analiza economica financiara aprofundata
DESCRIPTION
jjkTRANSCRIPT
CUPRINS1. PREZENTAREA AGENTULUI ECONOMIC.............................................................................................................2
2. ANALIZA CIFREI DE AFACERI...............................................................................................................................3
2.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri...............................................................................................................4
2.2. Analiza structurii cifrei de afaceri...............................................................................................................5
2.3. Analiza factorială a cifrei de afaceri............................................................................................................7
3. VALOAREA ADĂUGATĂ (VA)..............................................................................................................................9
3.1. Analiza dinamicii valorii adăugate.............................................................................................................10
3.2. Analiza structurii valorii adăugate.............................................................................................................10
4. ANALIZA CHELTUIELILOR..................................................................................................................................12
4.1. Analiza diagnostic a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifră de afaceri......................................................12
4.2. Analiza eficientei cheltuielilor fixe............................................................................................................13
5.Analiza rentabilitătii..........................................................................................................................................14
5.1.Analiza profitului........................................................................................................................................14
5.1.1.Analiza în dinamică.............................................................................................................................15
5.1.2.Analiza factorială................................................................................................................................16
5.2.Analiza ratelor de rentabilitate..................................................................................................................16
5.2.1.Analiza ratei rentabilitătii resurselor consumate................................................................................16
5.2.2.Analiza ratei rentabilitătii comerciale.................................................................................................18
5.2.3.Analiza ratei rentabilitătii economice.................................................................................................19
5.2.4.Analiza ratei rentabilitătii financiare...................................................................................................20
6.Analiza utilizării capacitătii de productie..........................................................................................................21
6.1.Analiza în dinamică a productiei la 1000 lei mijloace fixe :........................................................................21
6.2.Analiza factorială a aproducţiei la 1000 lei mijloace fixe...........................................................................22
7. Analiza resurselor umane................................................................................................................................23
7.1. Analiza mobilitatii si stabilitatii resurselor umane....................................................................................23
7.2. Analiza calificarii personalului...................................................................................................................23
7.3. Analiza utilizarii timpului de lucru.............................................................................................................24
8. Analiza structurii financiare pe bază de bilant.................................................................................................25
8.1. Analiza ratelor de rotatie a posturilor din bilant.......................................................................................25
8.2.Analiza lichiditătii si a solvabilitătii.............................................................................................................26
SOLVABILITATEA..........................................................................................................................................26
LICHIDITATEA...............................................................................................................................................28
Page | 1
1. PREZENTAREA AGENTULUI ECONOMIC
SC MOBAM s.a. produce mobilier de inalta complexitate de peste 25 de ani.
Infiintata in anul 1991, societatea noastra exte specializata in producerea si comercializarea mobilierului din lemn intr-o gama variata si un design placut.
Complexitatea produselor noastre se datoreaza atit profesionalismului compartimentelor de conceptie si design cit si dotarilor moderne din fluxul de productie.
Produsele noastre sunt comercializate in special la export in tari precum Germania, Olanda, Belgia, Suedia, Norvegia, Franta, Anglia si este interesata in promovarea produselor sale si pe alte piete externe.
Mobam S.A. din Baia Mare, judetul Maramures pune la dispozitia dumneavoastra profesionalism, seriozitate si promptitudine.
Compania Mobam S.A. produce o gama larga de mobila de sufragerie, bucatarie, dormitoare, baie. Firma noastra are o echipa de 160 angajati. In principal, produsele si serviciile noastre se adreseaza pietei din Romania.
Orice produs sau serviciu prestat de firma noastra are la baza rezultatele analizei profilului beneficiarilor sai, a cerintelor si asteptarilor acestora. Angajatii nostri au urmat cursuri specializate in domeniul de activitate al firmei.
Bucurandu-ne de o reputatie foarte buna in randul clientilor nostri, suntem siguri ca produsele si serviciile companiei noastre va vor oferi o satisfactie garantata.
Afacerile care merita facute sunt cele bune, cele foarte bune si cele impreuna cu noi.
Pentru fiecare din produsele noastre ne puteti solicita informatii la care noi vom raspunde prompt.
Produse si servicii: mobila de sufragerie, bucatarie, dormitoare, baie
Tipul companiei: Producator Piata de desfacere: Romania Nr angajati: 101-500 Certificate: ISO
9001
Date de contact
Numele companiei: Mobam S.a. Persoana de contact: Put-cozma Gheorghe Adresa: Bd Unirii, Nr.
21 Localitate: Baia Mare Judet: Maramures Telefon:
0262277258, 0262277130, 0262277131
Fax:0262278217
Website:http://www.mobam.ro
Page | 2
2. ANALIZA CIFREI DE AFACERI
Analiza evoluției în timp a cifrei de afaceri se realizează cu ajutorul mărimilor absolute,
indicilor de dinamică (cu bază fixă și în lanț), precum și cu ajutorul ritmurilor medii de creștere.
În condițiile unei economii de piață instabile, pentru o apreciere realiză a rezultatelor
întreprinderii, se impune corectarea valorilor curente ale indicatorilor economici cu indicele mediu al
prețurilor de consum în scopul eliminării efectului inflației.
Cifră de afaceri reală se determină pe baza următoarei relații de calcul:
, unde:
CAc = Cifra de afaceri curentă;
CAr = Cifra de afaceri reală;
Ip = indicele mediu al prețurilor.
Rata reală de creștere a cifrei de afaceri se determină după următoarea formulă:
, unde:
Rc = Rata de creștere a cifrei de afaceri curente;
Rp = Rata de creștere a prețurilor.
Pentru analiza dinamicii cifrei de afaceri, se vor calcula și se vor interpreta:
modificarea (abaterea) absolută cu bază în lanț a cifrei de afaceri ;
indicele cifrei de afaceri cu bază în lanț ;
ritmul de creștere al cifrei de afaceri cu bază în lanț ;
ritmul mediu anual de creștere a cifrei de afaceri ;
ponderea indicatorului în cifra de afaceri netă a perioadei curente.
Calculul indicatorilor
Calculul modificării (abaterii) absolute cu baza în lanțAbaterea absolută cu bază în lanț a cifrei de afaceri se calculează că diferență între valoarea
cifrei de afaceri în perioada curentă (CAn) și cifra de afaceri în perioadă anterioară (CAn-1), după
următoarea formulă:
Page | 3
2.1. Analiza dinamicii cifrei de afaceri
Dinamica cifrei de afaceri a SC. MOBAM S.A , se prezintă astfel:
Denumire indicator UM 2008 2009 20101. Venituri din vanzari de marfuri (Vmf) lei 0 0 0
Modificari absolute lei - 0 0Indici % 100
Ritm de crestere % - -100 -100Pondere in CA % 0 0 0
2. Productia vanduta lei 5,093,266 5,530,362 5,600,350Modificari absolute lei - 437,096 69,988
Indici % 100 109 101Ritm de crestere % - 9 1
Pondere in CA % 100 100 100
3. Cifra de afaceri neta lei 5,093,266 5,530,362 5,600,350Modificari absolute lei - 437,096 69,988
Indici % 100 109 101Ritm de crestere % - 9 1
a) Modificarile absolute se calucleaza astfel:
= 5.530.362 LEI – 5.093.266 LEI =437.096 LEI
= 5.600.350 LEI – 5.530.362 LEI= 69.988 LEI
b) Indicele cifrei de afaceri cu bază în lanț se calculează prin raportarea valorii cifrei de afaceri
din perioada curentă (CAn) la valoarea cifrei de afaceri din perioadă anterioară (CAn-1) și înmulțirea
raportului cu 100, pentru a determina în procente.
ICA2009/ 2008 = CA 2009CA 2008
=55303625093266
∗100=¿109%
ICA 2010 /2009 =CA 2010CA 2009
=56003505530362
∗100=¿101%
Page | 4
La fel se calculează și indicele cu bază în lanț pentru veniturile realizate din vânzarea de
mărfuri, respectiv din producția vândută.
c) Ritmul de creștere al cifrei de afaceri cu bază în lanț se calculează că diferență între indicele
cifrei de afaceri cu bază în lanț al perioadei curente și 100%, conform următoarei
formule de calcul:
= 109% - 100% = 9.00%
= 101% - 100% = 1%
După aceeași formulă se va calcula și ritmul de creștere cu bază în lanț pentru cifra de afaceri
provenită din vânzările de mărfuri (doar ca la noi nu este cazul) și cea obținută din producția vândută.
Interpretarea rezultatelor
Atat în anul 2009 cît si in anul 2010 se constată o creştere a acestora
față de perioadă anterioară.
Anul 2009 a fost favorabil pentru întreprinderea analizată, deoarece, veniturile din productia
vanduta au crescut cu 437.096 LEI, reprezentând o crestere cu 9% față de anul 2008.
În anul 2010 se constată o creştere mai putin semnificativă a cifrei de afaceri, cu 169.988 LEI,
reprezentând, în mărime relativă, o creştere cu 1% față de anul anterior.
Cresterea cifrei de afaceri poate fi consecința creșterii concurenței pe piața pe care activează
întreprinderea, saturării cererii, dar, cu siguranță, o pondere mare o are resimțirea crizei economico-
financiare globale care a afectat puterea de cumpărare la nivel mondial.
2.2. Analiza structurii cifrei de afaceriMetodologia de diagnosticare a activității întreprinderii, în funcție de structura cifrei de afaceri este
completă și constă din:
a. Determinarea ponderii deținute de diferite elemente (produse, mărfuri, servicii, activității,
secții) în totalul cifrei de afaceri, utilizându-se mărimile relative de structură:
gi=Cai
CA×100 unde:
gi - ponderea deținută de categoria "i" în totalul cifrei de afaceri;
Cai - cifra de afaceri realizată de categoria "i";
CA - cifra de afaceri totală.Page | 5
b. Efectuarea de comparații ale structurii activității economice aferente mai multor exerciții
financiare, caz în care se utilizează coeficientul de structură Gini- Struck.
G=√ n∑ gi2−i
n−1
unde:
n - numărul de termeni ai seriei;
gi - structura vânzărilor pe categorii de activități, grupe de produse, unități operative
Coeficientul de concentrare Gini-Sturck poate lua valorile care aparține intervalului (0;1),
semnificația acestora fiind:
G→1, atunci în structura activității întreprinderii un nr. redus de elemente componente
deține o pondere foarte importantă în cifra de afaceri, gradul de concentrare a activității
este ridicat;
G→0, vânzările sunt repartizate relativ uniform între categoriile de structurare a
activității.
Denumire indicator UM 2008 2009 2010
Cifra de afaceri lei 5.093.266 5.530.362 5.600.350
Structura % 100% 100% 100%
1. Venituri din productia vanduta lei 5.093.266 5.530.362 5.600.350
Pondere în CA % 100 100 100
Ritm de creștere % - 9 1
a) Venituri din activitartea de baza lei 3.362.766 3.000.000 4.000.000
Pondere în CA % 0,66 0,54 0,71
Ritm de creștere % - -0.91 1.20
b) Prestări servicii lei 1.730.500 2.530.362 1.600.350
Pondere în CA % 0.34 0,46 0,29
Rimt de creștere % - 0.25 -0.16
Interpretarea rezultatelor
În cazul firmei nu se observă modificări semnificative în dinamica structurii cifrei afaceri:
Ponderea veniturilor din productia vanduta in 2009 are o scadere ușoară, fata de anul 2008 insă in
2010 se observa o crestere a ponderii de 0.71%. La ponderea prestarilor de servicii (montare, transport,
efectuarea de cereri la comanda) se constată o crestere în 2009, dar scade in 2010 ajungând la doar
1.600.350 lei cu un ritm de creștere negativ de -0,16%.
Page | 6
2.3. Analiza factorială a cifrei de afaceri
În afara analizei structurale și comparative cu prioadele anterioare, cifra de afaceri poate fi analizată și
din punct de vedere factorial:
CA = Vmf + Pv
ΔCA = CA1 – CA0
ΔCA % = ICA – 100%
Calculul cifrei de afaceri este influențat de:
Modificarea veniturilor din vânzări de mărfuri:
ΔVmf = Vmf1 – Vmf0
Modificarea veniturilor din producția vândută:
ΔPv = Pv1 – Pv0
INDICATORI UM 2009/2008 2010/2009
Modificarea Cifrei de Afaceri lei 437,096 69,988% 109 101
1.Influenta veniturilor din lei 0 0vanzari de marfuri % 0 0
2.Influenta veniturilor din lei 437,096 69,988productia vanduta % 109 101
Interpretarea rezultatelor
Modificarea cifrei de afaceri este consecința următorilor factori:
Page | 7
-Veniturile obținute din productia vanduta înregistrează un plus pe tot parcursul perioadei analizate,
cea mai mare influență având-o în anul 2009, când a crescut cu 437.096 RON, reprezentând în mărime
relativă, o creştere de 109% față de anul precedent;
-Cifra de afaceri are o crestere de 109% în anul 2009 față de anul 2008, urmată de o creştere mult , cu
101% în anul 2010 față de 2009.
3. VALOAREA ADĂUGATĂ (VA)
Page | 8
Valoarea adăugată definește dimensiunea reală a activității întreprinderii și reprezintă plusul de
bogăție obținut peste consumurile intermediare provenite de la terți, prin valorificarea tuturor
resurselor economice proprii.
Acest indicator permite aprecierea contribuției întreprinderii la realizarea produsului intern brut și evidențiază gradul de integrare pe verticală, prin raportarea la producție.
Pentru calculul valorii adăugate se pot utiliza două metode:
a) Metoda sustractivă;
b) Metoda aditivă.
a) Metoda sustractivă (a diferenței) – presupune scăderea din producția exercițiului (Pe) sau din
cifra de afaceri a consumurilor intermediare (M) care cuprind: cheltuieli cu materii prime,
materiale, energie, apă, servicii executate de terți.- pentru întreprinderile care desfășoară activitate de producție se va utiliza următoarea formulă de
calcul:
VA = Pe – M;
- pentru întreprinderile care desfășoară atât activitate de producție, cât și de comercializare, se va
aplica următoarea relație de calcul:
VA = Pe + MC – M
- MC = Marja comercială – reprezintă diferența între valoarea mărfurilor vândute și costul de
cumpărare al mărfurilor.
- Pentru întreprinderile care desfășoară numai activitate de comerț, pentru calculul valorii adăugate
se va lua în vedere formula următoare:
VA = Mc – M
b) Metoda aditivă – presupune însumarea următoarelor componente:
salarii; contribuții pentru asigurări și protecție specială; amortizări;provizioane; cheltuieli cu
impozite și taxe (exclusiv impozitul pe profit); rezultatul exploatării; cheltuieli financiare.
3.1. Analiza dinamicii valorii adăugate
Page | 9
Pentru determinarea valorii adăugate utilizând această metodă se va utiliza următoarea relație
de calcul:
VA=(Qe+M e)−M '
Indicatori Simbol 2009 2010Productia exercitiului - lei Qe 5.530.362 5.600.350Baza comerciala - lei Me 3.782.374 2.700.670Consumuri intermediare -lei M' 1.570.230 1.580.600
Valoarea adaugata -lei VA 1.106.072 1.120.070
3.2. Analiza structurii valorii adăugate Din punct de vedere factorial, valoarea adăugată se poate analiza pe baza modelelor:
VA=Pe x vaI
unde vaI = valoarea adăugată la 1 leu productia exercitiului.
Pe= produtia exercitiului.
Pe=T x WhI .
unde T = fond total de timp de muncă.
WhI = productivitatea medie orară realizată întro unitate de timp.
T = N x t.
unde N = număr de salariati.
t = număr de ore pe 1 salariat.
VA I=∑ gi x va i
100
unde gi=structura producției exercițiului pe∏ use.
Modificarea totală:
∆ VA=VA2010−VA2009=Pe2010 va2010I −Pe 2009 va2009
I .
∆ VA = 1.120.070 x 0,5490 - 1.106.072 x 0,5306 =614.918 - 586.882 = 28.036 lei.
Descompunerea pe factori:
∆ VA=∆ Pe+∆ va I .
Măsurarea influentei fiecărui factor:
Influenta productiei exercitiului asupra valorii adăugate:
∆ Pe=( Pe2010−Pe 2009) xv a2009I = (1.120.070 – 1.106.072) x 0,5306 = 13.998 x 0,5306 = 74.273.388 lei.
Influenta valorii adăugate medii la 1 leu productia exercitiului:
∆ vaI=Pe 2010 x (va2010I −va2009
I )= 1.120.070 x ( 0,5490- 0,5306)
= 20.609,29 lei.
Page | 10
Interpretarea rezultatelor:
Valoarea adăugată prezintă o influentă favorabilă deoarece productia exercitiului a crescut cu
74.273.388 lei, iar valoarea adăugată medie a crescut cu 20.609,29 lei.
4. ANALIZA CHELTUIELILOR
4.1. Analiza diagnostic a cheltuielilor variabile la 1000 lei cifră de afaceri
Pornind de la structura cheltuielilor întreprinderii, cheltuielile variabile la 1.000 lei cifră de afaceri se
determină după următoarea relatie:
Page | 11
C1000=
∑ qvi xc vi
∑ qvi x pi
x1000
unde:
Cvi - cheltuieli variabile pe categorii de produse.
Modificarea totală:
∆ Chv=Ch v2010−Ch v2009=5.247 .502−5.137 .176=110.326 lei .
Cheltuielile variabile sunt formate din cheltuieli cu materiile prime, cheltuieli cu materialele si
cheltuieli cu salariile.
Cheltuieli variabile 2009 = 2.874.664 +1.791.054 +471.458= 5.137.176 lei.
Cheltuieli variabile 2010 = 3.256.744 +1.650.300 + 340.458 = 5.247.502 lei.
Calculele se prezintă în următorul tabel:
Denumire indicator UM 2008 2009 2010
1.Cheltuieli cu materiile prime
si materiale consumabile
lei 2.519.086 2.874.664 3.256.744
Modificarea absoluta lei - 355.578 382.080
Indici % - 114.12 113.29
Ritm de crestere % - 14.20 13.29
Pondere in CA % 49.45 51.98 58.15
2.Salarii si indemnizatii lei 2.052.376 1.791.054 1.650.300
Modificarea absoluta lei - -261,32 -140,754
Indici % - 86.27 92.14
Ritm de crestere % - -13,73 -7,86
Pondere in CA % 40,30 32,39 29,47
3.Cheltuieli cu protectia sociala lei 576.080 471.458 340.458
Modificarea absoluta lei - -104,622 -131.000
Indici % - 81,84 72,21
Ritm de crestere % - -15,16 -27,29
Pondere in CA % 10,25 15,63 12,38
Cifra de afaceri netă lei 5.093.266 5.530.362 5.600.350
4.2. Analiza eficientei cheltuielilor fixeCheltuielile fixe au în componenta lor o parte din cheltuielile indirecte aferente activitatii
economice (amortizarile si provizioanele; salariile, contributia pentru asigurari sociale si protectia
sociala a personalului indirect productiv; cheltuielile de întretinere si reparatii; impozitele, taxele si
Page | 12
varsamintele asimilate; alte cheltuieli indirecte pentru exploatare), precum si o parte din cheltuielile de
desfacere, care nu depind de volumul productiei sau al prestatiilor efectuate, si în totalitate cheltuielile
generale de administratie.
Eficienta cheltuielilor fixe se apreciază prin nivelul lor la 1.000 lei venituri din exploatare sau cifră de
afaceri.
C f1000=
Chf
∑ qvp
x 1000
unde:
Chf – suma cheltuielilor fixe;
∑ qvp – cifra de afaceri;
C f1000 – cheltuieli fixe la 1000 lei.
∆ C hf =C h f 2010−C h f 2009=2511833−1829257=682.576 lei .
C h f 2010=36520+1990758+484555=2.511.833 lei .
C h f 2009=42261+1262512+524484=1.829 .257 lei .
C f1000=
C h f 2010
CA2010
x 1000−C h f 2009
CA2009
x1000=2.511.8335.600 .350
x 1000−1.829 .2575.530 .362
x 1000=448,51−330.77=117,74 lei .
5.Analiza rentabilitătii
5.1.Analiza profitului
Rezultatul din exploatare (Rexp) se determină cu relatia:
Rexp = Excedentul brut (EBE) + Alte venituri din exploatare (Ave) - Amortizări si
provizioane (A) - Alte cheltuieli din exploatare (Achexp)
Acest rezultat mai poate fi determinat si prin diferenta:
Rexp = Venituri din exploatare (Vexp) - Cheltuieli de exploatare (Chexp)
Rfin = Venituri financiare - Cheltuieli financiare
Rezultatul curent (Rcrt) este egal cu suma:
Rcrt = Rexp + Rfin = Rexp + (Venituri financiare - Cheltuieli financiare)
Rezultatul extraordinar (Rextr) se determină ca diferentă:
Page | 13
Rextr = Venituri extraordinare - Cheltuieli extraordinare
Rezultatul brut al exercitiului (Rbr) constituie soldul rezidual între veniturile totale si cheltuielile
totale si se determină ca diferentă:
Rbr = Venituri totale - Cheltuieli totale
Rezultatul net al exercitiului (Rnet) constituie soldul final după aplicarea cotei de impozit asupra
rezultatului brut, conform relatiei:
Rnet = Rbr - Impozitul pe profit = Rbr (1-i).
Analiza contului de profit si pierdere după destinatie este realizată pe baza Notei explicative 1
„Analiza rezultatului din exploatare’’ care prezintă structura rezultatului după destinatie".
Calculul rezultatului net pentru anul 2009:
Anul 2009 Sume leiVenituri din exploatare 4,982,183Cheltuieli din exploatare 6,441,524
Rezultatul din exploatare -1,459,341Venituri financiare 2,285,733Cheltuieli financiare 179,830
Rezultatul financiar 2,105,903Rezultatul curent 646,562
Venitrui extraord. 0Cheltuieli extraord. 0
Rezultat extraord. 0Rezultatul BRUT 646,562
Impozit (Rbr x 16%) 100,427Rezultatul NET(Rbr - Impozit) 546,135
Calculul rezultatului net pentru anul 2010:
Anul 2010 Sume leiVenituri din exploatare 6,632,512Cheltuieli din exploatare 6,487,879
Page | 14
Rezultatul din exploatare 144,633Venituri financiare 320,200Cheltuieli financiare 155,000
Rezultatul financiar 165,200Rezultatul curent 309,833
Venitrui extraord. 0Cheltuieli extraord. 0
Rezultat extraord. 0Rezultatul BRUT 309,833
Impozit (Rbr x 16%) 49,573Rezultatul NET(Rbr - Impozit) 260,260
5.1.1.Analiza în dinamică
Modificarea totală a rezultatelor:
∆ Rexp=Rexp2010−Rexp2009=144.633−(−1.459 .341 )=1.603 .974 lei .
∆ Rfin=R fin2010−Rfin2009=165.200−2.105 .903=−1.940 .703 lei .
∆ Rcrt=Rcrt 2010−Rcrt 2009=309.833−646.562=−336.729 lei .
∆ Rbr=Rbr 2010−Rbr 2009=309.833−646.562=−336.729lei .
∆ Rne t=Rnet 2010−Rnet 2009=260.260−546.135=−285.875 lei .
5.1.2.Analiza factorială
Pr = CA x pr
pr = PrCA
pr 2010=Pr 2010
CA2010
= 260.2605.600 .350
=0,0464.
pr 2009=Pr 2009
CA2009
= 546.1355.530 .362
=0.0987
Pr=CA 2010 xPr2010 – CA2009 x Pr2009 =
=5.600.350 x 0.0464 – 5.530.362 x 0.0987 = 259.856,24 – 545.846,73
= -285.990,49 lei
Page | 15
5.2.Analiza ratelor de rentabilitate
5.2.1.Analiza ratei rentabilitătii resurselor consumate
Rata rentabilitătii resurselor consumate privind productia vândută poate fi calculată în două
moduri:
a.
b. .unde:
s - structura sortimentală a vânzărilor;
rc - rata rentabilitătii produselor;
p - pretul mediu unitar al produselor;
c - costul unitar al produselor.
Se constată că volumul fizic al productiei vândute nu influentează direct rata rentabilitătii, în relatia
de calcul fiind factor de ponderare. Pentru sectorul unde se desfătoară activitate de vânzare a
mărfurilor, rata rentabilitătii resurselor consumate este determinată pe baza modelului de calcul:
Rrc =
unde:
R - desfacerile (rulajul) de mărfuri;
A - cota procentuală medie de adaus comercial;
N - nivelul mediu relativ al cheltuielilor de circulatie.
Analiza ratei rentabilitătii resurselor consumate
Indicator UM 2008 2009 2010Rezultat din exploatare lei 11,506,374 -1,459,341 144,633
Modificarea absoluta lei - -12,965,715 1,603,974
Indici % - -12.68 -9.91
Cheltuieli totale lei 8,785,120.00 6,441,524 6,487,879din exploatareModificarea absoluta lei - -2,343,596 46,355
Indici % - 73,32 100,72Rata profitului % 223.78 11.69 5.57
Page | 16
Modificarea absoluta % - -212.09 -6.12
Indici % - 5.22 47.65
Rata profitului= Profit totalCA
∗100
AniiCifra de afacer - lei
Profit brut- leiRata profitului %
2008 5,093,266 11,397,880 223.782009 5,530,362 646,562 11.692010 5,560,400 309,833 5.57
Analiza factorială a rentabilitătii resurselor consumate
Explicatie U
M
2009/2008
Modificarea ratei resurselor consumate lei -212.09 -6.12
% 5.22 47.65
1. Influenta chetuielilor totale
din exploatare
lei -2,343,596 46,355
% -26.28 0,72
2. Influenta rezultatului
din exploatare
lei -12,965,715 1,603,974
% -112.68 -109.91
5.2.2.Analiza ratei rentabilitătii comerciale
Indicator UM 2008 2009 2010Rezultat din exploatare
lei 11,506,374
-1,459,341 144,633
Modificarea absoluta lei - -12,965,715 1,603,974
Indici % - -12.68 -9.91Ritm de crestere % - -112.68 -109.91
lei 5,093,266 5,530,362 5,560,400Cifra de afaceriModificarea absoluta lei - 437,096 30,038
Indici % - 108.58 100.54
Page | 17
Ritm de crestere % - 8.58 0.54
Rata rentabilittii comerciale
% 1,633 3,814 4,084
Modificarea absoluta % - 2,181 0,27
Analiza factorială a rentabilitaii comerciale
Explicatie UM 2009/200
8
2010/2009
Modificarea ratei
rentabilitătii comerciale
lei 2,181 0,27
% 2,33 1,07
1. Influenta cifrei de afaceri lei 437,096 30,038
% 8.58 0.54
2. Influenta rezultatului
din exploatare
lei -12,965,715 1,603,974
% -112.68 -109.91
5.2.3.Analiza ratei rentabilitătii economice
Denumire indicator U
M
2008 2009 2010
Rezultatul economic lei 11,397,880 646,562 309,833
Modificarea absoluta lei - -10.751.318 -336.729
Indici % - 5.67 47.92
Ritm de crestere % - -94.33 -52.08
Active totale lei 47.196.704 11.547.712 21.266.312
Modificarea absoluta lei - -35.648.992 9.718.600
Indici % - 24.47 184.16
Ritm de crestere % - -75.53 84.16
Page | 18
Rata rentabilitătii economice lei 4,140 17,860 68,638
Modificarea absoluta lei - 13,72 50.778
Analiza factorială a rentabilitătii economice
Explicatie UM 2009/2008 2010/2009Modificarea ratei
rentabilitătii economice
lei 17,860 68,638
% 13,72 50.778
1. Influenta activelor totale lei 11.547.712 21.266.312
% -75.53 84.16
2. Influenta rezultatului
economic
lei 646,562 309,833
% -94.33 -52.08
5.2.4.Analiza ratei rentabilitătii financiare
Denumire indicator UM 2008 2009 2010
Profit lei 11,397,880
646,562 309,833
Modificarea absoluta lei - -10.751.318 -336.729
Indici % - 5.67 47.92
Ritm de crestere % - -94.33 -52.08
Investitii lei 3,886,730 506,321 250,800
Modificarea absoluta lei - -3,380,409 -255,521
Indici % - 13.03 49.53
Ritm de crestere % - -86.97 -50.47
Page | 19
Rata rentabilitătii
financiare
lei 34.10 78.31 80.95
Modificarea absoluta lei - 44.21 2.64
Analiza factorială a rentabilitătii financiare
Explicatie UM
Modificarea ratei
rentabilitătii financiare
lei 44.21 2.64
% 2.29 1.03
1. Influenta profitului lei -10.751.318 -336.729
% -94.33 -52.08
2. Influenta investitiilor lei -3,380,409 -255,521
% -86.97 -50.47
6.Analiza utilizării capacitătii de productie
Analiza indicatorului „valoarea producţiei la 1000 lei mijloace fixe”
Model de calcul :
I= PMf
∗1000
unde : P= producţia exerciţiului (Pe), producţia marfă fabricată, cifra de afaceri (CA), valoarea
adăugată (VA)
Page | 20
Mf= valoarea medie anuală a mijloacelor fixe
6.1.Analiza în dinamică a productiei la 1000 lei mijloace fixe :
Indicator UM 2008 2009 2010Cifra de afaceri lei 5,093,266 5,530,362 5,560,400Modificarea absoluta lei - 437,096 30,038Indici % - 108.58 100.54
lei 3,540,650 2,340,167 3,887,400Mijloace fixeModificarea absoluta lei - -1,200,483 1,547,233Indici % - -0.66 1.66
Productia la 1000lei mijloace fixe
‰ 695 423 699
În anul 2009 comparativ cu anul 2008 valoarea mijloacelor fixe a scazut cu 1.200.483 lei, respectiv
cu - 0,66 %, iar în anul 2010 faţă de 2009 această valoare a crescut cu 1,547,233 lei, respectiv cu
1,66%.
Producţia la 1000 lei mijloace fixe în anul 2009 faţă de 2008 a fost de 423 ‰, iar în anul 2010
comparativ cu 2009 aceasta a crescut înregistând o valoare de 699 ‰.
6.2.Analiza factorială a aproducţiei la 1000 lei mijloace fixe
Indicatorul UM 2009/2008 2010/2009
Modificarea totală a producţiei la
1000 lei CA
‰ -272 276
Influenţa valorii mijloacelor fixe ‰ -66,03 186
Influenţa cifrei de afaceri ‰ -206 90
Page | 21
În anul 2009 comparativ cu 2008 producţia la 1000 lei mijloace fixe a scazut cu 272‰, fiind
influenţată de următorii factori :
- influenţa negativă a mijloacelor fixe care duc la diminuarea indicatorului cu 66,03 ‰ ;
- influentă nefavorabilă a cifrei de afaceri ce determină scaderea producţiei la 1000 lei mijloace
fixe cu 206 ‰.
În anul 2010 fată de 2009 producţia la 1000 lei mijloace fixe a crescut cu 276‰, crestere determinată
de influenţa :
- valorii mijloacelor fixe care au dus la creşterea producţiei la 100 lei mijloace fixe cu 186‰,
având o influenţă favorabilă ;
- cifra de afaceri a avut o influenţă poztivă determinând majorarea indicatorului cu 90‰.
7. Analiza resurselor umane
7.1. Analiza mobilitatii si stabilitatii resurselor umaneIndicatori ai mobilitatii foreti de munca
Coeficientul mediu al intrarilor de personal: C i=I
N p
=3352
=0.64
Coeficientul mediu al iesirilor de personal: C e=E
N p
= 852
=0.15
Coeficientul mediu al miscarii totale de personal: Cm=I+EN p
=4152
=0.79
Page | 22
Coeficientul fluctuatiei fortei de munca: C f =ENN p
= 252
=0.04
7.2. Analiza calificarii personalului Structura personalului dupa formele de obtinere a calificarii profesionale
Categoria de calificare
(K i)
Repartizarea muncitorilor pe categorii Repartizarea lucrarilor pe categorii
Nr. muncitori Nr. ore norma
2009 2010 2009 2010
Personal necalificat (1) 30 9 600 360
Personal cu studii profesionale (2)
100 87 2000 3480
Personal cu studii liceale (3) 20 13 400 520
Personal cu studii superioare (4)
10 8 200 320
Total personal 160 117 3200 4680
Gradul de calificare medie a muncitorilor(Km) si concordanta acestuia cu cerintele
tehnologiei de fabricatie(K L)
Km2009=∑i=1
n
N i∗K i
∑i=1
n
N i
=1∗30+2∗100+3∗20+4∗10160
=330160
=2.06
Km2010=∑i=1
n
N i∗K i
∑i=1
n
N i
=1∗9+2∗87+3∗13+4∗8117
=254117
=2.17
K L2009=∑i=1
n
V i∗K i
∑i=1
n
V i
=1∗600+2∗2000+3∗400+4∗2003200
=66003200
=2.06
K L2010=∑i=1
n
V i∗K i
∑i=1
n
V i
=1∗360+2∗3480+3∗520+4∗3204680
=101604680
=2.17
Page | 23
Cu cat gradul de calificare este mai apropiat de categoria superioara cu atat calificarea medie a
muncitorilor este mai ridicata. Aceeasi regula se aplica si pentru coefricientul categoriei lucrarilor.
Din compararea coeficientilor calculate anterior rezulta urmatoarea situatie: Km=KL, situatie in
care exista concordant optima intre nivelul de calificare mediu al personalului si tehnologia de
fabricatie, conditie a utilizarii rationale a personalului si asigurarii castigului salarial.
Orice neconcordanta intre calificarea medie a muncitorilor si categoria medie a lucarilor are ca
effect majorarea costurilor de productie, fie ca urmare a subutilizarii personalului din punct de vedere
al calificarii, fie ca urmare a unei calificari insuficiente a personalului si este generatoare de rebuturi in
procesul de productie.
7.3. Analiza utilizarii timpului de lucruUtilizarea fortei de munca impune folosirea integrala a fondului de timp in calitate de factori
extensive, de crestere a productiei. Fondul annual de timp se evalueaza in om-zile:
Timp calendaristic: T C=N∗365=117∗365=1.750 .905om−zile
Timp maxim disponibil: T disp=T C (sarbatori+zile derepaus legale )=18980 om−zile
Timp efectiv: T e=Tdisp−intreruperi totale=1.744 .977 om−zile
Pe baza elementelor din balanta timpului de munca se determina urmatorii indicatori ce
caracterizeaza folosirea timpului de munca:
a. Gradul de utilizare a timpului disponibil: Gd=T e
T disp
∗100=1.744 .9771.750 .905
∗100=99.66 %
b. Durata medie a anului de munca in zile: Z=T e
N=1.744 .977
117=251 zile
c. Durata medie a zilei de munca: N=T e (om−ore )T e (om−zile )
=41.879 .448357.944
=117
8. Analiza structurii financiare pe bază de bilant
Page | 24
8.1. Analiza ratelor de rotatie a posturilor din bilant Structura activului caracterizează compozitia patrimoniului economic al întreprinderii si este
analizat prin ratele de structură care reflectă apartenenta sectorială si depind de natura activitătii
întreprinderii, astfel:
a. Ponderea imobilizărilor:
b. Ponderea activului circulant:
Ratele de structură a pasivului reflectă autonomia financiară si gradul de îndatorare a
întreprinderii, astfel:
a. Ponderea capitalurilor permanente:
b. Ponderea datoriilor pe termen scurt:
Cu cât este mai mare ponderea capitalurilor proprii în totalul pasivului, cu atât este mai mare
autonomia si independenta financiară a întreprinderii.
Analiza în dinamică a bilantului:
Indicatori UM 2008 2009 2010Total active lei 47.196.704 11.547.712 21.266.312
Active imobilizate lei 5.453.360 5.688.533 5.860.400
% 11,55 49,26 27,56
Active circulante lei 20.477.032 5.859.357 3.858.200
% 43,39 50,74 18,14
Total pasiv lei 25.930.392 11.547.890 9.718.778
Datorii pe termen scurt lei 6.743.031 1.255.635 1.000.000
% 26,00 10,87 10,29
Datorii pe tremen lung lei - - -
% - - -
Capitaluri proprii lei 19.187.361 10.292.255 8.718.778
% 74,00 89,13 89.71
Page | 25
8.2.Analiza lichiditătii si a solvabilitătii
SOLVABILITATEA
1. Activul net contabil: ANC = Total activ - Total datorii. Cand ANC > 0, atunci
intreprinderea este solvabilă.
2.Rata solvabilitătii patrimoniale:
exprimă ponderea capitalului propriu în pasiv a cărei valoare numerică
trebuie să se încadreze între 0,3-0,5, valorile peste 0,5 reflectând o situatie normală.
3. Rata solvabilitătii generale:
4. (nu este cazul)
5. (nu este cazul, nu avem datorii pe termen lung)
6. Rata îndatorării totale:
7. Rata îndatorării pe termen lung:
8. Capacitatea de îndatorare:
9. Capacitatea de rambursare:
10. Rata cheltuielilor financiare:
11. Rata cheltuielilor financiare:
Page | 26
SOLVABILITATEA in anul 2009:
ANC= 10.292.255 LEI
Rsp=Capital prorpiuPasiv
=10.292 .25511.547.890
=0.89
Rsg= Activul totalDatorii totale
=11.547.7121.255 .635
=9.20
Rata îndatorării totale: Rd= Datorii totalecapital propriu
= 1.255 .63510.292 .255
=0.12
Capacitatea de îndatorare: Cd= Capital propriuCapital permanent
=10.292 .25510.292 .255
=1
Rata cheltuielilor financiare: Rf = Chelt financiareRezdin Exploatare
= 179.8301.459 .341
=0.12
Rata cheltuielilor financiare: Rcf =Chelt financiareCA
x100= 179.8305.530 .362
=3,25 %
SOLVABILITATEA in anul 2010:
ANC=8.718.778 LEI
Rsp=Capital prorpiuPasiv
=8.718 .7789.718 .778
=0.90
Rsg= Activul totalDatorii totale
=9.718 .7781.000 .000
=9.72
Rata îndatorării totale: Rd= Datorii totalecapital propriu
=1.000 .0008.718 .778
=0.11
Capacitatea de îndatorare: Cd= Capital propriuCapital permanent
=8.718.7788.718.778
=1
Rata cheltuielilor financiare: Rf = Chelt financiareRezdin Exploatare
=155.000144.633
=1,07
Page | 27
Rata cheltuielilor financiare: Rcf =Chelt financiareCA
x100= 155.0005.560 .400
=2,79 %
Modificarea totală:
ANC 2010- ANC 2009= 8.718.778 - 10.292.255 = - 1573477
Rsp2010 – Rsp2009 = 0.89 - 0.90 =0.10
Rsg2010 – Rsg2009 = 9.72 - 9.20 =0.50
Rd2010 – Rd2009 =0.11 – 0.12 = - 0.01
Cd2010 – Cd2009 =1 – 1 = 0
Rcf2010 – Rcf2009 = 2.79 – 3.25 = -0.46%
LICHIDITATEA
1. Fondul de rulment financiar = Active circulante - Datorii curente (pe termen scurt)
2. Rata lichiditătii generale:
1. Rata lichiditătii reduse:
2. Rata de lichiditate imediată:
Rli= DisponibilitatiDat . pe termen scurt
Pe baza datelor societatii voi calcula urmatoarele:
Page | 28
LICHIDITATEA in anul 2009:
FRF = Active circ-Datorii curente= 5.859.357 – 1.255.635 = 4.603.722 LEI
Rlg= Active circulanteDatorii curente
=5.859.3571.255.635
=4,67
Rlr= Active circulante−stocuriDat . pe termen scurt
=5.859 .357−1.920.1311.255 .635
=3,14
Rli= DisponibilitatiDat . pe termen scurt
= 348.1211.255.635
=0,28
LICHIDITATEA in anul 2010:
FRF= Active circ-Datorii curente 3.858.200 – 1.000.000 = 2.858.200 LEI
Rlg= Active circulanteDatorii curente
=3.858.2001.000.000
=3,86
Rlr= Active circulante−stocuriDat . pe termen scurt
=3.858 .200−1.150.0001.000 .000
=2,71
Rli= DisponibilitatiDat . pe termen scurt
=2.358 .2001.000.000
=2,36
Modificarea totală:
FRF 2010 – FRF 2009 = 2.858.200 - 4.603.722= -1745522
Rlg 2010 – Rlg 2009 =3.86 – 4.67 = - 0.81
Rlr 2010 – Rlr 2009 =2.71 – 3.14 = - 0.43
Rli 2010 – Rli 2009 =2.36 – 0.28 = 2.08
Page | 29
Bibliografie
1. M.Muntean, „Analiza echilibrelor economico-financiare al întreprinderii comerciale”, Editura Edusoft, Bacău 2006.
2. Aurel Isfănescu, C.Stănescu, „Analiza economico-financiară”, Editura Economică, Bucuresti 1999.
3. A. Gheorghiu „Analiza financiară la nivel microeconomic”, Editura Economică,
Bucuresti 2004.
Page | 30
Anexe
Page | 31