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La Funzione Attuariale e i suoi compiti
Laura Mogorovich
Allianz Italia
21 Giugno 2016
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Agenda1. Normativa di riferimento
2. Le attività della Funzione Attuariale
3. Coordinamento del calcolo delle Technical Provision
4. Opinione sulla politica di sottoscrizione
5. Opinione sulla politica di riassicurazione
6. Opinione sul sistema di gestione del rischio
7. Funzione attuariale: benchmark dell’attività
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DECRETO LEGISLATIVO 7 settembre 2005, n. 209modificato dal DLGS 12 maggio 2015, n. 74, recante attuazione della direttiva 2009/138/CE
1. Funzione Attuariale: normativa di riferimento
Introduzione della Funzione Attuariale come funzione-chiave e definizione dei suoi compiti
Art. 30-sexies
Technical Provisions
UnderwritingReinsuranceRisk
Requisiti necessari
Con
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Cor
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ity
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2. Compiti e Ruoli della FA
Calcolo e Sign-off delle Technical Provision
Assicurare appropriatezza dei metodi e delle ipotesi utilizzate
Verificare la qualità di dati utilizzati
Analisi di verifica/consistenza delle Technical Provision (es. Movement Analysis, Sensitivity)
Partecipazione al comitato Riserva
Esprimere un’opinione sulla policy di sottoscrizione e sui relativi controlli
Esprimere un’opinione sulla sufficienza dei premi e sulla profittabilità dei prodotti
Partecipazione al comitato Approvazione prodotti
Esprimere un’opinione sulla policy di riassicurazione intrapresa dalla compagnia
Esprimere un’opinione sui trattati riassicurativi sottoscritti: politica di ritenzione del rischio ed efficacia della copertura riassicurativa
Partecipazione al comitato Riassicurazione
Esprimere un’opinione sulla politica di gestione del rischio
Stretta collaborazione con la struttura di riskmanagement nell’attività di modellizzazione dei rischi nell’ambito del modello interno
Partecipazione al comitato Rischi
FUNZIONE ATTUARIALE
TechnicalProvisions
Politica di riassicura-zione
Politica di sottoscrizio-ne
Gestione del Rischio
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2. Attività Attuariali e Attività della Funzione Attuariale
Calcolo delle riserve tecniche per scopi contabili e regolamentari
Verifica sostenibilità della profittabilità della nuova produzione
Supporto alla pianificazione del business e relativa attività di monitoraggio
Validazione del calcolo delle riserve tecniche
Supporto per un efficace implementazione del sistema di gestione del rischio
Pricing e sviluppo nuovi prodotti
Analisi politiche riassicurative
Coordinamento del calcolo delle Technical Provision
Opinione sulla politica di sottoscrizione
Opinione sulla politica di riassicurazione
Opinione sulla gestione dei rischi
Assunzione / mitigazione dei rischi (Bus. Division)
Reporting / validazione / Controllo (Area Finance)
ATTIVITA’ ATTUARIALI ATTIVITA’ FUNZIONE ATTUARIALE (Area Finance)
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Comunica l’esito delle attività al Consiglio di amministrazione
Coordina-mento del
calcolo delle
Technical Provison
Opinione sulla
politica di sottoscri-
zione
Opinione sulla
politica di riassicu-razione
Opinione sul
sistema di gestione dei rischi
2. Funzione Attuariale: compiti
E’ richiesta competenza professionale, requisiti di onorabilità e di indipendenza
Com
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Pro
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Info
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La funzione attuariale rappresenta una funzione chiave di controllo nel contesto Solvency II
TechnicalProvisions
Politica di sottoscrizione
Politica di riassicurazio-
ne
Gestione del Rischio
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3. Coordinamento del calcolo delle TPMetodologie valutative
La funzione attuariale deve valutare:
Valutare metodi e procedure adottate per il calcolo delle Technical Provision everificare il rispetto dei criteri di valutazione previsti da Solvency II
Verificare la ragionevolezza degli approcci semplificati utilizzati tenendo contodei principi di proporzionalità, natura e complessità dei rischi
Garantire che la segmentazione adottata (model point, clusterizzazione delportafoglio per la fissazione delle ipotesi) consenta un’appropriata valutazionedei rischi sottostanti
Verificare la mappatura delle opzioni e delle garanzie e gli approcci di calcoloutilizzati: full stochastic method vs approcci più semplificati
Appropriatezza metodologia/processi
Segmentazione del portafoglio
Valutazioni opzioni e garanzie
Limitazioni nei dati
Valutazioni complesse richiedono metodologie e strutture di calcolo adeguate
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La funzione attuariale deve valutare se le ipotesi adottate nel calcolo delle Technical Provision siano appropriate
Analizzare le serie storiche a base delle ipotesi Verificare le risultanze delle attività di backtesting Valutare la ragionevolezza degli expert judgment adottati Condividere le ipotesi con i principali stakeholders
Esempio di analisi delle ipotesi
Principali attività: Valutazione della coerenza tra ipotesi e
serie storiche Analisi della distribuzione del portafoglio Scostamenti delle ipotesi rispetto agli
esercizi precedenti Verifiica processo di backtesting Ragionevolezza expert judgment adottati
Illustrative exampleProduct
Analisi ipotesi adottate
La funzione attuariale è chiamata a verificare l’appropriatezza del processo di derivazionedelle ipotesi
3. Coordinamento del calcolo delle TPAssumption
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La funzione attuariale deve verificare se le ipotesi adottate siano coerenti rispetto all’effettivo trend del portafoglio e fornire una relativa opinione
Monitoraggio nel continuo delle ipotesi di proiezione Analisi delle deviation tra portafoglio proiettato e
portafoglio effettivo
Esempio Best Estimate vs Experience
Principali Attività Analisi scostamenti tra flussi proiettati e
uscite effettive Isolare particolari fenomeni (es big
tickets), trend stagionali, al fine di verificare la coerenza delle ipotesi adottate
Giustificare eventuali scostamentianalizzando da quali tipologie di business/ tariffe derivano
Illustrative exampleTipologia di Business
Lapse Analysis
Best Estimate vs Experience
L’analisi degli scostamenti rappresenta un primo strumento per formulare un giudiziosull’adeguatezza delle ipotesi
3. Coordinamento del calcolo delle TPBest Estimate vs. Experience
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La funzione attuariale deve confrontare e giustificare il movimento delle Technical Provision nel corso del periodo
Valutare il movimento delle Technical Provision in funzione deiprincipali driver di variazione (movimenti finanziari, cambi ipotesi …)
Verificare l’impatto del movimento delle Technical Provision sul valoredel’ Own Fund tramite l’analisi del movimento dei corrispettivi attivi
Esempio Movement Analysis delle Technical Provision
Principali attività: Impatto nuova produzione Smontamento atteso del portafoglio Analisi effetto economic assumption:
cambio scenari finanziari e EconomicDeviation (impatti credit spread, movimento equity …)
Impatto cambio ipotesi Analisi Experience Variance: scostamenti
tra flussi proiezione e flussi effettivi di portafoglio
Illustrative example
Analisi del Movimento
L’analisi del movimento rappresenta uno strumento di controllo volto ad analizzare laragionevolezza del movimento delle Technical provison nel corso del periodo
3. Coordinamento del calcolo delle TPMovement Analysis
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La funzione attuariale deve valutare la sufficienza e la qualità dei dati utilizzati per la valutazione delle Technical Provision
Valutare l’assenza di errori materiali nei dati di portafoglio adesempio tramite attività di quadratura
Il livello di dettaglio e lo scopo del data quality deve tener conto deiprincipi di proporzionalità e materialità del portafoglio
Verificare la completa copertura del perimetro di valutazioneVerificare la disponibilità di serie storiche idonee a definire le ipotesidi proiezione
Verificare che la base dati rifletta in maniera appropriata le principalicaratteristiche e i relativi rischi del portafoglio
Accuratezza input data
Completezza input data
Appropriatezza input data
Principio di materialità e
proporzionalità
Il processo di quality data deve essere garantito tramite processi trasversali ad ogni livelloAziendale ed in tutti gli ambiti valutativi
3. Coordinamento del calcolo delle TPQuality Data
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La funzione attuariale deve esprimere un opinione in merito alla sostenibilità della nuova produzione
Verificare che il processo di underwriting sia adeguato rispetto allepolicy e alle strategie aziendaliVerificare la presenza di un adeguato sistema di controllo
Politica di sottoscrizione
Numeri esemplificativi
Valutare la sostenibilità della nuova produzione tramite analisi di profittest e scenario analysis attraverso opportuni KPI.
sostenibilità della nuova produzione
Stretta collaborazione della funzione attuariale con le altre unità aziendali nel valutare lapolitica di sottoscrizione
Esempio di Analisi su NBM
4. Opinione sulla politica di UWNew Business
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La funzione attuariale deve esprimere un opinione in merito alla sufficienza dei premi
Monitoraggio sufficienza premi. Controllo nel continuo
Valutare la profittabilità attesa rispetto all’effettivaesperienza di portafoglio e la sua volatilità
Sufficienza dei premi
Profittabilità attesa e volatilità
Esempio di monitoraggio Lapse Assumptions
Stretta collaborazione della funzione attuariale con le altre unità aziendali nel valutare lapolitica di sottoscrizione
4. Opinione sulla politica di UWSufficienza Premi
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La funzione attuariale deve esprimere un opinione in merito alla politica di riassicurazione adottata dalla compagnia
Valutare l’adeguatezza dei riassicuratori tenendo conto del loro merito creditizio edella policy di rischio adottata dalla compagnia
Valutare l’efficacia della copertura riassicurativa in scenari stressati verificando laconseguente riduzione di volatilità degli Own Fund in tali scenari
Valutare la correttezza degli importi recuperabili al fine di una correttavalutazione del Market Value Balnace Sheet
Valutare le soluzioni riassicurative praticabili verificandone l’efficacia rispetto alproprio profilo di rischio
Politica riassicurativa
Scelta dei riassicuratori
Stress scenarios
Importi recuperabili
La funzione attuariale riveste sempre più un ruolo attivo nella valutazione dellapolitica riassicurativa
5. Opinione sulla politica di R/I
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La funzione attuariale deve contribuire al sistema di gestione dei rischi sottostanti il calcolo delle Technical provison e alla valutazione dei rischi e della solvibilità
Valutazioni, tramite attività di sensitivity, dell’incertezza delle stimeeffettuate e determinazione dei principali driver di rischio
Mappatura dei rischi presenti in portafoglio e valutazione ai fini di unacorretta implementazione del modello interno
Tassonomia dei rischi
Definizione degli stress da applicare, nell’ambito del modello interno, per lavalutazione degli SCR dei rischi tecnici
Parametri di stress per rischi tecnici
Valutazione della coerenza del modello dei cash flow in scenari stocasticisotto differenti ipotesi di stress e verifica della modellizzazione dellemanagement action della compagnia
Valutazione dei modelli stocastici
dei cash flow
Valutazioni dell’incertezza delle
stime effettuate
6. Opinione sulla gestione dei rischi
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Supportare l’attività di modellizzazione del comportamento dinamicodell’assicurato nell’esercizio delle opzioni presenti nei contratti
Contribuire attivamente alla valutazione attuale e prospettica dei rischi edella solvibilità della compagniaProcesso ORSA
Contribuire a valutare e mappare il movimento del’ Own Fund in funzione airisk driver definiti nel modello interno
Attiva collaborazione P&L attribution
Analizzare le serie storiche relative ai rischi tecnici (es riscatto e mortalità) ele correlazioni rispetto ai principali indicatori finanziari
Supporto analisi correlazioni tra i
rischi
Comportamento degli assicurati
La funzione attuariale richiede una stretta collaborazione con la funzione risk managementcon l’obiettivo di istituire a livello aziendale un efficace sistema di gestione del rischio
6. Opinione sulla gestione dei rischi
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Technical Provision
Governance
R/I Risk
U/W
Significativa l’attività che deve essere fatta per adempiere costantemente ai requisiti
7. Benchmark dell’attività della FA
