pulse of the industry industry - austromed€¦ · allergan ireland forsight vision5 us -...

31 August 2016

Pulse of theindustry

Medtech trends andimplications

Pulse of theIndustryMedtech Report 2016Wien, 29. März 2017

Seite 2 Pulse of the industry

Diversität der MedizintechnikbrancheStrukturen und Kategorien in Pulse 2016

Ausrüstung Forschungsgeräte

Imaging/ BildgebendeVerfahren

Non-imaging Diagnostik

Therapeutische Geräte

Andere

5 Produktgruppen Krankheitsgebiete

Herz-Kreislauf/GefässeZahn

AestheticsGastrointestinal

Hematologie/NiereMultiple

NeurologieOnkologie

OphthalmologieOrthopädieAtemwegeUrologie

GänykologieWundheilung

• „Conglomerates“ und „Pure-Plays“ (nur kotierte Firmen)• Produktgruppen und Krankheitsgebiete• Fokus auf Entwicklungen in USA und Europa


Megatrends erschüttern Gesundheitsmarkt…und erfordern neue Geschäftsmodelle für MedTech

“Value-based”health care

2050:1.5 Mrd.

Menschenüber 65

2040:chronische und

nicht-übertragbareKrankheiten kosten

30 Billionen US$

GrössereTransparenz

VeränderteKundenerwartungen

GesteigerteEffizienz

► Neue “Delivery”-Modelle und Behandlungsstandards

Herausforderung für das Wachstumder MedTech-Industrie

Demographische Veränderungen “LifeStyle”-Krankheiten Digitalisierung & Datenmobilität

80% der globalenSmartphone Nutzer

wollen damit mit Ärztenin Verbindung treten


Top-Trends: MedTech-Industrie im ÜbergangHerausforderungen für das Wachstum der MedTech-Industrie

► MedTech – eine Industrie im Übergang► Verbrauchermacht – Patient Outcome► Wettbewerb mit neuen Playern (Health IT)► Digitalisierung

► Neue Geschäftsmodelle► Neue Partnermodelle (J&J/Verily)► Konvergenz MedTech – Healthcare – Health IT-

Therapie► Innovationen ausserhalb MedTech Kernbereich

► Portfolio Optimierung► Tiefe und Marktführerschaft► Diversifizierung Produkt / Service

► Kostenträger als Verhandlungspartner► Pricing vs. Marktpenetration► Comparative Effectiveness► Bundeled Payments

► Regulatory: Erfolge und Herausforderungen► Höhere Zulassungsraten für 510k Produkte► PMA Zulassungen nehmen zu► MDR in Europa als neue Hürde?


Trendentwicklung beschleunigt sichKann die MedTech-Industrie mithalten?

Vor5

JahrenHeute

In3-5

Jahren

Diskussion/Unsicherheitbzgl. der Bedeutung von“Value-based Healhcare”

Nur wenige haben von“Big Data” gehört

Digitale and mobileTechnologien sind

Neuheiten

Daten sind isoliert undintransparent

Gesundheitsreformen -Balance zwischen Kosten

und Zugang

Zunehmende Zahl anMöglichkeiten für

Datenanalyse

Digitale und mobile Hilfefür Patienten

Transparenz als neues“buzz word”

Neue Bezahl- undFinanzierungsmodelle

verbessern Zugang

Analytics bestimmen dieAuswahl von

Devices und Dx

Shift zu Outcome

Vertrauen in Quellen alsWettbewerbsvorteil


FinanzkennzahlenWo steht die MedTech-Industrie?


MedTech-Wachstum hält nicht mitUmsatzentwicklung des Gesamtsektors stagniert

Source: EY, Capital IQ and company filings.

Medtech-Umsatzwachstum zwischen 2007 und 2015

-1%4%2%1%2%5%11%

159.4178.6 184.8 180.4 172.8 174 184.1 190 194

103.4

113.7121.8 133.5 143.6 147.4

152.2 151.7 143

0

50

100

150

200

250

300

350

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Mrd

.US

$

Pure play Conglomerate

2%


MedTech am Kapitalmarkt aber gut aufgestellt


Finanzkennzahlen im ÜberblickUSA / Europa zusammen


Finanzzahlen im ÜberblickEuropa


Umsatzentwicklung nach SegmentenDiagnostik als Wachstumstreiber


Finanzierung mit Schatten und Lichtblicken


Gesamtfinanzierung deutlich rückläufigWeniger Fremdkapital durch Fehlen der Megadeals

Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ. Numbers may appear to beinconsistent because of rounding. PIPEs inlcuded in “Follow-on and other”.

$5 $4 $5 $4 $5 $5 $5

$2 $2 $1 $4 $2$2

$3

$13$12

$20

$22$20

0

10

20

30

40

50

60

Jul 2009 - Jun2010

Jul 2010 - Jun2011

Jul 2011 - Jun2012

Jul 2012 - Jun2013

Jul 2013 - Jun2014

Jul 2014 - Jun2015

Jul 2015 - Jun2016

Mrd

.US$

Venture IPO Follow-on and other Debt

20.4

- 61%

- 71%

41.601

11.670

51.4


Eigenkapitalentwicklung zweigeteiltIPO Fenster volatil – aber positive FO / VC-Bilanz

Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ. Numbers may appear to beinconsistent because of rounding. PIPEs included in “Follow-on and other”.


VC wieder mit mehr FrühphasenfinanzierungenEine wichtige Nachricht für die Zukunft der Medizintechnik


Finanzierung in Europa mit positiverer TendenzVC und Fremdkapital steigen – IPOs auch in EU rückläufig

Source: EY, BMO Capital Markets, Dow Jones VentureSource and CapitalIQ.PIPEs included in “Follow-on and other”.


Venture Capital in Europa mit AufwindUK (335Mio.), Israel (153 Mio.) und Schweiz (162 Mio.) dominieren

Company Country Product type (disease) Gross raised(US$m)

Oxford Nanopore Technologies UK Research and other Equipment 135Oxford Nanopore Technologies UK Research and other Equipment 107CeQur Switzerland Therapeutic devices (hematology / renal) 100Inivata UK Non-imaging diagnostics 45BoneSupport Sweden Therapeutic devices (orthopedic) 37BiomUp France Therapeutic devices (non-disease-specific) 35SpineArt Switzerland Therapeutic devices (orthopedic) 33G-Therapeutics Switzerland Therapeutic devices (neurology) 29Retina Implant Germany Therapeutic devices (ophthalmic) 29V Wave Israel Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 28ElMindA Israel Imaging 28Eye Tech Care France Therapeutic devices (ophthalmic) 28STAT - Diagnostica & Innovation Spain Non-imaging diagnostics 28Blue Earth Diagnostics UK Imaging 28LifeBond Israel Therapeutic devices (non-disease-specific) 27JenaValve Technology Germany Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 27EarlySense Israel Non-imaging diagnostics 25Ornim Medical Israel Non-imaging diagnostics 25Cambridge Medical Robotics UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 20BioWink Germany Non-imaging diagnostics 20Nyxoah Belgium Therapeutic devices (neurology) 20Ornim Medical Israel Non-imaging diagnostics 20


IPO-Feuerwerk “droht” auszugehen, abergrösster IPO im 2. Halbjahr 2016

*Convatec Group raised £1.47 billion through its IPO


IPOs in Europa und USAJuli 2016 – December 2016

Company Ticker Country Product type (disease) Gross raised

(US$m)Convatec Group CTEC UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 1,990.7NovoCure NVCR Israel Therapeutic devices (oncology) 165.0Penumbra PEN US - California Therapeutic devices (cardiovascular / vascular) 138.0iRhythm Technologies IRTC US - California Non-imaging diagnostics 123.1Obalon Therapeutics OBLN US - California Therapeutic devices (metabolic/endocrinology) 75.0Advanced Accelerator ApplicationsAAAP France Imaging 75.0Senseonics SENH US - Maryland Non-imaging diagnostics 45.0Curetis CURE Germany Non-imaging diagnostics 44.4Tactile Systems Technology TCMD US - Minnesota Therapeutic devices (hematology/blood) 40.0Cellnovo CLNV UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 35.0InDex Pharmaceuticals Holding INDEX Sweden Non-imaging diagnostics 29.2Creo Medical Group CREO UK Therapeutic devices (non-disease-specific) 27.1Pulse Biosciences PLSE US - California Therapeutic devices (oncology) 20.0Oncimmune ONC UK Non-imaging diagnostics 16.8Acarix ACARIX Denmark Non-imaging diagnostics 16.4Logos Biosystems A238120 US - Virginia Research and other Equipment 15.5Viveve Medical VIVE US - California Therapeutic devices (women's health) 15.5SENSUS Healthcare SRTSU US - Florida Therapeutic devices (oncology) 11.0Biocorp Production ALCOR France Therapeutic devices (non-disease-specific) 9.8Immunovia IMMNOV Sweden Non-imaging diagnostics 7.1PAVmed PAVMU US - New York stateTherapeutic devices (multiple) 5.3Scandinavian ChemoTech CMOTEC B Sweden Other 1.9Invent Medic Sweden AB IMS Sweden Therapeutic devices (urology / pelvic) 1.1QuickCool QUICK Sweden Therapeutic devices (neurology) 1.0


Transaktionen als wichtigster Strategiehebel“Stärken stärken” (“Pure plays” ) vs. Divestition (“Conglomerates”)


Solider M&A-Markt (US/EU)“Stärken stärken” (“Pure plays” ) vs. Divestition (“Conglomerates”)


Fokus auf MarktführerschaftProduktportfolien und gebündelte Patientenlösungen

-10

0

10

20

30

40

50

60

Imaging Non-imaging diagnostics Research & other equipmentServices & Other TD-Cardiovascular TD-MultipleTD-Ophthalmic TD-Orthopedic TD-All other

*Figures include previous M&As of companies that were later acquired: Abbott (St. Jude Medical), Becton Dickinson (CareFusion), Danaher(Beckman Coulter), Medtronic (Covidien), and Zimmer Biomet (Biomet).The therapeutic device (TD) category was further subdivided by therapeutic area. TD — Multiple refers to deals that covered multipletherapeutic areas. TD — All other refers to a deal in a therapeutic area other than cardiovascular, ophthalmic or orthopaedic.Source: EY, Capital IQ and Thomson ONE.

Abbott* Becton Dickinson* Danaher* J&J Medtronic* Stryker Thermo Fisher Zimmer Biomet*


Medtech M&A Umfeld (US/EU)Starker Fokus auf US-Unternehmen (Käufer und Verkäufer)

Acquiring company Location Acquired company Location Value (US$m)Abbott Laboratories US - Illinois St. Jude Medical US - Minnesota $30,700Dentsply International US - Pennsylvania Sirona Dental Systems US - New York state $5,520Thermo Fisher Scientific US - Massachusetts FEI Oregon $4,200Danaher US - Washington D.C. Cepheid US - California $4,000St. Jude Medical US - Minnesota Thoratec US - California $3,400Stryker US - Michigan Sage Products US - Illinois $2,775Greatbatch US - New York state Accellent US - North Carolina $1,730Thermo Fisher Scientific US - Massachusetts Affymetrix US - California $1,300Stryker US - Michigan Physio-Control US - Washington $1,280Medtronic Ireland HeartWare International US - Massachusetts $1,100Zimmer Biomet Holdings US - Indiana LDR Holding US - Texas $1,100Sonova Holding Switzerland AudioNova Netherlands $950TE Connectivity Switzerland Creganna Tactx Medical Ireland $895ResMed US - California Brightree US - Georgia $800Hoya Japan Performance Optics US - Minnesota $476Medtronic Ireland Twelve US - California $458LabCorp US - North Carolina Sequenom US - California $371Bio-Techne US - Minnesota Advanced Cell Diagnostics US - California $325Boston Scientific US - Massachusetts EndoChoice Holdings US - Georgia $210Coloplast Denmark Comfort Medical US - Florida $160Essilor International France MyOptique Group UK $155Instrumentation Laboratory US - Massachusetts CA Casyso AG Switzerland $138Nissha Med International Japan Graphic Controls US - New York state $135DURAN Group Germany Kimble Chase Life Science and Research ProductsUS - New Jersey $131Zimmer Biomet Holdings US - Indiana MedTech France $119Merit Medical Systems US - Utah DFine US - California $98Allergan Ireland ForSight VISION5 US - California $95Shanghai Genext Medical TechnologyChina Lifeline Scientific US - Illinois $88Zoetis US - New Jersey Scandinavian Micro Biodevices Denmark $80


Europa mit schwächerer M&A-AktivitätWeniger Optionen durch anhaltend schwache Finanzierung?


Weiterentwicklung der Geschäftsmodelle

Wachstum bleibtdie wichtigste

Herausforderung


Was sagen uns die Zahlen und Analysen?Innovative Geschäftsmodelle / Kapitalallokation mit Zukunftsblick

MedTechUmsatz

schwach

ConglomeratesdivestierenGeschäfts-bereiche

Pure-playsvertiefen ihr

Portfolio

GemischtesBild

bei derFinanzierung

Schwaches IPOKlima

Billiges Fremd-kapital; aber wie

lange noch?

StarkesVentureCapitalUmfeld

HoheTransaktions-

Dynamik

Fokus auf derrichtigen Kapital-

Allokation

Geschäftsmodell-Innovation

Seite 27

Geschäftsmodelle überdenken……Ansätze für neues Wachstum

Traditioneller Innovator

DiseaseManager

TraditionellerInnovator&EffizienterHersteller

Effizienter Hersteller

Fokus aufKernsegment und

PortfoliotiefeÜbernahme der Marktführerschaft;d.h. No. 1 oder No.2 imKern-Marktsegment

J&J

Fokus auf erweiterteDienstleistungslösungenAdressierung vonKundenbedarfen in einemausgewählten Geschäftssegment

Fokus aufumfassende Daten

Nutzung von Technologienund Data Analytics für „PatientOutcome“ und Kostenreduktion

Fokus aufWertbeitrag

Diversifiziertes Portfolio,das Niedrig- undHochpreissegmentumfasst

Seite 28

… aber auch neue Modelle werden sichtbarBedrohung für die existierenden Unternehmen?

+ =

+ = GalvaniBioelectronics

+

Seite 29

Weitere Informationen bei: Vital SignsEY’s new home for life sciences content: www.ey.com/vitalsigns

ey.com/vitalsigns

Seite 30

Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit

www.ey.com/lifescienceswww.lifesciencesblog.ey.comwww.ey.com/vitalsigns

Jürg ZürcherPartner, EY Medtech Leader GSA

Ernst & Young AG

Aeschengraben 9

CH-4002 Basel

Phone: +41 58 286 84 03

Mail: [email protected]

pulse of the industry industry - austromed€¦ · allergan ireland forsight vision5 us -...

Documents