rraaČunarska analiza i Čunarska analiza i … · trgovina na berzi se svodi na jednostavno...

RARAČUNARSKA ANALIZA I ČUNARSKA ANALIZA I PREDVIĐANJE KRETANJA PREDVIĐANJE KRETANJA

CENA FINANSIJSKIH CENA FINANSIJSKIH CENA FINANSIJSKIH CENA FINANSIJSKIH INSTRUMENATAINSTRUMENATA

►►Trgovina na berzi se svodi na jednostavno Trgovina na berzi se svodi na jednostavno pravilo: kupi kada je cena niska, a prodaj pravilo: kupi kada je cena niska, a prodaj kada poraste. Da li je to zaista tako kada poraste. Da li je to zaista tako jednostavno?jednostavno?

►►Grafikon kretanja cene u prošlosti Grafikon kretanja cene u prošlosti mogu da mogu da ukaukažu na trenutke kada je trebalo kupiti ili žu na trenutke kada je trebalo kupiti ili ukaukažu na trenutke kada je trebalo kupiti ili žu na trenutke kada je trebalo kupiti ili prodati, ali kako znati u određenom prodati, ali kako znati u određenom momentu šta učiniti?momentu šta učiniti?

GrafikoniGrafikoni

►►Postoje različiti tipovi grafikonaPostoje različiti tipovi grafikona�� LinijskiLinijski�� BarBar�� SvećnjakSvećnjak�� SvećnjakSvećnjak�� ……

►►Grafikon može biti prikazan u kompresijiGrafikon može biti prikazan u kompresiji

Linijski grafikonLinijski grafikon

►►NajjednostavnijiNajjednostavniji►►Nije pogodan za Nije pogodan za

prikazivanje prikazivanje podataka u podataka u podataka u podataka u kompresijikompresiji

Bar grafikonBar grafikon

►► Za podatke u Za podatke u kompresijikompresiji

►►Open, High, Low, Open, High, Low, CloseCloseCloseClose

►► Pregledan čak i kada Pregledan čak i kada se prikazuje veliki broj se prikazuje veliki broj barovabarova

SvećnjakSvećnjak

►► Za podatke u Za podatke u kompresijikompresiji

►►Open, High, Low, Open, High, Low, CloseCloseCloseClose

►► Izgled svećnjaka može Izgled svećnjaka može da ukaže na moguće da ukaže na moguće promene u trendupromene u trendu

Tehnička analizaTehnička analiza

►►Istraživanje tržišta pomoću grafikonaIstraživanje tržišta pomoću grafikona►►Fokusira se na analizu cena i obima Fokusira se na analizu cena i obima trgovanja u prošlostitrgovanja u prošlosti

►►Oslanja se na tri aksiome:Oslanja se na tri aksiome:►►Oslanja se na tri aksiome:Oslanja se na tri aksiome:�� Sve je sadržano u ceniSve je sadržano u ceni�� Cene se kreću u trendovimaCene se kreću u trendovima�� Istorija se ponavljaIstorija se ponavlja

►►Svakoj odluci prilikom trgovanja mora da Svakoj odluci prilikom trgovanja mora da prethodi detaljna analiza.prethodi detaljna analiza.

►►Da li postoje alati koji se mogu upotrebiti u Da li postoje alati koji se mogu upotrebiti u procesu analize?procesu analize?

►►Alati postoje i većina se bazira na DOW Alati postoje i većina se bazira na DOW teorijiteorijiteorijiteoriji

►►PPostojostojii teorijska osnova koja se može teorijska osnova koja se može primeniti u procesu analize i da se analiza primeniti u procesu analize i da se analiza može na relativno jednostavan način vršiti može na relativno jednostavan način vršiti pomoću računarapomoću računara

Dow teorijaDow teorija

►►Teorija je dobila ime po Teorija je dobila ime po Charles DowCharles Dow--u, koji u, koji je bio urednik „je bio urednik „The Wall StreetThe Wall Street“ žurnala. “ žurnala.

►►Međutim on nije njen kreator već Međutim on nije njen kreator već S.A. S.A. NelsonNelson i i W. HamiltonW. Hamilton koji su koristeći koji su koristeći NelsonNelson i i W. HamiltonW. Hamilton koji su koristeći koji su koristeći njegova istraživanja i napisane članke njegova istraživanja i napisane članke formulisali teoriju. formulisali teoriju.

►►Iako je nastala skoro pre 100 godina, ona i Iako je nastala skoro pre 100 godina, ona i danas služi kao osnov mnogim teoretičarima danas služi kao osnov mnogim teoretičarima tehničke analize.tehničke analize.

Dow teorijaDow teorija

►Godine 1884, Dow je kreirao prvi indeks koji se računao na osnovu akcija 11 kompanija.

►Kasnije 1897. godine je došao do zaključka da je bolje koristiti dva indeksa: indeks od 12 akcija bolje koristiti dva indeksa: indeks od 12 akcija industrijskih kompanija (Dow Jones Industrial Index) i indeks od 20 akcija železničkih kompanija (Dow Jones Rail Index).

►Do 1928. godine industrijski indeks je porastao na 30 akcija. Na tom broju se zadržao do danas.

Osnovni principi Dow teorijeOsnovni principi Dow teorije

�� Sve je sadržano u indeksuSve je sadržano u indeksu�� Cene se kreću u trendovima: primarni, Cene se kreću u trendovima: primarni, sekundarni i minornisekundarni i minorni

�� Primarni trendovi imaju tri faze (rastući trend: Primarni trendovi imaju tri faze (rastući trend: �� Primarni trendovi imaju tri faze (rastući trend: Primarni trendovi imaju tri faze (rastući trend: akumulacija, rast, ekspanzija; opadajući trend: akumulacija, rast, ekspanzija; opadajući trend: distributivni period, panika, razočarenje)distributivni period, panika, razočarenje)

�� Indeksi moraju međusobno da se potvrde: Indeksi moraju međusobno da se potvrde: Dow Dow Jones IndustrialJones Industrial i i Dow Jones RailDow Jones Rail

�� Trend mora biti ispraćen obimom trgovanjaTrend mora biti ispraćen obimom trgovanja�� Trend je na snazi sve dok jasni signali ne Trend je na snazi sve dok jasni signali ne pokažu da se promeniopokažu da se promenio

TrendTrend

►► Većina metoda tehničke analize se oslanja na postojanje Većina metoda tehničke analize se oslanja na postojanje trendatrenda

►► Bitno je trgovati u pravcu trenda (Bitno je trgovati u pravcu trenda (trend is your friendtrend is your friend))►► Kretanje cena u trendu ne podrazumeva da je to kretanje Kretanje cena u trendu ne podrazumeva da je to kretanje

pravolinijskopravolinijskopravolinijskopravolinijsko

►►Trend se može klasifikovati kao:Trend se može klasifikovati kao:�� Glavni (dugoročni) Glavni (dugoročni) –– više od godinu danaviše od godinu dana�� Posredni Posredni –– više od mesec danaviše od mesec dana�� Kratkoročni Kratkoročni –– dani ili nedeljedani ili nedelje

Trend linijeTrend linije

►► Pokazuju smer kretanja Pokazuju smer kretanja cenacena

►► Proboj trend linije ukazuje Proboj trend linije ukazuje na moguću promenu na moguću promenu na moguću promenu na moguću promenu trendatrenda

Potpora i otporPotpora i otpor

►►Granične linije između Granične linije između kojih cena oscilujekojih cena osciluje

►►Kada dodje do proboja Kada dodje do proboja linije otpora, ona obično linije otpora, ona obično linije otpora, ona obično linije otpora, ona obično postaje potpora i postaje potpora i obratnoobratno

►►Obično se 3% Obično se 3% penetracija uzima kao penetracija uzima kao kriterijum probojakriterijum proboja

KanalKanal

►►Dve paralelne trend Dve paralelne trend linijelinije

►►Na osnovu kreirane Na osnovu kreirane trend linije crta se trend linije crta se paralelna linijaparalelna linijaparalelna linijaparalelna linija

►►Kupovni signal se Kupovni signal se generiše kada je cena generiše kada je cena bliska trend liniji, kada bliska trend liniji, kada je cena blizu pomoćne je cena blizu pomoćne linije generiše se linije generiše se prodajni signal (važi za prodajni signal (važi za rastući trend)rastući trend)

Princip ventilatora (Fan)Princip ventilatora (Fan)

►►Nakon proboja trend Nakon proboja trend linije, crta se nova, dok linije, crta se nova, dok prethodna postaje linija prethodna postaje linija otporaotpora

►►Nakon proboja druge, Nakon proboja druge, ►►Nakon proboja druge, Nakon proboja druge, crta se i treća i tako se crta se i treća i tako se dobija figura koja liči na dobija figura koja liči na ventilatorventilator

►► Proboj treće linije je Proboj treće linije je znak promene trendaznak promene trenda

Karakteristične figureKarakteristične figure

►►Figure na grafikonu koje mogu da pomognu Figure na grafikonu koje mogu da pomognu analizi trendaanalizi trenda

►►Vezuju se najviše za horizontalni trendVezuju se najviše za horizontalni trend►►Treba da pokažu da li će nakon Treba da pokažu da li će nakon ►►Treba da pokažu da li će nakon Treba da pokažu da li će nakon horizontalnog trenda nastupiti inverzija ili će horizontalnog trenda nastupiti inverzija ili će se nastaviti postojeći trendse nastaviti postojeći trend

►►Invertujuće i neinvertujuće figureInvertujuće i neinvertujuće figure

Fundamentalna analizaFundamentalna analiza

►►Analiza finansijskih izveštaja preduzeća u Analiza finansijskih izveštaja preduzeća u cilju sticanja slike o njegovoj vrednosticilju sticanja slike o njegovoj vrednosti

►►Postoje razni indikatori:Postoje razni indikatori:�� Povraćaj na imovinu (ROA)Povraćaj na imovinu (ROA)�� Povraćaj na imovinu (ROA)Povraćaj na imovinu (ROA)�� Povraćaj na kapital (ROE)Povraćaj na kapital (ROE)�� Zarada po akciji (EPS)Zarada po akciji (EPS)�� ……

Tehnička ili fundamentalna analizaTehnička ili fundamentalna analiza

►► I tehnička i fundamentalna analiza imaju za cilj da I tehnička i fundamentalna analiza imaju za cilj da odrede buduće kretanje ceneodrede buduće kretanje cene

►►Tehnička analiza proučava efekat, a Tehnička analiza proučava efekat, a fundamentalna analiza uzrokfundamentalna analiza uzrokfundamentalna analiza uzrokfundamentalna analiza uzrok

►► Fundamentalna analiza kasni za tehničkom Fundamentalna analiza kasni za tehničkom analizom i može se reći da su faktori analizom i može se reći da su faktori fundamentalne analize uključeni u tehničku analizufundamentalne analize uključeni u tehničku analizu

►►Tehnička i fundamentalna analiza nisu isključiveTehnička i fundamentalna analiza nisu isključiveTEHNIČKA ANALIZA TEHNIČKA ANALIZA -- linklink

Računarski sistemi za analizuRačunarski sistemi za analizu

►►Proces analize finansijskih instrumenata Proces analize finansijskih instrumenata zahteva dosta vremenazahteva dosta vremena

►►Računarski sistem može u deliću sekunde da Računarski sistem može u deliću sekunde da obradi toliku količinu podataka za koju bi obradi toliku količinu podataka za koju bi obradi toliku količinu podataka za koju bi obradi toliku količinu podataka za koju bi čoveku trebali sati, pa i daničoveku trebali sati, pa i dani

►►Razlozi primene računara su jasni, postavlja Razlozi primene računara su jasni, postavlja se pitanje da li se oni mogu primeniti?se pitanje da li se oni mogu primeniti?

Prednosti računaraPrednosti računara

►►Velika brzina obrade podatakaVelika brzina obrade podataka►►Brzo odlučivanje (delić sekunde u momentu Brzo odlučivanje (delić sekunde u momentu kada se cena promeni)kada se cena promeni)

►►Nema unošenja emocija u proces trgovanjaNema unošenja emocija u proces trgovanja►►Nema unošenja emocija u proces trgovanjaNema unošenja emocija u proces trgovanja►►Trgovina po definisanim pravilima (nema Trgovina po definisanim pravilima (nema kolebanja pri odlučivanju)kolebanja pri odlučivanju)

Postojeća rešenjaPostojeća rešenja

►► Primena računara u oblasti tehničke analize je Primena računara u oblasti tehničke analize je velikavelika

►►Na tržištu već postoje programi koji pomažu Na tržištu već postoje programi koji pomažu korisnicima pri investiranju, a koji se baziraju na korisnicima pri investiranju, a koji se baziraju na korisnicima pri investiranju, a koji se baziraju na korisnicima pri investiranju, a koji se baziraju na tehničkoj i fundamentalnoj analizitehničkoj i fundamentalnoj analizi

►►Na tržištu postoje različita rešenja, počev od Na tržištu postoje različita rešenja, počev od prostih aplikacija koje samo prikazuju grafikone, prostih aplikacija koje samo prikazuju grafikone, pa sve do složenih softverskih rešenja za pa sve do složenih softverskih rešenja za automatsku trgovinuautomatsku trgovinu

GoogleGooglehttp://www.google.com/financehttp://www.google.com/finance

►►Grafikon kretanja cene sa podacima koji kasneGrafikon kretanja cene sa podacima koji kasne►►Tehnički indikatoriTehnički indikatori►►Vesti sa obeleženim tačkama na grafikonu kada su Vesti sa obeleženim tačkama na grafikonu kada su

se pojavilese pojavile

YahooYahoohttp://finance.yahoo.comhttp://finance.yahoo.com

►►Grafikon kretanja cene sa podacima koji kasneGrafikon kretanja cene sa podacima koji kasne►► Fundamentalni pokazatelji Fundamentalni pokazatelji ►►Mogućnost preuzimanja podataka u obliku CSV Mogućnost preuzimanja podataka u obliku CSV

fajlafajla

AmeritradeAmeritradehttp://www.tdameritrade.com/welcome1.htmlhttp://www.tdameritrade.com/welcome1.html

►► Softverski paket koji se sastoji od niza aplikacija Softverski paket koji se sastoji od niza aplikacija koje korisniku olakšavaju trgovinu na berzikoje korisniku olakšavaju trgovinu na berzi

►►Aplikacije koje pripadaju softverskom Aplikacije koje pripadaju softverskom paketu Ameritrade su:paketu Ameritrade su:�� Aplikacija za praćenje podataka (pregled Aplikacija za praćenje podataka (pregled podataka, grafikon dubine tržišta itd)podataka, grafikon dubine tržišta itd)

�� Aplikacija za identifikovanje karakterističnih Aplikacija za identifikovanje karakterističnih figura grafikonafigura grafikona

�� Aplikacija za posmatranje likvidnosti (prikazuje Aplikacija za posmatranje likvidnosti (prikazuje �� Aplikacija za posmatranje likvidnosti (prikazuje Aplikacija za posmatranje likvidnosti (prikazuje dubinu na poseban način dubinu na poseban način –– koncentrični koncentrični krugovi)krugovi)

�� Aplikacija za analizu i trgovinu opcijamaAplikacija za analizu i trgovinu opcijama�� Aplikacija za identifikovanje kretanja tržišta Aplikacija za identifikovanje kretanja tržišta (identifikuje trendove)(identifikuje trendove)

BloombergBloomberghttp://www.bloomberg.comhttp://www.bloomberg.com

►► Jedno od najstarijih rešenjaJedno od najstarijih rešenja►►Veoma veliki broj komandi i funkcija (Bloomberg Veoma veliki broj komandi i funkcija (Bloomberg

čak uz svoj proizvod isporučuje i posebnu čak uz svoj proizvod isporučuje i posebnu tastaturu)tastaturu)

MetatraderMetatraderhttp://www.metatrader4.comhttp://www.metatrader4.com

►►Aplikacija za trgovanje FXAplikacija za trgovanje FX--omom►►Grafikoni, dinamički indikatori i strategije, Grafikoni, dinamički indikatori i strategije,

automatska trgovinaautomatska trgovina