02 költséggazdálkodás, hatékonyság

1

Boda György

Költséggazdálkodás, hatékonyság

2

Tartalom

• Az eddig tanultak összefoglalása

• Költséggazdálkodás

• Hatékonyság

3

Az eddig tanultak összefoglalása

A piac átalakítja a szervezetet

M T P... M T P...

Üzleti ig

én

yekÜ

zleti igé

nyek

Alvállal-kozók

Támogatómunkatársak

Tudásmunkások

Projektmenedzserek

Partnerek

Ügyve-zetés

n. projekt

Erőforrás pool-ok

8

projekt menedzserek

1. divizió menedzser

Pénzügyi menedzser

Kereskedelmi menedzser

HR menedzser

CEO

...

1. pü-i kiszolgáló egység

m. pü-i kiszolgáló egység

1. ker-i kiszolgáló egység

k. ker-i kiszolgáló egység

1. HR-i kiszolgáló egység

l. HR-i kiszolgáló egység

1. IT-i kiszolgáló egység

p. IT-i kiszolgáló egység

Ügyvezetés

Projekt (program) iroda

n. divizió menedzser

stb. menedzser

1. stb. kiszolgáló egység

r. stb. kiszolgáló egység

...

1.k. részleg menedzser

1. 1 részleg menedzser

...

n.l. részleg menedzser

n. 1 részleg menedzser

projekt menedzserek

projekt menedzserek

projekt menedzserek

projekt menedzserek

projekt menedzserek

...

...

...

...

IT menedzser

5

A projekt és mátrix szerveződésű szervezetek fokozatos túlsúlyba kerülése

• A változás oly gyors, hogy a stabil hierarchiák kiépítésére már nincs idő.

• A stabil hierarchiák nem tudnak válaszolni a kihívásokra.

• A stabil hierarchiákat a szervezeten kívül kell keresni.– Család– Gyakorlati közösségek

6

Átalakul a tőkeszerkezet

Látható vagyon

Láthatatlan (felszín alatti) vagyon

Ügyfél eszközök(A vevőkkel, a beszállítókkal és a kör-nyezettel kiépített tartós ügyfélkapcso-latok, a kialakított piaci arculat, stb.

Rövid lejáratú kötelezettségek

Hosszú lejáratú kötelezettségek

Eszközözök Források

Vállalat eladások esetén goodwillként láthatóvá válik

Munkatársak kompetenciája(Az a képesség, hogy az emberekdologi, vagy eszmei vagyonthozzanak létre)

Szervezeti eszközök(A menedzsment színvonala, jobb módszerek, szabadalmak, elméletek, modellek, számítástechnikai és admi-nisztratív rendszerek, vállalati kultúra,új termékek tervei, stb.)

Immateriális javak(Szoftverek, vagyonértékű jogok, stb.)

Tárgyi eszközök(Számítógépek, helységek, stb.)

Vevőállomány

Pénzeszközök

Részvényesek látható saját tőkéje

Részvényesek láthatatlan saját tőkéje

(Ki nem mutatott eredmény)

Immateriális kötelezettségek(Peres ügyek, tartós foglalkoztatás kötelezettségei, termék és szolgáltatásminőség iránti elkötelezettség, népszerűsítési és hirdetési kényszer.)

A tudástőke elemek egymásba fonódnak

STStratégiai szövetségi eszközök

ÜÜgyfél

eszközök

Ü

ST

ST-Ü

Tangible eszközök

SZSzervezeti eszközök

ST-Ü

SZ-ST-Ü SZ- Ü

SZ- ST

K-ÜK-ST

K-Ü

K-ST

SZ-K-ST SZ-K-Ü

K

SZ-K-ST-Ü

K-ST-Ü

SZ-K

K-ST-Ü

SZ-Ü

SZ-ST-Ü

SZ-ST

SZ-K-Ü

SZ-K-ST

SZ-K

SZ

SZ-K-ST-ÜKKompe-

tencia

High

Low

Birtokolhatósági szint

Tangible eszközök

A szabad cash flow

8

+Eredmény+Amortizáció-Beruházások

A szabad cash flow kalkulációja során a vállalakozás pótló és fejlesztő beruházási szükséglete figyelembe van véve, ezért az eredményként kapott érték elvileg a vállalkozás jövőjének veszélyeztetése nélkül kivonható.

9

Költséggazdálkodás

• Lakáshitel: 10• Gépkocsi vásárlási hitel: 4• Kölcsön a barátoktól: 3

• Összesen 60

10

Rakjuk össze egy jómódú magyar család vagyonmérlegét!

• Telek: 5

• Lakás: 25

• Üdülőtelek: 5

• Nyaraló: 10

• 1. Kocsi 5

• 2. Kocsi 2

• Életbiztosítások: 2

• Befektetések: 2

• Lekötött betétek: 2

• Cash (folyószámla): 2

• Összesen 60

Források (Kié az eszköz?):Eszközök (Mivel él, mivel termeli az életminőséget?)

43• Saját tőke:

Idegen forrás

IF

Saját forrás

SF

Nem pénz

eszközNP

Pénzeszköz P

P + NP = SF + IF

11

A cash flow

P + NP = SF + IF

P + NP = SF + IF

P = SF + IF - NP

P = SF* + MSZE + IF - NP

P = SF* + Árbevétel – Költségek (ráfordítások) + IF - NP

12

Mivel növelhető a vállalat értéke?

• Az eredmény nő, ha – növeljük az árbevételt, vagy– az árbevételhez képest csökkentjük a költségeket.

• Az árbevétel növelése korlátokba ütközik, a költségek csökkentésére az árbevételhez képest azonban mindig van mód.

• A fő eszköz ezért a költséggazdálkodás.

• Nem költségcsökkentést mondtunk! Költséggazdálkodást!

Price takerből price setter

• A vállalkozások többsége úgy nevezett "price taker" (ár átvevő).

• A költségei befolyásolására viszont minden vállalkozásnak nagyobb a lehetősége, mint árai befolyásolására.

• Sőt! Az árak befolyásolhatóságához a költségek leszorításán keresztül vezet az út. Csak a hatékony költséggazdálkodás segítségével válhat valakiből "price setter" - azaz ármeghatározó.

13

14

Költség fogalma• Költség = erőforrás áldozat pénzben kifejezett értéke egy hozam

érdekében.

• A legmagasabb szintű költségfogalom, az opprtunity cost (haszonáldozati költség).

– A haszonáldozati költség a legnagyobb valószínűséggel választható alternatíva/alternatívák hozama/hozamai.

– A haszonáldozati költség nem számviteli kategória.

• A számviteli szabályozások csak azon erőforrás áldozatokat ismerik el költségként, melyek egyértelműen mérhetőek.

• A költség egy adott cél érdekében feláldozott erőforrás pénzben kifejezett mértéke.

15

Költségfogalmak a legelterjedtebb költségfelosztási szempontok szerint – I.

Össz-költség

Gyártási költségek

Közvetlen anyag költségek

A késztermékbe beépülő anyagköltségek.

A késztermék gyártása érdekében felhasznált anyagköltségek.

Tisztán, egyértelműen késztermékhez rendelhető anyagköltségek.

Közvetlen munka költségek

Az anyagokat végtermékké konvertáló dolgozók foglalkoztatása érdekében kifizetett munkaköltségek.

A végtermékhez tisztán és egyértelműen hozzárendelhető munkaköltségek.

A gyár által termelt termékek volumenével egyenes arányban változó munkaköltségek.

Gyártási általános költségek

Közvetett anyagköltségek

Azon anyagköltségek, amelyeket gyakorlati okok, vagy gyakorlati nehézségek miatt nem tudunk, vagy nem akarunk közvetlenül a megtermelt késztermékhez rendelni.

Közvetett munkaköltségek

Azon munkaköltségek, amelyeket gyakorlati okok, vagy gyakorlati nehézségek miatt nem tudunk, vagy nem akarunk közvetlenül a megtermelt késztermékhez rendelni.

Egyéb gyártási költségek

Gyári gépek amortizációja, biztosításai, stb.

Nem gyártási költségek

Értékesítési költségekAzok a költségek, amelyek a vevők megrendeléseinek megszerzése érdekében merülnek fel, illetve azért, hogy a késztermékek a vevők tulajdonába kerüljenek.

Irányítási költségekA szervezet működtetéséhez, illetve a személyzet munkafeltételeinek ellátásához szükséges költségek.

16

A vezérigazgató bonbont vesz a barátnőjének (és a vállalattal fizetteti ki)

Milyen költségfajta ez?

Össz-költség









Értékesítési költségek

Irányítási költségek

A reprezentáció terhére elszámolt irányítási költség

17

A gyári telephelyet őrző őrkutya kajája


Össz-költség











Közvetett anyag költség

Vagy egyéb gyártási költség

A besorolásokban lehetnek alternatívák, melyekről a főkönyvelő/kontroller dönt.

18

Számítógépek üzemeltetési költsége


Össz-költség











Az igazgatási számítógépek üzemeltetési költsége

A gyártó sorokat kiszolgáló számítógépek üzemeltetési költsége

A gyári irányítást kiszolgáló számítógépek üzemeltetési költsége

Az értékesítési részlegek számítógépeinek üzemeltetési költsége

19

Bérköltség


Össz-költség











Az igazgatási dolgozók bérköltsége

A gyártó sorokon dolgozók bérköltsége

A gyártási folyamatot támogató dolgozók bérköltsége

Az értékesítési részlegek dolgozóinak bérköltsége

20

Szállítási költségek


Össz-költség











A közvetlen anyagok beszállítási költségei

A késztermékek kiszállítási költségei

21

Amortizáció


Össz-költség










Irányítási költségekAz igazgatási részlegek

berendezéseinek amortizációja

A gyártási folyamat amortizációja

Az értékesítési részlegek berendezéseinek amortizációja

22

Katalizátor anyagok költségei


Össz-költség











Csak részt vesznek a termelési folyamatban, de nem épülnek be a végtermék költségeibe

23

Költségfogalmak a legelterjedtebb költségfelosztási szempontok szerint – II.

Gyártási, vagy nem gyártási költségek (Készletezhető, vagy nem készletezhető költségek)

Termékhez, vagy

periódushoz rendelhetőség

Fix – változó felbontás

Össz-költség


Közvetlen anyag költségekElsődleges költségek (Prime Costs)

Termék költségek

Meghatározóan változó költségek.


Konverziós költségek (Conversion Costs)Gyártási

általános költségek


Változó és fix költség elemeket egyaránt tartalmaznak.




Értékesítési költségekIdőszaki költségekIrányítási költségek

Meghatározóan fix költségek.

24

A változó és fix költségek legelterjedtebb definíciói

• Változó költség: egy adott termelési tartományban a termelés változásával arányosan változik

• Fix költség: egy adott termelési tartományban a termelés változásától nem függ.

• Az „egy adott termelési tartományban” megszorítás arra utal, hogy ezek a definíciók nem minden esetben igazak.

• A termeléssel csak a változó költségek hozhatók kapcsolatba. Ezek a definíciók nem adnak magyarázatot a fix költségek igazi okaira.

Változó

költség

Fix költség

Költség

Termelés volumene

Nem tárgyiasult kapacitások működtetési

költségei

Nem tárgyiasult kapacitások fenntartási költségei

25

A költségeket valójában a kapacitások működtetése, illetve fenntartása magyarázza

Tárgyiasult kapacitások működtetési

költségei

Tárgyiasult kapacitások

Tárgyiasult kapacitások fenntartási költségei

Nem tárgyiasult kapacitások

Költségek értelmezése – zavaró tényező

26

Költség* < Költség

Nem pénzeszközök

Pénzeszközök P

Saját forrás

Idegen forrás

SF

IF

NP

Intellektuális eszközök

IE

Saját intellektuális források

SIF

Idegen intellektuális források

IIF

A költségkategóriák komplex rendszerei

27

A költségfogalmakat költséggazdálkodási rendszerekbe kell illeszteni

• Költségfolyam (cost flow)

• A költségfolyam és az eredményelszámolás

• Költséggazdálkodási rendszerek megszervezése

28

A költség folyam

29

30

Termék és költségfolyamok a kereskedelmi és termelő vállalatoknál

31

Felmerült költségek A tevékenység típusa Jövedelemképződés

Értékesítési és egyéb bevételek

Közvetlen anyagok Gyártási (termelő) tevékenység

Közvetlen munkaBefejezetlen

termelésKészter-mékek

Értékesítés önköltsége

Gyártási általános költség

+


Értékesítési tevékenység Értékesítési költségek

+

Igazgatási költségek

Igazgatási tevékenység Igazgatási költségek

+ -

Kamat költségek és társasági adó

Pénzügyi tevékenység és adózás Kamatköltségek és társasági adó

=Költségek összesen

=

Mérleg szerinti eredmény

Termelési tényezők

Termékek elkészítése

Eladás

A termelő vállalat költség folyamatai

32

Kereskedelmi (kész)termék Értékesítéskészletek önköltsége

Nyitó 800TI1 18 000 TO 11 800 11 800 Értékesítés önköltsége - COGS statementTI2 2 000 Nyitó kereskedelmi készletek 800

Vásárolt termékek költségeZáró 9 000 11 800 Kereskedelmi áruk értéke 18 000

Szállítási költségek 2 000 Értékesíthető áruk költsége 20 800 Le: záró kereskedelmi készletek 9 000

Értékesítési és marketing Irányítás Értékesítés önköltsége 11 800költségek költségei

3 000 2 000 Eredménykimutatás - P&L statement Értékesítés árbevétele 24 000 Értékesítás önköltsége 11 800 Bruttó árrés 12 200

3 000 2 000 Értékesítési (marketing) és irányítási költséggek 5 000 Üzemi eredmény 7 200

Árbevétel24000

A kereskedelmi szervezetek költség és eredmény elszámolása

33

A termelő szervezetek költség és eredmény elszámolása

34

Munkaköltségek Árbevétel

TI1 18 000 24 000

18 000 24 000

Értékesítési és Irányítás marketing költségek költségei

3 000 2 000

3 000 2 000

Eredménykimutatás - P&L statement Értékesítés árbevétele 24 000 A szolgáltatások munkaköltsége 18 000 Bruttó árrés 6 000 Értékesítési (marketing) és irányítási költségek 5 000 Üzemi eredmény 1 000

A szolgáltató szervezetek költség és eredmény elszámolása

Költséggazdálkodási rendszerek megszervezése

Job costing

Folyamat költség számítás (Process costing)

35

36

A költséggazdálkodás elvei

1 2 stb.

Költségviselők

1 2 stb.

Költségviselők

1 2 stb.

Erőforrások

1 2 stb.

Erőforrások

1 2 stb.

Termelő költségközpontok

1 2 stb.

Támogató egységek

1 2 stb.

Közvetlenhozzárendelés

Tevékenységek



Közvetetthozzárendelés



Hagyományos költséggazdálkodási rendszerek Tevékenység alapú költséggazdálkodási rendszerek

A tevékenység alapú költséggazdálkodási rendszerek esetében aközvetett hozzárendelések súlya és torzító hatása kisebb.

A tevékenység alapú költséggazdálkodási rendszerek esetében a közvetett hozzárendelések súlya és torzító hatása kisebb

37

Egy szervezeti egység szolgáltatási árai a hagyományos költségszámítás alapján

Legyen a szervezeti egység összköltsége 600

Legyen a felhasználók száma 3

A költségeket egy felhasználóra vetítjük 200

A továbbiakban ezt tekintjük a szolgáltatás árának és

minden felhasználónak ezen az áron számlázunk

Ez mindaddig megbízható, amíg a szolgáltatások

homogénok, nem diverzifikáltak

38

Tételezzük fel, hogy a szervezeti egység a következő tevékenységeket végzi

1. tevékenység

2. tevékenység

Többi szervezeti egység

1. szolgáltatás

2. szolgáltatás

Többi szolgáltatás

Költséghelyek Végtermékek

A 1. tevékenység az 1. szolgáltatáson kívül beépül a 2 tevékenységbe is és a többi tevékenységbe is.

A 2. tevékenység az 2. szolgáltatáson kívül beépül a 1 tevékenységbe is és a többi tevékenységbe is

39

Tételezzük fel, hogy ezen tevékenységek alapján a költségek a következőképpen allokálódnak

Anyagköltség

Munkaerő költség

1. tevékenység

2. tevékenység

Többi tevékenység

10012020

200

400

408088

602008076

768876

1082080

1. szolgáltatás

2. szolgáltatás

Többi szolgáltatás200

80

120

100

40

60

20

80

88

76

76

108

416

40

A költség elszámolások elveAnyag

Munka

Overhead

1. tevékenység

2. tevékenység

3. tevékenység

1. késztermék

2. késztermék

41

A termelési folyamatok lehetséges kombinációi

Pénzügyi mutatószámok

•A tulajdonosok érdekeit védő pénzügyi mutatószámok

•A menedzserek pénzügyi mutatószámai

A tulajdonosok által használt leggyakoribb pénzügyi mutatók

• Tőkeszerkezeti mutatók

• Adósság állományra vonatkozó mutatók

• Likviditási mutatók

• Jövedelmezőségi mutatók

A legfontosabb tőkeszerkezeti mutatók

Nr. A mutató neve A mutató képlete A mutató értelmezése

Adatforrás

1. Tőkeerősség Saját tőke / Források összesen

Az összes vagyonból mennyi a saját?

Mérleg

2. Kötelezettségek aránya Kötelezettségek / Források összesen

A vállalkozás mennyire van eladósodva?

3. Befektetett eszközök fedezete

Saját tőke / befektetett eszközök

A befektetett eszközözök mögött milyen saját tőkeerő áll?

4. Saját tőke növekedésének mértéke

Mérleg szerinti eredmény / Saját tőke

A vállalkozás milyen mértékben tudta növelni a saját vagyonát?

5. Legfontosabb eszközcsoportok arány mutatója

Forgóeszközök / Befektetett eszközök

Mennyire mobilizálható a cég vagyona?

6. Leírt tárgyi eszközök arány mutatója

Tárgyi eszközök halmozott értékcsökkenése / Tárgyi eszközök bruttó értéke

Mennyire elavultak a cég eszközei?

7. Tárgyi eszközök megújítási mutatója

Tárgyévben üzembe helyezett beruházás / Tárgyi eszközök bruttó értéke

Milyen mértékben újítja meg a cég az eszközeit?

Fő szempont: Milyen kockázatos a tulajdonosnak az adott vállalkozásba befektetni, illetve az mennyire jövedelmező?

A legfontosabb adósságállomány mutatók

Nr. A mutató neve A mutató képlete A mutató értelmezése

Adatforrás

1. Adósságállomány aránya Adósságállomány / (Adósságállomány + Saját tőke)

Mennyire van a vállalkozás eladósodva?

Mérleg

2. Saját tőke aránya Saját tőke / (Adósságállomány + Saját tőke)

Mennyire van a vállalkozás eladósodva?

3. Tőkefeszültség Idegen tőke / Saját tőke Mekkora a saját vagyon a felvett kölcsönökhöz képest?

4. Adósságállomány fedezettsége

Saját tőke / Adósságállomány

Mekkora a saját vagyon a felvett kölcsönökhöz képest?

5. Eladósodottság foka Kötelezettségek / Eszközök összesen

Mennyire vannak a vállalkozás eszközei megterhelve?

6. Esedékességi arány Rövid lejárató kötelezettségek / Összes kötelezettség

Mennyi a rövid távú eladósodottság aránya?

7. Kamatfedezet (EBIT + Amortizáció) / Fizetendő kamat

Fizetni tudja-e a vállalkozás a hitelek kamatait?

Mérleg és eredmény kimutatás


A legfontosabb likviditási mutatók

Nr. A mutató neve

A mutató képlete A mutató értelmezése

Adatforrás

1. Likviditási mutató I Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek

A vállalat gyorsan pénzzé tehető eszközei mennyire fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket?

Mérleg

2. Likviditási mutató II (Gyorsráta)

(Forgóeszközök – Készletek) / Rövid lejáratú kötelezettségek

A készletek értékesítése gondokat okozhat. A vállalat készleteken felüli gyorsan pénzzé tehető eszközei mennyire fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket?

3. Likviditási mutató III (Pénzhányad)

(Pénzeszközök + Értékpapírok) / Rövid lejáratú kötelezettségek

A pénzeszközök mennyire fedezik a rövid lejáratú kötelezettségeket?

4. Likviditási mutatók IV

Pénzeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek

5. Likvid eszközök hányada

Nettó forgótőke / Összes eszköz = (Forgóeszközök – Folyó források) / Összes eszköz

6. Időtartam mutató (Pénzeszközök + Likvid értékpapírok + vevők) / Napi átlagos működési kiadások

A vállalat gyorsan pénzzé tehető eszközei hány napi működést fedeznek?

Mérleg és eredmény kimutatás


A legfontosabb jövedelmezőségi mutatók

Nr. A mutató neve

A mutató képlete A mutató értelmezése

Adatforrás

1. Vagyonarányos jövedelmezőség

Adózott eredmény / Saját tőke

Hogy nő a saját tőkeerő? Mérleg és eredmény kimutatás

2. Árbevétel arányos jövedelmezőség

Üzemi eredmény / értékesítés nettó árbevétele

Milyen magas a költségszint?

Eredmény kimutatás

3. Eszközarányos árbevétel

Árbevétel / Átlagos eszközállomány Mennyire hatékonyak az

eszközök?Mérleg és eredmény

kimutatás

4. Eszközarányos jövedelmezőség

Üzemi eredmény / Átlagos eszközállomány

5. Erőforrás arányos jövedelmezőség

Adózás előtti eredmény / (Befektetett eszközök + Személyi jellegű ráfordítások)

Mennyire hatékonyak a termelési tényezők?

6. Létszámarányos jövedelmezőség

Üzemi eredmény / Átlagos állományi létszám

Hogy alakul a termelékenység?

Eredmény kimutatás, kiegészítő melléklet

7. Készletek forgási sebessége

Értékesített termékek költsége / Átlagos készletállomány

Az értékesítés mekkora készletállomány lekötését igényli? Mérleg és eredmény

kimutatás8. Átlagos beszedési idő Átlagos vevőállomány /

Átlagos napi árbevételHány napi árbevétel nincs beszedve?


A tulajdonosi pénzügyi kontrol természete

• Összhangban vannak a gazdálkodó szervezetek alapvető hosszú távú céljaival, amelyek többnyire tisztán pénzügyiek.

• A megfelelően megválasztott pénzügyi mérőszámok a szervezet aggregát teljesítményét mutatják.

• Ugyanakkor a teljesítménymérés pénzügyi mérőszámai természetüket tekintve– az eredmények rövid távú mérőszámai, és– nem biztosítanak az embereknek érthető, kellően

motivált lehetőségeket a hatékony működéshez.

A menedzserek pénzügyi mutatószámai

A pénzügyi kontrol természete

• A kontrol folyamata:– Teljesítmény cél

kitűzése– A teljesítmény

mérése– A mért teljesítmény

összehasonlítása a célkitűzéssel

– A tervezett és a mért teljesítmény közti eltérés okainak feltárása

– A válaszlépés (akció) kidolgozása – ha szükséges - az eltérés felszámolása érdekében

Ellenőrzés

Tervezés

MűködtetésBeavatkozás

A kontrol azon eszközök összességét jelenti, melyekkel a szervezet biztosítja, hogy a céljai eléréséhez vezető úton maradhasson.

PDCA kör

A pénzügyi elemzésben a tervezésnek, a tervek alapján kialakított célértékeknek kitüntetett a szerepe.

Szervezeti kontrol (variancia) eltérés elemzéssel

Management by exception

A variancia elemzés egy olyan folyamat, melyben a bevételeknek, vagy a költségeknek a tervezett szintjét összehasonlítjuk a megvalósult szintjével, hogy kiszámítsuk és elemezzük az eltérésüket.

Szervezeti kontrol profit mérőszámokkal – I.

• Költség központ (cost center)– A menedzser csak a költségekért felel.

Csak annak kontrolálására van lehetősége.

• Profit center– A menedzsernek lehetősége van az

inputok, a folyamatok és az értékesítés kontroljára, de nincs lehetősége a kapacitások kontroljára.

• Befektetési (investment) center– A menedzsernek az inputok, a

folyamatok és az értékesítés kontrolján túl a kapacitások kontroljára is felhatalmazása van.

Milyen egységeket lehet így kontrolálni?

Csak a költségek kontrolálására lehet őket kötelezni.

Meg kell oldani a profit mérésével kapcsolatos problémákat

– Megfelelő profit index kiválasztása a közös költségek és közös bevételek megfelelő figyelembe vételével

Bonyolultabb mérések– ROI– EVA

Milyen mutatószámokkal lehet ezeket az egységeket kontrolálni?

Szervezeti kontrol profit mérőszámokkal – II.

A divízió menedzser legjobb mérőszáma

– Közvetlenül a divízióhoz rendelhető,

– A divízió vezetője által befolyásolható

Revenues Bevételek 15 000 Eft.

Costs that vary with the capacity use

Kapacitáskiahasz-nálással arányosan változó költségek

10 000 Eft.

1. Short-run operating margin

1. Rövidtávú működési fedezet

5 000 Eft.

Other costs controllable in the short run

Egyéb, rövid távon kontrolálható költségek

800 Eft.

2. Controllable contribution

2. Kontrolálható fedezet

4 200 Eft.

Other costs controllable in the long run

Egyéb, hosszú távon kontrolálható költségek

1 200 Eft.

3. Divisional segment margin

3. A divízió üzemi eredménye

3 000 Eft.

Allocated corporate expenses

Egyéb leosztott társasági költségek

1 000 Eft.

4. Divisional profit before taxes

4. A divízió adózás előtti eredménye

2 000 Eft.

Kontrol eszközSzabványok, szabályok

betartása

Kontrol eszközPl. több gárdás

foglalkoztatás

Kontrol eszközNincs. Orientáló jellegű

adatként használható. (jelzi, hogy a költségek egészében a divízió hogy áll. A kontroll azonban nincs a divízió kezében).

ROI

Tőkemeg-térülési

hányados (T)

ROI = *Sales

= PTAssets

Donaldson Brown - Du Pont

Profit hányados

(P)

Profit

Sales

Értékesítés üzemi költsége

Értékesítési ráfordítások

Adminisztratív ráfordítások

Közvetlen anyagköltség

Közvetlen bérköltség

Általános üzemi költség

Nettó árbevétel

Összes ráfordítás

Üzemi tevékenység

nettó eredménye

Készpénz

Számlák és követelések

Készlet

Ingatlan és berendezések

Befektetések más vállalatban

Működő tőke

Tartós befektetések

Befektetések összesen

Befekte-tések

hozama

3 090

1 110

3 279

7 479

138

32

428

3 067

1 316

3 470

8

9 501

7 649

1 852

3 478

6 545

28 %

1 323

Az ROI fa

Hosszabb időszak átlagos állományai alapján

Befektetett eszközök tisztítása a kötelezettségekkel

Matsushita

A divízió lekötött tőkéje a befektetet eszközei plusz a működő tőkéje

Receivables Vevőállomány 190Finished products Késztermékek 70Work-in-process Befejezetlen termelés 7Materials Anyagkészletek 25Other current assets Egyéb forgóeszközök 3A Total A Összesen 295

Payables Szállítók 75Other current liabilities Egyéb rövidlejáratú kötelezettségek 35B Total B Összesen 110

Working Capital (A-B) Working Capital (A-B) 185

Return on InvestmentROI

Üzleti eredmény a lekötött tőke %-ban

Üzleti eredmény

Lekötött tőke

Fedezeti összeg

Fix költségek

Nettó értékesítés

Változó költségek

Az értékesítés

érdekében felmerült

marketing költségek

Adminisztratív

(irányítási) költségek

Bruttó értékesítés

Diszkontok

Készletek,követelések,pénzeszközök

Rövidlejáratú kötelezettségek(szállítók)

Közvetlen

anyagköltség

Közvetlen bér

Gyári általános

költség









követelések,pénzeszközök



Rövidlejáratú kötelezettségek

(szállítók, stb)

Hosszabb időszak átlagos állományai alapján

ROI fa a Matsushita elvek szerint

Tárgyi eszközök nettó értéke

Immateriális javak nettó értéke

Az ROI kontrol veszélyei

1. Átmeneti eladósodás– A mérési nap körül ne fizess!– Az erre szolgáló pénzt kösd le egy bankban!

2. Pénzfelesleg kivonása– A szabad cash-t fektesd értékpapírokba

Ha a menedzser a döntéseit csak az ROI alapján hozza meg

ROI =

NIBT (Adózás előtti

eredmény) =

20.000 + 3.000

=

23.000

= 0.219Befektetet

t tőke90.000 + 15.000 105.000

0.222 0.2

ROI =

NIBT (Adózás előtti

eredmény) =

20.000 - 3.600

=

16.400

= 0.234Befektetet

t tőke90.000 - 20.000 70.000

0.222 0.18

A menedzser nem vállalja a fejlesztést

A menedzser visszafejleszt

Csak a legmagasabb ROI-val rendelkező tevékenység marad meg.

Az elvárt hozam

• Az tudjuk, hogy a befektetett tőkék különböző nagyságúak lehetnek.

• Azt is tudjuk, hogy az egyes tőkebefektetéseknek más és más a kockázata.

• Az azonos kockázatú tőkebefektetésektől azonban elvárunk egy azonos megtérülést – mondjuk 15 %-ot– Amelyik befektetés ezt nem hozza, az függetlenül a

nagyságától nem hatékony.– Csak az a hatékony befektetés, amelyik hozza ezt az

elvárt hozamot, vagy többet is hoz.

• Az értékelés alapja innentől az, hogy a befektetés mennyivel hoz az elvárt hozamnál többet.

A gazdasági hozzáadott érték

EVA = Tényleges profit - lekötött tőke x elvárt hozam ráta

Tőkeköltség

Elvárt ROI

Ha a menedzser a 15 százalékos tőkeköltséget nézi

Jelenlegi állapot

1. Opció 2. Opció

1. Befektetett tőke 90.000 105.000 70.000

2.Adózás előtti eredmény

20.000 23.000 16.400

3.

Tőke költsége 15 %-os elvárt megtérülés mellett (1 x 0.15).

13.500 15.750 10.500

4.Reziduális jövedelem (EVA)

6.500 7.250 5.900

5. ROI 22.2 % 21.9 % 23.4 %

02 költséggazdálkodás, hatékonyság

Documents