Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 201 2 г.: уже...

Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2012г.:

уже не рост, еще не стагнация

декабрь 2012

Станислав ВолковРуководитель Отдела рейтингов кредитных институтов

Рейтинговое Агентство «Эксперт РА»

2

Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2012г.

3-й квартал 2012: резкое замедление рынка•прирост новых сделок – 5% по итогам 9М2012 (34% за 6М2012)•объем нового бизнеса – 965 млрд. руб. Фактор волатильности: преобладание мегасделок (70%)

Темпы роста «розничного» лизинга более стабильны, однако его доля пока остается весьма скромной Темпы роста рынка в 2013 будут невысокими - 10-20% (против 70-150% за последние несколько лет)

3

Споткнулись при разбеге

Источник: «Эксперт РА»

Всего через 2 года посткризисного роста рынок вновь резко затормозил Объем нового бизнеса за 9М 2012 года увеличился на 5% (в 2011 прирост составил 80%). При этом прирост новых сделок в 1П 2012 составлял 34%

Без учета сделок лидера - «ВЭБ-лизинга» - объем нового бизнеса сократился на 3%


Индикаторы развития рынка лизинга

4

Новое пике?


Новый бизнес в 3 кв. 2012 сократился на 35% по сравнению с 3 кв. 2011г. (в 2011 году аналогичный прирост к 2010г. составлял 137%, а в 2010-м к 2009-му - 73%)

Факторы:•слабая динамика ж/д сегмента (падение цен на ж/д вагоны, падение ставок аренды, снижение темпов роста грузоперевозок)•общее снижение инвестиционной активности


5

Фактор волатильности Глубина спадов и роста рынка усиливается преобладанием на рынке крупных сделок – около 70% нового бизнеса формируется сделками свыше 100 млн руб.

«Розничный» лизинг (сделки менее 10 млн. руб.) хотя и вырос за год почти вдвое (со 122 до 222 млрд руб.), все еще играет скромную роль на рынке

Наладить «конвейер» выдачи мелких сделок сложно Привлечь финансирование зачастую проще под крупный проект



6

Концентрация во всем: собственники На рынке сохраняется высокая концентрация по всем параметрам – по доле госкомпаний, по видам оборудования, по регионам, по размеру клиентов, по участникам рынка

Доля сделок государственных и квазигосударственных компаний за четыре года выросла на 20 п.п. и превышает 50% нового бизнеса



7

Лидер по видам оборудования - сегмент железнодорожной техники (54%)

Суммарно на транспортные сегменты (а/м, авиа, ж/д и морской) пришлось 76,2% новых сделок за январь-сентябрь 2012г.

В Европе также в новых сделках преобладает транспорт, но не ж/д



Концентрация во всем: сегменты оборудования

8

Доля Москвы в новых сделках превысила 50%, увеличившись на 14 п.п.

Рост доли Сибирского ФО обусловлен проведением компанией «Бизнес Альянс» сделки по модернизации энергомощностей ОАО «Кузбассэнерго»


9м. 2011

Москва; 40,2%

Северо-Кавказский ФО;

0,4%

Приволжский ФО; 8,3%

Южный ФО; 2,6%

Уральский ФО; 15,7%

Сибирский ФО; 4,7%

Дальневосточный ФО; 2,7% новый бизнес за

пределами РФ; 2,3%

Санкт-Петербург; 7,2%

Северо-Западный ФО (за искл. СПБ); 2,1%

Центральный ФО (за исключением Москвы); 13,7%


Концентрация во всем: география сделок

9

С клиентами из крупного бизнеса заключается наибольший объем сделок – 69% за 6М 2012

Доля МСБ в объеме нового бизнеса за 4 года сократилась с 44% до 29%



Концентрация во всем: лизингополучатели

10

лидеры рынка



Концентрация во всем:

Место по новому бизнесу

Компания

Рейтинг финансовой

устойчивости "Эксперт РА"

Объем нового

бизнеса за 9 мес. 2012г., млрд руб.

Темпы прироста

новых сделок, %

Текущий портфель

на 01.10.2012, млрд руб.

Место по портфелю

на 01.10.2012

01.10.2012

01.10.2011

1 1 "ВЭБ-лизинг" 251,7 37,7% 491,4 1

2 2 ВТБ Лизинг (включая ГК "ТрансКредитЛизинг") 76,7 -49,5% 338,8 2

3 3 "СБЕРБАНК ЛИЗИНГ" (ГК) 61,4 -39,4% 211,9 3

4 8 Газпромбанк Лизинг (ГК) А+ 47,7 173,1% 71,9 6

5 5 "Государственная транспортная лизинговая компания" 43,6 -4,4% 90,0 4

6 - "ТрансФин-М" В++ 38,8 н.д. 89,0 5

7 6 Европлан 34,3 42,9% 33,5 10

8 - Альфа-Лизинг (ГК) 27,3 н.д. 59,0 7

9 106 БИЗНЕС АЛЬЯНС 26,2 23852,4% 34,4 9

10 7 "Лизинговая компания УРАЛСИБ" А+ 24,5 12,9% 31,9 11

На топ-10 компаний приходится 65% новых сделок

Доля крупнейшей компании выросла за год с 20 до 26%

11

лидеры рынка



Концентрация во всем:

12

Стабильность vs Масштаб

Темпы прироста бизнеса у «розничных» лизингодателей значительно стабильнее, чем у компаний, проводящих крупнейшие сделки



К «розничным» компаниям экспертно отнесены такие лизингодатели, как Европлан, Каркаде, ЛК Уралсиб, Балтийский лизинг, РЕСО-лизинг, Камаз-Лизинг и др.

К компаниям «big ticket» отнесены ВЭБ-лизинг, ВТБ Лизинг, ГТЛК, Сбербанк Лизинг, Газпромбанк Лизинг, Бизнес Альянс и др.

13

Розничное противоречие

Лизингодатели декларируют заинтересованность в развитии «розничных» сделок, при этом:•нет планов развития филиальной сети•большее доверие по отношению к крупным клиентам•фондирование получить легче под крупный контракт

56% респондентов опроса планируют рост небольших сделок в своей деятельности


Источник: «Эксперт РА» по данным опроса 27 респондентов

14

Сети хватит

56% респондентов опроса не планируют в ближайшее время наращивать филиальную сеть

Развитие электронного документооборота + мониторинг ПЛ банками и СК = значительное удаление от клиента

Массовые небольшие сделки все же требуют присутствия представителей лизингодателя



15

Лишь 10% респондентов считают, что платежная дисциплина выше у субъектов МСБ

Чем крупнее, тем надежней


Источник: «Эксперт РА» по данным опроса 31 респондента

16

Просрочка по кредитам МСБ в банках остается высокой


Источник: оценка «Эксперта РА» по данным ЦБ РФ

17

Главные «виновники» - крупные банки


Источник: оценка «Эксперта РА» по данным банков – участников исследования

18

В лизинговых компаниях уровень просроченной задолженности в среднем ниже


Источник: оценка «Эксперта РА» по данным анкетирования компаний

19

Менее четверти респондентов признали, что получить финансирование под пул мелких сделок проще, чем под один крупный проект

Банки больше заинтересованы в крупных кредитах, поскольку при сопоставимой сумме финансирования экономят временные и трудовые ресурсы

Крупняк в приоритете



20

Вопросы поиска заемного финансирования не теряют своей актуальности и стабильно входят в тройку наиболее важных

Ключевая проблема для лизинговых компаний – желание банков в каждом случае оценивать непосредственно лизингополучателя

Возможности привлечения кредитов, согласно изменениям в банковском регулировании, теперь зависят и от внешних оценок лизингодателя –рейтингов финансовой устойчивости


Нормативные документы банков предусматривают использование рейтингов на уровне А и выше (по шкале «Эксперт РА») при оценке риска заемщика:

• Инструкция 110-И «Об обязательных нормативах банков» (действует)

• Положение 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам» (планируется)

21

Банковские кредиты – основной источник ресурсов лизинговых компаний


Источник: «Эксперт РА» по данным анкетирования ЛК

22

Рейтинги финансовой устойчивости лизинговых компаний

по состоянию на 05.12.2012г.

Класс А - высокий уровень финансовой устойчивости

Класс В - средний уровень финансовой устойчивости

Класс С - низкий уровень финансовой устойчивости

Компания Рейтинг Прогноз

Альянс-Лизинг А+ стабильный

Базис Лизинг А стабильный

БелФин В++ стабильный

Газпромбанк Лизинг (ЗАО) А+ стабильный

Газпромбанк Лизинг (ООО) А+ стабильный

Газпромбанк Лизинг-Стандарт А+ стабильный

Газтехинвест (группа Газпромбанк Лизинг) А+ стабильный

Лизинговая компания «Дельта» А позитивный

Клиентская Лизинговая Компания А стабильный

Лизфайнэнс А стабильный

Межрегиональная инвестиционная компания В++ стабильный

Межотраслевая лизинговая компания А стабильный

Петербургская лизинговая компания В++ стабильный

Петролизинг-Менеджмент А стабильный

РАФ-Лизинг А стабильный

Компания Рейтинг Прогноз

РЕСО-Лизинг А+ стабильный

РЛизинг В++ стабильный

РТК-Лизинг А стабильный

Стоун-ХХI А стабильный

Технолизинг В++ стабильный

ТрансФин-М В++ позитивный

ЛК Уралсиб А+ стабильный

Финансовые Технологии (группа ЧелИндЛизинг) А стабильный

ЧелИндЛизинг А стабильный

ЧелИндЛизинг-1 А стабильный

ЧелИндЛизинг-Плюс А стабильный

ЭкономЛизинг В++ стабильный

ЭКСПО-лизинг А стабильный

Экспресс-Волга-Лизинг В++ стабильный

Элемент Лизинг А+ стабильный

110-И – уровень А и выше

254-П – уровень А и выше

Облигации: котировальный список и размещение средств институциональных инвесторов – от В++ до А+

Требования по рейтингам:

23

Прогноз развития на 2012 год

2012 год: пессимистичный сценарий: прирост 0% (новый бизнес –1,3 трлн. руб.)

базовый сценарий (оптимистичный): прирост 10% (новый бизнес – 1,4 трлн. руб.)

Предпосылки: многие сделки отложены на IV квартал, в октябре заметно оживление инвестактивности

24

Прогноз развития на 2013 год

2013 год: пессимистичный сценарий: прирост 5-10%

(новый бизнес –1,45-1,5 трлн. руб.)дальнейшее снижение ставок аренды ж/д техники, ухудшение качества портфелей, некоторых «догоняет» НДС, обнуление налога на новое имущество лишает лизинг преимуществ

базовый сценарий: прирост 15-20% (новый бизнес – 1,55-1,7 трлн. руб.) ускорении инвестиций после 2012г., сегмент ж/д показывает умеренные темпы роста

оптимистичный сценарий: прирост более 30% (новый бизнес – 1,8-1,9 трлн. руб.)

включается новый мощный драйвер роста, сопоставимый с ж/д

25

Новый драйвер своими руками

Оптимистичный прогноз на 2012 год не сбылся

главный драйвер рынка выдохся раньше, чем ожидалось новые драйверы не «включились» (региональная авиация, суда,

ЖКХ)

в ближайшие 2-3 года рынок может вырасти еще в 1,5 – 2 раза

доля лизинга в ВВП РФ (2011г.) – 2,4% , на развитых рынках – 5-6%

доля лизинга в инвестициях в основной капитал – 12%, на развитых рынках – 15-20%

лизинговые компании и промышленники – в одной лодке совместный поиск аргументов, от которых чиновники не смогут

отмахнуться совместное «точечное» лоббирование программ обновления

фондов


26


Кодекс Стандартов риск-менеджмента

Совместный проект Эксперт РА и ОЛА

Запуск проекта – лето 2012

Аналогичный стандарт уже разработан «Эксперт РА» совместно с НАПФ для рынка НПФ

Рабочая группа – около 15 активных участников

Подготовлены драфты основных разделов

Стандарт управления рисками будет охватывать вопросы организации системы риск-менеджмента, наличия регламентирующих документов, полномочий сотрудников подразделений риск-менеджмента и т.д.

Стандарт будет иметь рекомендательный характер

27


Кодекс Стандартов риск-менеджмента

Приглашаем к участию все заинтересованные компании

Сроки Этап работ

Октябрь-ноябрь 2012 Подготовка ряда разделов Стандартов участниками рабочей группы

Ноябрь-декабрь 2012 Проведение ряда заседаний (в формате конференц-колла) по обсуждению разделов документа

Декабрь 2012 года – январь 2013 Рассылка проекта Стандартов риск-менеджмента активным участникам лизингового рынка

Январь 2013 года Сбор письменных отзывов от участников рынка о проекте Стандартов риск-менеджмента

27 февраля 2013 года Обсуждение доработанного проекта Стандартов на конференции по риск-менеджменту, проводимой Объединенной Лизинговой Ассоциацией

Апрель-май 2013 г. Утверждение финальной версии Стандартов риск-менеджмента для лизинговой отрасли и рекомендация к их применению всеми заинтересованными лизинговыми компаниями

Спасибо за внимание!

Станислав ВолковРуководитель Отдела рейтингов кредитных институтов,

«Эксперт РА»[email protected]

+7 (495) 225-34-44, доб. 1813

Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 201 2 г.: уже...

Documents