folksam finansmarknadsträff 151103
TRANSCRIPT
Välkommen!Folksams finansmarknadsträff
Stockholm, 3 november 2015
2
Vår omvärld
Kunden
DigitaliseringHållbarhet
Regelverk och regleringar
Makro-ekonomin
3
World Economic Outlook
Världsprognoser 2014 2015 2016 2017BNP-tillväxt (%, yoy) 3,4 3,1 3,6 3,8
Inflation (%, yoy) 3,5 3,3 3,4 3,6Regionala prognoser 2014 2015 2016 2017Euroområdet 0,9 1,5 1,6 1,6
EU 1,5 1,9 1,9 2,0
USA 2,4 2,6 2,8 2,7
Brasilien 0,1 -3,0 -1,0 2,3
Ryssland 0,6 -3,8 -0,6 1,0
Indien 7,3 7,3 7,5 7,6
Kina 7,3 6,8 6,3 6,0
Japan -0,1 0,6 1,0 0,4
International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2015
Makro-ekonomin
4
Övergångsreglering Ny tjänstepensionsreglering
Viktigt vägval inom livförsäkring
Solvens II
Solvens I Kunden
Regelverk och regleringar
5
Sakförsäkringsmarknadi förändring
• ”Internet of Things” på mångas läppar
• Nya typer av aktörer kliver in på marknaden
• Klimathotet och naturskador en realitet
DigitaliseringHållbarhet
6
Folksam Länsförsäkringar If Skadeförsäkring Trygg-Hansa Övriga
16,5%
29,9%
18,1%
15,5%
19,9%
16,4%
30,3%
18,3%
15,6%
19,3%
16,2%
30,0%
18,3%
15,6%
19,9%
15,3%
29.1%
18,6%
15,9%
21,2%
2015 Kv 2 2015 Kv 1 12 mån 5 år
Marknadsandelar, premievolym %
Stabil marknadsposition för Folksam
Totala marknaden
Mdkr 72,4 (68,6)
# 3
Källa: Svensk försäkring
7
Folksams marknadsandelar per försäkringsgren
Marknadsandelar per andra kvartalet 2015,procent av premieinkomst*
Ska
dem
arkn
aden
t...
Hem
& v
illa
Före
tag
&Fa
stig
het
Traf
ik
Mot
or
Sju
k- &
Oly
cksf
all
Hus
djur
16,5(16,2) 15,3
(15,0)
17, 4(17,8)
21,8(20,3)
26,2(26,6)
3,8(3,3)
18,9(18,1)
* Premievolymen omfattar 12 månader bakåt i tiden för redovisad periodKälla: Svensk försäkring
8
Allt mer innehåll i kundernas försäkringar
okt-1
4
nov-
14
dec-
14
jan-
15
feb-
15
mar
-15
apr-1
5
maj
-15
jun-
15
jul-1
5
aug-
15
sep-
15
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
Ackumulerad beståndsökning fördelad på omfattning
Villa Bas Villa Stor
9
Tydlig strategi inom sakförsäkring
9
Försäkrings-innehåll
Omnikanal
Samlingsrabatt
Kollektiva lösningar
1010
23 %
Mål
Gillande av Folksam vs.”Kan inte tänka sig att bli kund”
Marknaden:Gillande
Q22010
Q22011
Q22012
Q22013
Q22014
Q22015
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
60.0%
GillarLinear (Gillar)
11
Mål 2015
79%
11
Är mycket nöjda Kunderna: Nöjd kund (FKI)
78%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2010 2011 2012 2013 2014 2015
Status Sep
12
Perioden i siffror
Januari – September 2015
12
Pia MarionsCFO
13
Folksam totalt
13
Jan-Sep2015
Jan-Sep2014 2014 2013
Premier, mkr 42 424 36 461 47 501 40 631
varav Folksam Sak 10 194 9 636 12 925 12 353
varav Folksam Liv 32 229 26 825 34 576 28 278
Förvaltat kapital, mkr 364 930 339 112 350 170 304 299
Fondförsäkringstillgångar, mkr 105 180 92 900 99 525 79 221
Heltidsanställda, antal 3 727 3 550 3 563 3 338
Folksam kundindex (FKI), % 78 79 79 78
14
33,3 35,240,4
47,542,4
36,330,5
2010 2011 2012 2013 2014 Jan-Sep2014
Jan-Sep2015
Stark efterfrågan inom alla områden
Total premievolym miljarder kronor*
*Skadeförsäkring, premieinkomst i traditionell livförsäkring samt inbetalningar i fondförsäkringar (inklusive de ej konsoliderade försäkringsföretagen).
16
Tillväxt trots lägre avkastning
Totalt förvaltat kapital och fondförsäkringstillgångar, miljarder kronor
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep
050
100150200250300350400450500
235 253 275 304350 365
5048
52
79
100105
FondförsäkringstillgångarFörvaltat kapital
17
Lägre totalavkastning
Procent, % Jan-Sep2015
Jan-Sep2014 2014 2013
Folksam Liv (moderbolag) 2,0 8,0 12,0 7,6
KPA Pensionsförsäkring 1,9 9,5 13,3 8,2
Folksam Sak 2,1 6,2 8,1 7,7
Folksam Sak
KPA Pension
Folksam Liv
1.7 1.8 1.9 2 2.1
2.1
1.9
2
18
Folksam Sak
Koncernen Jan-Sep2015
Jan-Sep2014 2014 2013
Premieintäkt, mkr 9 310 8 680 11 630 10 974
Försäkringstekniskt resultat, mkr 514 134 23 191
Resultat före skatt 1 061 1 910 2 548 2 019
Totalkostnad, % 96 103 99 100
varav skadekostnad, % 80 87 81 82
varav driftskostnad, % 17 16 18 18
Konsolideringsgrad, % 139 124 134 126
Konsolideringsgrad (moderbolaget), % 151 153 153 149
Totalavkastning, % 2,1 6,2 8,6 7,6
19
Totalkostnadsprocent Folksam Sak
Koncernen
2013 2014 2014 Sep 2015 Sep0
20
40
60
80
100
120
82 81 87 80
18 18 1617
DriftskostnadsprocentSkadekostnadsprocent
9610399100
20
7093
122143 149 153 151
110
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015Sep
Folksam Sak allt starkare finansiellt
Konsolideringsgrad, % (Moderföretaget)
21
Folksam Liv
Moderföretaget Jan-Sep2015
Jan-Sep2014 2014 2013
Premieinkomst, mkr 11 052 8 836 13 437 8 569
Solvensgrad, % 157 157 155 161
Förvaltat kapital, mkr 162 856 148 661 156 156 135 223
Återbäringsränta Liv1, % 8,9 6,3 6,5 5,5
Kollektiv konsolidering Liv1, % 117 124 124 121
Återbäringsränta Liv2, % 9,0 6,3 6,5 6,0
Kollektiv konsolidering Liv2, % 121 124 126 118
Totalavkastning, % 2,0 8,0 12,0 7,6
22
134 144161 155 157158
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep
Solvensgrad Folksam Liv
23
Genomsnittlig återbäringsränta
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep
0
2
4
6
8
10
12
Liv1Liv2Branschgenomsnitt
4,0 %Återbäringsräntan
före skatt och avgifter för ”nytt” kapital
10,0 %Återbäringsräntan före skatt och avgifter för
”gammalt” kapital
24
KPA Pension
KPA Pensionsförsäkring AB Jan-Sep2015
Jan-Sep2014 2014 2013
Premieinkomst, mkr 10 744 9 275 10 172 9 889
Solvensgrad, % 169 169 166 172
Förvaltat kapital, mkr 134 604 119 825 122 713 101 613
Totalavkastning, % 1,9 9,2 13,3 8,2
Avkastningsränta, % 2,1 9,5 13,4 8,0
25
Solvensgrad KPA Pension
143 150172 166 169
186
2010 2011 2012 2013 2014 2015 Sep
Kapitalförvaltning
26
Michael Kjeller, Chef Kapitalförvaltning
Hur tar vi hand om kundernas tillgångar?
Fördelning av Folksam med dotterbolags tillgångar
14%
19%
58%
1%
2%6%
Totalt förvaltat kapital
Svenska aktierUtländska aktierSvenska räntebärandeUtländska räntebärandeAlternativa placeringarFastigheter
27
365 miljarder kronor, september 2015
!
28
Vad vill vi åstadkomma?
29
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
Aktier (Sverige och utland) Obligationer (Bostads- och statsobligationer) Fastigheter eff port utan ftg
Risk
Förv
änta
d av
kast
ning
Högre andel fastigheter förväntas förbättra riskjusterad avkastning
30
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20150
0
0
Yield Sthlm CBD and GVB (real)
F-premie Yield CBD Real GVB5Y
%
Är fastigheter dyra?
Ja, historiskt sett Nej, relativt räntenivåer
1
2
7
6
4
3
5
Fastigheter som tillgångsslag
Lars Johnsson, Chef Fastigheter
31
Offensiv på fastighetssidan
32
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
BondsEquityProperty
Tillgångsslagens avkastning genom åren (YoY)
33
1984
-199
3
1985
-199
4
1986
-199
5
1987
-199
6
1988
-199
7
1989
-199
8
1990
-199
9
1991
-200
0
1992
-200
1
1993
-200
2
1994
-200
3
1995
-200
4
1996
-200
5
1997
-200
6
1998
-200
7
1999
-200
8
2000
-200
9
2001
-201
0
2002
-201
1
2003
-201
2
2004
-201
3
2005
-201
4
2006
-201
5
0%
5%
10%
15%
20%
25%
BondsEquityProperty
Tota
l Ret
urn
10yP
erio
ds
Tioåriga innehavsperioder
15,3 % 8,2 %6,8 %
34
Riskjusterad avkastning (tioårsperioder)
1984
-199
319
85-1
994
1986
-199
519
87-1
996
1988
-199
719
89-1
998
1990
-199
919
91-2
000
1992
-200
119
93-2
002
1994
-200
319
95-2
004
1996
-200
519
97-2
006
1998
-200
719
99-2
008
2000
-200
920
01-2
010
2002
-201
120
03-2
012
2004
-201
320
05-2
014
2006
-201
5
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
BondsEquityProperty
Sha
rpek
vot 1
0/10
35
Fastighetsexponeringen idag: 20 miljarder kronor
64
19
17
Geografisk fördelning, %
StockholmsregionenSkåneÖvrigt
37
58
5
Fastighetstyp, %
BostäderKommersielltÖvrigt
36
18Miljarder kronor
28Miljarder kronor
Fastighetstillgångarna ska växa med 10 miljarder kronor
37
Arbetet har börjat
38
Värdeskapande
Flexibilitet
Kompetens
Storleksfördelar
Ny organisation med tydligt värdeskapande fokus
39
Branschens vassaste
Asset Managers
Hög riskjusterad avkastning
Snabbt bygga en större och bättre fastighetsportfölj
Tre huvuduppgifter
40
Investeringsstrategin idag
• Bostäder, kontor och samhällsfastigheter
• Stockholmsregionen och Skåne
• Förvaltningsfastigheter av bra kvalitet
• Attraktiva fastigheter på: ohyresmarknaden o fastighetsmarknaden
• Gröna, hållbara och normalt ganska stora
41
Många institutioner vill öka sin exponering
42
Låga avkastningskrav på marknaden
%
Direktavkastning, kontor
00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
15E
16E
17E
Källa:
Newsec
3.5
4
4.5
5
5.5
6
6.5
7
7.5
Stockholm Göteborg Malmö Oslo HelsingforsKöpenhamn
43
Våra framgångsfaktorer
• Finansieringen klar:
Vi köper med eget kapital.• Organiserade för snabba beslut:
Fem ägare, en beslutskraftig kapitalförvaltning.
• Liten fastighetsorganisation: Enkla att göra affärer med.
• Långsiktiga och ansvarstagande ägare: Kundägda.
44
”Våra kunder ska känna sig trygga i en hållbar värld”
45
Tack för idag!