ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014 73

Из заРубЕжНоГо опыТа

Роль банковского сектора в обеспечении экономического роста(краткий обзор)

А. М. Рахметова,кандидат экономических наук, доцент ФГОБУ «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

В условиях, когда банковский сектор нередко под-вергается критике за то, что не справляется со своей самой важной задачей – удовлетворением

финансовых потребностей экономики, что ограничива-ет экономический рост, исследование опыта зарубеж-ных стран приобретает существенную значимость.

Роль банковского сектора в экономическом разви-тии определяется возможностью последнего наладить канал бесперебойного перелива временно свободных средств в реальный сектор экономики, нуждающийся в существенных капиталовложениях для модерниза-ции основных фондов в соответствии с требованиями научно-технического прогресса, а также с целью пре-одоления последствий кризисного спада и выхода на траекторию устойчивого экономического роста.

Наиболее существенный вклад в развитие эконо-мики внесли банки стран Европы (250–500% ВВп). Различная степень участия банковского сектора в экономике зарубежных стран обусловлена разными условиями формирования и развития взаимодействия между банковским и реальным секторами, методами регулирования и управления этим процессом, а также потенциалом и возможностями самих секторов. Наи-более существенный вклад в развитие экономики вне-сли банки стран Европы (250–500% ВВп).

анализ и обобщение тенденций в исследуемом во-просе на протяжении последних 30 лет позволил выде-лить следующие характерные особенности.

● Активное участие государства. Еще в 1980- е гг. во Франции произошла реорганизация банковской сис-темы, суть которой заключалась в усилении процес-сов национализации отдельных отраслей экономики и финансовых учреждений. основанием для проведе-ния такой реформы стала необходимость преодоления кризиса, а также модернизации крупных производств. Так, в соответствии с законом о национализации были национализированы Compagnie Financière de Paris et des Pays-Bas и Compagnie Financière de Suez, которые

являлись крупными акционерами пяти национализиро-ванных промышленных групп.

В Испании потребности реального сектора эко-номики наряду с частными банками обслуживает сеть специализированных государственных кредитных ин-ститутов: Ипотечный банк, Стройбанк, промышлен-ный банк, банк местного кредитования, Центральная касса по кредитованию мореплавания и рыболовства [5, с. 115]. Распределением кредитных ресурсов за-нимается Институт государственного кредитования, целью которого является финансирование на префе-ренциальных условиях инвестиционных проектов компаний малого и среднего бизнеса. при этом при-оритет отдается тем из них, кто готов активно инве-стировать в НИоКР, производить и потреблять инно-вации, использовать ресурсо- и энергосберегающие технологии, диверсифицировать производственную деятельность, расширять экспорт, вносить вклад в за-щиту окружающей среды. Так, в настоящее время дей-ствуют около 20 линий кредитования малого и сред-него бизнеса как самим Институтом, так и совместно с Центром развития технологии и промышленности, Государственной инновационной компанией и др. значительную поддержку со стороны государства по-лучили и отдельные отрасли промышленности, в пер-вую очередь автомобильная, играющая ведущую роль в экономике страны. Ее доля в ВВп и экспорте страны составляет соответственно 10 и 20%, занятость – свы-ше 300 тыс. человек (без учета занятых в розничной и оптовой торговле, а также в послепродажном сервисе) [1, с. 60–69].

С целью поддержания темпов кредитования ре-ального сектора правительство Японии приняло ре-шение о национализации двух банков долгосрочного кредитования – Long Credit Bank и Nippon Credit Bank и объединении двух банков развития с государствен-ными финансовыми фондами – Development Bank of Japan объединился с Hokkaido-Tohoku Development Finance Public Corporation, а Export-Import Bank of

ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/201474

Из заРубЕжНоГо опыТа

Japan – c Overseas Economic Cooperation Fund [2, c. 54–58]. Комитет по возрождению финансовой сис-темы сосредоточил свои усилия на поиске взаимопри-емлемой для государства и банковского сектора схе-мы вливания бюджетных средств, согласно которой Комитет в 1999 г. принял решение выделить 7,5 трлн иен для пополнения собственных капиталов банков [3, с. 54–58].

В Норвегии крупнейшим акционером банковской группы (34%), состоящей из 16 банков, которые ак-тивно кредитуют реальный сектор, является государ-ство в лице Министерства торговли и промышленно-сти. Кроме того, в Норвегии функционирует Государ-ственный пенсионный фонд, 78% капитала которого управляет Норвежский банк (Norges Bank), осуществ-ляя инвестиции как внутри страны, так и за рубежом. Так, по данным Минфина Норвегии, в 2010 г. внутри страны было инвестировано 191,3 млрд крон, из ко-торых 41,9 млрд крон (22%) приходится на вложения в акции норвежских промышленных компаний. Сре-ди внешних вложений – покупка акций 31 компании Дании, Финляндии и Швеции. Инвестиционная стра-тегия Фонда допускает вложение части средств в ак-ции компаний других североевропейских стран, по-скольку экономическая интеграция в этих странах до-стигла более высокой степени развития, чем в рамках Европейского союза. В результате, в экономику Нор-вегии в 2009 г. было вложено около 1/10 части средств Государственного пенсионного фонда. Такая полити-ка норвежского фонда не привела к усилению инфля-ции, более того, внутренние инвестиции оказались эффективнее, чем инвестиции в иностранные ценные бумаги. В этой связи в Норвегии приняли решение об увеличении вложений в отечественную промышлен-ность на 10 млрд крон. опыт Норвегии говорит о том, что кратковременный характер нефтяного бума мож-но превратить в длительный инновационный подъем экономики [4, с. 63; 5, с. 12–151].

● Поддержка  региональных  и  отраслевых инициатив. Наиболее выраженная диверсификация банковской деятельности по регионам и отраслям характерна для Германии. В частности, здесь много коммерческих банков регионального значения, кото-рые наиболее оперативно и с большей гибкостью об-служивают субъектов региональной экономики через мощную сеть филиалов. Широкое распространение получила практика функционирования так называе-мых земельных банков – ландесбанков, которые нахо-дятся в собственности территориальных образований страны (земель), являющихся поручителем (гарантом) банка. Государственные гарантии способствуют росту спроса на кредиты со стороны реального сектора эко-номики. Так, ландесбанки принимают активное учас-тие в реализации государственной финансовой, эко-номической, транспортной и экологической политики,

в программах развития отраслевых министерств, осу-ществляют контроль за государственными и гаранти-рованными государством кредитами и ссудами [6, с. 48–67].

Среди банков «большой тройки» (гроссбанков) можно выделить Deutsche Bank, возглавляющий ве-дущую в стране финансово-промышленную груп-пу. он специализируется на определенных отраслях экономики: электротехника, электроника, атомная, горнорудная и металлургическая промышленность, тяжелое машиностроение и др. Deutsche Bank вместе с входящими в группу кредитными учреждениями обслуживает третью часть внешнеторгового оборота Германии. при этом деятельность немецких банков принимает универсальный характер: от предоставле-ния долгосрочных кредитов предприятиям до участия в капитале этих предприятий. участие в капитале предприятий позволяет банкам Германии эффективно контролировать их деятельность, а предприятия полу-чают облегченный доступ к финансированию.

значительную лепту в развитие реального сек-тора экономики в Германии вносят специализиро-ванные банки, которые осуществляют кредитование индустриального строительства и промышленности. Через специализированные банки проходит свыше одной четверти делового оборота кредитных учреж-дений страны. К группе специализированных банков относятся более 30 гарантийных банков, оказывающих финансовую поддержку субъектам малого и среднего предпринимательства. основная их задача состоит в выдаче гарантий на случай возникновения убытков у ремесленников, в торговой и промышленной сферах деятельности.

Явно выраженная специализация банковского сек-тора на поддержке ключевых отраслей реального сек-тора наблюдается во Франции, а также в Индии. Так, система сельскохозяйственного кредита во Франции включает региональные банки, являющиеся членами главного учреждения Центрального долгосрочного сельскохозяйственного кредита, которое пользуется льготами при переучете векселей в банке Франции. В частности, французским фермерам предоставляются шесть видов льготных кредитов с процентной ставкой в зависимости от вида кредита от 3,75 до 8,25% годо-вых (для начинающих фермеров от 2,75 до 4%) сроком погашения от 7 до 12 лет для неблагоприятных при-родно-климатических зон и от 5 до 9 лет – для других регионов.

В Индии в последние годы также заметно усилились позиции региональных сельскохозяйст-венных банков, которые кредитуют преимущественно мелких фермеров и предпринимателей небольших на-селенных пунктов. благодаря деятельности широкой филиальной сети этих банков наметилась тенденция роста вкладов в наименее развитых штатах Индии. особую роль с точки зрения поддержки реального

ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/2014 75

Из заРубЕжНоГо опыТа

сектора экономики в Индии выполняют специализи-рованные финансово-кредитные учреждения: банк промышленного развития, на который приходится 50% всех кредитов, предоставляемых индийскими банками; Экспортно-импортный банк, кредитующий индийских экспортеров машин и оборудования; Кор-порация промышленного финансирования объектов, создаваемых в счет иностранной помощи; Корпо-рация промышленного кредитования и инвестиций, специализирующаяся на импорте машин и оборудова-ния для предприятий. Для расширения кредитования сельского хозяйства государственные банки откры-ли специализированные филиалы – agri commercial branches. На сегодняшний день индийские банки кре-дитуют также цементную и сталелитейную промыш-ленность, фармацевтику, развитие инфраструктуры, телекоммуникации и сектор информационных техно-логий.

● Преимущественная  поддержка  субъектов малого  и  среднего  предпринимательства. под-держка малого предпринимательства традиционно является приоритетом экономической политики Гер-мании. основными направлениями поддержки явля-ются развитие наукоемких отраслей производства и экспортных возможностей, освоение высоких техно-логий, обучение и повышение квалификации. Еще в середине XIX в. в Германии создавались сберегатель-ные и кооперативные банки, чтобы помочь субъектам малого предпринимательства выстоять перед инду-стриализацией. Государство реально заинтересовано в развитии малых и средних форм бизнеса. На фе-деральном и региональном уровнях реализуется бо-лее 500 программ, содействующих инвестиционной и инновационной активности. Наиболее известной программой в сфере стимулирования инновационно-го развития является «общая концепция научно-тех-нической политики в отношении мелких и средних фирм». [7, c. 13–20; 8, с. 94,95].

Во Франции в соответствии с планом оживле-ния экономики была создана государственная орга-низация помощи малым предприятиям – OSEO, ос-новной функцией которой является стимулирование инновационного процесса и повышение конкурен-тоспособности малых и средних предприятий путем предоставления гарантий по банковским займам этих предприятий и осуществление совместного с банка-ми финансирования их деятельности. Также во Фран-ции было открыто специальное отделение гарантий (OSEO garantie), на счета которого государством было переведено 9 млрд евро и которое имеет полномочия гарантировать банку до 90% суммы кредита предпри-ятию. На основе принятого закона о модернизации были созданы условия для развития и укрепления малого предпринимательства и расширения их досту-па к финансовым рынкам. банк Caisse des Dépôts et

Consignations инвестировал дополнительные 100 млн евро в акции малых и средних предприятий, котирую-щиеся на французских биржах.

В Индии заслуживает внимания банковская под-держка малого предпринимательства – динамичного, опережающего по темпам роста остальные сектора экономики, расширяющего номенклатуру продукции и распространяющемуся по всей обширной территории страны. Индии в известной степени удалось соблюсти баланс между крупными и мелкими производствами, что нашло отражение, прежде всего, в пятилетних пла-нах, поставивших развитие мелких промышленных предприятий среди приоритетных направлений нацио-нальной экономики. В стране уже действует система уч-реждений (как государственных, так и коммерческих), предоставляющих банковские услуги малым предприя-тиям. Несмотря на рискованность такого кредитования, было решено, что средние и малые производства будут получать от 20 до 40% банковских кредитов. С целью преодоления трудности кредитования малых предприя-тий и повышения заинтересованности местных властей в их развитии, предпринята попытка организовать сво-его рода локальные банки (local area banks), расширив сеть специализированных отделений коммерческих банков для кредитования малых предприятий.

● Политика  центральных  банков. Шведский государственный банк в целях расширения доступа предприятий реального сектора к банковским кре-дитам первым в мире ввел отрицательную ставку по депозитам коммерческих банков в центральном банке – минус 0,25%, а базовая ставка РЕпо была снижена с 0,5 до 0,25%. Такая неординарная мера центрального банка Швеции была направлена на стимулирование кредитования банковским сектором реального сектора.

Банк Англии и правительство инициировали ис-пользование новой схемы (Funding for Lending, FLS), направленной на стимулирование кредитования и оздоровление экономики. программа по финансиро-ванию банковского сектора предполагала несколько этапов: на первом этапе банки могут получить лишь 5% общего объема своего кредитного портфеля, на втором – 100% объема новых кредитов, выданных ре-альному сектору с момента получения первого займа и до конца 2013 г. при этом банки получают креди-ты по 0,25% при условии, что объем кредитования вырастет или хотя бы не сократится. В случае если объем кредитного портфеля сократится на 1%, ставка повысится до 0,25%, в случае сокращения кредитного портфеля на 5% и более – ставка будет повышаться до максимального уровня 1,5%1. К реализации дан-ной схемы присоединились не только крупные бан-ки Великобритании – HSBC, Royal Bank of Scotland

1 британские банки получат 60 млрд фунтов в рамках Funding for Lending; www.stockinfocus.ru/2012/09/25/britan-skie-banki-poluchat-60-mlrd-funtov-v-ramkax-funding-for-lend-ing/.

ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ● 8/201476

Из заРубЕжНоГо опыТа

Group PLC и Lloyds Banking Group PLC, так как она призвана стимулировать кредитное взаимодействие банковского и реального секторов экономики путем предоставления последним дешевого централизо-ванного финансирования в условиях ограниченно-сти ресурсов, но и Европейский центральный банк, который решил запустить аналогичную программу Longer-term refinancing operations (LTRO), с той лишь разницей, что доступ к льготным средствам получат те банки, которые согласятся кредитовать реальный сектор экономики, а также с более коротким периодом кредитования (если в FLS – 4 года, то в LTRO – 3, 6, 9 и 12 месяцев)1. при этом ставка меняется в зависи-мости от динамики кредитного портфеля: изначально ставка составляет 0,25%, а в случае снижения кре-дитного портфеля на 1% ставка вырастет на 0,25% до максимального уровня 1,5%. Считается, что но-вая технология банковского кредитования позволит расширить объемы и доступность кредитования для предприятий реального сектора, предлагая им деше-вое централизованное финансирование. большинство банков Великобритании присоединились к реализа-ции данной схемы.

* * *

В условиях нестабильной динамики восстановле-ния ситуации в области взаимодействия банковского и реального секторов экономики России и Казахстана2 адаптация и внедрение положительного опыта зару-бежных стран, сумевших обеспечить высокие темпы экономического роста с активным участием в этом процессе банковского сектора, весьма своевременны. На наш взгляд, требуется скорейшее внедрение опыта реализации гибкой региональной и отраслевой поли-

1 Новая программа ЕЦб станет аналогом FLS; www.vestifinance.ru/articles/36021.

2 Неустойчивость тенденций взаимодействия секторов обусловлена: во-первых, острым дефицитом внутренних долгосрочных ресурсов; во-вторых, дефицитом надежных за-емщиков и рисками в реальном секторе; в-третьих, привлека-тельностью высокодоходных операций с ценными бумагами для банковского сектора.

тики в области взаимодействия банковского и реаль-ного секторов экономики, изменение политики регули-рования деятельности иностранных субъектов обоих секторов, а также изменение роли государства в этом процессе со сменой приоритетов на сочетание жесткой финансовой и мягкой монетарной политики в сочета-нии со структурными и институциональными преобра-зованиями как в банковском секторе, так и в экономике в целом. ■

Список литературы

1. Понеделко Г. Испания: слабые перспективы роста // Мировая экономика и международные отно-шения. 2011. № 4. С. 60–69.

2. Рудько-Силиванов В. В., Зубрилова Н. В. Ста-новление и развитие банковской системы Японии // Деньги и кредит. 2010. № 2. С. 31–41.

3. Ноздрев Н. С. Структурный кризис финансово-го сектора экономики Японии // Мировая экономика и международные отношения. 2000. № 1. С. 54–58.

4. Цыганков В. банковская система Норвегии: Есть чему поучиться // пЛаС. 2012. № 5. С. 63.

5. Кондратов Д. И. актуальные особенности де-нежно-кредитной политики в Норвегии // проблемы прогнозирования. 2012. № 1. С. 129–151.

6. Щенин Р. К. банковские системы стран мира. учебное пособие. М.: КНоРуС, 2010. C. 48–67.

7. Гаврилова Н. М. Современный опыт инноваци-онного развития Германии и возможности его исполь-зования в России // Вестник Финансового университе-та. 2011. № 6. С. 13–20.

8. Хугати З. Роль банковского кредита и рынка бумаг в экономике Германии // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 12. С. 94–95.