seminario flujos de caja
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27/03/2015
SEMINARIO
FLUJOS DE CAJA
Flujos de Caja
Julio Rojas
Flujos de Caja
Julio Rojas
Flujos de Caja..
SEMINARIO FLUJOS DE CAJA
Flujos de Caja
Julio Rojas
Flujo Histórico
Aspectos Generales
SEMINARIO FLUJOS DE CAJA
Flujos de Caja
Flujo de Caja
Aspectos Generales
Definición
Concepto de Efectivo
Objetivos e Importancia
Métodos
de Preparación
Estructura Elementos Básicos
Información Requerida
Clases de Flujos de
Caja
Flujos de Caja
Julio Rojas
Situación al Final
Presenta de manera
dinámica
Informe
Financiero
Definición
Entradas y Salidas de Efectivo En un Periodo de
Tiempo
Flujos de Caja
Julio Rojas
Depósitos a la Vista
Dinero en Caja y
Bancos
Concepto de
Efectivo Inversiones de Alta
Liquidez (3 meses)
Flujos de Caja
Julio Rojas
Objetivos e Importancia
a) Presentar Información
Entradas Salidas $$$ en periodo tiempo
b) Evaluar Habilidad para
generar flujos futuros de $$$
c) Prever Necesidades de $$$
y Cómo cubrirla adecuada y
oportuna
g) EvaluarEfecto de Nuevas
Inversiones Permanentes en la
Situación Financiera
d) PermitirPlaneación de uso
de Excedentes Temporales de $$$
e) EvaluarPosibilidades para
cumplir con Acreedores
(Financieros, Proveedores, etc.)
f) AnalizarViabilidad de
Futuros Repartos de Utilidades
Flujos de Caja
Julio Rojas
Elementos Básicos
Saldo Inicial de Caja
Entradas de Efectivo
Salidas de Efectivo
Flujo Neto del Periodo
Saldo final de Caja
Flujos de Caja
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Entradas de Efectivo $
Salidas de Efectivo $
Flujo Neto del Periodo $
Saldo Inicial de Caja $
Saldo Final de Caja $
Flujos de Caja
Julio Rojas
Información Requerida
Flujo de Caja Presupuestado
Flujo de Caja Histórico
Flujo de Caja
Estado Resultados
Proyectado y sus Bases de
Proyección
Bases o Políticas de Cambios en
BGBalance
General Inicial
Balance General Inicial
Balance General
Final
Estado de Resultados del
Periodo
Flujos de Caja
Julio Rojas
Actividades de Operación
Actividades de Inversión
Actividades de Financiación
Flujos de Caja
Julio Rojas
Entradas de $$$- Recaudos Fras.
(contado o Crédito) por Ventas B o S
- Recaudos por Int.yRendimientos Financ.
- Otros Recaudos Distinto de Inversión y Financiación
Salidas de $$$- Pagos de Fras. Proveed.
(contado o crédito) compras Inventarios
- Pagos Acreedores y Empleados operativos
- Pagos intereses Ptamos.
- Otros no relacionados con Inv. O Financiación
Actividades de
Operación
Flujos de Caja
Julio Rojas
Entradas de $$$- Recaudos Vtas
Inversiones, PPE y otros bienes de uso.
- Cobros de préstamos hechos a Corto y Largo plazo
- Otros cobros Distintos de Operación y Financiación
Salidas de $$$- Pagos por compra
Inversiones, PPE y otros bienes para uso
- Pagos para otorgar Préstamos Corto y Largo plazo
- Otros no relacionados con Operación o Financiación
Actividades de Inversión
Flujos de Caja
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Entradas de $$$- Incremento en
Capital
- Préstamos recibidos CP y LP Diferentes de Proveedores y acreedores operativos
- Otros recaudos Distintos de Operación o Inversión
Salidas de $$$- Devoluciones de
Capital
- Pagos de dividendos o Utilidades con $$$
- Reembolso de Aportes Sociales $$$
- Pagos de Oligac.Financ. $$$
- Otros pagos Distintos de Operación o Inversión
Actividades
de
Financiación
Flujos de Caja
Julio Rojas
Método
Directo
Método Indirecto
Métodos
de Preparación
Simplificado
Clasificado
Simplificado
Clasificado
Flujos de Caja
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Proyectado
Histórico
Clases de Flujos de
Caja
Información Prospectiva
Predecir cómo Administrar en el Futuro
Información Retrospectiva
Informa sobre Hechos
Cumplidos
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Flujos de Caja
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SEMINARIO FLUJOS DE CAJA
ObjetivosMetodología
(pasos)
Definición
Flujo de Caja Histórico
Flujos de Caja
Julio Rojas
Periodo ya Transcurrido
Saldo al Final del Periodo
$$$$
Reconstrucción
Flujo de Caja Histórico
Definición
Todas las Salidas
Todas las Entradas
Flujos de Caja
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Objetivos
a) Permite Apreciar
El origen del efectivo de la empresa b) Ayuda a
ConocerEn qué se utilizó el $$$
c) IdentificarSi la Empresa Realizó
Nuevas Inversiones y de donde Salió $$$
d) EstablecerComo financió sus
necesidades de $$$
e) AnalizarCómo invirtió sus
Excedentes de Liquidez
Flujos de Caja
Julio Rojas
Revisar Todos Rubros ER
Preparar Flujo de Caja
Histórico
Recaudar Información Básica
Flujo de Caja Histórico
Metodología
AnalizarVariaciones de los BG,
Inicial y Final
CompararCuentas de BG Inicial
VS: BG Final
Flujos de Caja
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Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
ESTADO DE RESULTADOS
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)
Ventas 2.150.000
Inventario Inicial 835.000
Compras 850.000
Costo Mercancía Disponible para la Venta 1.685.000
Inventario Final 915.000
Costo de Ventas 770.000
UTILIDAD BRUTA 1.380.000
GASTOS OPERACIONALES
Gastos Generales 565.000
Depreciación Edificaciones 56.000
Depreciación Vehículos y Equipo de Transporte 196.000
Total Gastos Operacionales 817.000
UTILIDAD OPERACIONAL 563.000
Ingresos No Operacionales
- Rendimientos Financieros
Total Ingresos No Operacionales 0
Gastos No Operacionales
- Intereses 42.000
- Ajustes UVR 161.434
- Diferencia en Cambio 60.900
Total Gastos No Operacionales 264.334
UTILIDAD O PÉRDIDA NO OPERACIONAL -264.334
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 298.666
Provisión para Impuesto de Renta 25% 74.667
UTILIDAD NETA 224.000
Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de
ACTIVO 2014
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 160.000
Cuentas por Cobrar 570.000
Inventarios 915.000
Otros Activos Corrientes 50.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.695.000
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Construcciones en Curso 2.325.000
Edificaciones 1.120.000
Depreciación Acumulada de Edificaciones -504.000
Vehículos y Equipo de Transporte 980.000
Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -531.000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.390.000
INVERSIONES PERMANENTES 100.000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.490.000
TOTAL ACTIVO 5.185.000
Flujos de Caja
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PASIVO 2014
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera 470.960
Proveedores 740.000
Impuestos por Pagar 74.667
Otros Pasivos Corrientes 12.000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.512.627
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras – Porción No Corriente 839.930
Obligaciones Hipotecarias 1.231.900
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.071.830
TOTAL PASIVO 3.584.457
PATRIMONIO
Capital 1.097.500
Reserva Legal 225.444
Utilidades Retenidas 53.600
Utilidad del Periodo 224.000
TOTAL PATRIMONIO 1.600.544
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.185.000
Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de
ACTIVO 2013
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 103.000
Cuentas por Cobrar 312.000
Inventarios 835.000
Otros Activos Corrientes 40.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.290.000
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Construcciones en Curso 2.325.000
Edificaciones 1.120.000
Depreciación Acumulada de Edificaciones -448.000
Vehículos y Equipo de Transporte 980.000
Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -335.000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.642.000
INVERSIONES PERMANENTES 100.000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.742.000
TOTAL ACTIVO 5.032.000
Flujos de Caja
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PASIVO 2013
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera 410.060
Proveedores 620.000
Impuestos por Pagar 44.400
Otros Pasivos Corrientes 10.540
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.300.000
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Porción No Corriente 678.496
Obligaciones Hipotecarias 1.626.960
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.305.456
TOTAL PASIVO 3.605.456
PATRIMONIO
Capital 1.097.500
Reserva Legal 225.444
Utilidades Retenidas
Utilidad del Periodo 103.600
TOTAL PATRIMONIO 1.426.544
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.032.000
Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre de
ACTIVO 2014 2013 Variación
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo 160.000 103.000 57.000
Cuentas por Cobrar 570.000 312.000 258.000
Inventarios 915.000 835.000 80.000
Otros Activos Corrientes 50.000 40.000 10.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.695.000 1.290.000 405.000
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
Construcciones en Curso 2.325.000 2.325.000 0
Edificaciones 1.120.000 1.120.000 0
Depreciación Acumulada de Edificaciones -504.000 -448.000 -56.000
Vehículos y Equipo de Transporte 980.000 980.000 0
Depreciación de Vehículos y Equipo de Transporte -531.000 -335.000 -196.000
TOTAL PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 3.390.000 3.642.000 -252.000
INVERSIONES PERMANENTES 100.000 100.000 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 3.490.000 3.742.000 -252.000
TOTAL ACTIVO 5.185.000 5.032.000 153.000
Flujos de Caja
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PASIVO 2014 2013 Variación
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones Financieras - Porción Corriente 215.000 215.000 0
Obligaciones en Moneda Extranjera 470.960 410.060 60.900
Proveedores 740.000 620.000 120.000
Impuestos por Pagar 74.667 44.400 30.267
Otros Pasivos Corrientes 12.000 10.540 1.460
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.512.627 1.300.000 212.627
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones Financieras Porción No Corriente 839.930 678.496 161.434
Obligaciones Hipotecarias 1.231.900 1.626.960 -395.060
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 2.071.830 2.305.456 -233.626
TOTAL PASIVO 3.584.457 3.605.456 -21.000
PATRIMONIO
Capital 1.097.500 1.097.500 0
Reserva Legal 225.444 225.444 0
Utilidades Retenidas 53.600 53.600
Utilidad del Periodo 224.000 103.600 120.400
TOTAL PATRIMONIO 1.600.544 1.426.544 174.000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 5.185.000 5.032.000 153.000
Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método Directo SIMPLIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)
ENTRADAS DE EFECTIVO ER BG inicial BG Final
Ventas del Periodo (Cobradas) 2.150.000 -570.000
Recuperación de Cartera Año anterior 312.000
Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000
Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Otros Pasivos Corrientes 12.000
TOTAL ENTRADAS 2.150.000 352.000 127.960
SALIDAS DE EFECTIVO
Compras del Periodo (Pagadas) 850.000 -740.000
Pago a Proveedores 620.000
Gastos Generales 565.000
Gstos de Intereses 42.000
Pago de Impuestos 44.400
Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000
Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060
Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Pago Otros Pasivos Corrientes 10.540
Reparto de Utilidades 50.000
Inversiones en Otros Activos Corrientes 50.000
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 1.457.000 939.940 176.020
FLUJO NETO DEL PERIODO 693.000 -587.940 -48.060
Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 693.000 -484.940 -48.060
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método Directo SIMPLIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)
ENTRADAS DE EFECTIVO
Ventas del Periodo (Cobradas) 1.580.000
Recuperación de Cartera Año anterior 312.000
Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000
Obligaciones Financieras de Corta Plazo 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Otros Pasivos Corrientes 12.000
TOTAL ENTRADAS 2.629.960
SALIDAS DE EFECTIVO
Compras del Periodo (Pagadas) 110.000
Pago a Proveedores 620.000
Gastos Generales 565.000
Gstos de Intereses 42.000
Pago de Impuestos 44.400
Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo 215.000
Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060
Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Pago Otros Pasivos Corrientes 10.540
Reparto de Utilidades 50.000
Inversiones en Otros Activos Corrientes 50.000
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 2.572.960
FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000
Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
Flujos de Caja
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método INDIRECTO SIMPLIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)
ENTRADAS DE EFECTIVO
Utilidad del Periodo 224.000
Más Partidas que no afectan el Efectivo
Provisión Impuesto de Renta 74.667
Diferencia en UVR 161.434
Diferencia en Cambio 60.900
Depreciación 252.000
Generación Interna de Efectivo 773.000
Aumento de Proveedores 120.000
Aumento de Otros Pasivos Corrientes 1.460
TOTAL ENTRADAS 894.460
SALIDAS DE EFECTIVO
Aumento de Cuentas por Cobrar 258.000
Aumento de Inventarios 80.000
Aumenton de Otros Activos Corrientes 10.000
Pago de Impuestos 44.400
Pago de Obligaciones Hipotecarias 395.060
Reparto de Utilidades 50.000
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 837.460
FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000
Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método DIRECTO CLASIFICADODel 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN
Ventas del Periodo (Cobradas) 1.580.000
Recuperación de Cartera Año anterior 312.000
Compras del Periodo (Pagadas) -110.000
Pago a Proveedores -620.000
Gastos Generales -565.000
Gstos de Intereses -42.000
Pago de Impuestos -44.400
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 510.600
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION
Recuperación de Otros Activos Corrientes 40.000
Inversiones en Otros Activos Corrientes -50.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSIÓN -10.000
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION
Obligaciones Financieras de Corta Plazo 215.000
Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo 470.960
Otros Pasivos Corrientes 12.000
Pago de Obligaciones Financieras de Corto Plazo -215.000
Pago de Obligaciones Hipotecarias -395.060
Pago de Obligaciones en Moneda Extranjera Corto Plazo -470.960
Pago Otros Pasivos Corrientes -10.540
Reparto de Utilidades -50.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION -443.600
FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000
Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
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COMPAÑÍA INVENTADA LTDA
FLUJO DE EFECTIVO - HISTORICO Método INDIRECTO CLASIFICADO
Del 1ro. De Enero al 31 de Diciembre de 2014 (Expresado en $miles)
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad del Periodo 224.000
Más Partidas que no afectan el Efectivo
Depreciación 252.000
Provisión Impuesto de Renta 74.667
Generación Interna de Efectivo 550.666
Pago de Impuestos -44.400
Diferencia en UVR 161.434
Diferencia en Cambio 60.900
Aumento de Proveedores 120.000
Aumento de Cuentas por Cobrar -258.000
Aumento de Inventarios -80.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE OPERACIÓN 510.600
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION
Aumento de Otros Activos Corrientes -10.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE INVERSION -10.000
FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION
Aumento de Otros Pasivos Corrientes 1.460
Pago de Obligaciones Hipotecarias -395.060
Reparto de Utilidades -50.000
TOTAL FLUJO DE EFECTIVO ACTIVIDAD DE FINANCIACION -443.600
FLUJO NETO DEL PERIODO 57.000
Más: Saldo Inicial de Efectivo 103.000
SALDO FINAL DE EFECTIVO 160.000
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