FINEST SpA Nuovi semi in nuove terre

Meeting Point tra industria e

finanza

Finest: lo specialista finanziario per la cooperazione economica tra le imprese del Triveneto e i Paesi dell’Est europeo, Balcani,

Russia, Caucaso e Baltico

Finest oggi

Pordenone, Padova, Mosca Finest Point Chisinau Finest Point Samorin

Finest Point Kragujevac

L. 19/91 6 uffici

Albania, Armenia, Azerbaijan, Bielorussia, Bosnia - Erzegovina,

Bulgaria, Repubblica Ceca, Croazia, Estonia, Georgia,

Ungheria, Kazakistan, Kirghizistan, Kosovo, Lettonia,

Lituania, Macedonia, Moldova, Montenegro, Polonia, Romania,

Federazione Russa, Serbia, Slovacchia, Slovenia, Tajikistan,

Turkmenistan, Ucraina, Uzbekistan

29 Paesi di intervento

Friulia S.p.A. 73%

Regione Veneto 13%

Veneto Sviluppo

S.p.A. 8%

Simest S.p.A.4%

Provincia di Trento1%

Altri enti creditizi1%

L’assetto societario

OPERATIVITA’ FINEST DAL 1993 AD OGGI

NUMERO OPERAZIONI IMPEGNATE 484

AMMONTARE IMPEGNATO DALLA COSTITUZIONE € 254 milioni

NUMERO PARTECIPAZIONI ATTUALMENTE IN PORTAFOGLIO 82

PORTAFOGLIO ATTUALMENTE ESPOSTO IN PARTECIPAZIONI E/O FINANZIAMENTI € 113 milioni

VOLUME DI INVESTIMENTO GENERATO € 1, 73 miliardi

PRINCIPALI PAESI DI INTERVENTO PER AMMONTARE IMPEGNATO

1° Romania (22%)2° Croazia (15%)3° Russia (10%)

PRINCIPALI SETTORI PER AMMONTARE IMPEGNATO

1° Edilizia/Costruzioni (14%)2° Legno / Mobile (13%)3° Utilities (12%)

PRINCIPALI PROVINCE PER AMMONTARE IMPEGNATO

1° Udine (18%)2° Vicenza (15%)3° Pordenone/Treviso (11%)

Aggiornamento 30 giugno 2012

I nostri numeri

Partners Finest per fatturatoI nostri partners

Partners Finest per n° dipendenti

Aggiornamento 30 giugno 2012

Erogato storico per Paese

I nostri partners

Ospedaliera/Medicale

Informatica

Autoveicoli

Cartario

Trasporti

Servizi alle Imprese

Vari Industria

Chimico

Turismo/Ricettivo

Conciario

Varie NT

Agricoltura/Ittico

Immobiliare

Agroalimentare

Finanziario

Tessile/Abbigliamento

Utilities

Commercio

Plastica

Legno/Mobile

Meccanica/Elettromecc.

Metallurgico

Edilizia/Costruzioni

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000

1993 - 2010

Uzbekistan

Lettonia

Kosovo

Moldavia

Estonia

Ucraina

Macedonia

Peco

Albania

BIH

Rep.Ceca

Ungheria

Bulgaria

Polonia

Slovenia

Slovacchia

Serbia

Russia

Croazia

Romania

0 10000 20000 30000 40000 50000 60000

1993 - 2010 1993 - 20111993 - 2012

Erogato storico per settore di investimento

Aggiornamento 30 giugno 2012

I nostri partners

Trentino-Ato Adige Friuli Venezia Giulia Veneto

1993-2012 Tot. 232.667 29,750 97,844 105,073

1993-2011 Tot. 228.870 29,750 95,970 103,150

1993-2010 Tot. 208.483 22,222 91,723 94,538

12,79%

42,05%

45,16%

13,00%

41,90%

45,10%

10,65%

44%45,35%

Erogato storico per Regione di origination – Periodo 1993-2012

Aggiornamento 30 giugno 2012

CREDITO

CAPITALE SOCIALE

Finanziamento

Partecipazione

Consulenza• In fase preliminare

• Nella costruzione del progetto

• Nella gestione dell’investimento

ADVISORY

I nostri strumenti:

semi fertili per le nostre terre

Finest agevola l’incontro tra parti imprenditoriali sinergiche tra di loro per facilitare la nascita di

nuove idee imprenditoriali

Fase realizzativa: piano strategico, investimenti e fonti finanziarie

Consapevolezza fabbisognoFase di indagine: SWOT analysis e studio opportunity mercato estero

Valutazione economico-finanziaria edecisione

Al fianco del cliente dall’idea imprenditoriale alla sua copertura finanziaria e attuazione:

RUOLO PROPOSITIVO

DI FINEST

FINEST COME ADVISORY

FINANZIARIO

Advisor: • Strategico

• Finanziario (arranger)

Assistenza del cliente dal taglio sartoriale

I plus dell’avere un advisor come Finest nella gestione strutturata dell’investimento:

• Consulente finanziario e per finanza agevolata• Arranger• Consulente di business

(partecipa alla rete di fornitura portafoglio Finest per forniture di impianti, operazioni commerciali)

• Consulente legale e societario

(direttamente e con partnerships locali)

• Veicolo per il networking Paese

(reti tra imprese italiane e non nel Paese)

• Sostegno locale attraverso progetti di sviluppo (i.e. Kragujevac) e sedi Finest (i.e. Russia)

• Consigliere di amministrazione attivo nel controllo e nello sviluppo del progetto• Partner istituzionale interlocutore dei sistemi Paese• Interlocutore privilegiato con IFIs• Partner Simest e SACE nel montaggio di operazioni strutturate di finanza pubblica

(credit enhancement, finanza agevolata, co-investimenti)

• Accreditamento internazionale e socio con forte capitalizzazione

(privatizzazioni, bids)

Finest come Advisory finanziario

Partecipazione di Finest in Società estere:

25% 8 annimax. Capitale Sociale max. della partecipazione

Way out: il partner italiano di Finest si impegna al riacquisto delle sue azioni nella società estera entro il termine e secondo le modalità concordate contrattualmente

Finanziamento diretto di Finest:

25% 8 annimax. totale investimento

durata max. finanziamento, compreso periodo di pre-

ammortamento di 18 mesi

Finest può erogare finanziamenti direttamente alla Società estera: un elemento distintivo che rafforza le capacità di internazionalizzazione dell’impresa del triveneto

Il core business di Finest

DELIBERA CIPE n. 54 agosto

2003

Ampliamento della durata di

intervento

Estensione dei limiti intervento

Casi particolari Con la delibera CIPE si ha un

ampliamento sostanziale dell’operatività di Finest a

sostegno dell’internazionalizzazione

Deroghe ai limiti ordinari per l’attività di Finest

Intervento con Istituzioni Finanziarie

Iniziative di sviluppo di Parchi e distretti

• Nei casi di intervento di istituzioni Finanziarie (BERS, BEI, IFC,..) a favore di società estere partecipate da imprese italiane il periodo di partecipazione di Finest è, di norma, coerente con quello delle suddette istituzioni finanziarie.

• Nei casi di partecipazione ad iniziative di sviluppo di parchi e distretti industriali e commerciali all’estero promossi e/o partecipati da aziende italiane. In tali casi la partecipazione di Finest dovrà essere ceduta al raggiungimento degli obiettivi cui il progetto è finalizzato e, comunque, non oltre 12 anni.

Opere infrastrutturali di carattere strategico

• Nei casi di intervento di Finest in società estere che realizzino opere infrastrutturali di carattere strategico ed i cui termini di avviamento richiedano una durata di partecipazione più lunga di quella ordinaria; il limite massimo viene esteso a 15 anni.

Intervento congiunto Finest/Simest a Capitale Sociale

(L.19/’91)

• Nel caso di intervento congiunto Simest – Finest il tetto massimo di partecipazione al C.S. della Società Estera è elevabile al 40%

Deroga, durata intervento

I limiti di 8 anni e del 25% del capitale possono essere derogai nei seguenti casi:

Società di SCOPO

Piccole e Medie Imprese

Finest può in alcuni casi entrare nel capitale di Società italiane:

• Quando l’aumento di Capitale è destinato alla capitalizzazione di Società di scopo per la partecipazione a gare internazionali finalizzate alla acquisizione e/o gestione di società estere

• Nel caso di aumenti di Capitale Sociale, effettuati da PMI che siano interamente destinati a realizzare l’acquisizione di partecipazioni di imprese o società all’estero.

Deroga, Finest partecipa al capitale di società italiana

ESEMPIO di ripartizione del Capitale Sociale

Capitale Sociale, EUR 100

La Società Italiana, nel limite del 90% del 51% del Capitale Sociale complessivo della Società Estera, può richiedere, alla propria banca di riferimento un finanziamento che gode di un importante contributo in conto interessi

FINESTAltri sociSoc. italiana

51 24 25

ESTE

RO

Contributo

in conto interessi

a favore della Società

Italiana pari al

2,59% (NOV. 2012) IT

ALIA

Agevolazioni collegate all’Intervento di Finest:Contributi in conto interessi (L. 100/90)

La Società Italiana del Nord Est con l’intervento di Finest può accedere alle agevolazioni previste dalla Legge 100/’90*.

La Legge 100/’90 NON è operativa nei Paesi UE:

POLONIA

REP. CECA

REP. SLOVACCA

SLOVENIA

UNGHERIA

ROMANIA

BULGARIA

PAESI BALTICI

La Legge 100/90 NON si applica nei Paesi di nuovo ingresso UE

DEBITO MEDIO LUNGO

CAPITALE SOCIALE

LIMITI da rispettare, PERIMETRO

PARTECIPAZIONE:

Fino al 25% del Capitale Sociale

FINANZIAMENTO:

Fino al 25% del totale investimento

SOLUZIONE

EUR. 100

75%

25%

Intervento FinestStruttura Finanziaria

EUR. 18,75

EUR. 25,00

Con una struttura DEBT/EQUITY pari a 25/75 Finest è in grado di apportare mezzi finanziari fino al 43,75% del TOTALE

INVESTIMENTO

Come ottimizzare l’intervento Finest:

quale struttura finanziaria?

Finest, partner nell’investimento

• Finest interviene nel Capitale Sociale della Società nel limite del 25% (8 anni max)

• Finest finanzia direttamente la Società nel limite del 25% del totale investimento (8 anni max)

• La Società Italiana del Nord Est, con l’intervento Finest, può accedere al contributo in c/interessi (agevolazione prevista dalla Legge 100/’90)

INVESTMENTO TOT.

EUR 2.000.000

CAPITALE SOCIALEEUR 1.500.000

FINANZIAMENTIEUR 500.000

Partner Locale

EUR 150.000 (10%)

Azienda ItalianaEUR 975.000

(65%)fino a EUR 500.000

(25%totale inv.)

Finest

EUR 375.000(25%)

Azienda Italiana si finanzia direttamente da una Banca di riferimento individuata in Italia e nel limite del 90% del 51% del Capitale Sociale complessivo della Joint Venture Estera ottiene il contributo in c/interessi su EUR 688.000.

La Legge 100/’90prevede un contributoin conto interessi a favore della Società Italiana pari al 2,59% (Nov. 2012)

ESTE

ROPA

ESI N

ON

UE

Su questo finanziamento rilasciato da Banca italiana è possibile garantire la banca con SACE

Finanziamenti Finest

Sintesi intervento tipico

LA GESTIONE DEL FONDO BALCANI E’ AFFIDATA A

FINEST

E’ un fondo rotativo finalizzato a sostenere gli investimenti delle imprese italiane in Albania, Bosnia-Erzegovina, Croazia, Macedonia, Serbia e Montenegro, attraverso l’acquisizione da parte della FINEST di quote del capitale di rischio in imprese da costituire o già costituite nei Paesi citati.

Tali quote sono aggiuntive rispetto a quelle acquisite da FINEST ai sensi della Legge 19/91.

Il Fondo Balcani è attivabile solo nel caso in cui vi sia prevista la partecipazione di Finest o Simest nel Capitale Sociale dell’impresa estera.

Fondo Balcani

Cessione delle partecipazioni

La partecipazione complessiva di FINEST nel capitale di rischio dell’impresa estera non deve superare il totale delle quote di partecipazione detenute da imprese italiane e il 49% del capitale sociale dell’impresa estera. Il massimale della quota fondo venture capital Balcani non potrà comunque essere superiore ad Euro 516.457 per singola operazione

Le partecipazioni acquisite devono essere cedute entro un massimo di 8 anni dall’acquisizione della partecipazione stessa e, comunque, non oltre i termini convenuti nei contratti relativi all’intervento della Finest con la L.19/91.

Il Fondo VC Balcani in gestione a FINEST

Caratteristiche tecniche del Fondo Venture Capital Balcani

La quota di partecipazione in capo al fondo è erogata senza rilascio di garanzie da parte della proponente italiana e ad un costo pari a:- Piccole imprese (tasso BCE* + spread dello 0,50%)- Medie imprese (tasso BCE* + spread dello 0,75%)- Grandi imprese (tasso BCE* + spread dell'1% con tasso minimo del 3,5%)* Tasso Ufficiale di Riferimento della BCE vigente alla data della delibera

Caratteristiche tecniche del Fondo Venture Capital Balcani

Beneficiari PMI italiane del TRIVENETO, che acquisiscono, anche in associazione con altre imprese nazionali, quote di capitale di rischio in società costituite o da costituire in Albania, Bosnia-Erzegovina, Croazia, Macedonia, Serbia, Montenegro, Kosovo

Finest, partner nell’investimento

con Fondo VC Balcani

• Finest ed il Fondo intervengono nel Capitale Sociale della società extra UE fino al max 49% del Capitale Sociale

• Finest finanzia direttamente la Società nel limite del 25% del totale investimento (8 anni max)

• La Società Italiana del Nord Est, con l’intervento Finest, può accedere al contributo in c/interessi (agevolazione prevista dalla Legge 100/’90)

INVESTMENTO TOT. Con Fondo VC Balcani

EUR 2.000.000

CAPITALE SOCIALEEUR 1.500.000

FINANZIAMENTIEUR 500.000

Partner Locale

EUR 75.000 (5%)

Azienda ItalianaEUR 765.000

(51%)fino a EUR 500.000

(25%totale inv.)

Finest+Fondo VC

EUR 660.000(44%)

Azienda Italiana si finanzia direttamente da una Banca di riferimento individuata in Italia e nel limite del 90% del 51% del Capitale Sociale complessivo della Joint Venture Estera ottiene il contributo in c/interessi su EUR 688.000.

La Legge 100/’90prevede un contributoin conto interessi a favore della Società Italiana pari al 2,59% (Nov. 2012)

ESTE

ROPA

ESI N

ON

UE

Su questo finanziamento rilasciato da Banca italiana è possibile garantire la banca con SACE

Finanziamenti Finest

Sintesi intervento tipico con aggiunta il Fondo Venture Capital Balcani

Fondo di supporto agli investimenti in aree strategiche:

- si aggiunge alla normale quota di partecipazione di Simest e/o Finest nella società estera;

- consente una partecipazione, di Simest/Finest oltre al Fondo Venture Capital, fino al 49% del capitale dell’impresa estera;

- opera nelle seguenti macroaree:

Il Fondo di Venture Capital

Grazie per l’attenzione

Il nostro business: il vostro successo