7/25/2019 SAC - Sistema de Amortizao de Financiamento

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SISTEMA DE AMORTIZAO DE FINANCIAMENTO

CONCEITO

A amortizao um processo financeiro pelo qual uma dvida ou obrigao pagaprogressivamente por meio de parcelas de modo que ao trmino do prazo estipulado o dbito sejaliquidado. Essas parcelas ou prestaes so a soma de duas partes: a amortizao ou devoluodo principal emprestado e os juros correspondentes aos saldos do emprstimo ainda noamortizados.

Essa separao permite discriminar o que representa devoluo do principal (amortizao)do que representa servio da dvida (juros). Ela importante para as necessidades jurdico-contbeis e na anlise de investimentos, em que os juros, por serem dedutveis para efeitostributveis tm um efeito fiscal.

Entre os principais e mais utilizados sistemas de amortizao de emprstimos temos:Sistema de Amortizao Francs (conhecido tambm como Sistema Price), Sistema deAmortizao Constante (SAC), Sistema de Amortizao Americano e o Sistema Misto conhecidocomo Sistema de Amortizao Crescente (Sacre). Muitas vezes os bancos e as instituiesfinanceiras criam sistemas de amortizao especficos, no-convencionais, adequados adeterminadas situaes ou caractersticas do mercado ou dos clientes.

Para melhor compreenso dos termos utilizados em emprstimos e amortizaes,

apresentaremos a seguir as definies de alguns destes termos:

a) Mutuante ou credor: aquele que dispe do dinheiro e concede o emprstimo.

b) Muturio ou devedor: aquele que recebe o emprstimo.

c) Taxa de juros: a taxa contratada entre as partes. Pode referir-se ao custo efetivo doemprstimo ou no, dependendo das condies adotadas, e sempre calculada sobre osaldo devedor.

d) IOF: Imposto sobre Operaes Financeiras.

e) IOC: Imposto sobre Operaes de Crdito.

f) Crdito: Transao comercial em que um comprador recebe imediatamente um bem ouservio adquirido, mas s far o pagamento depois de algum tempo determinado. Essatransao pode tambm envolver apenas dinheiro. O crdito inclui duas noesfundamentais: confiana, expressa na promessa de pagamento, e tempo entre a aquisioe a liquidao da dvida.

g) Prazo de utilizao: corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o emprstimo transferido do credor para o devedor. Caso seja em uma parcela, este prazo dito unitrio.

h) Prazo de carncia: corresponde ao perodo compreendido entre o prazo de utilizao e opagamento da primeira amortizao. Caso as amortizaes forem antecipadas, a primeiraamortizao acontecer exatamente na data final de carncia; no entanto, se as

PRESTAO = AMORTIZAO + JUROS

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amortizaes forem postecipadas, temos sempre mais um intervalo, que caractersticadas amortizaes postecipadas. Durante o prazo de carncia, portanto, o tomador doemprstimo pode pagar os juros, quando assim estiver combinado. Considera-se queexiste carncia quando este prazo diferente ao perodo de amortizao das parcelas. possvel tambm que as partes concordem em que os juros devidos no prazo de carnciasejam capitalizados e pagos posteriormente, juntamente com o principal, ou numa sparcela na primeira amortizao.

i) Parcelas de amortizao: correspondem s parcelas de devoluo do principal, ou seja, docapital emprestado.

j) Prazo de amortizao: o intervalo de tempo durante o qual so pagas as amortizaes.

k) Prestao: o soma da amortizao, juros e outros encargos, pago em dado perodo.

l) Planilha: um quadro, padronizado ou no, onde so colocados os valores referentes aoemprstimo, ou seja, o cronograma dos valores de recebimento ou de desembolso.

m Prazo total do financiamento: a soma do prazo de carncia com o prazo de amortizao.

n) Saldo devedor: o valor do emprstimo a pagar ou receber em determinado momento. oresultado do saldo anterior (menos) o valor da amortizao ou, durante a carncia, osaldo anterior + (mais) os juros no pagos.

o) Perodo de amortizao: o intervalo de tempo existente entre duas amortizaessucessivas.

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC)

Pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC), o principal reembolsado em quotas deamortizao iguais. Dessa maneira, nesse sistema as prestaes so decrescentes, j que os jurosdiminuem a cada prestao. A amortizao calculada dividindo-se o valor do principal pelo nmerode perodos de pagamento. Esse tipo de sistema as vezes usado pelo Sistema Financeiro deHabitao (SFH), pelos bancos comerciais em seus financiamentos imobilirios e tambm, emcertos casos, em emprstimos s empresas privadas atravs de entidades governamentais.

Representao grfica:

PMTt

J1 jn

PMT1 PMTn

q q

t0 1 n

Nesse sistema temos:qq...qq n21

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Elaborar a planilha de amortizao para o seguinte financiamento: Valor do financiamento de R$ 200.000,00; Reembolso em quatro meses pelo Sistema SAC; e Taxa de juros efetivas de 10% a.m.Soluo:

Clculo das amortizaes:

500004

200000

n

PVq

Ms(t)

Saldo devedorSDt= PV - t q

Amortizaoq

Juros

1tt SDiJ

Prestaes

ttt JqPMT

0 200.000 - - -1 150.000 50.000 20.000 70.0002 100.000 50.000 15.000 65.0003 50.000 50.000 10.000 60.0004 - 50.000 5.000 55.000

Exemplo 02Um financiamento de $50.000,00 foi contratado a juros efetivos de 12% a.a. e ser pago em

48 prestaes mensais pelo SAC. Calcular o juro a ser pago no 25 ms e o saldo devedor e aamortizao do 30 ms.Soluo: Taxa de juros efetiva mensal

12ma i1i1

00948879,01)12,1(ii112,01 121

m12m = 0,948879% a.m.

Juros do 25 ms

22,23748

)125(15000000948879,0J

n

)1t(-1PViJ 25t

Jt= $ 237,22

Saldo devedor no 30 ms

1875048

30150000SD

n

t-1PVSD 30t

SDt= $ 18.750,00

Amortizao do 30 ms

67,041.148

50000

n

PVq

q = $1.041,67

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