modello analisi di bilancio 2014 _ leanus

Analisi di Bilancio: Dossier Base (5 anni)

AZIENDA TEST LEANUS

data elaborazione: 29/05/2014

Strettamente confidenziale

Denominazione AZIENDA TEST LEANUS

Indirizzo sede VIA MANZONI 22

CAP 20121

Comune MILANO

Provincia MI

Codice Fiscale 20000002103.00

CCIAA MILANO

NREA 69149

Sede Legale MILANO

Forma Giuridica SP - SOCIETA' PER AZIONI

Attività Economica Ateco I 63301 - AGENZIE VARIE ED EVENTUALI

Data di costituzione dell'impresa 04/07/1973

L'impresa appartiene al gruppo IMPRESA DEMO

Quotazione in borsa SI

Capitale Sociale N.A.

Capitale Interamente Versato NO

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl2/20

Premesse: Anagrafica Impresa AZIENDA TEST LEANUS


Executive Summary: I Soci AZIENDA TEST LEANUS


Executive Summary: Gli Amministratori AZIENDA TEST LEANUS


Executive Summary: Le Partecipazioni AZIENDA TEST LEANUS

Data Costituzione: 04/07/1973

Ricavi: 61.095.165 €

EBITDA: 2.975.098 €

Reddito Netto: 930.494 €

PFN: 16.203.714 €

Dati Eco-Fin

L'azienda appartiene alla categoria Leanus®: STUCK.

L'azienda deve intervenire per comprendere le ragionioperative e strategiche che hanno determinato l'attualedisequilibrio economico e patrimoniale.

Business Evaluation

Valori in EuroStrettamente confidenziale L'Imprenditore srl

VALUTAZIONE GENERALE DI AFFIDABILITÀ

Leanus® Score 1,47 STOP: Approfondire subito

DETTAGLI VALUTAZIONE

Equilibrio Economico

Variazione Ricavi -18,74% Negativa

Marginalità Operativa (EBITDA) 4,87% Discreta

Marginalità Ante Imposte (EBIT) 0,56% Non adeguata

Equilibrio Patrimoniale

Copertura Immobilizzazioni 0,43 Non adeguata

Leva Finanziaria (D/E) 3,22 Eccessiva

Turnover 2,81 Ottimo

Equilibrio Finanziario

Liquidità / Ricavi 2,75% Inadeguata ai ricavi

Cash Flow Operativo / Ricavi -4,43% Insufficiente

Crediti Commerciali (gg) + Rimanenze (gg) 231 Da monitorare

RATING SISTEMA BANCARIO (BASILEA II)

Z-Score di Altman 2,92

Leanus® Evaluation al 12/2013

6/20

Executive Summary: Valutazione Affidabilità AZIENDA TEST LEANUS


Executive Summary: Sintesi Eco/Fin 2013 AZIENDA TEST LEANUS

Capitale Investito Netto21.756.171

%100

Ricavi61.095.165

%100

Costi-26.491.272

%-43,4

EBITDA = MOL2.975.098

%4,9

EBIT = MON341.272

%0,6

Oneri Finanziari844.047

%25,5

Debiti Finanziari17.882.240

%82,2

Capitale Circolante10.817.164

%49,7

Reddito Netto930.494

%1,5

Patrimonio Netto5.552.457

%25,5

Attivo Fisso Netto12.919.786

%59,4

Liquidità-1.678.526

%-7,7

Fondi-1.980.779

%-9,1

Leasing e Garanzie13.078.988

Turnover2,81

ROI1,57 %

ROS0,56 %

i5,18 %

D/E 3,22

ROE16,76 %


Analisi (A) Obiettivo (B) Operazione Delta

Costo del Personale 23,47% 40% B - A 16,53%

Variazione Ricavi -18,74% 5% A - B -23,74%

Margine Operativo Lordo (EBITDA) 4,87% 8% A - B -3,13%

Redditività delle Vendite (ROS) 0,56% 6% A - B -5,44%

Redditività del Capitale Investito (ROI) 1,57% 10% A - B -8,43%

Redditività del Capitale Netto (ROE) 16,76% 2% A - B 14,76%

Redditività Netta 1,52% 5% A - B -3,48%

Giorni Crediti Commerciali (gg) 157 30 B - A -127

Giorni Debiti Commerciali (gg) 153 90 B - A -63

Giorni Rimanenze (gg) 74 60 B - A -14

Leva Finanziaria (D/E) 3,22 2 B - A -1,22

Liquidità / Ricavi 2,75% 5% A - B -2,25%

Oneri Finanziari % 5,18% 5% B - A -0,18%

Leanus® Score 1,47 3 A - B -1,53

Obiettivi raggiunti: 2 / 14

Valutazione e confronto con valori obiettivo o di riferimento al 12/2013

8/20

Executive Summary: Confronto con valori di riferimento AZIENDA TEST LEANUS


Analisi di Bilancio: Andamento Economico AZIENDA TEST LEANUS

2009 2010 2011 2012 2013-25.000.000

0

25.000.000

50.000.000

75.000.000

100.000.000

Ricavi Valore aggiunto Margine di Contribuzione MOL (EBITDA) MON (EBIT)Reddito Ante Imposte (EBT)


Analisi di Bilancio: Andamento Patrimoniale AZIENDA TEST LEANUS

2009 2010 2011 2012 2013-75 %

-50 %

-25 %

0 %

25 %

50 %

75 %

Debiti Fornitori Rimanenze Crediti Clienti

Perc

entu

ale

del C

ircol

ante

Ope

rativ

o


Analisi di Bilancio: Andamento Profilo di Rischio AZIENDA TEST LEANUS

Rischio Basso ( > 3)

Rischio Alto ( < 1.8)1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

Leanus® Score

2009 2010 2011 2012 2013

Lean

us®

Scor

e


Analisi di Bilancio: Scomposizione Totale Debiti 2013 AZIENDA TEST LEANUS

0,0

25,0

50,0

75,0

100,0

125,0

0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

Debiti Incidenza % su Totale Debiti

Totale Debiti Indebitamento NonFinanziario

Finanziamenti Breve Finanziamenti MedioLungo

Perc

entu

ale

Valo

re (€

)


Analisi di Bilancio: Indebitamento vs Ricavi AZIENDA TEST LEANUS

0

25.000.000

50.000.000

75.000.000

100.000.000

0

25.000.000

50.000.000

75.000.000

100.000.000

Indebitamento Non Finanziario Indebitamento Finanziario Ricavi

2009 2010 2011 2012 2013

Rica

vi

Valo

re (€

)


Analisi di Bilancio: Analisi Numero Dipendenti AZIENDA TEST LEANUS

2009 2010 2011 2012 2013100

125

150

175

200

225

Numero Dipendenti da Bilancio Numero Dipendenti Stimati

Num

ero

Dipe

nden

ti


Mese/Anno

A - Ricavi

1.1 - Acquisti

1.2 - Variazione Rimanenze

1 - Consumi

B - Valore Aggiunto (A + 1)

C.1 - Servizi

C.2 - Godimento Beni di Terzi

C.3 - Personale

C - Totale Costi Operativi

D - MOL EBITDA (B + C)]

4 Ammortamenti

E - MON (EBIT) - (D + 4)

5 - Gestione Finanziaria

6 - Gestione Straordinaria

F - Reddito Ante Imposte (EBT) (E + 5 + 6)

7 - Imposte

G - Reddito Netto (F + 7)

Totale %

84.382.917 100,0

-36.973.333 -43,8

-1.564.010 -1,9

-38.537.343 -45,7

45.845.574 54,3

-31.609.029 -37,5

-3.956.796 -4,7

-9.867.275 -11,7

-45.433.100 -53,8

412.474 0,5

-2.572.897 -3,0

-2.160.423 -2,6

-748.205 -0,9

3.906.090 4,6

997.462 1,2

-1.216.723 -1,4

-219.261 -0,3

Totale %

84.509.873 100,0

-41.310.514 -48,9

-1.486.334 -1,8

-42.796.848 -50,6

41.713.025 49,4

-28.837.949 -34,1

-3.250.270 -3,8

-7.994.204 -9,5

-40.082.423 -47,4

1.630.602 1,9

-1.724.091 -2,0

-93.489 -0,1

-647.061 -0,8

4.511.435 5,3

3.770.885 4,5

-1.840.920 -2,2

1.929.965 2,3

Totale %

79.576.167 100,0

-42.196.519 -53,0

1.071.986 1,3

-41.124.533 -51,7

38.451.634 48,3

-26.124.261 -32,8

-2.103.414 -2,6

-6.706.597 -8,4

-34.934.272 -43,9

3.517.362 4,4

-1.802.629 -2,3

1.714.733 2,2

-554.332 -0,7

261.210 0,3

1.421.611 1,8

-700.646 -0,9

720.965 0,9

Totale %

75.181.624 100,0

-39.173.595 -52,1

-322.390 -0,4

-39.495.985 -52,5

35.685.639 47,5

-24.110.846 -32,1

-1.329.583 -1,8

-6.906.091 -9,2

-32.346.520 -43,0

3.339.119 4,4

-2.701.194 -3,6

637.925 0,8

-192.857 -0,3

1.531.271 2,0

1.976.339 2,6

-427.079 -0,6

1.549.260 2,1

Totale %

61.095.165 100,0

-31.971.543 -52,3

342.748 0,6

-31.628.795 -51,8

29.466.370 48,2

-19.205.958 -31,4

-1.067.977 -1,7

-6.217.337 -10,2

-26.491.272 -43,4

2.975.098 4,9

-2.633.826 -4,3

341.272 0,6

-35.950 -0,1

1.197.410 2,0

1.502.732 2,5

-572.238 -0,9

930.494 1,5

15/20

Analisi di Bilancio: Conto Economico Riclassificato AZIENDA TEST LEANUS

12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013


Mese / Anno

Impieghi

1 - Immobilizzazioni Materiali

2 - Immobilizzazioni Finanziarie

3 - Immobilizzazioni Immateriali

4 - Fondo Ammortamento

A - Attivo Fisso Netto (1 + 2 + 3 + 4)

5.1 - Crediti Clienti

5.2 - Debiti Fornitori

5.3 - Rimanenze

5 - Capitale Circolante Caratteristico 6.1 - Altri Crediti

6.2 - Altri Debiti

6 - Capitale Circolante Non CaratteristicoB - Capitale Circolante Netto (5 + 6)

7 - Fondi

C - Capitale Investito Netto (A + B + 7)

Fonti

8 - Capitale Sociale

9 - Riserve e Surplus

10 - Utile/Perdita Esercizio

11 - Utile Esercizi Precedenti

D - Patrimonio Netto (8 + 9 + 10 + 11)

12 - Finanziamenti Medio/Lungo Termine

13 - Finanziamenti Breve Termine

E - Totale Debiti Finanziari (12 + 13)

14 - Liquidità

F - PFN (E + 14)

G - Totale Passività (D + F)

Totale %

8.938.407 46,5

6.676 0,0

3.683.711 19,2

0 0,0

12.628.794 65,8

30.050.390 156,5

-29.338.442 -152,8

6.874.869 35,8

7.586.817 39,5 5.322.598 27,7

-3.283.848 -17,1

2.038.750 10,6 9.625.567 50,1

-3.051.269 -15,9

19.203.092 100,0

2.000.000 10,4

1.241.099 6,5

-219.261 -1,1

0 0,0

3.021.838 15,7

7.413.832 38,6

10.873.922 56,6

18.287.754 95,2

-2.106.500 -11,0

16.181.254 84,3

19.203.092 100,0

Totale %

7.466.145 42,0

3.092.676 17,4

1.693.026 9,5

0 0,0

12.251.847 68,9

28.396.918 159,7

-30.852.117 -173,5

5.467.650 30,7

3.012.451 16,9 7.816.043 43,9

-1.737.509 -9,8

6.078.534 34,2 9.090.985 51,1

-3.558.798 -20,0

17.784.034 100,0

2.000.000 11,2

1.241.035 7,0

1.929.965 10,9

-219.261 -1,2

4.951.739 27,8

4.061.869 22,8

12.002.761 67,5

16.064.630 90,3

-3.232.335 -18,2

12.832.295 72,2

17.784.034 100,0

Totale %

7.632.902 48,6

3.093.176 19,7

1.132.692 7,2

0 0,0

11.858.770 75,5

30.830.434 196,2

-31.717.975 -201,8

6.507.619 41,4

5.620.078 35,8 3.807.108 24,2

-2.071.179 -13,2

1.735.929 11,0 7.356.007 46,8

-3.498.376 -22,3

15.716.401 100,0

2.000.000 12,7

1.751.738 11,1

720.965 4,6

0 0,0

4.472.703 28,5

1.526.386 9,7

11.004.282 70,0

12.530.668 79,7

-1.286.970 -8,2

11.243.698 71,5

15.716.401 100,0

Totale %

6.965.484 49,5

4.040.909 28,7

824.110 5,9

0 0,0

11.830.503 84,0

24.555.961 174,4

-26.620.137 -189,1

6.009.689 42,7

3.945.513 28,0 3.362.606 23,9

-2.762.284 -19,6

600.322 4,3 4.545.835 32,3

-2.296.113 -16,3

14.080.225 100,0

2.000.000 14,2

2.472.701 17,6

1.549.260 11,0

0 0,0

6.021.961 42,8

4.765.542 33,8

9.934.463 70,6

14.700.005 104,4

-6.641.741 -47,2

8.058.264 57,2

14.080.225 100,0

Totale %

8.301.883 38,2

4.042.184 18,6

575.719 2,6

0 0,0

12.919.786 59,4

26.560.097 122,1

-22.078.812 -101,5

6.437.162 29,6

10.918.447 50,2 2.700.750 12,4

-2.802.033 -12,9

-101.283 -0,5 10.817.164 49,7

-1.980.779 -9,1

21.756.171 100,0

2.000.000 9,2

2.621.963 12,1

930.494 4,3

0 0,0

5.552.457 25,5

6.495.816 29,9

11.386.424 52,3

17.882.240 82,2

-1.678.526 -7,7

16.203.714 74,5

21.756.171 100,0

16/20

Analisi di Bilancio: Stato Patrimoniale Riclassificato AZIENDA TEST LEANUS

12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013


Mese/Anno

1.1 - Reddito Netto

1.2 - Ammortamenti Accantonamenti

1.3 - (Aumento) Diminuzione Crediti Clienti

1.4 - (Aumento) Diminuzione Rimanenze

1.5 - Aumento (Diminuzione) Debiti Fornitori

1.6 - (Aumento) Diminuzione Altri Crediti

1.7 - Aumento (Diminuzione) Altri Debiti

1 - Cash Flow Operativo

2.1 - (Aumento) Diminuzione Attivo Fisso Netto

2.2 - (Aumento) Diminuzione Altro Attivo L/T

2.3 - (Aumento) Diminuzione Crediti L/T

2 - Cash Flow Attività Investimento

3.1 - Aumento (Diminuzione) Indebitamento

3.2 - Aumento (Diminuzione) Fondi

3.3 - Aumento (Diminuzione) Passività L/T

3.4 - Aumento (Diminuzione) Patrimonio Netto

3 - Cash Flow Attività Finanziamento

4 - Variazione Netta Cassa (1 + 2 + 3)

12/2009

Totale %

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0 0,0

0

0

12/2010

Totale %

1.929.965 46,1

1.724.091 41,2

1.653.472 39,5

1.407.219 33,6

1.513.675 36,1

-2.493.445 -59,5

-1.546.339 -36,9

4.188.638

-1.347.144 100,0

0 0,0

0 0,0

-1.347.144

-2.223.124 129,6

507.529 -29,6

0 0,0

-64 0,0

-1.715.659

1.125.835

12/2011

Totale %

720.965 16,9

1.802.629 42,3

-2.433.516 -57,1

-1.039.969 -24,4

865.858 20,3

4.008.935 94,1

333.670 7,8

4.258.572

-1.409.552 100,0

0 0,0

0 0,0

-1.409.552

-3.533.962 73,7

-60.422 1,3

0 0,0

-1.200.001 25,0

-4.794.385

-1.945.365

12/2012

Totale %

1.549.260 21,9

2.701.194 38,3

6.274.473 88,9

497.930 7,1

-5.097.838 -72,2

444.502 6,3

691.105 9,8

7.060.626

-2.672.927 100,0

0 0,0

0 0,0

-2.672.927

2.169.337 224,3

-1.202.263 -124,3

0 0,0

-2 -0,0

967.072

5.354.771

12/2013

Totale %

930.494 -34,4

2.633.826 -97,3

-2.004.136 74,0

-427.473 15,8

-4.541.325 167,8

661.856 -24,4

39.749 -1,5

-2.707.009

-3.723.109 100,0

0 0,0

0 0,0

-3.723.109

3.182.235 216,9

-315.334 -21,5

0 0,0

-1.399.998 -95,4

1.466.903

-4.963.215

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Analisi di Bilancio: Rendiconto Finanziario (analisi numerica) AZIENDA TEST LEANUS


Mese/Anno 12/2009 12/2010 12/2011 12/2012 12/2013

Mesi di Bilancio 12 12 12 12 12

Crescita

Variazione Ricavi N.A. 0,15 % -5,84 % -5,52 % -18,74 %

Variazione Capitale Investito N.A. -7,39 % -11,63 % -10,41 % 54,52 %

Variazione Patrimonio Netto N.A. 63,87 % -9,67 % 34,64 % -7,80 %

Variazione Debiti Finanziari N.A. -12,16 % -22,00 % 17,31 % 21,65 %

Efficienza

Giorni Crediti Commerciali (gg) 129 121 140 118 157

Giorni Debiti Commerciali (gg) 146 152 163 149 153

Giorni Rimanenze (gg) 65 46 57 55 74

Ciclo del Capitale Circolante d'Esercizio 48 15 34 24 78

Redditività

Margine Operativo Lordo (EBITDA) 0,49 % 1,93 % 4,42 % 4,44 % 4,87 %

Redditività delle Vendite (ROS) -2,56 % -0,11 % 2,15 % 0,85 % 0,56 %

Redditività del Capitale Investito (ROI) -11,25 % -0,53 % 10,91 % 4,53 % 1,57 %

Redditività del Capitale Netto (ROE) -7,26 % 38,98 % 16,12 % 25,73 % 16,76 %

Redditività Netta -0,26 % 2,28 % 0,91 % 2,06 % 1,52 %

Solidità e Liquidità

Copertura Immobilizzazioni 0,24 0,40 0,38 0,51 0,43

Leva Finanziaria (D/E) 6,05 3,24 2,80 2,44 3,22

Variazione Netta di Cassa / Ricavi 0 % 1,33 % -2,44 % 7,12 % -8,12 %

Cash Flow Operativo / Ricavi N.A. 4,96 % 5,35 % 9,39 % -4,43 %

EBIT / Oneri Finanziari -2,82 -0,14 2,99 1,22 0,40

Indice di Liquidità a Breve 0,86 0,88 0,80 0,88 0,85

Indice di Liquidità 1,02 1,01 0,95 1,03 1,03

Liquidità / Ricavi 2,50 % 3,82 % 1,62 % 8,83 % 2,75 %

Oneri Finanziari % 4,19 % 3,99 % 4,01 % 3,83 % 5,18 %

Cap. Circ. Net./Indeb. Fin. a Breve 0,89 0,76 0,67 0,46 0,95

Gestione Finanziaria / Ricavi -0,89 % -0,77 % -0,70 % -0,26 % -0,06 %

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Analisi di Bilancio: Analisi per Indici AZIENDA TEST LEANUS

STARImprese con Ricavi in crescita e solidità Economico Patrimoniale (Leanus® Score) positiva. Elevata stabilitàEconomico Patrimoniale.

RUNNERSImprese con Ricavi in crescita, ma con un indice di solidità Patrimoniale (Leanus® Score) negativo. Crescita nonequilibrata.

TO INVESTIGATEImprese sulle quali non si è in grado di pronunciarsi sulla base delle informazioni di cui si dispone. Per questaragione sono classificate come "to investigate" cioè "da approfondire".

STABLEImprese con elevata solidità Economico Patrimoniale (Leanus® Score) ma Ricavi in flessione. Stabilità EconomicoPatrimoniale.

STUCKImprese "Ferme" o "Stagnanti" ovvero hanno diminuito i Ricavi e hanno un indice di solidità Patrimoniale (Leanus®Score) negativo. Bassa affidabilità Economico e Patrimoniale.


Appendice: Descrizione Categorie Leanus® AZIENDA TEST LEANUS

SINTESI ECO-FIN Principali parametri di Valutazione dell'Equilibrio Economico (capacità di produrre ricchezza nel corso diun esercizio)

EBITDA = Margine Operativo Lordo, ovvero la differenza tra Ricavi e Costi OperativiUtile netto = Risultato della gestione dopo le Imposte

Principali paramentri di Valutazione dell'Equilibrio Patrimoniale (equilibrio tra tipologia di fonti edimpieghi)

Mezzi Propri = Patrimonio netto o Equity (il valore non deve mai essere negativo)Mezzi di Terzi = Esposizione finanziaria verso il sistema bancario, leasing esclusiLiquidità = Cassa disponibile. Il segno meno indica disponibilità di cassa

CONFRONTO ROI CON COSTO DEL DENARO Il ROI misura la redditività del capitale complessivamente investito nell'impresa. "I" indica il costo del denaro.Un'azienda sana ha in genere un valore di ROI superiore la costo del denaro.

SCOMPOSIZIONE DEL ROI ROI = ROS x TURNOVERL'aumento del ROI può essere dato da un incremento della redditività delle vendite (ROS), o dall'incrementodell'efficienza interna o Turnover (Fatturato diviso Capitale Investito Netto) o da un effetto combinato.

LEANUS® SCORE Il Leanus® Score è un indicatore proprietario che misura il grado di solidità economico, patrimoniale efinananziario di una impresa.

Valori sopra la riga VERDE indicano che l'azienda è sana;Valori sotto la riga ROSSA indicano un basso livello di affidabilità.

Maggiori informazioni su Leanus.it


Appendice: Guida all'interpretazione della Presentazione Aziendale AZIENDA TEST LEANUS