pengaruh return on asset return on equity debt to …

PENGARUH RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY, NON CASH

CURRENT RATIO, DAN EARNING PER SHARE

TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR

(STUDI PADA SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA

YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA)

SKRIPSI

Oleh:

RIKA DAMAYANTI

151510025

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS BINA DARMA

PALEMBANG

2020

i

PENGARUH RETURN ON ASSET, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY, NON CASH

CURRENT RATIO, DAN EARNING PER SHARE

TERHADAP HARGA SAHAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR

(STUDI PADA SEKTOR INDUSTRI DASAR DAN KIMIA

YANG TERDAFTAR DALAM BURSA EFEK INDONESIA)

SKRIPSI

Diajukan Sebagai Salah Satu Syarat untuk Mendapatkan Gelar Sarjana Ekonomi Pada

Program Studi Manajemen

Oleh:

RIKA DAMAYANTI

151510025

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS BINA DARMA

PALEMBANG

2020

v

ABSTRAK

Pengaruh Return On Asset, Return On Equity, Debt To Equity, Non Cash Current

Ratio, dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Perusahaan Manufaktur

(Studi Pada Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar dalam Bursa Efek

Indonesia). Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh Return On Equity,

Debt to Equity Ratio, Non Cash Current Ratio, dan Earning Per Share terhadap

harga saham perusahaan manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar

dalam Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian menyimpulkan bahwa secara parsial

variabel ROA, ROE, DER, dan NCCR tidak berpengaruh signifikan terhadap

harga saham perusahaan, dan hanya variabel EPS berpengaruh signifikan terhadap

harga saham perusahaan. Sedangkan secara simultan variabel ROA, ROE, DER,

NCCR dan EPS berpengaruh signifikan terhadap harga saham perusahaan

manufaktur sektor industri dasar dan kimia yang terdaftar dalam Bursa Efek

Indonesia periode 2015-2018.

Kata Kunci: ROA, ROE, DER, NCCS, EPS, harga saham.

vi

ABSTRACT

Effect of Return On Asset, Return On Equity, Debt To Equity, Non Cash Current Ratio, and

Earning Per Share Against Stock Price of Manufacturing Company (Study on the Basic

and Chemical Industry Sectors Listed in the Indonesia Stock Exchange). This

research aims to determine the influence of Return On Equity, Debt to Equity

Ratio, Non Cash Current Ratio, and Earning Per Share against the stock price of

companies manufacturing basic and chemical industry sectors listed on the

Indonesia stock Exchange. The results concluded that a partial variable ROA,

ROE, DER, and NCCR had no significant effect on the company's share price,

and only the EPS variable had significant effect on the company's share price.

While the simultaneous variables of ROA, ROE, DER, NCCR and EPS have

significant effect on the stock price of the company's manufacturing of basic and

chemical industry sectors listed on the Indonesia Stock Exchange period 2015-

2018.

Keywords: ROA, ROE, DER, NCCS, EPS, stock price.

vii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Motto

➢ “ Sesungguhnya setelah kesulitan ada kemudahan”

➢ ( Q.S Al. Insyirah : 6 )

➢ “Seusungguhnya Allah tidak akan merubah keadaan suatu kaum sehingga

mereka merubah keadaan yang ada pada diri mereka sendiri” ( Qs. Ar

Ra’d : 11 )

➢ “Dan bahwasanya seorang manusia tiada memperoleh selain apa yang

telah diusahajannya” (An Najm: 39 )

Kupersembahkan Kepada:

1. Kedua orang tuaku tercinta Aba Mustaqim

(Alm.) dan Ibu Masitah.AR yang selalu

menyayangi dan mendoakanku di setiap

waktu.

2. Kakak ku Miftahul Jannah yang selalu

memberikan motivasi kepadaku.

3. Sahabatku ( Meta Nadya )

4. Teman Seperjuangan

5. Almamaterku

ix

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur penulis ucapkan kehadirat Allah swt. dan

mengharapkan ridho yang telah melimpahkan rahmat-Nya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Return On Asset, Return On Equity,

Debt To Equity, Non Cash Current Ratio, dan Earning Per Share Terhadap

Harga Saham Perusahaan Manufaktur (Studi Pada Sektor Industri Dasar dan

Kimia yang Terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia).” Skripsi ini disusun sebagai

salah satu persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (SE) pada

Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina

Darma Palembang.

Penulis menyadari sepenuhnya, bahwa dalam penyelesaian skripsi ini

tidak terlepas dari bantuan dan bimbingan berbagai pihak. Untuk itu dalam

kesempatan ini penulis ingin menyampaikan terima kasih dan penghargaan yang

setinggi-tingginya kepada:

• Dr. Sunda Ariana, M.Pd., M.M. Rektor Universitas Bina Darma Palembang;

• Dr. Muji Gunarto, S.Si., M.Si. Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis,

Universitas Bina Darma Palembang, dan sebagai Pembimbing I;

• Dr. Dina Mellita, SE., M.Ec. Ketua Program Studi Manajemen, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang;

• Dr. Fitriasuri, SE.,Ak., M.M. sebagai Pembimbing;

x

• Alm. Aba ( Mustaqim ) dan Ibu ( Masitah.AR ) yang selalu membrikan doa,

semangat, dan selalu menasehati saya terima kasih banyak

• Dosen Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas

Bina Darma Palembang;

• Rekan-rekan angkatan 2015 Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi

dan Bisnis, Universitas Bina Darma Palembang;

• Sahabat Ku ( Meta Nadya)

• Almamater: Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis,

Universitas Bina Darma Palembang yang telah memberikan kesempatan

kepada penulis untuk menimbah ilmu pengetahuan di Lembaga ini.

Penulis menyadari akan segala keterbatasan dan kekurangan dari isi

maupun tulisan skripsi ini. Oleh karena itu, kritik dan saran yang bersifat

membangun dari semua pihak masih dapat diterima dengan senang hati. Semoga

hasil penelitian ini dapat memberikan manfaat dan kontribusi bagi pengembangan

keilmuan pada masa akan datang.

Palembang, Maret 2020

Penulis

(Rika Damayanti)

xi

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL .......................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ............................................................ ii

SURAT PERNYATAAN ................................................................................... iii

ABSTRAK INDONESIA .................................................................................. iv

ABSTRAK INGGRIS ........................................................................................ v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ..................................................................... vi

RIWAYAT HIDUP ............................................................................................ vii

KATA PENGANTAR ....................................................................................... viii

DAFTAR ISI ...................................................................................................... x

DAFTAR TABEL .............................................................................................. xii

DAFTAR GAMBAR ......................................................................................... xvi

DAFTAR LAMPIRAN ...................................................................................... xvii

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................... 1

1.1 Latar Belakang ............................................................................................ 1

1.2 Rumusan Masalah ....................................................................................... 10

1.3 Ruang Lingkup Pembahasan ...................................................................... 11

1.4 Tujuan Penelitian ........................................................................................ 11

1.5 Manfaat Penelitian ...................................................................................... 12

1.6 Sistematika Penulisan ................................................................................. 13

BAB II LANDASAN TEORI & KERANGKA PEMIKIRAN

2.1 Landasan Teori ........................................................................................... 15

2.1.1 Kinerja Keuangan ....................................................................................... 15

2.1.2 Pengertian Laporan Keuangan .................................................................... 16

2.1.3 Pengertian Rasio Keuangan ........................................................................ 19

2.1.4 Return on Asset (ROA) ............................................................................... 24

2.1.5 Return on Equity (ROE) ............................................................................. 26

xii

2.1.6 Debt to Equity Ratio (DER) ........................................................................ 27

2.1.7 Non Cash Current Ration ........................................................................... 29

2.1.8 Earning per Share (EPS) ............................................................................ 30

2.1.9 Pengertian Harga Saham ............................................................................ 31

2.2 Kajian-kajian Penelitian Terdahulu yang Relevan ..................................... 36

2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................................... 38

2.4 Hipotesis Penelitian .................................................................................... 41

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

3.1 Objek Penelitian ......................................................................................... 44

3.2 Definisi Operasional Variabel .................................................................... 44

3.3 Metode Penelitian ....................................................................................... 48

3.4 Jenis Data .................................................................................................... 48

3.5 Populasi dan Sampel ................................................................................... 49

3.5.1 Populasi ...................................................................................................... 49

3.5.2 Sampel ....................................................................................................... 51

3.6 Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 52

3.7 Teknik Analisis Data .................................................................................. 53

3.7.1 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................... 53

3.7.2 Analisis Regresi Berganda .......................................................................... 56

3.7.3 Uji Koefisien Determinan ........................................................................... 57

3.7.4 Kriteria Pengujian Hipotesis ....................................................................... 58

3.8 Analisis Data ............................................................................................... 29

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

4.1 Hasil Penelitian ........................................................................................... 60

4.1.1 Gambaran Umum Perusahaan .................................................................... 60

4.1.2 Analisis Data ............................................................................................... 72

4.2 Pembahasan ................................................................................................ 89

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan ................................................................................................. 96

5.2 Saran ........................................................................................................... 97

DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 98

xiii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 Rasio Keuangan Laba Bersih dan Besarnya Hutang Perusahaan ... 2

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 36

Tabel 3.1 Operasional Variabel ...................................................................... 46

Tabel 3.2 Populasi Penelitian .......................................................................... 49

Tabel 3.3 Sampel Penelitian ........................................................................... 51

Tabel 4.1 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Semen Baturaja

(Persero) Tbk .................................................................................. 60

Tabel 4.2 Laporan Laporan Keuangan dan Harga Saham

PT Waskita Beton Precast Tbk ...................................................... 61

Tabel 4.3 Laporan Keuangan dan Harga Saham

PT Wijaya Karya Beton Tbk .......................................................... 61


PT Asahimas Plat Gass Tbk ............................................................ 61


PT Arwana Citramulia Tbk ............................................................ 62


PT Mulia Industrindo Tbk .............................................................. 62


PT Alakasa Industrindo Tbk .......................................................... 63


PT Alumindo Light Metal Industry Tbk ........................................ 63


PT Saranacentral Bajatama Tbk ..................................................... 63


PT Betonjaya Manunggal Tbk ....................................................... 64


PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk ................................................... 64

xiv


PT Indal Aluminimum Industry Tbk .............................................. 65


PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk ....................................... 65


PT Aneka Gas Industri Tbk ............................................................ 65


PT Starch & Sweetener Tbk ........................................................... 66


PT Ekhadarma International Tbk ................................................... 66

Tabel 4.17 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Indo Acidatama Tbk .... 67


PT Anugerah Kagum Karya Aditama Tbk ..................................... 67


PT Argha Karya Prima Ind Tbk ..................................................... 67


PT Asiaplast Industries Tbk ........................................................... 68


PT Champion Pasific Indonesia Tbk ............................................. 68


PT Panca Budi Idaman Tbk ........................................................... 69

Tabel 4.23 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Tunas Alfin Tbk .......... 69


PT Japfa Compeed Indonesia Tbk ................................................. 69

Tabel 4.25 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Malindo Feedmil Tbk ... 70

Tabel 4.26 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Sierad Produce Tbk ..... 70


PT Tirta Mahakam Resources Tbk ................................................ 70


PT Fajar Surya Wisesa Tbk............................................................. 71

xv


PT Kedawung Setia Industrial Tbk ................................................ 71

Tabel 4.30 Laporan Keuangan dan Harga Saham PT Suparma Tbk ............... 72

Tabel 4.31 Deskriptif Data ROA Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 72

Tabel 4.32 ROA Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 73

Tabel 4.33 Deskriptif Data ROE Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 74

Tabel 4.34 ROE Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 75

Tabel 4.35 Deskriptif Data DER Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 75

Tabel 4.36 DER Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 76

Tabel 4.37 Deskriptif Data NCCR Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 76

Tabel 4.38 NCCR Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 77

Tabel 4.39 Deskriptif Data EPS Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 77

Tabel 4.40 EPS Tertinggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 78

Tabel 4.41 Deskriptif Data Harga Saham Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 79

Tabel 4.42 Harga Terginggi dan Terendah Perusahaan Manufaktur

Periode 2015-2018 ......................................................................... 80

Tabel 4.43 Hasil Pengujian Multikolinearitas .................................................. 80

Tabel 4.44 Hasil Uji Normalitas ...................................................................... 82

Tabel 4.45 Hasil Pengujian Autokorelasi dengan Durbin Watson ................... 83

xvi

Tabel 4.46 Hasil Regresi Berganda .................................................................. 84

Tabel 4.47 Uji Determinasi (Uji R2) ................................................................ 86

Tabel 4.48 Uji-F (Uji Simultan) ....................................................................... 89

xvii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Pelaksanaan Perdagangan di BEI ................................................. 35

Gambar 2.2 Paradigma Penelitian .................................................................... 41

Gambar 4.1 Grafik Scatterplot ......................................................................... 81

xviii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Formulir Permohonan Pengajuan Judul

Lampiran 2 : SK Pembimbing

Lampiran 3 : Lembar Konsultasi Skripsi

Lampiran 4 : Kartu Peserta Seminar Proposal

Lampiran 5 : Lembar Perbaikan Ujian Seminar Proposal

Lampiran 6 : Surat Keterangan Lulus Ujian Seminar Proposal

Lampiran 7 : Lembar Perbaikan Ujian Komprehensif

Lampiran 8 : Surat Keterangan Lulus Ujian Komprehensif

Lampiran 9 : Plagiat Turnitin

Lampiran 10 : Lembar Kelayakan Penjilidan ( Cek Point )

pengaruh return on asset return on equity debt to …

Documents