Baltijos šalių mažmeninė

prekyba: iššūkiai ir galimybės

Baltic Retail Forum

Jekaterina Rojaka

Vyriausioji ekonomistė

Ekonominių tyrimų departamentas | Rinkų tarnyba

2015 m. lapkričio 11 d.

Šaltas dušas po ilgokai trukusio saldaus miego

Šaltinis: Bloomberg 2

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Nerimo indeksas

(VIX, CBOE Volatility index)

Nerimo ir rizikos židiniai užsienio prekybai ir pasaulio ūkio plėtrai

Šaltinis: DNB

Poliarizacija ir

migracijos krizė

Europoje

Kinijos ūkio

sunkusis

nusileidimas

Fed „tapering

tantrum“

kulminacija

Geopolitinės

rizikos židiniai:

Rusija, ISIS

QE eksperimento

šalutiniai

poveikiai

3

Monetarinės politikos eksperimentas duoda tik pusėtinus rezultatus

Šaltinis: DNB Markets, Bloomberg, https://www.propertycrowd.com/ecb-qe-good-bad-news-prime-city-centre-uk-property-investments/

4

0

100

200

300

400

500

600

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Pagrindinių centrinių bankų viso

turto indeksas (2007-12=100), %

ECB

FED

Japonijos centrinis bankas

Anglijos centrinis bankas

Centrinių bankų QE rožinė svajonė... CB perka obligacijas iš

bankų ir kitų finansinių

tarpininkų tuo

„ištraukdamas“ saugius

VP iš rinkos...

...ir finansų sistemą

užliedamas grynaisiais.

Bankai aktyviau skolina

namų ūkiams ir

įmonėms

Verslas ir gyventojai

skolinasi. Namų ūkiai

godžiau vartoja, verslas

investuoja į plėtrą. Ieško

didesnės pinigų grąžos

Pinigų kiekis Skolinimas Vidaus paklausa Kainos %

Augantis

vartojimas

kursto ūkio

atsigavimą

ir infliaciją

Šaltinis: DNB 5 11.11.2015

... ir vis dar lūkesčių neatitinkanti realybė

Infliacijos daigus

užgniaužė pinganti

nafta.

Vidaus vartojimą ir

investicijas išjudinti

sekasi prastai.

Ekonomikos

atsigavimas stringa.

Įlieti pinigai buvo

naudojami

pajamingumų

medžioklei.

Šaltinis: Bloomberg 6

-1

0

1

2

3

4

5

6

2010-0

1

2010-0

5

2010-0

9

2011-0

1

2011-0

5

2011-0

9

2012-0

1

2012-0

5

2012-0

9

2013-0

1

2013-0

5

2013-0

9

2014-0

1

2014-0

5

2014-0

9

2015-0

1

2015-0

5

2015-0

9

Metinė infliacija, proc.

Eurozona JK JAV

<2

Kritęs tarptautinės prekybos intensyvumas atspindi makroekonominės sveikatos problemas

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Pasaulio eksportas, mlrd. $

Šaltinis: CPB Netherlands Bureau for Economic Policy Analysis, WTO, Reuters, EIU 7

Kitos šalys

Kinija

ES

JAV

Kinija iš dalies kalta dėl daugybės žaliavų kainų kritimo – nuo naftos ir metalų iki... pieno

40

50

60

70

80

90

100

110

120

2013-0

1

2013-0

3

2013-0

5

2013-0

7

2013-0

9

2013-1

1

2014-0

1

2014-0

3

2014-0

5

2014-0

7

2014-0

9

2014-1

1

2015-0

1

2015-0

3

2015-0

5

2015-0

7

2015-0

9

S&P GSCI pasaulio žaliavų indeksas (2013-01 = 100), proc.

Pramoniniai metalai

Žaliavinė nafta

Taurieji metalai

Šaltinis: Bloomberg

-11,5%

-29,9%

-59,0%

Metinis pokytis

8

Didžiulės investicijos į transportavimo laivais sektorių ir smukusi paklausa lemia istoriškai žemas transportavimo kaštus

Šaltinis: Reuters 6

Baltic Dry indeksas

Naftos kaina: “U-shape” arba „L-shape“

Brent naftos kainos retrospektyva ir perspektyva

Paklausa iki 1.4 mn b/d

Paklausa iki 0.9 mn b/d (be

krizės 1.3 mn. b/d)

Paklausa iki 0.9 mn b/d

Paklausa iki 1 mn b/d

Skalūnų nafta

Šaltinis: Reuters, DNB Markets

3.4

1.2

2.2

-0.4

1.6

5.1

7.7

6.9

3.3

1.6

2.4

0.8

-0.1

4.6

7.4 7.3

3.0

1.7

2.4

1.3 0.7

4.0

6.9

7.6

3.4

1.9

2.7

1.2 1.3

4.5

6.2

8.0

100.0 43.0 16.1 12.8 4.4 57.0 16.3 6.8 0

20

40

60

80

100

120

-3

-1

1

3

5

7

9

Pasa

ulis

Paža

ngio

s

JA

V

Euro

zo

na

Ja

po

nija

Besiv

ysta

nčio

s

Kin

ija

Ind

ija

Realus BVP, metinis pokytis, proc.

2013

2014

2015

2016

Svoris

Pasaulio ūkio plėtros žemėlapis optimizmo neįkvepia

Šaltinis: DNB Markets 11

Pasaulio ekonomikos augimą lemia Besivystančios šalys

Kinija

Indija Kitos EM

JAV Euro zona

Kitos pažangios

Kinija

Japonija

JAV Euro zona

Indija

Atskirų šalių sukuriama pasaulio BVP

dalis, pagal PGS, proc.

Pasaulio BVP metinis pokytis (proc.) ir

regionų indėlis į jį, (p.p.)

Šaltinis: Thomson-Reuters EcoWin, DNB (Oslo) prognozės 12

Europos šalys irgi neišsiskiria dinamiškumu

Šaltinis: Eurostat * I ketv.

-0.4 0.1 0.4 0.5 0.5

1.0 1.0 1.1 1.2 1.4 1.4 1.4 1.5

1.7 1.8 2.0

2.3 2.6 2.7

3.0 3.0 3.1 3.2 3.5 3.6

4.0 4.2 4.3

4.9

6.5

Su

om

ija*

Ita

lija

*

Kip

ras*

Kro

atija

*

Au

str

ija

Gra

ikija

Pra

ncū

zija

Eu

ro z

ona

*

Be

lgija

Lie

tuva

Vo

kie

tija

ES

Estija

Da

nija

Po

rtu

ga

lija

Nyd

erla

nd

ai

Latv

ija

D.B

rita

nija

Slo

vė

nija

Isp

an

ija

Šve

dija

Bu

lgarija

*

Slo

va

kija

Ve

ng

rija

*

Len

kija

Malta*

Če

kija

Ru

mu

nija

*

Liu

ksem

burg

as*

Airija

*

Realaus BVP metinis pokytis 2015 m. I pusm., proc.

7

Euro zonos ekonomiką iš nuosmukio ištempė eksportas bet po truputį ima spirtis ir vartojimo „koja“

Šaltinis: Eurostat, DNB Markets 14

Eurozonos atsitiesti

padeda:

Pigus euras

Pigūs energetiniai

ištekliai

Nuosaikesnė viešųjų

finansų konsolidacija

Gerėjantys lūkesčiai ir

kylantis vartojimo

apetitas

Pigūs pinigai, žemos

palūkanų normos,

atsigaunantis

kreditavimas

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

BVP metinis pokytis (proc.) ir jo komponentai (p.p.)

Grynasis eksportas

Namų ūkių vartojimas

Bendrasis pagrindinio kapitalo formavimas

BVP, metinis pokytis

Pigūs pinigai vargais negalais prasibrovė iki realaus sektoriaus

-8

-4

0

4

8

12

16

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

Bankų paskolos privačiam sektoriui, metinis pokytis, proc.

Įmonėms

Namų ūkiams

Šaltinis: Bloomberg, EC, Eurostat 15

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

96

97

98

99

100

101

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mažmeninės prekybos apyvartų ir

vartotojų lūkesčių dinamika

Mažmeninės prekybos apyvartos (2010=100), %

Vartotojų pasitikėjimo rodiklis

Liguista darbo rinka – QE tąsos garantas

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Nedarbo lygis, proc.

Eurozona

JAV

Šaltinis: Bloomberg, EC, Eurostat 16 3.4

4.3

4.5

5.2

5.5

5.9

6.3

6.8

8.8

9.3

9.5

9.5

9.6

9.8

10.7

10.8

11.1

12.3

12.4

21.8

25.0

Japonija

Norvegija

Vokietija

JAV

JK

Austrija

Estija

Nyderlandai

Belgija

Slovėnija

Airija

Suomija

Lietuva

Latvija

Prancūzija

Euro zona

Slovakija

Portugalija

Italija

Ispanija

Graikija

Nedarbo lygis 2015 III ketv. proc.

...tačiau skolos „kupra“ mažėja lėtai

11

28 40 40 41 43 44 45 50 54

59 69

75 77 81 85 87 89 95 98

107 110

130 132

177

Esto

nia

Bu

lgaria

Ro

mania

La

tvia

Lith

uania

Cze

ch R

epublic

Sw

eden

De

nm

ark

Po

land

Slo

vakia

Fin

land

Ne

therla

nds

Ge

rmany

Hu

ngary

Slo

venia

Au

str

ia

EU

-28

UK

Fra

nce

Sp

ain

Be

lgiu

m

Irela

nd

Po

rtugal

Italy

Gre

ece

General government debt in 2014, ratio to GDP, %

Source: Eurostat 17

...ir iššūkių daugėja

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015I-IX

Asylum applicants, EU

Šaltinis: Eurostat

Vartotojų elgsena

Vartotojų elgseną lemiantys

veiksniai

Perkamoji galia Baltijos šalyse auga... 45

53

54

59

64

68

68

72

73

74

76

78

83

84

85

85

93

97

107

108

110

119

124

124

124

128

130

132

151

161

179

26

3

BVP vienam gyventojui 2014 m., PGS, ES-28=100

Šaltinis: Eurostat

Privataus sektoriaus skolos „kupra“ gerokai sumažėjo, o žemos palūkanos sudaro palankią terpę investicijoms ir vartojimui augti

54.5

53.8

53.7

53.0

51.7

52.0

49.2

48.4

46.4

44.0

42.4

42.5

2010

2011

2012

2013

2014

2015 I p

.*

49.0

42.8

39.0

36.7

36.0

36.4

44.3

36.6

35.1

33.6

33.6

33.8

2010

2011

2012

2013

2014

2015 I p

.*

45.4

37.4

29.7

26.1

23.4

22.6

52.0

42.8

35.5

32.3

28.0

27.3

2010

2011

2012

2013

2014

2015 I p

.

28.3

24.2

22.3

21.2

20.4

20.6

30.6

25.2

23.7

21.6

20.5

20.5

2010

2011

2012

2013

2014

2015 I p

.

Šaltinis: Eurostat, ECB, DNB * Įvertis

Įmonių ir namų ūkių paskolų ir BVP santykis, proc.

Įmonės

Namų ūkiai

11

Šiemet į teigiamą zoną iškopė vartojimo kreditų augimo tempas euro zonoje ir Lietuvoje

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

2011-0

9

2011-1

1

2012-0

1

2012-0

3

2012-0

5

2012-0

7

2012-0

9

2012-1

1

2013-0

1

2013-0

3

2013-0

5

2013-0

7

2013-0

9

2013-1

1

2014-0

1

2014-0

3

2014-0

5

2014-0

7

2014-0

9

2014-1

1

2015-0

1

2015-0

3

2015-0

5

2015-0

7

2015-0

9

Bankų išduotų vartojimo paskolų metinis pokytis, proc.

Estija

Lietuva

Latvija

Euro zona

Šaltinis: ECB Data Warehouse

Vartojimo kreditų palūkanos

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2005-0

1

2005-0

6

2005-1

1

2006-0

4

2006-0

9

2007-0

2

2007-0

7

2007-1

2

2008-0

5

2008-1

0

2009-0

3

2009-0

8

2010-0

1

2010-0

6

2010-1

1

2011-0

4

2011-0

9

2012-0

2

2012-0

7

2012-1

2

2013-0

5

2013-1

0

2014-0

3

2014-0

8

2015-0

1

2015-0

6

Annual percentage rate of charge (APRC)

Estija Lietuva Latvija

Šaltinis: ECB Data Warehouse

Vartojimo apetitą gadina brangstančios paslaugos

0

1

2

3

4

2012 2013 2014 2015

Paslaugų SVKI, 12 mėn. grandininio indekso pokytis, proc.

Euro zona Lietuva Latvija

Šaltinis: Eurostat 12

Darbo rinkoje vis labiau ryškėja įtampa

10.6 11.9 11.9 11.4 10.9 10.9

9.5 8.5

6.4 6.1

15.4 14.3

11.5 10.3 10.1

14.1 12.7

11.4 10.0 9.5

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

1.8

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

2011 2012 2013 2014 20152

ketv.

2011 2012 2013 2014 20152

ketv.

2011 2012 2013 2014 20152

ketv.

2011 2012 2013 2014 20152

ketv.

Euro zona Estija Latvija Lietuva

Nedarbo ir laisvų darbo vietų lygis, sez. išlygintas, proc.

Nedarbo lygis Vakansijų lygis (skalė dešinėje)

Šaltinis: Eurostat, šalių statistikos tarnybos 16

Įtampa darbo rinkoje palaiko darbo užmokesčio augimą 6

82

59

4

81

5

68

4

95

6

71

6

63

2

62

9

65

2

44

1

1,1

19

1,2

62

65

3 8

56

56

8

86

4

62

0

67

0

71

4

61

8

84

8

72

5

98

9

73

9

65

2

66

1

68

1

46

3

1,2

16

1,3

32

69

4 9

15

59

7

88

3

63

7

69

8

4.6 3.9 4.0 6.0 3.5 3.3 3.1 5.1 4.6 5.2 8.6

5.5 6.4 6.8 5.0

2.2 2.8 4.1

-1.0

4.0

9.0

14. 0

19. 0

24. 0

29. 0

0

200

400

600

800

100 0

120 0

140 0

Vid

uti

nis

Žem

ės ū

kis

Kas

yba

Ap

dir

bam

oji

gam

yba

Ener

geti

ka, o

roko

nd

icio

nav

.

Van

du

o, n

uo

teko

s,at

lieko

s Stat

yba

Vid

aus

pre

kyb

a

Tran

spo

rtas

irsa

ugo

jimas

Vie

šbu

čiai

irre

sto

ran

ai

Info

rmac

ija ir

ryš

iai

Fin

ansa

i ir

dra

ud

imas

NT

op

erac

ijos

Pro

f., m

oks

l. ir

tech

. vei

kla

Ad

min

. ir

apta

rnav

imo

vei

kla

Vie

šasi

s va

ldym

as,

gyn

yba;

PSD

Švie

tim

as

Svei

kata

ir s

oc.

dar

bas

Vidutinis bruto darbo užmokestis, eurais

2014K2 2015K2 Pokytis, proc.

Šaltinis: Lietuvos statistikos departamentas

Vidutinis darbo užmokestis ir jo augimas Lietuvoje mažiausias tarp Baltijos šalių

Šaltinis: šalių statistikos tarnybos, DNB

0.2

3.4

4.0

2.5

4.5

6.3

2.6

4.0

5.9

4.8 4.8

7.6

5.4

6.6

5.4

4.6

6.9

5.8

5.0 5.0 5.5

Lietuva Latvija Estija

Vidutinis bruto darbo užmokestis, metinis pokytis, proc.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2 ketv. 2016 P

13

Sparčiam atlyginimų augimui yra priežasčių... 214

418

443

53

1

626

714

815

844

864

968

968

1082

1376

1540

1801

22

30

2409

2963

2993

3157

3262

3339

3533

3539

35

49

3575

3946 4558

5257

Ukra

ina

*

Bulg

arija

*

Balta

rusija

*

Rum

unija

*

Rusija

*

Lie

tuva

**

Latv

ija**

Ven

grija

Len

kija

Slo

vakija

Čekija

Estija

*

Port

ug

alij

a

Gra

ikija

Slo

vėn

ija

Ispa

nija

Italij

a

Pra

ncū

zija

Vokie

tija JK

Austr

ija

Suo

mija

JA

V

Nyderl

and

ai

Belg

ija

Šved

ija

Airija

Danija

Norv

egija

Vidutinis bruto darbo užmokestis, 2014 m., EUR

* 2013 m.

** 2015 m. II ketv.

Šaltinis: šalių statistikos tarnybos, UNECE 14

Baltijos šalių darbuotojai darbe praleidžia daugiau laiko nei vidutiniškai EBPO

2042

1990

1985

1938

1923

1864

1859

1858

18

57

1853

1834

1821

1789

1776

1770

1763

1734

1729

1704

1689

1677

1664

1645

1643

1629

1609

1568

1561

1473

1436

1427

1425

1371

Faktiškai dirbtų valandų skaičius, 2014 m.

Šaltinis: EBPO 15

Darbingą amžių pasiekė Nepriklausomybės atkūrimo demografinė banga

0

30

60

90

120

150

180

210

240

270

Iki 5 m

.

[5-1

0)

[10-1

5)

[15-2

0)

[20-2

5)

[25-3

0)

[30-3

5)

[35-4

0)

[40-4

5)

[45-5

0)

[50-5

5)

[55-6

0)

[60-6

5)

[65-7

0)

[70-7

5)

[75-8

0)

80

ir

daug

iau

Lietuvos gyventojų skaičiaus pasiskirstymas pagal 5 m. amžiaus grupes, tūkst. gyventojų

2013 2007 2017 2021

Gyventojai, gimę

1985-1995 m.

Šaltinis: Eurostat, EK

Emigracija

Ar tikrai šiemet išvažiavusiųjų skaičius ūgtelėjo trečdaliu?

Šaltinis: šalių statistikos tarnybos

4.7 5.1 4.7 5.6 6.8 7.7 8.6 9.3 6.5 5.2

15.7 19.8 22.0 24.3

21.2 18.5

-27.8

-16.7

-26.3

-37.7

-57.9

-32.4 -30.4 -25.8

-38.5

-83.2

-53.9

-41.1 -38.8 -36.6 -31.9

-40.5

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2014 I-X mėn.

2015 I-X mėn.

Tarptautinė migracija Lietuvoje, tūkst.

Imigrantai Emigrantai Neto migracija

17

Emigrantų pinigai padeda palaikyti vartojimą

3.3 3.3

4.5 4.5

3.5

4.4 4.4

3.7

0.6

3.3 3.8

3.5 3.3 3.3 2.9

3.1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

ES parama ir perlaidos, proc. nuo BVP

Perlaidos ir darbo pajamos iš užsienio ES parama

Šaltinis: Finansų ministerija, LB, Eurostat, DNB skaičiavimai

I pusm.

18

Mažmeninės prekybos tendencijos Baltijos šalyse

Mažmeninės prekybos Europoje ypatumai

• Perkamoji galia ūgtelėjo 2,5 proc.

• Mažėja disponuojamųjų pajamų

dalis, tenkanti mažmeninei prekybai

(30,9 proc., arba 0,5 proc. mažiau)

• Koreliacija tarp augančių pajamų ir

mažmeninės prekybos

nevienareikšmė dėl augančių kainų ir

prioritetų, esant „laisvoms“ lėšoms

• Auga stacionarinės ir e-prekybos

priešprieša

Šaltinis: GfK

Baltijos šalims dar yra kur augti...

Šaltinis: GfK

Baltijos šalių prekybos apyvartos kardiograma

60

80

100

120

140

160

180

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mažmeninės prekybos apyvartos indeksas, 2010=100

Eurozona Estija Latvija Lietuva

Šaltinis: Eurostat

Panaikinus sezoniškumą kreivė rodo atkaklų judėjimą į viršų: grįžome į 2006-2007 metus

80

90

100

110

120

130

140

150

160

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Eurozona

Estija

Latvija

Lietuva

Šaltinis: Eurostat

Ateitis nėra vien rožėmis nuklota?

-60

-40

-20

0

20

40

60

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Prekybos atstovų lūkesčių indeksas

Euro zona Estija Latvija Lietuva

Šaltinis: Eurostat

Finansinės būklės vertinimas per ateinančius 12 mėn.

-40

-30

-20

-10

0

10

20

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Finansinės būklės vertinimas per ateinančius 12 mėn.

Estija Latvija Lietuva

Šaltinis: EK

Euro įvedimas reikšmingai veikė Baltijos šalių vartotojų elgseną

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Estija

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Latvija

Dabar Per ateinančius 12 mėn.

-40

-20

0

20

40

60

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

Lietuva

Šaltinis: EK

Vartotojų vertinimai: ketinimas įsigyti stambius pirkinius dabar ir per ateinančius 12 mėn.

80

100

120

140

160

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Latvija

Mažmeninė prekyba išskyrus variklines transporto priemones Maistas, gėrimai, tabakas Ne maisto prekės

Mažmeninė prekyba ne maisto prekėmis Latvijoje atsitiesia vangiau

80

100

120

140

160

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Estija

80

100

120

140

160

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

Lietuva

Mažmeninės prekybos apyvartų, palyginamosiomis kainomis, indeksas (2010 = 100), proc.

Žemų palūkanų aplinka skatina pajamingumų medžioklę

Prekybos plotas Baltijos šalyse auga

Šaltinis: Ober-haus

Bendras prekybos centrų plotas, kv. m.

Šaltinis: Ober-haus

Bendras prekybos centrų plotas, tenkantis vienam gyventojui, kv. m.

Šaltinis: Ober-haus

VP market: nacionaliniai vartojimo ypatumai

Nauji iššūkiai

ir galimybės

Prekyba internetu ir ypač mobiliuoju internetu aktyvės

1.3

2.1 2.4

3.0

4.3

Eurozona Lenkija Latvija Estija Lietuva

Prekybos internetu apyvartos augimas,

palyginti su 2010 m., kartais

Mobiliojo interneto skverbtis, proc.

Išmanieji telefonai Baltijos šalyse: kas vartotojas?

Baltijos šalyse hi-tech produktų vartojimas intensyvesnis nei Vidurio ir Centrinėje Europoje

Kas labiausiai ateityje paveiks mažmeninės prekybos raidą?

• Elektroninė prekyba, prekyba mobiliuoju

internetu (angl. M-Retailing)

• Dalijimosi ekonomika (angl. Sharing Economy)

• vadovaujasi principu „žmogus – žmogui“, skatina

taupyti, užsidirbti ar naudoti daiktus racionaliau.

• Didieji duomenys (angl. Big Data)

• leidžia daryti gilesnes įžvalgas ir jomis remiantis kurti

tikslinius sprendimus, kurie gali būti orientuoti į

konkrečią žmonių grupę, arba į vieną asmenį.

• "Amazon" išankstinio pristatymo koncepcija

(angl. anticipatary delivery)

AČIŪ už dėmesį!

DNB banko analitikų apžvalgas galite rasti:

www.dnb.lt/apzvalgos