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administraçãoamintas paiva
afonso
Unidade 06
Títulos
Matemática Financeira
Administração
Amintas Paiva Afonso
Amintas Paiva Afonso
É um papel emitido por alguém onde há a promessa de se pagar um determinado valor (valor de face) ao final de determinado prazo. A venda é feita por um valor inferior ao valor de face.
Amintas Paiva Afonso
Matemática Financeira
Administração
O que é um título?
• Documento que um mutuário (tomador de um empréstimo) oferece a um mutuante (cedente de um empréstimo) por meio do qual o mutuante pode provar publicamente ser credor daquela quantia; é usado para formalizar uma dívida que não pode ser paga imediatamente, mas será saldada dentro de um prazo previamente determinado.
• Os três tipos de títulos mais usados são:
NOTAS PROMISSÓRIASNOTAS PROMISSÓRIAS
DUPLICATASDUPLICATAS
LETRAS DE CÂMBIOLETRAS DE CÂMBIO
Amintas Paiva Afonso
Matemática Financeira
Administração
O que é um título?
TÍTULOS: Notas Promissórias
• Nota Promissória:Nota Promissória:
É o Título de Crédito que corresponde
a uma promessa de pagamento, muito
usada entre pessoas físicas ou entre
pessoas físicas e uma Instituição
Financeira.
Amintas Paiva Afonso
Matemática Financeira
Administração
Uma Nota PromissóriaNota Promissória só possui valor legal se contiver 4 elementos bem especificados, a saber:
• Valor Final a ser pagoValor Final a ser pago (dívida inicial acrescida de uma parcela de juros);• Nome e assinatura do devedorNome e assinatura do devedor (como emitente do título);• Nome do credorNome do credor (como pessoa que receberá a importância a ser paga pelo emitente);• Data de vencimento do títuloData de vencimento do título (data em que deve ser paga o valor final do título).
TÍTULOS: Notas PromissóriasAmintas Paiva Afonso
Matemática Financeira
Administração
TÍTULOS: Notas PromissóriasAmintas Paiva Afonso
Matemática Financeira
Administração
• DuplicataDuplicata é o título emitido por uma pessoa jurídica contra o cliente (pessoa física ou jurídica) para o qual ela vendeu mercadorias à prazo ou prestou serviços para serem pagos no futuro segundo um contrato.
• A emissão da DuplicataDuplicata só é legal se for feita tendo por base a Nota Fiscal proveniente do serviço prestado, a data de vencimento, o nome do credor, o nome do emitente com as respectivas assinaturas, e o valor final a ser pago.
TÍTULOS: DuplicatasTÍTULOS: DuplicatasAmintas Paiva Afonso
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TÍTULOS: DuplicatasTÍTULOS: DuplicatasAmintas Paiva Afonso
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• Letra de câmbioLetra de câmbio é o título que corresponde a uma ordem de pagamento. No passado, era emitida em maior quantidade pelas Financeiras, com o intuito de captar fundos, disponibilizando-as ao público. Assim captavam recursos de terceiros para oferecer empréstimos aos tomadores, através das operações de Crédito Direto ao Consumidor (CDC) ou Crédito Pessoal (CP).
TÍTULOS: Letras de CâmbioTÍTULOS: Letras de CâmbioAmintas Paiva Afonso
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TÍTULOS: Letras de CâmbioTÍTULOS: Letras de Câmbio
A criação dos bancos múltiplos em 1988, A criação dos bancos múltiplos em 1988, diminuiu sensivelmente o volume das Letras de diminuiu sensivelmente o volume das Letras de Câmbio emitidas pelas financeiras no Mercado, Câmbio emitidas pelas financeiras no Mercado, uma vez que os Bancos atualmente preferem uma vez que os Bancos atualmente preferem captar recursos por meio de Depósitos captar recursos por meio de Depósitos Interfinanceiros (Dis) ou CDBs (Certificado de Interfinanceiros (Dis) ou CDBs (Certificado de Depósito Bancário) do que pelas Letras de Depósito Bancário) do que pelas Letras de Câmbio.Câmbio.
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TÍTULOS: TÍTULOS: Letras de CâmbioLetras de CâmbioExemplo PráticoExemplo Prático
Uma pessoa física deseja comprar um refrigerador que custa à vista R$ 1.200,00. Não dispondo dessa quantia, recorre ao CDC (crédito que a loja oferece por intermédio de uma Financeira), assina um contrato e uma Nota PromissóriaNota Promissória..
A Financeira paga o lojista à vista e, baseando-se na Nota PromissóriaNota Promissória, emite uma Letra de Letra de CâmbioCâmbio que renderá determinada taxa de juros; essas Letras de CâmbioLetras de Câmbio são colocadas no Mercado Financeiro, refazendo o caixa da Financeira para futuras operações.
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TÍTULOS: Letras de CâmbioTÍTULOS: Letras de CâmbioAmintas Paiva Afonso
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TÍTULOS: Exemplo PráticoTÍTULOS: Exemplo Prático
As taxas de juros cobradas nas Notas Notas PromissóriasPromissórias são maiores que as taxas de juros pagas pelas Financeiras nas Letras de CâmbioLetras de Câmbio; a diferença entre essas taxas constitui o lucro bruto obtido pelas Financeiras ao final da operação.
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Desconto de TítulosDesconto de Títulos
Desconto de um título é o valor que se deve abater no valor de face do mesmo pela antecipação de seu pagamento.
Os descontos recebidos por um Título podem ser:
- Desconto Bancário (ou Irracional, ou “por fora” ou Comercial)
- Desconto Racional (ou “por dentro”)
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Títulos: Exemplo 1Títulos: Exemplo 1
Um Título cujo prazo é 6 meses foi comprado por R$ 200.000,00 a uma taxa de juros simples de 8% ao mês. Qual é seu valor de face?
Solução:FV = PV (1 + i * n)FV = 200 000 * (1 + 0,08 * 6)FV = 200 000 * 1,48
Resposta: O valor de face do título é de R$ 296.000,00, ou seja, o portador do título irá receber R$ 296.000,00 ao final de 6 meses.
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Títulos: Exemplo 2Títulos: Exemplo 2
Um Título cujo valor de face é R$ 200.000,00 foi comprado hoje com prazo de 6 meses a uma taxa de juros simples de 8% ao mês. Por quanto esse título foi comprado?
Solução:FV = PV (1 + i * n)200 000 = PV * (1 + 0,08 * 6)PV = 200 000 / 1,48 PV = 135.135,14
Resposta: O título foi comprado por R$ 135.135,14
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Títulos: Exemplo 3Títulos: Exemplo 3
Um título de valor de face de R$ 300.000,00 foi comprado por R$ 200.000,00 com prazo de 10 meses. Qual é a taxa de juros simples paga por esse título?
Solução:FV = PV (1 + i * n)
300 000 = 200 000 * (1 + i * 10)
1 + i * 10 = 300 000 / 200 000
1 + i * 10 = 1,5
i = 0,5 / 10 i = 0,05 = 5%
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