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Una encuesta realizada en conjunto a:Duke University

Fundação Getúlio Vargas CFOMagazine

El IMEFPyME

Panorama de negocios de LatinoaméricaParte del “Global Business Outlook”

2Latin American Business Outlook | Duke University / FGV / CFO Magazine | September 2019

Principales preocupaciones de los CFOs en Latinoamérica

1. Incertidumbre económica

2. Políticas Guvernamentales

3. Débil demanda de productos y servicios

4. Riesgo cambiario

5. Productividad laboral

6. Acceso a capital

7. Leyes sobre impuestos corporativos

8. Requerimientos regulatorios

9. Aumento de los costos de proveedores y commodities

10. Atraer y retener talento


Índice de optimismo empresarialEl optimismo de CFOs latinoamericanos disminuyó significativamente desde el último trimestre.

Notes: Presented data are the mean value for each region or country, Scale from 0-100

Sep 2017 OutlookTendencia Global Panorama en Septiembre 2019

Coun

try / R

egio

nO

wn

Com

pany

Coun

try / R

egio

nO

wn

Com

pany

Índice de optimismo a nivel país

Índice de optimismo

de la propia

empresa 01020304050607080

Brazil Peru Chile Mexico Ecuador

01020304050607080

Brazil Peru Chile Mexico Ecuador

35

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65

75

Sept 2018 Dec 2018 Mar 2019 Jun 2019 Sep 2019

United States Europe Asia Latin America Africa

35

45

55

65

75




Compañías latinoamericanas esperan una inflación moderada.

Inflación de precios esperada

Notes: Presented data are the mean or median values for each region or country.

Prec

io d

e lo

s Pr

oduc

tos

Se espera una inflación de 2% a 3% en Latinoamérica§ En Latinoamerica las expectativas de precios son menores

que las de el último trimestre.§ CFOs en Asia no esperan inflación de precios

México es el país con la expectativa de inflación más alta.

§ Se espera un aumento de precios de 2% en Brasil y Chile.§ Se espera una inflación plana en Perú.


Prec

io d

e lo

s pr

ocut

os

-5%

0%

5%

10%

Jun 2018 Sept 2018 Dec 2018 Jun 2019 Sep 2019

United States Europe Asia Latin America Africa -2%

0%

2%

4%

6%


El crecimiento esperado de ventas en Latinoamérica sigue cayendo.

Crecimiento esperado de Ingresos por Ventas


Ingr

esos

por v

enta

s

La expectativa de crecimiento de ventas cayó entre 3% y 4% en Latinoamérica

§ Expectativas de ventas decreció desde el ultimo § Las expectativas de ingresos por venta permancen

estables en Estados Unidos.

Chile espera un crecimiento rápido de las ventas§ En general, el crecimiento de ingresos es mayor en

Latinoamérica que en Asia.


Ingr

esos

por v

enta

s

-5%

0%

5%

10%

15%



0%

2%

4%

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Ingr

esos

por v

enta

s

El crecimiento esperado de ventas en Latinoamérica sigue cayendo.

Ingr

esos

por

ven

tas

-5%

0%

5%

10%

15%









Ingr

esos

por

ven

tas


Las expectativas de gasto de Capital cayeron globalmente.

Plan de Gasto de Capital


Gas

tode

Cap

ital

El gasto de capital planificado disminuyó en todas las regiones

§ CFOs latinoamericanos esperan un crecimiento del gastode 2%

§ El gasto de capital planificado en Estados Unidos permanece estable

Empresas latinoamericanas presentan un gasto débil§ México y Chile anticipan una disminución de gastos de

capital § En Brasil se espera un crecimiento del gasto de un 5%

Sep 2017 Outlook

-5%

0%

5%

10%

15%



-5%

0%

5%

10%

Gas

tode

Cap

ital

Tendencia Global Panorama en Septiembre 2019


Las ganancias esperadas disminuyeron desde el último trimestre

Cambio Esperado en las Ganancias


Gan

anci

as

Asia y Estados Unidos esperan ganancias débiles§ En Europa las expectativas de crecimiento de las

ganancias aumentaron moderadamente desde el último trimestre, aunque sigue siendo débil

§ Las expectativas de ganancias cayeron drásticamente en Africa

Gran variación de expectativas de crecimiento de ganancias en Latinoamérica

§ México y Brasil esperan el mayor creciemiento de ganancias§ En Ecuador se espera un crecimiento lento de las ganancias

Sep 2017 Outlook

Gan

anci

as

-5%

0%

5%

10%

15%

Jun 2018 Sept 2018 Dec 2018 Jun 2019 Sep 2019

United States Europe Asia Latin America Africa0%

5%

10%



CFOs latinoamericanos esperan un crecimiento modesto de la empleabilidad fulltime durante el 2019

Panorama de la Empleabilidad Fulltime

Notes: Presented data are the mean value for each region or country#FT=Number of Fulltime Employees

# Em

plea

dos

FT

CFOs latinoamericanos esperan un crecimiento de un 1% de la empleabilidad

§ En Estados Unidos CFOs esperan un crecimiento moderado del empleo

§ El crecimiento del empleo en Asia disminuyó§ En África existe un aumento del crecimiento del empleo,

aunque continua siendo débil.

El crecimiento del empleo en Latinoamérica es variado

§ La empleabilidad en Brasil es moderada§ Chile sube el promedio de toda Latinoamérica

-5%

0%

5%

10%



-2%

0%

2%

4%


# Em

plea

dos

FT


En Latinoamérica se proyecta un crecimiento de salarios de un 3% en 2019

Aumento de Salarios Esperados


Sala

rios

Las expectativas de crecimiento de salarios es variada en diferentes regiones

§ África espera un crecimiento de salarios de 6.6% este trimestre, el cual se explica por la alta inflación

§ El crecimiento de salarios de Europa ha disminuido al segundo menor

Salarios en Latinoamérica aumentaron 3%%§ Todos los participantes latinoamericanos esperan un

crecimiento moderado de salarios donde el mayor es Chile§ El crecimiento de salarios en Brasil es menor que el

promedio de Latinoamérica.

Sala

rios

-5%

0%

5%

10%



0%

2%

4%

6%

United States

Europe Asia Latin America

Brazil Peru Chile Mexico



¿Ocurrirá una recesión?

0%

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PROBA

BILIDA

DAC

UMULADA

UnitedStates Europe Asia LatinAmerica Africa

En el caso de tu país: En qué trimestre esperas que ocurra una recesión? La mayoría de los CFOs en todas las regiones esperan que ocurra una recesión dentro de 1 año.


Duke/FGV: Panorama de negocios de Latinoaméricaen la prensaLos resultados del estudio sobre el panorama latinoamericano es reportado frecuentemente a la prensa

Una encuesta realizada en conjunto a:Duke University

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