laag risico en hoog rendement met hypotheken
DESCRIPTION
Presentatie 'Laag risico en hoog rendement? Jazeker, met Hypotheken' door Eric Kok en Martijn Louwerse, tijdens Themadag Vastgoed, 25 oktober 2011.Samenvatting: Strengere wet- en regelgeving en de financiële-economische crisis leiden ertoe dat banken minder risicovolle hypotheken tegen hogere marges verstrekken. De markt voor hypotheken is structureel aan het veranderen. Beleggen in hypotheken wordt hierdoor nóg interessanter. Met enkele heldere rekenvoorbeelden en daarop gebaseerde prikkelende stellingen, leggen wij u uit dat het echt zo is: laag risico en hoog rendement.TRANSCRIPT
![Page 1: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/1.jpg)
Laag risico en hoog rendement? Jazeker, met Hypotheken
Workshop Hypotheekbeleggingen25 oktober 2011
Eric Kok en Martijn Louwerse
![Page 2: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/2.jpg)
Welkom
• Martijn Louwerse Commercieel Manager
Vastgoedfinancieringen
• Eric Kok Manager Woninghypotheken
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen Pagina 2
![Page 3: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/3.jpg)
Stelling
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
“Met de kennis van nu denk ik dat ik……….”
![Page 4: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/4.jpg)
Beschrijving marktsituatie
- Door kredietcrisis van 2007 is de economie nog steeds
erg zwak
- Financiële positie van banken vergelijkbaar met najaar 2008
- Eurocrisis en met name Griekenland speelt cruciale rol
- Betaalbaar inkomen voor later grote uitdaging
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 5: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/5.jpg)
Film
Oorzaak financieel economische crisis: Banken
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 6: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/6.jpg)
25 oktober 2011Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030
![Page 7: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/7.jpg)
Film
Oorzaak huidige sentiment: Griekenland
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 8: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/8.jpg)
25 oktober 2011Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030
![Page 9: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/9.jpg)
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen Pagina 9
Actuele thema’s
Parool 15 oktober: Tijdbom op huizenmarkt: golf verkopen dreigt
![Page 10: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/10.jpg)
Stijging gedwongen verkopen
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 11: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/11.jpg)
Keuzevraag
Ziet u de golf op u afkomen of deining?
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 12: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/12.jpg)
Verschillende beleggingscategorieën
25 oktober 2011Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030
Bron: Morgan Stanley Capital International Inc; JP Morgan GBI (7-10 jaar)
Rendement per assetclass
![Page 13: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/13.jpg)
Verschillende beleggingscategorieën
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 14: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/14.jpg)
Verschillende beleggingscategorieën
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 15: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/15.jpg)
Verschillende beleggingscategorieën
Staat AAA Credit AAA
Inleg 1/1/01 1.000 1.000
Waarde 1/1/11 1.648 1.580
Totaal rendement 648 580
Gem. rendement p/j 5,13% 4,68%
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 16: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/16.jpg)
Verschillende beleggingscategorieën
Staat AAA Credit AAA PHF
Inleg 1/1/01 1.000 1.000 1.000
Waarde 1/1/11 1.648 1.580 1.706
Totaal rendement 648 580 706
Gem. rendement p/j 5,13% 4,68% 5,49%
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 17: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/17.jpg)
Kenmerken Hypotheekbeleggingen
- Vastrentende waarde
- Qua risicoprofiel vergelijkbaar met staatsobligatie
- Hogere rendementen
- Marges opgelopen
- Geen verpakte hypotheken
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 18: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/18.jpg)
Risico´s in cijfers
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 19: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/19.jpg)
Een veilig product
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
Situatie voor kredietcrises in Nederland (medio 2008 )
Aantal relaties in bijzonder beheer 22Totale achterstand € 53.000 0,0037%Totaal voorzieningniveau € 207.000 0,0145%Hypotheken in portefeuille (nominaal) € 1.431 miljard
Situatie heden (2011)
Aantal relaties in bijzonder beheer 42Totale achterstand € 125.000 0,0067%Totaal voorzieningniveau € 700.000 0,0374%Hypotheken in portefeuille (nominaal) € 1.873 miljard
![Page 20: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/20.jpg)
Betalingsachterstanden?
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
Ongeveer 4,25 mio woningbezitters met in
totaal € 650 miljard aan schuld, gemiddeld
€ 153.000 per woning
Karel Schiffer Algemeen directeur NHG
![Page 21: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/21.jpg)
Betalingsachterstanden?
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
Ongeveer 4,25 mio woningbezitters met in
totaal € 650 miljard aan schuld, gemiddeld
€ 153.000 per woning
Gemiddelde waarde van een woning
€ 240.000,00. Totale waarde € 1021 miljard .
Karel Schiffer Algemeen directeur NHG
![Page 22: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/22.jpg)
Betalingsachterstanden?
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
Ongeveer 4,25 mio woningbezitters met in
totaal € 650 miljard aan schuld, gemiddeld
€ 153.000 per woning
Gemiddelde waarde van een woning
€ 240.000,00. Totale waarde € 1021 miljard .
In 2011 moeten naar schatting 2000 huishoudens met NHG
lening hun woning verkopen met verlies.
Karel Schiffer Algemeen directeur NHG
![Page 23: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/23.jpg)
Nederlanders zijn goede betalers
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 24: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/24.jpg)
Stelling
De crisis biedt ook kansen!
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 25: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/25.jpg)
Artikel Standard & Poor’s “ Markt Nederlandse hypotheekobligaties trekt verder aan “
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
• lange rentevaste periodes• geringe vervroegde aflossingen• in Europees perspectief lage werkloosheid en• overheidsfinanciën op orde
![Page 26: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/26.jpg)
Marges lopen op
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
Marge = 10 jaars irs vs 10 jaars rente obv NHG
![Page 27: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/27.jpg)
Film
Arbeidsethos van Zwitserland
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 28: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/28.jpg)
25 oktober 2011Wonen, werken en winkelen in Wikistedia in 2030
![Page 29: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/29.jpg)
Conclusie
- Uitdagende markt, zeker voor pensioenfondsen
- Hypotheken: hoger rendement dan vergelijkbare vastrentende waarden
- Rendement verder verhoogd door crisis
- Hypotheekbeleggingen veilige, betrouwbare en rendementsvolle belegging
- Uitstekende belegging
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 30: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/30.jpg)
Tot slot…
Wij gaan graag verder met u in gesprek over de mogelijkheden die het beleggen in hypotheken u kunnen bieden.
Dank voor uw aandacht
Meer informatie ?
Hugo OuwehandDirector hypotheken020-6065810www.syntrusachmeavastgoed.nl
25 oktober 2011Workshop Hypotheekbeleggingen
![Page 31: Laag risico en hoog rendement met hypotheken](https://reader034.vdocuments.site/reader034/viewer/2022051610/5482d5b3b4af9f730d8b48e8/html5/thumbnails/31.jpg)