61 a 90 dias 91 a 120dias TotalCobrança Antecipada 3.143.973 211.660 73.975 77.661 3.507.269 Premios e Emol Recebidos 1.061.728 - - - 1.061.728 Total 4.205.701 211.660 73.975 77.661 4.568.997

12.1.4 Provisões técnicas de seguros e resseguros

PPNG RISCOS VIGENTES E JÁ EMITIDOS

Ramos Agrupados 30/06/2011 Reversões Constituições 31/12/2010Patrimonial 3.516.984 (17.722.983) 18.654.757 2.585.210 Responsabilidades 4.821.778 (24.699.374) 25.911.527 3.609.625 Aeronáuticos 0 (31.975) 14.791 17.184 RC - Ônibus 9.575.254 (61.196.145) 59.855.129 10.916.270 RC - Veículos 23.868.158 (133.901.735) 135.390.040 22.379.853 Garantias 1.564.927 (10.794.380) 10.334.288 2.025.019 Vida 58.402 (260.518) 281.269 37.651 Agrícola 6.550.104 (193.191.071) 148.470.138 51.271.037 TOTAL 49.955.607 (441.798.181) 398.911.939 92.841.849

PPNG RISCOS VIGENTES E NÃO EMITIDOS

Ramos Agrupados 30/06/2011 Reversões Constituições 31/12/2010Patrimonial 180.028 (1.237.6351) 1.302.668 114.995 Responsabilidades 257.337 (1.181.230) 1.407.711 30.856 RC - Ônibus 856.246 (5.764.247) 5.373.922 1.246.571 RC - Veículos 1.905.106 (12.101.631) 11.837.213 2.169.524 Garantias 149.463 (1.417.691) 1.234.459 332.695 Vida 2.451.061 (11.791.679) 12.583.637 1.659.103 Agrícola 6.828.932 (16.679.333) 21.914.451 1.593.814 TOTAL 12.628.173 (50.173.559) 55.654.061 7.147.558


37

PROVISÃO DE SINISTROS A LIQUIDAR ADMINISTRATIVOS

Ramos Agrupados 30/06/2011 Pagamentos Constituições 31/12/2010Patrimonial 940.245 1.017.231 1.178.075 779.401 Responsabilidades 10.927.903 594.647 3.162.613 8.359.937 DPVAT 2.636.131 1.072.924 368.186 3.340.868 RC - Ônibus 15.905.308 12.446.203 18.673.804 9.677.706 RC - Veículos 25.693.969 23.312.854 28.179.089 20.827.733 Garantias 25.532 256.841 267.207 15.167 Vida 4.048.151 4.605.660 6.715.449 1.938.362 Agrícola 25.940.500 51.982.322 34.545.914 43.376.910 TOTAL 86.117.739 95.288.682 93.090.337 88.316.084

PROVISÃO DE SINISTROS A LIQUIDAR JUDICIAIS

Ramos Agrupados 30/06/2011 Pagamentos Constituições 31/12/2010Patrimonial 80 473 - 553 Responsabilidades 71.500 29.444 - 100.944 DPVAT 15.215.798 3.586.399 2.367.173 16.435.025 RC - Ônibus 657.712 30.551 541.590 146.672 RC - Veículos 1.364.337 383.439 550.801 1.196.974 Vida 1.371.813 520.651 1.175.950 716.514

TOTAL 18.681.240 4.550.957 4.635.514 18.596.682



38

PROVISÃO RECUPERAÇÃO SINISTROS COSSEGUROS CEDIDOS ADMINISTRATIVOS

Ramos Agrupados 30/06/2011 Baixa Constituições 31/12/2010Vida (771.665) 8.000 465.045 (314.620)

TOTAL (771.665) 8.000 465.045 (314.620)

PROVISÃO RECUPERAÇÃO SINISTROS COSSEGUROS CEDIDOS JUDICIAIS

Ramos Agrupados 30/06/2011 Baixa Constituições 31/12/2010Vida (532.806) 39.077 329.849 (242.034)TOTAL (532.806) 39.077 329.849 (242.034)

PROVISÃO DE SINISTROS OCORRIDOS E NÃO AVISADOS - IBNR

Ramos Agrupados 30/06/2011 Reversão Constituições 31/12/2010Patrimonial 246.095 1.270.733 1.341.982 174.846 Responsabilidades 1.524.649 18.143.853 17.035.944 2.632.559 DPVAT 6.868.923 1.743.171 7.344.063 1.268.031 Aeronauticos - 17.721 11.814 5.907 RC - Ônibus 1.807.351 9.730.220 10.125.095 1.412.476 RC - Veículos 4.868.975 30.637.258 31.738.676 3.767.556 Garantias 398.577 2.972.295 2.818.965 551.907 Vida 4.040.203 20.635.672 21.468.668 3.207.207

Agrícola 7.539.739 140.841.478 121.588.901 26.792.316 TOTAL 27.294.513 225.992.401 213.474.107 39.812.806


39

PROVISÃO COMPLEMENTAR DE PREMIOS PCP

Ramos Agrupados 30/06/2011 Reversão Constituições 31/12/2010Patrimonial 10.664 44.792 49.575 5.881 Responsabilidades 21.085 85.710 95.848 10.947 RC - Ônibus 81.901 267.054 322.172 26.784 RC - Veículos 101.566 434.173 477.919 57.820 Garantias 16.757 60.847 70.640 6.963 Vida 10.680 45.300 49.985 5.995 Agrícola 69.455 738.465 782.107 25.813 TOTAL 312.108 1.676.341 1.848.246 140.203

PROVISÃO DE DESPESAS ADMINISTRATIVAS

Ramo 30/06/2011 31/12/2010DPVAT 102.000 48.822

13. PATRIMÔNIO LÍQUIDO

a) O Capital Social em 30 de junho de 2011 é composto por 8.232.091 ações nominativas sem valor no-minal. Em 18/04/2011 através da Portaria SUSEP 1201 de 2011, homologou as deliberações tomadas pelo acionista Almeida & Albuquerque Participações Ltda, realizada através da Assembléia Geral Ex-traordinária em 10/12/2010 na qual foi aprovada a elevação do capital social de R$ 21.524.471 para 28.524.471, aumento de R$ 7.000.000 em dinheiro.

Constituição das reservasb) Reserva Legal: É constituída ao final do exercício social por valor correspondente a 5% do lucro liquido,

não podendo exceder a 20% do capital social. Os saldos apresentados em 30/06/2011 = R$ 1.305.904 (em 31/12/2010 de R$ 1305.904).

c) Reserva de retenção de lucros: Na Assembléia Geral que será realizada no primeiro trimestre logo após o encerramento do exercício, administração proporá que o lucro líquido seja destinado da seguinte forma:5% destinado a conta “Reserva Legal” e 95% destinado a conta de “Reserva de Retenção de Lucro” conforme definido em Estatuto.

d) Reserva de reavaliação: foi constituída sobre imóveis e a reavaliação feita foi anterior a primeiro de janeiro de 2008, conforme legislação em vigor, cujo valor está sendo depreciado líquido de encargos tributários.



40

13.1 Relação de Acionistas com demonstrativo do número de ações possuídas

Almeida & Albuquerque – Participações e Serviços Ltda. 6.676.429 23.853.481 83,62

Pedro Jorge de Almeida Albuquerque 1.328.219 3.988.305 13,98

Emmanuel Wagner Almeida Albuquerque 227.443 682.685 2,40

TOTAL 8.232.091 28.524.471 100,00

13.2 O patrimônio líquido ajustado e a margem de solvência estão assim apresentadas:

30/06/2011 31/12/2010

Patrimônio Líquido 60.263.019 56.938.782 Participação Societária (DPVAT) 100% (182.361) (179.197)Despesas Antecipadas (3.986) (142)Créditos Tributários (19.907) (19.162)Ativo Intangíveis (647.992) (946.229)Obras de arte (5.488) (5.488)Ativo Diferido - (7.985)Patrimônio Líquido Ajustado 59.403.285 55.780.579 Capital Mímimo Requerido 56.727.153 48.054.774 Prêmios Retidos Anual Médios - �ltimos 12 meses 40.537.950 36.127.409 Sinistros Retidos Anual Médios - �ltimos 36 meses 28.494.535 25.873.656 Margem de Solvência de A ou B 40.537.950 36.127.409 Maior entre capital mínimo e margem de solvência 56.727.153 48.054.774 Suficiência 2.676.132 7.725.805

Nº DE AÇÕES VALOR R$ %


41

14. GARANTIA DAS PROVISÕES TÉCNICAS:

Aplicados de acordo com as normas estabelecidas pela SUSEP e encontram-se vinculados a sua ordem, conforme abaixo:

Aplicações 30/06/2011 31/12/2010Títulos de Renda Fixa – Privado 51.280.178 42.863.250 Títulos de Renda Fixa – P�blico 12.953.128 12.282.028 Fundo Soberano/Títulos de Renda Fixa - DPVAT 24.836.172 21.246.763 Imóveis (Líquido Depreciação) 2.753.027 2.849.604 Direitos Creditórios 21.012.578 15.552.756 Outras Aplicações ContaDep. do IRB 13.923 12.648 Total 112.849.006 94.807.049

O montante dos direitos creditórios, deduzido das provisões técnicas para fins de cobertura, foi líquido dos créditos vencidos e ainda não pagos.

15. AÇÕES JUDICIAIS

As ações Judiciais de sinistros estão assim classificadas em 30 de junho de 2011 e em 31 de dezembro 2010:

ContingênciasQuanti-dades Valor Reclamado

Valor Provi-sionado Quantidade

Valor Recla-mado Valor Provisionado

Perda Provável 45 378.891

320.613 47

261.289 222.096

Perda Possível 43 1.899.791

949.896 53

1.580.938 790.469

Perda Remota 204 14.632.888

2.194.933 222

7.660.616 1.149.092

Total 292 16.911.570

3.465.442 322

9.502.843 2.161.657

2011 2010

ContingênciasQuanti-dade Valor Reclamado

Valor Provisionado Quantidade

Valor Recla-mado

Valor Provisio-nado

DPVAT

Perda Provável 2420 30.521.775

15.215.798 2408 30.614.376 16.435.025

20102011



42

Saldo da Provisão de sinistros a liquidar judiciais por período

acima

Periodos 121 A 180 dias 181 A 365 dias 366 dias Total

30/06/2011 1.000 8.500 3.455.942 3.465.441

31/12/2010 5.000 14.758 2.141.899 2.161.657

AÇOES TRABALHISTA SALDO EM 30/06/2011 (SEM MOVIMENTO EM 2010)

Quantidade Reclamado Provisionado Perda Provável 01 16.089 16.089

16. PRINCIPAIS RAMOS DE ATUAÇÃO

RAMOS PRÊMIOS (R$) SINISTRALIDADE (%)COMISSIONAMENTO

(%)

2011 2010 2011 2010 2011 2010Patrimonial 3.064.675 2.425.747 39,00 43,19 20,63 20,49 Responsabilidades

4.753.856 4.152.042 49,57 53,72 25,72 22,82

Aeronáuticos 17.184

425.137 (26,32) 1,28 10,00

9,36

RC. Veículos 60.169.534

46.905.372 54,20 55,72 20,70

20,73

RC. Ônibus 51.818.308

51.495.373 66,95 52,53 19,71

17,63

Garantia 1.682.590

2.466.990 14,08 55,70 16,61

15,99

Vida 11.645.627

9.714.683 62,70 38,51 34,69

33,59

Agrícola 53.282.031

48.821.908 31,59 56,08 7,92

6,92

Total 186.433.805 166.407.252 51,07 53,46 17,73 16,42


43

CONTAS DE SINISTROS E DESPESAS DE COMERCIALIZAÇÃO

RAMOS SINISTROS COMISSÕES

2011 2010 2011 2010Patrimonial

1.195.173

1.047.582 632.110 496.915Responsabilidades 2.356.605 2.230.357 1.222.548 947.666 Aeronáuticos

(4.522)

5.454 1.718 39.787 RC. Veículos

32.612.152

26.135.728 12.453.764 9.725.032 RC. Ônibus

34.692.494

27.049.018 10.214.668 9.077.123 Garantia

236.957

1.374.230 279.429 394.392 Vida

7.301.226

3.741.352 4.039.480 3.263.351 Agrícola

16.830.552

27.380.163 4.217.718 3.378.151

Totais 95.220.637

88.963.884 33.061.435

17.CONTAS DE RESULTADO

DETALHAMENTO DAS CONTAS:

Prêmios Ganhos 2011 2010Prêmios Riscos Emitidos 137.747.538 115.197.044 Prêmios Riscos Vigentes Não Emitidos 6.064.828 7.544.371 Prêmios Cancelados (10.755.577) (9.428.125)Prêmios Restituídos (169.927) (282.314)Prêmios de Co-seguros (44.800) - Prêmios Convênio DPVAT 16.432.524 15.365.708

Variações das Provisões Técnicas 37.159.219 38.010.568 Totais 186.433.805 166.407.252

27.322.417



44

Despesas com Sinistros 2011 2010Sinistros - adm. (90.492.792) (69.662.569)Sinistros – Judiciais (2.186.564) (996.158)Sinistros de Consórcios e Fundos (9.365.681) (8.747.403)Despesas com Sinistros (6.840.587) (5.620.914)Despesas com Sinistros de Consórcios e Fundos (1.715.639) (1.205.561)Salvados /Ressarcidos 570.796 216.731 Variação IBNR 14.809.830 (2.948.010)

Totais

(95.220.637) (88.963.884) Despesas de Comercialização 2011 2010

Comissões s/ prêmios

(31.789.285) (24.332.366)Variação desp. comercialização diferidas (1.272.150) (2.990.051)

Totais

(33.061.435) (27.322.417)

Outras Receitas e Despesas Operacionais 2011 2010Receitas com Custos de apólices 2.053.888 1.985.885 Receitas do Convênio DPVAT 1.513.913 1.449.497 Outras Receitas Operacionais 2.248.558 1.659.223 Total de outras receitas 5.816.359 5.094.605 Despesas c/ apólices e contratos (266.530) (284.157)Despesas com cobrança (249.336) (245.630)Despesas do Convênio DPVAT (977.412) (913.227)Despesas c/ encargos sociais (238.152) (219.445)Despesas c/ inspeção de Riscos (430.235) (519.151)Despesas c/ adm. de apólices (8.489.892) (7.988.157)Provisão p/ risco de créditos (176.476) (11.621)Outras despesas (1.736.266) (468.588)

Total de outras despesas

(12.564.299)

(10.649.976)

Total de outras receitas e despesas operacionais

(6.747.940) (5.555.371)


45

Resultado com operações de resseguros 2011 2010Receitas com resseguros 42.973.792 43.793.035 Despesas com resseguros (63.086.587) (61.130.100)Salvados e Ressarcidos (95.446) (70.510)

Totais

(20.208.241)

(17.407.575)

Despesas Administrativas 2011 2010Despesas com Pessoal Próprio (6.533.023) (5.496.473)Despesas com Serviços de Terceiros (11.255.357) (9.451.493)Despesas com Localização e Funcionamento (3.248.794) (3.208.511)Despesas do Convênio DPVAT (922.623) (824.246)Outras despesas administrativas (535.144) (327.324)

Totais

(22.494.941)

(19.308.047)

Despesas com Tributos 2011 2010Pis (577.191) (362.746)Cofins (3.551.942) (2.232.282)Pis – DPVAT (52.808) (48.461)Cofins – DPVAT (324.970) (298.223)Taxa de Fiscalização (597.724) (405.599)Outros (167.920) (86.691)

Totais

(5.272.555) (3.434.002)

Resultado Financeiro 2011 2010Receitas c/ tít. de renda fixa privados - vinculados 3.198.284,00 2.716.715Receitas c/ tít. de renda fixa privados - não vinculados 452.743 1.323.838Receitas com Resseguros 433.526 338.249Receitas financeira-DPVAT 1.291.576 46.104Outras receitas financeiras 62.038 242.209Totais Receitas 5.438.167 4.667.115



46

Despesas com seguros (1.981.938) (1.075.501)Despesas com resseguro (1.043.871) (960.562)Outras despesas financeiras (22.818) (103.857)Totais Despesas (3.048.627) (2.139.920)

Total Resultado Financeiro 2.389.540 2.527.195 Resultado Patrimonial 2011 2010Receita com Imóveis de Renda 91.482 87.078 Resultado da Equivalência Patrimonial 11.452 136.892 Despesas com Imóveis de Renda (53.897) (70.223)Totais 49.037 153.747 Ganhos ou perdas com ativos não correntes 2011 2010Receita de Venda 1.637 1.716 Prejuízo na alienação de bens (3.330) 160 Totais (1.693) 1.876 Impostos e Participações 2011 2010

Imposto de Renda

(1.450.209) (1.681.199)Contribuição social (898.899) (1.040.901)Participações s/ o Lucro (239.125) (168.497) (2.588.233) (2.890.597)RESULTADO 3.276.707 4.208.177


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18.CONCILIAÇÃO DAS DESPESAS DE IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAl

Imposto de Renda Contribuição Social

2011 2010 2011 2010Lucro antes do imposto e contribuições 5.864.940 7.098.774 5.864.940 7.098.774 Adições 631.198 952.760 631.198 952.760 Exclusões (503.478) (1.112.19) (503.478) (1.112.194)Lucro Real 5.992.660 6.939.340 5.992.660 6.939.340 Lucro para base de cálculo 5.992.660 6.939.340 5.992.660 6.939.340 Encargos s/ o Resultado dos Semestres 1.450.209 1.681.199 898.899 1.040.901

19. TRANSIÇÃO PARA ADOÇÃO DOS CPCs

Certas isenções obrigatórias opcionais, determinadas através do CPC 37, devem ser consideradas no primeiro ano de adoção das normas emitidas pelo CPC. A seguradora adotou as diretrizes do CPC 11 “Contratos de seguros”, permitiu a continuidade de certas políticas contábeis utilizadas anteriormente, após o cumprimento de certos requerimentos mínimos, tais como classificação de contratos e teste de adequação dos passivos(“Liability Adequacy Test”), obrigatórios para os contratos que atendessem a definição de contrato de seguros.

Francisco Ferreira Furtado Sergio Cardoso Diretor Contábil CRC nº 1SP257884/O-3



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Pedro Jorge de Almeida Albuquerque

Emmanuel Wagner Almeida Albuquerque

Cláudio Amaral Caldas

Reinaldo Santos Barros

Francisco Ferreira Furtado

Marcos Vinicius de Andrade

Reinaldo Santos Barros

Sergio Cardoso

Diretor Presidente

Diretor Vice-Presidente

Diretor

Diretor

Diretor

Diretor

MIBA nº 1.300

CRC-1SP257884/O-3

Luis Eduardo de Almeida AlbuquerqueDiretor

Diretoria

Atuário

Contador


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Moreira - Auditores

AOS ILMOS. SRS. ADMINISTRADORES DA NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A. SÃO PAULO - SP

RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASRELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASRELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASRELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Examinamos as demonstrações financeiras individuais da NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A., que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2011 e as respectivas demonstrações do resultado, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeirasResponsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeirasResponsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeirasResponsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A administração da NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A. é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis às entidades supervisionadas pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentesResponsabilidade dos auditores independentesResponsabilidade dos auditores independentesResponsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objeto de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidências a respeito dos valores, e relatórios do atuário responsável pelos cálculos das provisões técnicas e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras da NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A. para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

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Moreira - Auditores

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é sopinião com ressalva. Base para opinião com ressalva sobre as demonstraçõ Conforme descrito na Nota Explicativa nº 12.1.4, a entidade constituiu Provisão Complementar de Prêmios (PCP), saldo de R$ 312 mil, atendendo à Res olução CNSP n˚ 162/2006, em seus Artigos 5˚ e 21˚, com as alterações introduzidas pela Resolução CNSP n˚ 181/2007, em excesso às suas obrigações efetivas, conforme a interpretação do Comunicado Técnico n˚ 01/2008, do IBRACON. Opinião com Ressalva Em nossa opinião, exceto pelos efeitos do assunto descrito no parágrafo Base para Opinião com

lidas em conjunto com as notas explicativas que as acompanham, apresentam adequadamente, em seus aspectos relevantes, a posição patrimonial e f inanceira da NOBRE SEGURADORA DO BRASIL S/A. em 30 de junho de 2011, o desempenho de suas operaç

beis adotadas no Brasil.

São Paulo, 22 de agosto de 2011.

UHY MOREIRA – AUDITORES CRC 2 RS 3717 S SP

DIEGO ROTERMUND MOREIRA Contador CRC 1 RS 68603 S SP

CNAI N˚ 1128 Sócio-Responsável Técnico

ODILSON G. FERNANDES Contador CRC 1 RS 52869 T DF S SP

CNAI N˚ 1946 Auditor

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demonstrações financeiras 30/06/2011 · 3.276.707 (três milhões, duzentos e setenta seis mil,...

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