swing trading: ella

UFFICIO ANALISI TECNICA

ELLAELLA DVICEDVICE RADINGRADINGRho, 20 novembre 2004

Swing Trading: Swing Trading: Segnali Titoli Italia Segnali Titoli Italia MultidayMultidayA cura di: Romano DeA cura di: Romano De BortoliBortoli


Swing Trading

I Segnali Titoli Italia Multiday (Swing Trading) è un prodotto nato con l’intento di sfruttare i movimenti di prezzo di mercato con un respiro che va dalla settimana fino a 3/4 settimane.

Tale operatività consente quindi di effettuare un’attività di trading, pur non avendo la possibilità di monitorare il mercato durante l’intera seduta borsistica come fa invece un operatore infraday.


Swing Trading

Attualmente lo Swing Trading viene fornito internamente attraverso due prodotti sul mercato azionario:

� Swing Trading Italia (disponibile Sella At)

� Swing Trading Europa (prossimamente disponibile Sella At)

I segnali vengono inviati il Lunedì, con un aggiornamento a metàsettimana (solitamente il Mercoledì).

Le indicazioni sui titoli sono sia rialzista, sia ribassista; per queste ultime sono da intendersi come segnali di alleggerimento dei titoli, per chi non ha la possibilità di effettuare operazioni di vendite allo scoperto.


Swing Trading Italia



Bacino: S&PMib;

Commissioni considerate: 0,25 % (in entrata e in uscita);

Considerazioni metodologiche:

Suddivisione titoli in funzione di:

a. settore;b. peso, liquidità;c. tick;d. caratteristiche di movimento.


Settori e pesi

Settore Name Last Price % Weight Sharesin the Index in the Index

Energia ENI SpA 18.4 17.41 2589.987Assicurativo Assicurazioni Generali SpA 23.42 9.433 1102.464Servizi di pubblica utilità Enel SpA 7.07 9.165 3548.516Telecomunicazioni Telecom Italia SpA 2.91 9.096 8556.119Bancario UniCredito Italiano SpA 4.16 7.342 4830.977Telecomunicazioni TIM SpA 4.89 6.614 3702.528Bancario Sanpaolo IMI SpA 10.53 4.442 1154.719Bancario Banca Intesa SpA 3.49 4.345 3407.447Tecnologia STMicroelectronics NV 16.1 3.507 596.245Media Mediaset SpA 9.3 1.971 579.983Bancario Banco Popolare di Verona e Novara Scrl 14.36 1.943 370.308Servizi di pubblica utilità Autostrade SpA 18.01 1.798 273.278Assicurativo Riunione Adriatica di Sicurta SpA 16.25 1.772 298.545Bancario Banche Popolari Unite Scrl 14.39 1.771 336.878Assicurativo Alleanza Assicurazioni SpA 9.45 1.481 429.096Bancario Capitalia SpA 3.01 1.413 1284.535Energia Snam Rete Gas SpA 3.95 1.408 975.7Industriale Finmeccanica SpA 0.66 1.375 5704.014Bancario Banca Antonveneta SpA 17.6 1.283 199.479Industriale Fiat SpA 5.85 1.196 559.492Bancario Mediobanca SpA 11.6 1.142 269.394Bancario Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2.44 1.115 1248.731Bancario Banca Popolare di Milano SCRL 6.07 0.856 385.994Energia Saipem SpA 8.71 0.799 251.23Servizi di pubblica utilità Terna SpA 1.92 0.718 1023.684Bancario Banca Nazionale del Lavoro SpA 1.91 0.698 998.082Industriale Luxottica Group SpA 14.83 0.641 118.221Industriale Pirelli & C SpA 0.95 0.58 1670.037Energia Edison SpA 1.6 0.528 903.659Servizi di pubblica utilità Autogrill SpA 11.87 0.478 110.155Industriale Bulgari SpA 9.04 0.451 136.416Media Seat Pagine Gialle SpA 0.3 0.45 4049.493Bancario Mediolanum SpA 5.34 0.44 225.683Media RCS MediaGroup SpA 4 0.414 283.543Tecnologia e.Biscom 47.4 0.411 23.723Bancario Banca Fideuram SpA 4.34 0.389 245.073Media Arnoldo Mondadori Editore SpA 7.99 0.32 109.479Industriale Italcementi SpA 11.48 0.297 70.847Media Gruppo Editoriale L'Espresso SpA 4.31 0.278 176.317Tecnologia Tiscali SpA 3.14 0.232 201.916


Tick Name Last Price Tick Tick% Cambio Tick - Cambio Tick +

ENI SpA 18.400 0.010 0.054 3 30Assicurazioni Generali SpA 23.420 0.010 0.043 3 30Enel SpA 7.070 0.010 0.141 3 30Telecom Italia SpA 2.910 0.005 0.172 1.5 3UniCredito Italiano SpA 4.160 0.010 0.240 3 30TIM SpA 4.890 0.010 0.204 3 30Sanpaolo IMI SpA 10.530 0.010 0.095 3 30Banca Intesa SpA 3.490 0.010 0.287 3 30STMicroelectronics NV 16.100 0.010 0.062 3 30Mediaset SpA 9.300 0.010 0.108 3 30Banco Popolare di Verona e Novara Scrl 14.360 0.010 0.070 3 30Autostrade SpA 18.010 0.010 0.056 3 30Riunione Adriatica di Sicurta SpA 16.250 0.010 0.062 3 30Banche Popolari Unite Scrl 14.390 0.010 0.069 3 30Alleanza Assicurazioni SpA 9.450 0.010 0.106 3 30Capitalia SpA 3.010 0.010 0.332 3 30Snam Rete Gas SpA 3.950 0.010 0.253 3 30Finmeccanica SpA 0.660 0.001 0.152 0.3 1.5Banca Antonveneta SpA 17.600 0.010 0.057 3 30Fiat SpA 5.850 0.010 0.171 3 30Mediobanca SpA 11.600 0.010 0.086 3 30Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 2.440 0.005 0.205 1.5 3Banca Popolare di Milano SCRL 6.070 0.010 0.165 3 30Saipem SpA 8.710 0.010 0.115 3 30Terna SpA 1.920 0.005 0.260 1.5 3Banca Nazionale del Lavoro SpA 1.910 0.005 0.262 1.5 3Luxottica Group SpA 14.830 0.010 0.067 3 30Pirelli & C SpA 0.950 0.001 0.105 0.3 1.5Edison SpA 1.600 0.001 0.063 0.3 1.5Autogrill SpA 11.870 0.010 0.084 3 30Bulgari SpA 9.040 0.010 0.111 3 30Seat Pagine Gialle SpA 0.300 0.0005 0.167 0.3Mediolanum SpA 5.340 0.010 0.187 3 30RCS MediaGroup SpA 4.000 0.010 0.250 3 30e.Biscom 47.400 0.010 0.021 30Banca Fideuram SpA 4.340 0.010 0.230 3 30Arnoldo Mondadori Editore SpA 7.990 0.010 0.125 3 30Italcementi SpA 11.480 0.010 0.087 3 30Gruppo Editoriale L'Espresso SpA 4.310 0.010 0.232 3 30Tiscali SpA 3.140 0.010 0.318 3 30

Quotazione Tick< 0.30 0.0005

0.3 - 1.5 0.0011.5 - 3 0.005 3 - 30 0.01> 30 0.05

Swing Trading ItaliaCaratteristiche di movimento:

�titoli in tendenza (il caso Banca Fideuram)

March April May June July August September October November December 2003 February March April May June

5000

10000

15000

20000

25000

x1000

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

9.5

10.0

BANCA FIDEURAM

B FIDEURAM (4.70000, 4.70000, 4.62000, 4.66000, -0.09000)

21 marzo ‘02 (max 9.50)

15 ottobre ‘02 (min 3.42)


Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2002 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2003 Feb Mar Apr May Jun

10000200003000040000500006000070000

x1000

4.5

5.0

5.5

6.0

6.5

7.0

7.5

8.0

8.5

9.0

Enel

Res: 6.80

Sup: 6.10

Inizio 29.09.01

Fine 12.06.02

Res: 5.50

Sup: 4.80

Inizio 15.07.02

Fine 07.05.03

Caratteristiche di movimento:�titoli in contro - tendenza (il caso Enel)


Swing TradingSwing Trading Italia

SWING TRADING ITALIA - EQUITY LINE

147,32%

366,32%

-200,00%

-100,00%

0,00%

100,00%

200,00%

300,00%

400,00%

nov-01 feb-02 mag-02 ago-02 nov-02 feb-03 mag-03 ago-03 nov-03

Utile lordo

Utile netto



Utile lordo

Utile netto

SEGNALI TITOLI ITALIA MULTIDAY - EQUITY LINEAGGIORNATA AL 11 NOVEMBRE 2004

-0.61%

54.89%

-20.00%

-10.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

Feb-04 Mar-04 Apr-04 May-04 Jun-04 Jul-04 Aug-04 Sep-04 Oct-04 Nov-04


Swing Trading: Esempio


8 15ptember

22 29 6 13October

20 27 3 10 17November

24 1 8 15December

22 5 122004

19 27 2 9February

16 23 1 8March

15 22 29 5April

13 19 26 3May

10 17 24 31 7June

14 21

24000

24500

25000

25500

26000

26500

27000

27500

28000

28500

29000

24000

24500

25000

25500

26000

26500

27000

27500

28000

28500

29000

Sup: 24550

Sup: 26.750

Sup: 27.500

Res: 28.300

SP MIB40 (27,721.00, 27,822.00, 27,714.00, 27,781.00, +249.000)

Scelta del numero di posizioni totali:� Equity Line;� Volatilità del mercato

Numero e tipologia di posizioni da consigliare: � in considerazione delle posizioni già in essere, che vanno a creare un portafoglio di posizioni lunghe e corte, viene effettuata una scelta del numero e della tipologia di posizioni da inserire.

Ad es.1 posiz. lunghe su breve correzione1 posiz. lunghe su correzione1 posiz. lunga sulla forza

1 posiz. corta su rimbalzo2 posiz. corte sulla debolezza







Scelta dei titoli:� Decisa la strategia da utilizzare (numero e tipo di posizioni), per ogni posizione si va a cercare un titolo che ben si adatta alla tipologia di posizione.

� Normalmente si suddividono i titoli in:

� Sovraperformanti� Sottoperformanti

e� Movimento in tendenza� Movimento in controtendenza

� Un ulteriore aspetto che fa propendere per un titolo piuttosto che un altro è la volatilità (ATR) che è proporzionale al rischio.


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