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FACTORING Y DESCUENTO DE LETRAS FINANZAS PRIVADAS II

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN4

OBJETIVOS5

I. OBJETIVO GENERAL5

II. OBJETIVOS ESPECIFICOS5

FACTORING

CAPITULO I

ASPECTOS GENERALES DEL FACTORING

1.1 ANTECEDENTES 6

1.2 DEFINICIÓN 6

1.3 SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL FACTORING07

1.4 CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING08

1.5 OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING09

1.6 MODALIDADES DE FACTORING09

1.7 VENTAJAS DEL FACTORING 10

1.7.1 VENTAJAS PARA EL CLIENTE10

1.7.2 VENTAJAS PARA EL FACTOR14

1.8 DES VENTAJAS DEL FACTORING 15

CAPÍTULO II

DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL FACTOR Y DEL CLIENTE

2.1 DERECHOS DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE16

2.2 DERECHOS DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR17

2.3 OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE 17

2.4 OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR 19

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CAPÍTULO III

REGULARIZACIÓN DEL FACTORING EN EL PERÚ

3.1 DEFINICIÓN DEL FACTORING PARA LA LEGISLACIÓN PERUANA23

3.2 FORMALIDADES PARA EL FACTORING24

3.3 CONOCIMIENTO DEL FACTORIGN POR LOS DEUDORES24

3.4 EMPRESAS FACULTAAS PARA ACTUAR COMO FACTORES25

CAPÍTULO IV

TRATAMIENTO CONTABLE Y TRIBUTARIO DEL FACTORING

4.1 TRATAMIENTO CONTABLE26

4.2 TRATAMIENTO TRIBUTARIO27

4.2.1 IMPUESTO A A LA RENTA27

4.2.2 IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS30

DESCUENTO DE LETRAS

CAPITULO I

LETRAS DE CAMBIO

1.1 CONCEPTO 32

1.2 DEFINICIONES 33

1.3 CONTENIDO Y REQUISITOS DE LA LETRA DE CAMBIO33

1.4 FORMAS DE GIRAR UNA LETRA35

CAPÍTULO II

ASPECTOS GENERALES DEL DESCUENTO DE LETRAS

2.1 DEFINICIÓN DEL DESCUENTO DE LETRAS36

2.1.1 ANÁLISIS36

2.2 OPERACIÓN DE LAS LETRAS EN DESCUENTO 37

2.3 OBJETO DEL CONTRATO 38

2.4 ASPECTO JURÍDICO 39

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2.5 TIPOS DE DESCUENTO DE LETRAS 39

2.5.1 DESCUENTO COMERCIAL 39

2.5.2 DESCUENTO DE EFECTOS FINANCIEROS

2.6 DESCUENTO DE LETRAS COMO ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO 40

2.7 OBLIGACIONES DEL CLIENTE 41

2.8 OBLIGACIONES DEL BANCO 42

2.9 TRATAMIENTO TRIBUTARIO 43

CASOS PRÁCTICOS

FACTORING

I. CASO PRÁCTICO N° 0144

II. CASO PRÁCTICO N° 0246

III. CASO PRÁCTICO N° 0349

IV. CASO PRÁCTICO N° 0451

IV. CASO PRÁCTICO N° 0554

DESCUENTO DE LETRAS

I. CASO PRÁCTICO N° 0157

CONCLUSIONES3

I. CONCLUSIÓN GENERAL63

II. CONCLUSIONES ESPECÍFICAS63

BIBLIOGRAFÍA 65

LINKOGRAFÍA65

ANEXOS 66

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INTRODUCCIÓN

Toda empresa para realizar sus operaciones, debe contar con el suficiente capital de trabajo

que le permita hacer frente sin mayores problemas, con sus obligaciones corrientes. Sin

embargo, muchas veces ello no es posible debido a una serie de factores internos y

externos.

Bajo ese panorama, las empresas buscan las mejores alternativas para financiar ese capital

de trabajo, sin embargo esa búsqueda puede resultar muy onerosa y tediosa, pues a los altos

intereses del sistema financiero, hay que agregarle lo tedioso que resulta la aprobación de

un crédito. Y si a esto le adicionamos la actual coyuntura originada por la crisis financiera

internacional, el panorama puede resultar desalentador para las empresas.

Sin embargo, ante ese panorama surge como alternativa, la suscripción de contratos de

Factoring y Descuento de Letras. En efecto, a través de la suscripción de este tipo de

contratos, las empresas pueden obtener la liquidez necesaria para realizar sus operaciones,

ya sea transfiriendo sus cuentas por cobrar o cediendo la gestión de su cobro a empresas

especializadas.

En ese sentido, a través del presente Trabajo de Investigación se muestran los principales

aspectos teóricos de este tipo de contratos, así como la forma como está regulado en el

Perú. Para estos efectos, se consideran casos prácticos respectos de las modalidades de

Factoring y Descuento de Letras aplicables en nuestro país.

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OBJETIVOSI. OBJETIVO GENERAL

El presente trabajo de investigación demostrará cómo una empresa puede

obtener efectivo en el corto plazo mediante la conversión de sus cuentas por

cobrar a un plazo menor del pactado haciendo uso de operaciones financieras

tales como Factoring y descuento de letras, así como las formalidades que se

deben cumplir para la realización de las mismas analizando los beneficios que

trae el uso de estas facilidades financieras para contar con liquidez en el menor

tiempo posible.

II. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

FACTORING

Definir el concepto de Factoring, exponer los requisitos requeridos para el uso de

esta operación financiera y dar explicación sobre las características con las que

cuenta. Dar parámetros sobre las responsabilidades de los participantes de dicha

operación financiera y explicar las modalidades en las cuales se presenta como

presentar las ventajas y desventajas.

DESCUENTO DE LETRAS

Explicar el manejo de las letras de pago obtenidas por las actividades de compra-

venta para obtener efectivo en un plazo menor al vencimiento de la obligación;

analizar los pros y contras de los descuentos de letras y las obligaciones que

representa para los implicados.

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FACTORING

CAPÍTULO I

ASPECTOS GENERALES DEL FACTORING

1.1 ANTECEDENTES

Los orígenes del Factoring como expresión provienen de los Fenicios, y con la

colonización inglesa deriva de Factus, equivale a “él que hace algo” y Factor en inglés

equivale a “apoderado”, pero Factoring propiamente dicho, equivale a financista que

nos recuerda al selling agent en los Estados Unidos de América.

El Factoring se remontan al siglo XVII, a través del comercio textil anglosajón, con el

cobro de las manufacturas entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas (hoy Estados

Unidos), donde las empresas inglesas comenzaron a delegar la tarea de venta y cobro,

pues así aparece la figura del factor con un marcado matiz de agente o representante de

los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras, que con el pasar el tiempo

comenzaron a asumir el riesgo comercial y que posteriormente a dicho actor se le

conoce como compañía de Factoring (Factor), como empresa independiente y con las

funciones administrativo-financieras.

1.2 DEFINICIÓN

En este contrato, se presenta una empresa dedicada a la venta de mercadería o a la

prestación de servicios de manera constante y que podrá transferir los créditos

generados en su actividad con sus clientes a una entidad denominada factor, quien

adquirirá estos créditos a cambio del pago acordado con la empresa y otorgándole, en

muchos casos, otros servicios como los de cobranza, asesoramiento financiero, etc.

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Según el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring: “El Factoring es

la operación mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de una persona

natural o jurídica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando

en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribución. El Factor asume por

el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante

Deudores”.

De esta manera, el Factoring funciona como un mecanismo de financiamiento para la

empresa, permitiéndole vender a sus clientes al crédito y cobrar al contado gracias

al pago efectuado por el factor.

Pero además, es de gran importancia que el riesgo del incumplimiento sea asumido por

el factor, pues esto implica que la empresa se libera del costo que le significaría evaluar

la situación financiera de cada uno de sus clientes y los gastos que representan las

acciones de cobranza que muchas veces se tienen que seguir.

Asimismo, la empresa también puede obtener una serie de servicios adicionales, como

la gestión de cartera, evaluación de riesgos, cobranza, asesoramiento administrativo,

etc., según se haya establecido en el contrato.

1.3 SUJETOS QUE PARTICIPAN EN EL FACTORING

En las operaciones de Factoring participan fundamentalmente tres (3) sujetos:

a) La Empresa de Factoring

La Empresa de Factoring, también denominada Factor, es una entidad, generalmente

una empresa especializada o un banco, dedicada a la adquisición de instrumentos

con contenido crediticio: facturas, letras, entre otros.

b) El Factorado

El Factorado es el sujeto que como producto de sus actividades genera instrumentos

de crédito: facturas, letras, entre otros, las cuales las cede a la Empresa de Factoring.

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c) El Cliente

El Cliente es el sujeto que adquiere bienes o recibe servicios del Factorado, y que en

virtud del Factoring, se obliga a cancelar sus obligaciones a éste o a la Empresa de

Factoring, según corresponda.

1.4 CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORING

a) Es un contrato bilateral, ya que se celebra entre dos partes: El cliente y el factor; el

deudor cedido no participa en el acuerdo de voluntades, aunque es ampliamente

aceptado en doctrina (y en nuestro caso en el reglamento de Factoring), el hecho de

notificar al deudor acerca del acuerdo, con la finalidad de que el pago se efectúe de

manera correcta.

b) Es un contrato consensual, ya que se celebra con acuerdo de las partes.

c) Es un contrato típico, porque tiene regulación en nuestro ordenamiento jurídico.

d) Es un contrato nominado, ya que recibe la denominación de Factoring, reconocido a

nivel mundial.

e) Es un contrato conmutativo, porque las partes al contratar saben los resultados que

se obtendrán de esa operación.

f) Es un contrato de contenido flexible, ya que se puede estipular la prestación del

servicio de gestión o cobro, asumiendo los riesgos de la cobranza, o puede prestarse

el servicio de cobro y financiación sin asumir el riesgo de la operación.

g) Es un contrato oneroso porque el factor realiza una prestación a cambio de una

retribución, cuyo monto puede variar de acuerdo al pacto de las partes y a la clase de

servicio prestado.

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1.5 OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING

El art. 14020 del Código Civil, ha legislado sobre el objeto del contrato,

estableciendo una distinción entre éste, el contenido de la obligación, y el objeto de las

prestaciones de dar, hacer o no hacer. En este orden de ideas, el objeto del contrato

está considerado como el propósito que las partes intervinientes tienen de crear,

regular, modificar o extinguir obligaciones.

a) Desde el punto de vista del cliente, el objeto consiste en la intención de obtener los

servicios administrativos y de gestión que el factor puede brindarle, además de la

financiación que puede suponerle la cesión de su cartera de clientes.

b) Desde el punto de vista de la entidad de facturación, el objeto consiste en el

propósito de obtener una comisión por los servicios que presta, además de un interés

en caso de brindar financiación al cliente.

1.6 MODALIDADES DE FACTORING

Hay muchas modalidades por las que se puede celebrar un Contrato de Factoring.

Sin embargo, consideramos que la clasificación más frecuente es aquella que las clasifica

de acuerdo a la asunción del riesgo.

Según esta clasificación, el Factoring podrá ser "con recurso" y "sin recurso" el cual

dependerá de que el factor asuma o no los riesgos de incobrabilidad.

a) Factoring con recurso

En esta modalidad es el Factorado quien asume el riesgo por la falta de pago del deudor.

Es decir, en este caso la empresa de Factoring (Factor) no garantiza el riesgo por la

insolvencia del deudor cedido.

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b) Factoring sin recurso

Por el contrario, aquí el Factor sí garantiza el riesgo por insolvencia del deudor, a no ser

que el incumplimiento se haya producido por otras causas (como por ejemplo que las

mercancías se hayan encontrado defectuosas o en mal estado, que sean diferentes a las

solicitadas, entre otras).

1.7 VENTAJAS DEL FACTORING

Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto de servicios a que

se obliga el factor, empero alternativamente empleamos la siguiente clasificación:

1.7.1 VENTAJAS PARA EL CLIENTE

a) Aumento de Volumen de Ventas

La empresa cliente va a tener la facilidad de poder conceder créditos

inmediatos en sus operaciones comerciales con mayor flexibilidad y en mayor

magnitud, esto debido a que el encargado de hacer el cobro de las mismas

además de correr con el riesgo de dicho crédito va a ser el factor. Esto no es

precisamente así, si el caso de Factoring suscrito entre ambas es de riesgo

compartido (split risk Factoring) o sin asunción de riesgo de insolvencia (en

base sólo a la función de gestión), en tales casos la empresa factorada, tiene

que ser más prudente en la asignación de esos créditos.

Todo esto produce un efecto multiplicador en los ingresos, de acuerdo al

margen de utilidad que tenga por cada unidad que venda, y es por ello que el

Factoring no es beneficio para aquellas empresas cuyo margen de utilidad no

sea lo suficientemente alto.

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Las ventas también se van a ver beneficiadas debido a que el Factoring es una

excelente herramienta para mercadear sus productos o servicios aumentando

los plazos de crédito a sus clientes.

b) Mayor Liquidez

Esta ventaja es concebida como “vender a crédito cobrando al contado”, está

también relacionada a la función de financiación, ya que supone el anticipo de

dinero en efectivo que el factor puede perpetrar con cargo a los documentos

pendientes de cobro y créditos que el cliente le ha cedido. Las empresas a

través de este beneficio van a poder llevar a cabo sus operaciones habituales

con mayor eficiencia, obtener capital de trabajo, así como hacer compras de

oportunidad y reducir algunos costos especialmente por descuentos de

proveedores por pronto pago.

c) Traslado de Costos

El mantener toda una estructura de otorgamiento de crédito y cobranza,

necesariamente implica algunos costos como pagos a personal, de

infraestructura, análisis de riesgos entre otros: sin embargo si la empresa

utiliza el Factoring, entonces la empresa factorada deja de lado todas estas

operaciones asignándoselas a cargo de la entidad factor.

d) Flexibilidad y Variabilidad

Es mucho más flexible que cualquier otra fuente de financiamiento, debido a

que en el contrato se puede estipular que el FACTOR no ofrezca todos los

servicios que caracterizan este contrato sino sólo uno o dos de ellos, de

acuerdo a la voluntad de las partes. Sin embargo en el Perú, a diferencia de

otras legislaciones a nivel mundial que no establecen el contenido mínimo para

este contrato, descarta una sola función de gestión, fundado en el Art. 1º Res.

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S.B.S. N0 102 1-98, por lo que necesariamente el contrato debe tener como

característica esencial la transmisión de créditos hacia el factor.

e) Traslado de Riesgo

Es quizás la más importante de las ventajas que presenta el contrato y

es precisamente a través de éste, que se transmiten los riesgos derivados de la

concesión de los créditos frente a posibles moras e incumplimientos por parte

del deudor, así como también problemas que puedan generarse en el proceso

de cobranza, por ejemplo la realización de una acción judicial, etc. Por otro

lado, con el contrato de Factoring la empresa factorada incurre en un costo

proporcional al volumen de ventas factorizadas, dejando de realizar

determinados gastos fijos, lo que consecuentemente traerá algunos

inconvenientes para determinadas empresas como ya se indicará en títulos

posteriores.

f) Servicios Complementarios

La empresa factorada se beneficia con los servicios asociados por parte del

FACTOR como son la información comercial, asesoramiento integral en estudios

de mercado, selección de personal, estudios económicos de los deudores, etc.

Esta última, ayuda a elegir a la empresa cliente a sus futuros deudores con

certeza.

Estos servicios complementarios están cobrando mayor importancia en el

Factoring internacional.

g) Consolidación en su Organización

El personal está dedicado exclusivamente a las labores directamente

relacionadas con el giro del negocio, como es producción, compras y ventas.

Esta consolidación implica un mejoramiento en la dirección tanto general como

por departamentos en base a una mejor visión de los problemas de la empresa

en esas áreas.

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h) Mejora la presentación de Balance

Debido a que en el balance no se tipifica como activo no muy líquido (cuentas

por cobrar) sino como caja, es decir, dinero líquido. Esto origina un

mejoramiento en los índices financieros de la empresa, y hace percibir a la

empresa CLIENTE, por los analistas financieros, como una empresa sólida y

solvente.

i) Hace predecible sus Flujos de Caja

Esto mejora la planificación de operaciones de la empresa, especialmente en lo

que respecta a su nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta la fiabilidad en

los presupuestos y consecuentemente las decisiones empresariales.

j) Simplificación de la Contabilidad

Esto se basa en que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a tener

un solo cliente, que paga al contado. Es decir, a diferencia de una situación

contable anterior al contrato, la empresa cliente va a contabilizar operaciones

comerciales sólo con el factor que contrariamente se va a hacer cargo,

prácticamente de la contabilidad comercial del cliente.

k) No implica Endeudamiento

Compra en firme y sin recurso. El Factoring como fuente de financiamiento no

expresa endeudamiento como fuente de fondos, sino se basa directamente en

el potencial real de la empresa y por tanto se evita correr con los riesgos

propios de esta clase de financiamiento.

l) No compromete Garantías Reales

Las industrias tienen acceso a recursos sin necesidad de comprometer garantías

reales.

m) Facilidad

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Es simple, directo y rápido de obtener en comparación a otras formas de

financiamiento.

n) Movilización de la Cartera de Clientes Deudores

Al respecto, Eduardo Gordillo Arreaza indica que es uno de los principales

beneficios que trae este contrato, debido a que permite sanear la cartera de

clientes.

o) Mejora la Dirección

El personal directivo ahorra tiempo empleado en supervisar y dirigir la

organización de una contabilidad de ventas.

En el caso de empresa que tenga problemas de gestión y en estas áreas, este

contrato resulta muy beneficioso.

1.7.2 VENTAJAS PARA EL FACTOR

a) Dispersión de Crédito

La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes eran destinados

a una sola empresa a favor de un mayor número de ellas y en menor importe,

lo que hace que esos créditos que con anterioridad dependían de la solvencia

de una sola empresa ahora dependan de varias, y de esta manera el riesgo

resulta menor, por tanto constituye una forma adecuada de colocación de

fondos, allí donde existe un déficit de dinero.

Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte

especialmente con deudas a corto plazo, contribuye a que el riesgo de

recuperación sea menor y paralelamente, favorece a mantener liquidez

productiva en el Banco.

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b) Ampliación de Variedad de Servicios

El FACTOR se beneficia con una extensión de la diversidad de asistencias

y servicios que presta a sus clientes, entre los que están, contabilidad de

ventas, control de riesgos, preparación de políticas de ventas, cobranzas,

selección de personal, entre otros, lo cual le determina una mayor rentabilidad

y bienestar a sus clientes.

c) Comisión e Interés

Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto a los créditos

cedidos, el cliente recibe este desembolso al contado abonando una comisión e

intereses por el servicio prestado; estos intereses por lo general están sujetos a

tasas internacionales Libor o Prime Rate, asimismo en base a la

información de la situación económica y financiera del futuro deudor se

determinará el monto de la comisión y las posibles variaciones en los intereses

que recibirá como pago.

1.8 DESVENTAJAS DEL FACTORING

a) Costo financiero elevado

Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuento comercial

convencional.

b) Exclusión

El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto generalmente

por considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro lado también quedan

excluidas de operaciones relativas a productos perecederos y las a largo plazo (más

de 180 días).

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c) Sujeción

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los

distintos compradores.

d) El retorno del dinero recibido

Así como el Factoring sin Recursos da seguridad al cliente factorado frente al posible

incumplimiento de sus deudores, tratándose de la suscripción de un Factoring con

Recurso, el Factorado está obligado a asumir la deuda impaga de su cliente.

CAPÍTULO II

DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL FACTOR Y DEL CLIENTE

2.1 DERECHOS DEL FACTOR RESPECTO DEL CLIENTE

a) El artículo 7º del Reglamento de Factoring en su inciso 1) señala como derecho

mínimo del Factor “Realizar todos los actos de disposición con relación a los

instrumentos adquiridos”. Este derecho es comprensible en cuanto a que el Factor se

subroga en los derechos del Cliente, y por razones de eficacia y conveniencia es

necesario que el Factor cuente con dichas facultades con la finalidad de recuperar

dichas acreencias contenidas en los instrumentos crediticios.

b) Cobrar la comisión y gastos por los servicios complementarios acordados. Este

derecho del Factor está contenido como derecho mínimo del Factor en el

Reglamento de Factoring, en el inciso 2) del Art. 70: “Cobrar una retribución por los

servicios adicionales que se hayan brindado”. Se refiere al pago del precio convenido

que es usualmente una comisión que oscila entre el uno y el tres por ciento.

Separadamente se fijan los intereses cuando existe financiación.

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c) Eventualmente cobrar al cliente por acción de repetición fundada en la subrogación

en caso de fraude o de inexistencia de la deuda, o en su caso de que el cliente no

hubiera cumplido con sus obligaciones comerciales.

d) Que la transferencia de los créditos, que es en propiedad, quede asegurada en su

favor.

e) Transferir el crédito adquirido a otro factor.

f) Aceptar o rechazar créditos.

g) Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debitar las partidas que

se generen por la ejecución del contrato.

h) Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la liquidez del

mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relación a los deudores cedidos.

2.2 DERECHOS DEL CLIENTE RESPECTO DEL FACTOR

a) Cobrar las facturas cedidas en los plazos estipulados. Este derecho del Cliente

respecto del Factor está estipulado en el Reglamento de Factoring, en el inciso 1) del

Art. 10°: el Cliente tiene como mínimo los siguientes derechos: “Exigir el pago por los

instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme a las condiciones

pactadas”.

b) Exigir el Factor el cumplimiento de los servicios complementarios concretados. Este

derecho ha sido considerado como derecho mínimo a establecerse del contrato de

Factoring por el Reglamento del mismo, en el artículo 10° inciso 2): “Exigir el

cumplimiento de los servicios adicionales que se hubieran pactado”.

2.3 OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE

a) Adquirir los créditos que se originen de la manera y en las condiciones previstas contractualmente.

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El Artículo 8° del Reglamento de Factoring, Res. SBS N° 1021-98 en su inciso 1)

positiviza esta obligación señalando: “Adquirir los instrumentos de acuerdo a las

condiciones pactadas”.

Dicha obligación se refiere a la adquisición a título oneroso, de instrumentos

crediticios negociables del cliente o factorado, vale decir facturas, facturas

conformadas, y títulos valores representativos de deudas (letras de cambio, cheques,

vales, pagarés, bonos, warrants, certificados de depósito, bonos, etc.), así definidos

por las leyes y los reglamentos de la materia. Dichos instrumentos se transfieren

mediante endoso o mediante cualquier otra forma que permita la transferencia en

propiedad al factor; se acota que dicha transferencia comprende la transmisión de

todos los derechos accesorios, salvo pacto en contrario (Art. 2° del Reglamento de

Factoring). Asimismo la adquisición por parte del Banco, de créditos por cobrar es

“una nueva técnica de financiamiento”.

b) Pagar los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en el momento convenido.

Esta obligación en nuestro ordenamiento está prevista en el artículo 8° inciso 3 del

Reglamento de Factoring que prescribe; “Pagar al cliente por los instrumentos

adquiridos”. Ello se realiza en el plazo y forma convenida con el cliente; se refiere a

los créditos que luego de un estudio pormenorizado han sido calificados por el Factor

como recuperables.

c) Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores, así como cubrir el importe de los instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si hubiese sido expresamente pactado.

Esta es una de las razones por las cuales es necesario utilizar la forma escrita para la

celebración de estos contratos. Esta obligación ha sido impuesta por nuestro

ordenamiento como una de las obligaciones mínimas que debe contener el contrato

de Factoring; el artículo 8° del Reglamento de Factoring señala en su inciso 4 como

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obligación del factor el “Asumir el riesgo crediticio de los deudores”. Es por ello que,

nuestro ordenamiento considera que esta obligación no es voluntaria, sino que es

imperativa en el contrato de Factoring; el artículo 1° del Reglamento de Factoring al

describir al mismo señala como característica inherente al mismo la asunción por

parte del factor del riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos.

En este caso nos encontramos frente a un Factoring sin recurso. Por su parte, el

artículo 3º establece que en el contrato debe constar de manera expresa el momento

a partir del cual el factor asume el riesgo crediticio de los deudores.

d) Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias determinadas en el contrato.

Dicha obligación se cumplirá si así es pactada en el respectivo contrato, no

existiendo impedimento al no haber sido regulado ni prohibido por el Reglamento de

Factoring.

e) Cobrar los créditos en cuyos derechos se ha subrogado, con corrección y de acuerdo a los usos comerciales.

f) Efectuar los servicios de facturación, contabilidad y demás servicios convenidos.

Estos servicios adicionales pueden ser estipulados libremente en razón de que las

previstas son las obligaciones mínimas, y a tenor del inciso 2) del Art. 8° del

Reglamento, una obligación mínima del Factor es “Brindar los servicios adicionales

pactados”.

Asimismo el Artículo 9° del Reglamento señala que “El factor puede brindar al cliente

servicios adicionales a la adquisición de instrumentos, que pueden consistir en

investigación e información comercial, gestión y cobranza, servicios contables,

estudios de mercado, asesoría integral y otros de naturaleza similar”. De esta manera

se ha regulado todos los servicios que puede incluir el contrato de Factoring, que sin

ser imperativos en el mismo, gozan del reconocimiento formal en nuestra regulación.

2.4 OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR

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a) Informar al Factor, del comportamiento de los deudores cedidos y contribuir con el Factor para el cobro de los créditos cedidos.

Esta obligación está contenida en el Reglamento del Factoring en el inciso 5 del Art.

10°: “Informar al Factor y cooperar con éste para permitir la mejor evaluación de su

propia situación patrimonial y comercial, así como la de sus deudores”. La razón de

dicha obligación salta a la vista; la eficacia del servicio que el Factor preste al Cliente

dependerá del pleno conocimiento de aquél, de las condiciones de cada uno de los

deudores del cliente; ambos se verán beneficiados porque el Factor podrá adquirir

los créditos calificados ganando un porcentaje o comisión y el Cliente podrá recibir en

menor tiempo la financiación que necesita.

b) Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los deudores cedidos, a fin de cumplir el compromiso de reembolso pactado.

Esta obligación ha sido incluida en el Reglamento del Factoring en el inciso 4 del

artículo 10°: “Recibir los pagos que efectúen los Deudores y transferirlos al Factor,

cuando así lo haya convenido con éste”. De la norma citada se interpreta que esta

obligación puede ser o no pactada, siendo por tanto facultativa de ambos

contratantes, que en nuestra opinión debe serlo en razón de que el cederse los

instrumentos crediticios, el nuevo titular de los mismos es el factor, por lo que se

subroga en todos los derechos y obligaciones del cliente cedente.

c) Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenido crediticio objeto de la adquisición.

Esta obligación del cliente ha sido considerada como una de las obligaciones mínimas

del cliente respecto del factor. En el inciso 2 del Art. 11º del Reglamento del Factoring

se toma en cuenta dicha obligación: “Transferir al factor los instrumentos en la forma

acordada o establecida en la Ley”. Cabe anotar que dicha transferencia está regulada

por el Código Civil peruano en los artículos 1206º a 1217º. Se debe señalar que los

créditos que se ceden son los originados por las operaciones del Cliente (empresa) y

no cualquier clase de crédito. Los títulos de crédito se transfieren en propiedad al

Factor a título oneroso, de acuerdo a la naturaleza de estos documentos. En el caso

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de los títulos valores como la letra de cambio, la transferencia se realiza mediante el

endoso, ya que se trata de un título valor a la orden.

Con la nueva Ley de Títulos Valores existen cuatro tipos de endoso: Endoso en

propiedad, Endoso en procuración, Endoso en garantía, Endoso en fideicomiso.

Tratándose de la Factura Conformada, tanto la Ley de Títulos Valores N° 27287 en su

Art. 1630 como la Ley GSF en su Art. 237°, le atribuyen la naturaleza jurídica de Título

Valor, y por tanto puede ser objeto de cualquiera de las distintas clases de endoso.

Así el Art. 237° establece que: «... la factura conformada es un título valor que

representa bienes entregados y no pagados, debidamente suscrita por el deudor en

señal de conformidad en cuanto a la entrega de los bienes allí precisados, su valor y

la fecha de pago de la factura. La factura conformada es emitida por el acreedor, y

puede ser endosada a terceros. Incluye la descripción de los bienes objeto de la

transferencia...

La transmisión de los créditos a favor del Factor es entonces una característica

esencial de esta modalidad contractual, incluida en el artículo 10 del Reglamento,

como concepto general de Factoring, además de señalarse puntualmente como

obligación del Factor y del Cliente en el artículo 11° inciso 2.

d) Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos de contenido crediticio a favor del Factor.

Esta obligación también ha sido considerada por el Reglamento de Factoring en el

inciso 3 del artículo 11°: “Notificar la realización del Factoring a sus deudores cuando

sea el caso”. El Cliente, por lo general, está en el deber de informar a su clientela la

celebración del contrato con el Factor. Además en todos los instrumentos crediticios

que se emitan se incluye la cesión, la cual produce a su vez, el conocimiento de cada

comprador o usuario acerca de la realización del crédito.

e) Garantizar la existencia de los créditos transferidos.

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Esta obligación ha sido tomada por el Reglamento de Factoring, la misma que está

contenida en el Art. 11° inciso 1: “Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de

los instrumentos al tiempo de celebrarse el Factoring”. Ello conlleva a que el Cliente

deberá mantener en vigencia los créditos a ceder al Factor, así como su exigibilidad,

de lo contrario dichos créditos serán poco apetecibles para el Factor, más aún si se

considera que asumirá el riesgo de los mismos, por lo cual dicha obligación es más

bien una necesidad que tendrá por imperativo el propio interés tanto del Cliente

como del Factor.

f) Cumplir con la cláusula de exclusividad en cuanto a la cesión de facturas y enviar al Factor la totalidad de las mismas y no sólo las que se estimen de algún riesgo.

g) Asimismo, el Reglamento incluye las siguientes obligaciones:

Art. 11°, inc. 6. “Proporcionar toda la documentación vinculada con la transferencia de Instrumentos”.

Art. 11°, inc. 7. “Retribuir al Factor por los servicios adicionales recibidos”.

CAPÍTULO III

REGULARIZACIÓN DEL FACTORING EN EL PERÚ

En nuestro país, la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica

de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley Nº 26702) ha reconocido de manera expresa

los contratos de Factoring. Sin embargo, es a través de la Resolución SBS Nº 1021-98

mediante la cual se han regulado de manera específica estas operaciones. Además de estas

normas, cabe mencionar que la legislación tributaria también la ha regulado, estableciendo

los criterios concretos para su tratamiento.

En ese sentido, podemos afirmar que en nuestro país, este tipo de contratos ha sido

regulado de manera específica por las siguientes normas:

22


NORMA LEGAL FECHA DETALLE

Ley N° 26702 09.12.1996

Ley General del SistemaFinanciero y del Sistemade Seguros y Orgánicade la Superintendenciade Banca y Seguros:

Inciso 10 del Artículo221°

• Inciso 8 del Artículo282°

Resolución SBSN°1021-98-SBS 01.10.1998

Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring

Decreto SupremoN°219-2007-EF

30.12.2007

Modificaciones al Reglamento de la Ley delImpuesto a la Renta2a Disposición Complementaria Final.

DecretoSupremoN° 055-99-EF

Texto Único Ordenadode la Ley del IGV e lSCArtículo 75°

Habiendo referido las normas legales que regulan el contrato de Factoring en nuestro país, a

continuación presentamos sus principales aspectos.

3.1 DEFINICIÓN DEL FACTORING PARA LA LEGISLACIÓN PERUANA

Según el artículo 1 de la Resolución SBS N° 1021-98. Reglamento de Factoring,

Descuento y Empresas de Factoring, se ha definido al Factoring como la operación

mediante la cual el Factor adquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica,

denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos

servicios adicionales a cambio de una retribución. Y agrega que en esos casos, el Factor

asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos.

23


Cabe precisar que para estos efectos, la norma señala que los instrumentos con

contenido crediticio, objeto de Factoring pueden ser facturas, facturas conformadas y

títulos valores representativos de deuda, así definidos por las leyes y reglamentos de la

materia.

Dichos instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier otra forma que

permita la transferencia en propiedad al Factor, según las leyes de la materia. Dicha

transferencia comprende la transmisión de todos los derechos accesorios, salvo pacto

en contrario.

Como se observa de lo anterior, podemos afirmar que nuestra legislación sobre este

tipo de contratos, ha regulado únicamente el Factoring sin Recurso (en donde, el factor

sí garantiza el riesgo por insolvencia del deudor). No obstante, ello no implica que el

Factoring con recursos (el factorado es quien asume el riesgo por la falta de pago del

deudor) no se pueda realizar.

3.2 FORMALIDADES PARA EL FACTORING

Para nuestra legislación, el Factoring se perfecciona mediante contrato escrito entre el

Factor y el Cliente. Para estos efectos, el contrato deberá contener como mínimo lo

siguiente:

Nombre, razón o denominación social y domicilio de las partes.

Identificación de los instrumentos que son objeto de Factoring o, de ser el caso,

precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos.

Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago.

Retribución correspondiente al Factor; de ser el caso.

Responsable de realizar la cobranza a los Deudores.

Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

3.3 CONOCIMIENTO DEL FACTORING POR LOS DEUDORES

24


En nuestro país, para que una operación de Factoring se cristalice, es requisito que la

misma deba realizarse con conocimiento de los Deudores, a menos que por la

naturaleza de los instrumentos adquiridos, dicho conocimiento no sea necesario.

En todo caso, se presumirá que los Deudores conocen del Factoring cuando se tenga

evidencia de la recepción de la notificación correspondiente en sus domicilios legales o

en aquéllos señalados en los Instrumentos, o cuando mediante cualquier otra forma se

evidencie indubitablemente que el Deudor conoce del Factoring.

3.4 EMPRESAS FACULTADAS PARA ACTUAR COMO FACTORES

Para nuestra legislación, no todas las empresas están facultadas a efectuar operaciones

de Factoring, pues la normatividad ha restringido esta facultad a determinadas

entidades. En efecto, de acuerdo a lo que establece el artículo 6°de la Resolución SBS N°

1021-98 se ha señalado que las empresas facultadas para operar como Factores son las

siguientes:

Empresas de Factoring que hayan sido autorizadas por la Superintendencia de

Banca y Seguros;

Empresas bancarias y otras empresas de operaciones múltiples autorizadas

para realizar las siguientes operaciones:

1. Recibir depósitos a plazos y de ahorros, así como en custodia.

2. Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagarés y otros

documentos comprobatorios de deuda.

3. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito a la vista o a plazo, o

de acuerdo con los usos internacionales y general canalizar operaciones

de comercio exterior.

4. Realizar operaciones de Factoring.

5. Emitir órdenes de pago.

6. Aceptar y cumplir las comisiones de confianza detallados en el artículo

275 de la Ley de Bancos.

7. Expedir y administrar tarjetas de crédito y de débito.

25


8. Promover y canalizar operaciones de comercio exterior, así como prestar

asesoría integral en esa materia.

9. Actuar como fiduciarios en fideicomisos.

10. Comprar, mantener y vender oro.

11. Otorgar créditos pignoraticios con alhajas u otros objetos de oro y plata.

}

CAPÍTULO IV

TRATAMIENTO CONTABLE Y TRIBUTARIO DEL FACTORING

4.1 TRATAMIENTO CONTABLE

El tratamiento contable de una operación de Factoring (principalmente del tipo sin

recurso), está previsto en la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y

Medición, norma que establece los principios para el reconocimiento y la medición de

los activos financieros, dentro de los cuales están las cuentas por cobrar.

26


Sobre el particular la citada NIC precisa que una entidad dará de baja en cuentas un

activo financiero cuando, y sólo cuando, entre otros supuestos, se transfiera el activo

financiero, y la transferencia cumpla con los requisitos para la baja en cuentas. Para

estos efectos, el párrafo 26 de la NIC 39 señala que al dar de baja en cuentas un activo

financiero en su integridad, se reconocerá en el resultado del período la diferencia

entre:

a) Su importe en libros; y,

b) La suma de:

La contraprestación recibida (incluyendo cualquier nuevo activo obtenido menos

cualquier pasivo asumido) y

Cualquier resultado acumulado que haya sido reconocido directamente en el

patrimonio neto.

Como se observa, una entidad debe dar de baja una cuenta por cobrar (activo

financiero), si es que la misma transfiere dicho activo, lo que muy bien ocurre con el

Factoring sin Recurso. En esos casos, la citada norma refiere que la diferencia de la

transacción (es decir el monto que figura en libros menos el monto recibido), deberá ser

reconocida en el resultado del ejercicio. En estos casos, el registro contable a efectuar

sería:

-X- DEBE HABER

27

Resultado del ejercicio

= (Importe en libros) - (Contraprestación recibida + Otros)


10 EFECTIVO Y EQUIVALENTESDE FECTIVO104 Cuentas corrientes eninstituciones financieros

1041 Cuentas corrientesoperativas

67 GASTOS FINANCIEROS674 Gastos en operaciones de factoraje (Factoring)

12 CUENTAS POR COBRARCOMERCIALES - TERCEROS121 Facturas, boletas y otroscomprobantes por cobrar 1212 Emitidas en cartera

x/x Por la operación de Factoring sin recurso realizada

XXX

XXX

XXX

4.2 TRATAMIENTO TRIBUTARIO

4.2.1 IMPUESTO A LA RENTA

El tratamiento que corresponde a estas operaciones respecto del Impuesto a la

Renta, se encuentra recogida fundamentalmente por la Segunda Disposición

Complementaria Final del Decreto Supremo Nº 219-2007-EF (31.12.2007), en la

que se han precisado los efectos de las transferencias de créditos provenientes de

operaciones de Factoring. De acuerdo a esta norma, se ha señalado que las

transferencias de créditos realizadas a través de operaciones de Factoring,

descuento u otras operaciones reguladas por el Código Civil, por las cuales el

factor, descontante o adquirente adquiere a título oneroso, de una persona,

empresa o entidad (cliente o transferente), instrumentos con contenido crediticio,

tienen los siguientes efectos para efectos del Impuesto a la Renta:

a) Pagos a cuenta

Para el cálculo de los pagos a cuenta del impuesto:

28


El cliente o transferente (o Factorado), sólo considerará los ingresos que se

devenguen en la operación que dio origen al instrumento con contenido

crediticio transferido.

El monto percibido de la Empresa de Factoring no formará parte de la base

de cálculo de tales pagos a cuenta.

De acuerdo a lo anterior, sólo se consideran como ingresos gravados con el

impuesto, aquel que se derivó por la operación que generó la cuenta por

cobrar, más no el dinero recibido, producto de la operación de Factoring.

b) Tratamiento del Factoring sin Recurso

El tratamiento que corresponde a las transferencias de créditos en las que la

Empresa de Factoring asume el riesgo crediticio del deudor (Factoring sin

Recurso) se regirá por lo siguiente:

SUJETO DETALLE

Para la Empresa de Factoring

(Factor o adquirente del

crédito)

La diferencia entre el valor

nominal del crédito y el valor de

transferencia constituye un

ingreso por servicios, gravable

con el Impuesto a la Renta.

Para el Factorado

La transferencia del crédito le

genera un gasto deducible,

determinado por la diferencia

entre el valor nominal del crédito

y el valor de transferencia.

c) Tratamiento del Factoring con Recurso

29


El tratamiento que corresponde a las transferencias de créditos en las que la

Empresa de Factoring no asume el riesgo crediticio del deudor (Factoring con

Recurso) se regirá por lo siguiente:

SUJETO DETALLE

Para la Empresa de factoring

(Factor o adquirente del

crédito)

La diferencia entre el valor nominal del

crédito y el valor de transferencia

constituirá interés por el servicio de

financiamiento.

Para el Factorado

La diferencia entre el valor nominal del

crédito y el valor de transferencia

constituirá gasto deducible por concepto

de intereses por el servicio de

financiamiento.

d) Emisión de Comprobantes de Pago

Tratándose de operaciones de Factoring, existía una discusión si respecto del

mismo, se debía emitir comprobante de pago o no por la transferencia de los

créditos cedidos. Esta discusión se generaba pues el inciso b) del literal 16 del

artículo 5º del Reglamento de la Ley del IGV señalaba que “el transferente de

los créditos debería emitir un documento en el cual conste el monto total del

crédito transferido en la fecha en que se produzca la transferencia de los

referidos créditos”.

Sin embargo, con la emisión de la Segunda Disposición Complementaria Final

del Decreto Supremo Nº 219-2007-EF esa discusión ha terminado, pues con la

referida norma se ha señalado que para efectos del Impuesto a la Renta las

transferencias de créditos se sustentarán con el contrato correspondiente, es

decir para efectos de estas operaciones, no se exige la emisión de

comprobantes de pago.

30


4.2.2 IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV)

La normatividad que regula el IGV ha establecido un tratamiento particular, para

efectos de este tipo de contratos, el cual dependerá del tipo de Factoring del que

se trate. Así tenemos:

a) Tratándose del Factoring sin Recurso

La transferencia de los créditos no constituye venta de bienes ni prestación

de servicios; siempre que la Empresa de Factoring (Factor) esté facultada

para actuar como tal.

Estas operaciones tienen el carácter de prestación de servicios financieros,

por parte de la Empresa de Factoring hacia el facturado, los cuales no están

gravados con el impuesto, en atención a lo señalado por el inciso r) del

artículo 2º de la Ley del IGV.

En todo caso, los servicios adicionales a cambio de una retribución, que

efectúa la Empresa de Factoring hacia el facturado, sí se encuentran

gravados con el Impuesto.

b) Tratándose del Factoring con Recurso

El adquirente de los créditos presta un servicio gravado con el Impuesto, por

el cual se debe emitir comprobante de pago.

El servicio de crédito se configura a partir del momento en el que se

produzca la devolución del crédito al transferente o éste recomprara el

mismo al adquirente.

31


La base imponible es la diferencia entre el valor de transferencia del crédito

y su valor nominal.

El transferente de los créditos es contribuyente del Impuesto por las

operaciones que originaron los créditos transferidos al adquirente o factor.

DESCUENTO DE LETRAS

CAPÍTULO I

LETRAS DE CAMBIO

32


1.1 CONCEPTO

Una letra de cambio es un título valor que contiene una promesa de pago a futuro, es

decir, es un documento que incorpora derechos patrimoniales; lo que significa que, su

poseedor, puede cobrar el valor contenido en esta, no importando si él originó la

operación comercial, en pocas palabras, una letra puede ser endosada (transferida) a un

tercero.

La letra de cambio es un título de crédito o valor formal y completo que tiene una orden

abstracta e incondicionada e hacer pagar en el momento de su vencimiento al tomador

o a su orden una cantidad de dinero en un lugar concretado, vinculando de forma

solidaria a las personas que intervienen.

Las personas que intervienen en ella son: el girador (que da la orden de pago y realiza el

documento), el girado (que acepta la orden de pago) y el beneficiario (recibe el dinero

en el tiempo indicado). El pago de la letra se debe hacer contra su entrega. El aval es la

persona que se hace responsable de su pago.

Las letras de cambio tienen que contar con un mandato de pagar una suma

incondicional en moneda nacional o admitida, los nombres de girado y beneficiario, la

fecha de vencimiento, las formas de girarla, el lugar de pago y las firmas.

La fecha de vencimiento puede ser a día fijo, a la vista, a un plazo señalado, o a un plazo

desde la vista. Las formas de girar son: a orden del girador, a cargo de una tercera

persona o a cargo del girador.

Aceptar una letra de cambio implica que se reconoce una deuda, por lo que se puede

protestar por el acreedor ante notario y enviada a proceso judicial si no se paga en el

momento de su vencimiento. También se puede anticipar su ingreso.

1.2 DEFINICIONES

La Letra de Cambio: Es un título valor; es una orden de pago escrita, firmada por una

persona natural o jurídica (Librador o Girador) en la que indica por lo general a una

entidad financiera (Tomador o Beneficiario) el pago de un importe a una tercera

33


persona (Librado o girado) en una cierta fecha; es un documento mercantil mediante

el cual se da una promesa u obligación de pagar una determinada cantidad de dinero

a una fecha de vencimiento previamente acordada por las partes intervinientes en la

operación.

El Girador o Librador: Da la orden de pago y elabora el documento.

El Girado o Librado: Acepta la orden de pago firmando el documento

comprometiéndose a pagar. Por lo tanto responsabilizándose, indicando en el

mismo, el lugar o domicilio de pago para que el acreedor haga efectivo su cobro.

El Beneficiario o Tomador: Recibe la suma de dinero en el tiempo señalado.

1.3 CONTENIDO Y REQUISITOS DE LA LETRA DE CAMBIO

La Letra de Cambio es un título valor que se encuentra bajo la normativa de la Ley Nº

27287- Ley de Títulos Valores, que en sus arts. 119º y 120º detalla el contenido y los

requisitos de la Letra de Cambio, y son los siguientes:

La Letra de Cambio debe contener:

1. La denominación de Letra de Cambio;

2. La indicación del lugar y fecha de giro;

3. La orden incondicional de pagar una cantidad determinada de dinero o una

cantidad determinable de éste, conforme a los sistemas de actualización o

reajuste de capital legalmente admitidos;

4. El nombre y el número del documento oficial de identidad de la persona a cuyo

cargo se gira;

5. El nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago;

6. El nombre, el número de documento oficial de identidad y la firma de la

persona que gira la Letra de Cambio;

7. La indicación del vencimiento; y

8. La indicación del lugar de pago y/o la forma como ha de efectuarse éste.

34


Los requisitos señalados en el párrafo anterior podrán constar en el orden, lugar, forma,

modo y/o recuadros especiales que libremente determine el girador, o en su caso, los

obligados que intervengan. Requisitos no esenciales No tendrá validez como Letra de

Cambio el documento que carezca de alguno de los requisitos indicados en el artículo

119°, salvo en los siguientes casos y en los demás señalados en la ley:

1. A falta de mención expresa, se considera girada la Letra de Cambio en el

domicilio del girador;

2. A falta de indicación especial, el lugar designado junto al nombre del girado se

considera como lugar de pago y al mismo tiempo como domicilio del girado; y, si no

hubiera lugar designado junto al nombre del girado, será pagadera en el domicilio

real del obligado principal;

3. Si en la Letra de Cambio se hubiere indicado más de un lugar para el pago, el

tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos, sea para su aceptación o pago;

4. En los casos de Letras de Cambio pagaderas conforme al artículo 53° no será

necesario señalar lugar especial de pago; y

5. En los casos de Letras de Cambio giradas a la orden del mismo girador, el

nombre de la persona a quien o a la orden de quien debe hacerse el pago,

puede sustituirse por la cláusula “de mí mismo” u otra equivalente.

1.4 FORMAS DE GIRAR UNA LETRA

En el art. 122º de la Ley de Títulos y Valores se indica las formas de girar una letra: La

Letra de Cambio puede ser girada:

1. A la orden del propio girador o de un tercero. En el primer caso, podrá indicarse el

nombre o utilizarse la cláusula a la que se refiere el inciso e) del artículo 120°.

2. A cargo de tercera persona.

3. A cargo del propio girador, en cuyo caso no es necesario que vuelva a firmarla como

aceptante, y entonces el plazo para su vencimiento, si ha sido girada a cierto plazo

35


desde la aceptación, se computa desde la fecha del giro; y, si ha sido girada a la vista, se

podrá presentar a cobro en cualquier momento, dentro del plazo señalado por el

artículo 141°.

4. Por cuenta de un tercero. También en el art. 125º y 126° de la Ley de Títulos y Valores

se indica el endoso de la letra y la responsabilidad del endosante, los artículos citados a

la letra señalan lo siguiente:

Endoso de la Letra de Cambio

Toda Letra de Cambio, aunque no esté expresamente girada a la orden, es

transmisible por endoso. El endoso puede hacerse inclusive en favor del

girado, haya aceptado o no la Letra de Cambio; o del girador; o de cualquier

otra persona obligada. Todas estas personas, a su vez, pueden hacer nuevos

endosos.

Responsabilidad del endosante

Salvo cláusula o disposición legal expresa en contrario, el endosante responde

de la aceptación y el pago. El endosante puede prohibir un nuevo endoso, de

acuerdo al artículo 43°

CAPÍTULO II

ASPECTOS GENERALES DEL DESCUENTO DE LETRAS

2.1 DEFINICIÓN DEL DESCUENTO DE LETRAS

Este es un contrato muy utilizado entre los Bancos y las empresas comerciales, que

permite que estas últimas puedan vender sus mercaderías o bienes otorgando

facilidades crediticias, mediante la suscripción de letras de cambio para ser pagadas a

futuro, lo que permitirá la multiplicidad de operaciones y una rotación impresionante de

los bienes que comercializa el cliente.

36


El servicio de Letras en Descuento le ofrece la oportunidad de recibir anticipadamente el

pago de cada una de las letras aprobadas por su Funcionario de Negocios. El importe

abonado de la letra considera el descuento correspondiente a la tasa de interés

asignada para este tipo de operaciones.

El contrato de descuento consiste en la entrega de una suma de dinero por parte del

Banco a su cliente, mediante la transferencia como contraprestación de un crédito no

vencido a cargo de un tercero. El monto de la entrega realizada por el Banco está

determinado por el valor del crédito transferido menos el interés equivalente al plazo

pendiente entre la fecha del descuento y la del vencimiento del título.

De esto resulta que el Banco concede un préstamo cobrando anticipadamente los

intereses y que el deudor le transfiere un crédito a cargo de un tercero, siempre con la

garantía del deudor en el sentido que devolverá la suma recibida, de no ser pagada la

letra de cambio por el aceptante.

2.1.1 ANÁLISISDescontar una letra, es la operación en la cual la empresa que vendió al crédito, le

endosa la letra, en procuración, a una institución financiera, es decir, le da el

derecho de cobrarla por cuenta de ella; pero lo importante del descuento radica

en que la empresa no le entrega la propiedad de la misma y, a cambio, la

institución financiera le adelanta un porcentaje de valor del documento.

Obviamente, para que una institución financiera acceda a realizar este tipo de

operación, es porque, previamente, ha evaluado crediticiamente a la empresa que

presenta el documento para el descuento (la vendedora) y revisado los

antecedentes del cliente de esta empresa (el comprador).

2.2 OPERACIÓN DE LAS LETRAS EN DESCUENTO

La operación de Letras en descuento se origina por la compra de bienes y servicios, este

acto económico origina que el vendedor le emita una factura a su cliente, luego las dos

partes convienen en que el importe de la factura por la venta sea canjeada por una letra

37


a un plazo establecido, por lo que el cliente debe firmar las letras emitidas por su

proveedor en señal de aceptación de la obligación.

Una vez ocurrido esto el Proveedor por necesidad de liquidez inmediata, envía las letras

a una entidad financiera y éste le paga un importe, previo descuento de comisión, el

proveedor en su contabilidad reconoce el importe entregado y el correspondiente gasto

por la comisión del banco y como pasivo el importe a pagar al banco, y a la fecha del

vencimiento el cliente deberá pagar la letra al Banco. Por lo tanto, en la contabilidad del

Proveedor la cuenta por cobrar al cliente y la cuenta por pagar al banco se compensa y

así las cuentas por cobrar y por pagar quedan saldadas.

El flujo de esta operación se muestra a manera de explicación resumida en el siguiente

gráfico:

38

Acepta la Letra de Cambio

Entrega efectivo descontado

Al

Paga la Letra Vende

Envía Letras por cobrar

BIENES Y SERVICIOS

PROVEEDOR

CLIENTE

BANCO


2.3 OBJETO DEL CONTRATO

El objeto es doble, para el cliente la recepción de la suma de dinero y para el Banco la

colocación que hace a cambio de recibir letras de cambio que al vencimiento serán

pagadas por un tercero, el aceptante de la letra, y en caso de incumplimiento tiene la

facultad de cargar su valor, más intereses y gastos en la cuenta corriente del cliente. La

regla general es que el contrato de descuento se utiliza el descuento de títulos valores,

especialmente letras de cambio, y en menor grado pagarés y vales.

Existen sin embargo otras modalidades de descuento, evidentemente menos utilizadas,

como los créditos no incorporados a títulos valores y los créditos en libros.

La facultad no sólo es para el descuento de letras de cambio, sino también para otros

títulos valores, comprobatorios de deuda, como lo es el pagaré.

2.4 ASPECTO JURÍDICO

Las empresas que requieren de liquidez de manera inmediata usan sus letras de cambio

(las cuales están contempladas en la Ley N° 27287 Ley de Títulos Valores, Libro Segundo

– Sección Primera), que fueron obtenidas por realizar ventas o prestar servicios al

crédito a terceros, para poder obtener efectivo en el corto plaza por parte de una

entidad financiera mediante el descuento de letras el cual consiste en que la empresa

que posee dichos títulos valores realiza el endoso en procuración (Ley N° 27287 Ley de

Títulos Valores, Artículos 41°, 125° y 126°) de sus letras de cambio a favor de la entidad

financiera la que a su vez deberá otorgarle el valor anticipado no vencido de dichas

letras descontando el interés por cancelación anticipada de las mismas y los gastos

financieros o comisiones que esta establezca, de esa forma la empresa obtiene efectivo

en el corto plazo y la entidad financiera será la encargada de recibir por parte del

39


tercero en cuestión el pago del valor nominal en la fecha de vencimiento de las letras de

cambio, de no ser pagadas la entidad financiera podrá hacer uso del protesto (Ley N°

27287 Ley de Títulos Valores, Artículos 70°, 72°, 75°, 141° y 147°).

2.5 TIPOS DE DESCUENTO DE LETRAS

2.5.1 DESCUENTO COMERCIAL

Es la que realizan las entidades de crédito, bancos y cajas, a sus clientes sobre los

efectos de comercio en poder es estos últimos para resarcirse del importe de sus

ventas de bienes, suministros o servicios antes del vencimiento, con el objetivo

fundamental de obtener liquidez mediante esta movilización de los créditos.

Se puede realizar de dos modalidades:

Descuento Circunstancial o aislado; que se concede a uno o varios

determinados efectos comerciales (en caso de un conjunto de ellos se

denomina “remesa”), sin que se presuponga el descuento de otra u otras

remesas futuras.

Descuento por concesión de línea de descuento; en cuyo caso la entidad

crediticia, una vez estudiada la empresa y la “calidad del papel” (comprobación

de que efectivamente se trata de operaciones de compraventa reales, y no de

letras ficticias) se producen los siguientes hechos:

- Nos concede una clasificación de riesgo comercial.

- Basándose en esta clasificación se nos permite descontar todo el papel que

tenemos en nuestra cartera, hasta un determinado volumen máximo de

efectos pendientes de vencer en cada en cada fecha sobre los que la

entidad mantiene el compromiso de descuento, denominado “límite de

riesgo”.

2.5.2 DESCUENTO DE EFECTOS FINANCIEROS

40


Modalidad de préstamo cuya garantía es la ejecutividad que tienen las letras de

cambio. Se emite una de dichas letras, que ya no tiene su origen en una operación

comercial de compra venta, con las siguientes características:

- Librada por la entidad crediticia.

- El librador y el aceptante es la empresa.

A diferencia de las letras comerciales, o papel comercial, que representa un crédito

contra terceros, que la entidad de crédito adquiere por la cesión de la empresa

inmobiliaria, la letra financiera es un crédito directo a la empresa.

2.6 DESCUENTO DE LETRAS COMO ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO

El Descuento de letras, es la forma de financiamiento más utilizada por las empresas en

nuestro país, por cuanto sus beneficios para el Banco son altos y además la distribución

del riesgo de impago se produce entre varias personas, con lo que el riesgo global

disminuye.

Además, se trata de uno de los productos más caros que se comercializan .El descuento

de letras es una operación en la que el Banco anticipa al cliente el importe del crédito no

vencido, neto del interés adelantado.

El Banco se encarga además de cobrar tal crédito. De esta forma podemos contar

anticipadamente con el importe de las ventas instrumentadas. Las letras son endosadas

a favor del Banco: se cede el derecho de la cobranza. Si el cliente no paga se nos carga el

monto íntegro de la letra más los intereses impagos en nuestra cuenta corriente.

Por último, a efectos de salvaguardar la operación, es imperativo que el interés que

cobremos en la letra sea mayor que aquél que enfrentemos por parte del Banco.

2.7 OBLIGACIONES DEL CLIENTE

Las obligaciones del cliente son las siguientes:

a) Utilización de la cuantía aprobada

En el contrato el Banco le otorga al cliente un crédito de naturaleza rotativa,

fijándose una cuantía máxima para su utilización anual. El cliente presentará sus

41


letras de cambio para descuento en planillas especiales que le proporciona para

el caso el Banco. El monto total de las planillas no debe exceder de la cuantía

máxima aprobada.

b) Transferir los créditos

El cliente debe entregar las letras para el descuento debidamente endosadas a

favor del Banco, para que en determinado momento y a su sola decisión puede

ejercer las acciones cambiarias que le corresponden como tenedor de las

mismas.

c) Reembolsar la suma recibida

Esta obligación es característica propia del contrato, pues queda convenido que

si la letra de cambio descontada no es pagada por el aceptante a su vencimiento,

su valor, incluyendo gastos e intereses, serán reembolsados automáticamente

por el cliente descontante.

d) Pagar la remuneración convenida

Se cumple en forma automática en el caso del descuento, pues cuando el Banco

entrega la suma de dinero, descuenta, como lo sugiere el nombre del contrato,

la suma correspondiente al interés entre la fecha que se realiza la operación y la

del vencimiento del crédito transferido.

2.8 OBLIGACIONES DEL BANCO

Las obligaciones del banco son las siguientes:

a) Facilitar las planillas para la presentación de las letras que serán descontadas por

el cliente.

b) Calificar las letras de cambio que le han presentado, las mismas que deben

provenir necesariamente de operaciones comerciales normales realizadas entre

el descontante y el aceptante. También se califica la plaza de cobro y el plazo.

42


c) Entregar la suma de dinero como consecuencia de la transferencia del crédito,

previa aplicación de la tasa del descuento.

d) Devolver inmediatamente las letras que no han sido calificadas.

e) Notificar al aceptante y proceder al cobro de la letra de cambio.

f) En caso de incumplimiento en el pago, procederá el Banco a entregar las letras al

Notario Público para que proceda al protesto respectivo, salvo indicación

expresa del cliente que dispense de dicho requisito.

2.9 TRATAMIENTO TRIBUTARIO

En el descuento de letras se realiza el endoso en procuración lo cual no transfiere la

propiedad del título valor a la entidad financiera solo le da la potestad de cobrarla por lo

que en caso de incumplimiento del deudor, la entidad financiera le devuelve las letras

de cambio a la empresa que recurrió al descuento y este asumirá la responsabilidad de

dicha deuda generada por el efectivo obtenido de manera adelantada.

43


La ley estipula que en caso de devolución de los créditos de la entidad financiera a la

empresa que obtuvo el adelanto por descuento de letras se tratará de una prestación de

servicios gravados con el IGV, dicho servicio es considerado a partir de la devolución de

los créditos.

En el caso que el deudor cumpla con cancelar a la entidad financiera dichas letras de

cambio surge la interrogante sobre si se deja de considerar como una prestación de

servicios y no sería gravada con IGV; a lo cual se puede concluir que desde el momento

en el cual la empresa obtiene liquidez de forma adelantada por parte de una entidad

financiera esta cuenta desde su inicio como una prestación de servicios.

CASOS PRÁCTICOS

FACTORING

CASO PRÁCTICO N°01: OPERACIÓN DE FACTORING SIN RECURSO

La empresa “GOODYEAR” S.A. vende repuestos de autos a otra empresa denominada “NOR

AUTOS” S.A. Estas ventas han sido al crédito, por lo que la empresa “NOR AUTOS” S.A. ha

entregado a “GOODYEAR” S.A. una letra de cambio con vencimiento a 2 meses, que en el

44


momento asciende a S/.150,000.00 (incluye IGV). Ahora se sabe que la empresa ABC S.A.

tiene una propuesta de inversión, por lo que requiere de efectivo rápidamente. Se sabe a su

vez, que la inversión asciende de S/.90,000.00. Como la empresa “GOODYEAR” S.A. conoce

el producto de financiamiento Factoring y sabiendo que la tasa de retención es del 12 %, la

tasa de interés del banco (TEA) es el 24 % anual y la comisión es de 1 %; se quiere saber si el

efectivo que puede recibir por medio del producto podrá cubrir el monto de inversión que

requiere.

SOLUCIÓN

FACTORING SIN RECURSO (EL RIESGO LO TOMA EL FACTOR)

a) Hallar la retención

b) Valor de base (VB)

c) Comisión e interés requerido del banco (Ia comisión es un porcentaje del valor de base)

c.1) Comisión = 0.01 × 132,000

= S/.1,320

c.2) Interés Como la tasa del banco es una tasa efectiva anual, se deberá convertir a tasa

efectiva mensual, luego calcular el interés por los 2 meses.

45

Retención = 0.12 x 150,000Retención = S/. 18,000

VB = 150,000 – 18,000VB = S/. 132,000


d) Neto Recibido por el cliente (NR)

Conclusión: Al adquirir el Factoring, recibirá como efectivo S/.125,858.00 monto que cubrirá

la inversión que se necesita de S/.90,000.00. Si al finalizar los 2 meses, los deudores han

cumplido con sus obligaciones, el monto de retención será devuelto al cliente.

CASO PRÁCTICO N°02: REALIZACIÓN DE UNA OPERACIÓN DE FACTORING

La empresa tiene una factura por el monto de S/. 118,141.18 (Incluye IGV), la factura de este

cliente está afecta a una detracción del 4%. ¿Cuál sería el monto disponible a cobrar? ¿Cuál

sería el monto de resguardo? ¿Cuál sería el costo efectivo anual real?

SOLUCIÓN

46

TEM = [(1+0.24)1/12-1] = 1.81%

Interés = [(1+1.81%)2-1] x 132,000

Interés = S/. 4,822

NR = 132,000 – 1,320 – 4,822NR = S/. 125,858


Recordemos que la operación de Factoring es el financiamiento que se logra a través del uso

de facturas que están pendientes de cobrar, en la legislación nacional tenemos un concepto

que se llama Detracción y es el pago adelantado del IGV.

La factura del cliente está afecta a una detracción del 4%, por lo tanto la detracción se aplica

sobre el monto total de la factura dando un valor de S/. 4,725.65. El valor neto a cobrar

deducida la detracción sería de S/. 113,415.53.

Adicionalmente este documento al ser enviado a Factoring la institución financiera solicita

un porcentaje que se quede en garantía del valor neto y que se devolverá al final de la

operación. La devolución de la garantía se va a entregar pero sin intereses ganados en el

tiempo; por tanto el 10% de S/. 113,415.53 sería S/. 11,341.55, siendo este el monto de

resguardo. La operación de Factoring va ser cobrada a 3 meses; siendo así el disponible a

cobrar hoy S/.102,073.98.

DATOS DE LA OPERACIÓN

MONTO FACTURA 118,141.18

% DE DETRACCIÓN 4%

DETRACCIÓN 4,725.65

VALOR NETO 113,415.53

47


% RESGUARDADO 10%

MONTO RESGUARDADO 11, 341.55

Nº DE MESES 3

DISPONIBLE A COBRAR 102,073.98

La operación de Factoring tiene un costo y de acuerdo a la información de la institución

financiera por gastos realizados, nos lleva a un resultado final de S/.4,584.60, en este valor

de gastos no ha sido considerado el IGV porque la empresa va a usar el IGV para otras

operaciones de crédito fiscal.

Del monto que se va a cobrar se tiene que deducir los gastos, pues esto es un pago que se

está haciendo en forma adelantada, entonces hoy la empresa por esta operación a estas

condiciones estaría recibiendo el monto de S/. 97,489.38.

En el mes 1 y 2 no hay ingreso ni egresos, en el mes 3 el cliente paga la factura regresando el

dinero ahora a favor del banco y adicionalmente se devuelve a la empresa el monto de

resguardo, generando un flujo negativo.

ANÁLISIS DE LOS FLUJOS

MES 0 MES 1 MES 2 MES 3Saldo a Cobrar 102,073.98

Intereses + gastos pagados (4,584.60)

48


Cobro factura (113,415.53)Devolución resguardo 11,341.55

Abono Neto 97,489.38 0.00 0.00 (102,073.98)

Vamos a calcular la tasa efectiva real que tiene esta operación, para eso usamos la operación

de TIR. Aplicamos la TIR a todos los flujos (Mes 0 – Mes 3), al calcularla obtenemos 1.54%

esto vendría a ser la Tasa Efectiva Mensual; ahora la capitalizamos elevándola a la 12 para

obtener la Tasa Efectiva Anual a todo costo que sería 20.18%, esto se tiene que comparar

con lo que ofrece la entidad financiera, siendo que la operación realmente tiene un Costo

Efectivo anual de 20.18%.

TEM 1.54%

TEA 20.18%

CASO PRÁCTICO N° 03: FACTORING DE LA EMPRESA GRAPHICOMP

La empresa GRAPHICOMP E.I.R.L cede al Banco de Crédito del Perú unos créditos con La

Universidad Señor de Sipán en la modalidad de Factoring sin recurso (el Banco de Crédito del

Perú asume el riesgo del impago de las facturas) con las siguientes condiciones:

La comisión a percibir por el servicio es de un 3%.

49


El vencimiento de la operación es a 60 días.

El interés anual a aplicar es del 8,5% total

El anticipo del Banco de Crédito del Perú es del 90% del nominal

SOLUCIÓN

Financiación anticipada

Nominal:

Comisión de los servicios:

Intereses devengados:

Cantidad que recibe GRAPHICOMP E.I.R.L.:

50

S/. 18,000.00 * 90% = S/. 16,200.00

S/. 18,000.00 * 3% = S/. 540.00

8,5% anual S/. 16,200 a 60 días= S/. 229.50

I=P xr x t

I=16,200 x0.085 x 60360

I=229.50

S/. 16,200.00 – S/.540.00 – S/. 229.50 = S/. 15,430.50


Si al vencimiento (60 días), el Banco de Crédito del Perú cobra la totalidad de los créditos

que en su día cedió GRAPHICOMP E.I.R.L (S/. 18,000.00), éste procederá a abonar a la

empresa GRAPHICOMP E.I.R.L la retención inicial (10%), es decir, S/. 1,800.00.

CASO PRÁCTICO N° 04: TRATAMIENTO CONTABLE Y TRIBUTARIO DEL FACTORING

La empresa “CHANCAFE Q” S.A.C. dedicada a la compra venta de artefactos eléctricos, tiene

50 letras por cobrar por un valor de S/. 1’190,000 las cuales tienen como fecha de

vencimiento 30 días. Sobre el particular, nos comunican que la empresa ha suscrito un

contrato de Factoring sin recurso con el “BANCO DE CRÉDITO”, por el cual se ha acordado

51


transferir las letras por cobrar antes señaladas. En relación a esta operación, nos consultan

acerca del tratamiento contable y tributario, considerando que se cobrará entre intereses y

comisiones la suma de S/. 185,000, abonando la diferencia en el momento del contrato.

SOLUCIÓN

A efectos de determinar el tratamiento de la transferencia de las letras por cobrar por parte

de la empresa “CHNCAFE Q” S.A.C. a favor del “BANCO DE CRÉDITO”, es preciso considerar

lo siguiente:

Tratamiento Contable

Para determinar el tratamiento contable de esta operación, es preciso realizar los siguientes

registros:

a) Por el registro de las operaciones de venta

-XX- DEBE HABER12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES –

TERCEROS 121 Facturas, boletas y otros comp. por cobrar

1212 Emitidas en cartera40 TRIBUTOS, CONTRAPREST. Y APORTES AL SIST.

DE PENS. Y DE SALUD POR PAGAR 401 Gobierno Central

4011 Impuesto General a las ventas 40111 IGV Cuenta propia

70 VENTAS 701 Mercaderías

7011 Mercaderías manufacturadas 70111 Terceros

1’190,000.00

190,000.00

1’000,000.00

x/x Por la venta de las mercaderíasb) Por el canje de las facturas por cobrar por letras por cobrar

-XX- DEBE HABER

52


12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 121 Facturas, boletas y otros comprobantes por

cobrar 1212 Emitidas en cartera

12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 123 Letras por cobrar

1231 En cartera

1’190,000.00

1’190,000.00

x/x Por el canje de las facturas por cobrar por letras.

c) Por la suscripción del contrato de Factoring

Al suscribirse el contrato de Factoring sin recurso, la empresa se desprende de sus cuentas

por cobrar pues la Empresa de Factoring asume el riesgo. En ese caso, y considerado el

tratamiento otorgado por la NIC 39, el Factorado debería dar de baja en libros, la cuenta por

cobrar (activo financiero) realizando el siguiente registro contable:

-XX- DEBE HABER10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

104 Cuentas corrientes en instituciones financieros

1041 Cuentas corrientes67 GASTOS FINANCIEROS

674 Gastos en operaciones de factoraje 6741 Gastos por menor valor

12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 123 Letras por cobrar

1231 En cartera

1’005,000.00

185,000.00

1’190,000.00

x/x Por la operación de Factoring sin recurso realizada a las letras por cobrar.

Tratamiento Tributario

53


En este caso, la transferencia de los créditos por parte de la empresa “CHANAFE Q” S.A.C. a

favor del “BANCO DE CRÉDITO” genera un gasto deducible para la primera, el cual se

determina por la diferencia entre el valor nominal del crédito y el valor de transferencia. En

nuestro caso, este monto sería de S/. 185,000.

Valor nominal de los créditos S/. 1’190,000

(-) Valor de transferencia (S/. 1’005,000)

Gasto Deducible S/. 185,000

CASO Nº 05: OPERACIÓN DE FACTORING EFECTUADA MEDIANTE FACTURAS NEGOCIABLES

54


La empresa “PERÚ BOOK” S.A. tiene facturas negociables por cobrar a 120 días y en el mes

de junio de 2013 debe cumplir obligaciones diversas con proveedores, trabajadores, etc. El

gerente financiero advierte que la liquidez con que cuenta la empresa no será suficiente

para cumplir con las obligaciones contraídas para dicho mes por lo que la gerencia decide

realizar una operación de Factoring en vista de contar en cartera con diversas facturas por

cobrar a clientes.

De la cartera de facturas por cobrar se seleccionan para realizar la operación de Factoring

con el Banco de Crédito son las siguientes:

Fecha Nº factura V. venta IGV Total S/. Vcto.

15.06.2013 001-1238 9,000.00 1,620.00 10,620.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1243 16,000.00 2,880.00 18,880.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1256 9,000.00 1,620.00 10,620.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1258 14,000.00 2,520.00 16,620.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1265 20,000.00 3,600.00 23,600.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1271 18,000.00 3,240.00 21,240.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1278 16,000.00 2,880.00 18,880.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1286 17,000.00 3,060.00 20,060.00 15.10.2013

Total S/. 119,000.00 21,420.00 140,420.00

Por dicha operación el Banco de Crédito (factor) cobra el monto de S/.25,000.00 por

concepto de intereses y comisiones.

SOLUCIÓN

55


Para llevar a cabo la operación la empresa mencionada selecciona los siguientes documentos

por cobrar:

Fecha Nº factura V. venta Total S/. Vcto.

15.06.2013 001-1238 9,000.00 10,620.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1243 16,000.00 18,880.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1256 9,000.00 10,620.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1258 14,000.00 16,620.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1265 20,000.00 23,600.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1271 18,000.00 21,240.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1278 16,000.00 18,880.00 15.10.2013

15.06.2013 001-1286 17,000.00 20,060.00 15.10.2013

Total S/. 119,000.00 140,420.00

Tratamiento tributario:

Con respecto del IGV

Como la operación es realizada con una entidad del sistema financiero, el servicio

prestado por el factor está inafecto del IGV.

Para el factorado o cliente la entrega de las facturas negociables al banco no es una

transferencia de bienes ni prestación de servicios, por lo tanto dicha entrega no está

gravada con el IGV, ni existe la obligación de emitir comprobante de pago por la

transferencia de las facturas negociables (artículo 7 numeral 1.11 del Reglamento de

Comprobantes de Pago).

Con respecto del IR

Para el cliente, el pago de la comisión e intereses será considerado como un gasto

deducible, es un gasto necesario para obtener liquidez y dar operatividad a la

empresa y mantener la fuente. Por lo tanto, hay casualidad, el cliente debe obtener

56


un comprobante de pago del factor para sustentar el gasto. Para el factor, el ingreso

generado constituye ganancia gravada con el impuesto.

Asientos contables en el cliente

------------------------ X ------------------------ DEBE HABER16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS-TERCEROS 140,420.00

166 Activos por instrumentos financieros 1661 Instrumentos financieros primarios 16611 Factoring

12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES-TERCEROS 140,420.00121 Facturas, boletas y otros comprobantes por cobrar 1212 Emitidas en cartera

x/x Por la entrega de las facturas negociables al factor------------------------ X ------------------------

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 115,420.00104 Cuentas corrientes en instituciones financieras 1041 Cuentas corrientes operativas

67 GASTOS FINANCIEROS 25,000.00674 Gastos en operaciones de factoraje 6741 Gastos por menor valor

16 CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS-TERCEROS 140,420.00166 Activos por instrumentos financieros 1661 Instrumentos financieros primarios 16611 Factoring

x/x Por la cancelación de las facturas entregadas al factor------------------------ X ------------------------

97 GASTOS FINANCIEROS 25,000.0079 CARGAS IMPUTAB. A CUENTAS DE COSTOS Y GASTOS 25,000.00x/x Por el destino de los gastos financieros.

57


DESCUENTO DE LETRAS

CASO PRÁCTICO N°01: TRATAMIENTO CONTABLE DEL DESCUENTO DE LETRAS

El GRUPO SHV (Steenkool Handels Vereeniging) es un holding que cuenta con la empresa

Makro Supermayorista S.A. la cual tiene 10 tiendas a nivel nacional y cuenta con una en la

ciudad de Chiclayo, dedicada a la comercialización de productos alimenticios y no

alimenticios, tiene un cliente empresa comercial Labis SAC que se encarga de colocar los

productos comprados a distintas tiendas minoristas y bodegas. El 1 de marzo 2015 la

empresa Makro Supermayorista S.A. le vende una cantidad de mercaderías valorizada en

S/.150,000.00 más IGV con la condición de que las facturas serían canjeadas por una letra a

30 días. Además se sabe que el costo de las mercaderías vendidas es de S/.90,000.00. La

empresa Makro Supermayorista S.A. recibe las letras aceptadas por su cliente y por

cuestiones de contar con liquidez inmediata decide enviar dichas letras al Banco de Crédito

con el que pactan un interés correspondiente a S/.3,900.00.

Se solicita dar el tratamiento contable aplicando el PCGE.

58


SOLUCIÓN

En principio reconocemos la venta de las mercaderías por la que se ha emitido una

factura, luego procedemos a contabilizar el canje de la factura por letra, y se sabe que la

venta es gravada con el IGV, el registro contable sería:

----------------------------------- x ----------------------------------- DEBE HABER

12 CTAS. POR COBR. COMERC. - TERCEROS 177,000.00

121 Fact., Boleta y otros Comprob. por Cobrar1212 Emitidas en Cartera

40 TRIB., CONTRAPRESTAC. Y APOR. AL SIST. PRIV. DE PENS. Y SALUD 27,000.00

401 Gobierno Centra4011 IGV40111 IGV - Cta. Propia

70 VENTAS 150,000.00702 Productos Terminados7021 Productos Manufacturad.70211 Tercerosx/x Por la venta de mercaderías por la empresa según factura

----------------------------------- x -----------------------------------69 COSTO DE VENTAS 90,000.00

692 Productos Terminados6921 Productos Manufact.69211 Terceros

21 PRODUCTOS TERMINADOS 90,000.00211 Productos Manufact.x/x Por el reconocimiento de costo de ventas

----------------------------------- x -----------------------------------

12 CUENTAS POR COBRAR COMERC. - TERCEROS 177,000.00

123 Letras por Cobrar1231 En Cartera

12 CUENTAS POR COBRAR COMERC. - TERCEROS 177,000.00121 Fact., Boleta y otros Comprob. por Cobrar

59


1212 Emitidas en Carterax/x Por el canje de la factura por la letra

En seguida procedemos a reconocer el hecho del envío de las letras al banco y el

reconocimiento de los intereses, el reconocimiento del pasivo y el ingreso de efectivo en

la cuenta corriente de la empresa Makro Supermayorista S.A., esto en cumplimiento del

párrafo 49 literal b) del Marco Conceptual para la preparación y presentación de estados

financieros, indica: Un pasivo es una obligación presente de la empresa, surgida a raíz de

sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad espera

desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Tal descripción se

amplía en el párrafo 60 cuando indica: Una característica esencial de todo pasivo es que

la entidad tiene contraída una obligación en el momento presente. Un pasivo es un

compromiso o responsabilidad de actuar de una determinada manera. Las obligaciones

pueden ser exigibles legalmente como consecuencia de la ejecución de un contrato o de

un mandato contenido en una norma legal. Éste es normalmente el caso, por ejemplo,

de las cuentas por pagar por bienes o servicios recibidos. En el párrafo 91 se indica

referente al reconocimiento del pasivo: Se reconoce un pasivo, en el balance, cuando es

probable que, del pago de esa obligación presente, se derive la salida de recursos que

lleven incorporados beneficios económicos, y además la cuantía del desembolso a

realizar pueda ser evaluada con fiabilidad. En la práctica, las obligaciones derivadas de

contratos, en la parte proporcional todavía no cumplida de los mismos (por ejemplo las

deudas por inventarios encargados, pero no recibidos todavía), no se reconocen como

tales obligaciones en los estados financieros. No obstante, tales deudas pueden cumplir

la definición de pasivos y, supuesto que satisfagan las condiciones para ser reconocidas

en sus circunstancias particulares, pueden quedar cualificadas para su reconocimiento

en los estados financieros. En tales circunstancias, el hecho de reconocer los pasivos

impone también el reconocimiento de los activos o gastos correspondientes.

Para reconocer el ingreso de efectivo a la cuenta corriente, debemos tener en cuenta lo

señalado en el párrafo 49 literal a) del Marco Conceptual en la que señala: Un activo es

un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la

60


entidad espera obtener, en el futuro, beneficios económicos. Además en los párrafos 89

y 90 del Marco Conceptual se indica cuándo deben ser reconocidos los activos: Se

reconoce un activo en el balance cuando es probable que se obtengan de los mismos

beneficios económicos futuros para la empresa, y además el activo tiene un costo o

valor que puede ser medido con fiabilidad. Un activo no es objeto de reconocimiento en

el balance cuando se considera improbable que, del desembolso correspondiente, se

vayan a obtener beneficios económicos en el futuro. En lugar de ello, tal transacción

lleva al reconocimiento de un gasto en el estado de resultados. Este tratamiento

contable no implica que la intención de la gerencia, al hacer el desembolso, fuera otra

que la de generar beneficios económicos en el futuro, o que la gerencia estuviera

equivocada al hacerlo. La única implicación de lo anterior es que el grado de certeza,

sobre los beneficios económicos que van a llegar a la empresa, tras el presente período

contable, es insuficiente para justificar el reconocimiento del activo.

61


Por lo señalado líneas arriba, el asiento a efectuar por el envío de letra al banco y el

correspondiente ingreso de efectivo descontado los intereses sería:

----------------------------------- x ----------------------------------- DEBE HABER10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 173,100.0

0104 Cuentas Corrientes e Instituciones Fin.1041 Ctas. Ctes. Operativas

67 GASTOS FINANCIEROS 3,900.00673 Intereses por Préstamos y otras Obligac.6734 Documentos Vendidos o Descontados

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 177,000.00454 Otros Instrumentos Financieros por Pagar4541 Letras por Pagarx/x Por reconocimiento del ingreso de efectivo y gasto por intereses.

----------------------------------- x -----------------------------------01 BIENES Y VALORES ENTREGADOS 177,000.0

0012 Valores y Bienes Entregad. en Garantia0122 Cuentas por Cobrar

09 ACREEDORAS POR EL CONTRARIO 177,000.00091 Letras en Descuentox/x Por el envío de la letra al banco

A la fecha del vencimiento de la letra el cliente paga al banco el importe de la letra, por

lo que se tendrá que saldar las cuentas por cobrar al cliente y las cuentas por pagar al

banco, este hecho de saldar las cuentas se denomina como baja en cuentas de un activo

financiero por la NIC 39, que en su párrafo 17 indica lo siguiente: Una entidad dará de

baja en cuentas un activo financiero cuando, y sólo cuando: a. Expiren los derechos

contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero; o b. Se transfiera el activo

financiero, como establecen los párrafos 18 y 19 y la transferencia cumpla con los

requisitos para la baja en cuentas, de acuerdo con el párrafo 20. Asimismo, se tendrá

62


que extornar el asiento de las cuentas de orden, para efectuar dichos saldos se efectúa

los siguientes registros contables:

----------------------------------- x ----------------------------------- DEBE HABER

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 177,000.00

454 Otros Instrumentos Financieros por Pagar4541 Letras por Pagar

12 CUENTAS POR COBRAR COMERC. - TERCEROS 177,000.00123 Letras por Cobrar1231 En Carterax/x Por la compensación de cuentas por cobrar y pagar.

----------------------------------- x -----------------------------------

09 ACREEDORAS POR EL CONTRARIO 177,000.00

091 Letras en Descuento01 BIENES Y VALORES ENTREGADOS 177,000.00

012 Valores y Bienes Entregad. en Garantia0122 Cuentas por Cobrarx/x Por el extorno del asiento que reflejaba el envío de la letra al banco.

Pero si la letra no es pagada en el plazo establecido, el banco cargará el importe de la

letra a la cuenta corriente de la empresa Makro Supermayorista S.A. por lo que se

tendría que efectuar el siguiente registro contable:

----------------------------------- x ----------------------------------- DEBE HABER

45 OBLIGACIONES FINANCIERAS 177,000.00

454 Otros Instrumentos Financieros por Pagar4541 Letras por Pagar

10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 177,000.00104 Cuentas Corrientes e Instituciones Fin.1041 Ctas. Ctes. Operativasx/x Por el pago de la obligación al banco por la letra en

63


descuento no pagado por el cliente.

CONCLUSIONES

I. CONCLUSIÓN GENERAL

Las empresas en el desarrollo de sus actividades económicas ofrecen a sus

clientes las ventas al crédito lo cual le permite al cliente, que no cuenta con

efectivo, poder adquirir bienes y/o servicios y a su vez este le entrega una

promesa de pago a la empresa; sin embargo la empresa puede presentar escases

de efectivo por usar esta política de venta y es entonces cuando las operaciones

financieras como el Factoring y descuento de letras juegan un rol importante en

la conversión de las ventas al crédito en efectivo al corto plazo.

II. CONCLUSIONES ESPECÍFICAS

FACTORING

Para cualquier empresa, optar por el Factoring, es optar por un manejo

inteligente de crédito. Este producto es aprovechado más por las grandes

empresas.

En los últimos años, el Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un

método aconsejable el cual permite al vendedor cobrar antes del vencimiento, y

es una solución ideal (si se utiliza oportunamente) ya que permite a la empresa

librarse del trabajo contable y legal en relación con las cuentas por cobrar.

Es también una garantía frente a la insolvencia de deudores, ya que al ceder los

derechos, la entidad de Factoring asume el riesgo de quiebra, impago, fraude,

etc. Además proporciona un alto grado de eficiencia en la empresa, pues en todo

momento se produce un incremento de su activo líquido con el fin de que la

64


entidad cedente se ahorre todos aquellos factores económicos, financieros y

humanos que tendrá que emplear para llevar una correcta gestión de cobro.

DESCUENTO DE LETRAS

El descuento de letras es la operación preferida por las entidades financieras

pues cuenta con un nivel de riesgo mucho menor en relación otras operaciones

similares, las empresas con la necesidad de efectivo que cuentan con letras de

cambio tienen en esta modalidad de captar recursos económicos una gran salida

pero el riesgo que presenta esta operación radica en la fiabilidad del cliente de

cancelar las letras aceptas por su deuda pues la entidad financiera simplemente

puede cargar a cuenta corriente de la empresa el monto total que abonó por las

letras descontadas.

65


BIBLIOGRAFÍA

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Instituto Pacífico S.A.C. Primera Edición. Lima- Perú.

MARIO ALVA MATTEUCCI (2011), “Operaciones de Financiamiento: Factoring-

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S.A. de C.V. México

ANTONIO GAYTÁN ORTIZ, “Tratamiento contable de las letras en descuento con

aplicación de las cuentas del PCGE (modificado)”. Actualidad Empresarial, Nº 227 –

Segunda Quincena de Marzo 2011

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ANEXOS

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trabajo de finanzas.docx

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