teleconferência - resultado 4t15 23/02/20164t14 1t15 2t15 3t15 4t15 2014 2015 Índice de desp....
TRANSCRIPT
BBSEY
ADR - Level I
Teleconferência - Resultado 4T15 23/02/2016
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 2
Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas,
estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB
Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações
reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e
imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles
aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das
condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das
conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS,
exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se
responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como
da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número
inteiros.
Aviso Importante
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 3
Destaques
Brasilprev assume a liderança de mercado em reservas P/VGBL desde março de 2015, atingindo em dezembro de 2015 R$148,2 bilhões em total de reservas.
- Captação líquida no ano alcançou R$22,8 bilhões, equivalente a 49,5% da captação líquida total do mercado.
Lucro líquido ajustado de 2015 atinge R$3,9 bilhões, crescimento de 22,4% em relação a 2014
- Crescimento de R$358,4 milhões do resultado operacional não decorrente de juros e de R$364,0 milhões do resultado financeiro.
Receita de corretagem totaliza R$2,6 bilhões em 2015, crescimento de 10,9% em relação a 2014
- Destaque para as receitas de corretagem provenientes das vendas de seguros na SH1 (+16,1%) e previdência (+18,7%).
Índice combinado gerencial¹ da SH1 no ano apresenta melhora
- O índice combinado gerencial atingiu 69,0% (-3,5 p.p. vs. 2014).
Volume de prêmios emitidos, contribuição e arrecadação alcança R$60,2 bilhões no ano, 11,4% superior a 2014
- Destaque para a evolução no volume de contribuições na Brasilprev.
1 – Indicador ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
SH2 registra lucro líquido ajustado de R$416,3 milhões, crescimento de 51,6% no comparativo com 2014
- Destaque para a evolução do resultado financeiro.
R$3,4 bilhões distribuídos a título de dividendos em 2015
- Distribuição equivalente a 80% do lucro líquido.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 4
Lucro Líquido 1.140 1.030 1.014 3.457 4.207
Brasilprev: Reversão de Provisão 196 - - 196 221
IRB: PIS/COFINS - Reavaliação de Provisões 39 - - 39 -
SH1: Majoração da alíquota de Contribuição Social - 22 - - 22
SH2: Majoração da alíquota de Contribuição Social - 20 - - 20
Lucro Líquido Ajustado 906 988 1.014 3.223 3.945
Eventos Extraordinários
Ajustes R$ milhões 3T15 4T15 4T14 2014 2015
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 5
906 949 995 988 1.014
3.223
3.945
66,0% 67,3% 68,7% 65,8% 66,0%
49,8%54,8%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL²
SH113,8%
SH216,4%
Brasilprev57,5%
Brasilcap12,4%
SH112,6%
SH215,1%
Brasilprev61,4%
Brasilcap10,8%
15.872 13.45716.903
13.742 16.074
53.99660.176
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
SH130,0%
SH24,2%
Brasilprev16,8%
Brasilcap6,7%
BB Corretora39,7%
IRB2,6%
SH130,6%
SH25,2%
Brasilprev16,2%
Brasilcap6,3%
BB Corretora37,8%
IRB3,9%
2015³
PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹ (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO¹
2015
Performance BB Seguridade
LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO
2014 QoQ: + 17%
YoY: + 1%
QoQ: + 3%
YoY: + 12%
1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
2014³
3 – Não considera o resultado referente à Brasildental e as receitas e despesas da Holding.
+ 11%
+ 22%
2 – Considera o PL ajustado, deduzido o valor distribuído a título de dividendos
1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 6
60 86 71 78 9636
49 44 586860
7459 50
5736
5046 27
6034
18 4733
3135
19 3622
44261 296 304268
357
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹
221331
127
219210
240133
183
77
129
93
121
861
1225
28,831,2 30,6
27,1
35,2
26,7
31,1
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
+ 4,4 p.p.
11,2112,19
13,1413,99 14,15
Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15
14,14
15,87
16,5316,75 16,71
14,62 15,57
15,81 15,77 15,66
12,96 12,91 12,75 12,6112,43
11,95
12,25 12,31 12,34 12,22
DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 DI1F20
TAXA MÉDIA SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%)
Resultado Financeiro
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO PARA O LUCRO (%)
Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro
1 - BB Corretora + Holdings
QoQ: + 8,1 p.p.
YoY: + 6,4 p.p. QoQ: + 33%
YoY: + 37%
Dez/15
Set/15
Dez/14
Set/14
+ 42%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 7
Vida 41,4%
Prestamista34,2%
Habitacional2,3%
Rural18,3%
DPVAT0,1%
Demais3,7%
Vida 42,6%
Prestamista30,0%
Habitacional2,2%
Rural21,4%
Demais3,7%
122178 147 157
197
444
679
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
367 392 382 457 400
1.297
1.632
55,0% 57,3% 53,4%65,4%
55,0%
41,4%46,5%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL
2.1261.481
1.833 1.758 1.934
6.904 7.007
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
LUCRO E RENTABILIDADE
BB Mapfre SH1
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
2014
QoQ: + 10%
YoY: - 9%
QoQ: + 26%
YoY: + 62%
QoQ: - 12%
YoY: + 9%
2015
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
+ 1%
+ 53%
+ 26%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 8
19,3
10,6 12,3 13,0 14,9
15,3
12,714,1
11,713,2 13,4
15,8
12,8
13,6
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice de Desp. Gerais e Adm.
Índice de Desp. Gerais e Adm. Ajustado²
24,6
31,128,9
32,831,2
25,628,7
30,5
29,5
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice de Sinistralidade Índice de Sinistralidade Ajustado²
69,8 69,7 69,8
65,1
71,8
72,5
69,0
69,9 70,8 70,6
65,6
72,7
70,0
69,9
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice Combinado Índice Combinado Ajustado²
BB Mapfre SH1 – Indicadores de Desempenho¹
ÍNDICE COMBINADO (%) DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%)
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 - Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: reversão de provisão para IBNER, sinistralidade adicional sobre o prestamista não-contributário; (ii) comissionamento: reversão de provisões relacionadas aos custos de aquisição em “Demais”; e (iii) desp. gerais e adm.: constituições e reversões de PDD e transferência de recursos entre Mapfre Seguros Gerais e Mapfre Vida.
26,0 26,3
27,1 26,5 26,4 27,0 28,3 26,9 27,0
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice de Comissionamento Índice de Comissionamento Ajustado²
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 9
Automóveis63,8%
Danos23,3%
Demais8,7%
DPVAT4,3%
Automóveis64,7%
Danos24,4%
Demais6,7%
DPVAT4,2%
2014
7199 100 99 119
275
416
9,6%13,2% 12,9%
12,3%14,6%
9,2%12,8%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL
100158 136
183 206
387
684
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
1.970 1.824 2.026 1.940 1.890
7.648 7.680
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Mapfre BB SH2
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ milhões)
LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 12%
YoY: + 106%
QoQ: + 20%
YoY: + 66%
RESULTADO FINANCEIRO (R$ milhões)
2015
1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro
QoQ: - 3%
YoY: - 4%
+ 77%
+ 52%
+ 0,4%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 10
17,8
19,5 19,021,1
23,1
18,320,7
19,0
18,0 17,819,8
21,818,6
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice de Desp. Gerais e Adm.
Índice de Desp. Gerais e Adm. Ajustado²
23,620,6
21,9 22,6 22,0 23,0 21,8
22,0 23,1 23,7 23,1
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice de Comissionamento Índice de Comissionamento ajustado²
57,6 59,5 56,9 57,2
55,3
57,4
57,2
58,0
57,0
57,9
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice de Sinistralidade Índice de Sinistralidedade Ajustado²
Mapfre BB SH2 – Indicadores de Desempenho¹
SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%)
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%)
1 – Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE 2 – Os ajustes segregam os efeitos: (i) sinistralidade: constituições e reversões de provisão para IBNR e IBNER; (ii) comissionamento: reclassificação de despesas com representantes, de “custos de aquisição” para “outras receitas e desp. operacionais”, desde o 3T14; e (iii) desp. gerais e adm.: constituições e reversões de PDD e transferência de recursos entre Mapfre Seguros Gerais e Mapfre Vida.
98,9
99,4 97,7100,3
100,398,6
99,4100,1
99,0
101,7 99,0
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Índice Combinado Índice Combinado Ajustado²
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 11
98
118
10
31
37
7 57
4 6
2123
9,3% 9,0% 9,3% 9,2% 9,5% 9,4% 9,3%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015Contribuição Bruta Captação Líquida Índice de Resgates
347 345 370 418 422
1.236
1.555
1,26% 1,24% 1,22% 1,21% 1,19% 1,28% 1,21%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Receita com taxas de gestão (R$ milhões) Taxa de gestão
112120
131138
148
Dez/14 Mar/15 Jun/15 Set/15 Dez/15
201 220 210 223 209
729861
54,8% 52,7%
43,4% 43,7% 41,3% 42,6%39,2%
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Lucro Líquido Ajustado (R$ milhões) RSPL
Brasilprev
CAPTAÇÃO (R$ bilhões) RESERVAS (R$ bilhões)
TAXA DE GESTÃO LUCRO E RENTABILIDADE
QoQ: + 1%
YoY: + 22%
QoQ: + 7%
YoY: + 32%
+ 26%
QoQ: - 6%
YoY: + 4%
+ 18%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 12
Pagamento Único 60,7%
Pagamento Mensal 39,3% Pagamento
Único 60,3%
Pagamento Mensal 39,7%
87124 115
67148
325
454
3,9
5,45,1
3,2
5,9
3,54,1
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Resultado Financeiro (R$ milhões) Margem financeira de juros (p.p.)
2.0281.321
1.9611.379
1.856
6.687 6.517
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
98 105 9768
109
324379
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Brasilcap
ARRECADAÇÃO (R$ milhões)
RESULTADO FINANCEIRO
COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
2014 2015 QoQ: + 35%
YoY: - 8%
QoQ: + 122%
YoY: + 71%
QoQ: + 59%
YoY: + 11%
+ 40%
+ 17%
- 3%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 13
SH152,9%
SH214,2%
Brasilprev16,5%
Brasilcap16,1%
Demais0,4%
SH155,4%
SH212,7%
Brasilprev17,6%
Brasilcap14,0%
Demais0,3%
57,4 58,1 57,8 59,1 60,755,9
58,9
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
372 354 389 366 399
1.289
1.508
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
648 610 673 619 658
2.3082.559
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
BB Corretora
RECEITA DE CORRETAGEM (R$ milhões)
LUCRO LÍQUIDO (R$ milhões)
COMPOSIÇÃO DA RECEITA
MARGEM LÍQUIDA (%)
2014 2015 QoQ: + 6%
YoY: + 2%
QoQ: + 9%
YoY: + 7%
QoQ: + 1,6 p.p.
YoY: + 3,3 p.p.
+ 11%
+ 17% + 3,0 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 14
BB Seguridade - Lucro líquido ajustado (R$
bilhões)3,6 - 3,9 3,9
Prêmios emitidos - BB Mapfre SH1 (%) 5 - 8 2,3
Reservas P/VGBL - Brasilprev (%) 27 - 36 34,7
Guidance 2015
Indicador Estimativas
2015 2015
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 15
Guidance 2016
Indicador Estimativas
2016
BB Seguridade - Crescimento do lucro líquido
ajustado (%)8 - 12
Anexos
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 17
Vida 39,4%
Prestamista27,7%
Habitacional2,2% Rural
27,2%
Demais3,4%
2.1751.542 1.867 2.094 2.098
7.432 7.601
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Vida 38,7%
Prestamista31,8%
Habitacional2,4%
Rural23,5%
DPVAT0,1%
Demais3,4%
BB Mapfre SH1
PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
2014 2015 YoY: - 4%
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)
QoQ: + 4,2 p.p.
YoY: - 1,1 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
64,6 62,1 63,659,3
63,567,2
62,1
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
+ 2%
- 5,1 p.p.
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 18
Automóveis55,2%
Danos33,5%
Demais7,6%
DPVAT3,7%
Automóveis54,6%
Danos36,1%
Demais5,6%
DPVAT3,6%
2.203 2.121 2.325 2.422 2.228
8.846 9.094
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
Mapfre BB SH2
PRÊMIOS EMITIDOS (R$ milhões)
ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO¹ (%)
COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS
QoQ: - 8%
YoY: + 1%
2015 2014
QoQ: - 0,9 p.p.
YoY: - 3,3 p.p.
1 – O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE
93,7 91,8 91,2 91,3 90,4 93,5 91,2
4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 2014 2015
- 2,3 p.p.
+ 3%
BB Seguridade Participações S.A. | Resultado do 4º Trimestre de 2015 19
RI BB Seguridade
Contatos
Relações com Investidores Rua Manuel da Nóbrega, 1280 – 9º andar
04001-004 – São Paulo - SP Telefone: (11) 2105-8444
Fax: (11) 2105-8499
www.bancodobrasilseguridade.com.br [email protected]