CAPTULO 13PROJETANDO O FLUXO DE CAIXA

A projeo do fluxo de caixa prev quais sero as entradas e sadas futuras de dinheiro de um negcio para ver se o mesmo ser rentvel.Projetar o fluxo de caixa muito importante, e voc precisa lidar com essa ferramenta com segurana. Siga todas as etapas deste captulo e voc vai entender que tudo bem mais simples do que parece.

Voc j percebeu que, na sua vida diria, voc est permanentemente calculando o fluxo de caixa pessoal?

Voc lembra de situaes em que fez clculos que afetaram seu fluxo de caixa pessoal?

Veja como Snia e Jurandir faro para comprar uma mquina para sua padaria na pg. 196.

Passo a passo para fazer a projeo do fluxo de caixaNo livro voc ver apenas um exemplo e, por isso, foram includos s seis meses. O melhor fazer uma projeo de, pelo menos, um ano do fluxo de caixa. No plano de negcios, o ideal fazer uma projeo para trs anos, para ver qual ser a rentabilidade do negcio.

Investimento inicialPara iniciar uma empresa, ou um novo projeto numa empresa, preciso partir de uma base de dinheiro, conhecida como investimento inicial.A projeo do fluxo de caixa pode ser mensal, trimestral, semestral, anual. Mas em geral o investimento inicial considerado como se acontecesse no momento zero.Assim, ao projetar um fluxo de caixa anual, o investimento inicial acontecer no final do ano zero. Se o fluxo de caixa for mensal, o investimento inicial acontecer no ms zero.

Projeo de receitasA receita total resultante das vendas chamada de receita bruta, pois ela no sofreu ainda nenhum desconto.

Receita total bruta =

nmero de produtos vendidos ou servios prestadosXpreo de venda

Tributos incidentes sobre a receitaOs tributos que incidem sobre a receita da empresa:ICMS, IPI, ISS, PIS COFINS, IRPJ, CSLL, e o prprio Simples Nacional.

Receita lquidaReceita lquida =

receita bruta tributos incidentes sobre a receita

Despesas variveisAquelas que variam conforme a quantidade produzida ou vendida.

Margem de contribuioMargem de contribuio =

receita lquida despesas variveis totais

Despesas fixasAs despesas fixas so aquelas que acontecem de qualquer maneira, independentemente da quantidade produzida ou vendida.

Lucro operacionalLucro operacional =

margem de contribuio despesas fixas

Tributos incidentes sobre o lucroO IRPJ (Imposto de Renda Pessoa jurdica) e a CSSL (Contribuio Social Sobre o Lucro) podem incidir tanto sobre a receita no caso da modalidade de tributao pelo lucro presumido) como sobre o lucro (no caso da modalidade de tributao pelo lucro real).No exemplo que voc viu na planilha, a empresa optou pela tributao pelo lucro presumido. Por isso, no h tributos incidentes sobre o lucro. Esse o caso mais comum para empresas de menor porte.

Lucro lquidoLucro lquido =

lucro operacional tributos incidentes sobre o lucro

Remunerao dos sciosQuanto os scios recebero por ms mas este valor no includo nas despesas fixas porque se a empresa tiver prejuzo os scios podero no fazer retiradas ou diminuir o valor.

Reinvestimentos em ativos fixosSo os investimentos em ativos menos lquidos, ou seja, aqueles que no fazem parte do ativo circulante no balano patrimonial. So, por exemplo, mquinas, equipamentos, veculos, terrenos etc. tambm podem ser inclusos reformas, consertos ou melhorias desses ativos.

Reinvestimentos em capital de giroNo basta ter recursos somente para prdios, mquinas ou equipamentos. s vezes, preciso investirem estoques ou guardar dinheiro para aumentar o crdito dos clientes.Estes so exemplos de reinvestimento de capital de giro.

Fluxo de caixa disponvel para os sciosEste o dinheiro disponvel para os scios distriburem entre si aps terem sido descontados os reinvestimentos.

Agora, no livro, voc ver o que Snia e Jurandir fizeram aps comprar a mquina que precisavam.Pg. 204.

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