kas ja kui suurt rolli mängib eesti tööstusettevõtete …...ic no dk uk ie ch fi se lu fr be de...
TRANSCRIPT
Kas ja kui suurt rolli mängib Eesti tööstusettevõtete ekspordis Läti? Tõnu Mertsina
Peaökonomist
Tartu, 4.oktoober 2017
1
© Swedbank
Public
Information class
Läti osakaal Eesti koguekspordis on langenud - teenuste eksport on teinud tugeva kasvu
• Eesti eksport Lätisse, % koguekspordist • Eesti eksport Lätisse, yoy %
2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Kaupade eksport Teenuste eksport
Kaupade ja teenuste eksport
-30
-20
-10
0
10
20
30
Kaupade eksport Teenuste eksport
Kaupade ja teenuste eksport
Allikas: Eesti Pank, Statistikaamet
© Swedbank
Public
Information class
Eesti impordib Lätist rohkem, kui me sellest riigist ekspordiga raha teenime
• Riikide osakaal Eesti ekspordis, %, (2017)
• Puhaseksport, 15 suuremat panustajat, mln EUR, (2017)
3
18,0
17,9
7,6
6,3
4,9
4,7
3,6
3,4
3,0
2,8
2,3
2,2
2,1 2,0 1,7
1,6 1,2 1,2 0,9 0,9
SE FI
DE LV
NO NL
DK LT
US UK
RU FR
PL CN
BE TR
IT MX
ES RO
-25
-400
-200
0
200
400
600
FI
SE
NO
DK
US
CH
UK
JP
HK
TR
KZ
UK
R
IND
BY
R
RO LV
HU
BR
VI
BE
ES IE AT
RU
CZ IT LT
CN
NL
DE
PL
Allikas: Eesti Pank, Statistikaamet
© Swedbank
Public
Information class
Osakaal kaupade ekspordis Lätisse, %
2013
Elektrienergia ja põlevkiviõlitooted 23
Puit ja puittooted 9
Piim ja piimatooted 8
Elektrimasinad ja -seadmed 6
Plastid ja plasttooted 5
Kokku 51
2017
Elektrienergia ja põlevkiviõlitooted 20
Puit ja puittooted 14
Piim ja piimatooted 8
Elektrimasinad ja -seadmed 6
Plastid ja plasttooted 5
Kokku 53
4
81% elektrienergia
50% isoleeritud traat + 43% el. seadmed
Allikas: Statistikaamet
© Swedbank
Public
Information class
Põhiosa elektrienergiast ekspordib Eesti Lätisse
• Lätisse eksporditud kaupade osakaal kogu kaupade ekspordist, % (2017)
5
89
26
13 9
6
0
20
40
60
80
100
Elektrienergia Piim japiimatooted
Plastid japlasttooted
Isoleeritud traat Puit ja puittooted
Allikas: Statistikaamet
© Swedbank
Public
Information class
Lätisse ekspordis on teenuste osakaal suurenenud
• Eestist Lätisse eksporditud teenuste osakaal kogu Läti suunalisest
kaupade ja teenuste ekspordist, %
Peamised Läti suunalised teenused % tehnikaalased ja kaubandusega seotud teenused 16 erareisid 13 kaubavedu 11 reisijatevedu 8 telekom teenused 7 juriidilised ja raamatupidamisteenused 7 arvutiteenused 6
6
10
12
14
16
18
20
22
24
26
28
Allikas: Eesti Pank, Eurostat
© Swedbank
Public
Information class
Eesti kaupade ja teenuste turuosa Lätis on viimastel aastatel langenud
• Eestist eksporditud kaupade ja teenuste osakaal Läti koguimpordis, %
7
8
9
10
11
12
13
Allikas: Eurostat
© Swedbank
Public
Information class
Eesti kaupade ekspordi tähtsus Läti poolt vaadatuna (1)
% Läti
koguimpordist
Eesti kaupade
eksport, % Läti
koguimpordist
Eesti kaupade
ekspordi panus
Läti koguimporti
Transpordivahendid 9% 15% 1.4%
Masinad ja seadmed 20% 5% 0.9%
Toit ja jook 8% 9% 0.7%
Elusloomad 3% 21% 0.7%
Metallid ja metalltooted 8% 8% 0.6%
Puit ja puittooted 3% 18% 0.6%
Keemiatooted 11% 5% 0.6%
Plasttooted 6% 8% 0.5%
Muud tooted 31% 5% 1.6%
KOKKU 7.7%
• Kaupade import Eestist
moodustab 7,7% Läti kogu
kaupade impordist
• Suurima panuse Läti
importi annab Eesti
transpordivahendite
ning
masinate ja seadmete
eksport
8
© Swedbank
Public
Information class
Eesti kaupade ekspordi tähtsus Läti poolt vaadatuna (2)
• Masinad ja seadmed ↓
• Transpordivahendid ↑
• Toit ja jook ↑
• Piirikaubanduse mõju ?
9
0,0%
0,2%
0,4%
0,6%
0,8%
1,0%
1,2%
1,4%
2015 2016 2017 6 kuud
Eesti ekspordi panus Läti importi kaubagrupiti
Masinad ja seadmed
Transpordivahendid
Metallid ja metalltooted
Toit ja jook
Keemiatooted
Puit ja puittooted
Elusloomad
Plasttooted
© Swedbank
Public
Information class
Läti majanduskasvu ja impordinõudluse lähiaastate väljavaade on väga hea
• Reaalkasv, %
• Reaalkasv, %
10
2
4,2 4
3,2
0
3
6
9
2016 2017 2018 2019
SKP Import
-6
-4
-2
0
2
4
6
-15
-10
-5
0
5
10
15
2016 2017 2018 2019
Eratarbimine (parem) Investeeringud (vasak)
Allikas: Swedbank Research,, Eurostat
© Swedbank
Public
Information class
Lätis on tööjõukulud kasvanud tootlikkusest rohkem kiiremini kui Eestis
• Tööjõu ühikukulu, 2010=100
• Läti eksportijatel on veidi
suurem risk kaotada
hinnapõhist
konkurentsivõimet
11
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
1H2010 1H2011 1H2012 1H2013 1H2014 1H2015 1H2016 1H2017
Eesti Läti Leedu
Soome Rootsi
Allikas: Eurostat
© Swedbank
Public
Information class
Palga ja tootlikkuse vahe vähenemine Eestis peaks parandama ettevõtete hinnapõhist konkurentsivõimet - Lätis on sellel veidi tagasihoidlikum mõju
12
Tööturunäitajad, %
Töötuse määr
Reaalpalga kasv
Tööjõu tootlikkuse kasv
Allikas: Macrobond
© Swedbank
Public
Information class
Eesti hinnatase on Lätist kõrgem ja see vahe on suurenenud
• Hinnatase EL28=100
13
0,92
0,94
0,96
0,98
1,00
1,02
1,04
1,06
1,08
1,10
64
66
68
70
72
74
76
78
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Eesti vs Läti Eesti Läti
Allikas: Eurostat
© Swedbank
Public
Information class
Eesti ja Läti hinnatase on EL keskmise suhtes jätkuvalt madal
• Hinnatase, EL28=100, 2007
• Hinnatase, EL28=100, 2016
14
0
20
40
60
80
100
120
140
160
ICN
OD
KU
K IEC
H FI
SE
LU
FR
BE
DE
AT IT NL
JP
ES
GR
CY
US
PT SI
MT
CR
Eesti
Lä
tiT
RH
US
KC
ZP
LR
O LT
BU
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
CH IC
NO
DK IE SE
LU FI
UK
JP
US
NL
BE
FR
AT
DE IT ES
CY
GR
PT
MT SI
Eesti
Lä
tiS
KC
RC
ZLT
TR
HU
PL
RO
BU
Allikas: Eurostat
© Swedbank
Public
Information class
Läti majanduspoliitikas ei ole oodata põhimõttelisi muudatusi
• Läti maksureform ja Eesti ettevõtted
– Ettevõtete tulumaksu alandamine 0%-ni
jaotamata kasumite korral
↓
– Väheneb soov kasumeid varjata ning
investeeringud on soodustatud
↓
– Positiivne mõju Eesti ettevõtetele, kes
ekspordivad kapitalikaupu.
• Läti poliitiline keskkond on stabiilne
– Järgmised valimised 2018 oktoober
– Fiskaalpoliitika muutub ekspansiivsemaks
– Majanduspoliitikas ei ole oodata suuri muutusi
– Peamised riskid on seotud:
• geopoliitilise ebastabiilsuse
• nõrga välisnõudluse ning
• Venemaa transiidiga.
– Karmimad regulatsioonid panganduses võivad
takistada ettevõtete laenuportfelli kasvu.
15
Tänan tähelepanu eest!
1
6
Swedbanki majandusblogi Kukkur:
https://kukkur.swedbank.ee/
Uudised ja kommentaarid otse e-posti:
http://www.swedbank-research.com/