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473호 pages
2012.
04. 27
금리 및 채권지수 추이
발행시장 동향
신용등급 평가 현황
국고채, 통안채 시장동향
은행채 및 기타금융채 시장동향
회사채 발행 및 유통현황
스왑 시장동향
ELS 발행 시장동향
외화표시채권 시장동향
부록1 : 주간 주요 지표
부록2 : 주간 채권 만기현황
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1 No. 473 Apr. 27. 2012
금리 및 채권지수 추이
한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)
채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이
채권지수 Duration
채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이
2 No. 473 Apr. 27. 2012
발행시장 동향 최호섭 02) 3215-1435
옵션행사내역
종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율
국민은행2704구조일(12)15-27 KR3804177T49 2007-04-27 2022-04-27 2012-04-27 100%
신한은행11-04이15B KR3821217T45 2007-04-27 2022-04-27 2012-04-27 100%
주택금융공사MBS2005-6(1-6) KR3544067R79 2005-07-27 2015-07-27 2012-04-27 100%
국민은행3004구조일(12)10-28 KR6060006048 2010-04-28 2020-04-28 2012-04-28 100%
주택금융공사MBS2005-3(1-4) KR3544047R41 2005-04-28 2015-04-28 2012-04-28 100%
주택금융공사MBS2010-1(1-4) KR3544047011 2010-01-28 2015-01-28 2012-04-28 100%
국민은행3004구조일(12)10-29 KR6060007046 2010-04-29 2020-04-29 2012-04-29 100%
산금07신이10-0430-2INT KR3102177T48 2007-04-30 2017-04-30 2012-04-30 100%
산금07신이15-0430-1INT KR3102187T46 2007-04-30 2022-04-30 2012-04-30 100%
씨앤에이치오토십이차1-24 KR613130Q083 2010-08-31 2013-02-28 2012-04-30 100%
씨앤에이치오토십이차1-25 KR613130R081 2010-08-31 2013-04-30 2012-04-30 100%
주택금융공사MBS2010-9(1-4) KR3544147076 2010-07-30 2015-07-30 2012-04-30 100%
주택금융공사MBS2008-5(1-5) KR3544047V52 2008-05-06 2015-05-06 2012-05-06 100%
신한은행11-05이12A KR3821037T50 2007-05-08 2019-05-08 2012-05-08 100%
우리은행11-05이15갑-8 KR3822047T56 2007-05-08 2022-05-08 2012-05-08 100%
산금07신이15-0510-1INT KR3102107T50 2007-05-10 2022-05-10 2012-05-10 100%
국민은행3005구조일(12)10-13 KR6060006055 2010-05-13 2020-05-13 2012-05-13 100%
국민은행2705구조일(12)10-15 KR3804037T56 2007-05-15 2017-05-15 2012-05-15 100%
우리은행11-05이12갑-15 KR3822067T51 2007-05-15 2019-05-15 2012-05-15 100%
신한은행11-05이10A KR3821087T59 2007-05-16 2017-05-16 2012-05-16 100%
하나제이차유동화1-10 KR612150AWC1 2009-12-16 2012-12-16 2012-05-16 100%
하나제이차유동화1-11 KR612150BWC9 2009-12-16 2012-12-16 2012-05-16 100%
주택금융공사MBS2007-4(1-5) KR3544057T87 2007-08-23 2014-08-23 2012-05-23 100%
하나은행11-05이144갑23(고콜) KR6002863159 2011-05-23 2023-05-23 2012-05-23 100%
주택금융공사MBS2005-4(1-6) KR3544067R53 2005-05-25 2015-05-25 2012-05-25 100%
주택금융공사MBS2005-7(1-6) KR3544067R87 2005-08-30 2015-08-30 2012-05-30 100%
3 No. 473 Apr. 27. 2012
신용등급 평가 현황
정미연 02)3215-1434
3사 신용등급 변경 현황 (4월 23일 ~ 4월 27일)
회사명 변경일 종류 등급변경내역 한신평 한신정 한기평
이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일
주간 유효 신용등급변경 현황 (4월 23일 ~ 4월 27일) 구분
업체명 평가일 종류 등급변경내역 유효
등급 한신평
한신정 한기평 서신정 평가 이전 신규
4 No. 473 Apr. 27. 2012
국고채, 통안채 시장동향
최호섭 02)3215-1435
금주의 채권시장은 목요일까지 금리 변동폭을 늘릴 재료를 찾지 못한 채 지
속적인 관망세를 보이는 약보합장이 지속되었음. 북한의 위협과 미국의
FOMC 결과, 유럽의 국채 입찰 성공 등의 대외적 요인과 우리나라 GDP 발표,
국채 발행 계획 발표 등의 대내적 요인이 존재했으나, 이들 모두 시장 참여자
들의 예상을 벗어나지 못하여 금리 변동폭은 1,2bp 수준에서 머무름. 그러나
마지막 날 스페인의 국가 신용등급 강등과 일본 정부의 우리나라 국채 매입
가능성이 알려지며 강보합장으로 출발했고, 오후에는 일본의 신용등급 강등설
이 시장에 퍼지면서 현물 금리가 급락, 일주일간의 금리 상승폭을 되돌리며
장을 마감.
기대인플레이션이 두 달 연속으로 내림세를 보이는 가운데 물가연동국채의
금리가 상승한 반면 10년 지표물의 금리가 하락, BEI 축소세를 이어감.
3/5년 스프레드는 11bp로 전주대비 2bp 축소되었으며 5/10년 스프레드는
26bp로 전주대비 1bp 축소되었음. 통안채 2년물과 국고채 5년물 사이의 스프
레드는 1bp 축소되며 마감.
[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)
잔존 4/13 4/20 4/27 전주대비
통안 1년 3.44 3.45 3.47 +2
통안 2년 3.49 3.50 3.50 +0
국고 3년 3.48 3.46 3.46 +0
국고 5년 3.63 3.59 3.57 -2
국고 10년 3.90 3.84 3.83 -1
5 No. 473 Apr. 27. 2012
[Fig.1] 국고채 금리 변동1
[Fig.2] 통안채 금리 변동
6 No. 473 Apr. 27. 2012
[Fig.3] 금리스프레드 변동
[Fig.4] BEI 변동
7 No. 473 Apr. 27. 2012
은행채 및 기타 금융채 시장동향 정재구 02)3215-1436
채권시장 및
은행채 동향
I) 은행채
l 지난 주 후반 이어져 오던 강세에 따른 레벨 부담으로 주중 약세를
보이던 채권 시장은 주말을 앞두고 스페인 신용등급 강등과 일본발
루머로 인해 강세를 보이면서 마감함. 은행채는 신규 발행이 강하게
이루어지는 모습을 보이면서, 유통시장에서도 단기 구간에서 원활히
거래되는 모습을 보임. 일부 은행들의 경우 CD발행이 잇따라 이루어
짐.
l AAA 은행채의 지표대비 스프레드는 보합세를 유지한 가운데, 1년 구
간은 보합, 2년 구간과 3년 구간은 1bp 축소되면서 마감함.
l 금주의 은행채 발행액은 1조 4,200억 원으로 지난 주 대비하여 약 9
천억원 감소함. 단기구간을 중심으로 발행액이 늘어난 가운데, 옵션부
장기물의 발행이 눈에 띈 한 주였음. 잔존 04/13 04/20 04/27 전주대비 1년 6bp 6bp 6bp 0 2년 11bp 10bp 9bp -1 3년 29bp 28bp 27bp -1
(기준 : 은행채 AAA)
II) 기타금융채
l 주중 지표금리가 약세를 보임에도 여전채는 강한 유통과 발행이 이
어짐. 금리 메리트가 여전한 AA등급 4년 이상과 A등급에서 강세가
이어지는 모습을 연출함.
l 금주의 기타금융채 지표대비 스프레드는 전반적으로 강세를 보이면
서 1년 1bp, 2년 1bp가 축소, 3년구간은 보합으로 마감함. 지표금리
가 주말을 앞두고 큰 폭으로 하락한 가운데 여전채는 발행시장과 유
통시장에서 강한 모습을 보이면서 지표물과 유사한 움직임을 보임.
l 금주 기타금융채 발행액은 3,650억원으로 전주대비 약 2,000억원이
감소함. 전주에 이어 A등급 발행사 위주로 발행이 이루어진 가운데,
주말을 앞두고 일부 AA등급물의 발행이 이어짐. 우리캐피탈의 경우
등급 상승 후 첫 발행이 이루어짐. 잔존 04/13 04/20 04/27 전주대비 1년 20bp 17bp 16bp -1 2년 24bp 22bp 21bp -1 3년 41bp 39bp 39bp 0
(기준 : 기타금융채 AA+)
8 No. 473 Apr. 27. 2012
[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield
[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread
[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture
9 No. 473 Apr. 27. 2012
<표1> 주간 기타금융채 발행현황
종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급
아주캐피탈 209-1 4.59 20120424 20140424 100 A+
아주캐피탈 209-2 4.85 201 0424 20150424 100 A+
아주캐피탈 209-3 5.25 20120424 20170424 300 A+
비에스캐피탈 11-1 4.80 20120426 20150426 200 A0
비에스캐피탈 11-2 5.15 20120426 20170426 300 A0
우리캐피탈 213-1 3.95 20120426 20131026 300 A+
우리캐피탈 213-2 4.00 20120426 20140426 400 A+
우리캐피탈 213-3 4.25 2012042 20150426 250 A+
우리캐피탈 213-4 4.65 20120426 20170426 100 A+
하나에스케이카드 73 4.03 20120426 20160426 700 AA0
현대커머셜 103 4.10 20120426 20160426 200 AA-
아이비케이캐피탈 68-1 3.72 20120427 20131027 200 AA-
아이비케이캐피탈 68-2 3.90 20120427 20150427 300 AA-
효성캐피탈 88 4.58 20120427 20150427 200 A+
10 No. 473 Apr. 27. 2012
회사채 발행 및 유통현황 박재환 02)3215-1457
임정현 02)3215-1477
시장동향
크레딧 스프레드
-강보합
이번주 채권시장은 주초, 스페인 재정위기 부각에도 불구하고 절대금리
수준에 대한 부담감으로 약보합세를 보이며 장을 시작하였다. 이후, 시장은
미국 연방공개시장위원회(FOMC)를 앞두고 관망세가 짙어지며 거래량이 감
소하였고 금리 수준도 보합 수준을 유지하였다. 주중, 뚜렷한 방향성 없이
보합권을 유지하던 채권 시장은 주 막바지 들어 일본의 국가 신용등급 강등
루머가 확산되며 금리 하락세(채권시장 강세)로 금주의 장을 마감하였다.
이번주 크레딧 스프레드는 전반적으로 소폭 축소되었다. 발행 금리가 낮
게 형성되며 스프레드 축소를 견인하였고 유통금리 또한 전체적으로 지표금
리 변동 대비 강보합권 수준에서 형성되었다. 한편, 고금리 메리트가 있는
A급 채권과 다소 저평가 받아온 건설사와 지방공사채가 강하게 유통되며
해당 기업의 개별 스프레드가 크게 축소되었다.
당사평가 금리 기준 국고3년 대비 회사채 3년 AAA등급 스프레드는 국고
3년 대비 34bp를 기록하며 전주대비 2bp 축소되었고, A0등급은 81bp로 전
주대비 3bp 축소되었다.
발행 및
유통시장
유통량
-보합
이번주에는 한화케미칼(A+), 한솔케미칼(A-), 케이티스카이라이프(A+), 하
이트진로(A+), SK건설(A+), 동부제철(BBB), 삼성토탈(AA), 동부한농(BBB+),
STX팬오션(A0), 우리투자증권(AA+), 한국수력원자력(AAA), 부산도시공사
(AA+) 등의 발행이 있었다.
한국수력원자력, 삼성토탈 등 우량회사채의 발행 강세가 두드러졌으며 한
화케미칼, 한솔케미칼, SK건설 등도 낮은 금리로 발행에 성공하였다. 반면,
동부제철, STX팬오션 등은 발행금리가 상대적으로 높아 개별 기업 스프레드
가 확대되었다.
한편, 다음주에는 쌍용양회공업(BBB+)의 발행이 있을 예정이다.
금주 회사채 유통량은 전주와 비슷한 수준을 유지하였다. AA급 채권의 유
통이 전체 회사채 유통량의 절반 가까이 이루어지는 모습이었으며 신규 발
행물을 중심으로 1년~3년 구간 채권의 유통이 비교적 활발하였다.
11 No. 473 Apr. 27. 2012
<표1> 회사채 발행수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용
등급 종 목 명 발행일
발행
수익률 Credit Spread
발행
금액
발행
만기 자금사용내역
AAA 한국수력원자력32-1 20120426 3.8 700 5 시설자금
AAA 한국수력원자력32-2 20120426 3.97 1,000 10 시설자금
AAA 한국수력원자력32-3 20120426 4.14 1300 20 시설자금
AAA 신한금융지주74 20120427 3.92 1000 5
AA+ 부산도시공사29 20120425 3.98 1,100 3 차환자금
AA+ 우리투자증권45 20120427 3.94 국고3년+45bp 2,500 3 운영자금
AA0 삼성토탈12 20120425 3.77 국고3년+30bp 2000 3 운영(1000),
시설(1000)
A+ SK건설140 20120424 4.5 1,000 3 운영자금
A+ 한화케미칼235-2 20120423 4.14 국고5년+55bp 1000 5 차환자금
A+ 케이티스카이라이프16 20120423 3.80 국고3년+34(10)bp 800 3 차환(500),
운영(300)
A+ 한화케미칼235-1 20120423 3.86 국고3년+40bp 500 3 차환자금
A+ 하이트진로116-2 20120423 4.04 국고5년+45(8)bp 1,000 5 운영자금
A+ 하이트진로116-1 20120423 3.80 국고3년+34(15)bp 1,000 3 차환자금
A0 에스티엑스팬오션13 20120425 6.30 1,000 3 운영자금
A- 한솔케미칼33 20120423 5.10 400 5 운영(250),
시설(150)
BBB+ 동부한농10 20120425 5.40 600 3 운영자금
BBB0 동부제철180 20120425 8.90 300 1.5 차환자금
*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외
<표2> 회사채 만기현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환금액 기업잔존금액
AA+ 부산도시공사10 20090428 4.79 3 1000 12,362
A- 한진해운65-2 20090427 7 3 800 5,700
A+ 대성에너지2 20090423 5.7 3 300 1,600
AAA 하나금융지주7 20090424 4.98 3 500 32,930
AA- LS산전166 20090428 5.8 3 500 4,500
AA0 삼성테크윈106 20090428 5.08 3 500 5,500
AA+ 현대캐피탈아메리카1-1 20090428 5.17 3 2000 4,000
A0 두산인프라코어8-2 20090428 7.5 3 100 13,800
A0 씨제이프레시웨이3-1 20100428 4.3 2 200 900
BBB0 동부CNI34-1 20110425 6.2 1 200 2,100
12 No. 473 Apr. 27. 2012
<표3> 차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)
신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 상환금액
BBB 쌍용양회공업293-1 20120503 6.95 - 20130503 100
BBB 쌍용양회공업293-2 20120503 7.40 - 20131103 100
<그림1> 회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)
0
3,000
6,000
9,000
12,000
15,000
18,000
21,000
24,000
27,000
30,000
33,000
1/7 2/25 4/8 5/20 7/01 8/12 9/23 11/4 12/16 1/27 3/9 4/201,300,000
1,340,000
1,380,000
1,420,000
1,460,000
1,500,000
1,540,000
1,580,000
1,620,000
1,660,000
1,700,000
Issue Amount(left)
Maturity Amount(left)
Outstanding
<표4> 회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)
구분 3/30 4/6 4/13 4/20 4/27
AAA 13,227 10,701 8,733 19,045 9,404
AA 22,117 24,219 14,341 16,729 23,826
A 15,856 19,374 16,738 16,141 16,655
BBB 723 833 936 941 1,147
BB+ 73 76 73 82 48
<표5> 회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)
구분 3/30 4/6 4/13 4/20 4/27
~1y 13,241 9,370 9,840 14,555 13,304
1y~3y 27,466 34,093 23,666 31,718 29,850
3y~5y 10,690 10,039 6,357 4,465 5,239
5y~ 607 1,711 963 2,209 2,715
13 No. 473 Apr. 27. 2012
<그림2> 회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)
<그림3> 회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
1/7 2/25 4/8 5/20 7/1 8/12 9/23 11/4 12/16 1/27 3/9 4/20
~1y 1y~3y 3y~5y 5y~
<표6> 회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년) 신용 등급
종목명 거래일 거래
수익률 Credit Spread
YTM 거래량 잔존만기
AAA KT165-2 20120427 3.66 0.21 3.65 400 2.33
AAA KT168-1 20120425 3.47 0.14 3.42 200 0.16
AAA POSCO301 20120424 3.85 0.26 3.85 800 4.37
AAA SC금융지주10 20120425 3.8 0.31 3.82 800 2.84
AAA SK텔레콤55 20120427 3.59 0.15 3.59 500 1.54
AAA 경기도시공사09-05-05 20120427 3.49 0.2 3.54 300 0.05
AAA 경기도시공사11-09-13 20120426 3.81 0.33 3.84 262 2.39
AAA 경기도시공사보상(지금)
12-03-02나 20120425 4.02 0.54 3.95 50.8 2.93
AAA 경기도시공사보상(지금)
12-04-03가 20120425 4.07 0.58 3.97 115 3.01
AAA 경기도시공사보상(지금)
12-04-03나 20120425 4.05 0.56 3.97 417.9 3.01
AAA 경기도시공사보상(지금)
12-04-03나 20120424 4.08 0.6 3.97 66.4 3.02
05,000
10,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,00050,00055,00060,00065,00070,000
1/7 2/25 4/8 5/20 7/1 8/12 9/23 11/4 12/16 1/27 3/9 4/20
AAA AA A BBB BB+BBB2%A
33%
AAA18%
5y~,5.3%
3y~5y,10.3%
1y~3y,58.4%
~1y,26.0%
Trading Activity (Ratings)
Trading Activity(Maturities)
14 No. 473 Apr. 27. 2012
AAA 경기도시공사보상(지금)
12-04-03나 20120423 4.01 0.54 3.97 13924.9 3.02
AAA 부산교통공사2010-05(변) 20120425 3.56 0.26 3.3493 900 0.07
AAA 부산교통공사2010-05(변) 20120427 3.6 0.31 3.3494 51.1 0.06
AAA 부산교통공사2010-05(변) 20120426 3.77 0.47 3.3399 238 0.07
AAA 서울메트로2011-2 20120424 3.71 0.24 3.71 104 2.61
AAA 신한금융지주43-2 20120426 3.49 0.17 3.46 200 0.12
AAA 신한금융지주74 20120427 3.92 0.35 3.9 1000 5
AAA 에스에이치공사100 20120424 3.57 0.14 3.58 300 0.93
AAA 에스에이치공사62 20120425 3.56 0.27 3.43 200 0.03
AAA 에스에이치공사88 20120424 3.47 0.12 3.47 500 0.22
AAA 에스에이치공사93 20120425 3.53 0.11 3.54 600 0.56
AAA 에스에이치공사98 20120427 3.6 0.16 3.61 400 1.16
AAA 에스에이치공사98 20120425 3.62 0.18 3.62 400 1.16
AAA 우리금융지주36-1 20120423 3.62 0.19 3.61 700 1.51
AAA 증권금융채권2011-1 20120426 3.48 0.12 3.4358 375 0.25
AAA 하나금융지주15-2 20120425 3.87 0.31 3.88 200 3.66
AAA 한국서부발전16-1 20120426 3.86 0.26 3.85 400 4.56
AAA 한국수력원자력30-1 20120425 3.86 0.26 3.85 200 4.73
AAA 한국수력원자력30-2 20120425 4 0.14 4 200 9.73
AAA 한국수력원자력32-1 20120427 3.85 0.28 3.82 300 5
AAA 한국수력원자력32-2 20120426 3.99 0.12 3.99 2100 10
AAA 한국수력원자력32-2 20120427 3.99 0.16 3.97 100 10
AA+ GS칼텍스122-1 20120424 3.63 0.18 3.63 400 1.76
AA+ GS칼텍스127-1 20120424 3.92 0.32 3.93 1000 4.75
AA+ GS칼텍스128 20120426 4.08 0.34 4.08 500 6.93
AA+ GS칼텍스128 20120425 4.08 0.34 4.08 500 6.93
AA+ SK216 20120426 3.59 0.16 3.59 500 0.72
AA+ SK에너지29-1 20120425 3.8 0.31 3.81 100 2.78
AA+ 강원도개발공사46 20120423 4.07 0.61 4.08 400 2.59
AA+ 강원도개발공사46 20120427 4.07 0.61 4.05 312 2.58
AA+ 강원도개발공사51 20120423 3.85 0.42 3.87 400 1.49
AA+ 경북개발공사1 20120427 3.88 0.44 3.94 300 1.37
AA+ 경북개발공사1 20120424 3.9 0.46 3.98 400 1.38
AA+ 롯데쇼핑54-1 20120426 3.57 0.13 3.56 200 0.88
AA+ 롯데쇼핑54-1 20120424 3.56 0.13 3.56 400 0.88
AA+ 부산도시공사20 20120426 3.88 0.4 3.89 1800 2.26
AA+ 부산도시공사29 20120426 3.98 0.49 3.9823 800 3
AA+ 부산도시공사29 20120425 3.98 0.49 3.98 500 3
AA+ 신세계118 20120427 3.52 0.24 3.43 400 0.03
AA+ 신세계126-1 20120424 3.79 0.31 3.8 300 2.97
AA+ 신세계126-2 20120426 3.92 0.31 3.92 300 4.96
AA+ 에스케이이엔에스3 20120426 3.62 0.33 3.46 200 0.05
15 No. 473 Apr. 27. 2012
AA+ 에스케이이엔에스3 20120424 3.74 0.44 3.44 304.2 0.05
AA+ 우리투자증권45 20120427 3.94 0.48 3.92 4540 3
AA+ 이마트8 20120424 3.79 0.31 3.79 300 2.78
AA+ 인천도시공사13 20120425 4.32 0.85 4.31 400 2.21
AA+ 인천도시공사보상(검단신)
10-05 20120426 4.49 1.04 4.2 90 1.1
AA+ 인천도시공사보상(구월)11-12 20120426 4.6 1.12 4.39 64.7 2.68
AA+ 전남개발공사11-4 20120426 3.93 0.49 3.96 2000 1.23
AA+ 포스코에너지11 20120423 3.58 0.16 3.57 200 1.02
AA+ 현대백화점19 20120424 3.74 0.27 3.75 300 2.63
AA+ 현대자동차313-1 20120426 3.59 0.26 3.44 300 0.14
AA0 LG전자55 20120426 3.68 0.24 3.68 400 1.14
AA0 SKC & C19-1 20120424 3.39 0.06 3.46 200 0.15
AA0 삼성모바일디스플레이1 20120427 3.61 0.17 3.61 400 1.14
AA0 삼성모바일디스플레이2-1 20120426 3.77 0.29 3.77 900 2.56
AA0 삼성테크윈110 20120424 3.63 0.22 3.61 300 0.62
AA0 삼성토탈12 20120425 3.77 0.28 3.77 1800 3
AA0 삼성토탈12 20120427 3.77 0.31 3.77 200 2.99
AA0 지에스이피에스2-1 20120423 3.61 0.33 3.42 1000 0.06
AA0 지에스이피에스3 20120424 3.73 0.26 3.73 700 2.43
AA0 현대제철96-1 20120427 3.99 0.42 3.98 500 4.96
AA0 현대제철96-2 20120423 4.22 0.5 4.23 700 6.97
AA0 현대제철96-2 20120424 4.24 0.51 4.23 800 6.97
AA- LG유플러스90-1 20120427 3.98 0.52 3.93 1400 2.96
AA- LG유플러스90-1 20120426 3.95 0.46 3.95 200 2.96
AA- LG유플러스90-1 20120425 4 0.51 3.94 200 2.97
AA- 대우조선해양3 20120425 3.93 0.45 4 200 2.52
AA- 삼성물산99-2 20120427 4.17 0.6 4.17 50 4.77
AA- 엘지디스플레이18 20120427 3.69 0.27 3.72 300 0.52
AA- 엘지디스플레이23 20120426 4.06 0.5 4.12 100 3.67
AA- 엘지디스플레이25 20120425 3.86 0.39 3.85 500 1.97
AA- 연합자산관리6-1 20120424 3.73 0.3 3.73 232 1.12
AA- 연합자산관리6-2 20120424 3.75 0.31 3.75 600 1.62
AA- 연합자산관리7 20120424 3.72 0.28 3.73 500 1.49
AA- 포스코특수강30 20120425 3.62 0.18 3.62 400 0.97
AA- 현대하이스코55 20120427 3.61 0.19 3.59 560 0.6
AA- 홈플러스1 20120423 3.59 0.18 3.65 200 0.53
A+ LG생명과학6 20120423 4.21 0.62 4.29 400 4.73
A+ LG이노텍23 20120425 3.78 0.41 3.787 50 0.3
A+ SK건설136 20120426 4.16 0.72 4.23 600 0.97
A+ SK건설140 20120424 4.5 1.02 4.5 1700 3
A+ 대우건설27 20120426 4.3 0.85 4.12 55.5 1.5
A+ 동국제강74 20120426 3.73 0.29 3.73 400 0.89
16 No. 473 Apr. 27. 2012
A+ 동양증권81 20120425 4.2 0.73 4.29 300 2.14
A+ 롯데건설100 20120426 4.02 0.58 4.06 600 0.94
A+ 롯데건설108 20120426 4.31 0.82 4.36 1000 2.97
A+ 롯데정보통신2 20120427 3.8 0.35 3.67 1700 1.83
A+ 엘에스전선7-3 20120425 4.08 0.51 4.08 600 3.83
A+ 엘에스전선8-2 20120426 4.12 0.53 4.12 200 4.17
A+ 여천NCC54-2 20120425 3.5 0.19 3.54 900 0.1
A+ 케이티스카이라이프16 20120423 3.9 0.43 3.9 41200 3
A+ 하이트진로116-1 20120423 3.92 0.45 3.9 2100 3
A+ 하이트진로116-1 20120426 3.92 0.43 3.91 200 2.99
A+ 하이트진로116-2 20120425 4.11 0.5 4.11 600 4.99
A+ 하이트진로116-2 20120426 4.11 0.5 4.11 400 4.99
A+ 하이트진로116-2 20120424 4.11 0.51 4.11 300 5
A+ 하이트진로116-2 20120423 4.11 0.51 4.1 1700 5
A+ 한화케미칼235-1 20120423 3.86 0.39 3.86 900 3
A+ 한화케미칼235-2 20120423 4.14 0.54 4.14 2000 5
A+ 현대산업개발136 20120426 4.48 1.03 4.46 60 1.45
A+ 현대산업개발139 20120426 4.5 1.03 4.54 300 2.19
A0 SKC125-3 20120427 3.87 0.42 3.84 60 2.2
A0 대상134 20120426 3.83 0.37 3.84 400 1.78
A0 대상136 20120423 4.01 0.55 4.05 300 2.62
A0 대성산업55 20120424 4.9 1.46 4.95 320 1.49
A0 대성산업65 20120423 5.52 2.05 5.55 97.8 2.99
A0 대성산업65 20120425 5.52 2.03 5.53 54.2 2.98
A0 에스케이하이닉스211 20120425 4.44 0.85 4.31 82 4.03
A0 에스티엑스팬오션12 20120424 6.45 2.97 5.9229 127.2 2.86
A0 에스티엑스팬오션12 20120427 6.43 2.97 5.909 68.4 2.85
A0 에스티엑스팬오션13 20120426 6.3 2.81 6.3 54.5 3
A0 에스티엑스팬오션13 20120427 6.3 2.84 6.27 158.1 2.99
A0 에스티엑스팬오션13 20120425 6.28 2.79 6.3 676 3
A0 와이티엔1 20120424 4.3 0.83 4.33 600 2.66
A0 현대로템17 20120425 3.77 0.31 3.77 800 1.76
A0 현대상선176-1 20120427 4.79 1.34 4.87 150 1.95
A0 현대엘리베이터27-2 20120426 4.49 1.04 4.55 238 1.26
A- 무림페이퍼66 20120424 5.52 1.92 5.63 90 4.96
A- 한라건설76 20120423 6.96 3.51 7.1 231.3 1.98
A- 한라건설76 20120424 6.99 3.53 7.1 225.5 1.98
A- 한라건설76 20120425 6.95 3.48 7.1 103.6 1.98
A- 한솔제지223 20120424 4.27 0.84 4.36 901.1 0.99
A- 한솔케미칼33 20120424 5.07 1.47 5.14 67.8 5
A- 한솔케미칼33 20120423 5.14 1.54 5.14 380 5
A- 한진60 20120425 4.18 0.71 4.17 100 2
A- 한진해운61 20120427 4.52 1.19 4.89 64.6 0.14
17 No. 473 Apr. 27. 2012
A- 한진해운70-1 20120423 5.1 1.65 5.12 520 1.88
A- 한진해운70-1 20120425 5.1 1.63 5.13 1230.6 1.87
A- 한진해운74 20120424 5.65 2.17 5.66 200 2.79
A- 한진해운75 20120423 5.68 2.21 5.7 314.3 2.95
A- 한진해운75 20120427 5.68 2.22 5.63 111.2 2.94
A- 한진해운75 20120424 5.67 2.19 5.68 535.1 2.95
BBB+ 동부한농10 20120426 5.33 1.84 5.37 130.1 3
BBB+ 동부한농10 20120427 5.31 1.85 5.34 84 2.99
BBB+ 동부한농10 20120425 5.34 1.85 5.4 1221.7 3
BBB+ 아시아나항공66 20120427 4.64 1.19 4.46 107.6 2.12
BBB+ 한신공영9 20120423 7.78 4.36 8.1 180.9 1.34
BBB+ 한신공영9 20120425 7.75 4.31 8.1 101.2 1.34
BBB+ 한신공영9 20120426 7.77 4.32 8.08 80.5 1.34
BBB0 동부제철180 20120425 8.29 4.84 8.9 240573 1.5
BBB0 중앙일보19 20120423 6.5 3.07 5.63 119 1.43
BBB0 코오롱글로벌132-1 20120423 7.98 4.56 7.78 150.4 0.84
*Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 50억 원 이상 종목 / 분석기간: 2012-04-23~2012-04-27
<그림4> 주간 주요대표수익률 평균 (단위:%)
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
3M 6M 9M 1Y 1.5Y 2Y 2.5Y 3Y 4Y 5Y 7Y 10Y
KTB
Bank Bond AAA
Corporate Bond AAA
Corporate Bond A-
18 No. 473 Apr. 27. 2012
<표7> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
BUCKET KTB Bank Bond
AAA
Corporate
Bond AAA
Corporate
Bond A-
Other Fin
Debentures
AA0
3M 3.36 3.41 3.47 4 3.58
6M 3.41 3.45 3.5 4.06 3.63
9M 3.42 3.49 3.56 4.11 3.66
1Y 3.43 3.53 3.58 4.13 3.68
1.5Y 3.44 3.58 3.6 4.14 3.72
2Y 3.46 3.61 3.66 4.21 3.8
2.5Y 3.47 3.67 3.71 4.44 3.89
3Y 3.48 3.75 3.82 4.61 3.94
4Y 3.58 3.85 3.86 5.05 4.08
5Y 3.6 3.89 3.91 5.46 4.29
7Y 3.73 4 4.01 6.05 4.7
10Y 3.86 4.13 4.08 6.68 5.19
<그림5> AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %, bp)
2.50
3.50
4.50
5.50
6.50
7.50
8.50
20100302 20100709 20101117 20110329 20110805 20111215 20120425
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
KTB(left) AAA3Y(left) Spread(right)
<표8> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)
일자 국고 3 년 AAA 3 년 (Spread) A0 3 년 (Spread)
20120423 3.47 3.83 36 4.3 83
20120424 3.48 3.83 35 4.3 82
20120425 3.49 3.83 34 4.3 81
20120426 3.49 3.83 34 4.3 81
20120427 3.46 3.8 34 4.27 81
19 No. 473 Apr. 27. 2012
주식관련채권
시장동향
금주의 주식시장은 주 중반까지 대외불확실성이 지속되면서 투자심리가 위
축되며 5거래일 연속 하락하였다. 그러나 미국 연방준비제도이사회의 추가적
인 경기부양책 시사 가능성 발언과 애플을 비롯한 기업들의 실적 호조에 외
국인이 강한 매수세를 보이며 6거래일 만에 소폭 상승하는 모습을 보였다. 한
편 스페인의 국가신용등급 하락에도 삼성전자와 현대차의 어닝서프라이즈에
외인과 기관이 매수세를 보이며 이틀 연속 상승 마감하였다. KOSPI 지수는 전
주 대비 0.7포인트 상승한 1975.35포인트로 마감하였고, KOSDAQ 지수는 전주
대비 18.48포인트 하락한 479.08포인트로 마감하였다.
<그림6> 주간 주가 추이
정크등급
Parity 수준
정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약
1.814로 집계되어, 전주 1.858보다 하락하였다.
<그림7> 정크등급 Parity 추이 (단위:%)
*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하)
20 No. 473 Apr. 27. 2012
주요거래현황
금주 주식관련채권은 에스티엑스팬오션 12회차 BW 190.0억 원, 웅진에너지
3회차 BW 71.1억 원, LG이노텍 23회차 BW 21.0억 원 등의 거래가 이루어졌
다.
<표7> 주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)
등급 종목명 거래일 주가
(종가, 원) Parity
거래평균 단가(원)
거래량 잔존만기 기업잔존
금액
A+ LG이노텍23 20120425 83,400 0.72 10,980.00 20 0.3 500
A+ LG이노텍23 20120426 82,600 0.71 10,986.00 1 0.29 500
A+ LG이노텍27CB 20120423 82,900 0.55 9,736.89 3.6 2.55 2,000
A+ LG이노텍27CB 20120426 82,600 0.55 9,830.00 0.5 2.54 2,000
A0 세아제강39EB 20120423 48,250 0.95 11,038.60 2.6 1.84 1,521
A0 세아제강39EB 20120424 46,550 0.92 11,000.00 0.5 1.84 1,521
A0 세아제강39EB 20120426 44,850 0.88 10,854.99 2 1.83 1,521
A0 에스케이하이닉스
207CB 20120425
27,050 1.16 12,759.17 6 1.36 5,000
A0 에스케이하이닉스
207CB 20120426
27,200 1.17 12,765.33 8.8 1.36 5,000
A0 에스케이하이닉스
207CB 20120427
28,050 1.20 12,940.00 1.7 1.36 5,000
A0 에스티엑스팬오션12 20120423 5,970 0.86 9,614.67 36 2.86 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120424 5,720 0.82 9,728.10 59.1 2.86 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120425 5,720 0.82 9,685.96 24.9 2.85 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120426 5,830 0.84 9,654.93 6.6 2.85 2,500
A0 에스티엑스팬오션12 20120427 5,700 0.82 9,829.96 63.4 2.85 2,500
A- STX조선해양22 20120423 13,050 0.92 9,457.80 6.6 2.67 1,000
A- 두산건설65 20120423 3,285 0.66 9,970.00 3.4 2.09 1,000
A- 두산건설65 20120424 3,225 0.65 10,030.00 0.9 2.08 1,000
A- 두산건설65 20120425 3,130 0.63 10,053.09 1.1 2.08 1,000
A- 두산건설65 20120427 3,160 0.63 10,075.56 5.3 2.08 1,000
A- 웅진홀딩스39 20120423 5,960 0.49 11,467.75 1.5 0.1 1,700
A- 웅진홀딩스39 20120427 6,000 0.49 11,469.00 5 0.09 1,700
BBB+ 웅진에너지3 20120423 6,830 1.38 9,555.94 3.4 4.66 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20120424 6,950 1.41 9,613.64 32.1 4.65 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20120425 6,640 1.34 9,585.41 5.5 4.65 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20120426 6,750 1.37 9,654.60 6.5 4.65 1,200
BBB+ 웅진에너지3 20120427 6,820 1.38 9,619.05 23.6 4.65 1,200
BBB0 동부건설235 20120424 4,340 0.87 9,970.00 2.8 2.53 1,000
BBB0 동부건설235 20120425 4,375 0.88 9,980.71 4.2 2.53 1,000
BBB0 동부건설235 20120427 4,425 0.89 9,935.35 3.4 2.52 1,000
BBB0 코오롱글로벌128 20120427 5,720 1.14 10,645.46 2.9 1.39 1,000
BBB- 경남기업73 20120423 8,200 0.88 10,129.00 8.3 2.52 500
BBB- 경남기업73 20120424 7,880 0.84 10,223.07 1.7 2.52 500
BBB- 경남기업73 20120425 7,780 0.83 10,162.91 2.3 2.52 500
BBB- 경남기업73 20120427 8,070 0.86 10,113.33 1.5 2.51 500
BB+ 대한전선152 20120423 3,160 0.60 8,856.56 1.6 2.91 2,500
BB+ 대한전선152 20120424 3,080 0.59 8,850.00 1.1 2.91 2,500
BB+ 대한전선152 20120427 2,990 0.57 8,750.00 0.7 2.9 2,500
BB0 케이이씨3 20120423 777 1.00 8,890.00 0.5 2.99 300
21 No. 473 Apr. 27. 2012
BB0 케이이씨3 20120424 763 0.98 8,887.03 3.5 2.99 300
BB- 에스디엔4CB 20120425 4,885 0.85 10,140.00 0.5 2.71 70
CCC 금호산업252 20120424 6,560 0.30 11,140.00 0.5 0.1 1,000
CCC 금호타이어10 20120426 13,450 2.38 11,185.00 0.7 0.04 800
*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2012-04-23~2012-04-27
22 No. 473 Apr. 27. 2012
스왑시장동향 최문희 02)3215-1473
주요 금리 추이 주간변동
-0. 70%
0. 30%
1. 30%
2. 30%
3. 30%
4. 30%
5. 30%
6. 30%
7. 30%
2011010320110414
2011072520111103
20120210
20110120 USDI RS 3YKRW CRS 3Y KRWI RS 3YKTB 3Y
0. 00%
-0. 01%
0. 15%
-0. 01%-0. 03%
-0. 20%
0. 00%
0. 20%
KTBKRW I RSKRW CRSUSD I RSUSD TB
KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이
0. 00%
0. 50%
1. 00%
1. 50%
2. 00%
2. 50%
3. 00%
3. 50%
1 3 5 7 9 11 13
201112302012042020120427
3. 10%
3. 20%
3. 30%
3. 40%
3. 50%
3. 60%
3. 70%
1 3 5 7 9 11 13
201112302012042020120427
IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동
IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동
- 0. 40%
-0. 30%
-0. 20%
-0. 10%
0. 00%
0. 10%
0. 20%
0. 30%
1 61 121 181 241 301
KRWI RS 5Y-3Y
KRWI RS 10Y-5Y
-0. 40%
-0. 30%
-0. 20%
-0. 10%
0. 00%
0. 10%
0. 20%
0. 30%
1 61 121 181 241 301 361 421 481
KRWI RS 5Y-3Y
KRWI RS 10Y- 5Y
-0. 01%
-0. 01%-0. 01%
-0. 01%
-0. 01%
-0. 01%
-0. 01%
-0. 01%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
0. 00%
KRWI RS 5Y- 3YKRWI RS 10Y-5Y
23 No. 473 Apr. 27. 2012
스왑베이시스 추이 및 주간 변동
스왑베이시스 추이 주간변동
-6. 50%
-5. 50%
-4. 50%
-3. 50%
-2. 50%
-1. 50%
-0. 50%
0. 50%
2011010320110401
2011062920110926
2011122020120316
SWAP BASI S( 1Y)SWAP BASI S( 3Y)
-0. 06%-0. 10%
0. 10%
0. 30%
SWAP BASI S( 1Y)SWAP BASI S( 3Y)
Bond/IRS 추이 주간변동
- 1. 20%
-0. 70%
-0. 20%
0. 30%
0. 80%
2011010320110401
2011062920110926
2011122020120316
SWAP SPREAD( 1Y)SWAP SPREAD( 3Y)
-0. 04%
-0. 01%
-0. 10%
0. 00%
0. 10%SWAP SPREAD( 1Y)SWAP SPREAD( 3Y)
주요 Yield
및 Spread
금리구분 20111230 20120427 20120420 주간증감 연말대비
US TREASURY 3Y 0.40 0.36 0.39 -0.03 -0.04 US IRS 3Y 0.88 0.68 0.69 -0.01 -0.20 KRW CRS 3Y 1.60 1.79 1.64 0.15 0.19 KRW IRS 3Y 3.30 3.48 3.49 -0.01 0.18 KTB 3Y 3.34 3.46 3.46 0.00 0.12 IRS 5Y-3Y 0.07 0.03 0.03 -0.01 -0.05 SWAP BASIS 3Y -1.70 -1.69 -1.85 0.16 0.01 SWAP SPREAD 3Y -0.04 0.02 0.03 -0.01 0.06
(단위: %)
24 No. 473 Apr. 27. 2012
Swap Synopsis
l 월요일(04/23)
¨ IRS: IRS는 현물시장의 채권금리 상승분만큼 오름. 1년 IRS는 전일
보다 0.35bp 오른연 3.5025%에 마감. 3년 IRS와 5년 IRS는 국고채
3년물, 5년물과 동일하게 각각1bp씩 상승한 3.498%, 3.528%에 마
감. 1년 스와프베이시스 역전 폭은 104.25bp로 전일보다 2.35bp
확대됨.
¨ CRS: CRS는 달러-원 환율이 1,140원선에 근접하면서 선물환 매물
이 나오며 하락함. 1년 CRS는 전일보다 2bp 내린 연 2.46%에 마
침. 2년 CRS는 3bp 하락한 1.85%에 마감. 3년 CRS는 3bp 하락한
1.61%에 마감함.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.
l 화요일(04/24)
¨ IRS: IRS는 채권시장의 박스권 분위기가 연동되어 정체상태가 이어
짐. 1년 IRS는 전일보다 0.5bp 내린 연 3.4975%에 거래를 마감. 5
년과 10년 IRS는 각각 0.75bp, 1bp씩 내려 3.52%, 3.648%로 장기
영역이 상대적으로 많이 하락함. 장기 IRS는 장중 2bp 가까이 떨
어지기도 했으나 장막판 국채선물과 국고채 금리가 보합권으로 회
귀하면서 IRS 하락폭도 축소됨. 1년 스와프베이스 역전 폭은
103.75bp로 전일보다 0.5bp 축소됨.
¨ CRS: CRS는 달러-원 환율 상승 영향으로 장기영역을 중심으로 4거
래일째 하락함. 달러화 상승이 지속되면 CRS 하락세는 불가피하지
만, 부채스왑설이 나오고 있어서 이 소문의 현실화 여부에 따라
금리 방향성이 바뀔 가능성도 있음. 1년 CRS는 전일과 같은 연
2.46%에 마감. 2년 이상 CRS는 모두 하락. 3년 CRS는 3.5bp, 4년
이상 CRS는 4bp씩 하락함.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.
l 수요일(04/25)
¨ IRS: IRS는 채권시장 흐름에서 크게 벗어나지 못하고 있음. 1년 IRS
는 전일보다 1bp 상승한 연 3.508%로 장을 마침. 3년 IRS는 1.3bp
상승한 3.505%로 마감. 5년과 10년 IRS는 3.533%와 3.663%로 전
일보다 1.3bp 상승하면서 장을 마침.
¨ CRS: CRS가 달러-원 환율 상승에도 부채스왑 소문이 확산하면서
상승세로 돌아섰음. 최근 하락폭이 과도했다는 반발 심리도 작용
함. 1년 CRS는 전일 보다 2bp 상승한 2.48%로 마감, 3년 CRS는
1.62%로 전일보다 4.5bp 상승. 5년, 10년 CRS는 전일 보다 4bp 상
승하여 1.54%, 1.66%로 마감.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.
25 No. 473 Apr. 27. 2012
l 목요일(04/26)
¨ IRS: IRS는 지지 부진한 흐름을 이어감. 정체 양상을 보여 1년 스오
바 베이시스 역전폭은 100bp 밑으로 떨어짐. IRS 1년은 전일 보다
0.5bp 하락하여 3.503%로 마감하였고 3년은 전일보다 0.2bp 정도
하락하여 3.503%로 마감. 5년과 10년 IRS는 3.533%와 3.663%로
전일대비 보합으로 장을 마침.
¨ CRS: CRS는 부채스왑 영향권에 진입하면서 급등함. 1년 CRS는 전
일 보다 6bp 상승한 2.54%로 마감, 3년 CRS는 1.78%로 전일보다
16bp 상승. 5년, 10년 CRS는 전일 보다 17bp 상승하여 1.71%,
1.83%로 마감.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.
l 금요일(04/27)
¨ IRS: 지지부진한 흐름을 보이던 IRS는 장 막판 채권시장 전반에 강
세 재료가 부각돼 하락폭을 확대했음. 일본은행의 추가 완화 얘기
가 나오면서 국채선물의 낙폭이 커졌고 이 영향으로 IRS 전 영역
이 하락했음. 그러나 하락폭은 채권 현물금리에 미치지는 못했음.
1년과 3년 IRS는 전일보다 1.3bp, 2.3bp 하락하여 3.49%와 3.48%
로 마감. 5년 IRS는 3.504%로 2.9bp 하락. 10년 IRS는 전일보다
3.3bp 하락한 3.63%로 마감함
¨ CRS: CRS가 최근 단기 급등에 따른 차익실현 움직임이 나타나며
혼조세로 마감했음. 최근 4일간 25bp 넘게 오른 데다 다음주 징검
다리 휴일을 대비한 차익실현성 오퍼 물량이 비교적 강하게 나왔
음. 1년 CRS가 2.53%로 1bp 하락. 3년 CRS는 전일대비 1bp 상승
하여 1.79%로 마감. 5년, 10년 CRS는 전일보다 각각 2bp, 1bp 상
승하여 1.73%, 1.84%%로 마감.
¨ 양도성예금증서(CD)금리는 전일대비 보합인 3.54%로 마감함.
26 No. 473 Apr. 27. 2012
주간 ELS 발행 시장 동향
김미정 3215-1428
주식
시장 동향
코스피는 지난 주에 이어 닷새 연속 하락세를 기록하다가 엿새만에 상승으
로 돌아섰다. 스페인 재정 위기 및 경기 침체 우려, 네덜란드와 프랑스의 정
치적 불확실성 등의 대외발 악재에 민감하게 반응한 외국인이 매도를 유지
하며 국내 투자심리가 위축되는 분위기였다. 더군다나 금주에 발표된 미국
의 고용지표가 부진한 점, 일부 기업들의 실적이 예상보다 낮아 악재가 더
해졌지만 벤 버냉키 미 연방준비위원회 의장의 3차 양적완화 발언 등에 힘
입어 뉴욕 증시가 큰 폭이 상승세를 보이자 국내 주식 시장도 이에 반응하
여 상승세로 마감했다. 국제신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 스페인
의 국가 신용등급을 2단계 강등했지만 이 영향은 미미했다.
개별 종목 중 삼성전자는 올해 1분기 실적이 분기기준 사상 최대 실적을
세우며 역대 최고주가(1,374,000원 27일 기준) 와 시가총액 200조원 돌파
등의 기록을 세우며 상승상을 이끌어 갔다.
<그림1> 금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이
27 No. 473 Apr. 27. 2012
주간
시장 동향
n 금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 161건, 사모 216건으로 총 377건이 발행
되어 전주에 비해 총 31건이 감소하였다. 발행금액은 공모 4,127.02 억 원,
사모 6,062.53 억 원이 발행되어 전주 대비 각각 652.70 억 원, 1,062.36 억
원 감소하였다. 공모는 전주 대비 7건 증가, 사모는 전주 대비 38건 감소하
였다.
<그림2> 최근 3개월 주간 발행 추이
주간
발행 유형
n 금주에는 총 377개 발행 종목 중 약 85.94%인 324종목이 Step Down 유형
으로 ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고, Option 유형은 35종목,
기타 유형이 18종목 발행되었다.
<그림3> 상품유형별 발행현황 <그림4> 발행 만기 현황 (단위: 억 원)
28 No. 473 Apr. 27. 2012
29 No. 473 Apr. 27. 2012
<표1> 기초자산 개수 vs 상품유형
기초자산 개수 상품유형 상품유형 발행종목수 발행금액(억 원)
1 Step Down 국내지수형 51 2742.97
1 Option 유형 국내지수형 33 707.02
1 기타유형 국내종목형 6 140.72
1 기타유형 국내지수형 3 350
1 Option 유형 국내종목형 2 6.06
1 Step Down 국내종목형 1 11.73
1 기타유형 해외지수형 1 48
2 Step Down 해외지수형 125 3742.69
2 Step Down 국내종목형 101 1091.33
2 Step Down 국내혼합형 7 44.37
2 Step Down 해외종목형 6 77.17
2 기타유형 국내종목형 4 32.5
2 기타유형 해외지수형 4 60.31
3 Step Down 해외지수형 33 1134.75
<표2> 신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2012.04.27)
기초자산명 발행
종목수
발행금액
(억 원)
Time Buckets
EWMA 60일 90일 120일 180일 240일
KOSPI200 Index 87 3799.99 22.55 13.72 16.71 21.22 28.68 27.35
현대차 3 60.61 35.25 29.16 28.15 30.36 39.96 39.45
LG화학 3 73.92 49.03 40.93 40.92 43.66 59.16 55.51
삼성전자 2 6.06 31.33 27.12 28.17 31.72 34.75 33.46
삼성SDI 1 17.92 43.43 32.59 33.58 38.87 53 51.54
S&P500 1 48 15.97 11.84 12.15 16.68 23.08 23.53
<표3> 신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2012.04.27)
기초자산명1 기초자산명2 발행 종목수
발행금액
(억 원)
Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets
기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일
KOSPI200 Index
HangSeng
China
Enterprises
Index
94 2584.24 22.55 24.79 0.60 0.78 0.76
S&P500 KOSPI200 Index 29 1047.15 15.97 22.55 0.02 0.13 0.24
S&P500
HangSeng
China
Enterprises
Index
5 132.49 15.97 24.79 0.17 0.20 0.19
30 No. 473 Apr. 27. 2012
London Silver
Market Fixing
Ltd Silver Fix
Price/US Cents
London Gold
Market Fixing
Ltd PM Fix Price
4 42.38 27.27 16.37 0.41 0.69 0.67
호남석유 대우증권 3 60 55.60 44.61 0.53 0.64 0.56
S-Oil 삼성SDI 3 68.63 52.27 43.43 0.42 0.42 0.57
LG 한화 3 25.44 40.51 35.75 0.59 0.63 0.67
삼성전자 현대차 3 22.67 31.33 35.25 0.48 0.52 0.59
GS SK 3 6 45.88 47.68 0.73 0.69 0.81
삼성엔지니어링 호남석유 3 11.62 41.76 55.60 0.41 0.38 0.56
LG화학 현대차 3 29.95 49.03 35.25 0.47 0.38 0.64
SK이노베이션 현대중공업 3 23.82 46.22 44.35 0.63 0.62 0.74
삼성중공업 KOSPI200 Index 2 5.7 47.91 22.55 0.74 0.71 0.81
한진해운 대한항공 2 25.36 63.22 42.09 0.42 0.42 0.45
호남석유 삼성중공업 2 12.77 55.60 47.91 0.50 0.49 0.62
신한지주 현대중공업 2 11.04 33.27 44.35 0.49 0.55 0.57
하나금융지주 하이닉스 2 8 38.43 46.89 0.27 0.17 0.38
현대모비스 삼성물산 2 18.5 39.30 35.97 0.51 0.46 0.62
LG화학 엔씨소프트 2 35.11 49.03 41 0.18 0.23 0.24
호남석유 현대제철 2 32.44 55.6 41.03 0.7 0.76 0.76
호남석유 S-Oil 2 25.24 55.6 52.27 0.71 0.69 0.78
현대모비스 현대중공업 2 28.2 39.3 44.35 0.48 0.48 0.6
현대건설 기아차 2 8.14 39.13 31.1 0.43 0.32 0.61
현대제철 하이닉스 2 17.48 41.03 46.89 0.44 0.34 0.54
삼성전자 KOSPI200 Index 2 14.77 31.33 22.55 0.75 0.82 0.77
한진해운 금호석유 2 20 63.22 53.33 0.29 0.32 0.33
한진해운 SK 1 5.5 63.22 47.68 0.41 0.44 0.44
하나금융지주 삼성중공업 1 3 38.43 47.91 0.43 0.38 0.59
SK텔레콤 KOSPI200 Index 1 10.96 26.85 22.55 0.31 0.41 0.29
OCI SK 1 6.12 55.17 47.68 0.52 0.43 0.63
호남석유 현대중공업 1 7.04 55.6 44.35 0.61 0.6 0.71
대우조선해양 SK 1 7.61 53.16 47.68 0.64 0.63 0.73
대우조선해양 대림산업 1 1 53.16 49.3 0.56 0.51 0.66
KT SK텔레콤 1 2 18.63 26.85 0.5 0.49 0.55
한화케미칼 GS건설 1 11.21 53.73 46.28 0.59 0.57 0.7
현대미포조선 대한항공 1 5 43.24 42.09 0.57 0.56 0.67
현대차 현대제철 1 6.07 35.25 41.03 0.44 0.42 0.62
S-Oil 한국타이어 1 8.27 52.27 40.08 0.24 0.14 0.41
SK텔레콤 기아차 1 1.15 26.85 31.1 0.21 0.3 0.21
LG화학 우리투자증권 1 9.77 49.03 48.32 0.57 0.6 0.62
현대산업 현대모비스 1 47.19 55.56 39.3 0.29 0.27 0.4
31 No. 473 Apr. 27. 2012
두산인프라코어 대우조선해양 1 13 49.66 53.16 0.54 0.52 0.67
하나금융지주 호남석유 1 5.8 38.43 55.6 0.33 0.31 0.46
현대미포조선 하이닉스 1 10.44 43.24 46.89 0.4 0.41 0.44
LG화학 호남석유 1 21.2 49.03 55.6 0.74 0.73 0.75
현대미포조선 삼성SDI 1 23.44 43.24 43.43 0.38 0.42 0.5
롯데쇼핑 SK텔레콤 1 18.46 30.37 26.85 0.11 0.14 0.15
London Silver
Market Fixing
Ltd Silver Fix
Price/US Cents
Generic 1st 'CO'
futures - 파이프
라인 수출용 브
렌트 혼합유
(ICE)
1 22.74 27.27 17.37 0.25 0.19 0.18
신한지주 삼성테크윈 1 3.02 33.27 37.6 0.41 0.4 0.53
한진해운 LG전자 1 12.47 63.22 43.04 0.31 0.3 0.33
글로비스 SK C&C 1 8.59 37.08 44.22 0.22 0.22 0.26
S-Oil 현대미포조선 1 19.22 52.27 43.24 0.5 0.55 0.57
현대산업 기아차 1 10.93 55.56 31.1 0.25 0.25 0.4
삼성전자 APPLE Inc. 1 12.05 31.33 34.31 0.3 0.16 0.18
대우조선해양 한화케미칼 1 8.03 53.16 53.73 0.57 0.46 0.71
삼성SDI 현대차 1 3.25 43.43 35.25 0.31 0.28 0.46
대우조선해양 POSCO 1 50 53.16 25.59 0.46 0.47 0.6
삼성SDI SK 1 4.01 43.43 47.68 0.46 0.45 0.61
현대모비스 S-Oil 1 10.22 39.3 52.27 0.46 0.39 0.62
호남석유 OCI 1 10.2 55.6 55.17 0.54 0.46 0.62
삼성중공업 기아차 1 2.53 47.91 31.1 0.44 0.38 0.55
현대차 하이닉스 1 1.23 35.25 46.89 0.38 0.25 0.51
LG디스플레이 대림산업 1 2.69 43.31 49.3 0.46 0.49 0.56
한진해운 LG이노텍 1 15.81 63.22 48.75 0.43 0.43 0.46
호남석유 대림산업 1 13.69 55.6 49.3 0.56 0.53 0.68
S-Oil KOSPI200 Index 1 9.29 52.27 22.55 0.7 0.73 0.79
글로비스 현대모비스 1 5.35 37.08 39.3 0.35 0.34 0.37
현대모비스 하이닉스 1 3 39.3 46.89 0.32 0.22 0.41
대우조선해양 현대산업 1 7.23 53.16 55.56 0.5 0.47 0.61
LG 대한항공 1 10.13 40.51 42.09 0.56 0.6 0.62
대우조선해양 대한항공 1 4.9 53.16 42.09 0.49 0.44 0.63
글로비스 현대중공업 1 21.69 37.08 44.35 0.21 0.25 0.23
한진해운 두산인프라코어 1 10.41 63.22 49.66 0.47 0.45 0.51
삼성중공업 삼성SDI 1 6.56 47.91 43.43 0.47 0.44 0.62
S-Oil 현대중공업 1 11.7 52.27 44.35 0.57 0.55 0.7
LG화학 삼성SDI 1 14.81 49.03 43.43 0.41 0.34 0.55
LG화학 기업은행 1 50 49.03 36.93 0.51 0.49 0.62
KT&G 삼성전자 1 1.07 29.73 31.33 0.05 0.15 -0.03
32 No. 473 Apr. 27. 2012
삼성SDI 제일모직 1 3 43.43 36.26 0.62 0.62 0.73
현대모비스 호남석유 1 5.31 39.3 55.6 0.39 0.28 0.53
현대중공업 SK 1 6.91 44.35 47.68 0.67 0.67 0.74
KOSPI200 Index
iShares MSCI
Brazil Index
Fund
1 39.12 22.55 19.83 0.03 0.25 0.33
LG화학 GS건설 1 11.51 49.03 46.28 0.48 0.44 0.6
SK텔레콤 삼성전자 1 5.63 26.85 31.33 0.25 0.35 0.24
GS KOSPI200 Index 1 3.65 45.88 22.55 0.7 0.7 0.81
삼성SDI 기아차 1 3.58 43.43 31.1 0.4 0.34 0.52
현대산업 삼성전자 1 3.35 55.56 31.33 0.37 0.46 0.46
LG화학 현대중공업 1 8.12 49.03 44.35 0.61 0.58 0.72
하나금융지주 현대건설 1 50 38.43 39.13 0.46 0.5 0.57
33 No. 473 Apr. 27. 2012
외화표시채권 시장동향 전주희 02)3215-1497
미국 국채
시장 동향
이번 주 미국 국채 금리는 유로존의 정치 악재로 인하여 지난 주 대비 소폭 하
락 마감하였다.
지난 주 금요일, 영국의 3월 소매판매와 독일 기업의 경기 신뢰도 등의 유럽
경제 지표가 양호하게 나타나면서 안전자산에 대한 선호 심리가 완화되는 듯 하
였다. 그러나 프랑스 대선에 대한 불확실성과 네덜란드 긴축안 합의 실패 등 유
로존의 정치 불안이 부각되면서 국채 수익률은 하락 반전하였다. 25일 FOMC 회
의를 앞두고 채권시장은 한 때 관망세를 보이며 혼란스러운 흐름을 보였다. 그러
나 회의 후 벤 버냉키 의장이 채권 추가 매입 등의 3차 양적 완화에 나설 태세가
되어 있다고 부연 설명하면서 미 국채 10년물 수익률이 2% 아래로 하락하였다.
한편, 24일과 26일 미국 재무부는 2년물과 7년물의 국채 발행을 진행하였다. 2년
물 국채 발행에서는 투자 수요가 몰리지 않았으나 7년물 국채는 사상 최저 수준
의 금리(1.347%)로서 발행이 이루어졌다.
26일 2년 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 1bp 하락한 0.26%, 10년 만기 미
국채 금리는 지난 주 대비 3bp 하락한 1.94%를 기록했다.
유럽 국채
시장 동향
이번 주 목요일 독일 국채 금리는 유로존 위기감과 미국 경제지표의 선전으로
인해 보합세를 보였다.
주 초, 스페인과 네덜란드에 이어 프랑스 등에서 악재가 터지며 시장심리는 불
안해졌다. 23일 스페인 중앙은행은 올 1분기 GDP가 전기 대비 0.4% 감소하였다
고 발표하였으며, 독일의 4월 제조업 PMI 또한 예상을 깨고 급락하였다. 그로 인
해 안전자산에 대한 수요가 증가하였으며, 이로 인해 독일 국채 금리는 하락하였
다. 하지만 24일, 유로존은 국채 입찰에 성공하였으며 미국의 경제지표와 기업 실
적 또한 선전하였다. 그리고 ECB총재에 의한 경기 부양 기대감이 호재로 작용하
면서 안전자산인 독일 국채 가격은 하락하였다. 영국은 2분기째 마이너스 성장으
로 경기 침체기에 본격적으로 진입하였으며, S&P의 26일 스페인의 신용등급은 A
에서 BBB+로 2단계 강등하였다.
26일 2년 만기 독일 국채 금리는 지난 주 대비 3bp 하락한 0.09%, 10년 만기
유럽 국채 금리는 지난 주 대비 1bp 하락한 1.68%를 기록했다.
34 No. 473 Apr. 27. 2012
미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)
주요 Bench Mark Yield (단위: %)
금리구분 2012/04/26 2012/04/19 2012/03/26 주간증감 전월대비
US TREASUR Y 2Y 0.26 0.27 0.35 -0.01 -0.09
US TREASURY 5Y 0.82 0.84 1.08 -0.02 -0.26
US TREASURY 10Y 1.94 1.97 2.25 -0.03 -0.31
US TREASURY 3 0Y 3.12 3.12 3.34 0.00 -0.22
BUNDES C A ANW 2 Y 0.09 0.13 0.26 -0.03 -0.17
BUNDESOBL 5 Y 0.63 0.65 0.95 -0.02 -0.33
DEUTSCHLAND REP 10Y 1.68 1.69 1.95 -0.01 -0.27
DEUTSCHLAND REP 30Y 2.40 2.37 2.57 0.02 -0.18
JAPAN GOVT 2Y 0.11 0.11 0.12 0.00 0.00
JAPAN GOVT 5Y 0.28 0.29 0.33 -0.01 -0.05
JAPAN GOVT 10Y 0.92 0.94 1.02 -0.02 -0.10
JAPAN GOVT 30Y 1.89 1.89 1.94 0.00 -0.05
SWAP 주요금리 (단위: %)
금리구분 USD IRS KRW CRS KRW IRS
2012/ 04/26
2012/ 04/19
전주 대비
2012/ 04/26
2012/ 04/19
전주 대비
2012/ 04/26
2012/ 04/19
전주 대비
1Y 0.51 0.50 0.01 2.54 2.51 0.03 3.50 3.51 -0.01
2 Y 0.56 0.56 0.00 2.01 1.91 0.10 3.49 3.49 0.00
3Y 0.69 0.69 0.00 1.78 1.68 0.10 3.50 3.50 0.00
4Y 0.89 0.90 -0.01 1.71 1.61 0.10 3.51 3.52 0.00
5Y 1.14 1.14 0.00 1.71 1.61 0.10 3.53 3.54 -0.01
7Y 1.61 1.61 0.01 1.73 1.63 0.10 3.59 3.60 -0.01
10Y 2.11 2.10 0.01 1.83 1.73 0.10 3.66 3.67 -0.01
35 No. 473 Apr. 27. 2012
Curve 추이
2012년 04월 26일
(단위: %)
USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이
단기금리시장
KOREA Market US Market EURO Market 2012/04/26 전주대비 2012/04/26 전주대비 2012/04/26 전주대비
CD(91일물) 3.54 0.00 FDFD 0.14 0.00 EUDR1T 0.20 0.10
CP 3.58 -0.01 3M LIBOR 0.47 0.00 3M EURIBOR 0.65 -0.01
6M LIBOR 0.73 0.00 6M EURIBOR 0.96 -0.02
외환
외환시세 (단위 : 원) USD, EUR 환율 추이
기준 2012/04/26 2012/04/19 전주대비
USD 1136.15 1138.15 -2.00
JPY 14.01 13.97 0.04
EUR 1506.36 1495.59 10.78
GBP 1840.51 1827.98 12.52
AUD 1180.18 1180.72 -0.54
CNY 180.20 180.47 -0.26
주간 신용 등급 변경 내역 회 사 명 일 자 신용 등급 유형 신용 평가기관 현행등급 직전등급
Samchully Co Ltd 4/26/2012 LT Foreign Issuer Credit S&P BBB+ *- A- *-
Samchully Co Ltd 4/26/2012 LT Local Issuer Credit S&P BBB+ *- A- *-
LG Uplus Corp 4/25/2012 LT FC Issuer Default Fitch WD BBB-
LG Uplus Corp 4/25/2012 LT LC Issuer Default Fitch WD BBB-
36 No. 473 Apr. 27. 2012
주간 Korea Paper 발행 정보
종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon 신용등급
발행규모 (Milion)
KOREA DEV BANK EURO MTN AUD 2012-05-10 2013-05-10 4.8 - 20
KOREA DEV BANK EURO MTN USD 2012-05-02 2014-05-02 US0003M+125 - 20
NATIONAL FEDERAT EURO MTN USD 2012-05-03 2017-05-03 3.5 NR 300
KOREA DEV BANK EURO MTN CHF 2012-05-23 2016-05-23 1.5 - 180
KOOKMIN BANK EURO MTN HKD 2012-04-27 2013-04-29 1.58 - 350
지난 주 미국 경제 지표
Date Name Survey Actual Prior
12-04-24 S&P/CS 20개 도시 전월대비% SA 0.002 0.0015 -0.0004
S&P/CS 종합-20 전년대비 -0.034 -0.0349 -0.0378
S&P/케이스쉴러 주택가격지수 134.68 134.2 135.46
소비자기대지수 69.6 69.2 70.2
리치몬드 연방 제조업지수 6 14 7
주택가격지수(전월대비) 0.001 0.003 0
신규주택매매 319K 328K 313K
신규주택매매 (전월대비) 0.019 -0.071 -0.016
12-04-25 MBA 주택융자 신청지수 - -0.038 0.069
내구재 주문 -0.017 -0.042 0.022
운송제외 내구재 0.005 -0.011 0.016
자본재 수주 비방위산업(항공기제외) 0.01 -0.008 0.012
자본재 출하 비방위산업(항공기제외) 0.014 0.026 0.014
12-04-26 FOMC 금리결정 0.0025 0.0025 0.0025
시카고 연방 국가활동 지수 - -0.29 -0.09
신규 실업수당 청구건수 375K 388K 386K
실업보험연속수급신청자수 3293K 3315K 3297K
미결주택매매(전월대비) 0.01 0.041 -0.005
미결주택매매 (전년대비) 0.073 0.108 0.139
37 No. 473 Apr. 27. 2012
주간 미국 경제 지표 일정
Date Name Survey Actual Prior
12-04-27 캔자스시티 제조업활동 7 3 9
고용비용지수 0.005 - 0.004
GDP 분기별대비 (연간화) 0.025 - 0.03
개인소비 0.023 - 0.021
GDP 가치지수 0.021 - 0.009
주요 개인소비지출 (전분기대비) 0.021 - 0.013
소비심리평가지수 (미시건대) 75.7 - 75.7
12-04-30 개인소득 0.003 - 0.002
개인소비지수 0.004 - 0.008
PCE 디플레이터 (전월대비) 0.003 - -
PCE 디플레이터(전년대비) 0.022 - 0.023
PCE 근원(전월대비) 0.002 - 0.001
PCE 근원(전년대비) 0.018 - 0.019
시카고 구매자협회 60.5 - 62.2
Revisions: Retail Sales - - -
NAPM-밀워키 - - 51.8
달라스 연준 제조업 활동 - - 10.8
12-05-01 Revisions: Construction Spending - - -
건설지출 전월대비 0.004 - -0.011
ISM 제조업지수 53 - 53.4
ISM 구매물가지수 59 - 61
12-05-02 총 차량판매 14.40M - 14.32M
국내 자동차판매 11.20M - 11.09M
MBA 주택융자 신청지수 - - -0.038
ADP취업자 변동 178K - 209K
ISM 뉴욕 - - 67.4
제조업수주 -0.015 - 0.013
12-05-03 Challenger Job Cuts YoY - - -0.088
RBC 소비자전망지수 - - 46.6
비농업부문 노동생산성 -0.005 - 0.009
단위노동비용지수 0.027 - 0.028
12-05-03
신규 실업수당 청구건수
-
-
388K
실업보험연속수급신청자수 - - 3315K
38 No. 473 Apr. 27. 2012
ISM 비제조업지수 55.5 - 56
국내 주요금리 (단위: %)
금리구분 2011/12/30 2012/04/20 2012/04/27 주간증감 년말대비
CD 91일 3.55 3.54 3.54 0.00 -0.01
국고 1년 3.41 3.41 3.44 0.03 0.03
통안 2년 3.49 3.50 3.50 0.00 0.01
국고 3년 3.34 3.46 3.46 0.00 0.12
국고 5년 3.46 3.59 3.57 -0.02 0.11
국고 10년 3.78 3.84 3.83 -0.01 0.05
회사채3년(AA-) 4.11 4.01 3.99 -0.02 -0.12
회사채3년(BBB-) 9.70 9.52 9.48 -0.04 -0.22
주) CD금리:금융투자협회, 채권금리 : KIS채권평가 수익률 기준
.
미국 주요금리 (단위: %)
금리구분 2010/12/31 2012/04/20 2012/04/26 주간증감 년말대비
TB 2Y 0.64 0.27 0.27 0.00 -0.38
TB 5Y 2.06 0.85 0.86 0.01 -1.20
TB 10Y 3.37 1.99 1.99 0.00 -1.38
TB 30Y 4.42 3.14 3.15 0.02 -1.27
Indus. AAA 10Y 0.00 0.00
(Credit spread) (3.37) -1.99 -1.99 0.00 1.38
주) TB : FRB, Indus. AAA : Bloomberg
부록1: 주간 주요지표
39 No. 473 Apr. 27. 2012
기타 Curve 추이 (2012년 4월 27일) (단위: %, bp) 국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이
기간 Spread 분석 (2012년 4월 27일) (단위: bp) 구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년
금 주 말 -7 -8 -1 11 26
전 주 말 -9 -8 1 13 25
전 년 말 -6 -21 -15 12 32
1 년 전 31 40 9 35 38
최 근 1 년
-4 -5 -1 17 27 28
31 40 10 36 40 40
-354 -354 -15 0 0 0
주) CD금리:금융투자협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률 , 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률
신용 Spread 분석 (2012년 4월 20일) (단위: bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-
금 주 말 27 23 46 53 602
전 주 말 27 24 48 55 606
전 년 말 37 37 88 77 636
1 년 전 38 36 87 74 680
최 근 1 년
36 35 83 73 647 649
45 45 110 92 680 682
26 23 46 53 602 606
주) KIS채권평가 수익률 기준
40 No. 473 Apr. 27. 2012
주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원) 국공채 통안채 은행채 기타금융채 특수채 회사채 ABS 계
1,128,822 1,220,000 1,240,455 192,500 1,762,270 880,503 330,150 6,754,700
※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음
주간 국공채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2012-04-30 국민주택1종07-04 2007-04-30 5y 12m 694,398 2012-04-30 국민주택2종92-04 1992-04-30 20y 12m 236,115 2012-04-30 지역개발 21종목 2007-04-30 5y 12m 160,567 2012-04-30 서울도시철도05-04 2005-04-30 7y 12m 37,742
국공채 소계 1,128,822
주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2012-05-01 통안DC12-0501-0910 2012-01-31 3m 1d 1,220,000
통안채 소계 1,220,000
주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-04-29 예보상환기금채09-3 2009-04-29 3y 1,010,000 2012-04-30 토지개발 2종목 2009-04-30 3y 12m 248,054 AAA 2012-04-30 한국전력666 2009-04-30 3y 12m 230,000 AAA 2012-04-30 대한주택공사(폐업) 2종목 2009-04-30 3y 12m 174,216 2012-04-30 도로공사318 2002-04-30 10y 12m 70,000 AAA 2012-04-29 도로공사382 2005-04-29 7y 20,000 AAA 2012-04-30 정금10-이-0200-0430-1 2010-04-30 2y 12m 10,000 AAA
특수채 소계 1,762,270
주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-04-29 우리은행14-04이2갑-29 2010-04-29 2y 200,000 AAA 2012-05-04 기업은행(단)1111할183A-3 2011-11-03 6m 1d 200,000 AAA 2012-04-30 한국수출입금융1110머-할인-182 2011-10-31 6m 140,000 AAA 2012-05-02 기업은행(신)1105이1A-2 2011-05-02 1y 120,000 AAA 2012-05-03 산금11신할0100-0503-1 2011-05-03 1y 120,000 AAA 2012-04-29 농업금융채권(은행)2010-04이2Y-H 2010-04-29 2y 100,000 AAA 2012-05-04 기업은행(신)1008이1.9A-4 2010-08-04 1y 9m 100,000 AAA 2012-05-05 기업은행(신)1008이1.9A-5 2010-08-05 1y 9m 70,000 AAA 2012-04-29 산금09신이0300-0429-1 2009-04-29 3y 50,000 AAA 2012-05-05 대구은행31-11이18A-05 2010-11-05 1y 6m 50,000 AAA 2012-04-29 국민은행3004구조일(12)10-29 2010-04-29 2y 20,000 AAA 2012-04-30 산금채 2종목 2007-04-30 5y 12m 20,000 AAA 2012-05-03 국민은행3005구조일(12)10-03 2010-05-03 2y 20,000 AAA
부록2: 주간 채권 만기현황
41 No. 473 Apr. 27. 2012
2012-04-30 산금채 3종목 2009-04-30 3y 12m 10,455 AAA 2012-05-03 한국수출입금융1105라-할인-1 2011-05-03 1y 10,000 AAA 2012-05-03 한국수출입금융1111나-할인-182 2011-11-03 6m 10,000 AAA
은행채 소계 1,240,455
주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-04-30 현대캐피탈920 2008-04-30 4y 12m 40,000 AA+ 2012-05-04 현대카드355 2010-11-04 1y 6m 40,000 AA+ 2012-05-04 현대캐피탈1016 2009-05-04 3y 30,000 AA+ 2012-04-29 두산캐피탈316-1 2010-04-29 2y 20,000 A+ 2012-04-30 케이티캐피탈36-1 2010-04-30 2y 12m 20,000 AA- 2012-05-05 롯데카드148 2009-11-05 2y 6m 20,000 AA0 2012-05-05 롯데캐피탈129-2 2009-11-05 2y 6m 20,000 AA- 2012-04-30 하이캐피탈대부2 2009-04-30 3y 12m 2,500
기타금융채 소계 192,500
주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원)
만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급 2012-04-29 삼성전기65 2009-04-29 3y 300,000 AA0 2012-04-29 LG화학43 2009-04-29 3y 150,000 AA+ 2012-04-29 현대건설286-2 2009-04-29 3y 100,000 AA- 2012-04-30 경기도시공사 2종목 2009-04-30 3y 12m 86,047 AAA 2012-04-29 현대위아64 2009-04-29 3y 70,000 A+ 2012-04-29 JW중외제약53 2009-04-29 3y 20,000 BBB+ 2012-04-30 에스에이치보상09-04 2009-04-30 3y 12m 17,502 AAA 2012-04-29 대원강업28 2009-04-29 3y 10,000 2012-04-29 알티전자3 2009-04-29 3y 10,000 2012-04-29 오성엘에스티4 2009-04-29 3y 10,000 BB0 2012-04-29 재영솔루텍7 2009-04-29 3y 10,000 2012-04-29 한신공영2 2009-04-29 3y 10,000 BBB+ 2012-04-29 한일건설38 2009-04-29 3y 10,000 2012-04-30 인천도시공사 3종목 2009-04-30 3y 12m 5,554 AA+ 2012-04-29 능원금속공업2 2009-04-29 3y 5,000 2012-04-29 디케이씨1 2009-04-29 3y 5,000 2012-04-29 비케이엘씨디5 2009-04-29 3y 5,000 BB0 2012-04-29 지엔에스1 2009-04-29 3y 5,000 2012-04-29 케이아이씨5 2009-04-29 3y 5,000 BB- 2012-04-29 토필드4 2009-04-29 3y 5,000 2012-04-29 해원엠에스씨2 2009-04-29 3y 5,000 2012-04-29 대양금속9 2009-04-29 3y 4,000 2012-04-30 울산도시공사보상(KTX) 09-04 2009-04-30 3y 12m 3,685 AA+ 2012-04-29 코스틸5 2009-04-29 3y 3,500 2012-04-30 부산도시공사(보상)09-04 2009-04-30 3y 12m 3,140 AA+ 2012-04-29 동남실리텍1 2009-04-29 3y 3,000 2012-04-29 리스피엔씨2 2009-04-29 3y 3,000 2012-04-29 신스틸2 2009-04-29 3y 3,000 2012-04-29 윈스피아2 2009-04-29 3y 3,000 2012-04-29 잉크테크1 2009-04-29 3y 3,000 2012-04-29 천일정기화물3 2009-04-29 3y 2,000 2012-04-29 프로차일드2 2009-04-29 3y 2,000 2012-04-30 경기도시공사보상(백학)10-04-0 7가 2010-04-30 2y 12m 1,469 AAA 2012-04-30 샤인시스템6CB 2009-04-30 3y 12m 990 2012-04-30 충북개발공사보상(오창)09-04 2009-04-30 3y 12m 246 AA+
42 No. 473 Apr. 27. 2012
2012-04-30 충남개발공사보상(탄천산단)09-04 2009-04-30 3y 12m 199 AA+ 2012-04-30 대전도시공사보상(남대전) 2009-3 2009-04-30 3y 12m 90 AA+ 2012-04-30 전북개발공사보상09-04 2009-04-30 3y 12m 74 AA+ 2012-04-30 손오공3CB 2009-04-30 3y 12m 7 B0
회사채 소계 880,503
주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급
2012-04-30 산은희망열차제일호1-1 2009-04-30 3y 12m 193,550 AAA 2012-04-29 엘에이치마이홈삼차1-2 2011-04-29 1y 40,000 AAA 2012-04-29 주택금융공사MBS2009-4(1-3) 2009-04-29 3y 40,000 AAA 2012-04-30 주택금융공사MBS2010-9(1-4) 2010-07-30 1y 9m 28,000 AAA 2012-05-04 에이스오토인베스트팔1-15 2011-01-04 1y 4m 10,000 AAA 2012-04-29 메리츠유동화1-8 2010-04-29 2y 5,600 AAA 2012-04-30 색동이제십일차유동화1-17 2010-11-30 1y 5m 5,000 AAA 2012-05-04 우리캐피탈오토십팔차1-9 2011-08-04 9m 5,000 AAA 2012-04-30 씨앤에이치오토십이차1-24 2010-08-31 1y 8m 2,000 AAA 2012-04-30 씨앤에이치오토십이차1-25 2010-08-31 1y 8m 1,000 AAA
ABS 소계 330,150
평가 팀별 연락처
FI 실 실장 김미희 02) 3215 – 1433 서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층
금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471
파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 – 1469
신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474
외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 – 1497
Credit팀 팀장 박현식 02) 3215 – 1435
기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 – 1452