new lcd standard, leedw3.kirs.or.kr/download/broadcast/리드 ir_book.pdf · 2015. 11. 3. · new...

www.leed1.com

L E E D2015 InvEstor rELatIons

nEw LCD stanDarD,

nEw LCD stanDarD, L E E D 2015 InvEstor rELatIons

ContEnts

1CHIna FaB,

KorEa soLUtIon

3GrowtH DrIvErs

2CorE

CompEtItIvEnEss

4InvEstmEnt

sUmmary

5appEnDIx

08 CHINA FAB 투자배경

09 BIg 3 CHINA FAB 투자계획

10 KOREA SOLUTION

19 TOTAL LCD FAB SOLUTION

20 TCU – 국내최초 공정개선 장비

21 TRU – 세계최초 에너지 효율개선 장비

22 AMT, CMC – 자동화 장비

23 BUSINESS DIvERSIFICATION

29 상장 정보

30 요약 재무제표

12 독보적 In-lIne 기술

13 제품 다변화

14 고객 다변화

15 안정적 수요기반

16 수익성 높은 개조/개선 수요 본격화

17 지속적인 In-lIne 수요

25 SUMMARy

26 FINANCIAL HIgHLIgHTS

27 vISION

03 DISCLAIMER

04 회사소개

05 주요 연혁

06 CORpORATE IDENTITy

03

2015 InvEstor rELatIons

본 자료는 제안된 IPO 공모와 관련하여 기관투자자들을 대상으로 실시되는 Presentation에서 정보 제공을 목적으로 ㈜리드(이하 ‘회사’)에 의해 작성되었

으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 대한 재배포는 금지됨을 알려드립니다.

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경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(e)’ 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 ‘예측정보’는 향후 경영환경의 변화 등

에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래실적은 ‘예측정보’에 기재되거나 암시된 내용과

중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 Presentation 실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려

한 것으로 미래 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

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Disclaimer

04


회사소개

사업장 현황일반현황

회사명 주식회사 리드

설립일 2000년 3월 23일

대표이사 임종렬

매출액 40,483백만원 (2014년)

자본금1,908백만원 (액면가: 500원)

(*2015년 9월말 기준)

업종 평판디스플레이 제조용 기계제조업

주제품 lCD제조장비 (In-line, TCU, TRU 外)

홈페이지 http://www.leed1.com

주소 경기도 수원시 영통구 매영로 345번길 111

경기방송 신관 3층

성명 직책 담당업무 이력

임종렬 대표이사 총괄

STeAG KOReA 법인장

PRI KOReA 법인장

lTX KOReA

금성반도체

경북대학교 전자공학과

정인만 전무이사 경영총괄lIG 그룹 등

부산대학교 경영학과

김흥환 전무이사 영업총괄 삼원enG 등

홍상희 상무이사 생산총괄현대전자 등

부산대학교 무기재료공학과

채교식 이사 연구개발lG전자 등

경북대학교 전자공학과

경영진 현황

경기도 수원시 경기도 화성시 중국 베이징

본사 공장 중국 지사

05


주요 연혁

설립기

(‘00~‘07)

S/W 및 반도체 공정기술을 강점으로

반도체 및 LCD 장비 개발

성장기

(‘08~’13)

LG Display 핵심공정 자동화 장비

공급업체 경험을 바탕으로 해외진출

도약기

(‘14~)

해외 거래선 및 제품 다양화를 통한

수익 창출과 성장동력 확보

경영•APC Software 개발

•기업부설연구소 설립

•코넥스 시장 상장

•글로벌 강소기업 선정

•중국 법인 설립

•무역의 날 국무총리상 수상

•기술 혁신형 중소기업 선정

고객 •LG Display 협력업체 등록•LG Display 지속 거래

•CSOT 및 Tianma로 고객 확대

•LG Display의 Major In-line Maker

•BOE B4 Plant In-line System 수주($35M)

제품•In-line System, APC

•Thermal Control Unit•Auto Module Tester•Thermal Recycle Unit •Cassette Module Changer

06


CorporatE IDEntIty

신규증설+

개조·개선수요 지속

생산성 고도화장비 솔루션매출 본격화

LCD FAB 운영설계

•운영사양

•FAB layout

FAB Automation

•장비 솔루션

개선 제안 및 실행

Color Filter In-line

TFT In-line

Cell In-line

LCD In-line System(S/W + H/W)

TCU (Thermal Control Unit)

AMT (Auto Module Tester)

CMC(Cassette Auto Module Changer)

LCD 공정/자동화 장비

TRU (Thermal Recycle Unit)

에너지 절감 장비

total solution supplier

- Global No.1 -

- China Big 3 -

(중국 1위, 세계 6위)



주요 제품 핵심 기술 주요 고객사

08

09

10

CHINA FAB 투자배경

BIg 3 CHINA FAB 투자계획

KOREA SOLUTION

nEw LCD stanDarD, LEED | Chapter. 01

CHIna FaB, KorEa soLUtIon

(주)리드의 주요고객인 중국 BIG 3 LCD FAB은

세계 LCD 설비투자를 선도하고 있습니다.

08

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 01 | CHINA FAB, KOREA SOLUTION

china FaB 투자 배경 생산능력 확대, 대형화, 슬림화, 최종제품 등 제반 경쟁력 향상을 위한 중국 lCD FAB 투자는 MUST

중국 vs 한국 패널 면적

중국 vs 한국 패널 두께

*1T=1mm

China Frontier

0.5T

China Major

0.7T

Korea Frontier

0.3T

Korea Major

0.4T

한국 vs 중국 주요업체 연도별 생산능력 추이

(단위: km2/quarter)(2014년 TV 패널 생산면적 기준) ▒ 한국 ▒ 중국▒ lGD ▒ BOe

60˝ 이상

50˝~60˝

40˝~50˝

30˝~40˝

30˝ 미만

25%0% 50%

(출처: 대우증권)(출처: 회사추정)

(출처: 각사 사업보고서)

120,000

100,000

80,000

60,000

40,000

20,000

0

20062007

20082009

20102011

20122013

2014F2015F

2016F2017F

09

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 01 | CHINA FAB, KOREA SOLUTION

Big 3 china FaB 투자 계획 리드 고객사인 중국 BIG3 lCD FAB은 2018년 생산능력을 현재 대비 30% 이상 확대할 계획

(단위: 천패널/월)▒ BOe ▒ CSOT ▒ Tianma

중국 Big 3 FAB 별 Capa

현재 신증설 증설후(2018)

(단위: 천패널/월)

중국 Big 3 연도별 Capa

(출처: 각사, 유안타증권)(출처: 각사, 유안타증권)

20132010 2011 2016E2014 2015E 2017E 2018E

489

240 240 242

30 30

731

270 270

183

510 510

654

969 9991,061

1,271

10


Korea solution 생산성 향상과 원가구조 개선이 절실한 중국 lCD FAB은 경쟁력 있는 한국 장비업체의 기회

CHaptEr. 01 | CHINA FAB, KOREA SOLUTION

중국 FAB 당면과제 중국 FAB의 needs Best Solution

생산능력

확대

+

품질향상

생산성

향상

+

원가절감 ■ 2015 현재 중국 Big 3 고객 확보

■ 2010 이래 중국 최대기업

BOE에 관련 솔루션 제공

장비 고도화

(In-line Size &

Thickness)

자동화

(AMT, CMC)

공정 개선

(TCU, TRU)


CorECompEtItIvEnEss

(주)리드의 주력사업부문인 In-line은 全공정에 걸친

독보적 기술력과 안정적 고객기반, 기존 고객의 개조/증설

수요를 바탕으로 안정적으로 성장하고 있습니다.

12

13

14

15

16

17

독보적 In-lIne 기술

제품 다변화

고객 다변화

안정적 수요기반

수익성 높은 개조/개선 수요 본격화

지속적인 In-lIne 수요

12

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 02 | CORE COmpETITIvENESS

독보적 in-line 기술 리드는 세계시장을 선도하는 대한민국 FAB 수준의 In-line 기술 기반 시장지배력 확대

공정별 공정설비 배치

자동 생산라인 구축/제작

Robot Teaching & Control

CIM PC Programming

PLC Programming

신규 FAB Layout 설계

LCD

In-line

S/W

&

H/W

핵심기술 자체 보유

Color Filter

In-line

TFT-Array

In-line

Cell

In-line

기술: 글로벌 Top-tier 공급을 통한 기술/품질 입증

제품: LCD 전(全)공정 In-line Solution 확보

수요: 추가수요(개조/개선/보수)가 지속 예상되는

CF(Color Filter) In-line 공급 최대 사업자

시장지배력

■ 한국 LG Display In-line M/S 50% (2010)

■ 중국 BOE In-line M/S 1위 (2013)

■ 국내 유일 Total In-line System 사업자 (2015)

■ CF In-line 부문 시장점유율 1위 (2015)

LCD

In-line

Total

Solution

공급

13


제품 다변화 리드는 In-line 영역을 확대함과 동시에 라인효율성 향상 신제품 출시

공정별 In-line 매출구성 (수량기준)

BOE

B4라인

구성 기준

▒ CF In-line

47.8%▒ Cell In-line

14.9%

▒ TFT In-line

37.3%

(출처: 회사자료)

제품별 매출비중 (금액기준)

▒ In-line(신규) ▒ In-line(개조/증설) ▒ TCU ▒ TRU


2011 2012 2013 2014

5%

95%100%

2%6%

33%

59%

20%

13%

67%

14


고객 다변화 리드는 독보적 In-line 기술을 바탕으로 고객기반 지속 확대

안정적 고객기반

고객사명 세계 M/S 중국 M/S 최초납품

LGD 1위 - 2007

BOE 6위 1위 2010

CSOT 7위 2위 2014

Tianma 8위 3위 2015

고객별 매출비중 (금액기준)

▒ lGD ▒ BOe ▒ CSOT ▒ Tianma ▒ 기타


※2015년은 수주분 반영

2013 2014 2015E

1%

91%

8%

2%

13%

80%

3%

13%

58%

5% 4%

22%

15


(단위: 천패널/월)

안정적 수요기반 중국 Major 고객기업 증설 Plan의 동반자적 지위 확보

중국 Major 3사 생산비중 전망 : 36% 45% (주)리드 고객사 증설 계획

▒ 중국 3사 ▒ 기타 중국 3사 비중

■8세대 a-Si TFT 월평균 생산가능 원장수량

“2010 Boe - 2014 csot - 2015 tianma” 3대 고객확보: 메이저 고객 위주 영업강화로 사업안정화 주력

고객사 소재지 공장 세대 공정 생산능력 시기투자금액(십억불)

BOE

HeFei B9 G10.5 lCD 90K '17,Q2 8.2

ChengDu B9 G6.5 lTPS 45K '16.Q3 2.6

ChongQing TM2 G8.5Touch Panel

90K '16.Q4 0.8

ChongQingB8

Phase-4G8.5 lCD +30K '16.Q1 1.6

FuQing B10 G8.5 lCD 150K '16.Q4 6.2

CSOT

WuHanT3

Phase-1G6.5 lTPS 45K '15.Q4 2.6

ShenZhenT2

Phase-2G8.5 lCD +60K '15.Q3 2.6

TianmaXiaMen G6 G6.5 lTPS 45K '15.Q4 2.3

WuHan G6 G6.5 lTPS 45K '16.Q2 2.3

(출처: 회사/고객사 자료)

(출처: 유안타증권)

※중국 Major 3사: BOe, CSOT, Tianma

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

13%

19%

25%36%

40%44%

45%

20142012 2016E 2018E

16


수익성 높은 개조/개선 수요 본격화 기 확보고객의 개보수 수요는 회사의 수익성을 제고

패널 슬림화

*1T=1mm

China Major

0.7T

China Frontier

0.5T

Korea Major

0.4T

Korea Frontier

0.3T

슬림화 대응

In-line

개조/보수

수요 지속

고객사 In-line 개조/개선 계획

BOE 슬림화 BOE 증설 CSOT 슬림화

2013 2014 2015E 2016E

Q1 Q1 Q1Q1Q2 Q2 Q2Q2Q3 Q3 Q3Q3Q4 Q4 Q4Q4

B4 Capa-up

B4 0.5t PJT

0.7T 0.5T 수주/설치완료 B8 0.4t PJT

0.5T 0.4T 수주/설치완료

(출처: 고객사 자료)

CSOT 0.3t PJT

B8 Capa-up

B5 0.4t PJT

B4 0.4t PJT

17


지속적인 in-line 수요 개보수 수요 사이클은 신증설 사이클을 보완, 안정적인 수요 성장에 공헌

In-line 수요 Cycle 안정화 분기별 BOE In-line 개보수 수주전망

(단위: 백만달러)

2016.2Q2015.3Q 2015.4Q 2016.1Q

2010: 대규모 증설

2013: 개조 개선 사이클 시작

(슬림화, 대형화)

장기 고객 수요 안정 성장

전체 수요

(출처: 회사 자료)

1.2

6.2

6.6

5.6

개조/개선 수요

신규(증설)수요


GrowtHDrIvErs

19

20

21

22

23

TOTAL LCD FAB SOLUTION

TCU – 국내최초 공정개선 장비

TRU – 세계최초 에너지 효율개선 장비

AMT, CMC – 자동화 장비

BUSINESS DIvERSIFICATION

(주)리드는 LCD FAB에 대한 깊은 이해와 경험을 기반으로

가장 효율적인 FAB을 지향하는 새로운 표준을 개척해 나가고 있습니다.

19

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 03 | GROwTH DRIvERS

total lcD FaB solution lCD FAB 세대 진화를 선도하는 리드

제품별/세대별 공급수량

(단위: lines, 개)▒ In-line ▒ TCU ▒ TRU

공정개선 장비 솔루션

공정별 In-line 솔루션

AMT(자동화 검사장비)

CMC(자동화 설비)

ACT(Auto Cell Test)

TCU(노광공정 불량감소 장비)

TRU(에너지 효율개선 장비)

Module

공정

Color Filter

공정

TFT-Array

공정

Cell

공정

(출처: 회사 자료)

G7G4 G5 G6 G8

245

125

171111

2

914

38

76

20


tcu – 국내최초 공정개선 장비 G4에서 국내최초 자체 개발한 TCU는 G8부터 표준화 장비로 정착, 매출 본격화

CHaptEr. 03 | GROwTH DRIvERS

표준화 성과 (세대별 납품수량)

(단위: 개) (단위: 백만원)

고객사별 매출추이 TCU (Thermal Control Unit)

G8G4 G5 G6 G7

▒ lGD ▒ ORDOS ▒ CSOT

▒ lGDCA ▒ HeFeI BOe• 개발배경: 패널 대형화에 따른 노광공정 불량 제어

문제발생 8세대 이후 필수장비로 표준화

OLED 라인 필수 장비

• 제품개요: 표면온도 균일 제어를 위한

항온항습 Chamber

■수주잔고: 3,960천달러 (2015년 9월말 기준)

(출처: 회사 자료)(출처: 회사 자료)

2013 2014

2

38

149

125

2,179

5,421

Robot Chiller unit Turn All Chiller unit

21


tru – 세계최초 에너지 효율개선 장비 세계최초로 선보인 TRU는 lCD 라인 대형화의 부작용인 에너지 과부하를

효율적으로 제어하는 새로운 표준화 장비로 부상


에너지 절감 효과

(단위: 백만원)

고객사별 매출추이 TRU (Thermal Recycle Unit)

▒ lGD ▒ BeIjInG BOe

▒ CHOnGQInG BOe• 개발배경: 패널 대형화에 따른 에너지 소비 과부하

문제 발생 획기적 에너지 절감 기반 표준화 장비

로 부상 기대

• 제품개요 : Oven에서 배기되는 폐 배기열을 이용

하여 Clean Air를 미리 가열시키는 설비

■수주잔고: 432천달러 (2015년 9월말 기준)

평균

49.3%

절감


2013 2014TRU 미적용 TRU 적용

100

50.7

508

8,014

22


amt, cmc – 자동화 장비 독보적인 공정개선 기술과 비전 기술을 접목하여 병목 해소 자동화기기를 개발, 수요를 창출

AMT (Auto Module Tester) CMC (Cassette Model Changer)

개발배경

• 대형화/슬림화에 따른 기존 육안검사의

리드타임/정확도 개선 필요로 자동화 요구

기존 수동 검사를 자동화

LGD, SDC 외 유일 소스코드 보유

제품개요•모듈상태의 패널 불량을 CCD Camera 및 Vision System을

이용하여 자동 검사

영업현황

•BOe B4 S2 live Demo (2015. 06~08)

5개 업체 공개 데모 진행, 3개 업체 통과

•BOe 광학 검사기기 구매사양 미팅 대상업체 선정 (2015.09)

•BOe B4 Cell Test line ACT(Auto Cell Test) live Demo

(2015. 11~ 12) 현장 성능 검증 후 수주 예정

개발배경

• 대형화/슬림화에 따른 패널 적재의

리드타임/정확도 개선 필요로 자동화 요구

기존 수동 조절을 자동화

수주 활동 본격화

제품개요•Vision System과 각종 기구 설비를 이용하여 패널 크기에 따라

Buffer Bar의 간격 조절을 자동화

영업현황

•BOe B4 Cell line 개발 요청 (2014. 06)

•BOe 자체 5대 개선활동 과제로 채택됨 (2014. 09)

•BOe B4, B8 성능검증 (2014. 11 ~ 2015. 05)

•BOe B4 구매 발주서 (2015. 07)

•BOe 전사 확대 전개 예정 ( 2015. 12~ )


23


Business DiversiFication 안정적인 성장과 수익성 향상을 향한 사업다각화 순항

■LCD 장비 수익성 In-line 증설 수익성

■LCD In-line 수익성 : 신규 증설 개조

■고부가가치 제품 매출비중 확대


제품별 상대 매출원가율 - 2013년 기준

(In-line 신규= 100)

제품구조 고도화

▒ In-lIne ▒ TCU/TRU ▒ AMT/CMC 외

2017(E)

46.0%

17.0%

37.0%

2014

1.1%

33.2%

65.7%


100

80

60

40

20

-In-line신규

In-line증설

In-line개조

TCU TRU CMC AMT

가격정책에

따라 가변

InvEstmEnt sUmmarynEw LCD stanDarD, LEED | Chapter. 04

25

26

27

SUMMARy

FINANCIAL HIgHLIgHTS

vISION

25

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 04 | INvESTmENT SUmmARy

summary

기 공급한 In-line System 330 Lines의

개조/개선 수요 지속 (CF/TFT/Cell In-lines)

제조사 공동개발을 통한 생산성 향상 장비의

수요확대 본격화 (TCU/TRU/AMT/CMC)

LCD FAB 공정개선

장비솔루션

표준화 주도

LCD FAB 필수솔루션

In-line System

선두사업자

Capa Up,

Cost Down을 위한

생산성 향상 필수

슬림화/대형화에

따른 기존라인

개조·개선 필요

26


Financial highlights

주요 재무현황(별도기준)

(단위: 백만원)

구 분 2012 2013 2014 2015.1H

매출액 3,786 36,646 40,483 21,457

증가율 n/A 868.0% 10.5% 6.0%

영업이익 -3,970 3,256 1,729 882

영업이익률 n/A 8.9% 4.3% 4.1%

당기순이익 -4,450 1,040 2,004 1,172

당기순이익률 n/A 2.8% 4.9% 5.5%

자산총계 7,811 11,874 29,313 22,201

부채총계 14,666 17,427 27,258 18,951

자본총계 -6,855 -5,553 2,055 3,250

매출액

(단위:억원)

2013 2014 2015.1H

366405

215

당기순이익

(단위:백만원)

2013 2014 2015.1H

▒ 당기순이익 당기순이익률

1,040

2,004

1,172

2.8%4.9%

5.5%

27


vision lCD FAB 공정기술 및 첨단제품 개발로 Standard Solution을 제공하는 leeD

KOREA

CHINA

TAIWAN

JAPAN

globallcD/oleD majors

Win - WinlcD FaBstandard solution

Provider

첨단제품개발

공정기술혁신

시장/고객 확대

leading

in-line system

Provider


appEnDIx

29

30

상장 정보

요약 재무제표

29

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 05 | AppENDIx

상장 정보

보호예수 및 매도금지 물량 공모 개요

공모전 주식수 3,816,010주

공모 주식수 781,580주

주당 공모가액(예정) 4,500원 ~ 5,100원

총 공모금액(예정) 35.2억원 ~ 39.9억원

공모후 주식수(예정) 4,597,590주

공모 일정

증권신고서제출일 2015년 10월 15일

수요예측일 2015년 11월 04일 ~ 05일

청약예정일 2015년 11월 11일 ~ 12일

납입예정일 2015년 11월 16일

매매개시일(예정) 2015년 11월 20일

구 분 주식종류 주식수 비중 매도금지기간

최대주주 및 특수관계자 등 보통주 1,001,906주 21.79% 6개월

벤처금융 보통주 367,840주 8.06% 1개월

공모 후 주주구성

▒ 공모후 소액주주

26.2%

▒ 최대주주 및 특수관계인

21.7%

▒ 벤처금융

21.7%

▒ 1%이상 주주

30.4%

30

2015 InvEstor rELatIonsCHaptEr. 05 | AppENDIx

요약 재무제표

요약 손익계산서(별도기준)

(단위: 백만원)

요약 재무상태표(별도기준)

(단위: 백만원)

구 분 FY2013 FY2014 2015.1H

유동자산 10,490 27,676 20,219

현금및 현금성 자산 344 667 863

매출채권 및 기타금융자산 3,758 15,942 17,628

비유동자산 1,383 1,637 1,982

유형자산 688 580 727

무형자산 153 101 97

자산총계 11,874 29,313 22,201

유동부채 16,443 22,303 13,780

매입채무 및 기타금융부채 4,494 8,486 5,416

비유동부채 983 4,955 5,170

장기차입금 167 3,097 3,065

부채총계 17,427 27,258 18,951

자본금 765 1,408 1,408

자본총계 -5,553 2,055 3,250

구 분 FY2013 FY2014 2015.1H

매출액 36,646 40,483 21,457

매출원가 29,992 34,209 18,727

매출총이익 6,654 6,274 2,730

판매비와 관리비 3,399 4,545 1,848

영업이익 3,256 1,729 882

영업외수익 392 981 863

영업외비용 2,251 919 609

법인세차감전이익 1,397 1,791 1,136

법인세 비용 357 -213 -36

당기순이익 1,040 2,004 1,172

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IR Contact Information 경기도 수원시 영통구 매영로 345번길 111 경기방송 신관 3층 tel: 031-324-0200 | Fax: 031-205-1505

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