pregled trgovanja i vijesti - zagrebačka banka … · korporativne analize dnevni pregled...

8.4.2020.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

INTERNAL USE ONLY - ZABA

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. Jučer je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 1,00%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.596,93 bodova uz 36,84 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica Valamar Riviere, s padom

vrijednosti od -3,30%, uz ostvareni promet od 5,67 mil. kn, dionica Hrvatskog

Telekoma, s rastom vrijednosti od 0,91%, uz ostvareni promet od 5,27 mil.

kn, te dionica AD Plastika, s padom vrijednosti od -4,11%, uz ostvareni

promet od 3,81 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Dvije nove mjere za dodatnu likvidnost poduzetnicima, obrtnicima

i poljoprivrednicima

■ HR: Atlantic Grupa ne očekuje ostvarenje ciljeva za 2020.

■ HR: Mjere za pomoć korisnicima državnih stanova, garaža i poslovnih

prostora

■ HR: Epidemija smanjila zaposlenost i preokrenula sezonske trendove

■ EU: ECB pritekao u pomoć Italiji kupnjom obveznica

■ SA: Saudijski državni fond kupio udio u američkom organizatoru

krstarenja

■ IT: Osobna potrošnja u Italiji past će 10 posto ako karantena ostane do

lipnja

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

RIVP 5,67 19,22 206.509 26,4 -3,30%

HT 5,27 17,85 31.281 166,0 0,91%

ADPL 3,81 12,92 26.409 140,0 -4,11%

ARNT 3,44 11,67 13.849 240,0 -0,83%

ADRS2 2,90 9,81 7.316 390,0 0,52%

ATPL 2,46 8,34 12.515 194,0 8,99%

PODR 2,36 7,99 5.760 407,0 1,24%

ZABA 1,32 4,48 25.073 51,0 1,59%

ADRS 1,16 3,92 2.502 452,0 0,44%

ATGR 1,12 3,80 938 1.180,0 3,51%

Top 10 29,51 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 1,00%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 7.4.2020

Ukupni promet (mil.kuna) 36,84

Redovni promet (mil.kuna) 36,84

OTC promet (mil.kuna) 0,00

CROBEX 1.596,93

CROBEX % 1,00%

CROBEX10 993,07

CROBEX 10% 0,52%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

KOKA 34,07 VLEN -9,63

LURA 15,18 VART -7,83

JDPL 10,63 ULPL -7,35

DDJH 9,80 VIRO -6,94

INGR 9,68 JDTC -5,51

ATPL 8,99 ZVCV -5,26

LRHC 8,76 JDGT -4,35

KODT 6,67 ADPL -4,11

PBZ 5,33 TPNG -4,09

JNAF 5,00 IKBA -4,00

CROBEX, 1D%

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

-8,00

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

mailto:[email protected]

8.4.2020. Korporativne analize




SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna

1D (%)

1M (%)

3M (%)

YTD (%)

12M (%)

DJ Index 22.654 -0,1 -12,4 -21,1 -20,6 -14,0

S&P 500 2.659 -0,2 -10,5 -18,1 -17,7 -8,2

Nasdaq Comp. 7.887 -0,3 -8,0 -13,1 -12,1 -0,8

DAX 10.357 2,8 -10,3 -21,1 -21,8 -13,4

FTSE-100 5.704 2,2 -11,7 -24,7 -24,4 -23,4

DJ Euro Stoxx 50

2.858 2,2 -11,6 -23,8 -23,7 -16,9

Nikkei-225 18.950 2,0 -8,7 -18,3 -19,9 -12,9

Shanghai Comp. 2.821 2,1 -7,0 -8,5 -7,5 -13,1

Hang Seng Index

24.253 2,1 -7,2 -14,1 -14,0 -19,4

Bombay Sensex 30.067 9,0 -20,0 -26,1 -27,1 -22,3

Datum 7.4.2020

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna

1D (%)

1M (%)

3M (%)

YTD (%)

12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.597 1,0 -12,2 -21,6 -20,8 -11,0

CROBEX10, Zagreb 993 0,5 -8,5 -17,9 -17,2 -5,4

BELEX15, Beograd 672 1,2 -13,9 -16,1 -16,1 -8,3

SBITOP, Ljubljana 781 6,1 -11,5 -16,3 -15,7 -10,6

SASX-10, Sarajevo 733 -0,5 -4,1 -8,9 -9,3 -4,2

BIRS, Banja Luka, BIH

595 0,0 -8,3 -3,8 -3,8 -14,3

MONEX20, Crna Gora

12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 4.048 4,1 -18,5 -12,9 -12,9 11,2

BETI, Bukurešt 8.020 4,1 -15,1 -18,7 -19,6 -2,8

SOFIX, Sofija 433 1,3 -18,2 -24,1 -23,7 -25,7

BUX, Budimpešta 32.716 -0,4 -20,6 -26,7 -29,0 -21,8

PX50, Prag 820 1,5 -14,8 -26,7 -26,5 -24,4

WIG, Varšava 44.111 1,4 -10,6 -24,7 -23,7 -27,6

RTS, Moskva 1.100 1,5 -12,6 -29,9 -29,0 -11,3

ATS, Beč 2.126 3,9 -18,7 -33,6 -33,3 -31,6

ISE-100, Istanbul 92.382 0,3 -15,7 -17,1 -19,3 -4,7

Datum 7.4.2020

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE19 12M

EUR/HRK 7,63 7,63 7,51 7,45 7,44 7,43

USD/HRK 7,01 7,07 6,66 6,66 6,63 6,60

EUR/RSD 117,6 117,5 118,0 117,7 117,7 118,0

RH 2026, HRK yield (%)

0,7 0,7 0,4 0,4 0,4 1,4

VIX Index (%) 46,7 45,2 41,9 13,9 13,8 13,2

Brent crude oil 1MF/bbl

31,9 33,1 45,3 68,9 66,0 71,1

Copper 3MF/tonne

5.040 4.884 5.607 6.139 6.174 6.475

Gold spot (USD/oz)

1.648 1.661 1.674 1.566 1.517 1.297

Baltic Dry Index 596 604 617 844 1.090 714

Baltic Dirty Tanker Index

1.122 1.240 764 1.500 1.597 610

Datum 7.4.2020

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2015=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2015=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2015=100






Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Dvije nove mjere za dodatnu likvidnost poduzetnicima, obrtnicima i poljoprivrednicima 07.04.2020., 16:15:00, Hina

Ministarstvo gospodarstva, poduzetništva i obrta jučer je objavilo da, u suradnji s HAMAG-

BICRO, od ovoga tjedna uvodi dva nova financijska instrumenta - "COVID-19 zajam" i "Mikro

zajam za ruralni razvoj", s ciljem osiguranja dodatne likvidnosti poduzetnicima, obrtnicima i

poljoprivrednicima.

Uz već postojeće mjere dostupne putem HAMAG-BICRO-a, poduzetnicima je dostupan i novi

instrument - "COVID-19 zajam", koji je namijenjen osiguranju dodatne likvidnosti mikro, malih i

srednjih poduzeća koja su pogođena pandemijom koronavirusa, a u cijelosti je financiran

sredstvima Europskog fonda za regionalni razvoj.

Tvrtkama će se izravno odobravati zajmovi za obrtna sredstva za široki raspon djelatnosti i to uz

kamatnu stopu od samo 0,25 posto. Iznos zajma je maksimalno 750.000 kuna s rokom otplate

do pet godina uključujući i poček od 12 mjeseci, a kao instrument osiguranja dovoljna je samo

zadužnica subjekta, ističu iz Ministarstva.

Također, uvode se i "Mikro zajmovi za ruralni razvoj", a obrtna sredstva u sklopu tog programa

namijenjena su subjektima malog gospodarstva u poljoprivrednom, prerađivačkom i šumarskom

sektoru.

Zajam se može realizirati u iznosu od 1.000 do 25.000 eura, a sredstva se osiguravaju iz

Programa ruralnog razvoja. Rok otplate je do tri godine uz kamatnu stopu od 0,5 posto i poček

do 12 mjeseci.

Mjera nudi mogućnost podmirenja računa nastalih do tri mjeseca prije zaprimanja zahtjeva za

zajam, uz značajno manje dokumentacije i pripremljen obrazac Poslovnog plana kroz pitanja na

dvije stranice, a čime se značajno skraćuje vrijeme pripreme zahtjeva te se omogućava

jednostavnija i brža obrada, ističu iz Ministarstva gospodarstva.

Prijave za te dvije mjere već su se počele zaprimati, popis potrebne dokumentacije i obrazaca

mogu se pronaći na web stranici agencije HAMAG-BICRO-a, a obzirom na situaciju u kojoj je

kretanje ograničeno, preporuka je korištenje on-line prijave putem koje je moguće unijeti sve

potrebne podatke i priložiti traženu dokumentaciju.

Predsjednik Uprave HAMAG-BICRO-a Vjeran Vrbanec naglasio da je prilagodbom postojećih te

uspostavom dvaju novih financijskih instrumenata, poduzetnicima na raspolaganje stavljeno više

od 1,148 milijardi kuna.

Atlantic Grupa ne očekuje ostvarenje ciljeva za 2020. 07.04.2020., 12:24:00, Hina

Atlantic grupa u utorak je priopćila da joj rekordni rezultati iz 2019. pomažu u aktualnim uvjetima

poslovanja te da trenutno ne može detaljnije procijeniti utjecaj covida19 na financijske i

operativne rezultate, ali i kako ne očekuje postizanje planiranih ciljeva za 2020. godinu.

Dodaju da zbog neizvjesnosti situacije vezane uz pandemiju covida19, utjecaj na financijske i

operativne rezultate grupe trenutno nije moguće detaljnije procijeniti.

Vjeruju da će više informacija moći dati prilikom objave financijskih rezultata za prvi kvartal, 28.

travnja, no ocjenjuju kako će situacija s koronavirusom u kombinaciji s globalnom recesijom vrlo

vjerojatno negativno utjecati na ovogodišnje poslovne rezultate.

Podsjećaju da su nakon inicijalne objave grupe u pogledu očekivanja za 2020. objavljene 27.

veljače te dodatnih komentara očekivanja u sklopu godišnjeg izvješća za 2019. objavljenog 25.

ožujka, mjere vezane uz sprječavanje nekontroliranog širenja virusa na svim njihovim ključnim

tržištima znatno postrožene.

Te mjere, među ostalima, značajno negativno utječu na turizam i ugostiteljstvo, ali i brojne druge

gospodarske sektore, navode među ostalim iz Atlantica.

Važnim smatraju to što do sada, osim prestanka prodaje u HoReCa kanalu i pada potrošnje

njihovih proizvoda u "on the go" i impulsnom segmentu, nisu imali drugog značajno negativnog

utjecaja na poslovanje.





Mjere za pomoć korisnicima državnih stanova, garaža i poslovnih prostora 07.04.2020., 16:51:00, Hina

Ministarstvo državne imovine novim mjerama za korisnike stanova i garaža u Zagrebu te

zakupce poslovnih prostora u vlasništvu RH želi pomoći korisnicima državnih nekretnina u

ublažavanju posljedica pandemije covid19 i nedavnog potresa u Zgrebu, izvijestili su jučer iz tog

Ministarstva.

Korisnici koji su u najmu stana ili zakupu garaže u Zagrebu, a kojima je uslijed potresa došlo do

oštećenja nekretnine te je ista neuporabljiva, imaju dvije mogućnosti, ističu iz Ministarstva.

Ako je došlo do oštećenja stana ili garaže, a korisnici ih više ne žele koristiti, tada mogu u roku

od 15 dana kontaktirati Ministarstvo (na email) kako bi dogovorili termin primopredaje nekretnine

i otpis potraživanja po računu za travanj 2020.

Ako i nakon oštećenja u potresu mogu i žele nastaviti koristiti državne stanove i garaže, tada

korisnici moraju ispuniti određeni obrazac (također na webu) i u roku od 15 dana ga dostaviti na

za to određeni email radi mogućeg otpisa potraživanja po računu za travanj 2020. Uz taj obrazac,

trebaju dostaviti i do četiri fotografije stana ili garaže od kojih jedna obavezno mora biti fotografija

naljepnice o oštećenju nekretnine ili drugi dokaz ovlaštenog statičara da stan ili garaža nije za

korištenje odnosno da je neuporabljiv do daljnjega.

Ministarstvo će to provjeriti i, ako utvrdi da nekretnina trenutno nije za korištenje, izvršit će se

otpis potraživanja po ispostavljenom računu za travanj 2020.

Za zakupce državnih poslovnih prostora koji imaju problema u poslovanju uslijed potresa u

Zagrebu, kao i za one koji su u problemima zbog pandemije covid19, Ministarstvo je također

najavilo nekoliko mogućnosti pomoći.

Ako su državni poslovni prostori u zakupu oštećeni u potresu u Zagrebu, tada zakupci koji ih ne

žele više koristiti u roku od 15 dana trebaju kontaktirati Ministarstvo putem elektroničke pošte ili

poštom na adresu Ministarstva za dogovor termina, primopredaju prostora i otpis potraživanja

po računu za travanj 2020.

Ako se taj prostor ne može trenutno koristiti zbog potresa, ali ga zakupci nakon sanacije žele

nastaviti koristiti, radi mogućeg otpisa potraživanja po računu za travanj 2020. i tu moraju ispuniti

obrazac te ga sa četiri fotografije dostaviti u roku od 15 dana mailom ili poštom u Ministarstvo

državne imovine.

I tu će Ministarstvo u provjeru i ako su zadovoljeni svi spomenuti te uvjeti da poslovni prostor

trenutno nije za korištenje i zakupci su sačuvali radna mjesta tada mogu računati na otpis

potraživanja za travanj 2020.

Ako, pak, poslodavci u zakupljenom državom poslovnom prostoru zbog covida19 imaju

problema u poslovanju, slijedom odluke Ministarstva državne imovine od 18. ožujka odgađa im

se plaćanje zakupnine i naknade za korištenje za prva tri mjeseca u odnosu na rok plaćanja

počevši od 1. ožujka.

Otpis potraživanja po računu za travanj 2020. izvršit će se i poslodavcima koji obavljaju

djelatnost, ali imaju pad prihoda veći od 50 posto na godišnjoj razini (u odnosu na ožujak 2019.),

uz uvjet da u ožujku 2020. nemaju veliki pad zaposlenih, u sličnim omjerima kao i u prethodnom

primjeru (oni koji ne obavljaju djelatnost).

Iz Ministarstva pritom podsjećaju da će se poslodavcima s prihodima do 7,5 milijuna kuna

godišnje otpisati cijeli iznos potraživanja po računu za travanj 2020. godine, a onima s prihodima

većim od 7,5 milijuna kuna otpisat će se dio potraživanja računu za travanj proporcionalno padu

prihoda.

Poslodavci koji ne ispunjavaju uvjete za otpis potraživanja, mogu koristiti mjeru odgode plaćanja

zakupnine koja je ranije donesena, navode iz Ministarstva državne imovine.

Epidemija smanjila zaposlenost i preokrenula sezonske trendove 07.04.2020., 08:58:00, Hina

Broj osiguranika državnog mirovinskog zavoda (HZMO) u ožujku je u odnosu na veljaču pao, što

znači da je kriza uzrokovana koronavirusom već donijela dosta otpuštanja te da poslodavci nisu

kao proteklih godina zbog buđenja sezone angažirali više radnika za rad u turizmu, industriji i

trgovini.





Podaci HZMO-a pokazuju da se broj osiguranika na kraju ožujka spustio na 1.529.905, što je

12.423 ili 0,8 posto manje nego u veljači. Najveći pad zabilježen je u ugostiteljstvu i turizmu, za

6,4 posto.

Broj osiguranika pao je i u drugim bitnim kategorijama. Među njima su prerađivačka industrija s

padom od 0,3 posto i trgovina s padom broja osiguranika od 0,9 posto.

Očekuju da će u nadolazećim mjesecima dosadašnja uobičajena sezonalna kretanja vezana za

pripremu i tijek turističke sezone biti zasigurno slabija nego proteklih godina.

Promatrano na godišnjoj razini, broj osiguranika veći je za 8.646 osoba ili 0,6 posto.

Među kategorijama koje su najviše pridonijele rastu ističu se informacije i komunikacije s rastom

od 7,4 posto, građevinarstvo (5,8 posto) te stručne, znanstvene i tehničke djelatnosti (3,9 posto).

Suprotno tome, u prerađivačkoj industriji bilježi se pad 1,3 posto, a najviše je pao broj osiguranika

u turizmu i ugostiteljstvu, za 8,4 posto.

Svijet

ECB pritekao u pomoć Italiji kupnjom obveznica 07.04.2020., 14:41:00, Hina

Europska središnja banka (ECB) pomogla je Italiji u ožujku, prekršivši de facto vlastita pravila

nerazmjerno velikom kupnjom talijanskih državnih obveznica kako bi poduprla ublažavanje

teških posljedica pandemije koronavirusa.

ECB je u ožujku kupio državne obveznice članica eurozone u ukupnoj vrijednosti 33,75 milijardi

eura, od čega je 35 posto utrošeno na kupnju dužničkih papira koje je izdala Italija, pokazuju

podaci objavljeni u ponedjeljak na bančinim internetskim stranicama.

Paralelno je smanjena kupnja njemačkog državnog duga. Nerazmjerno velikom kupnjom

talijanskih obveznica ECB je napravio zaokret za 180 stupnjeva u odnosu na poruku

predsjednice Christine Lagarde iz ožujka da nije posao središnje banke pomagati zemljama koje

imaju problema na tržištima obveznica.

Lagarde se ispravila nakon što su iz Italije počele pristizati vijesti o strašnim posljedicama

pandemije koronavirusa. Prema programu koji je sam osmislio, ECB kupuje državne obveznice

zemalja eurozone razmjerno njihovom udjelu u bančinom temeljnom kapitalu. To znači da kupuje

najveće iznose njemačkog državnog duga, potom onog Francuske i Španjolske.

U ožujku ECB je za njemačke obveznice izdvojio samo šest posto ukupnog iznosa. Osim na

talijanske, nerazmjerno je potrošio i na kupnju španjolskih i francuskih državnih dužničkih papira.

U sklopu ECB-ovog programa obveznice uglavnom kupuju središnje banke zemalja eurozone

koje ih potom knjiže u svojoj bilanci, kao i prateću zaradu odnosno rizik.

Podaci pokazuju i da je središnja banka eurozone u prvom tjednu aktivacije programa krizne

kupnje državnih obveznica za potrebe financiranja borbe protiv pandemije kupila državni dug

članica u ukupnoj vrijednosti 30,2 milijarde eura. Cilj je programa PEPP snižavanje troškova

zaduživanja za zemlje eurozone koje čeka borba s recesijom i veća potrošnja radi očuvanja

radnih mjesta, tumači Reuters.

Program obuhvaća i Grčku, unatoč niskom kreditnom rejtingu, a ECB nije objavio podatke o

visini kupljenog duga po zemljama.

Saudijski državni fond kupio udio u američkom organizatoru krstarenja 07.04.2020., 12:21:00, Hina

Državni investicijski fond Saudijske Arabije kupio je manjinski udio u američkoj kompaniji za

organizaciju krstarenja Carnival, ulažući u sektor koji trenutno prolazi kroz teško razdoblje zbog

epidemije koronavirusa.

Kupnja 8,2-postotnog udjela otkrivena je u regulatornoj prijavi o kojoj je prvi izvijestio Miami

Herald.

Carnivalove dionice ove su godine pale oko 80 posto - na početku 2020. godine njima se trgovalo

po 50 dolara a početkom tjedna njihova je cijena bila niža od 10 dolara.

Sektor krstarenja našao se pod povećalom javnosti za vrijeme penademije zbog učestalog

širenja koronavirusa na brodovima i de facto potpune obustave organizacije putovanja.





Osobna potrošnja u Italiji past će 10 posto ako karantena ostane do lipnja 07.04.2020., 17:22:00, Hina

Osobna potrošnja u Italiji past će gotovo 10 posto ako se karantena produlji do lipnja, procijenio

je u utorak statistički ured Istat.

Kriza prouzročena epidemijom koronavirusa pogodila je kompanije i kućanstva u Italiji

nezapamćenim intenzitetom, snažnije čak i nego za financijske krize 2008. godine.

Prema lošijem scenariju, koji predviđa produljenje karantene do lipnja, osobna bi potrošnja

mogla na godišnjoj razini potonuti 9,9 posto, a dodana vrijednost za 4,5 posto, predviđa statistički

ured.

Povoljniji scenarij podrazumijeva završetak karantene u travnju. Dvomjesečna bi karantena

rezultirala padom osobne potrošnje na godišnjoj razini za 4,1 posto, te smanjenjem dodatne

vrijednosti za 1,9 posto, procjenjuju u Istatu.

Navode i da su mjere prekida poslovanja radi suzbijanja epidemije koronavirusa pogodile 34

posto proizvodnih aktivnosti u trećem najvećem gospodarstvu eurozone.

Analizu temelje na razdoblju u kojem su nužne mjere suzbijanja zaraze rezultirale prekidom

poslovanja 2,2 milijarde tvrtki (49 posto ukupnih talijanskih tvrtki, 65 posto izvoznih), te prekidom

rada četiri milijarde radnika (44,3 posto od ukupnog broja).

U takvoj je situaciji povjerenje potrošača i kompanija potonulo na najnižu razinu otkad se provode

istraživanja, znatno nižu čak i u usporedbi s prijašnjim ekonomskim krizama.





CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 140,0 -4,1 23,9 -22,0 -28,2 -26,7 -18,1 -20,2 3.813.720 26.409 12.725 6.672 1,3

ADRS2 390,0 0,5 11,4 -15,2 -21,5 -21,2 -20,4 -12,4 2.895.528 7.316 6.564 4.157 1,2

ATGR 1.180,0 3,5 5,4 1,7 -10,6 -9,2 -5,6 4,4 1.120.310 938 849 461 0,7

ATPL 194,0 9,0 21,3 -28,9 -44,3 -48,3 -54,2 -30,7 2.459.942 12.515 2.774 1.523 1,4

AUHR 800,0 0,0 6,7 -10,1 -11,1 -9,6 -5,9 11,1 136.150 170 428 225 0,7

DDJH 2,8 9,8 7,7 -17,6 -44,0 -44,9 -57,6 -71,7 167.448 60.153 16.950 15.639 1,0

DLKV 3,7 -0,8 7,0 -21,4 -30,8 -34,5 -28,0 -44,7 199.058 54.255 19.114 11.916 1,0

ERNT 1.210,0 0,8 8,0 -6,2 -14,5 -13,6 4,3 10,0 1.011.720 817 1.004 690 0,9

HPB 470,0 4,9 3,1 -18,3 -25,4 -21,7 -13,0 -7,8 241.480 510 418 308 1,0

HT 166,0 0,9 2,2 -4,6 -7,8 -5,1 -2,1 3,2 5.265.840 31.281 25.518 17.539 0,6

IGH 95,0 2,2 18,8 2,2 -7,8 -13,6 -30,1 -12,0 449.743 4.817 266 279 0,8

KRAS 550,0 -3,5 3,8 -20,3 -31,3 -30,8 -38,9 41,0 34.444 62 1.121 631 1,2

MAIS 240,0 4,3 1,7 -17,8 -18,9 -18,9 -22,1 -20,0 57.060 240 1.219 1.122 1,0

OPTE 6,0 -0,3 25,5 -0,8 -27,7 -24,5 -7,7 104,1 1.042.301 172.600 235.282 152.598 1,4

PBZ 890,0 5,3 4,1 -12,7 6,0 7,9 13,4 12,7 136.745 159 236 203 0,5

PODR 407,0 1,2 10,0 -2,4 -14,5 -15,9 -9,6 8,2 2.357.917 5.760 3.606 2.130 0,9

RIVP 26,4 -3,3 9,5 -14,3 -31,3 -32,3 -29,4 -21,7 5.670.331 206.509 178.267 95.763 1,4

SAPN 270,0 -3,6 17,4 3,1 -12,3 -6,9 8,9 17,4 90.830 333 430 299 1,1

TPNG 42,2 -4,1 -0,5 -14,9 -4,5 -10,6 18,5 24,1 206.687 4.675 2.455 1.914 1,1

VIRO 67,0 -6,9 18,6 -11,8 17,5 12,6 -35,6 -29,5 96.703 1.344 903 1.704 0,9

ZABA 51,0 1,6 5,4 -15,0 -20,9 -17,7 -13,6 -15,0 1.323.286 25.073 25.039 17.930 0,8

CROBEX 1.596,9 1,0 7,9 -12,2 -21,3 -20,8 -17,2 -10,9 28.777.243 1.003.310 513.703 319.465

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 140,0 578 4,9% 5,9 0,7 0,4 0,6 4,8 7,1% 2019-12

ADRS2 390,0 6.745 9,5% 12,3 0,7 1,1 0,2 1,1 4,5% 2019-12

ATGR 1.180,0 3.928 10,9% 10,1 1,5 0,7 0,9 6,1 1,7% 2019-12

ATPL 194,0 268 2,6% - 0,4 0,8 3,0 7,0 0,0% 2019-09

AUHR 800,0 480 3,4% 11,6 1,0 0,3 0,3 4,9 3,0% 2019-12

DDJH 2,8 28 0,2% - - 0,1 1,3 - 0,0% 2019-12

DLKV 3,7 90 0,4% - 0,9 0,1 0,5 77,7 0,0% 2019-09

ERNT 1.210,0 1.611 10,5% 15,7 5,1 0,9 0,9 7,0 2,7% 2019-12

HPB 470,0 952 3,4% 6,7 0,5 1,5 1,5 - 0,0% 2019-12

HT 166,0 13.411 11,0% 18,2 1,1 1,8 1,4 3,3 3,6% 2019-12

IGH 95,0 58 0,3% 6,6 - 0,3 2,5 13,6 0,0% 2019-09

KRAS 550,0 714 1,6% 45,9 1,0 0,7 0,9 12,6 0,0% 2019-12

MAIS 240,0 2.627 3,4% 16,3 1,3 2,1 2,8 7,7 0,0% 2019-12

OPTE 6,0 381 2,0% 30,6 28,4 0,7 1,3 4,3 0,0% 2019-12

PBZ 890,0 16.919 6,0% 9,7 1,0 3,8 3,8 - 1,7% 2019-12

PODR 407,0 2.846 10,6% 12,5 0,9 0,6 0,8 7,3 1,7% 2019-12

RIVP 26,4 3.229 9,0% 10,6 1,3 1,5 2,8 7,9 3,4% 2019-12

SAPN 270,0 178 0,3% 14,9 0,5 0,2 0,3 3,6 0,0% 2019-12

TPNG 42,2 368 2,2% 15,8 0,6 1,4 3,2 8,2 0,0% 2019-12

VIRO 67,0 91 0,3% - 0,7 0,1 0,5 - 0,0% 2019-09

ZABA 51,0 16.332 7,7% 10,4 0,9 4,0 4,0 - 5,1% 2019-09

CROBEX* 71.834 100,0% 13,0 1,1 23,3 1,4 9,6 2,9%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke





HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 1.680 12,52 0,90 0,67 0,74 6,09 1,5%

ADRS2 390,0 2.646 12,26 0,69 1,15 0,21 1,14 4,5% 2019-12

ATGR 1.180,0 3.928 10,07 1,47 0,72 0,89 6,09 1,7% 2019-12

CKML 5.400,0 567 17,95 0,91 0,58 0,64 6,05 1,4% 2019-09

KRAS 550,0 714 45,86 1,00 0,70 0,89 12,55 0,0% 2019-12

PODR 407,0 2.846 12,52 0,90 0,64 0,84 7,27 1,7% 2019-12

VIRO 67,0 91 - 0,67 0,13 0,53 - 0,0% 2019-09

GRAĐEVINARSTVO 52 5,13 0,64 0,25 2,52 45,67 0,0%

DLKV 3,7 90 - 0,89 0,08 0,45 77,72 0,0% 2019-09

INGR 3,4 46 3,65 0,39 2,21 28,07 - 0,0% 2019-09

IGH 95,0 58 6,62 - 0,34 2,52 13,62 0,0% 2019-09

THNK 110,0 21 - - 0,16 2,51 - 0,0% 2019-06

BRODARI 14 - 0,07 0,11 3,39 10,15 0,0%

ATPL 194,0 268 - 0,44 0,76 2,99 6,97 0,0% 2019-09

JDPL 8,9 14 - 0,07 0,11 3,39 13,34 0,0% 2019-09

ULPL 25,2 14 - -0,04 0,10 7,16 - 0,0% 2019-09

TRANSPORT 273 34,22 0,47 1,85 2,09 18,96 0,0%

LKPC 360,0 152 21,63 0,36 1,17 2,04 18,20 0,0% 2019-09

LKRI 29,2 394 46,81 0,59 2,54 2,14 19,71 0,0% 2019-09

TELEKOMUNIKACIJE 7.511 16,94 3,09 1,35 1,13 5,17 3,2%

ERNT 1.210,0 1.611 15,72 5,12 0,91 0,87 6,98 2,7% 2019-12

HT 166,0 13.411 18,15 1,05 1,80 1,39 3,35 3,6% 2019-12

INDUSTRIJA 578 12,02 0,54 0,38 0,62 13,79 2,9%

DDJH 2,8 28 - -0,49 0,11 1,28 - 0,0% 2019-12

KOEI 482,0 1.232 18,17 0,54 0,46 0,41 22,78 2,9% 2019-09

ADPL 140,0 578 5,87 0,68 0,38 0,62 4,80 7,1% 2019-12

SIROVINE 3.467 22,47 9,04 1,63 1,88 19,00 0,0%

PTKM 63,0 3.467 22,47 9,04 1,63 1,88 19,00 0,0% 2019-12

ENERGIJA 17.016 37,13 1,82 3,71 3,48 10,62 1,4%

INA 2.980,0 29.800 60,94 2,66 1,32 1,44 13,66 2,7% 2019-12

JNAF 4.200,0 4.232 13,33 0,98 6,09 5,51 7,58 0,0% 2019-09

TURIZAM 1.924 15,67 1,31 2,17 2,75 7,68 0,0%

HIMR 710,0 711 24,04 0,62 2,26 2,71 7,68 0,0% 2019-12

LRH 3.800,0 1.150 97,43 1,43 4,24 4,79 11,86 0,0% 2019-09

MAIS 240,0 2.627 16,26 1,32 2,08 2,79 7,68 0,0% 2019-12

PLAG 1.400,0 3.077 15,09 1,55 3,26 2,71 6,76 0,0% 2019-12

RIVP 26,4 3.229 10,60 1,30 1,51 2,85 7,93 3,4% 2019-12

ARNT 240,0 1.220 8,23 0,69 1,58 2,19 7,19 2,1% 2019-12

BANKE 16.626 10,07 0,92 3,90 - - 3,4%

PBZ 890,0 16.919 9,74 0,97 3,77 - - 1,7% 2019-12

ZABA 51,0 16.332 10,41 0,87 4,02 - - 5,1% 2019-09






Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 900 0,0 20,0 -14,5 -8,1 -9,8 11,1 5,9 24.300 27 464 531 3,3

ALFA 26.500 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -14,2 -17,2 - 0 74 56 0,5

ENHL 500 0,0 0,0 -7,4 -25,4 -25,4 -28,3 -20,9 - 0 151 155 0,9

FITO 2.550 0,0 0,0 -8,9 -12,3 -12,3 -12,1 -9,1 5.100 2 11 92 0,8

IMPL 3.065 0,0 0,0 -16,2 -8,0 -8,0 -6,3 1,5 - 0 106 68 0,6

JESV 6.000 3,4 3,4 -14,3 -11,8 -11,8 -0,2 17,4 2.100.000 350 57 37 1,0

KMBN 2.548 0,8 0,7 -13,5 -24,5 -24,4 -22,3 -6,9 3.263.434 1.281 1.033 741 1,0

MTLC 1.771 0,0 0,1 -15,1 -10,4 -10,4 -6,8 -13,2 - 0 486 552 0,8

NIIS 575 1,6 4,5 -15,7 -22,8 -23,2 -15,9 -22,3 4.014.270 6.985 10.916 8.012 1,2

TGAS 12.574 6,6 6,6 -15,0 -7,7 -7,7 2,2 10,3 1.219.700 97 256 176 1,4

BELEX15 672 1,2 5,6 -13,9 -15,8 -16,1 -10,2 -8,3 10.626.804 8.742,0 13.553,3 10.419,9

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 900 30.860 13,9% 0,59 1,10 4,21 -3,04 - 6,7% 2019-03

ALFA 26.500 4.169 3,1% 4,98 0,51 0,73 0,72 3,45 0,0% 2018-12

ENHL 500 5.417 2,3% 7,31 0,63 0,16 0,33 13,62 4,0% 2018-12

FITO 2.550 6.732 2,0% 8,97 0,89 1,62 1,54 6,23 3,1% 2018-12

IMPL 3.065 2.888 1,3% 4,61 0,45 0,24 0,48 4,96 0,0% 2018-12

JESV 6.000 1.828 2,6% 8,55 0,36 0,77 0,89 20,02 0,0% 2018-06

KMBN 2.550 43.838 20,9% 5,23 0,61 2,14 - - 4,5% 2018-12

MTLC 1.771 1.806 8,6% 4,10 0,35 0,19 0,24 2,48 4,5% 2018-06

NIIS 578 94.249 38,3% 4,37 0,39 0,39 0,70 3,41 8,1% 2019-03

TGAS 12.800 13.269 7,0% 6,28 0,70 1,29 1,16 3,48 0,0% 2018-12

BELEX15*

205.058 100,0% 2,34 0,52 11,49 0,59 1,54 5,9%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.





Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

KRKG 70,0 6,4 8,0 0,9 -6,2 -4,4 9,0 21,1 1.021.109 14.880 15.312 12.495 0,9

PETG 295,0 4,6 3,5 -16,4 -21,1 -21,3 -16,4 -16,7 584.086 1.996 1.205 868 0,9

TLSG 44,6 3,7 0,9 -15,8 -21,5 -18,0 -29,4 -30,5 129.094 2.917 2.769 1.839 1,0

POSR 15,5 9,2 7,6 -19,3 -16,2 -13,9 -8,3 -8,3 411.668 27.184 14.581 10.852 1,0

ZVTG 28,0 8,1 6,5 -12,5 -16,9 -15,9 -10,5 -17,4 392.542 14.222 12.536 7.804 1,1

LKPG 18,8 10,6 16,0 -6,9 -20,0 -16,8 -25,7 -33,8 38.950 2.094 3.948 2.914 1,0

IEKG 1,4 0,0 0,0 0,0 -2,1 -2,1 -2,8 -44,0 319 225 5.555 3.511 0,4

CICG 150,0 8,7 11,9 -12,8 -19,4 -20,0 -16,7 -27,5 96.510 644 1.013 638 1,2

UKIG 9,4 1,1 1,1 -24,8 -30,4 -30,4 -32,9 -42,0 15.686 1.650 624 663 0,9

KDHR 87,0 0,0 0,0 0,0 0,6 0,6 0,6 4,2 435 5 26 26 0,8

NLBR 39,7 2,6 5,3 -30,1 1 1 1 4 379.689 9.543 26 26 -

SBITOP 780,6 6,1 6,5 -11,5 -16,8 -15,7 -10,2 -10,6 3.070.088 75.360 64.137 45.828

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 15 0,0 0,0 0,0 -21,1 -21,1 -31,2 -34,8 60 4 1 7 0,6

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

KRKG 70,0 2.224 33,2% 10,47 1,32 1,58 1,41 5,51 3,9% 2019-06

PETG 295,0 606 21,1% 6,68 0,86 0,11 0,15 3,15 4,7% 2019-06

TLSG 44,6 290 5,7% 8,71 0,47 0,41 0,90 3,48 11,2% 2018-12

POSR 15,5 240 7,8% 4,89 0,67 0,47 - - 5,2% 2019-03

ZVTG 28,0 636 12,4% 7,66 0,82 0,66 - - 8,9% 2019-03

LKPG 18,8 263 5,1% 5,25 0,66 1,13 0,90 2,45 5,1% 2019-06

IEKG 1,4 38 0,6% 9,15 0,34 0,24 0,64 8,56 0,0% 2019-03

CICG 150,0 121 3,6% 5,47 0,68 0,77 0,50 2,08 6,3% 2019-03

UKIG 9,4 27 0,7% 2,02 0,15 0,11 0,62 5,17 0,0% 2019-03

KDHR 87,0 233 2,1% - - - - - 0,0% 0,00

NLBR 39,7 794 7,8% 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,0% 0,00

SBITOP 5.472 100,0% 10,19 1,09 0,63 0,71 5,58 4,2%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 15,0 91 - 56,78 0,19 0,04 0,36 7,30 0,0% 2018-12

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d., NLBR – Nova ljubljanska banka





SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 335,2 12,18 0,90 0,70 0,84 7,27 1,7%

Adris grupa (P) (HRK) 377,0 335,2 11,85 0,66 1,11 -0,51 - 4,6% 2019-12

Atlantic grupa (HRK) 1.180,0 514,9 10,07 1,47 0,72 0,89 6,09 1,7% 2019-12

Kraš (HRK) 550,0 93,5 45,86 1,00 0,70 0,89 12,55 0,0% 2019-12

Podravka (HRK) 407,0 373,0 12,52 0,90 0,64 0,84 7,27 1,7% 2019-12

Viro (HRK) 67,0 11,9 - 0,67 0,13 0,53 - 0,0% 2019-09

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 90,7 56,78 0,19 0,04 0,36 - 0,0%

Mercator (EUR) 15,0 90,7 56,78 0,19 0,04 0,36 7,30 0,0% 2018-12

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 25,4 4,98 0,43 0,29 0,67 3,45 2,3%

Ad Plastik (HRK) 140,0 75,8 5,87 0,68 0,38 0,62 4,80 7,1% 2019-12

Alfa plam a.d. (RSD) 26.500,0 35,5 4,98 0,51 0,73 0,72 3,45 0,0% 2018-12

Đuro Đaković Holding (HRK) 2,8 3,7 - -0,49 0,11 1,28 - 0,0% 2019-12

Metalac (RSD) 1.771,0 15,4 4,10 0,35 0,19 0,24 2,48 4,5% 2018-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 2.223,8 10,47 1,32 1,58 1,41 5,51 3,9%

Krka (EUR) 70,0 2.223,8 10,47 1,32 1,58 1,41 5,51 3,9% 2019-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 454,4 - 9,04 1,63 1,88 19,00 0,0%

Petrokemija (HRK) 63,0 454,4 22,47 9,04 1,63 1,88 19,00 0,0% 2019-12

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 51,6 9,15 0,59 1,17 0,90 13,38 0,0%

Intereuropa (EUR) 1,4 38,5 9,15 0,34 0,24 0,64 8,56 0,0% 2019-03

Luka Koper (EUR) 18,8 263,2 5,25 0,66 1,13 0,90 2,45 5,1% 2019-06

Luka Ploče (HRK) 360,0 19,9 21,63 0,36 1,17 2,04 18,20 0,0% 2019-09

Luka Rijeka (HRK) 29,2 51,6 46,81 0,59 2,54 2,14 19,71 0,0% 2019-09

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 900,0 262,5 0,59 1,10 4,21 -3,04 - 6,7% 2019-03

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 12,2 6,62 0,39 0,16 2,51 13,62 0,0%

Dalekovod (HRK) 3,7 11,8 - 0,89 0,08 0,45 77,72 0,0% 2019-09

Energoprojekt holding (RSD) 500,0 46,1 7,31 0,63 0,16 0,33 13,62 4,0% 2018-12

Ingra (HRK) 3,4 6,0 3,65 0,39 2,21 28,07 - 0,0% 2019-09

Institut IGH (HRK) 95,0 7,6 6,62 -1,17 0,34 2,52 13,62 0,0% 2019-09

Tehnika (HRK) 110,0 2,7 - -0,29 0,16 2,51 - 0,0% 2019-06





SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE) Simbol Cijena

(LCU) Trž.kapital. (EUR mil.)


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 161,5 18,17 0,54 0,46 0,41 22,78 2,9%

Končar-Elektroindustrija (HRK) 482,0 161,5 18,17 0,54 0,46 0,41 22,78 2,9% 2019-09

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 704,0 10,00 0,92 0,85 1,07 5,50 3,7%

INA (HRK) 2.980,0 3.905,8 60,94 2,66 1,32 1,44 13,66 2,7% 2019-12

JANAF (HRK) 4.200,0 554,7 13,33 0,98 6,09 5,51 7,58 0,0% 2019-09

Petrol (EUR) 295,0 606,4 6,68 0,86 0,11 0,15 3,15 4,7% 2019-06

NIS (RSD) 578,0 801,6 4,37 0,39 0,39 0,70 3,41 8,1% 2019-03

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.023,9 13,43 0,76 1,11 1,14 3,41 7,4%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 166,0 1.757,7 18,15 1,05 1,80 1,39 3,35 3,6% 2019-12

Telekom Slovenije (EUR) 44,6 290,1 8,71 0,47 0,41 0,90 3,48 11,2% 2018-12

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 211,2 15,72 5,12 0,91 0,87 6,98 2,7%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.210,0 211,2 15,72 5,12 0,91 0,87 6,98 2,7% 2019-12

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 372,8 7,82 0,61 2,45 - - 4,5%

Komercijalna banka (RSD) 2.550,0 372,8 5,23 0,61 2,14 - - 4,5% 2018-12

Zagrebačka banka (HRK) 51,0 2.140,6 10,41 0,87 4,02 - - 5,1% 2019-09

Jumbes banka (RSD) 5.105,0 12,5 - -1,76 2,45 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 331,0 7,66 0,75 0,66 - - 5,2%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 15,5 240,2 4,89 0,67 0,47 - - 5,2% 2019-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 28,0 635,7 7,66 0,82 0,66 - - 8,9% 2019-03

Croatia Osiguranje (HRK) 6.000,0 331,0 8,10 0,75 0,88 - - 0,0% 2019-03

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke





CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2018. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE -6,6% 3,5% 6,1% 211,2% -11,0% -16,2% -51,0% -10,6% -0,8%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS2 3.968.256 4.372.672 5.064.686 927.260 650.382 387.369 516.835 368.421 307.292

Godišnja promjena -23,1% 10,2% 15,8% - -29,9% -40,4% -62,4% -28,7% -16,6%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.106.266 5.238.169 5.255.506 474.368 582.226 545.880 162.800 275.529 243.970

Godišnja promjena -5,5% 2,6% 0,3% -16,4% 22,7% -6,2% -32,8% 69,2% -11,5%

PODRAVKA d.d. PODR 4.185.520 4.111.170 4.232.149 473.000 434.901 464.499 185.070 129.449 216.211

Godišnja promjena 15,4% -1,8% 2,9% 24,9% -8,1% 6,8% 24,7% -30,1% 67,0%

GRAĐEVINARSTVO -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

DALEKOVOD d.d. DLKV 1.159.694 1.477.327 1.167.361 120.618 88.594 -32.534 36.768 10.433 -76.443

Godišnja promjena -3,5% 27,4% -21,0% 26,1% -26,6% - 758,7% -71,6% -

BRODARI -6,6% 20,2% 0,3% - - 289,9% - - -88,7%

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 304.116 365.504 366.614 31.824 194.027 124.074 -68.131 81.323 9.168

Godišnja promjena -6,6% 20,2% 0,3% - 509,7% -36,1% - - -88,7%

TELEKOMUNIKACIJE 3,5% 7,8% 1,6% 2,3% 6,8% 6,3% 0,7% -23,8% 46,8%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.591.602 1.481.555 1.558.155 162.318 116.993 153.163 110.744 67.886 113.644

Godišnja promjena 16,7% -6,9% 5,2% 13,3% -27,9% 30,9% 21,2% -38,7% 67,4%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.984.278 7.755.652 7.783.030 2.736.417 2.986.454 3.130.668 927.974 804.185 1.058.688

Godišnja promjena 0,9% 11,0% 0,4% 1,7% 9,1% 4,8% -1,4% -13,3% 31,6%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 452.045 491.362 538.689 105.319 105.407 126.540 13.817 -70.501 4.567

Godišnja promjena 3,8% 8,7% 9,6% 2,9% 0,1% 20,0% 9,0% - -

INDUSTRIJA -2,4% 2,0% 0,3% 19,6% -15,2% 19,2% 55,6% -10,9% 7,3%

AD PLASTIK DD ADPL 922.139 1.069.059 1.298.606 132.951 157.376 159.681 48.127 68.244 87.274

Godišnja promjena -8,4% 15,9% 21,5% 8,6% 18,4% 1,5% 8,7% 41,8% 27,9%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 554.304 523.463 451.516 16.509 14.365 25.257 -19.863 -27.085 -26.497

Godišnja promjena 46,8% -5,6% -13,7% - -13,0% 75,8% -66,7% 36,4% -2,2%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.853.104 2.823.919 2.681.532 221.028 142.398 189.561 142.935 111.423 102.874

Godišnja promjena -6,4% -1,0% -5,0% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

TURIZAM 13,5% 27,1% 9,1% 3,7% -35,6% 33,1% 14,0% -22,0% -7,7%

ARENA HOSPITALITY GROUP DD ARNT 432.665 711.984 744.702 -23.176 212.863 211.637 -114.256 87.569 88.667

Godišnja promjena 19,4% 64,6% 4,6% - - -0,6% - - 1,3%

JADRAN d.d. JDRN 79.545 86.784 8.025 12.607 4.200 288

Godišnja promjena - - 9,1% - - 57,1% - - -93,2%

MAISTRA d.d. MAIS 983.705 1.101.353 1.187.852 329.459 399.147 390.157 143.798 164.972 280.934

Godišnja promjena 9,5% 12,0% 7,9% 6,6% 21,2% -2,3% 31,7% 14,7% 70,3%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.454.868 1.755.287 1.961.414 511.893 605.916 694.068 342.314 245.087 239.188

Godišnja promjena 14,7% 20,6% 11,7% 26,6% 18,4% 14,5% 225,2% -28,4% -2,4%

AKTIVA, HRK 000 POSLOVNI PRIHODI, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

BANKE 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 128.327.788 126.892.799 138.530.941 5.627.440 5.393.185 5.677.053 1.686.124 1.041.182 2.041.063

Godišnja promjena 0,3% -1,1% 9,2% 11,3% -4,2% 5,3% - -38,2% 96,0%






Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.





Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

Silvije Jakolić, direktor brokerskih poslova, +385 1 4801 717 e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Igor Gvozdanović

+385 1 6104 938

Bruno Bakula

+385 1 6104 936

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

pregled trgovanja i vijesti - zagrebačka banka … · korporativne analize dnevni pregled...

Documents