Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть...
TRANSCRIPT
![Page 1: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/1.jpg)
Москва, октябрь 2016
Корпоративный профильПАО «Аптечная сеть 36,6»
![Page 2: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/2.jpg)
Ограничение ответственности
• НАСТОЯЩИЙ ДОКУМЕНТ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ РЕКЛАМОЙ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ТЕРРИТОРИИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И НЕ ЯВЛЯЕТСЯПРЕДЛОЖЕНИЕМ О ПРОДАЖЕ ИЛИ ПРИГЛАШЕНИЕМ ДЕЛАТЬ ПРЕДЛОЖЕНИЯ О ПОКУПКЕ ЛЮБЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ТЕРРИТОРИИРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.
• НЕ ПРЕДНАЗНАЧЕНО ДЛЯ РАСПРОСТРАНЕНИЯ В США, АВСТРАЛИИ, КАНАДЕ ИЛИ ЯПОНИИ.
• Данный документ может содержать утверждения, которые относятся к будущим событиям или будущим финансовым показателямдеятельности компании. Эти утверждения не гарантируют, что будущие действия будут реализованы, предположения могут бытьнеточными и неопределенными. Таким образом, фактические итоги и результаты могут существенно отличаться от того, чтозаявлено в утверждениях о будущем. Компания не намерена изменять эти утверждения, чтобы отразить фактические результаты.
• Данный документ не является предложением о покупке акций в Соединенных Штатах. Любые ценные бумаги, указанные внастоящем сообщении не регистрируются и не будут зарегистрированы в соответствии с Актом США о ценных бумагах 1933 года иего поправками («Акт о ценных бумагах»), и не могут быть предложены к покупке, не могут быть проданы в Соединенных Штатахили на счет или в пользу граждан США.
• Данное сообщение направлено только на (а) лиц, находящихся за пределами Соединенного Королевства и (b) лиц, находящихся вСоединенном Королевстве, которые являются (i) инвестиционными профессионалами, подпадающими под определение таковых,данное в статье 19(5) Закона о Финансовых Услугах и Рынках 2000 г., в Инструкции (о Финансовом Поощрении) от 2001 г.(«Инструкция») или (ii) предприятиями с большой долей собственного капитала и другими лицами, которым на законномосновании может представляться такая информация согласно Статьи 49(2) Инструкции (все такие лица, указанные в п.п. (а) и (b),совместно именуются далее как «соответствующие лица»). Любые ценные бумаги, указанные в настоящем сообщении, а такжелюбое приглашение, предложение или соглашения подписаться, купить или иным образом приобрести такие ценные бумаги будутдействовать только в отношении таких соответствующих лиц. Лицо, не подпадающее под определение соответствующего лица, неможет предпринимать никаких действий на основании данного документа и информации, содержащейся в нем.
2
![Page 3: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/3.jpg)
СОТРУДНИКОВ2015г.,чел.
7 172
АПТЕК6мес.2016г.
1299
РЕГИОН6мес.2016г.
2региона
КАПИТАЛИЗАЦИЯмлн.руб.(ММВБ)**
11414
Аптечная сеть 36,6
3
№2 ВРЕЙТИНГЕАПТЕЧНЫХСЕТЕЙ*
4,6% ДОЛЯРОЗНИЧНОГОКОММЕРЧЕСКОГОРЫНКА*
116350 М2 ТОРГОВОЙПЛОЩАДИ
3ЦЕНОВЫХ СЕГМЕНТАДискаунтерСреднийПремиальный
3КЛЮЧЕВЫХБРЕНДА36,6АПТЕКИГОРЗДРАВA.v.e
25 ЛЕТОПЫТАнарынкес1991г.
МоскваиМО
*ПоданныманалитическогоагентстваRNCPharma**ДанныеММВБпоитогам2 кв.2016г.***Согласнонеаудированнойконсолидированнойфинансовойотчетностиза1полугодие2016г.
ВЫРУЧКА***6мес.2016г.,млн.руб.
22698
Санкт-ПетербургиЛО
![Page 4: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/4.jpg)
Обзор Группы
• В январе 2016 года крупнейшие акционеры ПАО «Аптечная сеть 36,6» и контролирующие акционеры A5 Pharmacy Retail Limited (головная компанияаптечной сети А5) достигли договоренности о слиянии аптечных сетей. Объединение планируется осуществить в рамках дополнительной эмиссииакций ПАО «Аптечная сеть 36,6», которое останется головной компанией будущей объединенной группы. В июне 2016 г. Группой были полученывсе необходимые согласования регулирующих органов.
• В апреле 2016 года Группа приобрела дистрибьютерский бизнес Alliance Healthcare Russia.• В состав акционеров ПАО «Аптечная сеть 36,6» вошел Alliance Boots Holdings Limited (Walgreens Boots Alliance).
4
Историческиефакты
1991-2002
• СозданиеКомпании• Расширениедитрибьютерскойсети
• Приобретениефармзаводов• Открытие1-йаптеки36,6• ОснованиеОАО«Верофарм»• IPO ОАО«Аптечнаясеть36,6»
1полугодие2016
• Экспансиянарегиональныйрынок
• SPO,привлечено3,2млрд.руб.• ПродажаEMC,ELC,паиЗПИФ• IPOОАО«Верофарм»• ПродажаОАО«Верофарм»
2003-2013
• ПриобретениероссийскогобизнесаOriola-KD
• Продажарегиональныхсетей• Реализациянепрофильнойнедвижимости
• Реструктуризациябизнеса• РоствстратегическомрегионеМоскваиМО
2014-2015
• ВыходГруппынаприбыльность
• ОбъединениесA.v.e• SPO,привлечено2,3млрд.руб.• Реорганизацияюр.структуры• Оптимизациябизнес-процессов
• Органическийростиприобретениеправаренды
![Page 5: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/5.jpg)
60,6%
5,1%
15,0%
19% PALESORALIMITED60,6%
Confeyia5,1%
WBA15%
FF19%
976млн.акций
Обзор Группы
• ООО «Аптека А.в.е» и ООО «Аптека А.в.е-1» - ключевыеоперационные единицы, вошли в Группу в ходе реализациисделки по объединению с Группой A.v.e: 100 % долейкомпаний были внесены в счет оплаты части дополнительнойэмиссии акций ПАО «Аптечная сеть 36,6».• ООО «Джи Ди Пи» было создано в марте 2015 года иобеспечивает Группу пулом прямых контрактов спроизводителями, а также услугами складского идистрибьюционного комплекса.• Альянс Бутс Холдинг Б.В. вошел в состав Группы в апреле2016 г. в рамках сделки по приобретению дистрибьютерскогобизнеса Alliance Healthcare Russia, в будущем будетинтегрирован на базе ООО «Джи Ди Пи»
5
• Акции ПАО «Аптечная сеть 36,6» включены в котировальный лист«Б» ОАО «РТС» и допущены к торгам ЗАО «ФБ ММВБ».• В апреле 2016 г. в состав акционеров ПАО «Аптечная сеть 36,6»вошел Alliance Boots Holdings Limited (Walgreens Boots Alliance).
Корпоративнаяструктура Акционернаяструктура
ПАО«Аптечнаясеть36,6»
ООО«АптекаА.в.е»
ООО«АптекаА.в.е-1»
ООО«ДжиДиПи»
Прочие
АльянсБутсХолдингсБ.В.
![Page 6: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/6.jpg)
Обзор ключевых брендов
6
Общаяплощадьм2 81373 28715 1502
Среднийчекруб.сНДС/день 271 556 3659
Трафикнаточку/день 74 135 47
Долявыручки 69% 25% 2%
Потребительский сегмент Дискаунтер Массовый Премиальный
Расположение Спальныерайоны Центральныеулицы,Торговыецентры Торговыецентры(люкс)
Количество
АптекиГОРЗДРАВ 36,6 A.v.e Luxury
Локация
20%
55%
20%
5%
Сетевойритейл
Отдельностоящие
ТЦ
Прочие
261
66
933
10 29
36,6
А5
Горздрав
LUXURY
Прочие
![Page 7: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/7.jpg)
Флагман Здоровья
7
Новыйформат
• 19.09.2015 открыта первая Большая Аптека 36,6 новогоформата - Флагман Здоровья.
• Аптеки нового формата располагаются в крупнейшихторговых центрах.
• Занимают площадь от 1000 м2.
• Включают более 20 специализированных отделов.• Имеют корнеры производителей, на которых работают
опытные консультанты.• По состоянию на конец 1 полугодия 2016 г.
функционирует 6 гипермаркетов.
![Page 8: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/8.jpg)
Российский фармацевтический рынок
8
Общаяхарактеристика
Тенденциирынка
• Развитие большинством сетей собственных брендовдискаунтеров;
• Органическое развитие бизнеса за счет открытияновых аптек;
• Повышение рентабельности бизнеса черезоптимизацию бизнес-процессов;
• Внедрение бонусных и страховых программ дляпривлечения клиентов;
• Активные консолидационные процессы;• Разработка законопроекта, регулирующего
дистанционную торговлю лекарственнымисредствами.
• Низкая концентрация рынка;• Доля рынка 5 крупнейших сетей - 19,9%**;• Доля государственных аптек - 10%***;• Список ЖНВЛП - с 1 марта 2016 г. включает 646
международных непатентованных наименований;• Доля лекарственных препаратов в базовой
структуре потребительских расходов населения РФ -порядка 2,5%***.
Обзоррынкапоитогам2015г.
CAGR 11%*
• По данным DSM Group объем фармрынка по итогам 1полугодия 2016 г. составил 620 млрд. руб. с учетом ДЛО и559 млрд. руб. без учета ДЛО, что на 4% меньше, чем в 1полугодии 2015 г.
• Рост рынка практически полностью обеспечен инфляцией,по итогам 1 полугодия 2016 г. лекарственные препаратыподорожали на 5,5%*** в сравнении с 1 полугодием 2015 г.
• Рынок упаковок уже несколько лет подряд сокращается. Внатуральном выражении продажи во итогам 1 полугодия2016 г. сократились на 9%***.
• Продолжается сокращение сегмента «недорогих»лекарств» (стоимость ниже 150 руб.) и рост «дорогих»лекарств (стоимость от 150 руб.).
• Совокупныйсреднегодовойтемпростакоммерческогосегментафармрынказапериод2012– 2015гг.** поданнымRNCPharmaпоитогам2кв.2016г.*** поданнымDSMGroupпоитогам2кв.2016г.**** поданнымГоскомстатпоитогам1полугодия2016г.
537 609 677 741386 371
149169
183 195
97 97
234267 207
215
97 91
2012 2013 2014 2015 6мес.2015 6мес.2016
КоммерческийсегментГЛС Парафармацевтика Госпитальныйаудит
![Page 9: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/9.jpg)
Конкурентные преимущества Группы
9
Количествоаптек*
Долярозничногокоммерческогорынка*,%
*ДанныеRNCPharma,врейтинговойтаблицеагентстваАптечнаясеть36,6идетподименемA.V.EGroup.Воборотныепоказателисети за6мес.2016г.попадаютпродажиА5
Конкурентныепреимущества
• По итогам 1 полугодия 2016 г. Аптечная сеть 36,6занимает 2 место рейтинговой таблицы по долерозничного коммерческого рынка;
• Бренды 36,6 и ГОРЗДРАВ - №1 и №2 поузнаваемости и посещаемости;
• Широкий ассортимент в более чем 30 категорияхтоваров для здоровья и красоты ( + СТМ);
• Партнерские программы с производителями;• Локация на самых оживленных улицах;• ЭксклюзивноесоглашениесГруппой«Дикси»о
предоставленииприоритетногоправаразмещениянаарендуемыхплощадяхформата«удома»исупермаркетах«Виктория»;
• Развитие сети аптечных гипермаркетов;• Программа лояльности «Малина»;• Прямые закупки у производителей;• Собственный дистрибьютерский комплекс;• Низкаястоимостьфинансирования
деятельности;• Аудит Big Four;• Кредитный рейтинг НРА на уровне АА-.
6мес.20166мес.2015
1 058
863
1 325
317
757875
АСНА Аптечнаясеть36,6
Ригла Докторстолетов
ПланетаЗдоровья
Радуга
3 224
1 6871 446
320
1 068 1 122
АСНА Аптечнаясеть36,6
Ригла Докторстолетов
ПланетаЗдоровья
Радуга
3,0%
3,5% 3,4%
2,4% 2,1% 2,0%
АСНА Аптечнаясеть36,6
Ригла Докторстолетов
ПланетаЗдоровья
Радуга
6,1%
4,6% 4,4%
2,6% 2,2% 2,3%
АСНА Аптечнаясеть36,6
Ригла Докторстолетов
ПланетаЗдоровья
Радуга
![Page 10: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/10.jpg)
Собственная торговая марка (СТМ)
10
Стратегическиважноенаправление
• Лекарственныесредства• Парафармация• Собственныйимпорт
ОБОРОТтыс.руб./мес.
600000
ПЕРЕЗАПУСКСТМмесяц/год
ЯНВАРЬ2015
Обзорипланыпоразвитию
*ГруппапродолжаетнаращиватьдолюСТМвструктурепродажирасширятьассортимент
АССОРТИМЕНТ*наименований
3034
• Ассортимент СТМ превышает 3 000 единиц продукции и до конца 2016 года будет расширяться;• Лекарственное направление состоит из 550-ти позиций, его обороты растут опережающими темпами;• На долю парафармацевтического направления уже приходится 40% от всей парафармации сети.• Внешнеэкономическое подразделение активно сотрудничает с производителями из Италии, Швейцарии, Германии, Турции, Кореи,
Японии, Китая и Вьетнама. Продолжается поиск перспективных продуктов и в других странах;• Помимо СТМ активно используется условный CТМ и «эксклюзивы».
• Стратегия развития компании предусматривает выход на 20% и 30% долю продуктов СТМ в продажах сети до конца 2016 года и кмарту 2017 г. соответственно.
• Компания непрерывно анализирует эффективность существующих позиций, осуществляет поиск новых позиций, проводит работу поповышению информированности покупателей.
![Page 11: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/11.jpg)
11
Награды
• Международная премия «Зеленый крест»Профессиональная премия специалистоваптечного сообщества, учреждена Ассоциациейаптечного менеджмента и маркетинга дляподдержания статуса аптеки как социально-значимой организации
Победа Группа компаний 36,6 в номинации:
Динамика года
• Всероссийский конкурс «Платиновая унция»
Ежегодно определяет лучших участниковфармацевтического рынка РФ
Победа (2015) 36,6 в номинации:
Аптека года / подноминация «Аптечная сеть»
Победа (2016) 36,6 в номинации:
Сделка года
2015-2016
• Международная премия «Золотая ступка»Международная премия аптекарей и специалистовв области фармации, медицины издравоохранения
Победы Группы компаний A.v.e в номинациях:
Человек года на фармацевтическом рынкеЛучший HR-годаИнновационная аптека (A.v.e Luxury)Лучшие маркетинговые акции годаЛучший руководитель аптечной сети
• Всероссийский конкурс «Платиновая унция»
Ежегодно определяет лучших участниковфармацевтического рынка РФ
Победа 36,6/A.v.e в номинации:
Аптека года / подноминация «Аптечная сеть»
2014
ПАО «Аптечная сеть 36,6» – ведущая российская компания сектора розничной торговли товарами для здоровья и красоты.
В период с 2010 по 2013 гг. аптечная сеть и ключевые бренды Группы неоднократно становилась номинантами и призерамипризнанных фармацевтических наград: Марка доверия Ридерз Дайджест, Международная премия «Золотая ступка», Всероссийскийконкурс «Платиновая унция».
Аптечная сеть 36,6 включена в рейтинги ведущих информационно-аналитических агентств: InfoLine, RNC Pharma, DSM Group, IMS Health.
Признаниефармрынка
![Page 12: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/12.jpg)
ПРЯМЫЕКОНТРАКТЫ*шт.
600
СОЗДАНИЕмесяц/год
Март2015
СКЛАДСКАЯПЛОЩАДЬкв.м
30000
ПАЛЛЕТОМЕСТшт.
25000
ООО «Джи Ди Пи»
12
• Лицензирован, оснащен современным оборудованием,отвечает самым высоким требованиям;
• Имеет различные зоны хранения товара, обеспечиваетвсе температурные режимы;
• Позволяет в кратчайшие сроки принимать продукцию отпоставщиков без нарушения температурных режимов похранению и транспортировке препаратов;
• Позволяет оперативно проводить сборку и отгрузку врозничную сеть;
• Позволяет проводить логистические операции любойсложности, в том числе предкросс-докинговуюподготовку;
• Позволяет соблюдать все нормы и правила по работе сзабракованным товаром.
• Получение товара по прямым контрактам:
- это гарантия представления в аптеках менее дороговотовара, что прежде всего необходимо для социальноориентированной аптечной сети Аптеки Горздрав;
- гарантия обеспечения конечного потребителя самымикачественными препаратами, поступившими попрозрачному и устойчивому каналу поставки отпроизводителя.
*Прямыеконтрактыспоставщиками:100- заключены,25– впроцессезаключения
СИСТЕМЫКОНТРОЛЯтемпературы
3
ЛогистическийцентрГруппы
Гарантиякачественноготовараваптеках
![Page 13: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/13.jpg)
Стратегия Группы
13
Группа оперативно адаптирует стратегию развития и проводит переоценку возможностей и рисков.
В краткосрочной перспективе Группа нацелена на органический рост, повышение эффективности текущихоперационных процессов и поддержание положительных финансовых результатов, в частности, благодаря:
• Наращиванию доли на рынке Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области;• Расширению партнерства с производителями лекарственных средств путем увеличения доли прямых поставок;• Развитию ассортиментной линейки СТМ;• Управлению качественным составом сети - определение и закрытие неэффективных и убыточных аптек;• Выходу на региональный рынок в случае достижения максимально возможной концентрации на
стратегическом рынке Москвы и Московской области;• Контролю и управлению инвестициями;• Развитию профессиональной управленческой команды.
![Page 14: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/14.jpg)
Кредитный портфель Группы
14
Основным источником финансирования деятельности ирасширения ресурсной базы Группы являются заемныесредства: краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы,а также облигационные выпуски.
Доля долгосрочных заимствований в структуре - 92%.
В рамках реструктуризации бизнеса Группе удалосьоптимизировать кредитный портфель и сформироватьструктуру с комфортными условиями погашения.
График погашения структурирован таким образом, что 72 %обязательств подлежат погашению не ранее 2020 г.
Срокипогашениядолга*
*Представленныезначениявключаютсуммуосновногодолгаиначисленныепроценты
Структурадолга
671 810
2 978
11 382
2016г. 2017г. 2018г. 2020г.
671
14 652
508 10
Краткосросрочныекредиты
Долгосрочныекредиты
Облигации Прочиезаймы
![Page 15: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/15.jpg)
Финансовые результатыв МЛН.РУБ
15
EBITDAВыручка
ЧистыйдолгЧистаяприбыль
16101
22 698
6mo.2015 6mo.2016
1684
1057
6mo.2015 6mo.2016
572
33
6mo.2015 6mo.2016
12923
15544
6mo.2015 6mo.2016
ДанныеотражаютизменениеструктурыКомпании.ПолнаяотчетностьпоМСФОопубликованана www.pharmacychain366.ruДанныеза6мес.2016проаудированынебыли.
![Page 16: Корпоративный профиль ПАО «Аптечная сеть 36,6»pharmacychain366.ru/wp-content/uploads/2014/02/CP_366_6m...• ООО «Аптека А.в.е» и](https://reader035.vdocuments.site/reader035/viewer/2022081405/5f07e9b17e708231d41f623b/html5/thumbnails/16.jpg)
Контакты для акционеров и инвесторов
16
ЮрийГусаров
Директорпокорпоративнымфинансам+7(495)797-8686(д.1048)E-mail: [email protected]
РасположениеГоловногоофисаГруппы
123056,г.Москва,Тишинскаяплощадь,д.1,стр.1+7(495)797-8686E-mail: [email protected]