Ciudad de México

Walmart de México y Centroamérica (BMV:Walmex)

& Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE:WMT)

Febrero 24 - 25, 2014

2014 Reunión Internacional para la

Comunidad Financiera

2

Esta presentación es propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de

C.V. y está dirigida a los accionistas de la Compañía y a la

comunidad financiera. No deberá ser reproducida de ninguna

forma.

Las referencias que se hagan en esta presentación respecto al

futuro desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán

considerarse como meras estimaciones que de buena fe ha

realizado la Compañía.

Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas

de la administración de la Compañía y se basan en los datos que

actualmente se encuentran disponibles. Los resultados reales

dependerán en su totalidad de los acontecimientos, riesgos e

incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro y que

llegaran a afectar el desempeño real de la Compañía.

3

Índice

Historia de Walmex 4

Walmex Hoy 11

Información Financiera 29

Competencia 35

Referencias Walmex 43

Historia de Walmex

5

Historia: fundada en 1958

1 Ciudad con presencia Walmex

Primer Vips

Primer Suburbia

Primer Aurrerá

Primer Superama

Primera Bodega Aurrerá

Cifra comienza a cotizar en la

Bolsa Mexicana de Valores

1958

1959

1964

1970

1977

1958

6

Primer Walmart Supercenter

en la Ciudad de México

Historia: primer negocio internacional de Walmart

11 Ciudades con presencia Walmex

Primer Sam’s Club

en la Ciudad de México

Asociación

entre Cifra y

Wal-Mart Stores, Inc.

Wal-Mart Stores, Inc.

adquiere posición mayoritaria

en Cifra – Oferta Pública en la BMV

1991

1993

1997

1991

&

Stores, Inc. MEXICANA DE BOLSA

VALORES

7

Primer Mi Bodega

Introducción de

“Precios Bajos Todos los Días”

Licencia emitida para operar

un banco en México

Historia: Exitosa introducción en México de “Precios Bajos Todos los Días”

Se constituye

Fundación Walmart de México

1999

2003

2004

2007

2005

38

Wal-Mart Stores, Inc. adquiere

33% de las acciones de CARHCO

(Central American Retail

Holding Company)

2006 Wal-Mart Stores, Inc.

incrementa su participación a

51% de CARHCO

1999

2005

Superama.com.mx

Programa piloto de entrega de

abarrotes en línea

Ciudades con presencia Walmex

8

Historia: expansión de Bodegas e incorporación de

Centroamérica

Primer Walmart Supercenter

en Centroamérica

(Honduras)

2011

2013

Primer Bodega Aurrerá Express

2008

2008

224

Walmart de México adquiere el

100% de Walmart Centroamérica

2010

Lanzamiento de Walmart.com.mx

Ciudades con presencia Walmex

9

Crecimiento continuo y rentable

2003 20132003 2013

EBITDA (Mx$ Miles de Millones)

CAC: 15.5%

Ventas (Mx$ Miles de Millones)

CAC: 13.6%

40.2*

118.0 9.5

420.6*

* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013

10

Crecimiento a través de múltiples formatos

6.1

13.5*

2003 2013

% CAC 8.3%

32.1

112.0*

% CAC 13.3%

2003 2013

33.9

173.6*

% CAC 17.7%

2003 2013

34.6

93.3*

2003 2013

% CAC 10.4%

7.3

28.1*

% CAC 14.5%

2003 2013

Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones) Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones) Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones)

Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones) Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones)

* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013

Walmex Hoy

12

Walmex: Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores

ADR: WMMVY OTCQX

Wal-Mart Stores, Inc. 70% 30%

• Valor de capitalización de mercado:

Mx$ 531 mil millones1

• Peso en el índice de la BMV: 7.05%

• 3ra acción más bursátil en la BMV

1. A Febrero 12, 2014

Índice Sustentable de la

Bolsa Mexicana de Valores

13

Ventas anuales (Mx$ Miles de Millones)

Unidades

Países

Ciudades

Formatos

Sitios e-Commerce

Centros de distribución

Asociados (miles)

420.6*

2,861

6

540

5

2

24

+225

Descripción de la compañía

Diciembre 31,2013

86.5%

México

Centroamérica**

13.5%

Contribución a

ventas 2013*

* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013

**Costa Rica

El Salvador

Guatemala

Honduras

Nicaragua

14

Propuesta de Valor: Precio

Mercancía básica, alimentos y artículos para el hogar

al mejor precio.

41.3 D, E

% de ventas Walmex

Mercado objetivo

Ciudades

– México

– Centroamérica

Unidades en operación

– México

– Centroamérica

M2 PV SKUs Proposición

4,250 32,000 Compra de la Semana

1,050 11,200 Ciudades Pequeñas

300 4,400 Resurtido Tiendas de Descuento

“Bodegas”

1,589 541

420 111

15

Ella es la luchadora favorita de

México que combate a los

precios altos junto con Bodega

Aurrerá. Ella trae los precios

más bajos para toda la familia.

Mama Lucha

Ella es una ama de casa

promedio en México: Quiere

sólo lo mejor para su familia,

pero se enfrenta a una “lucha”

constante para llegar a fin de

mes.

16

% de ventas Walmex

Promedio M2 PV

SKUs

Mercado objetivo

Ciudades

Prototipos

Unidades en operación

– México

– Centroamérica

Propuesta de Valor: Precio y surtido

El surtido más amplio de mercancía con Precios

Bajos Todos los Días.

26.6

7,800

90,000

B, C, D+

87

3

243

20

17

Cualidades: Amistoso, curioso,

atento, observador, buen oyente,

divertido, responsable, práctico,

inteligente, aliado y cómplice.

Sólo Carrito acompaña, escucha y

aconseja a nuestra clienta para que

obtenga lo que busca y necesita

cuando viene a Walmart.

Carrito Carrito es el compañero de compras

perfecto. Conoce mejor que nadie a

nuestra clienta y entiende

perfectamente lo que la motiva al

hacer el súper.

18

% de ventas Walmex

Promedio M2 PV

SKUs

Mercado objetivo

Ciudades

Prototipos

Unidades en operación

– México

– Centroamérica

Propuesta de Valor: Precio líder, volumen, mercancía nueva y diferenciada

Club de Precios con membresía, enfocado en

negocios y hogares con ingresos altos.

22.2

7,100

4,500

A, B, C+, Negocios

87

4

156

1

19

Socio de Negocio Socio Individual

20

% de venta de Walmex

Promedio M2 PV

SKUs

Mercado objetivo

Ciudades

Prototipos

Unidades en operación

– México

– Centroamérica

Supermarkets located in residential areas

6.7

1,600

30,000

A, B, C+

Propuesta de Valor: Calidad, Servicio y Conveniencia

Supermercados con excelente calidad en

departamentos de perecederos a precios razonables.

45

2

92

100

Supermercados

21

Marcas locales Costa Rica Nicaragua

Guatemala & Honduras

El Salvador

México

22

% de ventas Walmex

Promedio M2 PV

Mercado objetivo

Ciudades

Prototipos

Unidades en operación

– México

3.2

3,900

C+, D

Propuesta de Valor: Moda con la mejor relación de valor, precio y calidad

Moda para toda la familia.

42

3

109

23

24

Superama.com.mx: líder en ventas de abarrotes en línea

Página Web

Aplicaciones Móviles

Centro de Atención

Fuente: Euromonitor International

25

Walmart.com.mx: mercancías generales en línea

Entrega

Categorías

•Hogar

•Electrodomésticos

•Juguetes

•Mascotas

•Salud y Belleza

•Videojuegos

•Audio

•Autos

•Bebés

•Celulares

•Computadoras

•Deportes

•Electrónica

Catálogo diferenciado

26

Operación multiformato flexible

0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000

D

E

B

C

D+

A

B

C+

Piso de Venta (m2)

Prototipos Flexibles

Niv

el

de I

ng

reso

s

C+

D

1,900 3,800 5,700 7,600 9,500

27

Presencia regional

540 Ciudades con presencia Walmex

A Diciembre 31, 2013

28

Eficiente red de distribución

Monterrey (2)

Guadalajara (2)

Ciudad de México (6)

Villahermosa (2)

Culiacán (1)

Amatitlán (1)

Guatemala (2)

El Salvador (1)

San Pedro (2)

Tegucigalpa (1)

Managua (2)

San José (2)

24 Centros de

Distribución

Información Financiera

30

Walmex: Resultados 2013*

* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013

2012 % Incr.

2013

Total Ingresos

Margen Bruto

Gastos Generales

Ut. de Operación

EBITDA

Utilidad Neta

% % $ $ (Mx$ Millones)

425,161

93,624

62,102

31,532

40,222

22,713

100.0

22.0

14.6

7.4

9.5

5.3

412,060

90,228

58,541

31,422

39,860

23,269

100.0

21.9

14.2

7.6

9.7

5.6

3.2

3.8

6.1

0.3

0.9

-2.4

3.2

3.8

5.2

2.0

2.2

-0.8

% Incremento ex gasto de

arrendamiento

31

México: Resultados 2013*

* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013

2012 % Incr.

2013

Total Ingresos

Margen Bruto

Gastos Generales

Ut. de Operación

EBITDA

% % $ $ (Mx$ millones)

367,731

80,785

51,394

29,416

36,778

100.0

22.0

14.0

8.0

10.0

355,798

78,563

48,422

30,336

37,088

100.0

22.1

13.6

8.5

10.4

3.4

2.8

6.1

-3.0

-0.8

3.4

2.8

5.3

-1.6

0.3

% Incremento ex gasto de

arrendamiento

32

Centroamérica: Resultados 2013*

* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013

2012 % Incremento 2013

Total Ingresos

Margen Bruto

Gastos Generales

Ut. de operación

EBITDA

% % $ $ (Mx$ millones) En pesos

Sin efecto cambiario

En pesos

Sin efecto cambiario

57,430

12,839

10,708

2,116

3,444

100.0

22.4

18.6

3.7

6.0

56,262

11,665

10,119

1,460

2,772

100.0

20.7

18.0

2.6

4.9

2.1

10.1

5.8

45.0

24.3

5.7

14.0

9.6

50.1

28.7

2.1

10.1

4.8

52.1

28.0

5.7

14.0

8.5

57.5

32.6

% Incremento ex gasto de arrendamiento

33

Fortaleza financiera

Balance General de Walmex al 31 de Diciembre de 2013 (Mx$ Millones)

Efectivo

Activos Pasivos &

Capital Contable

Cuentas por Cobrar (Banco Walmart)

Inventarios

Activos Fijos y Otros

Proveedores

Cuentas por Pagar (Banco Walmart)

Capital Contable y Otros

23,359

36,359

41,881 3,337

152,060

TOTAL $ 230,262

169,245

3,989

21,129

43,795

47,609 4,784

160,554 177,845

4,808

34

Tiendas de Desc.

Supermercados

“Bodegas” 65

118

19

14

5

10

4

235

Aperturas 2013

7.2%

México

6.1%

Centroamérica

Crecimiento

piso de venta Walmex

439 mil m2*

7.1%

* 625 mil m2 de construcción total

Competencia

36

Algunos competidores de autoservicio

Cotizan en la BMV Ventas*

(Mx$ Miles de Millones)

105.5

65.7

46.7

* Últimos 12 meses a Septiembre 2013

Privados

37

Mx $1,128 miles de millones en ventas

+100 Miembros

25.4 millones m2 piso de venta

Autoservicio Departamentales Especializados

% Participación

a ventas 61.2 18.4 20.4

ANTAD: Asociación Nacional de Tiendas de

Autoservicio y Departamentales

38

El mercado informal sigue siendo un competidor relevante

39

Asociados

Durante 2013:

• $98 millones de pesos invertidos en entrenamiento

• 1.5 días promedio de entrenamiento por asociado

• 31% de las posiciones ejecutivas son ocupadas por

mujeres

40

Apoyo a la comunidad

Durante 2013:

• $504.3 millones de pesos canalizados

a las comunidades de la región

• 139,045 asociados voluntarios

• 60,000 mujeres participaron durante los

primeros dos años en el programa “Mujer Cuenta con Nosotros”

41

Apoyo a la comunidad

• 1,888 toneladas canalizadas a la Cruz Roja Mexicana

para ayuda a damnificados

• Apoyo a nutrición a través de 333 banco de alimentos

• 5,859 pequeños productores comercializaron sus

productos en nuestras tiendas

42

Compromiso y éxito ambiental

Durante 2013:

• 71 millones de kWh ahorrados a través

de uso eficiente de energía en equipos de iluminación y sistemas.

• Más de 245,000 toneladas de residuos

orgánicos reciclados o transformados

• 1,280 toneladas de plástico ahorradas a

través del programa “Bolsa Verde” en México

• Más de 400 millones de litros de agua

ahorrados gracias a equipos eficientes en el consumo de agua en México

43

Referencias Walmex

Relación con Inversionistas:

www.walmex.mx

Corporativo:

www.walmartmexicoycam.com.mx

En línea & ventas:

www.superama.com.mx

www.walmart.com.mx

Otros formatos:

www.sams.com.mx

www.suburbia.com.mx

www.bancowalmart.com.mx