La intermediación financiera en el sector de la microempresa:

Noviembre del 2003

“El caso de FIRA de México”

Crisis Financiera

• Bancos• Casas de Cambio• Casas de Bolsa• Bancos de Inversión• Corporativos

• Arrendadoras• Factorajes Financieros• Uniones de Crédito• Sofoles• Agentes Procrea

Sector Financiero

Mundial(80-90´s)

México 90’s

FIRA

La crisis financiera de México de los 90´s, propició la redefinición del sistema financiero en el país...

Reestructura y Regulación del Sistema Financiero

Se redujo el crédito al sector privado y el sistema bancario se consolidó en grupos financieros...

• De 1994 al 2002, el crédito bancario al sector privado cayó 64% y la cartera vencida se incrementó de 9% a 23%, alcanzando un máximo de 36% en 1999.

• Actualmente operan en México 5 grupos financieros con capital extranjero y sólo uno nacional.

Crédito Total al Sector Privado en México(Millones de pesos del 2002)

765,911

2,130,306

0

1,250,000

2,500,000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Indicador 1997 2002 Tendencia

Crédito total al sector privado 43 40

Crédito bancario al sector privado 16 9

Crédito de la banca de desarrollo 3,4 2,2

Depósitos bancarios 25 17

Depósitos en IFNB´s 2,5 2,5

M2 28 22

Penetración de los servicios financieros en México como % del PIBPenetración de los servicios financieros en México como % del PIB

• El crédito doméstico al sector privado representa el 19% del PIB. El crédito doméstico al sector privado representa el 19% del PIB. • Sólo 25% de los municipios tienen acceso a servicios bancarias, Sólo 25% de los municipios tienen acceso a servicios bancarias,

situación que se exacerba para municipios agrarios.situación que se exacerba para municipios agrarios.

==

Disminuyendo la oferta de servicios financieros en el país....

• Riesgo sector y de crédito constituyen ahora los “drivers” Riesgo sector y de crédito constituyen ahora los “drivers” de la colocación. de la colocación.

Cartera de Crédito Agroalimentario del Sistema Bancario

(Millones de pesos del 2002)

0

50,000

100,000

150,000

200,000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Esta situación, se exacerbó en el sector rural, en donde el financiamiento cayó 79%...

Por el contrario, los intermediarios financieros no bancarios han crecido en la oferta crediticia aunque

sus volumenes son aún bajos...

Cartera de Crédito IFNB (Millones de pesos)

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 *

Cartera Vigente IFNB *

Cartera Vigente Sofoles

Fuente: CNBV y AMSOFOL..IFNB* incluye arrendadoras financieras, factoraje y almacenes genmerales de depósito.. 2003* los datos son a junio.

Tipo de Mercado Financiero

Tipo de Institución

Número de Instituciones

Participación en el crédito

Participación en los

depósitos

Formales (738 intermediarios)

Bancos31 bancos11 nacionales20 extranjeros

76% 80%

Banca de desarrollo 6 6.7%

Fideicomisos de Fomento

FIRA, FOCIR, FOVI

Activos por 64,000´

Intermediarios Financieros No Bancarios

110 IFNB’s (33 son SOFOLES)

14%

Instituciones de Ahorro y Préstamos

591 instituciones80% de los intermediarios formales1,794 sucursales

1.2% 3.2%

Informales

Amigos y parientesEmpresasSocios y accionistasOtras fuentes

A junio del 2001, los proveedores de crédito eran los siguientes:A junio del 2001, los proveedores de crédito eran los siguientes:

Actualmente, los bancos ofertan casi el 80% de los servicios financieros en México, a pesar de existir más de

700 entidades intermediarias de financiamiento...

• Escasas estructuras técnicas especializadas de la banca.Escasas estructuras técnicas especializadas de la banca.

• Poco desarrollo de intermediarios financieros no bancarios.Poco desarrollo de intermediarios financieros no bancarios.

• Sólo 15% de los agricultores y microempresarios tiene Sólo 15% de los agricultores y microempresarios tiene acceso al crédito. acceso al crédito.

• 65% del crédito proviene de 65% del crédito proviene de proveedores eproveedores e IFNB. IFNB.

• 50% de productores y microempresarios recurren al 50% de productores y microempresarios recurren al financiamiento informal. financiamiento informal.

En el sector rural, la oferta de servicios financieros es limitada...

• La mayor parte de los financiamientos son de corto plazo.La mayor parte de los financiamientos son de corto plazo.

• La tasa de interés no es un factor clave para elegir al La tasa de interés no es un factor clave para elegir al acreditante.acreditante.

• El prestador informal es mucho más ágil que el formal.El prestador informal es mucho más ágil que el formal.

• Los productores y microempresarios no demandan Los productores y microempresarios no demandan financiamiento porque:financiamiento porque:

Prefieren uso de recursos propios Prefieren uso de recursos propios

Productos inadecuados Productos inadecuados

Costos de transacción Costos de transacción

Desconocimiento del proceso Desconocimiento del proceso

DiscriminaciónDiscriminación

y presenta algunas particularidades...

• El crédito promedio para individuales es de $10,000 en préstamos El crédito promedio para individuales es de $10,000 en préstamos formales y $ 3,000 en informales y proveedores.formales y $ 3,000 en informales y proveedores.

Existiendo marcadas diferencias en montos otorgados por clase de acreditante...

12.1

27.4

30.6

29.8

49.8

23.6

14.2

12.6

29.6

23

28.6

18.8

0%

20%

40%

60%

80%

100%

% d

e lo

s cr

édit

os

FORMAL INFORMAL PROVEEDOR

PRODUCTORES INDIVIDUALES

>50,000

10,000 a 50,000

3,000 a 10,000

< 3,000

Y todo lo anterior, en un universo de empresarios individuales en el medio rural de 5.3 millones, 2/3

con perfil de pequeños...

Empresarios individuales que habitan en localidades de hasta 50, 000 habitantes.0

2,000,000

4,000,000

6,000,000

Grande

Mediano

Pequeño

Total: 5’348,566

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

Grande (Más de 250).

Mediana (51 a 250)

Pequeña (11 a 50)

Micro (0 a 10)

Total: 216,151

Y un universo de empresas importante (216 mil), 97% de ellas micros y pequeñas...

El término agroindustria incluye a las empresas de la rama de Alimentos, bebidas y tabaco, textil, prendas de vestir y del cuero, así como madera y muebles.

(Entre paréntesis número de empleados)

Fuente: INEGI. Censos Económicos 1999.

Y un en conclusión...

• Existe un amplio mercado para créditos de bajo monto en el Existe un amplio mercado para créditos de bajo monto en el sector rural.sector rural.

• Las competencias y capacidades del sector financiero no Las competencias y capacidades del sector financiero no están alineadas a las necesidades de este segmento. están alineadas a las necesidades de este segmento.

• Conciliar una adecuada oferta de financiamiento con la Conciliar una adecuada oferta de financiamiento con la demanda se convierte en un gran desafío para el desarrollo demanda se convierte en un gran desafío para el desarrollo de este sector. de este sector.

El papel de FIRA

• FIRA. Fideicomisos Instituidos en Relación con la FIRA. Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura.Agricultura.

• Institución financiera de desarrollo de segundo piso, 50 Institución financiera de desarrollo de segundo piso, 50 años. Operaciones de Descuento por casi 3,000 millones de años. Operaciones de Descuento por casi 3,000 millones de dólares en 2002.dólares en 2002.

• Servicios Financieros de fondeo, garantías, administración Servicios Financieros de fondeo, garantías, administración de riesgos y subsidios.de riesgos y subsidios.

• Subsidios para capacitación, asistencia técnica y Subsidios para capacitación, asistencia técnica y transferencia de tecnología a productores del sector rural. transferencia de tecnología a productores del sector rural.

• Otros servicios de inteligencia sectorial y consultoría.Otros servicios de inteligencia sectorial y consultoría.

FIRA, quiénes somos...

Ante la contracción financiera en al país, y especialmente en el sector rural, FIRA emprendió

varias acciones para mitigar estos efectos...

• Integración de redes de valor e innovación financiera para Integración de redes de valor e innovación financiera para cubrir demandas.cubrir demandas.

• Establecimiento de diversos programas para facilitar el Establecimiento de diversos programas para facilitar el acceso al crédito a productores pequeños. acceso al crédito a productores pequeños.

• Estos Programas conllevan apoyos para compensar costos Estos Programas conllevan apoyos para compensar costos de transacción y mejorar el perfil de riesgo de los de transacción y mejorar el perfil de riesgo de los proyectos.proyectos.

• SIEBAN (Bancos)SIEBAN (Bancos)

• SIESUC (Uniones de Crédito)SIESUC (Uniones de Crédito)

• PROCREA (Agentes intermediarios privados)PROCREA (Agentes intermediarios privados)

• Parafinancieras.Parafinancieras. Empresas con labor financiera asociada a Empresas con labor financiera asociada a su actividad (Industria, Comercialización o Servicios). su actividad (Industria, Comercialización o Servicios).

• Formación de sujetos de crédito. Formación de sujetos de crédito.

• Desde Organización hasta Recuperación.Desde Organización hasta Recuperación.

• Cada Intermediario utiliza su propia tecnología crediticia.Cada Intermediario utiliza su propia tecnología crediticia.

• Crédito para actividades agropecuarias y rurales.Crédito para actividades agropecuarias y rurales.

• Créditos de Avío y Refaccionario.Créditos de Avío y Refaccionario.

• En Moneda Nacional o Dólares.En Moneda Nacional o Dólares.

• Crédito masificado con control individual del Intermediario.Crédito masificado con control individual del Intermediario.

Estos programas están armados en paquetes de servicios, orientados a la formación de sujetos de

crédito...

• Uso de garantías de crédito.Uso de garantías de crédito.

• FINCAS = fondos privados de garantía FINCAS = fondos privados de garantía

• Asistencia técnica y capacitación.Asistencia técnica y capacitación.

• Apoyos decrecientes al IF en función del monto de créditoApoyos decrecientes al IF en función del monto de crédito

• Monto máximo de crédito: $10,000 Dls.Monto máximo de crédito: $10,000 Dls.

• Temporalidad de los apoyos hasta 3 años.Temporalidad de los apoyos hasta 3 años.

• Integración de Cadenas Productivas e impulso a Integración de Cadenas Productivas e impulso a CompetitividadCompetitividad

Estos programas están armados en paquetes de servicios, orientados a la formación de sujetos de

crédito...

Con atención enfocada a productores con requerimientos de crédito de bajo monto...

Intermediario Crédito(Millones de US$)

Número debeneficiarios

Crédito por beneficiario

(US$)

SIEBANSIEBAN 428.7428.7 348,000348,000 1,2311,231

Agentes ProcreaAgentes Procrea 121.8121.8 69,00069,000 1,7601,760

Uniones de Uniones de CréditoCrédito 94.894.8 3,0003,000 670670

ParafinancierasParafinancieras 4999.04999.0 178,000178,000 2,8002,800

• 2002 se acreditaron 1.65 millones de beneficiarios, 82% pequeños 2002 se acreditaron 1.65 millones de beneficiarios, 82% pequeños productores productores

• En el 2002, FIRA otorgó créditos promedio de US$ En el 2002, FIRA otorgó créditos promedio de US$ 1,844 por beneficiario en estos programas:1,844 por beneficiario en estos programas:

Logrando incorporar al crédito a 600,000 productores rurales...

Financiamiento otorgado con Programas

19,930

18,44519,810

21,145

1,9816,718 8,746 10,160 10,517

18,024

0

16,000

32,000

1998 1999 2000 2001 2002

IF FIRA sin IF

21,91125,163

28,556 28,18431,662

• Incremento en la participación del descuento total de 9% a 32%.Incremento en la participación del descuento total de 9% a 32%.

• El número de Agentes Procrea se incrementó de 7 a 81.El número de Agentes Procrea se incrementó de 7 a 81.

• Actualmente, FIRA opera con más de 350 Parafinancieras.Actualmente, FIRA opera con más de 350 Parafinancieras.

Crédito total 1995 - 2003 (millones de pesos de 2003)

34,327.835,743.1

29,413.4 29,029.932,611.4

25,918.3

22,581.9

26,437.829,594.3

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

• Tasas promedio de crecimiento anual = Tasas promedio de crecimiento anual = 10%10%

Y FIRA en su conjunto ha logrado revertir la tendencia en el financiamiento al sector...

Lecciones aprendidas en este proceso...

• Créditos de bajo monto demandan prácticas financieras Créditos de bajo monto demandan prácticas financieras diferentes.diferentes.

• Negocios agropecuarios y rurales son diferentes. Negocios agropecuarios y rurales son diferentes.

• Riesgo Banco es diferente a Riesgo IFNB. Riesgo Banco es diferente a Riesgo IFNB.

• Visión de negocio en relación con intermediarios. Visión de negocio en relación con intermediarios.

• Subsidios. Focalización, racionalización y medición.Subsidios. Focalización, racionalización y medición.

• La intermediación financiera debe acompañarse de sólida La intermediación financiera debe acompañarse de sólida regulación externa y/o interna.regulación externa y/o interna.

Lecciones aprendidas en este proceso...

• Medidas prudenciales estrictas para mitigar riesgos de Medidas prudenciales estrictas para mitigar riesgos de intermediarios.intermediarios.

Evaluación y calificación de intermediarios financieros. Evaluación y calificación de intermediarios financieros.

Seguimiento y supervisión de Intermediarios y Seguimiento y supervisión de Intermediarios y acreditados.acreditados.

Sanas prácticas bancarias.Sanas prácticas bancarias.

• Modernización de procesos y tecnología de información FIRA. Modernización de procesos y tecnología de información FIRA.

Pre -1999Pre -1999Pre -1999Pre -1999 Nuevo Modelo de NegocioNuevo Modelo de NegocioNuevo Modelo de NegocioNuevo Modelo de Negocio

Enfoque agropecuarioEnfoque agropecuario primarioprimario

Enfoque agropecuarioEnfoque agropecuario primarioprimario

Orientación a productoOrientación a producto (product driven)(product driven)

Orientación a productoOrientación a producto (product driven)(product driven)

Red agroalimentaria

(food system)

Economía rural

(non-ag)

Orientación al cliente

(client driven)

Red de valor completa = menos riesgoRed de valor completa = menos riesgoRed de valor completa = menos riesgoRed de valor completa = menos riesgo

Ampliación de mercadoAmpliación de mercadoAmpliación de mercadoAmpliación de mercado

- Productos “uni-talla”- Productos “uni-talla”- Boutique- Boutique- Productos “uni-talla”- Productos “uni-talla”- Boutique- Boutique

Esto nos ha llevado a un nuevo modelo de negocios con una visión ampliada de atención al sector...

La intermediación financiera en el sector rural, demanda alta atención a riesgos y costos...

Menores costos de transacciónMenores costos de transacciónMenores costos de transacciónMenores costos de transacción

Mitigación de riesgoMitigación de riesgoMitigación de riesgoMitigación de riesgo

Sector agro-alimentarioSector agro-alimentarioSector agro-alimentarioSector agro-alimentario

Generador de riesgos

Sector financieroSector financieroSector financieroSector financiero

Apetito por riesgo

medido y manejado

Desarrollo de tecnología de microfinanciamiento

FIRA emprendió recientemente un ejercicio para el desarrollo de tecnologías financieras para créditos de bajo monto...

• Incorporar al financiamiento a mayor población rural. Incorporar al financiamiento a mayor población rural.

• Desarrollo de tecnología de microfinanzas.Desarrollo de tecnología de microfinanzas.

• Desarrollar capacidades en FIRA.Desarrollar capacidades en FIRA.

• Masificación de buenas prácticas de Microfinanzas. Masificación de buenas prácticas de Microfinanzas.

• Inicio en 0ctubre del 2001.Inicio en 0ctubre del 2001.

• Programa con convenio FIRA-PNUD-SUM con tres etapas. Programa con convenio FIRA-PNUD-SUM con tres etapas.

Etapa 1: “El Ejemplo”

Selección de 3 Agentes PROCREA para la prueba Selección de 3 Agentes PROCREA para la prueba piloto.piloto.

Selección de Proveedor de servicios técnicos.Selección de Proveedor de servicios técnicos.

Plan estratégico para cada PROCREA.Plan estratégico para cada PROCREA.

Plan Operativo y financiero para la transferencia de Plan Operativo y financiero para la transferencia de tecnología. tecnología.

Capacitación a los ACapacitación a los Agentes PROCREAgentes PROCREA..

Instalación de Instalación de sistemas informáticos.sistemas informáticos.

En diciembre del 2002 inició la prueba.En diciembre del 2002 inició la prueba.

Etapa 2: “Desarrollo de capacidades en FIRA”

Capacitación de personal de FIRA. Capacitación de personal de FIRA.

Revisión de procedimientos y normativa.Revisión de procedimientos y normativa.

Adecuación de la tecnología de información.Adecuación de la tecnología de información.

Definición de políticas.Definición de políticas.

Definición de nuevos productos y servicios.Definición de nuevos productos y servicios.

Estándares para certificación de IMF para operación Estándares para certificación de IMF para operación

con FIRA.con FIRA.

Etapa 3: “Masificación”

Transferencia de tecnologías a intermediarios financieros Transferencia de tecnologías a intermediarios financieros

que operan con FIRA y nuevos.que operan con FIRA y nuevos.

Criterios de autosostenibilidad. Criterios de autosostenibilidad.

Programas de capacitación para distintas tipologías de Programas de capacitación para distintas tipologías de

IF.IF.

Plan de fortalecimiento integral y estrategias de Plan de fortalecimiento integral y estrategias de

capitalización.capitalización.

Los resultados a un año de inicio...

No. De clientes con préstamo activo 489 1,800 3,748 4,237 % mujeres 51% 50% 95% 90%cartera activa 271,501 900,000 3,826,874 4,098,375 Cartera activa promedio del año 263,746 273,681 2,041,432 2,305,177 No. Créditos desembolsables en el periodo 243 2,340 3,827 4,070 Monto de créditos desembolsables en el periodo 140,423 1,250,000 1,979,301 2,119,724 Monto promedio de préstamos 800 500 1,021 911 Porcentaje de la cartera en mora (>= 1 día) 4.46% 5.0% N.D N.DPorcentaje de la cartera en mora (> 30 días) 0.88% 1.0% N.D N.DTasa de créditos perdidos (durante 6 meses) 0.00% 3.5% N.D N.DTasa de clientes retirados (últimos 6 meses) 0.00% 1% N.D N.D

Costo por dólar prestado 1 0.07 N.D N.D.Clientes activos por oficial de crédito 61 250 N.D N.D.Cartera activa por oficial de crédito 76,515 100,000 76,537 70,662 No. Asesores de crédito 8 8 50 58

Tasa nominal de interés anualTasa efectiva de interés (anual) 67% 29% N.D. N.D.Rendimiento/cartera activa promedio -15% 6% N.D. N.D.Eficiencia operativa 42% 10% N.D. N.D.Tasa de autosuficiencia operativa 34% 178% N.D. N.D.Tasa de autosuficiencia financiera 31% 127% N.D. N.D.* Externalidades del proyecto

PRINCIPALES INDICADORESAVANCE PILOTO

(JUN'2003)META 2003 TOTAL

SUC. URBANAS (9) *

Desafíos de FIRA

Lograr que a los intermediarios financieros les resulte Lograr que a los intermediarios financieros les resulte indiferente canalizar recursos a cualquier tamaño de indiferente canalizar recursos a cualquier tamaño de productor. productor.

Impulsar negocio de atención al microfinanciamiento Impulsar negocio de atención al microfinanciamiento con actuales y nuevos IF. con actuales y nuevos IF.

Romper el Paradigma “Microfinanzas”. Romper el Paradigma “Microfinanzas”.

Marco regulatorio apropiado para la operación de Marco regulatorio apropiado para la operación de estos intermediarios.estos intermediarios.

Lograr que a los intermediarios financieros les resulte Lograr que a los intermediarios financieros les resulte indiferente canalizar recursos a cualquier tamaño de indiferente canalizar recursos a cualquier tamaño de productor. productor.

Impulsar negocio de atención al microfinanciamiento Impulsar negocio de atención al microfinanciamiento con actuales y nuevos IF. con actuales y nuevos IF.

Romper el Paradigma “Microfinanzas”. Romper el Paradigma “Microfinanzas”.

Marco regulatorio apropiado para la operación de Marco regulatorio apropiado para la operación de estos intermediarios.estos intermediarios.

Visión de FIRA sobre Microfinanciamiento

• Ampliar la participación de FIRA en el Ampliar la participación de FIRA en el

microfinanciamiento.microfinanciamiento.

• Consolidar mercado financiero mediante paquetes Consolidar mercado financiero mediante paquetes

tecnológicos para este sector. tecnológicos para este sector.

• Programas con mínimo o nulo subsidio para evitar Programas con mínimo o nulo subsidio para evitar

distorsión de mercados. distorsión de mercados.

• Profundizar en el mercado del sector rural no Profundizar en el mercado del sector rural no

agropecuario.agropecuario.

• Ampliar la participación de FIRA en el Ampliar la participación de FIRA en el

microfinanciamiento.microfinanciamiento.

• Consolidar mercado financiero mediante paquetes Consolidar mercado financiero mediante paquetes

tecnológicos para este sector. tecnológicos para este sector.

• Programas con mínimo o nulo subsidio para evitar Programas con mínimo o nulo subsidio para evitar

distorsión de mercados. distorsión de mercados.

• Profundizar en el mercado del sector rural no Profundizar en el mercado del sector rural no

agropecuario.agropecuario.