escuela academico profesional de administraciÓn

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

“LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN EL NIVEL DE

MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO

– AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL – PERIODO 2013”

TESIS

PARA OBTENER EL TITULO PROFESIONAL DE:

LICENCIADO EN ADMINISTRACION

ASESOR: Ms. JOWARD IPANAQUE COSTILLA

ROSA SILVIA CALDERON ESPINOLA

BACHILLER EN CIENCIAS ECONOMICAS

TRUJILLO – PERÚ

2014

Universidad Nacional de Trujillo Gestión de Riesgo Crediticio y Morosidad en la CMAC Trujillo

Bach. Rosa S. Calderón Espínola i

DEDICATORIA

A Dios:

Por darme la oportunidad de vivir y por estar conmigo en cada paso que doy, por

fortalecer mi corazón e iluminar mi mente y por haber puesto en mi camino a

aquellas personas que han sido mi soporte y compañía durante todo este tiempo.

A mis Padres:

Segundo y Eulalia, porque creyeron en mí y porque me sacaron adelante,

dándome ejemplos dignos de superación y entrega, porque en gran parte

gracias a ustedes, hoy puedo ver alcanzada mi meta, ya que siempre estuvieron

impulsándome en los momentos más difíciles de mi carrera, y porque el orgullo

que sienten por mí, fue lo que me hizo ir hasta el final. Va por ustedes, por lo que

valen, porque admiro su fortaleza y por lo que han hecho de mí.

A Mi Esposo:

Víctor Juan, porque has sido el impulso durante toda mi carrera y el pilar principal

para la culminación de la misma, que con tu apoyo constante y amor incondicional

has sido amigo y compañero inseparable, fuente de sabiduría, calma y consejo en

todo momento y por haberme regalado la dicha de ser madre de dos hermosos

hijos: Fernando y Diego; este logro se los dedico a ustedes por ser mi mayor

motivación para nunca rendirme y ser un ejemplo en sus vidas.

A mis hermanos:

Edward, Catherine y Mariela, por estar siempre presentes, acompañándome

para poderme realizar.

“La dicha de la vida consiste en tener siempre algo que hacer, alguien a quien amar y alguna cosa que esperar”. Thomas Chalmers


Bach. Rosa S. Calderón Espínola ii

AGRADECIMIENTO

Agradezco en primer lugar a DIOS por estar a mi lado en cada paso que doy cuidándome y dándome

mucha fortaleza para seguir en pie y lograr realizar mi sueño como profesional, un sueño que creí

distante y hoy en día lo estoy logrando, gracias por brindarme una vida llena de mucho aprendizaje,

experiencia, felicidad y permitirme el haber llegado hasta este momento tan importante de mi

formación profesional.

A mis PADRES y a mí querida hermana CATY, porque gracias a su apoyo incondicional y a su

preocupación constante por mi bienestar no hubiera sido posible realizar este trabajo de

investigación; ya que siempre estuvieron a mi lado brindándome su apoyo y siempre tuvieron

confianza en mí.

A la UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO, que a través de su plana docente, supo motivarme

hacia el estudio, superación y competitividad profesional.

Debo agradecer de manera especial y sincera al MS. JOWARD IPANAQUE COSTILLA, docente de

la Universidad Nacional de Trujillo, por el asesoramiento y orientación que me ha brindado para

poder desarrollar el presente trabajo de investigación, quien con sus conocimientos, su experiencia,

su paciencia y su capacidad para guiar mis ideas han sido un aporte invaluable en el desarrollo de la

presente tesis.

También agradezco a mis profesores que durante toda mi carrera profesional han aportado con un

granito de arena a mi formación.

Son muchas las personas que han formado parte de mi vida profesional a las que me encantaría

agradecerles su amistad, consejos, apoyo, ánimo y compañía en los momentos más difíciles de mi

vida.

LA AUTORA


Bach. Rosa S. Calderón Espínola iii

PRESENTACION

SEÑORES PROFESORES MIEMBROS DEL JURADO DICTAMINADOR:

Dando cumplimiento a las normas vigentes del Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de

Ciencias Económicas, Escuela Académico Profesional de Administración de la Universidad Nacional

de Trujillo, me es grato dirigirme a ustedes para poner a vuestra consideración y criterio la presente

tesis titulada: “La Gestión del Riesgo Crediticio y su Influencia en el Nivel de Morosidad de la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo – Agencia Sede Institucional – Periodo 2013”, trabajo que he

realizado con el propósito de obtener el título de Licenciado en Administración.

Debo precisar que el logro de este trabajo, es resultado del esfuerzo y empeño de mi persona, con el

único deseo de seguir logrando mis anhelos profesionales; es por ello que vierto los conocimientos

teóricos y prácticos en la realización de este trabajo de investigación, el mismo que reafirma mis

aspiraciones como profesional.

Por otro lado, debo mencionar que esta investigación es susceptible a mejoras, pues sabemos que la

experiencia práctica y el aporte crítico de otros investigadores traen consigo la complementación

necesaria para superar errores u omisiones.

Por lo expuesto señores miembros del jurado, dejo a ustedes el presente trabajo para su revisión,

esperando sus apreciaciones y sugerencias para el enriquecimiento del mismo.

Trujillo, Noviembre del 2014

Bach. Rosa Silvia Calderón Espínola


Bach. Rosa S. Calderón Espínola iv

RESUMEN

La presente investigación tiene como objetivo determinar cómo influye la Gestión del Riesgo

Crediticio en el Nivel de Morosidad de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A – Agencia

Sede Institucional – Periodo 2013.

Para realizar este trabajo de investigación, se aplicó el método Descriptivo – No Experimental por ser

una investigación en donde permite señalar las principales características de las variables objeto de

estudio, recopilando datos e información que provienen de la realidad sin que estos sean modificados

o alterados, para después analizarlos. Se aplicó además una metodología Inductiva y Deductiva

teniendo en cuenta como base la investigación bibliográfica, información documentaria y la

recolección de información a través de la aplicación de una encuesta a la muestra en estudio que

está representada por los 25 asesores de crédito de la Agencia Sede Institucional de la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

Con el estudio realizado, se concluye que la Gestión de Riesgo Crediticio influyó disminuyendo los

Niveles de Morosidad en la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de

Trujillo S.A. en periodo 2013.

Si bien durante el 2013 la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A logró mejorar sus

indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas mejoras se sostengan a lo largo del

tiempo y que sean acompañadas por una sano crecimiento en sus colocaciones lo cual debería de

incrementar sus niveles de generación a fin de no mermar sus indicadores de rentabilidad y liquidez.

En tal sentido, se hace necesaria una gestión de riesgo crediticio con visión de largo plazo con el

objetivo de que la administración tanto de pasivos como de activos encuentre su equilibrio sobre el

cual la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. sustente un sano crecimiento generando

mayores resultados.

Palabras Claves: Riesgo Crediticio, Gestión de Riesgo Crediticio, Morosidad, Caja Municipal.


Bach. Rosa S. Calderón Espínola v

ABSTRACT

The present investigation aims to determine how influences the management of the credit risk level of

delinquency of the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A - agency headquarters

institutional - 2013 period.

For this work of research, applied the descriptive - not Experimental method be an investigation

where allows you to point out the main features of the variables under study, collecting data and

information coming from reality unless these are modified or altered, then analyze them. Applied in

addition a methodology of inductive and deductive having as base the bibliographic research,

information collection and the collection of information through the application of a survey to sample

study is represented by 25 consultants of the Agency institutional headquarters of the box Municipal

of savings and credit of Trujillo S.A.

With the study, it is concluded that the management of credit risk influenced decreasing the levels of

non-performing loans at the Agency headquarters institutional the box Municipal of savings and credit

of Trujillo S.A. in 2013 period.

Although during 2013 the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A credit managed to

improve their asset quality indicators, it is important that such improvements will sustain over time and

that they are accompanied by a healthy growth in its loans which should increase their levels of

generation in order to not undermine their profitability and liquidity indicators. In this sense, is

necessary a credit risk management with long-term vision with the objective that both liabilities and

assets Administration find its balance on which the box Municipal of savings and credit of Trujillo S.A.

sustain healthy growth creating greater results.

Key Words: Credit Risk, Management of the credit risk, Delinquency, Box Municipal.


Bach. Rosa S. Calderón Espínola vi

ÍNDICE GENERAL

DEDICATORIA ................................................................................................................................ i

AGRADECIMIENTO ....................................................................................................................... ii

PRESENTACION ...........................................................................................................................iii

RESUMEN. .......................................................................................................................................... iv

ABSTRACT .................................................................................................................................... v

INDICE GENERAL. ............................................................................................................................. vi

CAPITULO I: INTRODUCCION .......................................................................................................... 1

1.1. ANTECEDENTES ...................................................................................................................................... 1

1.2. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA .......................................................................................................... 7

1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ...................................................................................................... 8

1.4. HIPÓTESIS ................................................................................................................................................ 8

1.5. VARIABLES ............................................................................................................................................... 8

1.6. OBJETIVOS ............................................................................................................................................... 8

CAPITULO II: MARCO TEORICO .................................................................................................... 10 2.1. SISTEMA FINANCIERO EN LA ECONOMIA ......................................................................................... 11

2.2. SISTEMA FINANCIERO PERUANO ....................................................................................................... 13

2.3. SISTEMA MICROFINANCIERO .............................................................................................................. 17

2.4. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO (CMAC) ................................................................. 20

2.5. EL CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ....................................................................... 24

2.5.1. DEFINICION .................................................................................................................................................. 24

2.5.2. CLASES DE CREDITO ................................................................................................................................. 25

2.5.3. TIPOS DE CREDITO ..................................................................................................................................... 26

2.5.4. FACTORES DE EVALUACION PARA OTORGAR UN CREDITO (Las 5 C’s del Crédito)............................ 28

2.5.5. POLITICAS DE CREDITO ............................................................................................................................. 32

2.6. EL RIESGO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ......................................................................... 34

2.6.1. GESTION DE RIESGOS ............................................................................................................................... 35

2.6.2. TIPOS DE RIESGOS..................................................................................................................................... 39

2.7. EL RIESGO DE CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................. 43

2.7.1. FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO DE CREDITO EN UNA INSTITUCION FINANCIERA.......... 44

2.8. GESTION DEL RIESGO DE CREDITO ................................................................................................... 46

2.8.1. PRINCIPIOS PARA LA GESTION DEL RIESGO DE CREDITO ................................................................... 46

2.9. LAS CENTRALES DE RIESGO Y LAS CATEGORIAS DE RIESGO .................................................... 50

2.9.1. LA CENTRAL DE RIESGO ............................................................................................................................ 50

2.9.2. CATEGORIAS DE RIESGO .......................................................................................................................... 51


Bach. Rosa S. Calderón Espínola vii

2.10.LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ................................................................ 54

2.10.1. TIPOS DE MOROSOS ............................................................................................................................... 55

2.10.2. CAUSAS DE LA MOROSIDAD ................................................................................................................... 57

2.10.3. EFECTOS DE LA MOROSIDAD................................................................................................................. 59

2.10.4. ALGUNAS MEDIDAS PARA EVITAR EL INCREMENTO DE LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES

FINANCIERAS ............................................................................................................................................ 60

2.10.5. NIVEL O INDICE DE MOROSIDAD ............................................................................................................ 63

2.11. CIFRAS ACTUALES DE LA SITUACION CREDITICIA Y DE LA MOROSIDAD ................................. 54

2.11.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO .......................................................................................................... 64

2.11.2. SISTEMA MICROFINANCIERO PERUANO .............................................................................................. 66

2.11.3. SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES ........................................................................................................ 67

CAPITULO III: MATERIALES Y METODOS ................................................................................... 71

3.1. MATERIAL DE ESTUDIO ........................................................................................................................ 72

3.2. TIPO Y METODO DE INVESTIGACION ................................................................................................. 72

3.3. TECNICAS, INSTRUMENTOS Y FUENTES DE RECOLECCION DE DATOS ..................................... 73

CAPITULO IV: INFORMACION GENERAL DE LA INSTITUCION ................................................ 74

CAPITULO V: RESULTADOS........................................................................................................ 118

CAPITULO VI: DISCUSIÓN DE RESULTADOS ........................................................................... 128

CAPITULO VII: CONCLUSIONES ................................................................................................. 139

CAPITULO VIII: RECOMENDACIONES ........................................................................................ 142

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS .............................................................................................. 144

ANEXOS .......................................................................................................................................... 146


Bach. Rosa S. Calderón Espínola 1

CAPITULO I: INTRODUCCION



1.1. ANTECEDENTES

En los últimos años ha habido un desarrollo importante en el área de administración de riesgos,

principalmente en el ámbito financiero internacional. Al principio los modelos de riesgo se

orientaron a medir el riesgo de mercado de los portafolios de inversión de las instituciones

financieras. Estas instituciones con el fin de reducir los requerimientos de capitalización que les

impusieron las autoridades regulatorias, han sido las principales impulsadoras del marco

metodológico de la administración de riesgos.

Desde principios de la década de los noventa Ewdad I. Atmann un prestigioso académico de la

escuela de negocios de New York señaló que el próximo gran reto financiero será la

administración de riesgo de crédito, que consiste en medir, minimizar y prevenir las Perdidas

Esperadas y las Perdidas No Esperadas que surgen de las actividades relacionadas con el

otorgamiento de préstamo en general.

Hay antecedentes de estudios realizados de esta índole, por lo que doy a conocer los

siguientes:

1.1.1. A NIVEL INTERNACIONAL

María Lidia Morales Guerra, en la tesis titulada “La Administración del Riesgo de Crédito

en la Cartera de Consumo de una Institución Bancaria”, en el año 2007, para el obtener

el título profesional de Contadora Publica y Auditora en el grado académico de Licenciada

de la Universidad San Carlos en Guatemala, concluye lo siguiente:

“El riesgo es complejo, a pesar de ser un problema antiguo, resulta fundamental en la coyuntura

actual, pues las empresas enfrentan cada vez riesgos más complicados e importantes como: el

aumento del número de competidores por los cambios tecnológicos en los sistemas de información, la

modificación constante de las organizaciones y las operaciones en los mercados son más

sofisticadas. El consejo de Administración y la Gerencia General por medio del Departamento de

Riesgos de una Institución Bancaria, son los responsables de medir y evaluar constantemente el

Riesgo de Crédito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las pérdidas que

puedan afectar sustancialmente la situación financiera”.



Mery Cecilia Guzmán Delgado, con la tesis titulada “La Administración del Riesgo de

Crédito en los Establecimientos de Crédito: Comparación Critica del Estándar

Internacional y su Implementación en Colombia”, en el año 2008, para obtener el título

profesional de Abogada de la Universidad Externado de Colombia, concluye lo siguiente:

“En cuanto al riesgo de crédito, los administradores de los establecimientos de crédito deben estar

atentos para tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular,

monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisión bancaria eficaz

debe cumplir con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sector. Para alcanzarlo, ha de

establecerse una regulación y supervisión de carácter preventivo; así como, sancionatorio. Es decir,

el estado debe asegurarse, en primer lugar, que la entidad financiera está tomando las medidas

necesarias para evitar una crisis de tipo individual o sistémica. En caso de presentarse dificultades al

interior del propio establecimiento, la administración del mismo debe actuar de manera efectiva para

evitar el agravamiento de las circunstancias o contagiar al sistema. Pero también, y en segundo

término, el estado debe tener certeza del acatamiento de las medidas proferidas por medio del

carácter proactivo del actuar de la autoridad de supervisión, implementadas a través de su poder

sancionatorio”.

Oscar A. Díaz Quevedo, en el estudio titulado, “Determinantes del Ratio de Morosidad en

el Sistema Financiero Boliviano”, en el año 2008, señala:

“Existe un conjunto de factores que afectan el comportamiento de la morosidad de la cartera de

créditos de una institución bancaria en Bolivia, que están relacionados con las políticas de manejo y

estrategias de participación en el mercado de cada entidad; es decir, son factores microeconómicos o

internos a cada entidad. Por ejemplo, la política de colocaciones que sigue, el tipo de negocio que se

desarrolla y el manejo del riesgo. En momentos de expansión económica los bancos bajan los niveles

de tasa de interés y suavizan sus patrones de exigencia en un esfuerzo para incrementar los

préstamos, por lo que se vuelven excesivamente optimistas, causando que se menosprecie el riesgo

asociado al incumplimiento de pagos de nuevos créditos. De acuerdo a este punto de vista los

bancos se comportan cautelosos durante y después de periodos de grandes pérdidas; pero prestan

más agresivamente en la medida en que estas experiencias son olvidadas. El autor señala que los

créditos asignados a empresas y hogares son más riesgosos que la inversión en títulos del sector

público. Asimismo el riesgo es diferente cuando se analiza la estructura de la cartera por tipo de

crédito siendo los créditos hipotecarios menos riesgosos que los créditos de consumo. Por otra parte,



existen sectores económicos que implican un mayor riesgo para las entidades financieras, por

ejemplo el sector agropecuario. Por tanto, si la institución financiera concentra sus colocaciones en

créditos y sectores de elevado riesgo, es probable que enfrente mayores niveles de morosidad que

aquellas que lo diversifican. Otro factor que influye en la morosidad son los incentivos que tienen los

gestores de la entidad para adoptar políticas de créditos más riesgosas. Asimismo; la competencia

también puede generar mayor incentivo en las entidades para asumir mayores riesgos que

incrementen sus cuotas de mercado. Los bancos con elevado poder de mercado pueden estar

dispuestos a aceptar créditos más riesgosos porque en el futuro esa mayor morosidad puede ser

compensada cobrando una tasa de interés más alta a sus clientes”.

1.1.2. A NIVEL NACIONAL

Kidder Riley Murillo Flores y Beliza Rocsana Huamán Camones, con la tesis titulada

“Administración de Riesgo Crediticio y su Incidencia en la Morosidad de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito Chiquinquira durante el periodo 2010”, para obtener el

título profesional de Contador Público de la Universidad Nacional Santiago Antúnez de

Mayolo – Huaraz, concluyen lo siguiente:

“Los resultados obtenidos de la prueba de la hipótesis general nos proporcionan evidencia suficiente

para concluir que en la Cooperativa de Ahorro y Crédito Chiquinquira – Caraz 2010, si se administra

efectivamente los riesgos crediticios; entonces minimizaremos su incidencia en la morosidad”.

Juan Lara Rubio, en la tesis titulada “La Gestión del Riesgo Crediticio en las

Instituciones de Microfinanzas en el Perú”, año 2009 – 2010, para obtener el Grado

Académico de Doctor de la Universidad de Granada – España, señala:

“El éxito futuro de las microfinanzas radica, al igual que en cualquier otra actividad financiera, en la

existencia de un marco normativo que las regule, es decir, que las microfinanzas se vean envueltas

por un entorno donde existen reglas claras de regulación y control, así como organismos de

supervisión. Sin embrago, tal como indican Christen y Rosenberg (2000), la presencia de un marco

jurídico apropiado y de una buena supervisión, no garantizan un comportamiento adecuado en el que

el nivel de riesgo asumido por las IMFs posicione en ventaja al cliente respecto a los accionistas de la

correspondiente organización. Es decir, por numerosos que sean los controles en las áreas de

adecuación de capital de los activos, calidad de los activos, gestión de la liquidez y de la institución en

general, una correcta supervisión debe de acompañarse de un conjunto de políticas organizacionales,



planes de negocios, controles internos y gestión administrativa propios de un intermediario financiero

eficaz. Por otra parte, resulta fundamental llevar a cabo un correcto análisis de la información para el

desarrollo y expansión en las IMFs, adquiriendo metodologías para seleccionar un público adecuado

y un sector económico deseado. Según esto, la naturaleza y las aspiraciones económicas de los

clientes de microcrédito no constituyen un conjunto de elementos fijos, por lo que los cambios en su

conducta deben ser analizados, dado influyen directamente en la estrategia de negocio de cualquier

entidad financiera”.

Giovanna Aguilar y Gonzalo Camargo, en el estudio titulado “Análisis de la Morosidad de

las Instituciones Microfinancieras en el Perú”, año 2003, realizado en el IEP – Instituto

de Estudios Peruanos de la Pontificia Universidad Católica del Perú, coinciden en que:

“La tecnología crediticia para la recuperación de créditos descansa en buena medida, en la labor

desarrollada por los analistas de crédito. Son ellos los responsables directos de la recuperación; su

eficiencia y productividad dependen del conocimiento que tienen de su cartera de clientes, de la

destreza con la que pueden operar en sus zonas de trabajo, y de la habilidad personal que tienen

para hacer que los clientes en incumplimiento paguen sus deudas. Se determinó también que entre

las causas más relevantes que llevaron a entrar en situación de incumplimiento a los clientes morosos

presentan como principal factor a los problemas relacionados con el desarrollo de la actividad

económica y laboral. También son importantes los problemas de salud que enfrentan los clientes y

“otras causas” que tienen que ver con la ocurrencia de algún evento muy inesperado que lleva al

prestatario a desviar recursos de su negocio para atender eventualidades lo que finalmente lo lleva a

incumplir con sus pagos. Finalmente, este estudio determina que la calidad de la cartera de una

institución crediticia será función directa de la política de colocaciones que esta siga. Entre los

factores específicos destacan; la tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de

intermediación financiera1 el monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los clientes,

la gestión y eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia, la diversificación sectorial y

geográfica de sus activos, las garantías y la composición de sus activos”.

1.1.3 A NIVEL LOCAL

Melissa Fiorella Llerena Farfán, en la tesis titulada “Riesgo Crediticio y su Implicancia en

la Gestión Financiera y Económica en la Cartera de Créditos de la EDPYME ACCESO

1 Diferencia entre los ingresos por intereses que obtiene una entidad financiera por sus operaciones activas y los costes por intereses de sus operaciones

pasivas



CREDITICIO S.A. – 2012”, para obtener el título profesional de Contador Público de la

Universidad Nacional de Trujillo, concluye en lo siguiente:

“El principal riesgo crediticio de la EDPYME, está asociado a la existencia de un solo comprador de

cartera, quien hace la compra de una cartera sana y sin trasferencia del riesgo, responsabilizando a la

EDPYME la labor de cobranza. De las opiniones vertidas por los colaboradores entrevistados, se

infiere que existen debilidades en la evaluación y análisis de la solicitud de crédito, causado por la

rotación de personal y la ausencia de comités de créditos que se encarguen de la retroalimentación.

No obstante, una política y seguimiento más estrictos sobre las excepciones otorgadas fortalecería el

manejo de riesgos. Con el estudio realizado, se puede concluir que existe una destacable

administración del riesgo crediticio, manteniéndose este a un nivel aceptable, permitiendo el logro de

resultados favorables en la situación económica y financiera de la cartera de créditos de EDPYME

Acceso Crediticio S.A. 2012”.

Evelyn Elizabeth Salvador Solsol, en la tesis titulada “Principales Determinantes

Microeconómicos de la Morosidad en Créditos PYME en Caja Trujillo en la Provincia

de Trujillo Durante el Periodo 2005 – 2010”; para obtener el título profesional de

Economista de la Universidad Nacional de Trujillo, concluye lo siguiente:

“Las variables microeconómicas que determinan la morosidad en los créditos pyme de la Caja Trujillo

afectan de manera directa al ratio de morosidad; es decir de acuerdo a las variables más significativas

se obtiene: a). Mientras el monto del crédito sea mayor que el tamaño del negocio, este cliente es

propenso a incurrir en mora. b). Si los ingresos que obtiene el cliente de su negocio tiene una

tendencia a aumentar, este cliente cuenta cada vez con mayor probabilidad de cumplimiento. c). Si el

cliente cuenta con un mayor número de instituciones financieras; esto quiere decir, que es un cliente

propenso a endeudarse (más de 5 instituciones); será futuro moroso. d). Mientras más lejos este

ubicado el negocio, geográficamente con respecto de la entidad financiera (zona rural), el cliente

tendrá mayor probabilidad de incumplimiento. Y por último; e). Cuando el cliente presenta algún tipo

de garantía (Título de propiedad, avales); será un cliente temerario de incumplir con sus cuotas

adecuadamente, con el temor de que “si no paga le quitan su propiedad”. Finalmente, la morosidad

de los clientes se explica porque existe asimetría de la información; esto puede verse reflejado en la

mala evaluación del analista de créditos, el cliente puede ocultar información valiosa; si no se

referencia adecuadamente y no se hace un buen seguimiento de la información obtenida, puede ser

un futuro moroso”.



1.2. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA

En la actualidad, la actividad financiera se ha convertido en uno de los pilares básicos de la

economía de los países que disponen de un sistema financiero relacionado con la actividad

empresarial. Así, las entidades financieras desempeñan sus funciones en un entorno donde la

competitividad es cada vez mayor dada la globalización de los mercados latente en la

economía internacional.

De este modo, en un sector de actividad que está resultando ser tan competitivo, el riesgo se

considera como un factor estratégico de cara a tomar un buen posicionamiento en el sector,

teniendo en cuenta que este abre un campo a la investigación bancaria incluyendo su gestión

en la toma gerencial de decisiones de las entidades financieras. Entre otros posibles riesgos

empresariales conocidos, el riesgo que compete en este estudio es el riesgo de crédito.

El riesgo de crédito es el tipo de riesgos más importantes al que debe hacer frente cualquier

entidad financiera. Un indicador de este riesgo es el nivel de morosidad de la entidad; es decir,

la proporción de su cartera que se encuentra en calidad de incumplimiento.

La morosidad se ha constituido en la principal causa de las dificultades que han sufrido

algunos sistemas financieros y ciertas entidades de tamaño considerable. Así, una elevada

cartera morosa es un serio problema que compromete tanto la viabilidad de la institución a

largo plazo como la del propio sistema.

La presente investigación se llevó a cabo con el propósito de conocer los niveles de morosidad

y como una gestión del riesgo de crédito adecuada ayuda a cumplir con los objetivos y metas

de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. aplicando las políticas de créditos y

analizando la herramienta de evaluación de créditos.

Esta investigación aportó evidencias sobre la gestión del riesgo crediticio y cómo influye para

reducir los niveles de morosidad en Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.,

aportando pautas y bases teóricas para el desarrollo de futuras investigaciones de la

administración de riesgo crediticio en el ámbito regional y nacional.



1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

¿Cómo influye la Gestión del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja Municipal de

Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional – Periodo 2013?

1.4. HIPOTESIS

La Gestión del Riesgo Crediticio influye disminuyendo el nivel de morosidad de la Caja Municipal

de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.

1.5. VARIABLES

1.5.1. VARIABLE INDEPENDIENTE

X = Gestión del Riesgo Crediticio

1.5.2. VARIABLE DEPENDIENTE

Y = Nivel de Morosidad

1.6. OBJETIVOS

1.6.1 OBJETIVO GENERAL

Determinar cómo influye la Gestión del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.

1.6.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

Describir a la Entidad Financiera: Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. y

presentar la situación de la cartera de colocaciones, así como los indicadores

relacionados a la morosidad en el año 2013.

Describir el Proceso Crediticio que los Asesores de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

de Trujillo S.A. deben seguir para el otorgamiento y recuperación del crédito.

Describir cómo se gestiona el Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

de Trujillo S.A.



Analizar la situación de la cartera de créditos y los niveles de morosidad alcanzados por

la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional durante

el periodo 2013.

Determinar si las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo Crediticio en la Agencia

Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. son las

adecuadas de acuerdo al criterio del Asesor de Créditos.

Determinar el grado de involucramiento del Asesor de Créditos en la Gestión de Riesgo

Crediticio realizado por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

Determinar las causas principales de la morosidad en la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional.



CAPITULO II: MARCO TEORICO



2.1. SISTEMA FINANCIERO EN LA ECONOMIA

Un sistema financiero es un conjunto de instituciones y mercados, cuya función básica es la

transferencia de fondos de los ahorristas hacia los inversionistas a través de dos alternativas.

En primer lugar, los intermediarios financieros (modalidad indirecta), como un banco. Los

bancos comerciales tradicionales usan los depósitos de unos para financiar los préstamos de

otros y están sujetos a un conjunto de regulaciones. En segundo lugar, los mercados

financieros (modalidad directa), como los mercados de bonos, acciones, papeles comerciales y

derivados financieros.

En el caso peruano, el mercado de intermediación financiero está regulado por la

Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (SBS), organismo autónomo; el mercado

financiero lo está por la Superintendencia del Mercado de Valores (antes, Conasev),

organismos dependientes del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).

El sistema financiero es de vital importancia para la economía de un país porque permite la

canalización de recursos desde las personas con excedentes de recursos hacia aquellas que

necesitan dinero para financiar sus actividades de consumo o inversión.

El hecho de tener un sistema financiero sano promueve el desarrollo económico de un país

porque permite la inversión de capital hacia actividades productivas, como la construcción, la

industria, tecnología y la expansión de los mercados. Es decir que el sistema financiero

contribuye al progreso de una sociedad, ofreciendo soluciones para suplir necesidades de

vivienda, estudio, trabajo, entre otros.

El sistema financiero está compuesto por todas las instituciones que autorizadas por un ente

regulador, se encargan de captar, administrar y colocar los recursos tanto de las empresas

como de las personas.

Este conjunto de entidades que conforman el sistema financiero están organizadas de tal forma

que intentan llegar a cubrir la mayoría de necesidades que una población puede exigir para que

el ciclo económico no pierda su velocidad.



A continuación describiremos la importancia de un sistema financiero que dan conocidos

economistas, tal es el caso de:

Joseph Stiglitz (2006), para quien el sistema financiero puede ser comparado con el cerebro

de la economía. Asigna el capital escaso entre usos alternativos intentando orientarlo hacia

donde sea más efectivo, en otras palabras, hacia donde genere los mayores rendimientos.

También explica como el sistema financiero puede crear una crisis en un país, nos

menciona “que si colapsa el sistema financiero, las empresas no pueden conseguir el dinero

que necesitan para continuar con los niveles corrientes de producción, y mucho menos para

financiar la expansión mediante nuevas inversiones. Una crisis puede desencadenar un

círculo vicioso por lo cual los bancos recortan su financiamiento, lo que lleva a las empresas

a recortar su actividad, lo que a su vez reduce la producción y las rentas. Cuando la

producción y las rentas se retumban, los beneficios hacen lo propio y algunas compañías se

ven abocadas a la quiebra. Cuando las empresas entran en quiebra, los balances de los

bancos empeoran y estas entidades recortan aún más sus créditos, lo que aumenta la

coyuntura negativa

Samuelson (2005) establece que el sistema financiero es una parte muy crítica de la

economía moderna, puesto que a través de éste se realizan toda clase de actividades

financieras, tales como transferir recursos en el tiempo, entre sectores y entre regiones por

lo que esta función permite que las inversiones se dediquen a sus usos más productivos, en

vez de embotellarse en donde menos se necesitan. Los sistemas financieros abarcan,

empresas, bancos e instituciones que satisfacen las decisiones financieras de las familias,

las empresas y los gobiernos locales y del exterior, como se puede ver el sistema financiero

es tan amplio e importante que en la actualidad.

Otro autor que explica la importancia del sistema financiero es Mishkin (2008) quien afirma

que el sistema financiero tiene cómo actividad central transferir los fondos de las personas

que los tienen, a quienes tienen un déficit, por lo que el sistema financiero promueve una

mayor eficiencia, ya que hace rentable el dinero de quien no lo necesita llevándolo a quien si

lo hace producir. Este escritor también menciona que el buen funcionamiento del sistema



financiero es un factor clave para el crecimiento de un país, y el desempeño deficiente de

éste, es una de las causas de la pobreza de tantos países del mundo.

Por lo tanto, el sistema financiero en la economía tiene como objetivo permitir que los recursos

de los agentes superavitarios fluyan hacia los deficitarios, donde el precio por transferir estos

fondos, es la tasa de interés. Es decir en un sistema financiero de intermediación (indirecto), las

instituciones captan excedentes de las personas y empresas, a través de un incentivo llamado

tasa de interés pasiva. A su vez estas mismas instituciones financieras colocan estos recursos,

a personas y empresas, a través de una tasa de interés activa. Los recursos que las

instituciones colocan, serán analizados por el lado de los créditos directos2, los cuales tienen

como destino las inversiones realizadas por empresas grandes, medianas y pequeñas en

diferentes sectores. Además el crédito se dirige a personas naturales, las cuales se dedican a

la adquisición de bienes de consumo, gastos personales, pago de servicios y usos diversos. Es

por ello que una mayor colocación de créditos permitirá mayor inversión y consumo privado,

contribuyendo a un crecimiento de producción y empleo generándose así un círculo vicioso.

2.2. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

En nuestro país, el sistema financiero está regulado por la Ley General del Sistema Financiero

y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y AFP,

Ley N° 26702. Esta ley constituye el marco de regulación y supervisión al que se someten las

empresas que operan en el sistema financiero y de seguros, así como aquellas que realizan

actividades vinculadas o complementarias al objeto social de dichas personas. Así, nuestro

sistema lo conforman instituciones financieras y demás empresas e instituciones de derecho

público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

que operan en la intermediación financiera, interpretada como la actividad habitual desarrollada

por empresas e instituciones autorizadas para captar fondos del público, bajo diferentes

modalidades y colocarlos en forma de créditos e inversiones.

2 Créditos vigentes más créditos refinanciados y reestructurados más créditos atrasados.



La Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS), es una institución de derecho público

cuya autonomía funcional, económica y administrativa está reconocida por la Constitución

Política del Perú.

El objetivo primordial de la SBS es preservar los intereses de los depositantes, de los

asegurados y de los afiliados al Sistema Privado de Pensiones (S.P.P).

Conforme al referido mandato constitucional, corresponde a la SB.S defender los intereses del

público, cautelando la solidez económica y financiera de las personas naturales y jurídicas

sujetas a su control. En tal sentido, la ley encarga a la SBS que vele porque las entidades

cumplan las normas legales, reglamentarias y estatutarias que las rigen, ejerciendo sobre ellas

el más amplio control de todas sus operaciones y negocios, encargos que para ser

adecuadamente cumplidos requieren de una infraestructura material y humana altamente

especializada compatible con la autonomía económica conferida por ley.

La regulación actual fomenta, el fortalecimiento patrimonial de las instituciones financieras, un

mayor control de los riesgos y el desarrollo de mejores estándares de gestión interna, con lo

cual se anticipan a posibles eventos adversos en la situación económica nacional, con el

consecuente efecto en la demanda interna.

El sistema financiero peruano esta adecuadamente regulado, no solo por la Superintendencia

de Banca, Seguros y AFP – SBS, sino también por la Superintendencia del Mercado de Valores

– SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR en cuanto a lo que les compete, con

disposiciones que promueven alcanzar los mejores estándares en cuanto a calidad de cartera,

respaldo patrimonial y transparencia de información, dichos organismo dependen directamente

del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).

La estructura del Sistema Financiero Nacional se muestra en la siguiente figura N° 2.1.:



Figura N° 2.1.: ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

AUTOR: Ruiz Cerdán Nelson

FUENTE: Libro “Por los Mercados e Instituciones Financieras”

Mercado de Dinero

Banco Central de Reserva del

Perú (BCR)

Ministerio de Economía y Finanzas

Mecanismos

centralizados

de Negocios

Mercado Primario

Empresa Especializada

Bancaria

Empresa de Operaciones

Múltiples

Formal

Superintendencia de Banca y

Seguros (SBS)

Superintendencia del Mercado

de Valores

Mercado de Valores

Informal ONG Mercado Secundario

Banco de Inversión

Empresa de Seguros

Empresa de Servicios

Conexos

No Bancaria

Emisiones de

Gobierno

Empresa Bancaria

Banco de la Nación

COFIDE

Agro Banco

Financiera

Cajas Municipales de

Ahorro y Crédito - CMAC

Cajas Rurales de Ahorro y

Crédito - CMAC

Entidad de Desarrollo a la

Pequeña y Microempresa

EDPYME

Cooperativa de Ahorro y

Crédito Autorizado

Emisiones

Societarias

Emisiones de

Gobierno

Resto del

Mercado

Extrabursátil

Rueda de Bolsa

Mesa de

Negociación

Otros

Mecanismos

Centralizados



A marzo del 2014, el sistema financiero peruano estaba conformado por 65 instituciones

financieras: 17 bancos (el ingreso de un nuevo banco – ICBC – ingresó al mercado peruano en

febrero del 2014, en tanto HSBC Bank cambio de denominación a Banco GNB), 12 empresas

financieras (en mayo del 2013 CRAC Nuestra Gente se convirtió a empresa financiera tras

haber absorbido a Financiera Confianza; asimismo en octubre de 2013 Edpyme Nueva Visión

fue autorizada a convertirse en financiera), 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito “CMAC”

(que agrupan un total de 12 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito más la Caja Municipal de

Crédito Popular de Lima), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 9 Entidades de

Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento

Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2

Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de

entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos

y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la

Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”).

El número de instituciones financieras en el Perú se ha incrementado en el transcurso del

tiempo, tal como se puede observar en la en la Figura N° 2.2, de 53 en el año 2006 a 60 en el

año 2013, sin incluir las Empresas de Arrendamiento Financiero, la Empresas de Factoring y

las Administradoras Hipotecarias.

Figura N° 2.2.: NUMERO DE ENTIDADES EN EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

AUTOR: Elaboración Propia / FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

0

10

20

30

40

50

60

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 IT 14

11 13 16 16 16 15 16 16 174 3

3 6 10 10 11 12 1213 1313

1313 13 13 13 1312 12 10

1010 11 10 9 913 14 13 1110 10 10 9 9

Sistema Financiero: Numero de Entidades

BANCOS FINANCIERAS CMACs CRACs EDPYMES

53

60



2.3. SISTEMA MICROFINANCIERO

Hasta hace algunos años, el sistema financiero peruano estaba enfocado en los grupos

económicos más solventes y no les prestaba atención a los más pequeños. El financiamiento a

las MYPES es fundamental para impulsar el desarrollo de este sector económico que por

mucho tiempo estuvo relegado, no solo por las entidades financieras bancarias sino también

por las instituciones del Estado.

Las microfinanzas nacieron como una herramienta útil para combatir la pobreza, reducir las

brechas sociales y propagar la inclusión social. Al expandir la frontera de nuevos sujetos de

crédito se contribuye con la formalización y la bancarización de las operaciones.

El valor que genera las microfinanzas es ofrecer financiamiento de muy bajo monto y

posibilidades de ahorro a segmentos de bajos recursos. Además de facilitar de recursos

económicos a aquellas personas que no han contado con financiamiento a la actualidad o que

operan fuera del sistema de crédito formal. Aquellos micro y pequeños empresarios, que tienen

una idea de negocio, que alimentada correctamente con capital fresco, podrá generar

suficientes ingresos para repagar el crédito y brindar un acceso a una mejor calidad de vida.

Una microempresa se caracteriza básicamente porque sus dueños laboran en ella, el número

de trabajadores no excede de 10 (trabajadores y empleados) y el valor total de las ventas no

excede de las 12 UIT. Y una pequeña empresa se caracteriza porque el propietario no

necesariamente trabaja en la empresa, el número de trabajadores no excede de 20 personas y

el valor total anual de las ventas no excede de las 25 UIT.

Los micro y pequeños empresarios con el afán de cubrir sus necesidades de financiamiento

recurren a dos tipos de sectores: a un sector formal y un no formal, tal como se muestra a

continuación:



SECTOR FORMAL

Bancos Banca Múltiple (BCP, MI BANCO, BANCO DEL TRABAJO, ETC)

Sistema No

Bancario CMACs, CRACs, EDPYMEs y Cooperativas de Ahorro y Crédito

SECTOR NO

FORMAL

Semi

Formal

Privado ONGs, Cámara de Comercio, Agroindustria, Empresa

Comercializadora

Publico Ministerio de Agricultura y Banco de Materiales

Informal

Transportista Mayorista, Proveedor, Otro comerciante, Habilitador

informal, Tienda o Bodega, Amigo o Vecino, Prestamista individual u

otros.

Junta o Pandero

El sistema microfinanciero en el Perú se puede agrupar en dos categorías: las entidades

bancarias y financieras (BCP, Financiera Solución, Banco del Trabajo y Mi Banco); y las IMF no

bancarias (CMAC, CRAC y Edpyme), que ejecutan un conjunto limitado de operaciones a

escala local.

En un país como el Perú, donde tres de cada cuatro personas que trabajan pertenecen al

sector microempresarial, las instituciones microfinancieras (IMF) han encontrado un nicho

perfecto para desarrollarse. Todo empezó en 1982 cuando hubo un cambio radical en la forma

de tener acceso a un capital para iniciar un negocio propio. Ese año aparecieron las Cajas

Municipales de Ahorro y Crédito. Por entonces, los conflictos sociales y la inestabilidad

económica no permitieron que hubiera inversiones personales en el sector comercio.

El Perú ha ocupado en el año 2013 el primer lugar a nivel mundial como el país con mejor

entorno de negocio para las microfinanzas, según el estudio "Microscopio Global sobre el

entorno de negocios para las microfinanzas -2013”, elaborado por la Unidad de Inteligencia

de The Economist, con el apoyo del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), para el Banco

Interamericano de Desarrollo (BID), la Corporación Andina de Fomento (CAF), y la Corporación

Financiera Internacional del Banco Mundial (IFC),según The Economist, 2013. El Perú obtiene

por sexto año consecutivo el puntaje más alto en el Microscopio, y mantiene su posición,

número uno, al demostrar un entorno regulatorio muy adecuado y un mercado competitivo e

innovador para las microfinanzas.



Como se observa en la Figura N° 2.3., la región de América Latina y el Caribe continúa

manteniendo un buen desempeño en la edición de 2013 del Microscopio Global, tales como

Perú y Bolivia obtuvieron los dos primeros lugares entre 55 países de todo el mundo; y se

unieron a ellos, en los mejores 10 entornos, El Salvador (8) y República Dominicana (10).

Figura N°2.3.: RANKING MUNDIAL DE CLIMA DE NEGOCIOS EN MICROFINANZAS 2013

Autor: The Economist (2013).

Fuente: Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas.

Nota: Suma ponderada de los puntajes de la categoría (0-100, donde 100=más favorable)



2.4. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CREDITO (CMAC)

Las cajas de ahorro surgieron a finales del siglo XVIII en Alemania e Inglaterra, como un

instrumento de mejora de las condiciones de vida de las clases trabajadoras, a través de la

remuneración del ahorro, así también en Italia en el siglo XV a iniciativa de los franciscanos

quienes otorgaban préstamos prendarios para satisfacer las necesidades más elementales,

inicialmente sobre la base de limosnas y donativos.

En cambio, es en España donde las cajas de ahorro surgieron, con el fin de luchar contra la

usura y en el marco de una sociedad muy castigada por la guerra de la independencia recién

casi a mediados del siglo XIX y a diferencia de sus predecesoras sus principales objetivos eran

conducir el ahorro popular hacia la inversión y realizar una labor social en sus respectivos

ámbitos territoriales combinando la función financiera y la social, un ejemplo claro de esto en la

actualidad es Caja España, la cual es una de las primeras del sector en su país con más de

1’563,314 clientes atendidos, con ahorros del publico de alrededor de 23,419 millones de euros

y créditos colocados de 14,673 millones de euros, un total de 605 sucursales en todo el

territorio español, cuenta además con una fundación incrementado su valor y fortificando el fin

con el cual se creó.

En el Perú, es en la década de los años 80 en donde nuestra economía se vió invadida de un

momento a otro por una multiplicidad de micro y pequeñas empresas dedicadas a diferentes

actividades, todas ellas requiriendo un apoyo adecuado de créditos. Durante mucho tiempo las

políticas de desarrollo descuidaron la atención de las necesidades de las mayorías con

menores recursos, generando grandes conflictos sociales que afectaron a la micro y pequeña

empresa (MYPE) y en este contexto la Cooperación Internacional decide convertir a este sector

en un importante destinatario de su cooperación. Sin embargo, no se trataba de utilizar un

análisis tradicional focalizado en impulsar la concesión de los créditos a cualquier precio; sino

de lograr instituciones financieras que atiendan a las MYPE con eficiencia, y demostrando a la

vez que eran económicamente viables.



En este marco, en mayo de 1980 se promulga el decreto Ley 23039 que regula la creación y

funcionamiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito fuera del ámbito de Lima y

Callao; con el objetivo de impulsar la descentralización y brindar servicios financieros a los

sectores desatendidos por la banca tradicional. Esta norma consideraba a dichas entidades

como “organismos paramunicipales de los Concejos Provinciales en el Subsector Gobiernos

Locales”. Al inicio las CMAC estaban bajo el gobierno exclusivo del Concejo Provincial, quien

designaba a todos los directores y estos a su vez a la gerencia.

En este contexto, en 1982 se funda la primera Caja Municipal de Ahorro y crédito en Piura,

contando con el apoyo de la Cooperación Técnica Alemana, cuyos expertos en finanzas

contribuyeron a diseñar una estrategia de crecimiento para las Cajas Municipales de Ahorro y

Crédito en el Perú. Posteriormente, en el marco del Convenio GTZ-SBS2, se aprobó el DS 191-

86-EF,mediante el cual se creó la Federación de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

(FEPCMAC), siguiendo la filosofía de las cajas municipales alemanas, y restringiéndose el

control del municipio, permitiéndose en el directorio la participación de la sociedad civil,

representada por instituciones como el Clero, la Cámara de Comercio, los gremios de

empresarios y organismos técnicos financieros como COFIDE, el Banco de la Nación o el

Banco Central.

La Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC); es una

institución de derecho público con autonomía económica, financiera y administrativa. La

FEPCMAC representa al Sistema de la CMACs; ofrece servicios de asesoría, consultoría

exclusiva, apoyo informático y, tiene la misión legal de auditar al sistema asegurando la

transparencia y una adecuada gestión administrativa y financiera.

El Sistema de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito está conformado por 12 CMAC, contando

en la actualidad con 487 agencias a nivel nacional.3

3 Información de la Federación Peruana de Cajas Municipales.



La evolución en el tiempo de las CMACs se muestra en la Figura N° 2.4., donde se aprecia a la

Caja Piura como pionera en el sector, finalizando con la creación de la Caja Pisco en 1992:

Figura N° 2.4.: EVOLUCION DE LAS CMACs

AUTOR: Federación Peruana de Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (FEPCMAC)

FUENTE: Archivos Documentarios

Actualmente, las CMAC se rigen por la Ley 26702 Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros promulgada en

diciembre de1996, la cual establece en su quinta disposición complementaria que las Cajas

Municipales como empresas del sistema financiero sean regidas, además por las normas

propias de las Cajas, salvo lo relativo a los factores de ponderación de riesgos, capitales

mínimos, patrimonios efectivos, límites y niveles de provisiones, establecidos por esta ley en

garantía de los ahorros del público, y la exigencia de su conversión a sociedades anónimas sin

el requisito de la pluralidad de accionistas.

Lo importante de la intermediación microfinanciera de las Cajas Municipales, es el mayor

acceso crediticio que tienen las personas con poco o nada historial crediticio, y que no cuenta

con garantías para ser sujeto de crédito por la banca comercial. En este escenario, la Mypes y

personas de menos recursos, pueden contar con fuentes de financiamiento para crecer en sus

actividades económicas y sociales. Esto evidentemente ayuda a corregir el problema de la

pobreza en el Perú, dado que las Mypes y personas podrán crecer y dejar de pertenecer a la

población de pobres y pobres extremos. Pero la labor realizada por las Cajas, esta también por

el lado pasivo, es decir promoviendo la cultura del ahorro, a través de sus programas del

microahorro.



Evidentemente las CMACs, están en un sector con mayor riesgo de incumplimiento crediticio,

pero ello exige una tasa superior al de la banca comercial. El objetivo es manejar

adecuadamente la cartera de créditos dirigidos a este sector; con lo cual aplicando un manejo

óptimo de nivel de ingresos, morosidad y costos operativos, les permitirán permanecer en el

sector de las microfinanzas.

El panorama del sector se vuelve más complicado para las Cajas Municipales, cuando la

Banca encontró que en este sector, la rentabilidad era atractiva a diferencia de lo que genera

las grandes empresas comerciales. Es por ello que gran parte de la Banca Múltiple está

destinando fondos para colocar en el sector de las Pymes, generando un mayor nivel de

competencia en el sector. Los efectos de una mayor entrada de competidores a este segmento

del mercado, ha generado una reducción de las tasas de interés activas, afectando

directamente al rendimiento de la cartera de las CMACs.

En un escenario de libre competencia, el mayor ingreso de competidores al mercado es

irreversible, con lo cual obliga a las Cajas Municipales a tomar medidas para generar una

mayor eficiencia en sus actividades permitiendo hacer frente a la competencia.



2.5. EL CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

2.5.1. DEFINICION

Según el Comité de Basilea el crédito, “Es todo Activo de Riesgo, cualquiera sea la

modalidad de sus instrumentación, mediante el cual la Entidad Financiera, asumiendo el

Riesgo de su recuperación provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o

garantizar frente a terceros, el cumplimiento de Obligaciones contraídas por sus clientes”.

Es una operación financiera donde una persona física o jurídica (acreedor) presta una

cantidad determinada de dinero a otra persona física o jurídica (deudor), en la cual este

último se compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según

las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y

costos asociados establecidos por la institución financiera.

Es cuando una persona, llamada acreedor, facilita, en calidad de préstamo, un activo –bien

tangible, líquido y/o servicio-; a otra persona llamada deudor, quien se compromete

contractualmente a la devolución del valor de dicho producto en plazos periódicos

acordados con el acreedor, más un tipo de interés, beneficio que percibe el prestamista por

facilitar el disfrute presente del activo cuyo pago se realizara en el futuro.

Es una operación económica en la que existe una promesa de pago con algún bien, servicio

o dinero en el futuro. La creación de crédito entraña la entrega de recursos de una unidad

institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el deudor o prestatario). La unidad

acreedora adquiere un derecho financiero y la unidad deudora incurre en la obligación de

devolver los recursos.

La palabra crédito proviene del latín credititus (sustantivación del verbo credere: creer), que

significa "cosa confiada". Así "crédito" en su origen significa entre otras cosas, confiar o

tener confianza. Se considerará crédito, el derecho que tiene una persona acreedora a

recibir de otra deudora una cantidad en numerario para otros. En general es el cambio de

una riqueza presente por una futura, basado en la confianza y solvencia que se concede al

deudor. El crédito, según algunos economistas, es una especie de cambio que actúa en el

tiempo en vez de actuar en el espacio. Puede ser definido como "el cambio de una riqueza

presente por una riqueza futura". En la vida económica y financiera, se entiende por crédito,

http://es.wikipedia.org/wiki/Acreedor

http://es.wikipedia.org/wiki/Deudor

http://es.wikipedia.org/wiki/Solvencia

http://es.wikipedia.org/wiki/Economistas

http://es.wikipedia.org/wiki/Tiempo

http://es.wikipedia.org/wiki/Espacio_(f%C3%ADsica)

http://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas



por consiguiente, la confianza que se tiene en la capacidad de cumplir, en la posibilidad,

voluntad y solvencia de un individuo, por lo que se refiere al cumplimiento de una obligación

contraída.

2.5.2. CLASES DE CREDITO

a) Crédito Directo

Es aquel que se otorga entre una institución y el cliente, donde este último recibe recursos.

Comprenden operaciones que representan las acreencias por el dinero otorgado a los

clientes bajos las distintas modalidades de crédito: préstamos, tarjetas de crédito, sobregiros

en cuenta corriente; así como las acreencias por operaciones de arrendamiento financiero,

venta de bienes recibidos en pago o adjudicados, venta de cartera, etc.

Estas operaciones si constituyen salidas de fondo de caja, las cuales deben de estar

registradas en las distintas cuantas del activo y pasivo de la entidad financiera.

b) Crédito Indirecto

Es aquella operación que no constituye una salida de fondos de caja, debido a que no

existe desembolso de dinero de parte de la entidad financiera, sino exclusivamente, el

compromiso mediante una firma, y por lo tanto no forma parte del activo o pasivo de la

entidad, siendo registrada en las diferentes cuentas de contingencias del balance de las

instituciones.

Representan los avales, las cartas fianzas, las aceptaciones bancarias, las cartas de crédito,

los créditos aprobados no desembolsados y las líneas de crédito no utilizadas, otorgados

por las empresas del sistema financiero.

En el crédito indirecto se presenta la figura de la fianza, el cliente está siendo garantizado o

respaldado por una institución ante un tercero, quien le facilitará los recursos.

Adicionalmente mediante estos créditos indirectos (cartas fianza) se pueden acceder a

importantes negocios de compras estatales o contratos privados.



2.5.3. TIPOS DE CREDITO

Existen tipos de créditos distintos y acordes a las distintas necesidades de cada persona o

empresa. La SBS reconoce 8 tipos distintos de créditos en el Perú:4

a) Créditos Corporativos

Estos créditos son otorgados a personas jurídicas que tengan ventas de al menos s/. 200

millones al año. Es necesario que esa cifra sea real al menos en los dos últimos años antes

de solicitar el crédito.

b) Créditos a Grandes Empresas

Estos créditos se otorgan a personas jurídicas con ventas anuales mayores a s/. 20 mil pero

menores a s/. 200 millones en los dos últimos años antes de solicitar el crédito.

c) Créditos a Medianas Empresas

Este tipo de créditos se otorga a personas jurídicas que tengan un endeudamiento de al

menos s/. 300 mil en el Sistema Financiero en los últimos seis meses y que no cumplen con

las características para ubicarse entre los corporativos y las grandes empresas. Asimismo,

este crédito se otorga a las personas naturales con deudas que no sean hipotecarias

mayores a s/.300 mil en el SF en los últimos seis meses siempre y cuando parte de este

crédito este destinado a pequeñas empresas o microempresas.

d) Créditos a Pequeñas Empresas

Es un crédito otorgado a personas jurídicas o naturales para fines de prestación de

servicios, comercialización o producción, cuyo endeudamiento en el SF sea de al menos s/.

20 mil y menor a s/. 300 mil en los últimos seis meses.

e) Créditos a Microempresas

Es un crédito otorgado a personas jurídicas o naturales para fines de iguales a los de las

pequeñas empresas, salvo que en este caso el endeudamiento en el SF debe ser menor de

s/. 20 mil (sin incluir créditos hipotecarios para vivienda) en los últimos seis meses.

4 Según Resolución SBS Nº 11356-2008 - Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones, Cap. I, numeral 4



f) Créditos de Consumo Revolvente

Este tipo de crédito se otorga a las personas naturales con la finalidad de pagar servicios,

bienes o deudas no empresariales. El crédito revolvente se refiere a que estos créditos

pueden ser pagados por un monto inferior al de la factura, acumulándose la diferencia (a la

que se le aplica la tasa de interés correspondiente) para posteriores facturas.

g) Créditos de Consumo No Revolvente

Es, igual, un crédito que se otorga a personas naturales para fines distintos de la actividad

empresarial. La diferencia está en que en este caso el crédito se debe pagar por el mismo

monto facturado y no de manera diferida.

h) Créditos Hipotecarios

Estos créditos se otorgan a personas naturales para la compra, construcción, reparación,

remodelación, ampliación, etc., de vivienda propia siempre y cuando esos créditos se

amparen en hipotecas inscritas.

Asimismo, cabe resaltar que también se pueden clasificar los tipos de créditos de acuerdo a

la institución que los emite. En ese sentido, encontramos los siguientes tipos de créditos:

Créditos Gubernamentales

Son los créditos que emiten las instituciones públicas para distintas actividades

generalmente de financiamiento a proyectos empresariales y de inversión privada. Entre las

principales instituciones públicas de financiamiento están:

- Corporación Financiera de Desarrollo: También conocida como COFIDE, esta

institución es un banco que realiza préstamos para instituciones financieras y empresas

con intereses bajos y plazos cómodos, siendo una de las instituciones que brinda gran

parte de los créditos de actividad empresarial en el Perú.

- Agrobanco: El Agrobanco brinda créditos para el sector agrícola, la ganadería, y la

industrialización de los productos agrícolas y ganaderos.

- Banco de Materiales: El Banco de Materiales brinda créditos para la construcción de

viviendas, ampliaciones, remodelaciones, etc.



- Fondo Nacional de Desarrollo Pesquero: El Fondepes otorga créditos destinados a

actividades de acuicultura y pesca artesanal.

Créditos de Instituciones Financieras Privadas Locales

Son los más frecuentes, generalmente bancos y cajas que prestan ya sea a personas

naturales o a empresas (especialmente pymes) para actividades comerciales y

empresariales.

2.5.4. FACTORES DE EVALUACION PARA OTORGAR UN CREDITO (Las 5 C’s del Crédito)

Los principales factores que deben tomarse en cuenta, para decidir si se otorga o no crédito,

son nombrados como las cinco "C" del crédito y son los siguientes:

a) Carácter

Son las cualidades de honorabilidad y solvencia moral que tiene el deudor para responder a

nuestro crédito.

Cuando hacemos un análisis de crédito, lo que buscamos es de alguna manera ser capaces

de predecir el futuro comportamiento de pago de un cliente, para ello no disponemos de una

¿bolita mágica? que nos permita ver con claridad ese futuro incierto, por lo que debemos

echar mano de información sobre sus hábitos de pago y comportamiento, dicha información

tendrá que hacer referencia al pasado (Como se ha comportado en operaciones crediticias

pasadas) y al presente (Como se está comportando actualmente en relación a sus pagos)

esto nos marcará una tendencia y por ende una probabilidad de mantener un similar

comportamiento para futuros eventos.

La evaluación del carácter o solvencia moral de un cliente debe hacerse a partir de

elementos contundentes, medibles y verificables tales como:

- Pedir Referencias Comerciales a otros proveedores con quienes tenga crédito.

- Obtener un Reporte de Buró de crédito (Este puede ser tramitado por tu propio cliente y

entregarte una copia).



- Verificar demandas judiciales

- Obtener Referencias Bancarias (Por medio de una carta o pedirlas directamente al

banco).

b) Capacidad

Es la habilidad y experiencia en los negocios que tenga la persona o empresa de su

administración y resultados prácticos. Para su evaluación se toma en cuenta la antigüedad,

el crecimiento de la empresa, sus canales de distribución, actividades, operaciones, zona de

influencia, número de empleados, sucursales, etc.

Los nuevos negocios ofrecen un difícil problema para el departamento de Crédito, pues

miles de establecimientos cada año, fallan en un gran porcentaje, debido a la falta de

habilidad y experiencia para conducir un negocio con éxito.

En general de lo que se trata aquí es de saber que tanta experiencia y estructura tiene

nuestro cliente para manejar y desarrollar de la mejor forma su negocio, recordemos que al

venderle a un cliente no solo buscamos una compra esporádica sino que él tenga la

capacidad de seguir comprando a crédito y seguir pagando por mucho tiempo, ese es el

objetivo de buscar una relación comercial exitosa.

c) Condiciones

Son los factores externos que pueden afectar la marcha de algún negocio, es decir aquellos

que no dependen de su trabajo.

Los negocios en general y las condiciones económicas, sobre las que los individuos no

tienen control, pueden alterar el cumplimiento del pago, así como su deseo de cumplir con

sus obligaciones.

Algunos elementos a considerar son:

- Ubicación Geográfica

- Situación Política y económica de la región

- Sector (No es lo mismo el ramo de la construcción que el ramo de papelería).

Si bien estos factores no pueden evitarse, una correcta evaluación permite al menos prever

sus posibles efectos e incluirlos en el análisis como riesgos contingentes.



d) Colateral

Son todos aquellos elementos de que dispone el negocio o sus dueños, para garantizar el

cumplimiento de pago en el crédito, es decir las garantías o apoyos colaterales; mismos que

se evalúan a través de sus activos fijos, el valor económico y la calidad de estos.

Uno de los fundamentos del análisis de crédito establece que no debe otorgarse un crédito

que no tenga prevista una segunda fuente de pago, a menos que el margen de la utilidad

sea muy alto, lo que permitiría correr un mayor riesgo.

La segunda fuente hace las veces de ?un plan b?, en caso de que el cliente no pague,

algunas opciones de colateral o segunda fuente podrían ser:

- Aval

- Pagare en garantía

- Contrato prendario

- Fianza

- Seguro de crédito

- Deposito en garantía

- Garantía inmobiliaria, etc

Particularmente en el tema de las garantías hay que ser muy cuidadoso, pues no debes

determinar el monto del crédito basado en el valor que tiene la garantía que respalda el

crédito, pues es una práctica poco sana ya que lo que se pretende es que el monto del

financiamiento se calcule en base a lo que el cliente puede pagar y no a lo que le puedo

embargar si no me paga.

e) Capital

Se refiere a los valores invertidos en el negocio, así como sus compromisos, es decir, el

estudio de sus finanzas, para su evaluación se requiere del análisis a su situación financiera.

El análisis financiero detallado nos permitirá conocer completamente sus posibilidades de

pago, su flujo de ingresos y egresos, así como la capacidad de endeudamiento, para llevar a

cabo un análisis de esta índole, es necesario conocer algunos elementos básicos de



contabilidad para que a través de un balance, puedas medir el flujo de liquidez, la rotación

del inventario, el tiempo promedio que tarda en pagar, etc.

Por supuesto que no en todos los casos podremos obtener información financiera, por lo

que es conveniente considerar medios alternativos para evaluar el flujo de ingresos de

nuestro potencial cliente, al solicitar por ejemplo información de algún estado de cuenta

bancario reciente.

El análisis de crédito implica el conocimiento detallado de una amplia gama de elementos,

todos ellos pueden tener un mayor o menor valor dependiendo del tipo de crédito a otorgar,

el mercado en el que se desarrolla el cliente, el monto del crédito y otros elementos. Lo

cierto es que cada uno de los 5 elementos mencionados tiene una gran importancia, por lo

que no podemos solo centrar nuestra decisión en uno de ellos.

Como se observa una correcta cobranza empieza desde el momento en que se analiza la

posibilidad de venderle a un cliente y el posible resultado de este análisis dará los elementos

que permitirán, no solo determinar el monto de la línea de crédito, sino que además dará los

datos necesarios para conocer mejor a cada cliente en la cartera de créditos y construir

junto con ellos una oportunidad de negocio a la medida de sus necesidades y sin duda con

mayores posibilidades de tener éxito.



2.5.5. POLITICAS DE CREDITO

Son las distintas normas que toda entidad financiera establecen con la finalidad de

administrar los créditos.

Son los lineamientos que rigen y garantizan la eficiente gestión del crédito, los cuales

emanan de los lineamientos de los directivos de cada entidad y que reflejan cómo se

pretende llegar a los objetivos previstos.

Para desarrollar todas las actividades crediticias, las instituciones deben definir su portafolio

de políticas y normas de crédito con el propósito de:

- Definir la política que rige la normativa y los procedimientos de crédito.

- Definir las limitaciones del tratamiento a seguir en la atención de las solicitudes durante

todo el ciclo crediticio.

- Definir la metodología para la evaluación de las solicitudes de crédito.

- Definir el procedimiento a seguir para la administración de los créditos y de todos los

componentes para el control y seguimiento de la recuperación.

- Enmarcarse en los parámetros necesarios para la disminución del riesgo crediticio.

En materia de política crediticia se pueden distinguir tres tipos de políticas, las cuales son:

a) Políticas Restrictivas o Conservadoras

Estas políticas se caracterizan por la concesión de créditos en períodos sumamente

cortos, normas de crédito estrictas y una política de cobranza agresiva.

La misión de esta clase de políticas conservadoras es conseguir el mayor nivel de

liquidez para la empresa, que las cuentas a cobrar generen el máximo flujo de caja

posible.

Estas políticas pueden traer como consecuencia la reducción de las ventas y los

márgenes de utilidad.

Este tipo de políticas es adecuado; cuando la empresa se encuentra pasando por una

situación financiera delicada y no puede permitirse un quebranto económico provocado



por impagados; cuando la coyuntura económica del país está pasando por una fase de

desaceleración o de recesión y cuando se ha disparado el índice de morosidad en el

sector.

b) Políticas Liberales o Flexibles

Como oposición a las políticas restrictivas, las políticas liberales tienden a ser generosas,

otorgan créditos considerando la competencia, no presionan enérgicamente en el

proceso de cobro y son menos exigentes en condiciones y establecimientos de períodos

para el pago de los créditos.

Este tipo de políticas liberales conceden plazos largos para pagar y dan crédito con

facilidad a la mayoría de los clientes.

El inconveniente de esta clase de políticas es que las empresas que las practican deben

asumir un elevado riesgo de crédito y pueden sufrir importantes pérdidas económicas

provocadas por los créditos fallidos. Este tipo de políticas se aplican cuando el sector es

enormemente competitivo.

c) Políticas Racionales o Normales

Las políticas de crédito normales son las que se sitúan en el término medio; es decir no

son ni restrictivas ni liberales.

Las políticas normales son las más convencionales y buscan el equilibrio en el riesgo de

clientes, asumiendo en algunos casos ciertos riesgos y permitiendo los plazos de pago

razonables según las características de los clientes y los gastos de cobranzas se aplican

tomando en consideración los cobros a efectuarse obteniendo un margen de beneficio

razonable.

Esta clase de políticas se puede aplicar cuando Los niveles de morosidad y la

siniestralidad de las empresas del sector son bajos.



2.6. EL RIESGO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

La condición en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente

sobre los objetivos de la empresa, nos plantea una imperiosa necesidad de administrarlo y más

en instituciones con características tan específicas como las instituciones microfinancieras

(IMF).

Las dinámicas económicas cambiantes y demás situaciones del contexto general en el que

operan las empresas, hacen que las IMF estén expuestas a múltiples situaciones que pueden

generar pérdidas económicas, reputacionales, operacionales, entre otras, las cuales requieren

ser administradas a través de metodologías dinámicas, pero a su vez precisas y que en verdad

permitan anticiparse a dichos sucesos evitando o minimizando sus efectos adversos.

Según la SBS, el riesgo es, “la condición en que existe la posibilidad de que un evento ocurra e

impacte negativamente sobre los objetivos de la empresa”.5

Según el Comité de Basilea el riesgo es, “la potencialidad de que eventos, anticipados o no,

puedan tener impacto adverso contra los ingresos y el patrimonio de una entidad financiera”.

Entre las posibles consecuencias que podría ocasionar un deficiente manejo del riesgo en una

entidad financiera y por ende el sistema financiero mismo pueden ser:

Para las Entidades Financieras: Para el Sistema Financiero:

- Perdidas Económicas - Cierre de Entidades

- Mayor Exigencia de Capital - Corridas Bancarias

- Mayor Costo de los Fondos - Crisis Generalizada en el Sistema

- Daño a la Reputación Financiero

- Perdida de Depósitos - Inestabilidad Económica y Política

- Liquidación de la Entidad- - Incremento del Riesgo País.

5 Según Resolución SBS N° 37-2008 Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos Capítulo I, artículo 2° inciso m).



2.6.1. GESTION DE RIESGOS

Según el comité de Basilea, la gestión del riesgo es, “la planificación y puesta en marcha de

estrategias y metodologías para el control de Riesgos; así como el seguimiento y evaluación

de su eficacia. La gestión de gestión de riesgos implica también coberturas, planes de

contingencia u otros planes de acción preventivos que reduzcan la probabilidad de perdida

en las exposiciones financieras que se asumen en un determinado momento del tiempo”.

La Gestión de Riesgos es un enfoque estructurado para manejar la incertidumbre relativa a

una amenaza, a través de una secuencia de actividades humanas que incluyen evaluación

de riesgo, estrategias de desarrollo para manejarlo y mitigación del riesgo utilizando

recursos gerenciales. Las estrategias incluyen transferir el riesgo a otra parte, evadir el

riesgo, reducir los efectos negativos del riesgo y aceptar algunas o todas las consecuencias

de un riesgo particular.

La administración de riesgos, por tanto, se ha convertido en la actualidad en un proceso

necesario al establecer las estrategias; es decir, ya hace parte del proceso administrativo y

de control.

Dado lo anterior, se hace relevante implementar una serie de mejores prácticas, métodos y

metodologías que garanticen la permanencia de las IMF, cumpliendo su misión y

permitiendo contribuir con la construcción de un sector incluyente para las personas

ubicadas en la base de la pirámide social.

La independencia del área de gestión de riesgos y a su vez la interrelación con el resto de

áreas de la microfinancieras es clave. Además de las funciones básicas de análisis,

seguimiento, control y recuperación. La responsabilidad principal de la dirección de riesgos

es la definición de políticas, metodologías y la fijación de límites de riesgo; así como su

implantación en todos los procesos de la entidad financiera.

La Gestión del Riesgo produce valor, permite a la alta dirección de una empresa tomar

decisiones con conocimiento del riesgo y no basados en el azar de los eventos. De esta

forma, la alta dirección puede ser consciente del nivel de rentabilidad que debe exigir a la

gerencia, eliminando actividades que no generen el adecuado valor.



Hay quienes se rehúsan a aceptar riesgos y quienes no son tan reacios, en todos los casos,

la idea es asumir el menor riesgo posible, en la medida de las posibilidades.

Pero no siempre el riesgo es malo y se puede convivir con él a través de un incentivo. Es

decir, aceptaremos más riesgo en la medida en que haya recompensa; es por ello que

existe una relación muy estrecha entre riesgo y rentabilidad.

Según la SBS, para realizar una adecuada Gestión Integral de Riesgos una Entidad

Financiera debe tomar en cuenta el siguiente esquema:

Figura N° 2.5.: GESTION DE RIESGOS MARCO INTEGRADO

AUTOR: CISNEROS SALAS, Diego – Superintendente Adjunto de Riesgos

FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

- Ambiente Interno; que comprende, entre otros, los valores éticos, la idoneidad técnica y

moral de sus funcionarios; la estructura organizacional; y las condiciones para la

asignación de autoridad y responsabilidades.

- Establecimiento de Objetivos; proceso por el que se determinan los objetivos

empresariales, los cuales deben encontrarse alineados a la visión y misión de la

empresa, y ser compatibles con la tolerancia al riesgo y el grado de exposición al riesgo

aceptado. La gestión integral de riesgos considera las siguientes categorías de objetivos

mínimas:

Estratégicos; son objetivos de alto nivel vinculados a la visión y misión empresarial.



Operativos; son objetivos vinculados al uso eficaz y eficiente de los recursos.

Informativos o de Reporte; son objetivos vinculados al uso eficaz y eficiente de los

recursos de información.

Cumplimiento; son objetivos vinculados al cumplimiento normativo.

- Identificación de Eventos; proceso por el que se determinan los eventos internos y

externos que pueden tener impacto negativo sobre los objetivos de la empresa. Entre

otros aspectos, considera la posible interdependencia entre eventos, así como los

factores influyentes que los determinan.

- Evaluación de Riesgos; proceso por el que se estima el riesgo de una empresa,

actividad, conjunto de actividades, área, portafolio, producto o servicio; mediante técnicas

cualitativas, cuantitativas o una combinación de ambas. en el caso de las técnicas

cuantitativas se estima el nivel de riesgos con un determinado nivel de confianza; en el

caso que no se cuente con suficiente información para desarrollar técnicas cuantitativas,

la evaluación podrá complementarse mediante un análisis experto. Como se muestra en

el siguiente esquema:

Figura N° 2.6.: ANALISIS DEL RIESGO





- Tratamiento; proceso por el que se opta por aceptar el riesgo, disminuir la probabilidad

de ocurrencia del evento, disminuir el impacto del evento, transferir el riesgo totalmente o

parcialmente, evitar el riesgo, o una combinación de las medidas anteriores, de acuerdo

al nivel de tolerancia al riesgo definido, tal como se muestra en el siguiente esquema:

Figura N° 2.7.: ANALISIS DEL RIESGO



- Control de Actividades; proceso que busca asegurar que las políticas, estándares,

límites y procedimientos para el tratamiento de riesgos son apropiadamente tomados y/o

ejecutados. las actividades de control están preferentemente incorporadas en los

procesos de negocio y las actividades de apoyo. Incluye los controles generales así como

los de aplicación a los sistemas de información además de la tecnología de información

relacionada. Buscan la eficacia y efectividad de las operaciones de la empresa, la

confiabilidad de la información financiera u operativa, interna y externa, así como el

cumplimiento de las disposiciones legales que le sean aplicables.

- Información y Comunicación; proceso por el que se genera y transmite información

apropiada y oportuna a la dirección, la gerencia, el personal, así como a interesados

externos tales como clientes, proveedores, accionistas y reguladores. Esta información es

interna y externa, y puede incluir información de gestión, financiera y operativa.



- Monitoreo; proceso que consiste en la evaluación de la existencia y el adecuado

funcionamiento del sistema de gestión integral de riesgos. El monitoreo puede llevarse a

cabo en el curso normal de las actividades de la empresa. Incluye el reporte de las

deficiencias o desviaciones encontradas y su corrección.

2.6.2. TIPOS DE RIESGOS

Los riesgos pueden surgir por diversas fuentes, internas o externas, y pueden agruparse en

diversas categorías o tipos. Algunos riesgos pueden encontrarse asociados a una actividad

en particular, como en el proceso de inversión, que se encuentra expuesto a riesgos de

crédito, de mercado, de operación, entre otros.

A continuación se enumera una lista no limitativa de los diversos tipos de riesgos a que está

expuesta una empresa:6

a) Riesgo de Crédito

La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores o

contrapartes, o terceros obligados, para cumplir completamente sus obligaciones

contractuales registradas dentro o fuera del balance general.

b) Riesgo Estratégico

La posibilidad de pérdidas por decisiones de alto nivel asociadas a la creación de ventajas

competitivas sostenibles. Se encuentra relacionado a fallas o debilidades en el análisis del

mercado, tendencias e incertidumbre del entorno, competencias claves de la empresa y en

el proceso de generación e innovación de valor.

c) Riesgo de Liquidez

La posibilidad de pérdidas por incumplir con los requerimientos de financiamiento y de

aplicación de fondos que surgen de los descalces de flujos de efectivo, así como por no

poder cerrar rápidamente posiciones abiertas, en la cantidad suficiente y a un precio

razonable.

6 Según Resolución SBS N° 37-2008 Reglamento de la Gestión Integral de Riesgos Capítulo II, artículo 5°.



d) Riesgo de Mercado

La posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de

fluctuaciones en los precios de mercado.

- Riesgo de Tipos de Interés: Es el riesgo asociado al cambio en contra de los tipos de

interés.

- Riesgo Cambiario o Riesgo Divisa: Es el riesgo asociado a los cambios en el tipo de

cambio en el mercado de divisas.

- Riesgo de Mercancía: Es el riesgo asociado a los cambios en el precio de los productos

básicos.

- Riesgo de Mercado (en sentido estricto): en acepción restringida, es el riesgo de

mercado que hace referencia al cambio en el valor de instrumentos financieros como

acciones, bonos, derivados, etc.

e) Riesgo Operacional

La posibilidad de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de la

tecnología de información, o eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero

excluye el riesgo estratégico y de reputación.

Dentro del riesgo operacional se encuentran comprendidas las siguientes categorías:

- Riesgo en los Procesos: tiene su origen en las deficiencias de los procesos de la

entidad, tanto si se deben a decisiones adoptadas en el diseño y gestión de los mismos,

como si corresponden a errores individuales en la ejecución de procedimientos y

operaciones.

- Robos y Fraudes: incluyen las pérdidas que tienen su origen en actuaciones irregulares

de empleados con ánimo de dolo o lucro como: falsificación de documentos,

vulnerabilidad de sistemas de identificación y de seguridad, desafío y malversación, uso

y/o divulgación de información privilegiada, etc.



- Actividades No Autorizadas: son clasificados en este grupo aquellos que supongan

perdida como, consecuencia de la utilización incorrecta de las facultades conferidas a

cualquier miembro de la entidad, bien por exceso en el uso de las mismas, bien por la

realización de operaciones sin la correspondiente autorización en los casos en que no

existían atribuciones derogadas.

Corresponden estos riesgos a las perdidas inesperadas por el incumplimiento de las

limitaciones que restringen o condicionan la capacidad de actuación o decisión de las

personas.

- Deficiencias en la Tecnología: se clasifican dentro de este grupo los eventos

ocasionados por; deficiencias en el diseño o implantación de sistemas de información,

problemas generados en la ejecución de procesos automáticos concretos, deficiente

funcionamiento de los sistemas, pérdidas de información en los sistemas, carencia de

seguridad.

- Recursos Humanos: aquellas pérdidas ocasionadas por sanciones, multas, etc.,

relacionadas con el Área de Recursos Humanos, por ejemplo de inspecciones del

Ministerio de Trabajo, en relación con las condiciones laborales de seguridad e higiene en

el trabajo.

- Prácticas Comerciales: Perdidas que aparecen como consecuencia de las expectativas

de los clientes frustrados por malas prácticas y/o deficiencias en la venta de productos y

prestación de servicios (información facilitada acerca de condiciones económicas,

financieras u otros costes, riesgos inherentes a las operaciones, etc.).

- Externos: eventos que tiene su origen en el entorno en que la Entidad desarrolla su

actividad, sean inducidas por hechos fortuitos o por deficiencias en los servicios

brindados por proveedores.



f) Riesgo de Seguro

La posibilidad de pérdidas por las bases técnicas o actuariales empleadas en el cálculo de

las primas y de las reservas técnicas de los seguros, insuficiencia de la cobertura de

reaseguros, así como el aumento inesperado de |os gastos y de la distribución en el tiempo

de los siniestros. Se le conoce también como riesgo técnico.

g) Riesgo de Reputación

La posibilidad de pérdidas por la disminución en la confianza en la integridad de la

institución que surge cuando el buen nombre de la empresa es afectado. El riesgo de

reputación puede presentarse a partir de otros riesgos inherentes en las actividades de una

organización.



2.7. EL RIESGO DE CREDITO EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

En la actualidad, la actividad financiera se ha convertido en uno de los pilares básicos de la

economía de los países que disponen de un sistema financiero relacionado con la actividad

empresarial. Así, las entidades financieras desempeñan sus funciones en un entorno donde la

competitividad es cada vez mayor dada la globalización de los mercados latente en la

economía internacional.

En microfinanzas, la competencia bancaria se ha incrementado sensiblemente en los últimos

años, no solo entre la IMFs sino también entre entidades bancarias que han abierto programas

de crédito en un sector que cada vez resulta ser más rentable.

Se entiende por riesgo de crédito el riesgo derivado de cambios en la calificación crediticia del

emisor derivado de la probabilidad de incurrir en pérdidas derivadas del impago en tiempo o

forma de las obligaciones crediticias de uno o varios clientes. Este riesgo surge ante la

posibilidad de no acometer al reembolso de los flujos de caja comprometidos mediante un

contrato de préstamo, resultando así una perdida financiera para la entidad financiera.

Según el Comité de Basilea, el Riesgo de Crédito es, “la posibilidad de pérdida debido al

incumplimiento del Prestatario o la Contraparte, en operaciones directas, indirectas o

contingentes que conlleva el no pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el pago de las

obligaciones pactadas”.

Según la SBS, define Riesgo de Crédito como,” La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o

falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus

obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance”.7

Por tanto, el riesgo crediticio es la posibilidad de incurrir en una perdida si la contrapartida de

una transacción no cumple plenamente las obligaciones financieras, acordadas por contrato, a

su debido tiempo o forma.

7 Resolución SBS n° 3780 – 2011, Reglamento de Gestión de Riesgo de Crédito, Cap. I, artículo 1°, inciso e.



Es importante que las entidades financieras juzguen adecuadamente la solvencia presente y

futura de sus prestatarios y administren eficientemente su cartera, teniendo en cuenta que “al

Conceder Crédito” se puede incurrir en tres tipos de riesgos:

Riesgo de Iliquidez: se refiere a la falta de dinero por parte del deudor para el pago,

reflejándose en el incumplimiento de no poder efectuar el pago dentro del período

predeterminado o de efectuarlo con posterioridad a la fecha en que estaba programada de

acuerdo al contrato.

Riesgo de Instrumentación o Legal: se da por la falta de precaución o conocimiento en la

celebración de convenios, contratos, elaboración de pagarés, letras de cambio, o

instrumentos de tipo legal que obliguen al deudor al pago (asimetría de información).

Riesgo de Solvencia: se incurre por falta de un verdadero análisis e identificación del sujeto

de crédito; que no tenga activos o colaterales para el pago de sus obligaciones.

2.7.1. FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO DE CREDITO EN UNA INSTITUCION

FINANCIERA

La calidad de la cartera de los préstamos es el riesgo crediticio, que depende básicamente

de dos grupos de factores:

Factores Internos; son los que dependen directamente de la administración propia y/o

capacidad de los ejecutivos de cada empresa.

Entre los factores internos podemos enumerar los siguientes:

- Volumen de créditos: a mayor volumen de créditos, mayores serán las pérdidas por

los mismos.

- Políticas de créditos: cuanto más agresiva es la política crediticia, mayor es el riesgo

crediticio.

- Mezcla de créditos: cuanta más concentración crediticia existe por empresas o

sectores, mayor es el riesgo que se está asumiendo.



- Concentración geográfica, económica, por número de deudores, por grupos

económicos y por grupo accionario: por ello no hay duda que cualquier tipo de

concentración de cartera aumenta el riesgo de una institución financiera.

Factores Externos; son los que no dependen de la administración, tales como inflación,

depreciaciones no previstas de la moneda local, desastres climáticos, etc. aquí aparece

como importante el estado de los equilibrios básicos macroeconómicos que comprometan

la capacidad de pago de los prestatarios.



2.8. GESTION DEL RIESGO DE CREDITO

Según el Comité de Basilea, la Gestión del Riesgo Crediticio es, “Es el proceso de identificar,

medir, monitorear, controlar y divulgar el Riesgo de Crédito, en el marco del conjunto de

objetivos, políticas, procedimientos y acciones establecidas para este propósito”.

La SBS define la Gestión del Riesgo de Crédito como; “El proceso que permite mantener el

riesgo de crédito dentro de parámetros aceptables, establecidos en las políticas y

procedimientos internos aprobados por el Directorio, y alcanzar sus objetivos de rentabilidad y

eficiencia”.8

2.8.1. PRINCIPIOS PARA LA GESTION DEL RIESGO DE CREDITO

El Comité de Basilea con el fin de alentar a los supervisores financieros para que

globalmente promuevan sólidas prácticas para la gestión y/o administración del riesgo

crediticio, ha desarrollado principios básicos aplicables al negocio de préstamos, y que

también deben ser aplicados a todas las actividades donde el riesgo de crédito esté

presente.

Estos principios están dirigidos específicamente a las áreas siguientes:

a) Establecer un entorno apropiado para el Riesgo de Crédito.

- Principio 1: El directorio debería tener la responsabilidad de aprobar y revisar

periódicamente la estrategia para el riesgo de crédito y las políticas significativas para el

riesgo de crédito. La estrategia debe reflejar la tolerancia de la institución para con el

riesgo y el nivel de rentabilidad que espera alcanzar al incurrir en varios riesgos de

crédito.

- Principio 2: La alta gerencia debería ser responsable para la implementación de la

estrategia del riesgo de crédito que fue aprobada por el directorio y para desarrollar

políticas y procedimientos para la identificación, medición, monitoreo y control del riesgo

de crédito. Tales políticas y procedimientos deben considerar el riesgo de crédito en

8 Resolución S.B.S. Nº 3780 -2011, Reglamento de Gestión de Riesgo de Crédito, Cap. I, artículo 1°, inciso c).



todas las actividades de la institución, tanto a nivel de créditos individuales como de toda

la cartera.

- Principio 3: Las instituciones financieras deberían identificar y administrar el riesgo de

crédito inherente en todos los productos y actividades. Deben cerciorarse que los riesgos

de los productos y actividades que sean nuevos estén sujetos a procedimientos y

controles adecuados antes de ser introducidos o conducidos, y de que sean aprobados

por anticipado por el directorio o por un comité apropiado.

b) Operaciones bajo un proceso sano para otorgar crédito.

- Principio 4: Las instituciones financieras tienen que operar, observando criterios sanos y

bien definidos para otorgar créditos. Estos créditos deben incluir un entendimiento

completo del prestatario o contraparte, así como del propósito y estructura del crédito y

su fuente de repago.

- Principio 5: Las instituciones financieras deben establecer límites generales de crédito a

nivel individual de prestatarios y contrapartes, así como de grupos de contrapartes

vinculadas que agreguen en una manera comparable y de mucho significado los

diferentes tipos de exposiciones, tanto en el libro contable como en el de negociación de

valores y dentro y fuera del balance.

- Principio 6: Las instituciones financieras deberían tener un proceso claramente definido

para aprobar créditos nuevos y renovar créditos existentes.

- Principio 7: Todas las extensiones de crédito deben ser hechas sobre la base de una

unidad de riesgo. En particular, los créditos a compañías e individuos relacionados deben

ser monitoreados con particular cuidado y deben tomarse o darse los pasos apropiados

para controlar o mitigar los riesgos de préstamos vinculados.

c) Mantener un proceso adecuado para administrar, medir y monitorear el crédito.

- Principio 8: Las instituciones financieras deben tener instalado un sistema para la

administración continua de sus distintas carteras con riesgo de crédito.



- Principio 9: Las instituciones financieras deben tener un sistema instalado para

monitorear la condición de créditos individuales, incluyendo la determinación de la

conformidad de las provisiones y reservas.

- Principio 10: Las instituciones financieras deben desarrollar y utilizar sistemas de

evaluación interna del riesgo para administrar el riesgo de crédito. El sistema de

evaluación o calificación debe ser consistente con la naturaleza, tamaño y complejidad de

las actividades de la institución.

- Principio 11: Las instituciones financieras deben tener un sistema de información y

técnicas analíticas que le permita a la gerencia medir el riesgo de crédito inherente dentro

y fuera de las actividades del balance general.

- Principio 12: Las instituciones financieras deben tener instalado un sistema para

monitorear la composición y calidad general de la cartera de crédito.

- Principio 13: Las instituciones financieras deben tener en cuenta los cambios

potenciales futuros en las condiciones económicas cuando evalúen los créditos

individuales, así como sus carteras de créditos y, deben evaluar sus exposiciones al

riesgo de crédito bajo condiciones de presión.

d) Garantizar controles adecuados del Riesgo de Crédito.

- Principio 14: Las instituciones financieras deberían establecer un sistema de revisión

independiente y continua de créditos. Los resultados de estas revisiones deberían ser

reportados directamente al directorio y la alta gerencia.

- Principio 15: Las instituciones financieras tienen que garantizar que la función de otorgar

créditos se administra adecuadamente y que las exposiciones del crédito se encuentran

dentro de los niveles que son coherentes con normas prudenciales y limites internos. Las

instituciones deben establecer y hacer que se cumplan los controles internos y otras

prácticas para asegurarse que las excepciones a las políticas, procedimientos y límites

sean reportados en una forma oportuna al nivel gerencial apropiado.

- Principio 16: Las instituciones financieras deben tener instalado un sistema para

manejar los problemas crediticios y otras situaciones varias del trabajo.



e) El papel de los supervisores

- Principio 17: Los supervisores deben requerir que las instituciones financieras tengan

instalado un sistema efectivo para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de

crédito, como parte de un enfoque general de administración de riesgo. Los supervisores

deben conducir una evaluación independiente de las estrategias, políticas, prácticas y

procedimientos de la institución con relación a la concesión de créditos y a la

administración permanente del portafolio. Los supervisores deben considerar el

establecimiento de límites prudenciales para restringir las exposiciones que tengan los

bancos en un sólo prestatario o en grupos de contrapartes vinculadas.



2.9. LAS CENTRALES DE RIESGO Y LAS CATEGORIAS DE RIESGO

Uno de los aspectos más importantes en el otorgamiento de créditos, es la posibilidad de

contar con la información actualizada y veraz sobre el historial crediticio y la capacidad de

endeudamiento de la persona que solicita el crédito.

Hoy en día los agentes económicos, ya sean bancos o empresas financieras, tienen acceso a

los antecedentes crediticios del titular o sujeto, a fin de evaluar con mayor precisión el riesgo

inherente en toda operación de crédito.

2.9.1. LA CENTRAL DE RIESGO

La central de riesgo es un sistema integrado de registros de riesgos financieros, crediticios,

comerciales y de seguros, conteniendo información consolidada y clasificada sobre los

deudores de las empresas.

En el Perú existen 2 tipos de centrales de riesgo: la central de riesgos de la SBS y las

centrales de riesgo privadas.

- La Central de Riesgos de la SBS se rige por lo dispuesto en los artículos 158°,159°, y

160° de la Ley Nº 26702. Esta ley señala que las empresas del sistema financiero tiene la

obligación de comunicar periódicamente a la SBS cómo se encuentran las deudas de sus

clientes, encargándose la SBS de consolidar la información y ponerla a disposición de los

usuarios, empresas del sistema financiero y centrales de riesgo privadas.

Es importante señalar que la información crediticia que figura en la central de riesgos de

la SBS, no solo se refiere a la condición de cumplimiento en la que se encuentran los

créditos en un momento dado, sino que también registra el comportamiento histórico de

los mismos, de tal manera que se mantiene en el sistema como un indicador del

cumplimiento de la obligación adquirida.

En tal sentido la información reportada en la Central de Riesgos por las entidades del

sistema financiero queda registrada en el histórico, y por lo tanto no pueden ser

eliminadas.



- Las Centrales de Riesgos Privadas (CEPIRS) están reguladas por la Ley N° 27489,

modificada por la Ley N° 27863, son empresas como Equifax (antes Infocorp), Informa

del Perú, Data Crédito, XCHNGE y Sentinel Perú que recolectan y brindan información

respecto del comportamiento de pago de personas naturales y jurídicas.

Mientras la central de riesgos de la SBS maneja datos emitidos solo por las empresas del

sistema financiero, las CEPIRS no son supervisadas por la SBS y cuentan con

información de diversas naturaleza relativa a las deudas contraídas con empresas

privadas, empresas prestadoras de servicios públicos, casas comerciales, Cooperativas,

SUNAT, entre otros, contando asimismo con la información registrada en la Central de

Riesgos de la SBS, la Cámara de Comercio y otras bases de datos del país.

2.9.2. CATEGORIAS DE RIESGO

La clasificación del deudor está determinada principalmente por su capacidad de pago,

definida por el flujo de fondos y el grado de cumplimiento de sus obligaciones.

La clasificación de los deudores de una cartera de créditos responde a cinco categorías

denominadas con los siguientes números:

• Categoría Normal (0)

• Categoría con Problemas Potenciales (1)

• Categoría Deficiente (2)

• Categoría Dudosa (3)

• Categoría Pérdida (4)



Las Categorías de Riesgo se determinan en función a los períodos de atraso permitidos

para los ocho tipos de crédito consignados en la Resolución SBS Nº 11356-2008. Estas

categorías se muestran en la siguiente Figura N° 2.8.:

Figura N° 2.8.: CATEGORIAS DE RIESGOS

AUTOR: Eco. (c) Alejandro Peralta Rupay

FUENTE: Archivos Documentarios - Actualidad Empresarial N° 186.

Los criterios que determinan la clasificación del deudor en las categorías de riesgos son:

• Si el deudor es clasificado en categoría Normal (0), esto significa que es capaz de

atender holgadamente todos sus compromisos financieros, es decir, que presenta una

situación financiera líquida, bajo nivel de endeudamiento patrimonial y adecuada

estructura del mismo con relación a su capacidad de generar utilidades, cumple

puntualmente con el pago de sus obligaciones.

• Si la clasificación está en la categoría con Problemas Potenciales (1), esto significa

que el deudor puede atender la totalidad de sus obligaciones financieras, sin embargo

existen situaciones que podrían comprometer la capacidad futura de pago del deudor.

Los flujos de fondos del deudor tienden a debilitarse y se presentan incumplimientos

ocasionales y reducidos.

• Si es clasificado en categoría Deficiente (2), esto quiere decir que el deudor tiene una

situación financiera débil y un flujo de caja con problemas para atender normalmente la



totalidad de sus compromisos financieros, esto no le permite atender el pago de la

totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir sólo estos últimos.

• La categoría Dudoso (3), significa que es altamente improbable que el deudor pueda

atender la totalidad de sus compromisos financieros. El deudor no puede pagar ni

capital ni intereses, presentando una situación financiera crítica y muy alto nivel de

endeudamiento.

• Si la clasificación es considerada en categoría Pérdida (4), esto quiere decir que las

deudas se consideran incobrables pese a que pueda existir un valor de recuperación

bajo en el futuro. El deudor ha suspendido sus pagos, siendo posible que incumpla

eventuales acuerdos de reestructuración. Además, se encuentra en estado de

insolvencia decretada, ha pedido de su propia quiebra.

Es en función a esta calificación que las entidades financieras tienen la obligación

normativa de realizar una provisión, es decir mantener saldos necesarios que se deben

tener para cubrir una o varias eventualidades.



2.10. LA MOROSIDAD EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Desde el punto de vista jurídico se entiende por mora al retraso en el cumplimiento de una

obligación, y por consiguiente se considera moroso al deudor que se demora en su obligación

de pago. Desde el punto de vista formal la mora del deudor en sí, no supone un incumplimiento

definitivo de la obligación de pago, sino simplemente un cumplimiento tardío de la obligación, el

mismo que determinará el devengue de intereses moratorios como indemnización de los daños

y perjuicios que causa al acreedor el retraso en el cobro. Si este concepto se traslada al campo

financiero se tiene, que un crédito moroso no significa un crédito incobrable, ni una pérdida

directa para la institución financiera.

Se entiende que un crédito es moroso cuando se producen retrasos en los pagos y deterioro de

la calidad de los préstamos concedidos en el sistema financiero. La morosidad no implica una

pérdida directa y definitiva para la institución, pero sí determina la clasificación del crédito y

exige que la financiera constituya una provisión en el balance para respaldar el impago total o

parcial de un préstamo. En términos generales, la morosidad es la cualidad de moroso, la

situación jurídica en la que un obligado se encuentra en mora, siendo ésta el retraso en el

cumplimiento de una obligación, de cualquier clase que ésta sea, aunque suele identificarse

principalmente con la demora en el pago de una deuda exigible.

De la información financiera publicada por la Superintendencia de Banca y Seguros, se

evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que cuantifican en valores

relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo crediticio. Los indicadores son: cartera

atrasada, cartera de alto riesgo y cartera pesada.

- El indicador de cartera atrasada o cartera en mora contable; se define como el ratio

entre las colocaciones vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.

- El indicador de cartera de alto riesgo; es un ratio de calidad de activos más severo,

incluyendo en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial,

refinanciadas y reestructuradas; no obstante el denominador es el mismo, las

colocaciones totales.



- El indicador de cartera pesada; presenta características más diferenciadas. Se define

como el ratio entre las colocaciones y créditos contingentes clasificados como

deficientes, dudosos y pérdidas sobre los créditos directos y contingentes totales. Es de

señalar que para el caso de los créditos a la microempresa estas clasificaciones son

efectuadas exclusivamente en función a los días de morosidad9 y por la totalidad del

saldo deudor.

De los tres indicadores mencionados el más usado es el de cartera atrasada comúnmente

llamado en la literatura, tasa de morosidad, porque puede fácilmente ser obtenido de la

información contable de las instituciones que es, además, de dominio público.

2.10.1. TIPOS DE MOROSOS

Uno de los factores que se deben tener en cuenta a la hora efectuar los reclamos a los

deudores morosos de una institución financiera es la definición precisa del perfil de cada uno

de ellos, demostrando el conocimiento acerca de que al no ser todos iguales, es necesario

un plan distinto según corresponda. Cada deudor requiere de un análisis previo por parte del

departamento de cobranzas de la institución para tomar las decisiones adecuadas que

permitan el cumplimiento de los pagos. A través de investigaciones sobre cada moroso, es

posible definir una serie de categorías para agruparlos y posteriormente poner en práctica

las soluciones más acordes con su situación actual.

Existen 5 tipos de deudores para llevar adelante la clasificación:

a) Los Morosos Intencionales: Son los que tienen la capacidad de pagar, pero no quieren

hacerlo. Este tipo de clientes tiene mala fe y a pesar de tener la posibilidad de cancelar

las deudas, ya que disponen de la suficiente liquidez, se niegan a hacerlo. Incluso

esperan ganar más dinero aprovechándose de las compañías que permitieron postergar

sus pagos.

9 Categoría Normal: hasta 08 días de atraso, Categoría CPP: hasta 30 días de atraso, Categoría Deficiente: hasta 60 días de atraso, Categoría Dudoso: hasta

120 días de atraso, y Categoría Pérdida: más de 120 días de atraso.



Dentro de esta categoría a su vez, es posible dividir a los morosos en dos subgrupos:

Los que terminan por cancelar sus deudas, más allá de que tardan mucho más tiempo

en realizar los pagos. En este grupo aparecen los morosos que buscan retener

algunos días las deudas para beneficiarse de la buena intención de la compañía.

Los morosos que no cancelan nunca sus pagos, llegando a la incómoda situación

donde la compañía se ve obligada a utilizar otros medios no deseados.

b) Los Morosos Fortuitos: Son los que quieren pagar y demuestran la intención de

hacerlo, pero no pueden. Aquí aparecen los de buena voluntad, pero no logran cancelar

sus deudas por problemas de liquidez. Si tuvieran los medios para saldar sus cuotas,

pagarían cumpliendo las fechas siendo un ejemplo a seguir. Con esta clase de deudores,

es posible estirar los plazos, teniendo la certeza de que apenas puedan cumplir con su

responsabilidad de pagos, cancelarán las deudas. El departamento de cobranzas suele

ayudarlos para lograr el reintegro completo del monto.

c) Los Morosos Desorganizados: Son los que pueden pagar y disponen de los medios,

pero no son conscientes de las deudas que deben cancelar. Esta clase de clientes están

capacitados para pagar sus deudas y no tienen una mala voluntad, pero por

incompetencia y una marcada desorganización en su administración no disponen del

conocimiento suficiente acerca de la responsabilidad que deben asumir.

d) Los Morosos Negligentes: Son los que no se preocupan por saber lo que deben pagar.

Son los que no tienen un control de sus gastos, las deudas han ido creciendo y esa

negligencia le ha llevado a una situación difícil.

e) Los Morosos Circunstanciales: tiene la capacidad para cancelar las deudas, pero no

logran hacerlo debido a un litigio. Los propios deudores bloquean el pago de manera

voluntaria al producirse un error o falla en los productos y servicios brindados por la

institución. Estos morosos son de buena fe y pagarán la deuda una vez resuelto el

inconveniente.



2.10.2. CAUSAS DE LA MOROSIDAD

A continuación se enumeran algunas de las causas más frecuentes que terminan

deteriorando la cartera de créditos de una institución financiera:

Mora causada por errores en la Organización

- Inexistencia y/o poca claridad de objetivos, políticas y/o normas crediticias.

- Tentación de incrementar la cartera de créditos en el corto plazo para obtener mejores

resultados económicos y financieros inmediatos, alentando u obligando al personal de

créditos a incrementar sus metas de colocaciones.

- Deficiencias organizacionales, especialmente en la definición de funciones y

responsabilidades, lo cual origina que ante errores cometidos en el proceso crediticio

no se puedan identificar las responsabilidades para aplicar las sanciones.

- Falta de disciplina para hacer cumplir las normas, en algunos casos a pesar de existir

normas bien precisas estas no se cumplen porque los vínculos laborales entre el

personal se caracterizan por relaciones de amistad que impiden la aplicación de las

políticas de una manera disciplinaria.

- Desconocimiento de las características y necesidades del mercado de la

microempresa, es el caso de algunas instituciones que elaboran sus estrategias,

productos y procedimientos de acuerdo a su estructura organizacional y a sus propias

necesidades o características las cuales muchas veces son diferentes a las

necesidades del microempresario al cual pretenden atender.

- Falta de una tecnología crediticia adecuada a las características de la pequeña y

microempresa.

- Falta de programas de capacitación y entrenamiento al personal de la institución.

- La deficiente calidad de servicio de orientación e información al usuario que ofrecen

algunas entidades financieras es una de las principales causas del inicio o el aumento

de la morosidad. Los servidores encargados de otorgar créditos o vender productos a

plazos, tienen metas mensuales de colocaciones o ventas, por lo que se limitan a

tratar de cumplir sus objetivos sin orientar adecuadamente a los clientes sobre la



naturaleza, normas y procedimientos de cobranzas; allí se puede estar iniciando la

morosidad.

Mora causada en el proceso de Evaluación

- Créditos evaluados y aprobados basados solo en la calidad de la garantía que

presentan.

- Créditos aprobados por factores de amistad o parentesco.

- Créditos aprobados en función al optimismo del empresario o a expectativas positivas

de negocios futuros.

- Aprobar el crédito considerando solo aspectos cualitativos sin medir la capacidad de

pago del microempresario.

- Poca habilidad para recopilar y analizar la información cuantitativa (económica y

financiera) de la microempresa.

- Poca habilidad para identificar los pasivos de la microempresa.

- Reducidos niveles de valores éticos en el personal de evaluación, que pueden aceptar

o exigir dadivas para modificar los resultados de la evaluación.

- Timidez en el trato del evaluador con empresarios de carácter dominante.

También se pueden cometer errores en la fase de la promoción del crédito, los cuales

pueden alentar a una morosidad futura, como:

- Brindar información incompleta o falsa al cliente, lo cual le impide tomar una buena

decisión para asumir con responsabilidad y conocimiento la obligación que va a

contraer.

Mora causada en el proceso de Recuperación del Crédito

- Falta de información oportuna sobre los créditos que han entrado en situación de

morosidad.

- Falta de control o deficiente control sobre la aplicación de las acciones de cobranza.

- Poca habilidad persuasiva para recuperar los créditos e inducir al cliente a realizar sus

pagos de manera puntual.



- Falta de disciplina y control para el cumplimiento de las normas de seguimiento y

recuperación del crédito.

- Amistad o familiaridad con los clientes morosos por lo cual no se realiza la presión

adecuada para recuperar el crédito.

- Poca responsabilidad, negligencia o dejadez para realizar el seguimiento y cobro de la

mora, dejando pasar el tiempo sin realizar actividades de cobranza.

- Timidez del cobrador para realizar sus funciones.

- Colusión entre los clientes morosos y el personal de cobranza para impedir que se

aplique las políticas institucionales.

Mora causada por Factores Exógenos

- Enfermedades o accidentes del empresario o de algún familiar de este, que le obliga a

distraer los recursos de la empresa.

- Robos y pérdidas comprobadas de dinero ya sea por la reducción de la demanda, por

la aparición de nueva oferta, variación de los precios y otros cambios a los cuales el

empresario no ha podido manejar.

- Deterioro de la economía del país.

Mora causada por el Sobreendeudamiento

Es la situación en que se encuentra el cliente por haber contraído deudas en exceso por

lo cual se ve impedido de atender correctamente sus compromisos de pago.

2.10.3. EFECTOS DE LA MOROSIDAD

La morosidad provoca efectos negativos tanto sobre los acreedores como también sobre el

deudor, lo que obliga a ambas partes implicadas en una situación de mora a adoptar

medidas para reducir la misma o neutralizar sus efectos.

En el acreedor, una elevada cartera morosa constituye un serio problema que compromete

la viabilidad de largo plazo de la institución y finalmente del propio sistema. En efecto, la

fragilidad de una institución financiera debido a altos niveles de morosidad de sus créditos



conlleva inicialmente a un problema de liquidez, que en el largo plazo, si es recurrente y si la

institución no posee líneas de créditos de contingencia, se convierte en uno de solvencia

que termina, probablemente, en la liquidación de la institución. En el caso específico de las

IMF, estudios han demostrado que elevados niveles de morosidad conducen al fracaso de

estas entidades.

Asimismo, la morosidad perjudica la rentabilidad a la vez que se da una ruptura en la

rotación de los fondos. Lo que trae consigo que la entidad financiera incremente sus

provisiones por los créditos impagos, esto a su vez afecta inmediatamente a las utilidades.

La morosidad también provoca efectos negativos sobre el deudor, puesto que el retraso en

el pago de determinadas deudas puede implicar la consideración de insolvente para el

sistema financiero lo cual conllevaría a que ninguna institución financiera le de créditos y

esto afectaría su negocio.

2.10.4. ALGUNAS MEDIDAS PARA EVITAR EL INCREMENTO DE LA MOROSIDAD EN LAS

INSTITUCIONES FINANCIERAS

A continuación se describen algunas medidas que debe tomar en cuenta una institución

financiera con el fin de evitar el incremento de la morosidad en sus carteras crediticias.

Estas medidas se basan en dos aspectos importantes:

La metodología utilizada en el trámite del crédito; tenemos:

- Establecimiento del monto del préstamo; la cantidad que se preste al cliente debe

estar en función de su capacidad de pago y esta se determina como el importe neto

disponible una vez que se han tomado en cuenta los ingresos y gastos de la unidad

económica.

- Flujo de caja; el saldo neto disponible debe calcularse tomando en cuenta el flujo de

caja familiar y no estrictamente el del negocio. Este es un aspecto importante, porque

debe tenerse en cuenta que en la mayoría de las microempresas interviene la familia

del empresario. De esta manera, el pago parcial se obtiene del flujo familiar y no



necesariamente es producto directo de la inversión. Tómese por ejemplo, el caso de

un préstamo para la compra de ganado de repasto o engorde, el pago mensual lo

obtiene el empresario de otras actividades del flujo familiar y no de la inversión en el

ganado.

- Fecha del desembolso; la fecha del desembolso o incluso el momento en que se

realiza es un factor crítico para garantizar que el destino de los fondos prestados sean

para la actividad productiva empresarial. Debe preferirse como fecha de desembolso

aquella en la que el empresario podrá, efectivamente, realizar la inversión y/o aquella

cuando el giro del negocio le permite contar con disponibilidad para amortizar la cuota

del préstamo. Se debe evitar desembolsos en fechas que coincidan con algún

acontecimiento en el que el préstamo se pueda desviar para otro propósito.

- Relación permanente con el cliente; las empresas necesitan un flujo continuo de

recursos financieros que le faciliten su operación y crecimiento, por tanto cualquier

institución financiera debe procurar mantener una relación permanente con cada uno

de sus clientes. Significa estar en una comunicación periódica con el cliente y no

abandonarlo una vez que se le ha otorgado el préstamo. De ahí que se haya

establecido que el pago de las cuotas se haga en pequeñas parcialidades, como una

condición para la buena recuperación. Esto mantiene al empresario consciente de su

adeudo con la institución y le crea el hábito y la disciplina de pago.

- Autorización y recuperación del préstamo: debe ser, en primera instancia,

responsabilidad del analista de crédito. Es muy difícil que se le pueda responsabilizar

del atraso en el pago de un préstamo al analista de créditos, cuando el préstamo no ha

sido autorizado por él. En cambio, cuando el analista de crédito propone el préstamo

bajo las condiciones y políticas de la institución, se le puede imputar la responsabilidad

de su cobro, se le puede comprometer a que mantenga una disciplina estricta en el

pago de sus clientes y también se le puede evaluar y remunerar de acuerdo a la

calidad de la cartera.



La Cultura Institucional; es decir, el mensaje que la institución transmite al cliente por

medio del trato que sus empleados establecen con él y de su forma de operación. Esta

cultura se aplica mediante los siguientes elementos:

- El entendimiento de las necesidades del cliente; la forma de atención al cliente que

utilice la institución financiera debe partir de un entendimiento claro y profundo del

funcionamiento de las micro y pequeñas empresas y de sus necesidades de inversión

sin garantías tradicionales. La institución debe mantener una relación abierta con el

cliente para entender sus necesidades y responder a las mismas.

- Recurrencia y grados de los préstamos; el empresario debe saber con toda claridad,

que al pagar un préstamo con puntualidad puede acceder inmediatamente al siguiente

y que éste puede ser de mayor monto, dependiendo siempre de su excelente historial

de crédito y del saldo líquido del flujo de caja estándar.

- Permanencia en el largo plazo; la institución debe dar un mensaje constante de su

condición y compromiso de permanencia en el mercado, de tal forma que el

empresario sepa que cuenta con un servicio permanente. El mensaje debe ser que la

institución financiera está comprometida con el crecimiento de la micro y pequeña

empresa a través de los servicios financieros y que por tanto “llegó para quedarse”.

Esto genera un compromiso mutuo: la institución, por el servicio permanente y el

empresario, por el pago puntual.

- Agilidad en el otorgamiento del préstamo: para la micro y pequeña empresa el costo

de oportunidad es uno de los factores que le permiten crecer y, de la misma manera,

debe ser mínimo el costo de la transacción. Ambos dependen de un servicio muy ágil,

de una respuesta rápida a la solicitud del préstamo. Esta es una tarea y un reto para el

ejecutivo de créditos.

- Formalidad y puntualidad: no se puede exigir al cliente el pago puntual del crédito

cuando, recíprocamente, no se ha sido puntual y muy formal en el desembolso. La

puntualidad y la formalidad dan autoridad moral para exigir el pago de los créditos.



- Respeto al cliente: un buen servicio de crédito debe estar basado en un respeto

estricto al cliente. El vestuario, la apariencia, el lenguaje y el buen trato del analista de

crédito son esenciales. De la misma manera, se debe respetar y tomar muy en serio el

proyecto de negocio que presenta el cliente. Basta recordar que el sueño económico

de una familia está materializado en ese proyecto de negocio y que el micro crédito

puede contribuir a realizarlo.

2.10.5. NIVEL O INDICE DE MOROSIDAD

El Índice de Morosidad (IMOR) es la cartera atrasada (cartera vencida y cartera judicial)

como proporción de la cartera total. Es uno de los indicadores más utilizados como medida

de riesgo de una cartera crediticia. El índice de morosidad es el ratio que mide la calidad de

cartera de una institución financiera.

𝑰𝑵𝑫𝑰𝑪𝑬 𝑫𝑬 𝑴𝑶𝑹𝑶𝑺𝑰𝑫𝑨𝑫 =𝑪𝑨𝑹𝑻𝑬𝑹𝑨 𝑽𝑬𝑵𝑪𝑰𝑫𝑨 + 𝑪𝑨𝑹𝑻𝑬𝑹𝑨 𝑱𝑼𝑫𝑰𝑪𝑰𝑨𝑳

𝑪𝑨𝑹𝑻𝑬𝑹𝑨 𝑻𝑶𝑻𝑨𝑳

Cartera Vencida: Está conformada por los créditos que no han sido cancelados o

amortizados por los obligados en la fecha de vencimiento y que contablemente son

registrados como vencidos. En el caso de los créditos corporativos, a grandes empresas

y a medianas empresas, corresponde al saldo total de los créditos con atraso mayor a 15

días. En los créditos a pequeñas empresas y microempresas, corresponde al saldo total

de los créditos con atraso mayor a 30 días. En los créditos de consumo, hipotecario para

vivienda, arrendamiento financiero y capitalización inmobiliaria, corresponde a las cuotas

impagas si el atraso es mayor a 30 días y menor a 90 días y al saldo total del crédito si el

atraso supera los 90 días. En esta cartera solo se registra el saldo capital de los créditos

vencidos.

Cartera Judicial: Saldo capital pendiente de pago con demanda judicial.

Cartera Total: Incluye los saldos capitales de los créditos vigentes (al día) más los

créditos en mora (atraso mayor a 1 día hasta el día previo de ingresar en mora vencida)

más los créditos vencidos y los créditos en cobranza judicial.



2.11. CIFRAS ACTUALES DE LA SITUACION CREDITICIA Y DE LA MOROSIDAD

2.11.1. SISTEMA FINANCIERO PERUANO

Colocaciones en el Sistema Financiero:

- El sistema financiero peruano continua registrando una alta concentracion entre los

cuatro principales bancos (Banco de Credito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank),

que en conjunto representaron a marzo del 2014, S/. 174,527 siendo el 73.8% del total de

activos registrados por el sistema.

- A marzo del 2014, el saldo de créditos directos del sistema financiero alcanzo los S/.

204,589 millones, siendo mayor en S/. 33,319 millones (+19,45%) al registrado doce

meses antes. Las colocaciones en moneda nacional y extranjera crecieron en el ultimo

año 27,16% y 0,56% respectivamente, con lo que alcanzaron saldos de S/. 125,042

millones y US$ 28,330 millones.

Figura N° 2.9.: COLOCACIONES DIRECTAS EN EL SISTEMA FINANCIERO

* OTROS: Emp. Arrend. Financiero, Emp. Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.

AUTOR: Elaboración Propia


- Los créditos para actividades empresariales registraron un incremento anual de 21,27% a

marzo de 2014, alcanzando un saldo de S/. 134,092 millones. Asimismo, los créditos de

consumo y los hipotecarios registraron saldos de S/. 39,655 millones (+13,15% de

variación anual) y S/. 30,843 millones (+20,24%), respectivamente, con participaciones de

19,38% y 15,08% en la cartera de créditos.

0

70,000

140,000

210,000

2011 2,012 2,013 IT 2014

Sistema Financiero: Cartera Directa de Colocaciones(En millones de S/.)

BANCA MULTIPLE FINANCIERAS CMACs CRACs EDPYME OTROS*



- Los créditos corporativos se ubicaron en S/. 33604 millones (16,43% del total de

colocaciones), los créditos a grandes empresas en S/. 31,724 millones (15,51%) y a las

medianas empresas en S/. 37,634 millones (18,40%). Asimismo, los créditos a las

pequeñas empresas alcanzaron los S/. 22,299 millones (10,9%) y a las microempresas

los 8,830 millones (4,32%).

Figura N° 2.10.: DISTRIBUCION DE LOS TIPOS DE CREDITOS – SIST. FINANCIERO



Morosidad en el Sistema Financiero:

- A nivel de entidades, se observó que la dispersión del ratio de morosidad entre los

bancos es elevada debido a que el promedio de la banca refleja el peso de los cuatro

bancos más grandes y los ratios de morosidad registrados por los demás bancos son

mayores que la media para la banca; mientras que en las no bancarias se observó una

distribución más uniforme.

- Cabe indicar que el ratio de morosidad registra niveles más altos en las entidades no

bancarias que en los bancos, como reflejo del riesgo asociado a los segmentos en los

que operan, principalmente MYPE y de consumo.

33,604 17%

31,724 16%

37,63418%

22,29911%

8,8304%

39,655 19%

30,843 15%

Sistema Financiero: Distribucion de los Creditos según Tipoa Marzo 2014

(En millones de S/.)

CORPORATIVO GRAN EMPRESA MEDIANA EMPRESA

PEQUEÑA EMPRESA MICROEMPRESA CONSUMO

HIPOTECARIO



Figura N° 2.11.: EVOLUCION DEL INDICE DE MOROSIDAD – SIST. FINANCIERO

AUTOR: Equilibrium Clasificadora de Riesgos S.A

FUENTE: Archivos Documentarios - SBS

2.11.2. SISTEMA MICROFINANCIERO

Colocaciones en el Sistema Microfinanciero

- A abril del 2014, el total de colocaciones en la industria microfinanciera (Cajas

Municipales, Cajas Rurales, EDPYMES, Financieras y un Banco Especializado) superó

los S/. 29,788 millones de nuevos soles. Las doce CMAC realizan más del 41% de dicho

monto.

Figura N° 2.12.: COLOCACIONES DIRECTAS - SECTOR MICROFINANCIERO

AUTOR: Departamento de Investigación y Planificación de FEPCMAC




Morosidad en el Sistema Microfinanciero

- La morosidad del sistema microfinanciero no bancario se situó en 6,39% al cierre de Abril

de 2014, porcentaje mayor en 0,8 pp al registrado en diciembre del año previo. Las

CRAC registrarón la mayor tasa de morosidad del sistema microfinanciero (7,85%),

mientras tanto, las CM y las Edpymes alcanzaron morosidades de 6,92% y 5,29%,

respectivamente.

Figura N° 2.13: EVOLUCION DE LA MOROSIDAD - SECTOR MICROFINANCIERO



2.11.3. SISTEMA DE CAJAS MUNICIPALES

Colocaciones en el Sistema de CMACs

- Las colocaciones en el mercado microfinanciero a Abril del 2014 fueron de S/. 29,788

millones, de los cuales S/. 12156 millones, lo que es un crecimiento de 11.5% con

respecto al año 2013 que corresponden a las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

(CMAC).

- Hasta fines de Abril 2014, el total de créditos otorgados por las CMAC, fue de S/. 12,156

millones de nuevos soles, los cuales representan 10 veces lo registrado a fines del 2005,

mostrándose así un crecimiento sostenido en el tiempo, veamos la Figura N°2.13:

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013ABR2014

FINANCIERAS 2.65% 2.42% 2.32% 4.50% 3.75% 3.48% 4.46% 5.21% 5.68%

CMACs 4.22% 3.85% 3.90% 5.01% 5.09% 4.90% 5.18% 5.82% 6.92%

CRACs 6.54% 5.40% 3.79% 4.03% 4.59% 4.30% 5.32% 6.69% 7.85%

EDPYMEs 4.54% 3.46% 3.63% 4.53% 5.12% 5.04% 4.79% 4.78% 5.29%

MI BANCO 2.49% 2.27% 1.99% 3.38% 3.11% 3.66% 4.48% 5.24% 6.19%

2.65%

5.68%

4.22%

6.92%6.54%

7.85%

4.54%

5.29%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

Sector Microfinanciero: Evolución de la Morosidad



Figura N° 2.14: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES EN LAS CMACs



- Del total de la cartera de créditos colocados por las CMACs, el 59% de toda la colocación

se concentra en las 4 CMACs más grandes del Sistema de Cajas, como son: CMAC

Arequipa, CMAC Piura, CMAC Trujillo y CMAC Huancayo, tal como se muestra en la

Figura N° 006.

Figura N° 2.15: PARTICIPACION DE LAS CMACs EN LAS COLOCACIONES



2,6823,295

4,063

5,6376,611

7,884

9,358

10,578

11,900 12,156

Dic 2005 Dic 2006 Dic 2007 Dic 2008 Dic 2009 Dic 2010 Dic 2011 Dic 2012 Dic 2013 Abr 2014

Sistema CMAC: Evolución del Total de Colocacionesa Abril 2014

(En millones de S/.)

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

DIC 2012 DIC 2013 ABR 2014

22.21% 22.91% 22.95%

14.02% 15.01% 15.16%10.69% 10.37% 10.29%9.48% 10.47% 10.62%

10.62% 9.96% 10.04%9.35% 10.00% 10.32%5.46% 5.71% 5.70%

Sistema CMAC: El 59% de las Colocaciones se concentra en 4 CMACs

CMAC Arequipa CMAC Piura CMAC Trujillo CMAC Huancayo

CMAC Sullana CMAC Cusco CMAC Tacna CMAC Ica

CMCP Lima CMAC Maynas CMAC Paita CMAC Del Santa

CMAC Pisco

59%



- El 64%, a abril del 2014, corresponde a créditos a micro y pequeña empresa, que es el

principal objetivo de las CMACs; mientras que el resto de lo colocado corresponde a

préstamos de consumo en 19.2%, corporativos, grandes y medianas empresas suman

10.8% e hipotecarios en 5% del total de la cartera.

Figura N° 2.16.: DISTRIBUCION DE LOS CREDITOS SEGÚN TIPO EN LAS CMACs



- A Abril de 2014, el número de clientes de las Cajas Municipales ascendió a poco más de

1’097,000, que representan el 53% del total del sistema microfinanciero a nivel nacional.

Las CMAC cuentan a la fecha con 596 oficinas a nivel nacional.

Figura N° 2.17.: EVOLUCION DEL NUMERO DE CLIENTES DE CREDITO - CMACs





Morosidad en el Sistema de CMACs

- El promedio del índice de morosidad de las CMACs registrado a abril de 2014 es de

6.92%, siendo la CMAC Del Santa la institución que registro la mayor tasa de morosidad

(16.92%), seguido de la CMAC Paita y CMAC Lima. Asimismo, la CMAC Trujillo, CMAC

Piura, CMAC Sullana CMAC Cusco y CMAC Huancayo registran tasas de morosidad por

debajo del promedio de CMACs.

Figura N° 2.18.: INDICE DE MORA EN LAS CMACs – ABRIL 2014



16.9

2%

13.3

8%

12.5

1%

9.6

5%

8.6

9%

8.6

6%

7.4

5%

6.9

8%

6.9

2%

6.8

6%

6.5

3%

6.2

4%

5.0

0%

3.9

2%

Sistema CMAC: Indice de Mora por Caja Municipal - Abril 2014(Expresado en %)



CAPITULO III: MATERIALES Y METODOS



3.1. MATERIAL DE ESTUDIO

3.1.1. POBLACION

La población para los fines de la presente investigación estuvo conformada por los 25

Asesores de Créditos de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito de Trujillo S.A.

3.1.2. MUESTRA

En nuestra investigación se tomó como muestra a toda la población en estudio; es decir a

los 25 Asesores de Créditos de la Agencia Sede Institucional de la Caja Municipal de Ahorro

y Crédito de Trujillo S.A.

3.2. TIPO Y METODO DE INVESTIGACION

3.2.1. TIPO DE INVESTIGACION

Según la naturaleza, profundidad y alcance del propósito de la tesis, es de tipo Descriptiva,

ya que se utilizó técnicas, metodologías, procedimientos y estrategias para la recolección de

datos suficientes que ayudarón en el logro del objetivo de estudio de la presente tesis.

3.2.2. METODO DE INVESTIGACION

El método empleado para contrastar la hipótesis es el método Descriptivo – No Experimental

por ser una investigación en donde, no se manipulan las variables, se observan los

fenómenos tal y como se dan en su contexto natural para después analizarlos.

Se aplicó además una metodología Inductiva y Deductiva teniendo en cuenta como base la

investigación bibliográfica, información documentaria y la recolección de información a

través de la aplicación de una encuesta.



3.3. TECNICAS, INSTRUMENTOS Y FUENTES DE RECOLECCION DE DATOS

3.3.1. TECNICAS

Las principales técnicas que se utilizan en la investigación son:

- El análisis documental

- La Encuesta.

3.3.2. INSTRUMENTOS

El instrumento que se utiliza en las técnicas antes señaladas es: El Cuestionario.

3.3.3. FUENTES

Las fuentes de recolección de datos están conformadas por:

- Encuestas

- Investigación Bibliográfica

- Información publicada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs.

- Informes publicados por las Empresas Clasificadoras de Riesgo como son: Equilibrium

Clasificadora de Riesgo S.A. y Class & Asociados S.A.

- Memorias Anuales de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

- Documentos Internos como manuales, reglamentos, políticas, estados financieros de la

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

- Reportes de colocaciones mensuales del año 2013 de la Agencia Sede Institucional de la

Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

- Páginas Web de temas relacionados.

3.3.4. TECNICA DE PROCESAMIENTO DE DATOS

Los datos recopilados provenientes de la Encuesta aplicada se procesaron con el uso del

programa informático MICROSOFT EXCEL; con el cual se elaboraron tablas y gráficos que

nos ayudaron a analizar la información obtenida.



CAPITULO IV:

INFORMACION GENERAL DE LA INSTITUCION



4.1. CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO S.A. (CMAC-T)

La Caja Municipal de Trujillo es una institución financiera que brinda servicios calificados de

captación y colocación de recursos financieros, preferentemente a los sectores de menores

recursos, que no pueden acceder a la banca convencional, basados en la calidad, mística de

trabajo y su recurso humano, contribuyendo al desarrollo de nuestros clientes y al desarrollo de

la región.

La CMAC Trujillo fue creada con el objeto de constituirse en un elemento fundamental de la

descentralización y democratización del crédito en la región; así como fomentar el desarrollo de

la micro y pequeña empresa y promover la cultura de ahorro mediante la colocación y

captación de recursos financieros.

La CMAC Trujillo mantiene autonomía económica y financiera, dentro de las restricciones

propias como empresa pública, regulada, además, por la Ley General del Sistema Financiero y

de Seguros, así como por las resoluciones y disposiciones que en relación a esta se emitan.

La Institución es supervisada por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), la

Contraloría General de la Republica, y por la Federación de Cajas Municipales (FEPCMAC).

4.1.1. RESEÑA HISTORICA

La Caja Trujillo se constituyó el 19 de octubre de 1982 mediante Resolución del Concejo

Provincial de Trujillo N° 82 – 82, siendo la segunda caja del Perú.

El 12 de Octubre de 1983, la SBS autoriza su funcionamiento oficializando su creación y

dando inicio a sus operaciones el 12 de noviembre de 1984 con la finalidad de servir a los

sectores de menores recursos, con una visión realista y previsora del entorno económico

trujillano, de acuerdo con la ley N° 23039 “con el objeto de fomentar el ahorro comunal para

apoyar las pequeñas actividades productivas de su jurisdicción, así como atender el crédito

popular y otorgar créditos con garantía prendaria”.



Su proceso de expansión se inició en 1990 con la puesta en funcionamiento de la primera

agencia en el Centro Comercial Las Malvinas, la misma que en 1992 fue trasladada al

Centro Comercial Zona Franca. En 1991 inició operaciones en El Porvenir y Santo

Dominguito, y en 1994 se apertura la Agencia de La Esperanza y la primera agencia fuera

de Trujillo, siendo Chepén la ciudad escogida. En el año 2001 se inauguró la primera

agencia fuera de la región, en la emprendedora ciudad de Chiclayo, iniciando su expansión

hacia otros departamentos. En el año 2008, la Caja Trujillo realizo actividades de fidelización

y lanzo la Tarjeta de Débito Visa.

Hoy Caja Trujillo está presente en la costa, sierra y oriente del país consolidándose como

una institución orientada al apoyo crediticio a la PYMES y contribuyendo efectivamente a la

descentralización y desarrollo de los circuitos financieros regionales.

4.1.2. CULTURA ORGANIZACIONAL

MISION INSTITUCIONAL

Brindar soluciones financieras integrales en forma rápida y oportuna, mejorando la calidad

de vida de nuestros clientes, contribuyendo al desarrollo económico y social del país.

VISION INSTITUCIONAL

Ser la mejor institución microfinanciera ágil y confiable en la generación de valor para

nuestros clientes, colaboradores y accionistas.

VALORES INSTITUCIONALES

- Satisfacción de nuestros clientes.

- Compromiso con el desarrollo de nuestros colaboradores.

- Orientación a resultados, con liderazgo y trabajo en equipo.

- Respeto, integridad y honradez.

- Innovación y calidad continúa.



FODA INSTITUCIONAL

Fortalezas

- Adecuados indicadores de solvencia patrimonial.

- Buen posicionamiento en la zona norte del país.

- Expertise en el mercado de micro y pequeña empresa.

Debilidades

- Elevado indicador de mora real, la misma que si bien mejora en relación a ejercicios

anteriores se encuentra todavía por encima de la registrada por la media del sector.

- Tendencia decreciente en el margen financiero bruto.

- Limitado respaldo patrimonial del accionista lo que conlleva a que la Caja dependa de

su propia generación.

Oportunidades

- Alianzas estratégicas.

- Reducido nivel de bancarización a nivel nacional.

- Crecimiento económico en las provincias del país.

Amenazas

- Mayor sobreendeudamiento de los clientes.

- Incremento de la competencia en su segmento de mercado.

- Injerencia política en las decisiones de las Cajas Municipales.

4.1.3. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

Con la finalidad de identificar las líneas de autoridad y responsabilidad, la CMAC Trujillo

cuenta con la siguiente estructura orgánica:

a. Junta General de Accionistas

Es el máximo órgano siendo La Municipalidad Provincial de Trujillo el único accionista

con el cual cuenta la CMAC Trujillo

Accionistas %

Municipalidad Provincial de Trujillo 100

Total 100



b. Directorio

Es el órgano de dirección y gestión de mayor rango del cual depende toda la estructura

organizacional. Está representado por su Presidencia. Ejerce la dirección y la

representación institucional por encargo de la Junta General de Accionistas

(Municipalidad Provincial de Trujillo) y del cual depende la Gerencia Central

Mancomunada.

El Directorio de CMAC Trujillo está conformado por 7 miembros, de los cuales tres son

designados por el Consejo Municipal, mientras que los cuatro restantes son designados

por el Consejo, a propuesta de la Cámara de Comercio, de COFIDE, de la Asociación de

Pequeños Empresarios y de la Iglesia, con la intención de mantener un proceso

equilibrado en la toma de decisiones.

Directorio

Presidente: Mons. Ricardo Angulo Bazauri (Rep. Clero)1

Vicepresidente: Luis Alberto Muñoz Díaz (Rep. Mayoría)2

Directores: Carlos Venegas Gamarra (Rep. Mayoría)

Gilberto Domínguez López (Rep. Minoría)

Lucas Rodríguez Tineo (Rep. C. Comercio)

Jorge Zegarra Camminati (Rep. COFIDE)

Alejandro Ramírez Lozano (Rep. PYMES) 1Elegido Presidente el 24.09.2012, 2Elegido Vicepresidente el 15.10.2012

c. Gerencia Central Mancomunada

Es el órgano ejecutivo de mayor rango a nivel estratégico de la CMAC Trujillo. Depende

del Directorio y está conformada por la Gerencia Central de Negocios, Gerencia Central

de Finanzas y la Gerencia Central de Administración. Es el único responsable ejecutivo

de la marcha económica y administrativa de la institución.

El equipo que actualmente conforma la Gerencia Central Mancomunada, ha encontrado

la estabilidad necesaria, para la continuidad en la ejecución de sus planes.

Gerencias Centrales

Administración: Carlos Díaz Collantes1

Negocios: Walter Leyva Ramirez2

Finanzas: Cesar Hidalgo Montoya3 1Titular desde el 28.01.2014, 2Titular desde el 03.12.2012, 3Titular desde el 22.04.2013



d. Gerencias de División

Es el órgano ejecutivo de rango intermedio a nivel operativo de la CMAC Trujillo y

dependen de la Gerencia Central Mancomunada, están encargados de gestionar y tomar

decisiones para la marcha del negocio a nivel operativo. Se dividen en departamentos

sobre los cuales ejercen autoridad estratégica y operativa.

- Gerencia de División de Administración y Operaciones

- Gerencia de División de Negocios

- Gerencia de División de Finanzas

- Gerencias de División de Planeamiento y Desarrollo

e. Gerencia Territorial

Es el órgano de ejecución que reporta a la División de Negocios y que en su territorio

(zona) ostentan el máximo nivel operativo, por lo que tienen jerarquía y autoridad sobre

las agencias bajo su competencia. Están a cargo de los Gerentes Territoriales.

f. Áreas

Son los órganos de apoyo que dependen de la Gerencia Central Mancomunada. Están

dirigidos por Jefes según estructura organizacional.

g. Departamentos

Son los órganos funcionales que pueden depender de la Gerencia Central Mancomunada

y/o de las Gerencias de División y están dirigidos por una jefatura.

h. Agencias

Son los órganos desconcentrados de ejecución operativa encargados de realizar todas

las operaciones del negocio en determinadas zonas geográficas del territorio nacional.

Dependen de la Gerencia Territorial y están dirigidas por el Administrador de Agencia,

quien es el máximo responsable ejecutivo de la gestión en su zona de influencia.



i. Oficinas

Son unidades orgánicas de apoyo comercial de las agencias y que cumplen funciones

informativas y de promoción de los productos activos, pasivos y servicios financieros. Su

funcionamiento y gestión dependen del Administrador de Agencia.

j. Unidades

Son órganos técnicos o especializados de carácter gerencial que dependen de la

Gerencia Central Mancomunada o Directorio y que eventualmente pueden tener a su

cargo uno o más departamentos.

- Unidad de Riesgos (Cecilia Sandoval Sánchez)

- Unidad de Auditoria (Ericka Rouillon Fudrini)

- Órgano de Control Institucional – OCI (Luis Montoya Sangay)

k. Comités

Pueden estar integrados por Directores, Gerentes, Funcionarios, Analistas, Asistentes e

inclusive Asesores Externos, debiendo tener a una persona que lo presida. Los Comités

pueden ser creados por el Directorio, la Gerencia Central Mancomunada y a sugerencia

de los entes supervisores y/o reguladores.

Los comités que constituyan la Gerencia Central Mancomunada y el Directorio tendrán

como marco de referencia legal externo los lineamientos regulados por los organismos

supervisores y/o reguladores.

- Comité de Auditoria

- Comité de Prevención

- Comité de Riesgos



4.1.4. ORGANIGRAMA INSTITUCIONAL

Figura N° 4.1.: ORGANIGRAMA DE CAJA TRUJILLO

AUTOR: Departamento de Investigación y Planificación de Caja Trujillo


*Al 31 de Diciembre del 2013, la CMAC-Trujillo cuenta con 1,666 trabajadores (1,542 al

cierre del 2012) entre gerentes, ejecutivos, asesores de negocios y controladores de

operaciones.

Directorio

Comité de Auditoria

Comité de Prevención

Comité de Riesgo

Órgano de Control

Órgano de Control

Unidad de Auditoria

Gerencia Central

Of. Responsabilidad

Unidad de Riesgo

Of. De Atención al Usuario

Dpto. de Riesgo Crediticios

Dpto. de Riesgo

Área de Asesoría Jurídica

División de Finanzas

Dpto. Comercial

División Administración y Operaciones

División de Negocios

División de Planeamiento y

Desarrollo

Dpto. de Investigación y

Planificación

Dpto. de Procesos

Dpto. de Tecnología

Dpto. de Tesorería

Dpto. de Contabilidad

Dpto. de Finanzas

Dpto. de Supervisión

Agencias u Oficinas

Gerencias

Dpto. de Operaciones

Dpto. de Seguridad

Dpto. de Logística

Dpto. de Gestión del Recurso

Humano

Dpto. de Marketing

Dpto. de Recuperaciones

Dpto. de Negocios



4.1.5. RED DE AGENCIAS

Debido a la progresiva incursión de diferentes instituciones financieras en su mercado

principal, que incluyo la participación de la banca tradicional, la CMAC Trujillo dio inicio a un

importante proceso de expansión de manera que en la actualidad, cuenta con una red de 61

agencias, 6 oficinas especiales y 82 oficinas informativas, distribuidas en 11 regiones,

permitiéndole tener mayor presencia en la costa norte y oriente del país.

Figura N° 4.2.: DISTRIBUCION DE LAS AGENCIAS EN EL PERU

Departamento Agencias Cartera (Miles S/.) Part. %

Amazonas 4 103,306 8.01%

Ancash 4 85,073 6.60%

Cajamarca 8 196,645 15.26%

Huánuco 2 27,977 2.17%

La Libertad 17 419,335 32.53%

Lambayeque 5 126,093 9.78%

Lima 12 189,597 14.71%

Loreto 1 11,500 0.98%

Piura 4 66,997 5.20%

San Martin 2 45,547 3.53%

Tumbes 2 16,916 1.31%

Total 61 1,288,986 100.00%



La Caja ha ampliado su red de atención gracias a convenios firmados con Global Net

(Interbank) y Kasnet (de Globokas), que permite brindar mejores servicios en banca

electrónica a sus clientes, a menor costo, complementándolo adicionalmente con servicios

de corresponsalía.



4.1.6. PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS

La CMAC Trujillo atiende y brinda los siguientes productos y servicios que se detallan a

continuación:

PRODUCTOS

PASIVOS

–

CAPTACIONES

DE

DEPOSITOS

- Ahorro de Libre Disponibilidad

- Ahorro con Orden de Pago

- Cuenta MiniAhorro

- Ahorro Cuota

- Ahorro Sueldo Efectivo

- Deposito Plazo Fijo

- Deposito CTS

ACTIVOS

–

COLOCACIONES

DE

CREDITOS

CREDITO

DIRECTO

- Crédito Corporativo

- Crédito Mediana Empresa

- Crédito Pequeña

Empresa

- Caja Negocios

- Crédito

Microempresa

- Crediamigo

- Manos Emprendedoras

- Rapidiario

- Facilito

- Agroemprendedor

- Mujer

- Crédito

Consumo

- Crédito Prendario - Credijoya

- Crédito Descuento por Planilla

- Crédito Usos Diversos

- Crédito con Garantía de Deposito

- Crédito Administrativo

- Crédito

Hipotecario

- Hipotecaja

- Mi Vivienda

CREDITO

INDIRECTO

Carta Fianza

SERVICIOS

SEGUROS

- Seguros para Usuarios ATM

- Microseguro de Accidentes

- Servicio SOAT

OTROS

- Servicio Rapidito

- Reporte Infocorp

- Tarjeta Debito Visa

- Multiservicios y Recargas

- Giros

- Compra y Venta de Moneda Extranjera

- Cobranzas a Otras Instituciones

- Transferencias Interbancarias

- Envió y Recepción de Dinero

- Pago a Proveedores del Estado

- CMAC Móvil



4.2. COLOCACIONES Y MOROSIDAD EN LA CMAC-TRUJILLO PERIODO 2013

4.2.1. COLOCACIONES EN CMAC-T

- Al cierre del 2013, Caja Trujillo continua con el proceso de recuperación de la cartera directa

de colocaciones, luego que en el año 2010 experimentara una contracción de -1.5% con

respecto a 2009, situación que ha venido controlando en los siguientes periodos (+8.2%,

+1.7% y + 7.0%, en los años 2011, 2012 y 2013, respectivamente), gracias a la labor que

realiza el área de negocios, buscando incrementar la base de clientes, sobre todo de su

principal segmento, en un entorno un poco más estable en términos de rotación de personal,

luego de mejorar el programa de incentivos y de obtener resultados positivos, su escuela de

formación interna.

Figura N° 4.3.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES 2009 – 2013



- El crecimiento de las colocaciones para el año 2013 se debió a la inauguración de nuevas

agencias principalmente en la zona oriente (Amazonas) y Cajamarca. El crecimiento de las

colocaciones en el 2013 (+7.0%) fue superior al registrado en el ejercicio 2012 (+1.7%)

producto del reordenamiento de sus procesos internos, así como por la menor fuerza de

ventas que presentó en el 2012 evidenciado en la rotación de personal, a lo cual se suma la

fuerte competencia en el sector microfinanciero.

1,1111,094

1,1841,204

1,288

1,000

1,050

1,100

1,150

1,200

1,250

1,300

Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Dic. 2012 Dic. 2013

CMAC Trujillo: Evolución de las Colocaciones(En millones de S/.)



Figura N° 4.4.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES – 2013



- El resultado aun no es contundente, debido a que la Caja Trujillo se encuentra aplicando

políticas ajustadas de colocaciones, así como por los esfuerzos en castigos del periodo por

S/. 24.08 millones y venta de cartera en el año por S/. 28.90 millones, 80.76% de esta, a la

FOCMAC, lo que ha tenido un impacto directo en el saldo de cartera. Este proceso ha

determinado que la Caja pase a la cuarta posición en el sistema de CMACs con el 10.37%

de participación en los créditos directos, al 31 de diciembre de 2013. A nivel regional, la Caja

Trujillo ocupa la primera posición entre las instituciones microfinancieras que operan en la

Libertad, tanto en términos de colocaciones, como de captaciones.

Figura N° 4.5.: RANKING DE LA PARTICIPACION DE COLOCACIONES – 2013


1,213

1,2321,238

1,246 1,2451,250

1,259 1,2581,265 1,267 1,271

1,289

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

CMAC Trujillo: Evolución de la Colocacion de Creditos - 2013(En millones de S/.)



- A nivel departamental y según las cifras de la SBS, La Libertad representa el 32.53% del

total de créditos otorgados, en segundo lugar se encuentra Cajamarca con 15.26%, seguido

de Lima con 14.71% y Lambayeque con 9.78%. Es de señalar que la Caja Trujillo ha

incrementado su participación en la zona oriente del país toda vez que forma parte de su

estrategia el bancarizar nuevos departamentos donde los rendimientos son mayores a las

plazas atendidas actualmente.

Figura N° 4.6.: PARTICIPACION DE COLOCACIONES A NIVEL DEPARTAMENTAL – 2013



- La Caja Trujillo financia principalmente operaciones de crédito destinadas a actividades

empresariales (créditos corporativos, a medianas, pequeñas y microempresas), los que a

diciembre de 2013, representaron 70.28% del total de créditos directos, destacando la

participación de los créditos a deudores minoristas (65.5% de la cartera total). En menor

medida la Caja financia créditos de consumo y créditos hipotecarios, que significaron

20.37% y 9.35% del total de la cartera, respectivamente, presentando un comportamiento

estable respecto a lo registrado a diciembre de 2012 (21.73% y 7.68%, respectivamente).

103,3068% 85,073

7%

196,64515.26%

27,9772%

419,33532.53%

126,0939.78%

189,59714.71%

11,5001%

66,9975%

45,5474%

16,9161%

CMAC Trujillo: Participación de las Colocaciones a Nivel Departamental

(Expresado en miles y en %)

Amazonas Ancash Cajamarca Huánuco

La Libertad Lambayeque Lima Loreto

Piura San Martin Tumbes



Figura N° 4.7.: COLOCACIONES POR TIPO DE CREDITO – 2013



- Según el tipo de crédito otorgado, los créditos hipotecarios para vivienda (+30.3%), así como

los créditos destinados a la microempresa (+11.9%) fueron los que lideraron el crecimiento

de las colocaciones. Situación contraria se dio en el crédito de consumo al pasar de 21.7% a

20.3%, lo cual va con la política de Caja de enfocarse en créditos a la pequeña y micro

empresa. No obstante lo anterior, es de señalar que durante el último trimestre de 2013, los

créditos corporativos se incrementaron en S/. 12.7 millones producto principalmente de la

asignación de préstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de

liquidez que presenta.

Figura N° 4.8.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES POR TIPO DE CREDITO


Corporativos12,6500.98%

Medianas Empresas

48,9713.80%

Pequeñas Empresas590,69045.83%Micro Empresas

253,53719.67%

Consumo262,59620.37%

Hipotecarios120,5429.35%

CMAC Trujillo: Estructura de la Cartera de Colocaciones Dic 2013 (Expresado en miles de S/. y en porcentaje)

Dic. 2010 Dic. 2011 Dic. 2012 Dic. 2013

43.03% 46.08% 48.08% 45.83%

23.03% 20.63% 18.80% 19.67%

21.88% 22.51% 21.73% 20.37%

6.49% 6.72% 7.68% 9.35%

5.57% 4.06%3.49% 3.80%

0.21% 0.98%

CMAC Trujillo: Evolución de las Colocaciones según Tipo de

Crédito 2010 - 2013 (Expresado en porcentaje)

Corporativo

Mediana Empresa

Hipotecario

Consumo

Micro Empresa

Pequeña Empresa



4.2.2. MOROSIDAD EN LA CMAC-T

- A lo largo de los últimos cinco años, Caja Trujillo ha experimentado niveles de morosidad

altos ello debido a muchos factores, sin duda el más importante fue el otorgamiento de

créditos al segmento inmobiliario (2009 – 2010), toda vez que la Caja Trujillo utilizó el mismo

análisis y tecnología crediticia para la aprobación de un crédito microempresarial.

Figura N° 4.9.: EVOLUCION DEL INDICE DE MOROSIDAD DEL 2008 - 2013


FUENTE: Memoria Caja Trujillo 2013

- Al cierre del 2013 la Caja Trujillo ha desplegado una serie de acciones orientadas a controlar

y conservar la cartera de colocaciones presentando un ratio de morosidad de 5.51% por

debajo de lo presentado por el sector de CMACs.

Figura N° 4.10.: INDICE DE MOROSIDAD A NIVEL DE CMACs


3.35%

6.72% 6.56%7.15%

7.10%

5.51%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

10.00%

DIC-08 DIC-09 DIC-10 DIC-11 DIC-12 DIC-13

CMAC TRUJILLO: Evolucion del Indice de Morosidad 2008 - 2013

17

.05

%

11

.77

%

10

.95

%

9.6

5%

7.3

0%

7.1

8%

5.8

2%

5.7

8%

5.7

0%

5.5

1%

5.3

6%

5.2

6%

4.0

1%

3.4

2%

CMAC Trujillo: Indice de Mora por Caja Municipal - Dic. 2013(Expresado en %)



- Al inicio de 2013, la Caja Trujillo presento un ratio de mora elevado de 7.36%, sin embrago

durante el último trimestre del 2013, el ratio de mora convergió a la media del sector

producto de los castigos realizados, la venta de adjudicados, la venta de cartera a la

FOCMAC10, así como a la gestión realizada por el personal de créditos para reducir este

indicador.

Figura N° 4.11.: EVOLUCION DEL INDICE DE MOROSIDAD EN EL 2013


- Como observamos, la venta de adjudicados conllevo a que la morosidad en los créditos

destinados a las medianas empresas disminuya de forma importante durante el 2013, este

descenso es mayor en los meses de marzo a junio.

Figura N° 4.12.: EVOLUCION TRIMESTRAL DEL INDICE DE MOROSIDAD POR TIPO DE

CREDITO EN EL 2013

AUTOR: Elaboración Propia / FUENTE: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP 10 Cabe precisar que la venta de cartera y la realización de los adjudicados considera los malos créditos destinados al sector inmobiliario que se dio en su

momento producto de la inadecuada metodología de evaluación aplicada a los créditos otorgados al segmento inmobiliario, toda vez que la Caja Trujillo utilizo el mismo análisis y tecnología crediticia para la aprobación de un crédito microempresarial.


CMAC-T 7.36% 7.48% 7.20% 6.96% 6.79% 6.56% 6.80% 6.71% 7.13% 6.58% 5.55% 5.51%

PROM. CMACs 5.65% 5.96% 6.14% 6.96% 6.35% 6.10% 6.45% 6.65% 6.65% 6.67% 6.07% 5.82%

7.36%

5.51%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

CMAC TRUJILLO: Evolución del Indice de Morosidad - 2013

medianas pequeñas micro consumo hipotecario

34

.6%

8.4

%

6.5

%

2.8

%

0.5

%

31

.8%

8.9

%

6.7

%

2.3

%

0.9

%

16

.7%

9.0

%

6.2

%

2.2

%

0.8

%

14

.1%

9.9

%

6.9

%

2.2

%

1.1

%

10

.2%

7.7

%

5.5

%

2.1

%

1.0

%

CMAC Trujillo: Indice de Mora por Tipo de Crédito Dic 2012 a Dic 2013

Dic. 12 Mar. 13 Jun. 13 Set. 13 Dic. 13



4.3. EL ASESOR DE CREDITOS Y EL PROCESO CREDITICIO DE LA CMAC TRUJILLO

4.3.1. EL ASESOR DE CREDITOS

De acuerdo al Manual de Organización y Funciones de CMAC Trujillo, el asesor de créditos,

es la persona responsable del proceso crediticio, siendo su función general el de promover,

analizar, evaluar y tramitar la aprobación de las solicitudes de créditos de los clientes,

asegurando la calidad de la cartera que gestiona; así como difundir los demás productos y

servicios que brinda la agencia u oficina, con la finalidad de cumplir con las metas

asignadas.

FUNCIONES ESPECÍFICAS

De Ejecución:

Promocionar los productos y servicios entre las personas naturales y jurídicas que se

localizan dentro de la zona de influencia de las agencias.

Efectuar el análisis económico de cada solicitud de crédito; determinando adecuada y

técnicamente la capacidad de pago y los niveles de riesgo que conlleva cada una de

ellas, analizando la naturaleza y evaluando las garantías ofrecidas.

Recopilar información comercial y bancaria del cliente, su historial de crédito, referencias

personales y cualquier otra información necesaria que garantice una adecuada

evaluación del crédito.

Asesor al cliente en los requisitos y la documentación de créditos solicitados, organizando

los expedientes con la información requerida, manteniéndolos ordenados, legibles y

adecuadamente documentados.

Preparar, sustentar y elevar ante la instancia correspondiente sus propuestas para el

otorgamiento de cada crédito, de acuerdo a la normativa interna y a los niveles de

aprobación establecidos.

Evaluar las solicitudes de las operaciones especiales y elevarlo ante las instancias

correspondientes para su aprobación.

Gestionar la cartera morosa de acuerdo a la normativa establecida, cumpliendo las

metas establecidas.



Brindar información actualizada a los clientes, de los productos y servicios que brinda

Caja Trujillo.

Cumplir con los requisitos de documentación del expediente de créditos según las

disposiciones establecidas, así como del correcto registro en el sistema de los datos del

crédito y el cliente, asegurando la calidad de la información.

Cumplir con las metas asignadas por su jefe inmediato con la finalidad de alcanzar los

objetivos de desempeño de su unidad orgánica.

De Control:

Realizar el seguimiento de los créditos otorgados, cumpliendo con las actividades de

seguimiento y control de los mismos.

En el Ámbito Administrativo:

Administrar eficientemente los recursos asignados a su cargo, salvaguardando los

intereses de la Caja Trujillo.

Cumplir y hacer cumplir dentro del marco de su competencia y función, las políticas,

procedimientos y demás disposiciones señaladas en las normas de Transparencia de la

Información, Protección al Consumidor, Gestión Integral de Riesgos, Sistema de

Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, Sistema Nacional de

Control Gubernamental y demás normas internas o externas aplicables a Caja Trujillo.

Otras funciones que le asigne su jefe inmediato (Administrador de Agencia).



4.3.2. PROCESO CREDITICIO

El proceso que todo Asesor de Créditos de la CMAC Trujillo sigue para el otorgamiento de

un crédito es el siguiente:

A. Promoción del Crédito.

B. Evaluación del Crédito.

C. Presentación de la Propuesta

D. Desembolso

E. Seguimiento y Control

F. Recuperación

Es indispensable, en el proceso crediticio, la transparencia de la información tanto del

asesor de créditos como del cliente y la calidad de atención.

A. PROMOCION DEL CREDITO

Consiste en informar y orientar a las personas naturales y jurídicas sobre los productos y

servicios crediticios que Caja Trujillo ofrece y brinda con el propósito de ofertar una

financiación que satisfaga las necesidades del cliente, acudiendo a zonas en donde se

encuentre el público objetivo como son: mercados, bodegas, centros comerciales, negocios

varios, etc.

Debido al desconocimiento que numerosos clientes manifiestan sobre el acceso al crédito, el

asesor de créditos de Caja Trujillo realiza labores de asesoría financiera para el cliente y,

en ocasiones, también desempeña funciones de asesoría de inversiones y gestión de

activos y pasivos.

El asesor de negocios debe informar de manera clara y completa acerca de:

Requisitos, Documentos y Condiciones

Cuotas, Tasas y Comisiones

Proceso del otorgamiento del producto

Luego de haber convencido al cliente se concreta una cita con fecha de visita para la

recepción de los documentos solicitados.



B. EVALUACION DEL CREDITO

Para la determinación de la viabilidad de la propuesta de crédito, es fundamental realizar un

“análisis técnico y objetivo”, entendiéndose que debe existir el sustento numérico necesario

para demostrar su validez, así como actuar de forma imparcial, para ello se debe contar con

las siguientes etapas:

B.1. Análisis Preventivo de Referencias en Central de Riesgos

B.2. Visita in situ al Negocio

B.3. Análisis de Factores Cualitativos

B.4. Análisis de Factores Cuantitativos

B.5. Análisis del Entorno

B.6. Análisis de la Garantía

El objetivo es lograr una relación con el cliente, sustentable y sostenible a través del tiempo,

en base a un trabajo de mutuo respeto.

B.1. Análisis Preventivo de Referencias en Central de Riesgos

Con la solicitud de crédito, el asesor de créditos, debe verificar que los participantes en

el crédito no tengan deudas en condición vencida, en cobranza judicial o castigada.

B.2. Visita in situ al Negocio

Esta etapa es obligatoria y se debe tener sumo cuidado en verificar la dirección,

ubicación y antigüedad laboral. Es importante que esta visita de preferencia sea

sorpresiva para evitar la simulación de negocios.

El asesor deberá combinar preguntas técnicas con preguntas personales como:

¿Cuánto piensa usted que es la utilidad mensual de su negocio?

¿Cuánto vende usted semanal, diaria o mensualmente? ¿Cuánto compra usted

diaria, semanal o mensualmente?

Si tiene algún problema ¿Quién lo podría ayudar con los pagos?

¿Qué tiempo tiene su negocio?, ¿Le está yendo mejor que hace tres meses?

En que invirtió los créditos que obtuvo en otras entidades financieras, anterior al

solicitado a la CMAC Trujillo.



¿Para que desea usted el préstamo?

B.3. Análisis de Factores Cualitativos

En esta etapa el asesor deberá verificar variables subjetivas, que muchas veces

determinan la viabilidad de la solicitud de crédito y por ende la recuperación del mismo,

tales variables están ligadas a la conducta e historia del solicitante.

¿Conoces bien al cliente? ¿Tiene experiencia? ¿Conoce el negocio? ¿Cuál es su

visión? ¿Cómo ve su negocio dentro de 5 años?

Los primeros financiamientos deben orientarse a reforzar el capital de trabajo,

aprendiendo a priorizar la inversión.

Se debería actualizar fotografía del negocio en cada evaluación, para poder ver, la

evolución del negocio y la utilización de los créditos otorgados.

B.4. Análisis de Factores Cuantitativos

En este punto, el asesor deberá determinar los parámetros medibles y cuantificables,

para el cálculo de la capacidad de pago, donde será necesario elaborar lo siguiente:

a. Estado de la situación económica negocio (Estado de Resultados)

b. Estado de la situación financiera del negocio (Balance General)

c. Análisis de los Indicadores Financieros

d. Análisis Horizontal y Vertical

Es como tomarle una fotografía a la microempresa para ver como esta su situación

económica y financiera en ese momento. Cuando se cuenta con varias fotografías

podemos hacer un análisis más a fondo sobre la situación de la empresa y su evolución

en diferentes periodos.

a. Estado de Situación Económica – Estado de Resultados

- Determinación de Ingresos

Los ingresos que determinen la capacidad de pago del cliente deben ser sustentados

y demostrables. La capacidad de pago es lo más importante para determinar la



viabilidad de la solicitud de crédito. Para ello pueden hacer uso de algunos

elementos como pagos a la Sunat, facturas y/o boletas de venta, recibos, cuaderno

de ventas, reporte de ventas en caso el cliente presente sistema de control

computarizado, etc. Lo que no es sustentable no debe ser considerado en la

evaluación.

Considerar que un cliente que cuente con historial crediticio en el sistema financiero

con varias instituciones financieras no necesariamente refleja adecuada capacidad

de pago (efecto carrusel).

Solicitar al cliente los montos de sus ventas por días malos, regulares y

buenos; cruzando dicha información con el nivel de sus compras

- Determinación de los Costos

Dato muy sensible, pues de esto depende el margen bruto. Su cálculo al igual que

los ingresos es determinante.

Calcular el costo promedio en caso el negocio cuente con varios rubros de

ingresos, o cuando un producto o productos sobresalgan (productos de mayor

rotación) dentro del total de ventas y/o cuenten con márgenes distintos.

- Determinación de los Gastos o Costos Operativos

Aquí se puede apreciar el margen operativo, que es lo que el negocio genera como

actividad.

Determinar si existen gastos operativos como alquileres, fletes, transporte,

sueldos, pagos de servicios, etc.

- Determinación del Gasto Familiar

Para el modelo de evaluación de microfinanzas es necesario calcular el gasto o

consumo de la unidad familiar dependiente del negocio. Recordar que no todas las

familias tienen gastos homogéneos y dependen mucho de usos y costumbres.



Estimar el gasto por alimentación, movilidad, educación, vestido, salud y otros

de la unidad familiar, en el caso de educación se debe identificar si es una

institución privada o pública.

Determinar posibles aportes de otros integrantes de la familia, el mismo que

debe ser sustentado.

Precisar posibles deudas de la unidad familiar: artefactos, créditos de consumo,

tarjetas de crédito, entre otros.

Se presenta a continuación una estrategia para obtener información, basada en el

conocimiento de las Cuentas del Estado de Resultados, con las preguntas adecuadas

para recopilar información crucial para finalmente elaborar un Estado de Resultado

mucho más real del negocio.

VENTAS

- Ventas al

Contado.

- Ventas al Crédito.

- ¿Cada cuánto tiempo vende sus productos? o ¿Cuál es la frecuencia de

ventas?

- ¿Dónde realiza las ventas?

- ¿Cuáles son los productos de mayor volumen de ventas? (Máximo 10

para comerciantes, máximo 3 para productores de lenta rotación)

- En la frecuencia mencionada (diaria, semanal, quincenal o mensual),

¿Cuál es la cantidad de unidades vendidas de cada producto?

- ¿Cuál es el precio de venta de cada producto?

- De los restantes productos no mencionados, ¿Cuál es el valor estimado

de ventas en la frecuencia mencionada (diario, semanal, quincenal o

mensual)?

- Del valor total vendido, ¿Cuál es el porcentaje de Ventas al Contado?

COSTOS OPERATIVOS

- Pago de Operarios

y Empleados

- ¿Cuántos empleados tienen en la actualidad?

- ¿Cuánto es el sueldo mensual pagado a sus empleados?

- ¿Les reconoce usted un beneficio laboral de acuerdo a ley?

- ¿Cuántos días al mes trabajan sus empleados?

- ¿Cuánto les paga por día trabajado?

- ¿Cuánto les paga por unidad trabajada?

- ¿Se reconoce usted algún sueldo como empleado de producción?

- Pago de

Transporte/ Fletes

- ¿Realiza pagos por transporte de sus materiales y mercancías?

- ¿Cuánto paga al mes?

- Pago por servicios

contratados por

fuera de la

microempresa

- ¿Subcontrata actividades del proceso productivo?

- ¿Qué actividades subcontrata?

- ¿Cómo es la modalidad de pago?

- Pago de Cuotas - De las deudas que tiene (ver en el balance las deudas a corto plazo),

¿Cuánto paga de cuota por mes?

- Pago de Servicios

(Agua, Energía,

Teléfono, etc.)

- ¿Cuánto paga por concepto de agua, energía y teléfono?



- Mantenimiento

(Combustible,

Lubricantes, etc.)

- ¿Cuánto paga por consumo de combustible, lubricantes del vehículo?

- ¿Cuánto paga por mantenimiento?

- Impuestos

Pagados

- ¿Paga impuesto? En caso afirmativo: ¿Cuál es el valor pagado? ¿Cada

cuánto paga?

- Otros Gastos - ¿Tiene otros gastos? ¿Cuánto suman?

OTROS INGRESOS

- Ingresos

Personales:

Salarios,

Alquileres,

Pensiones

- ¿Recibe dinero por otras actividades?

- ¿Tiene propiedades en alquiler?

- ¿Su esposa trabaja?

- ¿Cuánto recibe en el mes?

GASTOS FAMILIARES

- Alimentación

- Vivienda

- Educación

- Transporte –

Familiar

- Medicina

- Deudas Familiares

- Vestuario

- Servicios Públicos

- Recreación

- Imprevistos

- ¿Cuál es el valor diario que gasta en alimentación? o ¿Cuál es el valor

semanal que gasta en alimentación?

- ¿Cuánto paga por alquiler de vivienda?

- ¿Envía a sus hijos al colegio?

- ¿Cuánto paga mensual por la educación de sus hijos?

- ¿Les da una mesada diaria? ¿Cuánto?

- ¿Cuánto gasta al mes por concepto de transporte público? o ¿Cuánto

gasta por día en transporte público?

- ¿Cuánto gasta por concepto de ropa? ¿Cada cuánto compra?

- ¿Tiene gastos en medicina, citas médicas? ¿Qué otros gastos realiza?

- ¿Cuál es la cuota(s) que paga por las deuda(s) que mantiene?

- ¿Cuál es el valor de la cuota que paga por el crédito hipotecario?

EXCEDENTE FAMILIAR

- Es el resultado de la utilidad neta de la microempresa más otros ingresos menos los gastos

familiares.

b. Estado de Situación Financiera – Balance General

Es un estado financiero periódico que presenta la situación financiera de la

microempresa en un momento indeterminado.

La ecuación fundamental de la contabilidad: Activos = Pasivos + Patrimonio, debe

cumplirse en el balance general.

- Generalmente la contabilidad presenta los activos sobre el criterio de fácil

realización o convertibilidad a dinero efectivo (liquidez) en dos grupos: los

activos corrientes, llamados también circulantes, y los activos fijos, llamados

también no corrientes o no circulantes.

- Los pasivos son las obligaciones que la empresa adquiere con terceras

personas llamadas acreedoras, se presentan sobre el criterio de premura,

vencimiento o exigibilidad para el pago de la obligación en dos grupos: los

pasivos corrientes o de corto plazo y los pasivos a largo plazo.



- El patrimonio son las obligaciones que la empresa adquiere con sus

propietarios, se presentan en un solo grupo de cuentas, definiendo primero el

capital aportado por los dueños.

- Determinación del Disponible

El contar con un disponible considerable permite tener margen de maniobra ante

eventualidades.

¿Cuánto vende diariamente, a qué hora vende más, cuanto ha vendido a esta

hora?

Preguntar al cliente si cuenta con cuentas corrientes, cuentas de ahorro o

certificados de depósito a plazo fijo.

- Determinación de las Cuentas por Cobrar

Son pagos futuros por concepto de ventas a crédito a los clientes que la empresa

espera recibir. El valor total de las facturas son las cuentas por cobrar a clientes.

Una inadecuada gestión pone en riesgo el repago puntual del crédito.

Verificar posibles registros (Cuaderno de apuntes de ventas al crédito, tarjeta

de cobros entre otros)

Verificar plazo y frecuencia de pagos.

- Determinación de los Inventarios

Comprende los productos terminados y en proceso que la empresa tiene para ser

vendidos. El sobredimensionamiento de este rubro contable conlleva a un mal

cálculo del capital de trabajo neto.

El tamaño de los inventarios es de acuerdo al tipo de negocio.

- Determinación del Activo Fijo

Son las propiedades que posee la empresa con carácter permanente para ser

usados en el desarrollo de sus operaciones normales y sin ánimo de venderlos.

Los activos se ordenan según el grado de depreciación empezando por los terrenos

y finalizando en las herramientas.



La inadecuada valorización afecta el activo del negocio. Asimismo excesivo activo fijo

disminuye la rentabilidad del activo.

Para el financiamiento de activo fijo es recomendable triangular la operación.

Asimismo es necesario evaluar el beneficio - costo de dicho activo. La

rentabilidad sobre la inversión debe ser mayor al costo de financiamiento.

- Determinación de las Cuentas por Pagar

Son obligaciones cuya cancelación debe hacerse en el corto plazo. La política de

cuentas por pagar es importante a fin de determinar la estructura de endeudamiento

del negocio. Asimismo el periodo de pago de estas cuentas nos puede dar una idea

del ciclo económico del negocio.

Se debe incluir todas las deudas que el cliente mantiene en el sistema

financiero diferenciando las deudas de corto y largo plazo.

- Pasivos a Largo Plazo

Son obligaciones cuya cancelación debe hacerse en un lapso superior a doce

meses. Comprenden las obligaciones bancarias y financieras, hipotecas por pagar.

Generalmente estas obligaciones son respaldadas con hipotecas sobre bienes

inmuebles (terrenos, casas, departamentos).

- Patrimonio

Al grupo de cuentas del patrimonio se les conoce como: capital contable, propiedad,

valor neto, participación de los propietarios o patrimonio de los accionistas.

Son cuentas del patrimonio:

• Aporte a Capital: Esta cuenta representa el aporte de los propietarios en el

negocio, en las sociedades anónimas se les llama acciones.

• Utilidades Acumuladas o Retenidas de Ejercicios Anteriores: Está formada por

las utilidades obtenidas por la empresa en años anteriores, desde el año de

constitución o inicio de operaciones y que no han sido distribuidas entre los

propietarios.



• Utilidad o Perdida del Ejercicio: Está formada por la utilidad neta o perdida

obtenida por la empresa durante el ejercicio contable presente.

Se presenta a continuación una estrategia para obtener información basada en el

conocimiento de las cuentas del balance, con las preguntas adecuadas para recopilar

información crucial para finalmente elaborar un Balance mucho más real del negocio.

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo/

Caja/

Bancos/

Ahorros

- Dinero en el bolsillo/

efectivo.

- Dinero para provisiones

/previsiones

- Dinero que ingreso por

ventas.

- Aportes como sueldos,

rentas, alquileres a la

operación de la empresa.

- Anticipos/adelantos.

- Depósitos en bancos,

cooperativas, mutualistas.

- “Señor_______, ¿cuánto dinero tiene en su

bolsillo?

- ¿Cuánto tiene por concepto de ventas?

- ¿Cuánto dinero tiene guardado debajo del

colchón?

- ¿Tiene usted una cuenta de ahorros o cuenta

corriente en un banco? En caso afirmativo.

¿Me puede mostrar la libreta de ahorros?

(Puede observar el valor total ahorrado) o ¿Me

puede decir, cuanto tiene depositado?

- No necesariamente se deben realizar todas las

preguntas, estas deben adecuarse a las

personas y cultura de los clientes.

Cuentas por

cobrar

- Ingresos causados y no

recibidos por ventas a

crédito. (Excluir cartera de

difícil recuperación)

- ¿Cuánto dinero le deben sus clientes por

concepto de ventas a crédito?

- ¿Tiene soportes que muestren la relación de

clientes y el valor adeudado?

- ¿Del valor total, cuánto dinero es recuperable,

a partir de hoy?

- ¿Del valor total, de cuentas por cobrar que

usted posee, cuánto dinero tiene totalmente

perdido o irrecuperable?

Inventario

de Materias

Primas

- Para productores y

servicios:

- Componentes del producto

final que no ha iniciado

proceso de producción.

- Ejemplo: Cueros, telas

- ¿Qué materiales dispone usted para iniciar un

nuevo proceso productivo?

- ¿Cuál es el material disponible para el proceso

productivo que aún no ha entrado al proceso?

- ¿Cuántos metros (unidades) de______

(nombre de la materia prima) posee en este

momento?

- ¿Cuál es el valor por unidad de_____ (nombre

de la materia prima)? - Tiene materiales no utilizados en producción

obsoletos o improductivos?

- ¿Cuál es el valor total de los materiales

obsoletos?

- ¿De los materiales productivos que no ha

mencionado, cual es el valor total estimado?



Inventario

de

Productos

en Proceso


servicios:

- Componentes que se

encuentran en proceso

productivo y que aún no

han finalizado.

“Del proceso de fabricación que ha empezado y

aún no ha concluido…

- ¿Cuál es el valor total invertido?

- ¿Qué cantidad de material se encuentra

invertido?

- ¿Cuál es el valor de la mano de obra que ha

invertido, pagado o debe a los empleados?

- ¿Cuál es el tiempo estimado destinado por

usted al proceso productivo y cuál es el salario

que se paga?

Inventario

de

Productos

Terminados


servicios:

- Productos que ya

finalizaron el proceso

productivo y se encuentran

disponibles para la venta.

“Del proceso de fabricación, ya concluido y

disponible para la venta…

- ¿Cuántas unidades terminadas y disponibles

para la venta tiene?

- ¿Cuál es el valor unitario de cada unidad(a

precio de costo)?

- ¿Tiene usted inventario improductivo?

Mercancías

- Para comercio:

- Artículos comprados

disponibles para la venta.

“Dígame los diez productos de mayor venta. De

cada uno:

- ¿Cuántas unidades disponibles para la venta

tiene?

- ¿Cuál es el valor unitario de cada unidad (a

precio de costo)?

- ¿Tiene usted inventario improductivo?

Anticipos

Entregados

- Pagos realizados por

anticipado por concepto de

alquiler, pasos del proceso

productivo a realizar.

- Valores entregados con

anterioridad a la entrega

de la mercancía o

materias primas.

- ¿Entrego dinero por anticipado por concepto de

alquiler?

- ¿Entrego dinero por anticipado como parte de

la futura entrega de materia prima o

mercancía?

ACTIVO FIJO

Terrenos y

Edificios

- Valor de la casa, terreno u

otras edificaciones

pertenecientes a la

empresa.

- ¿La microempresa funciona en una casa,

terreno o finca?

- ¿Cuál es el valor comercial?

- ¿Tiene a disposición los documentos legales

que certifiquen su propiedad (escrituras)?

- ¿Tiene algún préstamo sobre el bien?

- ¿Tiene el bien alguna hipoteca?

Vehículos

- Automóviles, camionetas,

movilidades pequeñas de

tracción humana o animal

para transportar la

mercadería.

- ¿Es propietario de algún vehículo?

- ¿Cuál es el año de fabricación?

- ¿Cuál es el valor comercial del vehículo?

- ¿Dispone de los documentos legales que

certifiquen la propiedad?

Máquinas y

Equipos

- Los activos fijos que

participan en la producción

y/o en la actividad

comercial o servicio:

hornos, máquinas de

coser, tornos, mesas de

corte.

“Mencione las máquinas que tiene la empresa…

- ¿Cuál es el valor que usted estima, tiene cada

uno? o

- En la situación que usted los vaya a vender,

¿Cuál sería el precio de venta?

- De cada bien que tiene la empresa, ¿Cuál es el

valor adeudado?

- ¿Cuántos años de uso tiene cada bien?





Muebles y

Enseres

- Los activos fijos que no

participan directamente en

el proceso productivo,

pero que si contribuyen al

desarrollo general de la

actividad: sillas, mesas,

estantes.

- Pequeños activos fijos que

participan en el proceso

productivo: martillos,

serruchos.

“Mencione las mesas, sillas, estantes que tiene la

empresa…

- ¿Cuál es el valor que usted estima, tiene cada

uno? o

- En la situación que usted los vaya a vender,

¿Cuál sería el precio de venta?

- De cada bien que tiene la microempresa, ¿Cuál

es el valor adeudado?

- ¿Cuántos años de uso tiene cada bien?



PASIVOS

Deudas por

pagar

- Cuentas por pagar a

proveedores,

prestamistas, etc.

- Cuentas por pagar de

compra de activos fijos.

- Obligaciones Financieras

de Corto Plazo.

- ¿Tiene deudas con proveedores, prestamistas,

bancos?

- De cada cuenta adeudada, ¿Cuál es el valor

total a pagar?

Anticipos

Recibidos

- Anticipo de dinero de los

clientes por tareas

iniciadas y no entregadas.

- ¿Sus clientes le han entregado dinero para

iniciar la elaboración de un producto?

- ¿Cuánto dinero le han entregado?

PATRIMONIO

Aporte a

Capital

- Aporte inicial del Dueño

- Aportes del dueño y socios

durante la gestión de la

empresa.

- En este momento, el asesor aplica la ecuación

contable: Activo – Pasivo.

- Para determinar el aporte a capital, resta

Capital menos Utilidad del Ejercicio.

Utilidad del

Ejercicio

- Utilidad resultante del

Estado de Pérdidas y

Ganancias.

- En este momento, el asesor traslada el valor

obtenido en el Estado de Pérdidas y

Ganancias.

ACTIVOS FAMILIARES

Casa,

Terrenos y

Edificios

- Valor de la casa, terreno u

otras edificaciones

pertenecientes a la familia.

- ¿La casa es propia? ¿Esta cancelada?

- ¿Cuál es el valor estimado de la casa, terrenos

o edificaciones?

- ¿Cuál es el valor comercial?

- ¿Tiene algún préstamo sobre el bien?

- ¿Tiene el(los) bien(es) alguna hipoteca?

Vehículos - Automóviles, camionetas,

motores, etc.

- ¿Es propietario de algún vehículo?

- ¿Cuál es el año de fabricación?

- ¿Cuál es el valor comercial del vehículo?



Bienes del

Hogar

- Bienes del hogar que por

estar en buenas

condiciones se pueden

comercializar.

- ¿Cuál es el valor de los bienes del hogar que

se pueden comercializar?

- ¿Cuál sería el valor que usted pagaría por este

juego comedor, biblioteca, etc.?

PASIVOS FAMILIARES

Deudas por

Pagar

- Cuentas por pagar a

bancos, tiendas

comerciales, etc.

- Crédito hipotecario para

compra de vivienda.

- ¿Tiene deudas con bancos, tiendas

comerciales, etc. que utilizo para la familia?

- De cada cuenta adeudada, ¿Cuál es el valor

total a pagar?

- ¿Cuánto fue el monto del crédito hipotecario?

- ¿Cuánto adeuda a la fecha?

- ¿Cuál es la cuota que paga en forma mensual,

bimensual, etc.?



c. Análisis Indicadores Financieros

- Liquidez

El factor de liquidez es variable de acuerdo al tipo de actividad del negocio que se

esté analizando, lo importante es poder ver su variación en el tiempo.

Activo Corriente

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

- Endeudamiento

Nos permite medir que parte del patrimonio está comprometido en préstamos.

Se estima que el factor que relaciona estas dos cuentas no debe ser mayor que uno.

Es decir que el patrimonio de la Microempresa no debe estar completamente

comprometido con deudas, para evitar que un nuevo préstamo termine

sobreendeudando aún más al cliente y por lo tanto incrementando la probabilidad

que caiga en mora.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

Relación de Otros Ingresos a Excedente Familiar Mensual

Esta relación pretende controlar el nivel de inestabilidad del excedente, limitando la

participación de otros ingresos hasta que sean equivalentes en monto al total del

excedente familiar mensual.

𝑂𝑡𝑟𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠

𝐸𝑥𝑐𝑒𝑑𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐹𝑎𝑚𝑖𝑙𝑖𝑎𝑟 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙

- Cobertura de Cuota Mensual

Mide en que porcentaje está comprometido el excedente familiar mensual ante la

propuesta del asesor de créditos. Mientras más cerca este del valor de uno más

estará comprometido el excedente familiar.

𝐶𝑢𝑜𝑡𝑎 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑎 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙

𝐸𝑥𝑐𝑒𝑑𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐹𝑎𝑚𝑖𝑙𝑖𝑎𝑟 𝑀𝑒𝑛𝑠𝑢𝑎𝑙



- Endeudamiento de la Unidad de Producción y Consumo

Nos permite medir que parte del patrimonio de la unidad de producción y consumo se

encuentra comprometido en préstamos.

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑃 𝑦 𝐶

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑈𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑃 𝑦 𝐶

- Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

Este indicador mide el rendimiento obtenido sobre la inversión de los accionistas por

la inversión realizada con recursos propios, es decir la rentabilidad que genera el

patrimonio.

Este resultado el accionista debe compararlo con el costo de oportunidad de la

inversión.

𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎

𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

- Rentabilidad del Activo (ROA)

Este indicador mide la efectividad total de la empresa en la generación de utilidades

con sus activos disponibles. Cuanto más alto sea el rendimiento de los activos, es

mejor.


𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

- Margen en Ventas

Este indicador mide el margen de utilidad del negocio en relación a las ventas.


𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

- Relación de Costo de Ventas a Inventarios

Este indicador nos da información acerca de la gestión del negocio, cuantas más

veces roten los inventarios del negocio este será más eficiente.

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠



- Relación Cuentas por Cobrar a Ventas

Mide que porcentaje de las ventas mensuales están en condición de cuentas por

cobrar. Los problemas que puede presentarse están relacionados a la política

crediticia de la microempresa. Si bien es cierto que no es malo dar créditos, lo que

interesa es que estos se recuperen lo más rápido posible a fin de no afectar la

liquidez del negocio. En este caso hemos estimado que las cuentas por cobrar no

deben ser mayor al 50% del nivel de ventas mensuales ya que esto colocaría al

negocio en un alto riesgo de no pago y altamente descubierto a tener problemas de

liquidez.

𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

d. Análisis Horizontal y Vertical

- Análisis Horizontal

El análisis porcentual es el análisis horizontal, el cual tiene por objetivo el mostrar la

forma en que las partidas individuales cambian de un periodo a otro. Para esto, todas

las partidas de un periodo son expresadas como porcentaje del periodo base, de

manera que se calcula un incremento o decremento porcentual respecto al periodo

anterior.

- Análisis Vertical

En este análisis se traducen los montos de los estados financieros como porcentajes

de una partida básica. En el caso del Estado de Resultados, todas las partidas

suelen ser expresadas como un porcentaje de las ventas. En el caso del Balance

General, todos los rubros del activo, pasivo y patrimonio se convierten en porcentajes

respecto al total del activo o, lo que es lo mismo, al total de pasivo y patrimonio.



B.4 Análisis del Entorno

Esta actividad es de gran importancia y consiste en solicitar referencias del solicitante del

crédito y su cónyuge a sus vecinos, ya sea de su domicilio o de su negocio, proveedores

y clientes. Es mediante esta actividad donde se identifican gran número de malos

clientes.

En estas referencias obtendremos información como si el negocio en verdad le

pertenece, que tiempo lo tiene lo tiene, si está operativo o no, si paga puntual a sus

proveedores entre otros, información que no podemos visualizar en las centrales de

riesgo, solicitando referencias.

Solicitar por ejemplo, un recibo de servicios de donde funciona el negocio, esto permitirá

identificar si hay un relacionado que no está participando en el crédito y poder filtrarlo en

la central de riesgos.

B.5 Análisis de la Garantía

Se deberá detallar las garantías ofrecidas, si estas son patrimonio personal, hipotecas,

garantías mobiliarias, depósitos a plazo fijo, indicando el estado de conservación,

valorización y cobertura.

En el caso de adquisiciones recientes se debe referenciar en la central de riesgos a los

anteriores propietarios del bien inmueble presentado en garantía.

No es práctica ni objetivo de Caja Trujillo, basar su evaluación en base a las garantías

que presentan los solicitantes, es un complemento a la evaluación crediticia.



C. PRESENTACION DE LA PROPUESTA

Una vez hecha la visita y recepcionada la documentación proporcionada por el cliente se

confecciona el expediente de crédito, el cual deberá estar adecuadamente presentado (no

debe presentar enmendaduras, ni borrones), al igual que los formatos debidamente llenados

y firmados por los participantes del crédito, guardando el siguiente orden:

- Primer Nivel:

Documentación sustentatoria de la garantía.

- Segundo Nivel:

Documentación que identifica a los participantes del crédito y a la fuente de ingresos.

DNIs, Carnet de Extranjería, en el caso de personas jurídicas presentaran la Escritura de

Constitución de la Empresa, la Vigencia de Poder actualizado de los Representantes

Legales con una antigüedad máxima de quince (15) días a la fecha de desembolso, RUC,

Recibos de servicios, etc.

- Tercer Nivel:

Documentación que demuestre los ingresos para lo cual el Asesor de Negocios deberá

elaborar lo siguiente:

Hoja de trabajo, en la cual se detalla la determinación de ingresos, costos de ventas,

costos operativos y gastos familiares.

El balance

El Estado de Ingresos y Egresos

El flujo de caja proyectado de acuerdo al periodo en que se otorgara el crédito

Análisis Vertical y Horizontal

Comentario de los Indicadores Financieros

Plan de Inversión (en caso de inversión en activo fijo)

Propuesta Final (comentario describiendo la actividad principal del negocio, la

capacidad de pago, mercado donde se desarrolla el negocio, experiencia crediticia,

referencias personales y/o comerciales, destino del crédito, viabilidad del crédito,

garantía)



Solicitud de Crédito conteniendo los datos de los participantes del crédito (nombres y

apellidos completos, número de DNI, dirección, teléfono y estado civil) el monto a

otorgar, el plazo, el tipo de crédito, condición del cliente (nuevo o recurrente),

cuentas ahorro, cobertura de garantías.

Además deben estar debidamente llenados y firmados los siguientes documentos:

Póliza de Seguro de Desgravamen ya sea individual o mancomunada; en caso de

que el cliente sea persona natural o empresa individual de responsabilidad limitada, a

fin de minimizar el riesgo en las personas naturales cuya edad supera el límite de

cobertura de los seguros de desgravamen.

Declaración Jurada Patrimonial,

Declaración de Salud, de ser necesario

Informe Comercial de acuerdo al tipo de crédito el cual debe ser actualizado en cada

crédito.

Declaración Jurada de Ingresos

Documentos brindando información indicada en el Manual de Prevención de Lavado

de Activos y Financiamiento del Terrorismo de la Caja Trujillo (Formulario de

Conocimiento al cliente, Declaración Jurada General – Condición de Sujeto Obligado,

PEP y Origen de Fondos – y otros de ser necesarios.

El Asesor de Negocios será el responsable de ingresar toda la información sustentatoria en

el expediente físico, además de su verificación previa, realizar las visitas insitu necesarias;

confirmar, fedatear y visar toda la documentación que presente el cliente (previa

confrontación con las fuentes y medios disponibles).



Luego de tener completo el expediente y de haber ingresado toda la información al

SICMACT (Sistema Informático de CMAC Trujillo), se elevará al nivel de aprobación

correspondiente de acuerdo al Cuadro de Autonomía de Aprobación dispuesto en el

Reglamento de Créditos de CMAC Trujillo, el cual se detalla a continuación:

CUADRO DE AUTONOMIA DE APROBACION Tipo de Cambio (*)

Tipos de Niveles

Equivalente

en MN (S/.)

hasta

Equivalente

en ME (US$)

hasta

Redondeo en ME

(US$) hasta

NIVEL I: Coordinador de Negocios

Asesor de Negocios + Coordinador de Negocios 15,000 5,190.31 5,100.00

NIVEL II: Administrador de Agencia

Asesor de Negocios + Coordinador de Negocios +

Administrador de Agencia

50,000 17,301.04 17300.00

NIVEL III: Gerente Territorial Asesor de Negocios + Coordinador de Negocios +

Administrador de Agencia + Gerente Territorial

100,000 34,602.08 34,600.00

NIVEL IV: Jefe del Departamento de Negocios


Administrador de Agencia + Gerente Territorial + Jefe del

Departamento de Negocios

200,000 69,204.15 69,200.00

NIVEL V: Gerente de División de Negocios



Departamento de Negocios + Gerente de División de

Negocios

350,000 121,107.27 121,100.00

NIVEL VI: Gerente Central de Negocios




Negocios + Gerente Central de Negocios

500,000 173,010.38 173,000.00

NIVEL VII: Gerencia Central Mancomunada




Negocios + Gerente Central de Negocios + Gerencia Central

Mancomunada

Más de S/. 500,000 o su equivalente en moneda

extranjera hasta el 5% del Patrimonio Efectivo

Neto

Consideraciones: (1) Para la aprobación en los niveles correspondientes, se considerara la deuda total del cliente en la Entidad (Incluye

solo deudas directas en la Institución). (2) El personal encargado de refrendar el Nivel I es el responsable de la revisión de la evaluación crediticia y que el

expediente cumpla con la normativa vigente; asimismo, el ingreso del Check List en el sistema. (3) De ser necesario el Nivel I requerirá la conformación del Comité de Créditos de Agencia para la Aprobación. (4) Se deberá mantener la secuencia de los niveles establecidos (menor a mayor). (5) Los créditos aprobados por el Nivel VII, antes del desembolso, deberán ser de conocimiento del Directorio. (6) El Coordinador de Pequeña y Microempresa deberá emitir opinión en todas las operaciones de créditos

agropecuarios, a partir del Nivel III. (7) Se considera dentro de este cuadro de autonomía, la aprobación de créditos preferenciales. (*)El tipo de Cambio Fijo será el que determine la SBS al 31 de diciembre de cada año.

Después de haber presentado la propuesta crediticia a los niveles correspondientes de

aprobación y obteniendo resultado positivo, la solicitud se convierte en un crédito aprobado,

el expediente se llevará al área de operaciones, pasando así a la siguiente etapa.



D. DESEMBOLSO

En esta etapa se cuenta con el apoyo del personal del área de operaciones, quienes

deberán hacer firmar los títulos valores al cliente(s), garante(s), representante(s) o

apoderados, verificando la identidad de los participantes y la autenticidad de las firmas con

el documento de identidad.

Como constancia que la operación ha sido realizada se deberá entregar al cliente:

- La Hoja Resumen, Cronograma de Pagos, el Certificado de Seguros, Pagare y Contrato

de Crédito, debiendo dejar constancia de la recepción mediante la firma

correspondiente. Sera responsabilidad del Auxiliar de Operaciones la ejecución de dicha

actividad conforme al procedimiento de desembolso vigente.

E. SEGUIMIENTO Y CONTROL

En el momento del desembolso, el crédito aprobado entra al estado de vigente según el plan

de pagos pactado. Es aquí donde se inicia el trabajo de seguimiento de los créditos.

- El asesor de negocios deberá velar por mantener ordenado el expediente del cliente

respetando los requerimientos mínimos de documentación y archivo, además es

responsable de realizar el arqueo físico (de forma cruzada entre Asesores) en forma

mensual y de mantener actualizado el file del deudor de acuerdo a las normas internas

y externas según la periodicidad que en ellas se estipulen.

- El Asesor de Negocios, a inicio de cada mes debe realizar visitas para fidelización de

sus clientes, así como para el mantenimiento y seguimiento de su cartera. Además

debe realizar visitas de campo a fin de verificar el cumplimiento del destino del crédito

otorgado, el estado situacional del negocio y el mantenimiento de la capacidad de pago.

- El Asesor de Negocios debe realizar seguimiento diario de los créditos en mora de

acuerdo a los lineamientos establecidos en el Reglamento de Créditos de la CMAC

Trujillo, para ello se cuenta con un sistema informático adecuado que emite una lista

diaria de morosidad por Asesor de Negocios.



F. RECUPERACION

Luego de cumplirse la fecha de pago de la cuota y esta aun no es cancelada el crédito

vigente cambia de situación a crédito vencido. En esta fase el asesor de negocios debe

realizar la cobranza de manera directa mediante comunicaciones telefónicas, visitas

continuas y entrega de notificaciones de cobranza tanto a deudores principales como a sus

fiadores, cualquiera sea el saldo de deuda, e ingresar de manera obligatoria el resultado de

la gestión en el SICMAC-T.

Si no se logra la normalización del crédito, el Asesor de Negocios será responsable de

remitir el expediente al Área de Recuperaciones, siendo el plazo máximo lo establecido en el

siguiente cuadro:

Tipo de Créditos Días de Atraso

Créditos a Microempresa y Pequeña Empresa 100

Créditos de Consumo y Créditos Hipotecarios 120

Créditos Corporativos, Mediana Empresa y Créditos Refinanciados

60

Recibido el expediente y el pagare del crédito (de ser necesario) en el Área de

Recuperaciones, el Ejecutivo de Cobranza tendrá un plazo de cinco días hábiles para

realizar la tasación, liquidación solicitar el certificado positivo de gravamen y entregar el

expediente a los abogados externos.

De manera excepcional el expediente de crédito podrá ser remitido al Area de

Recuperaciones, antes del plazo indicado, en los siguientes casos:

- Si la garantía mobiliaria o hipotecaria se hubiera depreciado o deteriorado a punto tal que

se encuentre en peligro la recuperación del crédito, según informe de un Perito Tasador

registrado en la S.B.S.

- Si por cualquier título el deudor cede la posición de los bienes dados en garantía sin

recabar conformidad de la Caja Trujillo.

- En los casos en que el personal del Área de Recuperaciones en coordinación con el

Asesor de Créditos y Administrador de Agencia, así lo determinen.



4.4. GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA CMAC-TRUJILLO

A fin de minimizar la ocurrencia del riesgo crediticio como consecuencia de que las

contrapartes se encuentren poco dispuestas o imposibilitadas para cumplir sus obligaciones

contractuales, Caja Trujillo ha tomado las siguientes medidas:

Designación en el Asesor de Negocios la responsabilidad de realizar la evaluación,

propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos.

Creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de reforzar el proceso de

evaluación crediticia.

Creación del Departamento de Supervisión Crediticia encargada de monitorear los

indicadores de deterioro de cartera de los nuevos Coordinadores de Negocios. En el

mencionado monitoreo se verifica que los indicadores se encuentren dentro de los límites

aceptables a fin de tomar las acciones pertinentes.

El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben realizar visitas de campo,

a fin de verificar la propuesta de crédito antes de la aprobación. Estas visitas se realizan de

manera aleatoria y como mínimo el 25% de los créditos que refrende, priorizando los de

mayor monto y/o mayor riesgo.

El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios darán especial énfasis a la

evaluación y seguimiento de los créditos considerados expuestos a mayor nivel de riesgo

como son los clientes sobreendeudados, con operaciones especiales y vencidas.

El administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios, de manera aleatoria, seleccionan

aquellos expedientes que hayan sido desembolsados, priorizando los de mayor monto,

mayor riesgo y que no hayan sido visitados, por ninguno de ellos, realizando el cruce de

información que se encuentra en el expediente, el cumplimiento del destino del crédito

otorgado, el estado situacional del negocio y el mantenimiento de la capacidad de pago.

Caja Trujillo cuenta con el apoyo del Área de Recuperaciones que brinda asesoramiento a

los asesores de negocios respecto a los clientes con créditos vencidos y, en caso de

cobranza judicial, cuentan con el apoyo de un abogado de la Caja quien coordina con

estudio de abogados externos para la recuperación de estos créditos.



La Gerencia de División de Negocios, emite medidas a través de documentos internos como

memorándums para restringir las colocaciones a aquellos Asesores de Negocios que a dos

días del cierre de mes presenten mayor deterioro de cartera, debiendo dedicar esos días de

manera íntegra, a la recuperación de la cartera vencida.

Impartir cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal de

créditos de las distintas agencias a cargo del Área de Riesgos.

El Área de Riesgos mantendrá un rol activo en el proceso de evaluación, opinando en

créditos cuyo monto acumulado de aprobación supera las 20 UIT (a partir de noviembre de

2013 la Unidad de Riesgo emite opinión a partir de 15 UIT en las 25 agencias con mayores

niveles de morosidad) y 15 UIT en el caso de operaciones especiales. Asimismo emite

opinión en todas las operaciones correspondientes a la cartera no minorista, indistintamente

del monto. Además, de participar en los comités de mora, con el fin de brindar sus

observaciones al personal de créditos. Cabe mencionar que el área de Riesgos tiene opinión

determinante.

Con el fin de mejorar la gestión de riesgo se actualizó el Reglamento de Créditos, en el cual

se establecieron nuevos parámetros y lineamientos específicos para las nuevas



colocaciones. Para la atención se han automatizado los controles para asegurar su

cumplimiento.

Los riesgos que se identifiquen serán reportados al Comité de Riesgos con el objetivo de

alimentar el mapa de riesgos por agencia, con el propósito de generar una fuente de

información e identificación de los riesgos a los que está expuesta las agencias, y factores

de riesgos crediticios u operativos vía revisión de cartera por muestreo.

Caja Trujillo realiza el análisis de cosechas, matrices de transición, análisis retrospectivos,

stress y backtesting para el monitoreo y control del riesgo de sobreendeudamiento, así como

para el total de la cartera de colocaciones expuesta al riesgo de crédito. No obstante, se

emiten periódicamente alertas tempranas a fin de identificar potenciales deterioros en la

cartera de créditos.

Caja Trujillo viene desarrollando el Scoring de Admisión por tipo de créditos con recursos

propios y, de forma paralela, se viene utilizando y evaluando el desempeño del Scoring Buro

para la Admisión de créditos con la Central de Riesgos de la Empresa Equifax.



Finalmente Caja Trujillo viene desarrollando a través del Departamento de Marketing

Campañas de Premiación, con el fin de incrementar la cartera de créditos y reducir los

niveles de morosidad; donde participan todos los clientes que mantengan vigente durante la

campaña un crédito microempresa, pequeña empresa, hipotecario y consumo en moneda

nacional y extranjera (aun cuando no hayan sido desembolsados durante el periodo de la

campaña), y que realicen el pago de sus cuotas en forma puntual (cero días de atraso)

durante el periodo de vigencia de la presente campaña, siendo los premios en la

“CAMPAÑA CRECE CON NOSOTROS – CAJA TRUJILLO 2013”: Tres (03) camionetas,

cuyo valor total referencial fueron de S/. 35,218.50 (precio unitario) y S/. 105,655.50 (precio

total); Seis (06) furgonetas, cuyo valor total referencial fueron de S/. 21,041 (precio unitario)

y S/. 126,246.00 (precio total); y Treinta (30) televisores, cuyo valor total referencial fueron

de S/. 999 (precio unitario) y S/. 29,970.00 (precio total).

Actualmente Caja Trujillo ha lanzado la siguiente campaña:



4.5. COLOCACIONES Y MOROSIDAD EN LA AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE LA

CMAC TRUJILLO EN EL 2013

4.5.1. COLOCACIONES EN AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC – TRUJILLO S.A

- La colocación de créditos en la Agencia Sede Institucional durante el periodo 2013 se

incrementó en 34.95% de enero a diciembre, con S/. 56,669,270 colocados en enero a S/.

76,473,812 en diciembre. Dicho crecimiento se evidencia con notoriedad en el último

trimestre del año producto de la colocación de créditos corporativos, principalmente de la

asignación de préstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de

liquidez que presenta.

Figura N° 4.13.: EVOLUCION DE LAS COLOCACIONES EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013


FUENTE: Reporte A119 - SICMACT

- La Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo empezó el año 2013 con 4,247 clientes,

aumentando a febrero de 2013 en 220 clientes producto de la migración de créditos

hipotecarios tanto de la oficina del Mercado Central como de la oficina del Mercado Unión.

- La Agencia Sede Institucional finalizo el año 2013 con 4,732 clientes logro alcanzado con el

esfuerzo del equipo de Asesores que cuenta dicha agencia, a pesar de la fuerte

competencia existente en el mercado financiero.

40,000,000

45,000,000

50,000,000

55,000,000

60,000,000

65,000,000

70,000,000

75,000,000

80,000,000


56,669,27062,091,147

69,179,477

76,473,812

CMACT - Ag. Sede: Evolución de la Colocacion de Créditos - 2013(Expresado en S/.)



Figura N° 4.14.: NUMERO DE CLIENTES DE CREDITOS EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013



4.5.2. MOROSIDAD EN AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC – TRUJILLO S.A

- Al inicio de 2013, la Ag. Sede Institucional presentó un ratio de mora de 1.84%, sin embrago

durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanzó picos de 2.38%, 2.44%,

2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se controló producto de los castigos realizados,

la venta de adjudicados, la venta de cartera a la FOCMAC, así como a la gestión realizada

por el personal de créditos para reducir este indicador.

Figura N° 4.15.: EVOLUCION DEL INDICE DE MORA EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013




4,247

4,467 4,4614,506 4,527 4,534 4,537

4,5934,645

4,6774,731 4,732

CMACT - Ag. Sede: Evolución del N° de Clientes de Créditos -2013

1.84%1.96%

2.38%

1.95%

2.44%

1.97%

2.30%

2.20%

2.43%

2.24%

1.97%

1.87%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%


CMACT - Ag. Sede: Evolución del Indice de Morosidad - 2013



CAPITULO V: RESULTADOS



1. ¿Cómo califica la Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de

la Caja Trujillo?

CUADRO N° 5.1

CALIFICACION DE LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE DE CMAC - TRUJILLO

CALIFICACION CANTIDAD PROPORCION

%

Buena 15 60%

Regular 10 40%

Mala 0 0%

TOTAL 25 100%


FUENTE: Encuesta Aplicada

GRAFICO N° 5.1

CALIFICACION DE LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE DE CMAC - TRUJILLO



DESCRIPCION:

Dados los resultados de la encuesta aplicada a 25 Asesores de Crédito de la Agencia Sede

Institucional de Caja Trujillo, observamos que 15 de ellos que representan el 60% de los

encuestados califican como “Buena” la Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede

Institucional de CMAC – Trujillo, mientras que el 40% califica como “Regular” dicha gestión.

60%

40%

0%

Encuesta: Calificación de la Gestión de Riesgo Crediticio(Expresado en %)

Buena

Regular

Mala



2. ¿Cómo califica las siguientes medidas adoptadas por la Caja Trujillo para gestionar el

riesgo crediticio en la Agencia Sede Institucional?

CUADRO N° 5.2

CALIFICACION DE LAS MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC – TRUJILLO PARA GESTIONAR EL

RIESGO CREDITICIO

MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC - T PARA GESTIONAR EL RIESGO

CREDITICIO

CALIFICACION TOTAL

Buena Regular Mala

Cantidad % Cantidad % Cantidad % Cantidad %

Designar en el Asesor de Créditos la responsabilidad de realizar la evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos.

7 28% 18 72% 0 0% 25 100%

La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de reforzar el proceso de evaluación crediticia.

22 88% 3 12% 0 0% 25 100%

La creación del Departamento de Supervisión Crediticia encargada de monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los Coordinadores de Negocios.

19 76% 6 24% 0 0% 25 100%

Cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal del Área de Créditos.

20 80% 5 20% 0 0% 25 100%

El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben realizar visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten mayor riesgo.

24 96% 1 4% 0 0% 25 100%

La Gerencia de División de Negocios restringa la colocación de créditos en los dos últimos días del mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor deterioro de cartera.

13 52% 12 48% 0 0% 25 100%

La Unidad de Riesgos emita opinión determinante a aquellos créditos cuyo monto supere las 15 UITs.

10 40% 15 60% 0 0% 25 100%

Utilización del Scoring Buro para la Admisión de Créditos de la Central de Riesgos de la Empresa EQUIFAX.

22 88% 3 12% 0 0% 25 100%





GRAFICO N° 5.2

CALIFICACION DE LAS MEDIDAS ADOPTADAS POR CMAC – TRUJILLO PARA GESTIONAR EL

RIESGO CREDITICIO



DESCRIPCION:

De la encuesta realizada observamos lo siguiente:

- Con respecto a la medida de “Designar en el Asesor de Créditos la responsabilidad de realizar

la evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos”; el 28% de los

encuestados representado por 7 Asesores de Créditos, califica como “Buena” esta medida

adoptada para gestionar el riesgo crediticio; mientras que el 72% representado por 18

Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.

- Con respecto a la medida de “La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de

reforzar el proceso de evaluación crediticia”; el 88% de los encuestados representado por 22

Asesores de Créditos, califica como “Buena” esta medida; mientras que el 12% de los

encuestados representado por 3 Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Buena Regular Mala

28%

72%

88%

12%

80%

20%

80%

20%

0%

96%

4%

52%48%

40%

60%

88%

12%0%

% de Asesoresde Creditos

Encuesta: Calificacion de las Medidas para la Gestión del Riesgo Crediticio

Responsabilizar al Asesor de Negocios

Creación del puesto de Coordinador de Negocios

Creación del Departamento de Supervisión Crediticia

Cursos de capacitación al Personal

Visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva por el Administrador y/o coordinador de Agencia.

Restriccion de la colocación de créditos en los dos últimos días del mes.

Opinión determinante de la Unidad de Riesgos.

Utilizacion del Scoring Buro de la Central de Riesgos de EQUIFAX para la admision de creditos.



- Con respecto a la medida de “La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de

reforzar el proceso de evaluación crediticia”; el 88% de los encuestados representado por 22



- Con respecto a la medida de “La creación del Departamento de Supervisión Crediticia

encargada de monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los Coordinadores de

Negocios”; el 80% de los encuestados representado por 20 Asesores de Créditos, califica como

“Buena” esta medida; mientras que el 20% de los encuestados representado por 5 Asesores de

Créditos, la califica como “Regular”.

- Con respecto a la medida de “Cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al

personal del Área de Créditos”; el 80% de los encuestados representado por 20 Asesores de

Créditos, califica como “Buena” esta medida; mientras que el 20% de los encuestados

representado por 5 Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.

- Con respecto a la medida de “El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben

realizar visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten

mayor riesgo”; el 96% de los encuestados representado por 24 Asesores de Créditos, califica

como “Buena” esta medida; mientras que el 4% de los encuestados representado por 1 Asesor

de Créditos, la califica como “Regular”.

- Con respecto a la medida de “La Gerencia de División de Negocios restringa la colocación de

créditos en los dos últimos días del mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor

deterioro de cartera”; el 52% de los encuestados representado por 13 Asesores de Créditos,

califica como “Buena” esta medida; mientras que el 48% de los encuestados representado por

12 Asesores de Créditos, la califica como “Regular”.

- Con respecto a la medida de “La Unidad de Riesgos emita opinión determinante a aquellos

créditos cuyo monto supere las 15 UITs”; el 40% de los encuestados representado por 10



- Con respecto a la “Utilización del Scoring Buro de la Central de Riesgos de EQUIFAX para la

admisión de créditos.” el 88% de los encuestados califica como “Buena” esta medida; mientras

que el 12% de los encuestados la califica como “Regular”.



3. ¿En qué grado, Ud. como Asesor de Créditos está involucrado en la Gestión de Riesgo

Crediticio que realiza la Caja Trujillo?

CUADRO N° 5.3

GRADO DE INVOLUCRAMIENTO DEL ASESOR DE NEGOCIOS EN LA GESTION DE RIESGO

CREDITICIO DE LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO

GRADO DE INVOLUCRAMIENTO

CANTIDAD PROPORCION

%

Alto 18 72%

Medio 7 28%

Bajo 0 0%

TOTAL 25 100%



GRAFICO N° 5.3

GRADO DE INVOLUCRAMIENTO DEL ASESOR DE NEGOCIOS EN LA GESTION DE RIESGO

CREDITICIO DE LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO



DESCRIPCION:

De la encuesta realizada observamos que el 72% de los encuestados tiene un “Alto” grado de

involucramiento en la Gestión de Riesgo Crediticio, mientras que un 28% de los encuestados tiene

un grado “Medio” de involucramiento en dicha gestión.

72%

28%0%

Encuesta: Grado de Involucramiento en la Gestión de Riesgo Crediticio - (Expresado en %)

Alto

Medio

Bajo



4. ¿Qué actividades realiza Ud. como Asesor de Créditos para contribuir con la Gestión de

Riesgo Crediticio en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo?

CUADRO N° 5.4

ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS PARA CONTRIBUIR CON LA GESTION DE

RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO

ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS CANTIDAD PROPORCION

%

Conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos y demás normas establecidas por la institución.

15 60%

Realizando una adecuada evaluación crediticia. 21 84%

Monitoreando diariamente no solo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad.

16 64%

Asistiendo a Comités de créditos y de mora. 11 44%



GRAFICO N° 5.4

ACTIVIDADES QUE REALIZA EL ASESOR DE CREDITOS PARA CONTRIBUIR CON LA GESTION DE

RIESGO CREDITICIO EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO



DESCRIPCION:

De la encuesta realizada observamos que el 60% de los encuestados representado por 15

Asesores de Créditos opina que “Conociendo y Cumpliendo el Reglamento de Créditos y demás

normas establecidas por la institución” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio; el 84% de

los encuestados representado por 21 Asesores de Créditos opina que “Realizando una adecuada

evaluación crediticia” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio; el 64% de los encuestados

1560%

2184%

1664%

1144%

0 5 10 15 20 25

Conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos

Realizando una adecuada evaluación crediticia.

Monitoreando diariamente la cartera de créditos.

Asistiendo a Comités de créditos y de mora.

N° DE ASESORES DE CREDITOS

Encuesta: Actividades para contribuir con la Gestión de Riesgo Crediticio



representado por 16 Asesores de Créditos opina que “Monitoreando diariamente no solo la cartera

morosa sino la cartera de créditos en su totalidad” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio;

mientras que el 44% de los encuestados representado por 11 Asesores de Créditos opina que

“Asistiendo a Comités de créditos y de mora” contribuye con la Gestión de Riesgo Crediticio en la

Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo.

5. ¿Cuál(es) cree Ud. que es (son) la(s) causa(s) principal(es) de la morosidad en la Caja

Trujillo?

CUADRO N° 5.5

CAUSAS PRINCIPALES DE LA MOROSIDAD EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO

CAUSAS DE LA MOROSIDAD CANTIDAD PROPORCION

%

Por la alta rotación del personal (Asesor de Créditos) 4 16%

Por sobreendeudamiento del cliente 14 56%

Por factores exógenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.) 13 52%

Por errores en el Proceso de Recuperación del Crédito 8 32%

Por errores en el Proceso de Evaluación 19 76%

Por errores en la Organización (poca claridad de objetivos, políticas, normas crediticias y funciones no definidas)

2 8%



GRAFICO N° 5.5

CAUSAS PRINCIPALES DE LA MOROSIDAD EN LA AG. SEDE INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO



416%

1456%

1352%

832%

1976%

28%

0 5 10 15 20 25

Alta rotación del personal (Asesor de Créditos)

Sobreendeudamiento del cliente

Factores exógenos del cliente

Errores en el Proceso de Recuperación del Crédito

Errores en el Proceso de Evaluación

Errores en la Organización

N° DE ASESORES DE CREDITO

Encuesta: Causas de la Morosidad



DESCRIPCION:

De la encuesta realizada observamos que el 16% de los encuestados representado por 4

Asesores de Créditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a “La alta rotación del

personal (Asesor de Créditos); el 56% de los encuestados representado por 14 Asesores de

Créditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a “Sobreendeudamiento del cliente”;

el 52% de los encuestados representado por 13 Asesores de Créditos cree que la causa principal

de la morosidad se debe a “factores exógenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos,

perdidas, etc.)”; el 32% de los encuestados representado por 8 Asesores de Créditos cree que la

causa principal de la morosidad se debe a “Errores en el Proceso de Recuperación del Crédito”; el

76% de los encuestados representado por 19 Asesores de Créditos cree que la causa principal de

la morosidad se debe a “Errores en el Proceso de Evaluación”, el 8% de los encuestados

representado por 2 Asesores de Créditos cree que la causa principal de la morosidad se debe a

“Errores en la Organización (poca claridad de objetivos, políticas, normas crediticias y funciones

no definidas)”.



6. ¿Cree Ud. que la Gestión de Riesgo Crediticio disminuya los Niveles de Morosidad en la

Caja Trujillo?

CUADRO N° 5.6

LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO DISMINUYE LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LA AG. SEDE

INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO

RESPUESTA CANTIDAD PROPORCION

%

Si 25 100%

No 0 0%

TOTAL 25 100%



GRAFICO N° 5.6

LA GESTION DE RIESGO CREDITICIO DISMINUYE LOS NIVELES DE MOROSIDAD EN LA AG. SEDE

INSTITUCIONAL DE CMAC - TRUJILLO



DESCRIPCION:

De la encuesta realizada observamos que el 100% de los Asesores de Créditos cree que la

Gestión de Riesgo Crediticio disminuye la Morosidad en la Ag. Sede Institucional de CMAC –

Trujillo.

100%

0%

Encuesta: La Gestión de Riesgo Crediticio disminuye la Morosidad

(Expresado en %)

Si No



CAPITULO VI: DISCUSIÓN DE RESULTADOS



En la presente tesis se investigó “LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN

EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO –

AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL – PERIODO 2013”. Para ello se ha aplicado una encuesta a los

Asesores de Crédito de la Agencia Sede Institucional y se procedió a recopilar y analizar información

documentaria de ambas variables en estudio.

A continuación se discutirán los resultados de las opiniones o apreciaciones objetivas más

importantes obtenidas de la encuesta aplicada a los Asesores de Crédito de la Agencia Sede

Institucional, así como del análisis de la documentación recolectada; todo ello tomando como

referencia a los objetivos planteados en el presente trabajo de investigación:

6.1. Con Relación al Objetivo General

Determinar cómo influye la Gestión del Riesgo Crediticio en el nivel de morosidad de la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional - Periodo 2013.

Según los resultados obtenidos de la encuesta aplicada a los Asesores de Crédito de la Agencia Sede

Institucional de Caja Trujillo se puede apreciar lo siguiente:

En el cuadro N° 5.6, observamos que el 100% de los encuestados opina que la gestión de riesgo

crediticio disminuye los niveles de morosidad en la agencia sede institucional de Caja Trujillo.

Según el autor Cisneros Salas, Diego en el estudio titulado “Gestión Financiera y Gestión de

Riesgos”(2006), establece lo siguiente:

“…Es innegable, la importancia que tiene la gestión adecuada de los riesgos inherentes a las actividades

que desarrollan las instituciones microfinancieras, para garantizar su sostenibilidad a mediano y largo

plazo. Dentro de los riesgos financieros, el riesgo de crédito es el de mayor importancia al ser la fuente

de proporción mayor de pérdidas de las instituciones. La gestión de riesgo crediticio es fundamental para

la supervivencia de la entidad. Su sostenibilidad depende de la calidad de su cartera, siendo la calidad

de la cartera de créditos la fuente de riesgo más significativa. El riesgo crediticio se mide a través del

indicador de morosidad; es decir, mientras mayor sea el nivel de morosidad se infiere que exista una

mala gestión del riesgo crediticio en una institución financiera. Por lo tanto, mientras mayores y

adecuadas sean las medidas que se adopten para gestionar el riesgo crediticio se obtendrá como

resultado menores niveles de morosidad...”



Figura N° 6.1.: RELACION DE LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO Y LA MOROSIDAD



De lo anterior citado podemos inferir que con la ejecución de las medidas adoptadas para gestionar el

Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A –Agencia Sede Institucional se

ha logrado disminuir el ratio de morosidad no sólo a nivel de la Agencia en estudio, como observamos en

la Figura N° 6.2.; sino también a nivel de toda la institución, como observamos en la Figura N° 6.3.:

Figura N° 6.2.: EVOLUCION DEL INDICE DE MORA EN AG. SEDE INSTITUCIONAL - 2013


FUENTE: Reporte A119 – SICMACT

1.84% 2.04%

2.38%

1.95%

2.44%

1.97%

2.30%

2.20%

2.43%

2.24%

1.97%

1.87%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%


CMACT - Ag. Sede: Evolución del Indice de Morosidad - 2013

Alto

Bajo

Niv

el d

e

Mo

rosi

dad

(%

)

Menores e Inadecuadas

Medidas

Mayores y Adecuadas

Medidas

Gestión del Riesgo Crediticio

Gestión del Riesgo Crediticio

Nivel de Morosidad (%)

(+)



Figura N° 6.3.: INFLUENCIA DE LA GESTION DEL RIESGO CREDITICIO EN EL NIVEL DE

MOROSIDAD DE LA CAJA TRUJILLO

Año Morosidad Medidas Adoptadas para Gestionar el Riesgo Crediticio

DIC - 08 3.35% Aún no se tomaron acciones para contrarestar la morosidad.

DIC - 09 6.72% A consecuencia del otorgamiento de créditos inmobiliarios los niveles de morosidad ascendieron.

DIC - 10 6.56% Se adoptó 1 medida: - Impartir cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal de créditos.

DIC - 11 7.15% Se adoptó 1 medida: - El Analista de Créditos deberá contar con el apoyo y asesoramiento del área de Recuperaciones.

DIC - 12 7.10%

Se adoptaron 2 medidas: - Responsabilizar al Asesor de Negocios la realización de la evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de un crédito. - El Área de Riesgos emitirá opinión determinante en el proceso de evaluación de los créditos.

DIC - 13 5.51%

Se adoptaron 11 medidas: - Creación del puesto de Coordinador de Negocios. - Creación del Departamento de Supervisión Crediticia. - Realización de visitas de campo por parte del Administrador y/o Coordinador de Negocios. - El Administrador y/o Coordinador darán especial énfasis a la evaluación y seguimiento de los créditos expuestos a mayor riesgo. - La Gerencia de División de Negocios emitirá memorándums para restringir la colocación de los créditos a dos días del cierre de mes. - Actualización del Reglamento de Créditos. - Los riesgos que se identifiquen se reportarán al Comité de Riesgos. - Realización de análisis de cosechas, matrices de transición, análisis retrospectivos, stress y backtesting para el monitoreo y control del riesgo de sobreendeudamiento. - Utilización del Scoring Buro para la Admisión de créditos de la Central de Riesgos de la Empresa Equifax. - Desarrollo de Campañas de Premiación a los clientes por parte del Departamento de Marketing.

AUTOR: Elaboración Propia / FUENTE: Archivos Documentarios de CMACT

0 01 1

2

11

0

2

4

6

8

10

12

DIC - 08 DIC - 09 DIC - 10 DIC - 11 DIC - 12 DIC - 13

N° de Medidas para Gestionar el Riesgo Crediticio

Medidas Para Gestionar el Riesgo Crediticio (2008 - 2013)

3.35%

6.72% 6.56%7.15% 7.10%

5.51%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

8.00%

DIC - 08 DIC - 09 DIC - 10 DIC - 11 DIC - 12 DIC - 13

Nivel de Morosidad

CMAC TRUJILLO: Evolución del Indice de Morosidad 2008 - 2013



6.2. Con Relación a los Objetivos Específicos

6.2.1. Describir a la Entidad Financiera: Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. y presentar

la situación de la cartera de colocaciones, así como los indicadores relacionados a la morosidad

en el año 2013.

Acorde al análisis documental, se puede inferir que la Caja Trujillo es una institución financiera con más

de 30 años en el sector microfinanciero; cuyo mercado está enfocado a los sectores de menores

recursos que no pueden acceder a la banca convencional. Actualmente la Caja Trujillo está presente

en la costa, sierra y oriente del país contando con una red de 61 agencias, 6 oficinas especiales y 82

oficinas informativas distribuidas en 11 regiones (Ver Fig. N° 4.2).

- En cuanto a la Cartera de Colocaciones; en el año 2013 se experimentó un ligero crecimiento de

7% con respecto al año 2012 (Ver Fig. N° 4.3) producto de la inauguración de nuevas agencias

principalmente en la zona oriente (Amazonas) y Cajamarca, y producto de la labor realizada por el

área de negocios buscando incrementar la base de clientes. Dicho crecimiento aún no es

contundente debido a que Caja Trujillo se encuentra aplicando políticas ajustadas de colocaciones,

vendiendo cartera castigada por S/. 24.08 millones y por la venta de cartera a la FOCMAC lo que ha

tenido un impacto directo en las colocaciones motivo por el cual la Caja Trujillo descendió a la

cuarta posición en el ranking de colocaciones a nivel de cajas municipales (Ver Fig. N° 4.5). Más del

70% de cartera de colocaciones se concentra en 4 departamentos como son: La Libertad con el

32.53%, Cajamarca con el 15.26%, Lima con el 14.71% y Lambayeque con el 9.78% (Ver Fig. N°

4.6). Además Caja Trujillo financia principalmente actividades empresariales (créditos corporativos,

mediana, pequeña y microempresa) representados por el 70.28% del total de la cartera, y en menor

medida financia créditos de consumo e hipotecarios que representaron el 20.37% y 9.35% del total

de la cartera (Ver Fig. N° 4.7). No obstante es de señalar que durante el último trimestre de 2013,

los créditos corporativos se incrementaron en S/. 12.7 millones producto principalmente de la

asignación de préstamos a otras instituciones financieras a fin de rentabilizar el exceso de liquidez

que presenta (Ver Fig. N° 4.8).

- En cuanto a la Morosidad; al cierre de 2013 la Caja Trujillo presentó un ratio de morosidad de

5.51% por debajo de lo presentado por el sector de CMACs (Ver Fig. N° 4.10). Al inicio de 2013, la

Caja Trujillo presento un ratio elevado de 7.36%, sin embargo durante el último trimestre el ratio

descendió por debajo de la media del sector (Ver Fig. N° 4.11) producto de los castigos realizados,

de la venta de adjudicados, de la venta de cartera a la FOCMAC, y de la gestión realizada por el

personal de créditos para reducir este indicador. Es de precisar que la venta de cartera y la



realización de adjudicados considera los malos créditos destinados al sector inmobiliario que se dió

en su momento producto de la inadecuada metodología de evaluación aplicada, toda vez que la

Caja Trujillo utilizó el mismo análisis y tecnología crediticia que se emplea para la aprobación de un

crédito microempresarial (Ver Fig. N° 4.12).

6.2.2. Describir el Proceso Crediticio que los Asesores de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de

Trujillo S.A. deben seguir para el otorgamiento y recuperación del crédito.

De acuerdo al Manual de Organización y Funciones de CMAC Trujillo, se infiere que el asesor de

créditos, es la persona responsable del proceso crediticio, siendo su función general el de promover,

analizar, evaluar y tramitar la aprobación de las solicitudes de créditos de los clientes, asegurando la

calidad de la cartera que gestiona; así como difundir los demás productos y servicios que brinda la

agencia u oficina, con la finalidad de cumplir con las metas asignadas.

Según los autores Aguilar, Giovana y Camargo, Gonzalo en el estudio titulado “Análisis de la

Morosidad de las Instituciones Microfinancieras en el Perú” (2003) comenta:

“…La tecnología crediticia que se emplea para la recuperación de créditos descansa, en buena

medida, en la labor desarrollada por los analistas de crédito. Son ellos los responsables directos de la

recuperación, su eficiencia y productividad dependen del conocimiento que posean de su cartera de

clientes, de la destreza con la que puedan operar en sus zonas de trabajo y de la habilidad personal

que tengan para hacer que los clientes en incumplimiento paguen sus deudas…”.Pág. 72

El proceso que todo Asesor de Créditos de la CMAC Trujillo sigue para el otorgamiento de un crédito

es: promoción del crédito (consiste en informar a los clientes sobre los productos y servicios que la

institución ofrece y brinda); evaluación del crédito (consiste en realizar un análisis preventivo de

referencias en las centrales de riesgo, realizar visitas insitu al negocio, realizar un análisis de factores

cualitativos como sus referencias personales, realizar un análisis de factores cuantitativos como son el

estado de resultados, balance general, indicadores financieros y un análisis horizontal y vertical,

análisis del entorno en que se desarrolla el negocio y análisis de la garantía que presenta el cliente);

presentación de la propuesta (consiste en confeccionar el expediente con los documentos requeridos y

presentarlo a los niveles correspondientes para su aprobación o rechazo); desembolso (consiste en

llevar el expediente con la solicitud aprobada al personal del área de operaciones quienes deberán

hacer firmar los títulos valores a los clientes participantes del crédito verificando su identidad y

autenticidad de sus firmas con el documento de identidad y entregaran el dinero al cliente), seguimiento

y control (consiste en la labor que debe realizar el asesor de créditos como mantener ordenado el



expediente, realizar visitas de fidelización a los clientes y realizar un seguimiento diario de los créditos

en mora); y recuperación del crédito (consiste en que el asesor de negocios debe realizar la cobranza

de los créditos en mora de manera directa mediante comunicaciones telefónicas, visitas continuas y

entrega de notificaciones de cobranza tanto a deudores principales como a fiadores e ingresar de

manera obligatoria el resultado de la gestión en el SICMAC-T, si no se lograra la normalización del

crédito, el asesor deberá enviar el expediente al área de recuperaciones quienes realizaran la cobranza

judicial correspondiente).

6.2.3. Describir cómo se gestiona el Riesgo Crediticio en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de

Trujillo S.A.

Según el autor Guzmán Delgado, Mery Cecilia en la tesis titulada “La Administración del Riesgo de

Crédito en los establecimientos de crédito: comparación critica del estándar internacional y su

implementación en Colombia.” (2008) concluye que:

“…En cuanto al riesgo de crédito, los administradores de los establecimientos de crédito deben estar

atentos para tomar las medidas pertinentes encaminadas a prevenir, asumir, identificar, calcular,

monitorear, controlar o aminorar y reportar el mismo, al paso que una supervisión bancaria eficaz debe

cumplir con el objetivo primordial de mantener la estabilidad del sector…”Pág. 74

Lo anterior citado está acorde con los resultados reflejados en la identificación de la gestión de riesgo

crediticio que realiza Caja Trujillo a fin de minimizar la ocurrencia de este riesgo para lo cual ha tomado

medidas como: la designación en el asesor de negocios la responsabilidad de realizar la evaluación,

propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos; la creación del puesto de coordinador de

negocios; la creación del departamento de supervisión crediticia; la designación en el administrador de

agencia y/o coordinador de negocios la labor de realizar visitas de campo a fin de verificar las

propuestas de créditos antes de la aprobación; la emisión de memorándums de parte de la Gerencia de

División de Negocios para restringir las colocaciones a aquellos asesores que a dos días del cierre

presenten mayor deterioro de cartera, debiendo dedicar esos días de manera integra a la recuperación

de la cartera vencida; la designación en el área de riesgos la labor de emitir opinión determinante en

créditos cuyo monto supere 15 UITs; la utilización del Scoring Buro para la admisión de créditos de la

central de riesgos de la empresa Equifax; y finalmente la designación en el departamento de marketing

la labor de desarrollar estrategias y campañas con el fin de incrementar la cartera de créditos y reducir

los niveles de morosidad.



6.2.4. Analizar la situación de la cartera de créditos y los niveles de morosidad alcanzados por la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.- Agencia Sede Institucional durante el periodo

2013.

Del análisis documental se infiere que la colocación de créditos en la agencia sede institucional durante

el periodo 2013 se incrementó en 34.95% de enero a diciembre, este crecimiento se evidencia con

notoriedad en el último trimestre del año producto de la colocación de créditos corporativos (Ver Fig. N°

4.13); en cuanto al número de clientes la agencia sede institucional empezó el 2013 con 4,247 clientes

y finalizó con 4,732 clientes producto del esfuerzo del equipo de asesores y de la migración de créditos

hipotecarios de las oficinas del mercado central y mercado unión (Ver Fig. N° 4.14); en cuanto a los

niveles de morosidad la agencia sede institucional inicio el año 2013 con un ratio de mora de 1.84%,

sin embargo durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanzó picos de 2.38%, 2.44%,

2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se controló finalizando el 2013 con un ratio de 1.87%

producto de los castigos realizados, la venta de adjudicados, la venta de cartera a la FOCMAC, así

como a la gestión realizada por el personal de créditos para reducir este indicador (Ver Fig. N° 4.15).

6.2.5. Determinar si las medidas adoptadas para gestionar el Riesgo Crediticio en la Agencia Sede

Institucional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. son las adecuadas de

acuerdo al criterio del Asesor de Créditos.



En el cuadro N° 5.1, observamos que el 60% de los Asesores de Crédito califican como buena la

gestión de riesgo crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional, y un 40% califica como regular la

gestión de riesgo crediticio; es decir, que la mayoría de los encuestados está de acuerdo con la gestión

de riesgo crediticio mientras que ninguno opina lo contrario.

La calificación que otorgan los Asesores de crédito encuestados a cada una de las medidas adoptadas

por la Caja Trujillo, lo podemos observar en el cuadro N° 5.2, de donde inferimos lo siguiente:

- En cuanto a la medida de designar en el asesor de créditos la responsabilidad de realizar la

evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos; observamos que el 28% y el 72%

de los encuestados califica como buena y regular respectivamente esta medida; mientras que ningún

asesor la califica como mala medida; es decir, que todos los asesores de créditos encuestados toman

esta medida como parte de las funciones que deben realizar día a día, coincidiendo así con los

autores Aguilar, Giovana y Camargo, Gonzalo en el estudio titulado “Análisis de la Morosidad de las



Instituciones Microfinancieras en el Perú” (2003), en donde indican que “…el trabajo del asesor de

crédito es muy duro: comienza muy temprano por la mañana con la evaluación de nuevos créditos;

continúa durante todo el día haciendo labor de campo, ya sea de seguimiento, supervisión o de

recuperación; y culmina por la noche, preparando los expedientes a trabajar el día siguiente…”(Pág.

63).

- En cuanto a la medida adoptada por la Caja Trujillo de la creación del puesto de Coordinador de

Negocios el 88% y el 12% de los encuestados califica como buena y regular respectivamente esta

medida, mientras que ningún encuestado la califica como mala medida; podemos inferir entonces que

todos los asesores de crédito están de acuerdo con esta medida ya que permitirá reforzar el proceso

de evaluación crediticia.

- En cuanto a la medida de creación del departamento de supervisión crediticia y la medida de impartir

cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal del área de créditos

observamos que el 80% y el 20% de los encuestados califican estas medidas como buena y regular

respectivamente, mientras que ningún encuestado califica como mala estas medidas; es decir, que

todos los asesores están de acuerdo con estas medidas ya que con el departamento de supervisión

crediticia se podrá monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los coordinadores,

controlando así el ratio de mora y vemos también que todos los asesores se muestran dispuestos a

participar de cursos de capacitación, boletines y programas de culturización con el fin de reforzar

conocimientos y realizar un buen trabajo manteniendo una cartera crediticia sana.

- En cuanto a la medida de que el administrador de agencia y/o coordinador de negocios deban realizar

visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten mayor riesgo,

observamos que el 96% de los encuestados califica como buena esta medida, el 4% califica como

regular esta medida, mientras que ningún encuestado califica como mala medida; es decir que la

mayoría de los encuestados está de acuerdo con esta medida, ya que se evitará de esta manera el

otorgamiento de créditos a negocios fantasma y se reforzará el proceso de evaluación crediticia

otorgando créditos con datos más reales.

- En cuanto a la medida de que la gerencia de división de negocios restringa la colocación de créditos

en los dos últimos días del mes a los asesores que presenten mayor deterioro de cartera, el 52% de

los asesores califica como buena medida, el 48% califica como regular medida, mientras que ningún

asesor califica como mala medida; es decir, que los asesores de crédito están de acuerdo con esta

medida, ya que en estos dos días el asesor se dedicará exclusivamente a la recuperación de los

créditos atrasados, disminuyendo así los niveles de morosidad.



- En cuanto a la medida de que la unidad de riesgos emita opinión determinante a aquellos créditos

cuyo monto supere las 15 UITs, el 40% de los encuestados califica como buena medida, el 60% de

los encuestados califica como regular la medida, mientras que ningún encuestado califica como mala

medida; estos resultados concuerdan con la conclusión del autor Morales Guerra, María Lidia en la

tesis “La administración del riesgo de crédito en la cartera de consumo de una institución

bancaria”(2007), en donde indica: “…el consejo de administración y la gerencia general por medio del

departamento de riesgos de una institución, son los responsables de medir y evaluar constantemente

el riesgo de crédito, tomando acciones preventivas y correctivas que minimicen las pérdidas que

puedan afectar sustancialmente la situación financiera de la entidad…”Pág. 116.

- En cuanto a la medida adoptada para la utilización del Scoring Buro de la Central de Riesgos de la

empresa EQUIFAX para la admisión de los créditos, el 88% de los encuestados califica como buena

medida, el 12% de los encuestados califica como regular medida, mientras que ningún encuestado

califica como mala medida; de ello inferimos que los asesores de créditos están de acuerdo con esta

medida ya que es una herramienta vital que consolida información importante del entorno financiero y

comercial del cliente y que cruzados con los parámetros de evaluación empleados en la Caja Trujillo

este Scoring Buro arroja tres tipos de resultados: Rechazar – Evaluar – Revisar, estos resultados

servirán al asesor para la admisión de un crédito.

6.2.6. Determinar el grado de involucramiento del Asesor de Créditos en la Gestión de Riesgo

Crediticio realizado por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.



En el cuadro N° 5.3, observamos que el 72% de los encuestados tiene un alto grado de

involucramiento en la gestión de riesgo crediticio, el 28% de los encuestados tiene un grado medio de

involucramiento, mientras que ninguno presenta un bajo grado de involucramiento en la gestión, de ello

se infiere que para lograr una adecuada gestión de riesgo crediticio todo el personal desde los niveles

más altos como el directorio y las gerencias hasta los niveles que están directamente relacionados con

el proceso de otorgamiento del crédito deben estar involucrados activamente en la gestión de riesgo

crediticio.

En el cuadro N° 5.4, observamos que el 60% de los encuestados opina que conociendo y cumpliendo

el reglamento de créditos y demás normas establecidas por la institución contribuye con la gestión de

riesgo crediticio, el 84% de los encuestados opina que realizando una adecuada evaluación crediticia



contribuye con la gestión de riesgo crediticio, el 64% de los encuestados opina que monitoreando

diariamente no sólo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad contribuye con la

gestión de riesgo crediticio y el 44% de los encuestados opina que asistiendo a comités de créditos y

de mora contribuye con la gestión de riesgo crediticio; es decir, que con el desarrollo de estas

actividades por parte de los asesores de crédito se confirma el involucramiento en la gestión de riesgo

crediticio que realiza la agencia sede institucional de caja Trujillo.

6.2.7. Determinar las causas principales de la morosidad en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de

Trujillo S.A. – Agencia Sede Institucional.



En el cuadro N° 5.5, observamos que el 16% de los encuestados opina que la alta rotación del asesor

de créditos es la causa principal de la morosidad en la agencia sede institucional, ya que en los últimos

años los asesores de crédito se han visto en la necesidad de migrar a otras instituciones financieras

por mejoras laborales, dejando abandonadas las carteras de crédito para ser luego éstas administradas

por nuevos asesores quienes deben tomarse el tiempo de conocer la cartera de créditos rompiendo así

el ritmo tanto de las colocaciones como de la recuperación de los créditos elevando los niveles de

morosidad; observamos también que el 56% de los encuestados opina que el sobreendeudamiento del

cliente es la principal causa de la morosidad, ello se debe a la existencia de un gran número de

instituciones financieras quienes presentan procesos flexibles para el otorgamiento de un crédito, en

donde los clientes se ven tentados a contraer deudas en exceso por lo cual se ven impedidos de

cumplir con sus compromisos de pago; observamos también que el 52% de los encuestados opina que

la morosidad es causada por factores exógenos del cliente como enfermedades, accidentes, robos,

perdidas, etc.; observamos también que el 32% de los encuestados opina que la causa principal de la

morosidad se debe a errores en el proceso de recuperación del crédito, debido a que existen asesores

de crédito con poca habilidad persuasiva para recuperar los créditos e inducir al cliente a realizar sus

pagos de manera puntual; observamos también que el 76% de los encuestados opina que la causa

principal de la morosidad se debe a errores en el proceso de evaluación, debido a que existen

asesores de créditos que tienen poca habilidad para recopilar y analizar información cualitativa y

cuantitativa del negocio o simplemente se ven presionados a cumplir metas de colocaciones ignorando

pautas importantes que deben seguir para el otorgamiento de un crédito sano; y finalmente

observamos que el 8% de los encuestados opina que la causa principal de la morosidad se debe a

errores en la organización como la poca claridad en los objetivos, políticas, normas crediticias y

funciones no definidas.



CAPITULO VII: CONCLUSIONES



En base al estudio realizado sobre “LA GESTIÓN DEL RIESGO CREDITICIO Y SU INFLUENCIA EN

EL NIVEL DE MOROSIDAD DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO DE TRUJILLO –

AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL – PERIODO 2013” se establecen las siguientes conclusiones:

1. La Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de Caja Municipal

de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. en el periodo 2013 influyó disminuyendo los Niveles de

Morosidad.

2. La Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. es una institución con más de 30 años

en el sector microfinanciero, y en el año 2013 obtuvo los siguientes resultados:

En colocaciones, Caja Trujillo experimentó un ligero crecimiento de 7% con respecto

al año 2012 producto de la inauguración de nuevas agencias y de la labor realizada

por el área de créditos buscando incrementar la base de clientes; este crecimiento no

fue suficiente; ya que descendió al cuarto lugar en el ranking de colocaciones debido a

la aplicación de políticas ajustadas de colocaciones y a la venta de cartera castigada.

En cuanto a la morosidad, Caja Trujillo inició el periodo 2013 con ratio de mora

elevado de 7.36% y terminó el 2013 con un ratio de 5.51% producto de los castigos de

los castigos realizados, de la venta de adjudicados, de la venta de cartera a la

FOCMAC, y de la gestión realizada por el personal de créditos para reducir este

indicador. Es de precisar que la venta de cartera y la realización de adjudicados

considera los malos créditos destinados al sector inmobiliario que se dio en su

momento producto de la inadecuada metodología de evaluación aplicada, toda vez

que la Caja Trujillo utilizó el mismo análisis y tecnología crediticia que se emplea para

la aprobación de un crédito microempresarial.

3. El Asesor de Créditos de Caja Trujillo es la persona responsable del proceso crediticio, siendo

su función general el de promover, analizar, evaluar y tramitar la aprobación de las solicitudes

de créditos de los clientes, asegurando la calidad de la cartera que gestiona. Por lo tanto, se

concluye que la recuperación de un crédito depende en gran medida de la correcta ejecución

del proceso crediticio que realiza el asesor de créditos.

4. Caja Trujillo gestiona el riesgo crediticio de manera proactiva y adecuándose a las metas y

objetivos planteados como institución, para ello ha implementado medidas que refuerzan el



proceso crediticio para lograr una buena calidad de cartera disminuyendo así los niveles de

morosidad.

5. La Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo incrementó en 34.95% sus colocaciones de

enero a diciembre del 2013; así como el número de clientes en 11.42%. En cuanto a los

niveles de morosidad la agencia en estudio inició el año 2013 con un ratio de mora de 1.84%,

sin embargo durante los meses de marzo, mayo, julio y septiembre alcanzó picos de 2.38%,

2.44%, 2.30% y 2.43% respectivamente, que luego se controló finalizando el 2013 con un

ratio de 1.87%. Por lo tanto, los resultados obtenidos tanto en colocaciones como en

morosidad fueron producto la adecuada labor realizada por el personal de créditos

cumpliendo con responsabilidad las medidas impuestas por la institución para gestionar el

riesgo crediticio.

6. De los resultados obtenidos en la aplicación de la encuesta a los asesores de crédito de la

Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo, se llegó a la conclusión de que la mayoría de los

encuestados están de acuerdo con las medidas adoptadas por la institución, siendo éstas las

adecuadas para gestionar el riesgo crediticio en la agencia, puesto que ningún asesor otorgó

la calificación de “mala” a las medidas descritas en dicha encuesta.

7. La mayoría de los Asesores de Crédito de la Agencia Sede Institucional (el 72%), presenta un

alto grado de involucramiento con la gestión de riesgo crediticio realizado en la agencia,

desarrollando actividades como conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos y demás

normas establecidas por la institución, realizando una adecuada evaluación crediticia,

monitoreando diariamente no sólo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad

y asistiendo a comités de créditos y de mora

8. La mayoría de los Asesores de Créditos de la Agencia Sede Institucional de Caja Trujillo

indica que la causa principal de la morosidad se debe a errores en el proceso de evaluación,

debido a que existen asesores de créditos que tienen poca habilidad para recopilar y analizar

información cualitativa y cuantitativa del negocio o simplemente se ven presionados a cumplir

metas de colocaciones ignorando pautas importantes que deben seguir para el otorgamiento

de un crédito sano.



CAPITULO VIII: RECOMENDACIONES



1. Si bien durante el 2013 la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A logró mejorar sus

indicadores de calidad de activos, resulta importante que dichas mejoras se sostengan a lo largo

del tiempo y que sean acompañadas por una sano crecimiento en sus colocaciones lo cual

debería de incrementar sus niveles de generación a fin de no mermar sus indicadores de

rentabilidad y liquidez. En tal sentido, se hace necesaria una gestión de riesgo crediticio con visión

de largo plazo con el objetivo de que la administración tanto de pasivos como de activos

encuentre su equilibrio sobre el cual la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A. sustente

un sano crecimiento generando mayores resultados.

2. Para lograr una adecuada gestión de riesgo crediticio todo el personal desde los niveles más altos

como el directorio y las gerencias hasta los niveles que están directamente relacionados con el

proceso de otorgamiento del crédito deben estar involucrados activamente en la gestión de riesgo

crediticio

3. En el contexto actual de la alta competitividad de las empresas financieras y de los clientes cada

vez más exigentes y volubles, la fidelización de los clientes es cada vez necesaria para minimizar

la morosidad, por lo cual el personal responsable en la evaluación crediticia debe poner mucho

énfasis e interés en el proceso del análisis cualitativo y cuantitativo de la información y

documentación proporcionada por el cliente con la finalidad de disminuir el riesgo; e informar

claramente los beneficios de la Caja Trujillo, ello implica el establecimiento de sólidos vínculos con

un enfoque estratégico.

4. Fortalecer la supervisión de los créditos antes de efectuar el desembolso, verificando el

cumplimiento de las normativas internas, para contribuir con la reducción de los índices de

morosidad de la cartera crediticia, contemplando objetivos claros y coherentes.

5. Concientizar al personal de créditos y de cobranzas a trabajar en equipo, con la gestión del riesgo

crediticio, llevando programas de capacitación y entrenamiento, asimismo otorgarles bonos e

incentivos por cumplimiento de metas, evitando así la alta rotación de personal.

6. Fortalecer la política de colocaciones, iniciando un proceso de sinceramiento de metas, pues en

un entorno tan competitivo, se hace difícil mantener a un cliente fidelizado; ya que la presión por

conseguir metas demasiado elevadas hace que asesores de créditos arriesguen más de lo debido

en el otorgamiento de créditos los cuales tienen mayores probabilidades de entrar en

incumplimiento.



REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

1. LIBROS

BRACHFIELD, Pere J. (2003). “Recobrar Impagados y Negociar con Morosos”. Ediciones

Gestión 2000, Barcelona – España.

LAWRENCE J, Gitman. (2007). “Principios de Administración Financiera”. Décima Edición.

Editorial Pearson. México

MEDINA MORENO, Alejandro. (2009). “Administración de Riesgos en el Sistema

Financiero”. Universidad Nacional Mayor de San Marcos. Lima – Perú.

PORTOCARRERO MAISH, Felipe. (1999). “Microfinanzas en el Perú: Experiencias y

Perspectivas”. Centro de Investigación de la Universidad del Pacifico y PROPYME. Lima –

Perú.

2. TESIS Y ESTUDIOS

AGUILAR ANDIA, Giovanna y CAMARGO CARDENAS, Gonzalo. (2004). “Análisis de la

Morosidad de las Instituciones Microfinancieras (IMF) en el Perú”. Instituto de Estudios

Peruanos de la Pontificia Universidad Católica del Perú, IEP, Lima – Perú.

APARICIO Carlos, GUTIERREZ José, JARAMILLO Miguel, MORENO Hesione. (Marzo, 2013).

“Indicadores Alternativos de Riesgo de Crédito en el Perú: Matrices de Transición

Crediticia Condicionadas al Ciclo Económico”. Documento de Trabajo de la

Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

Perú.

CORAL MENDOZA, Francis Yoanna. (2010) “Análisis Econométrico de la Morosidad de las

Instituciones Microfinancieras y del Sistema Bancario Peruano, Enero 2004-Julio 2009”.

Tesis de titulación profesional de Economía, Universidad de Piura, Perú.

DIAZ QUEVEDO, Oscar A. (2009). “Determinantes del Ratio de Morosidad en el Sistema

Financiero Boliviano”. Banco Central de Bolivia, Bolivia.

LARA RUBIO, Juan. (2010). “La Gestión del Riesgo Crediticio en las Instituciones de

Microfinanzas en el Perú”. Tesis Doctoral de la Universidad de Granada, España.

LLERENA FARFAN, Melissa Fiorella. (2012). “Riesgo Crediticio y su Implicancia en la

Gestión Financiera y Económica en la Cartera de Créditos de la EDPYME ACCESO



CREDITICIO S.A. – 2012”. Tesis de titulación profesional de Contador Público, Universidad

Nacional de Trujillo, Perú.

MURILLO FLORES, Kidder Riley y HUAMAN CAMONES, Beliza Rocsana. (2012).

“Administración de Riesgo Crediticio y su Incidencia en la Morosidad de la Cooperativa

de Ahorro y Crédito Chiquinquira durante el periodo 2010”. Tesis de titulación profesional

de Contador Público, Universidad Nacional Santiago Antúnez de Mayolo – Huaraz, Perú.

SALVADOR SOLSOL, Evelyn Elizabeth. (2011). “Principales Determinantes

Microeconómicos de la Morosidad en Créditos PYME en Caja Trujillo en la Provincia de

Trujillo Durante el Periodo 2005 – 2010”. Tesis de titulación profesional de Economía,

Universidad Nacional de Trujillo, Perú.

Grupo de Administración de Riesgo Del Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria. (Julio

1999). “Principios para la Administración del Riesgo de Crédito”. Documento de consulta

emitido por El Comité de Basilea sobre Supervisión Bancaria. Suiza.

3. DOCUMEMTOS LEGALES

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la

Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y AFP, Ley N° 26702.

Reglamento de Gestión Integral de Riesgos, Resolución SBS Nº 37-2008.

Reglamento de Gestión de Riesgo de Crédito, Resolución S.B.S. Nº 3780 -2011.

Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y la Exigencia de Provisiones

Resolución S.B.S. Nº 11356 - 2008.

Reglamento de Créditos de Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo S.A.

4. PAGINAS WEB

www.fpcmac.org.pe

www.sbs.gob.pe

www.zonaeconomica.com

www.cajatrujillo.com.pe

www.equilibrium.com.pe

www.microscopio.com

www.classrating.com

www.ohperu.com/empresas/cajasmunicipales.htm

www.tecnicasdeestudio.org

Otras páginas de Internet visitadas con temas relacionados.www.google.com.pe.

http://www.fpcmac.org.pe/

http://www.sbs.gob.pe/

http://www.zonaeconomica.com/

http://www.cajatrujillo.com.pe/

http://www.equilibrium.com.pe/

http://www.microscopio.com/

http://www.classrating.com/

http://www.ohperu.com/empresas/cajasmunicipales.htm

http://www.tecnicasdeestudio.org/

http://www.google.com.pe./



ANEXOS



ANEXO N° 1: ENCUESTA APLICADA A LOS ASESORES DE CRÉDITOS

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

ENCUESTA A LOS ASESORES DE CREDITO DE LA AGENCIA SEDE INSTITUCIONAL DE LA CAJA MUNICIPAL DE

AHORRO Y CREDITO DE TRUJILLO S.A.

Para el desarrollo de nuestra investigación necesitamos de su amable colaboración. Las preguntas que siguen no persiguen ningún fin evaluatorio; además, sus respuestas será de carácter anónimo por lo tanto le solicitamos contestar con la mayor sinceridad posible. Muchas Gracias. INSTRUCCIONES:

- Lea cuidadosamente cada una delas preguntas. - Marque con una equis(x) el casillero que representa la alternativa más apropiada según su criterio. - Conteste todas las preguntas aquí formuladas.

1. ¿Cómo califica la Gestión de Riesgo Crediticio realizada en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo?

Buena XXX

Regular XXX

Mala XXX

2. ¿Cómo califica las siguientes medidas adoptadas por la Caja Trujillo para gestionar el riesgo crediticio

en la Agencia Sede Institucional?

Medidas Buena Regular

Mala

Designar en el Asesor de Créditos la responsabilidad de realizar la evaluación, propuesta, seguimiento y recuperación de los créditos.

La creación del puesto de Coordinador de Negocios con el fin de reforzar el proceso de evaluación crediticia.

La creación del Departamento de Supervisión Crediticia encargada de monitorear los indicadores de deterioro de cartera de los Coordinadores de Negocios.

Cursos de capacitación, boletines y programas de culturización al personal del Área de Riesgos.

El Administrador de Agencia y/o Coordinador de Negocios deben realizar visitas de campo de manera aleatoria y sorpresiva a aquellos créditos que presenten mayor riesgo.

La Gerencia de Division de Negocios restringa la colocación de créditos en los dos últimos días del mes a los Asesores de Negocios que presenten mayor deterioro de cartera.

La Unidad de Riesgos emita opinión determinante a aquellos créditos cuyo monto supere las 15 UITs.

Utilizacion del Scoring Buro para la admisión de créditos de la Central de Riesgos de la Empresa EQUIFAX.

3. ¿En qué grado, Ud. como asesor de créditos está involucrado en la Gestión de Riesgo Crediticio que realiza la Caja Trujillo?

Alto XXX

Medio XXX

Bajo XXX



4. ¿Qué actividades realiza Ud. como asesor de Créditos para contribuir con la gestión de riesgo crediticio en la Agencia Sede Institucional de la Caja Trujillo? (Puede marcar varias) Conociendo y cumpliendo el reglamento de créditos y demás normas establecidas por la institución. XXX

Realizando una adecuada evaluación crediticia. XXX

Monitoreando diariamente no solo la cartera morosa sino la cartera de créditos en su totalidad. XXX

Asistiendo a Comités de créditos y de mora XXX

Otras (especifique)______________________________________________

5. ¿Cuál(es) cree Ud. que es (son) la(s) causa(s) principal(es) de la morosidad en la Caja Trujillo? (Puede

marcar varias)

Por errores en la Organización (poca claridad de objetivos, políticas, normas crediticias y funciones no definidas) XXX Por errores en el Proceso de Evaluación XXX Por errores en el Proceso de Recuperación del Crédito XXX Por factores exógenos del cliente (Enfermedades, accidentes, robos, perdidas, etc.) XXX Por sobreendeudamiento del cliente XXX Por la alta rotación del personal (Asesor de Créditos) XXX

Otras (especifique)____________________________________________

6. ¿Cree Ud. que la gestión de riesgo crediticio disminuya los niveles de morosidad en la Caja Trujillo?

Si XXX No XXX

escuela academico profesional de administraciÓn

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