negocios - la revista/junio 2011

http://www.mdc.org.co

Sumario¿Sirve contratar

un consultor en una PyME?

Cómo transformar un fracaso en éxito

Gobierno no traerá un sólo dólar más al país

¿Cómo vender una idea internamente en la empresa?

Producción industrial creció 2,4%

TLC con colombia puede ser votado en julio, congresistas de EE.UU.

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Euro, en su nivel más alto frente al dólar en 16 meses

Aun no compre Dólares

Lecciones de la crisis: hacia una nueva era en la gestión de riesgos

Mincomercio alista acciones para repotenciar el Caribe

El cambio de AIS a DRE no es solo de nombre

3Corporación Industrial Minuto de Dios

Negocios / La Revista

¿Sirve contratar

A la hora de hablar de consultoría, algunos argumentos que suelen escucharse de los empresarios

PyME son los siguientes:

"¿Qué puede aportarme un consultor externo que no me aporte alguno de los profesionales que trabajan dentro de la empresa?"

"Me va bien. Nadie conoce mi negocio como yo. ¿Para qué necesito un consultor?"

"El consultor vendrá, me mostrará muchos defectos y luego se irá en el momento más importante, cuando haya que aplicar las soluciones".

Así, ¿cómo evaluar la utilidad de contratar un consultor en una

pequeña organización? En todo caso, ¿sirven realmente estos servicios? ¿O es más conveniente dedicar los escasos recursos a tareas del día a día?

Veamos, a continuación, algunas respuestas para los argumentos de los pequeños empresarios cuando se oponen a la contratación de un consultor.

"¿Qué puede ver el consultor que yo no vea?"

Un psicólogo indaga en nuestro pasado, analiza nuestro presente y expone frente a nuestros ojos aquellas cosas que, por alguna razón, no podemos ver. También nos brinda una mirada externa y desinteresada sobre nuestra realidad, para luego ayudarnos a encontrar soluciones a nuestros

conflictos.

En general, a los pequeños empresarios también les cuesta ver claramente su realidad. Las urgencias del día a día insumen la mayor parte de sus horas, y les impiden "parar la pelota" y detenerse a analizar la situación estratégica actual y las opciones a futuro.

En este aspecto, un buen consultor podrá aportar su experiencia para elaborar un estado de situación.

El consultor no sólo posee herramientas analíticas que el empresario no domina. Además, al observar a la empresa "desde afuera" con una mirada objetiva y crítica, podrá descubrir problemas que ni el empresario ni sus empleados son capaces de detectar.

un consultor en una PyME?

Una definición muy conocida del management reza: "Un consultor es aquel a quien se le paga mucho dinero para que te diga algo que ya sabes". Por eso, muchos pequeños empresarios se resisten a contratan servicios de consultoría. Pero, ¿qué es exactamente lo que puede aportar un consultor?

Por: Jonatan Loidihttp://www.materiabiz.com/mbz/entrepreneur/nota.vsp?nid=47131



"Me va bien. Nadie conoce mi negocio mejor que yo"

En este punto, lo primero que deberíamos preguntarnos es: "¿En qué nos basamos para decir que nos va bien?".

"Bien" es un concepto muy amplio. Según quien la analice, la empresa podría estar más o menos "bien".

Por otro lado, es cierto que nadie conoce a nuestro negocio mejor que nosotros. Sin embargo, ¿cuánto mejor podría estar si aplicáramos más (y más eficientemente) las herramientas que, por las razones que fuere, actualmente no estamos utilizando?

"El consultor se va cuando hay que aplicar soluciones"

Este argumento es el más complejo de rebatir, es el talón de Aquiles de muchas consultorías.

En primer lugar, la consultoría debe estar perfectamente definida en

cuanto a sus objetivos y a sus límites. Un consultor no debería transformarse nunca en empleado de la empresa; siempre es saludable que mantenga una distancia.

Dicho esto, hay que remarcar que un consultor no debería limitarse a detectar los problemas y plantear posibles soluciones, sino más bien a lograr que, durante el proceso, los mismos empresarios o gerentes sean quienes puedan descubrir e incorporar las herramientas para llevar adelante los cambios y las mejoras necesarias.

Existe la impresión de que un consultor es alguien que viene, hace su trabajo y no vuelve nunca más.

No hay ninguna razón para que esto sea así. Por el contrario, el consultor debería ser alguien que ayude a pensar la empresa de manera estratégica.

Al comenzar el proyecto de consultoría, es fundamental acordar etapas u objetivos bien definidos, asignar una fecha, un presupuesto y un curso de acción. Esto nos brindará una guía y también una forma de medir el desempeño.

En definitiva, los pequeños empresarios suelen desconfiar de los consultores,

Sin embargo, con un enfoque adecuado, éstos pueden agregar mucho valor para la empresa. En un próximo artículo en MATERIABIZ, presentaremos algunas pautas para contratar servicios de consultoría en pequeñas organizaciones.

Me va bien. Nadie conoce mi negocio

como yo. ¿Para qué necesito un

consultor?



Cómo transformar un fracaso en éxito

El experimento y la adaptación pueden funcionar de manera más efectiva que las recetas

preelaboradas para la resolución de conflictos. El economista Tim Harford apuesta al método de prueba y error.

¿Se puede erradicar la pobreza? ¿Existe la forma de acabar con el terrorismo? Según el economista Tim Harford, estos problemas y muchos otros del mundo actual tienen solución.

Autor de libros como El economista encubierto y La lógica oculta de la vida, Harford, quien también es columnista del Financial Times, afirma que recurriendo al experimento y la adaptación es posible sortear las más variadas situaciones conflictivas.

En su última obra, Adáptate: por qué el éxito siempre comienza con un fracaso,

que se publicará en mayo, el autor plantea cómo resolver los conflictos del mundo actual. Harford asegura que hasta problemas complejos, como el deterioro del medio ambiente, pueden resolverse recurriendo al experimento y a la adaptación.

El economista explica que no se debe acudir a planes o recetas preelaboradas. Tampoco basarse sólo en la opinión de expertos y mucho menos pretender ser guiado por un líder. “La complejidad del mundo moderno nos obliga a recurrir a la improvisación y a aplicar el método de prueba y error si lo que se pretende es resolver los problemas de una manera efectiva”, afirma.

Además de exponer cómo pueden resolverse los problemas más complejos e importantes del mundo, Harford está abocado a cuestiones de orden micro y

sostiene que todas nuestras decisiones pueden explicarse desde la economía, fundamentalmente, desde la teoría de la elección racional.

Desde su columna en el Financial Times responde con ironía a los problemas personales de los lectores, basándose en las teorías económicas más recientes. Las acciones cotidianas, incluso aquellas aparentemente irracionales (como cuando un fumador enciende un cigarrillo tras otro) son para este graduado de Oxford, lógicas y racionales. Todos nuestros actos se basan en la evaluación de costes y beneficios, donde entran en juego la oferta y la demanda, el diseño de estrategias, planificaciones y negociaciones permanentes.

De la redacción de MATERIABIZ

[email protected]



¿Cómo vender una idea internamente en la empresa?

Todos los días se nos ocurren ideas de negocios. Pero muy pocas llegan a convertirse en proyectos concretos dentro de la organización. ¿Cómo convencer a aquellos que deben aprobar su puesta en práctica?

Muchas personas que trabajan en una organización dicen en algún momento de su vida:

"¡tengo una idea genial!".

Pero sólo una ínfima minoría es capaz de vehiculizar su idea, estructurarla como una propuesta dentro de la empresa y disfrutar de la profunda satisfacción que ello supone.

La mayoría dice: "Sí pero acá en esta empresa esto no se puede hacer", "La presenté pero no prendió", o "Mejor no la presento, a ver si me la roban".

Confiando en poder echar un poco de luz sobre tan desesperanzadora realidad, reflexionemos sobre una antiquísima máxima que une tanto a los comerciales como a marketineros y que reza: "no hay producto que se venda solo".

Los primeros dirán que se necesita imperiosamente las artes de un profesional de las ventas. Los segundos, que se requiere un atractivo "packaging"

y una frondosa actividad promocional.

En efecto, si al momento de presentar nuestra idea no logramos "vender" el proyecto, todo estará acabado antes de comenzar.

Entonces, ¿cómo presentar la propuesta de una forma demoledoramente convincente? ¿Cómo lograr que el interlocutor sienta que está frente a una gran oportunidad? ¿Y cómo lograrlo en el menor tiempo posible?

Algunos autores sostienen que es fundamental transmitir el mensaje en la menor cantidad de palabras posibles.

Para esto, hasta se han generado creativas dinámicas de entrenamiento como la de contar un proyecto en el trayecto que dura un viaje en ascensor entre la planta baja y el décimo piso.

En mi opinión, para presentar un proyecto de manera "demoledoramente convincente" no se necesita casi ninguna palabra. Lo que se necesitan son números que reflejen cabalmente CUANTO dinero ganará la persona que escucha la propuesta.

Para lograr una comunicación de la idea tan definitoria hay algunos puntos a tener en cuenta a la hora de preparar el PowerPoint de presentación.

Resumen ejecutivo: Presentar la idea en un máximo de 5 frases cortas, eligiendo cuidadosamente cada palabra.

Descripción del producto o servicio y su valor distintivo: Aquí se trata de contar qué tiene "de diferente" la propuesta.

Por: Eduardo Oszhttp://www.materiabiz.com/mbz/entrepreneur/nota.vsp?nid=46684

Sí pero acá en esta empresa esto no se

puede hacer



Mercado potencial y competidores: ¿Quiénes son los clientes a los que apuntamos con la idea? ¿Quiénes son los competidores que intentarán copiarnos?

Modelo de negocio y plan financiero: Números, números y más números. Un número vale por mil palabras.

Equipo, organización y recursos necesarios: En las organizaciones, menos es más. Si pedimos mucho, el riesgo será

alto. Y serán menores las probabilidades de que nuestro proyecto sea aprobado.

Estado de desarrollo y plan de implementación: Es preferible decir que los plazos serán algo más largos que los reales. Así no tendremos que sentir la presión de los inversionistas esperando ganar el dinero prometido en el primer chart de nuestro PPT.

Principales riesgos y estrategias de salida: Para que alguien quiera entrar, tendremos que mostrarle la salida.

En definitiva, como en todo plan de negocios, el objetivo es captar el interés de posibles inversores. Cientos de ideas brillantes fracasan por ser presentadas de manera poco convincente.

Dicen que una persona necesita 10 segundos para formase una impresión sobre la otra, y toda una vida para cambiarla. Aprovechemos al máximo esos 10 segundos. Pueden cambiarnos la vida.

Tomado de: revista Dinero, en internet.http://www.dinero.com/actualidad/economia/gobierno-no-traera-solo-dolar-pais_87437.aspx

Gobierno no traerá un

sólo dólar más al país

El Gobierno apoyará la intervención del Emisor en el mercado cambiario más allá

de junio de este año, fecha hasta la que se había previsto la compra de US$20 millones diarios.

Anunció la creación de un depósito en el exterior por US$ 1.200 millones. El recaudo tributario va en $1,2 billones por encima de la meta. Gobierno apoyará compra adicional de dólares por parte del Emisor.

El Gobierno Nacional anunció que

constituirá entre mayo y diciembre del presente año un depósito en el exterior por us$1.200 millones. Además decidió no traer un dólar más en lo que resta del año.

Según el ministro de Hacienda, Juan

Carlos Echeverry, la Nación no tiene la necesidad ni la intención de traer un sólo

dólar al país durante los próximos ocho meses, dada la robusta situación de caja del Gobierno.

Advirtió que desde la fecha y hasta finales de año, el gobierno comprará dólares en el mercado interno para constituir un depósito por fuera del país con destino al pago de deuda externa con vencimiento en el mes de enero.

“A la fecha existen depósitos del Gobierno en el Banco de la República por un monto superior a los $18,6 billones, cifra récord, con la que el Gobierno pagará cerca de $9 billones en TES que vencen en mayo”, precisó el ministro de Hacienda.

Añadió que, en caso de ser necesario, el Gobierno apoyará la intervención del Emisor en el mercado cambiario más allá de junio de este año, fecha hasta la que se había previsto la compra de US$20

millones diarios.

Estas decisiones en materia cambiaria son posibles por los positivos resultados tributarios en los primeros cuatro meses del año. “El recaudo de la primera cuota del impuesto de renta fue cercano a los $5 billones frente a $2,6 billones en igual periodo de 2010 y en abril Ecopetrol pagó al Gobierno la primera cuota de dividendos por cerca de $1,8 billones. Entre enero y abril se registra un sobre-recaudo por $1,2 billones”, indicó el titular de la cartera de Hacienda.

Aclaró que la apreciación cambiaria, generada en abril por el ingreso de dólares para el pago de la primera cuota del impuesto de renta aumentó la disponibilidad de caja y permitió retomar la iniciativa de medidas que regulen el flujo de divisas.



Producción industrial creció 2,4%

En lo corrido del año hasta el mes de febrero de 2011, el personal ocupado por la industria

manufacturera, sin incluir trilla de café, aumentó 1,2% frente al mismo período de 2010.

En febrero las ventas tuvieron una variación de 2,2% mientras que el personal ocupado creció en 1,2%. En el primer bimestre del año, la producción superó en 4,4% la de igual período de 2010.

En el primer bimestre del año, la producción real del sector fabril, sin incluir trilla de café, superó en 4,4% la de igual periodo de 2010, cuando registró un incremento de

2,8%.

En febrero, la producción real del sector fabril, sin incluir trilla de café, creció 2,4% con relación a igual mes de 2010, cuando registró un incremento de 3,7%. En este período, 31 de los 48 subsectores industriales registraron incremento en su producción, destacándose las industrias de vehículos automotores (42,0%); productos de molinería y almidones (13,3%); otros productos alimenticios (6,3%); fabricación de otros tipos de equipo de transporte (14,1%); e ingenios, refinerías de azúcar y trapiches (6,7%). El aporte conjunto de estas cinco actividades a la variación total ascendió a 2,6 puntos porcentuales. En contraste, 17 subsectores presentaron variación negativa, destacándose por su contribución a la variación total del sector, las industrias básicas de hierro y acero (-20,7%), subsector que restó 1,0 puntos porcentuales a la variación total.

Durante febrero, el personal ocupado por el sector manufacturero se incrementó 1,2% respecto a febrero de 2010, período en el cual registró una

disminución de 2,9%. De acuerdo al tipo de contrato, el personal temporal registró un incremento de 4,2%, en tanto que el personal vinculado a término indefinido disminuyó 1,0%.

Las ventas de la industria efectuadas en punto de fábrica, sin incluir trilla de café, aumentaron 2,2% en el mes de referencia respecto al mismo período de 2010, cuando habían registrado una variación de 1,7%. El resultado del mes obedeció principalmente a la mayor dinámica de las ventas de vehículos automotores; confecciones y productos de molinería y almidones.

Año corrido En este período, 34 de los

48 subsectores industriales registraron incremento en su producción, entre los que sobresalen por sus mayores contribuciones a la variación total del sector, las industrias de vehículos automotores (42,9%); productos de molinería y almidones (11,7%); productos de plástico (8,0%); otros productos químicos (3,6%); refinación de petróleo (4,5%); e hilatura, tejedura y acabado de productos textiles (17,5%). Estos subsectores aportaron en conjunto 3,1 puntos porcentuales a la variación total.

En lo corrido del año hasta el mes de febrero de 2011, el personal ocupado por la industria manufacturera, sin incluir trilla de café, aumentó 1,2% frente al mismo período de 2010. De los 48 subsectores representados por la Muestra Mensual Manufacturera, 31 aumentaron la contratación de personal. Entre los subsectores que realizaron los mayores aportes positivos a la

variación del personal ocupado (1,2%), se destacan: productos de plástico; otros productos químicos; químicas básicas y productos elaborados de metal, cuyo aporte conjunto fue 1,2 puntos porcentuales positivos.

Las ventas de la industria efectuadas en punto de fábrica, sin incluir trilla de café, aumentaron 3,1% en el periodo de referencia respecto al mismo período de 2010, cuando habían registrado una variación positiva de 2,3%. Este resultado obedeció principalmente a la mayor dinámica de las ventas de productos derivados de la refinación del petróleo, vehículos automotores, y otros productos químicos.

Tomado de: revista Dinero, en internet.http://www.dinero.com/actualidad/economia/produccion-industrial-crecio-24_87003.aspx



Tomado de: revista Dinero, en internet.http://www.dinero.com/actualidad/economia/tlc-colombia-puede-votado-julio-congresistas-eeuu_86991.aspx

TLC

Seis representantes del Congreso de Estados Unidos, entre demócratas y republicanos,

expresaron hoy en Bogotá su apoyo al TLC de su país con Colombia, y confiaron en que este sea votado y aprobado en julio próximo en Washington.

"Hemos tenido unas discusiones muy productivas acerca del camino hacia adelante, hacia el futuro, porque queremos que se apruebe el TLC (tratado de libre comercio) en los Estados Unidos en este verano, aproximadamente en julio", señaló el republicano Dave Camp.

El grueso de la delegación coincidió con Camp tras reunirse en la capital colombiana con el presidente Juan Manuel Santos.

La comisión de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes, de la que es presidente Camp, abordará inicialmente el estudio del texto del TLC, firmado por los dos países en 2006 y ratificado por el Legislativo colombiano, pero "congelado" desde entonces por el Congreso de EE.UU. ante reticencias de algunos de sus miembros.

Entre estas reticencias figuran la

falta de garantías a los sindicalistas y la situación de los derechos humanos en el país andino.

El también representante Steny Hoyer (demócrata) resaltó que la relación entre su país y Colombia "es una de las más importantes de Estados Unidos en América del Sur".

Añadió que "bajo el liderazgo del presidente Santos" y el de su antecesor (Álvaro Uribe, 2002-2010) "hemos visto un gran avance en Colombia".

Hoyer calificó la reunión con Santos como "productiva e informativa", al tiempo que destacó el plan de acción que adelanta Colombia para la aprobación del TLC.

"Creemos que este plan de acción va a fomentar el respeto por los derechos y las oportunidades. Se trata de un paso muy importante hacia delante", subrayó Hoyer.

Santos, por su parte, agradeció la visita de los legisladores, con quienes almorzó en la Casa de Nariño, sede del Gobierno, y expresó que "todos están a favor del TLC".

Nos han dicho "que apenas se presente (la oportunidad) usarán sus buenos oficios para aprobarlo a la mayor brevedad posible", precisó Santos al comparecer junto a los congresistas ante periodistas.

Añadió que en la cita se ha hablado sobre "qué pasa después de que se apruebe el tratado" por cuanto, agregó, "la relación con Estados Unidos, para nosotros, es una relación muy importante. Una relación estratégica".

Santos confió también en que el TLC sea aprobado "lo más pronto posible", y que las relaciones entre los dos países "seguirán fortaleciéndose en la medida de lo posible".

Además de Camp y Hoyer, participaron en la reunión con Santos y otros altos cargos colombianos, los también legisladores Kevin Brady, Gregory Meeks, Aaron Schock y Adrian Smith.

También los embajadores de Estados Unidos en Colombia, Peter McKinley, y de Colombia en Washington, Gabriel Silva.

puede ser votado en julio, Congresistas de EE.UU.

con Colombia



Euro, en su nivel más alto frente al dólar en 16 meses

El dólar tuvo su bajón por la política monetaria ultraflexible de la FED; oro rompió récord.

El oro, favorecido por el debilitamiento del billete verde, sigue batiendo récord. A media jornada de este jueves, el euro se negociaba a 1,4787 dólares, ligeramente por encima de los 1,4785 dólares del miércoles. La moneda única subió a 1,4882 dólares, su nivel más alto desde el 7 de diciembre de 2009. "La reacción del mercado a la reunión (de la FED el miércoles) muestra una cosa evidente: la debilidad actual del dólar se debe principalmente a la política flexible de la FED", comentaron los analistas de Commerzbank.

Tras su reunión del miércoles, la Reserva Federal estadounidense dijo que mantendrá "durante un extenso período" su tasa directriz de interés entre 0 y 0,25 por ciento, nivel en que se encuentra desde diciembre de 2008, para ayudar a la recuperación de la economía. Con unas tasas de interés casi nulas, el billete verde es menos atractivo que otras monedas más remuneradoras, como el euro, sobre todo después de que el Banco Central Europeo (BCE) elevó este mes su tasa directriz a 1,25 por ciento, para combatir la inflación. "Está claro que la FED no piensa ajustar pronto su política", comentó Spiros Papadopoulos,

del National Australia Bank, añadiendo que "no hubo nada en el lenguaje de la Fed para parar la reciente caída del dólar".

El Comité de política monetaria (FOMC) de la institución central norteamericana anunció además que mantiene hasta junio su programa de compra de bonos del Tesoro anunciado en noviembre, por 600.000 millones de dólares.

El presidente de la Fed, Ben Bernanke, indicó que tras esta ronda de gasto público el banco central mantendrá su nivel de estímulo, y evaluará si la economía es suficientemente fuerte para seguir creciendo por sí sola. Gen Kawabe, operador en Chuo Mitsui Trust and Banking, dijo: "Aunque la decisión de la Fed estuvo en línea con las expectativas del mercado, los comentarios de

Bernanke alimentaron la idea de que la Fed mantendrá su política monetaria flexible durante un tiempo prolongado, favoreciendo la venta de dólares y la compra de acciones".

Otra fuente de presión para el billete verde es el dato del Producto Interior Bruto (PIB) estadounidense en el primer trimestre, que según las cifras publicadas este jueves creció un 1,8 por ciento interanual, frente a un 3,1 por ciento en el último trimestre de 2010.

El abaratamiento del billete verde favorece la compra de materias primas negociadas en dólares. Así, el oro, valor refugio por excelencia, prosiguió su escalada, batiendo un nuevo récord histórico a 1.534,05 dólares la onza en los inicioas de la jornada del mercado de este jueves.

La cotización del oro se ve favorecida también por "unos precios del petróleo elevados, y las tensiones inflacionistas en un contexto de mercados bursátiles robustos y de tasas de interés que se mantienen bajas", sobre todo en Europa y Estados Unidos, indicó Suki Cooper, analista en Barclays Capital.

Tomado de: Revista Portafolio, en internet.http://www.portafolio.co/monedas/euro-su-nivel-mas-alto

Con unas tasas de interés casi nulas, el billete verde es menos atractivo que otras monedas



Tomado de: Revista Semana, en internet.http://www.finanzaspersonales.com.co/wf_InfoArticulo.aspx?IdArt=1088

Aún no compre

La oferta global de la moneda norteamericana continúa muy alta por la

postura de su banco central. Un portafolio de monedas debería estar enfocado en economías como Brasil, México y Australia. Tasa de cambio se ve por debajo de los $1.750.

En el caso específico de monedas, se espera que la debilidad generalizada del dólar se mantenga por algún tiempo más en la medida en que la oferta global de la moneda norteamericana sigue siendo amplia por cuenta de la postura de la Reserva Federal que, si bien puede dejar de ser tan expansiva como hasta ahora lo ha sido a partir de la segunda mitad de este año, no implicará una política monetaria restrictiva.

En este sentido, un portafolio en monedas, bajo la coyuntura actual que aún incorpora un nivel de incertidumbre inusualmente alto, debe enfocarse en aquellas economías con fundamentales sólidos, que se beneficien de los mayores precios de las materias primas y los productos básicos, con expectativas de una política monetaria más restrictiva en el futuro (por ejemplo de mayores tasas de interés esperadas) y con sistemas financieros con baja exposición a los riesgos que

hoy presentan diversas regiones del mundo (particularmente Europa).

Bajo este contexto, monedas como el real brasilero, el peso mexicano y el dólar australiano aparecen bien posicionadas. Ahora bien, debe prestarse especial atención a los anuncios de posibles intervenciones oficiales en el futuro en términos de controles de capital que puedan impedir valorizaciones adicionales de las divisas seleccionadas dentro del portafolio, en cuanto ya varios países se muestran algo preocupados por el nivel de apreciación de sus monedas.

En el caso colombiano, las expectativas de un nuevo registro histórico en materia de inversión extranjera directa este año particularmente destinada a los sectores de petróleo y minería (esperada en más de US$10.000 millones), obtener el grado de inversión que permite la entrada al país a grandes inversionistas institucionales y en particular, la entrada de dólares por parte del gobierno para hacer frente a las necesidades propias de su presupuesto, deben garantizar presiones adicionales a la baja en la tasa de cambio hasta niveles cercanos a los $1.750 o incluso inferiores, en los próximos meses.

dólares

A partir de ese momento, no se descartarían nuevas medidas de intervención; las medidas estarían dirigidas a desincentivar el endeudamiento externo que controles de capital directos sobre el mercado de valores.

Sin embargo, estas medidas sólo tendrían un impacto parcial y temporal en la tasa de cambio, por lo que se sigue previendo un nivel del dólar para el cierre del 2011 de $1.870.



Lecciones de la crisis:

hacia una nueva era en la gestión de riesgos

La crisis global marcó un antes y un después en gestión de riesgos. Veamos las características

fundamentales de esta nueva era...

Por Marcelo Pedro Dabós

A casi tres años desde el estallido de la crisis financiera en los Estados Unidos, las repercusiones no han dejado de sentirse.

El colapso hipotecario puso al descubierto las limitaciones de los gobiernos, de las agencias de regulación y de las distintas técnicas usadas a la hora de medir y controlar los riesgos a los que están sometidas las instituciones financieras y las empresas en general.

Así, actualmente se discuten métodos para que la gestión de riesgos sea más robusta y transparente en el futuro.

Veamos, a continuación, algunos puntos centrales del debate...

Los reguladores ignoraron riesgos clave

Actualmente, existe un acuerdo generalizado entre los ejecutivos de riesgos en que las regulaciones han sido altamente deficientes.

Sin embargo, según encuestas, menos de la mitad cree que el problema fueron las regulaciones bancarias de Basilea II. En efecto, debemos considerar que el Pilar II de Basilea sobre supervisión todavía no había entrado en plena acción cuando la crisis sorprendió a los gobiernos y los reguladores.

A la hora de enfrentarla, se registró mayor confianza en la capacidad de acción de los bancos centrales que en los

otros organismos de regulación, como las comisiones de valores (SEC en Estados Unidos, FSA en el Reino Unido, etc.).

Los principales riesgos fueron los de liquidez y de estrategia

Las agencias de calificación de riesgos jugaron un papel negativo en la crisis, subestimando los riesgos de importantes instrumentos financieros, por ejemplo de los papeles securitizados de hipotecas que se vendieron como Investment Grade y luego demostraron que su riesgo era mucho mayor.

Otro problema ha sido la excesiva confianza en los datos históricos a la hora de estimar el riesgo. Dado que la historia evaluada por estos modelos no contenía información con la que pudiera preverse una gran crisis, los modelos subestimaron los riesgos.

Tomado de Materia Biz, versión en internet.http://www.materiabiz.com/foros/calendar.php?do=getinfo&e=126&day=2010-6-30&c=6



Por ello, en esta nueva era del risk management, deberán utilizarse modelos que miren hacia el futuro, con los que idealmente se puedan identificar eventos de baja frecuencia de ocurrencia pero de alta severidad de pérdidas (los llamados "cisnes negros").

Nuevas ideas para una gestión efectiva de riesgos

El Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) ha publicado un informe donde resume los elementos claves que las empresas deben tener en cuenta a la hora de manejar sus riesgos:

1) Asegurar que el manejo de riesgo no se base en una sola metodología. Analizar los riesgos de una manera integral en toda la empresa.

2) Tomar en cuenta las limitaciones técnicas de los modelos estadísticos y econométricos de evaluación de riesgos.

3) Asegurar una estructura de dirección apropiada para la evaluación y mitigación del riesgo y que esto sea implementado por la gerencia en el día a día.

4) Establecer una nueva forma de trabajo de las calificadoras de riesgo.

Uno de los cambios importantes es moverse desde una estructura donde paga la institución a ser rankeada hacia una estructura donde son los inversores quienes pagan a las calificadoras.

Otros temas a considerar

La crisis demostró que el riesgo de liquidez es un serio problema. Así, éste debe ser considerado a la par del riesgo de mercado por las regulaciones (que actualmente no lo hacen).

En efecto, Basilea II considera el riesgo de crédito, el riesgo de mercado y el riesgo operativo. Pero no incluye el riesgo de liquidez (que, durante la crisis, ha hecho caer a grandes instituciones financieras).

Es necesario mejorar las mediciones de cómo los escenarios desfavorables

afectan a las empresas y a los bancos aumentando la severidad de los escenarios evaluados.

Los ejecutivos de riesgos deben tener mayor intervención en el manejo de las empresas, de modo que se entienda y considere seriamente el riesgo asumido en cada decisión.

La calidad, cantidad, oportunidad y disponibilidad de la información es otra área a mejorar para permitir una cuantificación de los riesgos en tiempo real y asegurar la toma de decisiones para mitigarlos, si es posible, también en tiempo real.

La transparencia es clave en todo el proceso

Una de las lecciones de la crisis es que la transparencia es fundamental.

Es crítico comunicar y publicitar los verdaderos riesgos que enfrentan los bancos y las empresas. Toda estrategia debería tener una medida de riesgo y retorno.

A los efectos de asegurar la transparencia, cada modelo matemático en el que se basan las decisiones financieras debería ser revisado por expertos

independientes de quienes elaboraron el modelo. Esta tarea podría ser realizada por equipos independientes dentro de la misma institución o por auditores externos.

En definitiva, la crisis global nos ha dejado severas lecciones en términos de manejo de riesgos.

Para disminuir las probabilidades de que se repita un episodio semejante, es necesario contar con un equipo de profesionales encargados de la gestión de riesgos en entidades financieras y empresas.

Estos profesionales hoy están ganando un lugar en la alta dirección y serán los responsables de liderar sus instituciones hacia una nueva forma de evaluar y controlar los riesgos.

Marcelo Pedro DabósMBA, Ph.D., GARP Chapter Director,

Escuela de Negocios, Universidad de Belgrano.



Mincomercioalista acciones para repotenciar el Caribe

Bogotá. El anuncio fue hecho el viernes, por el ministro de esta cartera, Sergio Díaz-Granados, en el marco de Expogestión Caribe.

Desde allí reveló los avances de la agenda comercial, así como algunos detalles de la propuesta de negociaciones 2011-2014, que ya cuenta con el aval del Consejo Superior de Comercio Exterior, como un elemento para jalonar el desarrollo local y nacional.

Entre las acciones que se adelantarán para mejorar la competitividad del Caribe, se destaca la articulación de los Planes Regionales de Competitividad y del Programa de Transformación Productiva.

Así mismo el Ministro previó que este año, a pesar del invierno, el Caribe seguirá adelante con sus planes de avanzar en infraestructura hotelera.

El cambio de AIS a DRE no es solo de nombre

Bogotá. El ministro de Agricultura, Juan Camilo Restrepo afirmó que el cambio

del programa de Agro Ingreso Seguro (AIS) al de Desarrollo Rural con Equidad (DRE) posee diferencias sustanciales, no solo de fondo, sino de forma.

¿Cuál es la diferencia entre los programas Agro Ingreso Seguro (AIS) y el Desarrollo Rural con Equidad (DRE)?

El cambio no ha sido sólo de nombre. El programa es ahora solo para pequeños y medianos agricultores, no para los grandes que tienen otros mecanismos de financiación, se ha reservado solo para los sectores más frágiles de la economía.

En segundo lugar, ahora los créditos están orientados a la seguridad alimentaria y a la producción de comida.

En tercer lugar dentro del DRE hay ahora programas específicamente orientados a financiar los sectores

amenazados por los TLC como es el caso de la pequeña lechería, antes no era así.

En cuarto lugar, la interventoría a los programas de riego y drenaje, que nuevamente se circunscribe a pequeños y medianos y no a los grandes. Además, ahora la hará la Universidad Nacional con un alto perfil técnico.

Yen quinto lugar se dispone programas de acompañamiento a medianos y pequeños productores para que la

Tomado de La Republica, versión en internet.http://www.larepublica.co/archivos/ECONOMIA/2011-05-02/mincomercio-alista-acciones-para-repotenciar-el-caribe_127438.php

Tomado de La Republica, versión en internet.http://www.larepublica.co/archivos/ECONOMIA/2011-05-02/el-cambio-de-ais-a-dre-no-es-solo-de-nombre_127433.php



complejidad de los trámites no los margine de la posibilidad real de acceder a estos recursos.

¿Cuál es el balance parcial de la afectación que deja el invierno a la agricultura y demás actividades del campo?

Tenemos hasta el

momento cerca de 1.100.000 hectáreas afectadas, 600.000 de ellas inundadas, 450.500 hectáreas en las laderas gravemente afectadas por la saturación de humedad. Se han ahogado cerca de 150.000 reces, se han trasladado más de 1.000.000 de cabezas de ganado de tierras inundadas a tierras secas.

En otros sectores del campo ha habido pérdidas en cultivos tanto transitorios como permanentes. Se han exacerbado los problemas fitosanitarios en café con la roya, en cacao con la monilia y en flores con otras enfermedades. Y a éstos hay que agregarle daños a la infraestructura como a los distritos de riego en todo el país.

¿Cómo está actuando el Gobierno y el Ministerio de Agricultura para enfrentar esta situación?

El Ministerio de Agricultura está liderando una serie de ayudas, unos de tipo crediticio e igualmente estamos

haciendo un proceso de acompañamiento con semillas mejoradas que se están entregando a través de Corpoica.

A los ganaderos se les está ofreciendo un programa de forrajes estratégicos para que puedan complementar la alimentación de los animales allí donde los pastos están arrasados. A través de Finagro se están prestando redescuentos a través del incentivo para la capitalización empresarial para reponer equipos y activos que han sido averiados por el invierno y a través del ICA se están compartiendo los costos con los agricultores correspondientes a los mayores costos que están generando las luchas contra las afecciones fitosanitarias.

Finalmente a través

del Banco Agrario está poniendo en marcha un programa de subsidios para la rehabilitación y reconstrucción y mejoramiento de vivienda de interés rural afectadas por el invierno.

¿Cuál fue el problema para la expedición del Clopad?

Algunos funcionarios mostraron cierta renuencia a expedirle el Clopad oportunamente a los damnificados, el Clopad es la cédula de ciudadanía que identifica al damnificado, sin esa certificación no se puede tener acceso a las ayudas del Gobierno. Ya esta semana se ha tomado una nueva directiva

presidencial señalando cuáles son las condiciones que se deben cumplir y la homogenización de todos los formatos del Clopad para que no hayan disculpas de los alcaldes que no expiden el documento.

Infraestructura, obstáculo para TLC

Restrepo afirmó que el colapso de las vías, nos debe hacer reflexionar que "para podernos integrar a la economía mundial no basta con firmar unos tratados, hay que mejorar la infraestructura interna de transporte porque sin ella los costos de exportar o importar van a seguir siendo prohibitivos". Además afirmó que en el caso hipotético de tener que importar alimentos para abastecer las regiones no sería una solución, porque el obstáculo real se encuentra en el mal estado de las vías y la falta de infraestructura para el transporte interno.

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