Bài thảo luậnTHỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

(Forex: Foreign Exchange Market)

Môn: Tài chính quốc tế

GVHD: PGS.TS Nguyễn Thị Thu Thảo

Thực hiện: Nhóm 8

Nhóm 8_TCDN k21

Chương 1: Tổng quanvề thị trườngNgoại hối

Chương 2: Thực trạng ForexViệt Nam

Kết cấu

Nhóm 8_TCDN k21

Tổng quan về thị trường ngoại hối

I. Khái niệm và phân loại

II. Đặc điểm và chức năng của forex

III. Thành viên tham gia

IV. Cách thức hoạt động

V. Các nghiệp vụ cơ bản

Nhóm 8_TCDN k21

Khái niệm

Ngoại hối bao gồm: Ngoại tệ: đồng tiền của các quốc gia Phương tiện thanh toán bằng ngoại tệ Các giấy tờ có giá bằng ngoại tệVàng Tiền ra khỏi lãnh thổ VN và sử dụng trong TTQT

Thị trường ngoại hối: nơi diễn ra các giao dịch trao đổi, mua bán, vay mượn ngoại tệ để thoả mãn nhu cầu cuả các chủ thể kinh tế đồng thời các điều kiện giao dịch như giá cả, thời hạn và giao vốn.

Nhóm 8_TCDN k21

Theo nghiệp vụ kinh doanh 1

Theo tính chất giao dịch2

Theo tính chất pháp lý3

Theo phạm vi thị trường 4

Theo phương thức giao dịch5

Thị trường giao ngayThị trường kỳ hạnThị trường hoán đổiThị trường tương laiThị trường quyền chọn

Phân loại thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

Theo nghiệp vụ kinh doanh 1

Theo tính chất giao dịch2

Theo tính chất pháp lý3

Theo phạm vi thị trường 4

Theo phương thức giao dịch5

Thị trường giao ngayThị trường tiền gửi

Thị trường chính thứcThị trường phi chính thức

Phân loại thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

Theo nghiệp vụ kinh doanh 1

Theo tính chất giao dịch2

Theo tính chất pháp lý3

Theo phạm vi thị trường 4

Theo phương thức giao dịch5

Thị trường giao dịch trực tiếpThị trường giao dịch qua môi giới

Thị trường ngoại hối quốc tếThị trường ngoại hối nội địa

Phân loại thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

Xuất hiện những đồng xu có dán tem của ngân hàng, của nhà buôn, của nhà vua…

Việc sử dụng tiền kim loại dần dần trở thành phổ thông trong TMQT

Vác hình thức ngân hàng quốc tế ra đời và phát triển mạnh mẽ

Thị trường ngoại hối trở nên vô cùng biến động và trở thành đối tượng đầu cơ với quy mô lớn

1931, chế độ bản vị vàng đình bi chỉ và sự sụp đổ của các ngân hàng

1944: Hiệp ước Bretton Woods

1950s: Mỹ thiếu vàng trầm trọng

1968: Kho vàng của Mỹ không còn khả năng tồn tại

1971: thị trường trao đổi ngoại tệ hình thành

1980 đến nay, sự vận chuyển tiền vốn qua biên giới tăng nhanh.

Lịch sử Forex thế giới

Giai đoạn 1

Giai đoạn 3

Giai đoạn 2

Nhóm 8_TCDN k21

Thị trường không gian

Thị trường 24h

Duy trì liên lạc thông quaĐiện thoại, internet, fax

Trung tâm là thị trườngliên ngân hàng

Chi phí giao dịch thấp

Đồng USD đượcsử dụng nhiều nhất

Doanh số lớn

Thị trường nhạy cảm

Đặc điểm TTNH

Đặc điểm thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

Nơi kinh doanh và phòng ngừa rủi ro

Nơi NHTW thực hiện chính sách tiền tệ

Nơi hình thành tỷ giá

Phục vụ luân chuyển quốc tế

Phục vụ thương mại quốc tê

CHỨC NĂNG TTNH

Chức năng của thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

Thành viên tham gia

NHTMKHmua lẻ

NhàMôi giới NHTW

Thực hiện với mục đích:+ Giao dịch KD cho chính mình + Cung cấp dịch vụ cho khách hàng

+ Các TCKT: nhóm KH quan trọng nhất + Các TC, cá nhân khác: chỉ tham gia số ít trong giao dịch ngoại hối

Người môi giới thực hiện các lệnh mua bán ngoại hối theo yêu cầu của KH và hưởng phí.

+ Can thiệp lên tỷ giá+ Mua bán chuyển đổi ngoại tệ + Cải thiện cán cân thanh toán

Nhóm 8_TCDN k21

Cách thức hoạt động

TT giao ngayCó 2 loại:Thị trường thỏa thuận tùy ýThị trường giao dịch theo phiên ấn định

Cách thứchoạt động

TT InterbankThể hiện qua:Lãi xuấtThị trường có kỳ hạn

Nhóm 8_TCDN k21

FFutureuture

SSwapwap

ForwardForward

SpotSpot

OptionOption

SpotSpotKhái niệm: Là tìm kiếm lợi nhuận thông

qua việc mua bán các loại ngoại tệ tận dụng mức chênh lệch tỷ giá trên các thị trường.

Mục đích: Tìm cơ hội Acbit để đảm bảo hiệu quả của đồng vốn ngoại tệ đang nắm giữ (nhằm phòng ngừa rủi ro hối đoái, hiệu quả trong thanh toán, và lợi nhuận trong kinh doanh).

Phân loại: có 2 loại Acbit: Acbit giản đơn: mua bán diễn ra trên hai

thị trường.Acbit phức tạp: việc mua bán diễn ra ở

nhiều hơn 2 thị trường

Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

FFutureuture

SSwapwap

ForwardForward

SpotSpot

OptionOption

FForwardorward

Khái niệm: Giao dịch mua bán kỳ hạn các ngoại tệ được ký tại thời điểm hiện tại, và được kết thúc vào kỳ hạn cụ thể xác định trong hợp đồng.

Tỷ giá xác định bởi 2 yếu tố: tỷ giá trao ngay và lãi suất thị trường của 2 đồng tiền liên quan.

Mục đích: Nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho khách

hàng tại thời điểm nào đó xác định.Giúp khách hàng hạn chế được rủi ro

khi dự báo được sự biến động tỷ giá bất lợi cho kinh doanh của mình.

Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

FFutureuture

SSwapwap

ForwardForward

SpotSpot

OptionOption

SSwapwap

Khái niệm: Là nghiệp vụ tiến hành thỏa thuận mua bán một số lượng ngoại tệ nhất định theo tỷ giá cố định tại thời điểm hợp đồng có hiệu lực, việc chuyển giao ngoại tệ được thực hiện vào một ngày trong tương lai.

Đặc điểm:Hợp đồng có thể chuyển nhượng tại bất

kỳ thời điểm nào trong thời hạn hiệu lực. Hợp đồng được tiêu chuẩn hóa và được

thực hiện trên sàn giao dịch của sở giao dịch tiền tệ tương lai.

Mục đích: Bảo hiểm phòng ngừa rủi ro, mục đích đầu cơ.

Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

FFutureuture

SSwapwap

ForwardForward

SpotSpot

OptionOption

FFutureuture

Khái niệm: Swap là một trong những công cụ thông dụng có hiệu quả cho các nhà đầu tư, người đi vay ngoại tệ và các ngân hàng trong việc phòng ngừa rủi ro hối đoái, hoặc để kinh doanh thu lợi nhuận .

Mục đích:Giải pháp hỗ trợ tỷ giá cho đồng nội tệ. Liên kết các thị trường tài chính trong

nước và thị trường tài chính quốc tế với nhau Phân loại:Swap lãi suấtSwap tiền tệ

Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

FFutureuture

SSwapwap

ForwardForward

SpotSpot

OptionOptionOptionOption

Khái niệm: Cho phép người mua hợp đồng có quyền mua, bán tiền tệ tại một mức tỷ giá đã thỏa thuận trước gọi là tỷ giá quyền chọn.

Phân loại:Quyền chọn mua : cho phép người mua

có quyền nhưng không bắt buộc mua một số lượng ngoại tệ nhất định.

Quyền chọn bán : cho phép người bán có quyền nhưng không bắt buộc bán một số lượng ngoại tệ nhất định.

Các nghiệp vụ trên thị trường ngoại hối

Nhóm 8_TCDN k21

Thực trạng thị trường ngoại hối Việt Nam

Quá trình hình thành& phát triển

1

Thực trạng Forex Việt Nam2

Nhóm 8_TCDN k21

Quá trình hình thành & phát triển Forex Việt Nam

Trước năm 1991Trước năm 1991

Sau 1991 đến naySau 1991 đến nay

GĐ 1991 - 1994GĐ 1991 - 1994

GĐ 1994 đến nayGĐ 1994 đến nay

Thị trườngkhông chính thức

Thị trườngkhông chính thức

Nhóm 8_TCDN k21

Quá trình hình thành & phát triển Forex Việt Nam

GĐ 1991 - 1994GĐ 1991 - 1994 GĐ 1994 đến nayGĐ 1994 đến nay

- 16/8/1991:Thành lập Trung tâm giao dịch ngoại tệ. - Năm 1994: Trung tâm chấm dứt hoạt động.

- 16/8/1991:Thành lập Trung tâm giao dịch ngoại tệ. - Năm 1994: Trung tâm chấm dứt hoạt động.

1/10/1994: Thị trường ngoại tệ liên NHchính thức hoạt động.Mục đích: -Tạo TT có tổ chức cho các giao dịch ngoại tệ.-NHNN có thể can thiệp một cách hữu hiệu vào TTnhằm thực thi CS tiền tệ quốc gia

1/10/1994: Thị trường ngoại tệ liên NHchính thức hoạt động.Mục đích: -Tạo TT có tổ chức cho các giao dịch ngoại tệ.-NHNN có thể can thiệp một cách hữu hiệu vào TTnhằm thực thi CS tiền tệ quốc gia

Nhóm 8_TCDN k21

NguyênNguyênnhânnhân

Tồn tại &Tồn tại &phát triểnphát triển

Hình thứcHình thứcHoạt độngHoạt động

Thị trường phi chính thức

Tỷ giá chính thức đồng VNĐ thấp hơn tỷ giá thị trường

Thị trường ngoại hối chính thức hình thành nhưng kém phát triển

Các hoạt động kinh tế ngầm đã và đang diễn ra

Tình trạng đô la hóa nền kinh tế Lượng kiều hối chuyển về nhiều, xu hướng

chuộng USD của dân cư

Cửa hàng KD vàng bạc kiêm KD ngoại tệ Chuyển kiều hối qua biên giới không thông qua NH Sạp đổi tiền dọc biên giới Hoạt động mua bán khác trong dân cư

Nhóm 8_TCDN k21

Tích cực

Thỏa mãn nhu cầu giao dịch mua bán ngoại tệ của mọi tầng lớp dân cư

Tỷ giá trên thị trường ngầm là chỉ tiêu tham khảo trong quản lý điều hành tỷ giá của NHTW

Gây khó khăn và giảm hiệu lực thực thi và điều hành của chính sách tiền tệ

Tiếp tay cho hoạt động KD trái phép

Tình trạng chảy máu ngoại tệ

Tiêu cực

Thị trường phi chính thức

Nhóm 8_TCDN k21

Thực trạng Forex Việt Nam

Nghiệp vụ2

Thành viên tham gia1

Thị trường ngoại hối vẫn ở trình độ sơ khai và nhiều biến động33

Nhóm 8_TCDN k21

Forex vẫn ở trình độ sơ khai và nhiều biến động

Doanh số bán ra của NHTM thường thấp hơn khoản chi cho nhập khẩu của nền kinh tế

Các tổ chức xuất nhập khẩu thường xuyên duy trì số dư ngoại tệ theo phương thức tự cung tự cấp

Thị trường ngoại hối Việt Nam đối mặt với tình trạng căng thẳng cung - cầu ngoại tệ trầm trọng

Nhóm 8_TCDN k21

Cảm ơn cô và các bạn đã theo dõi