Jorge ErrázurizCelfin Capital

ADMINISTRADOR FINANCIERO TRANSANTIAGO

Celfin Capital ha participado como asesor del Ministerio de Transporte en la implementación del Plan Transantiago

Hemos validado el modelo de negocio, tanto por nuestra experiencia en el mercado financiero como en el viaje realizado a Asia donde se analizaron sistemas similares al que se implementará en Santiago

Uno de los principales objetivos en la elaboración de los contratos ha sido alinear los intereses de los actores para lograr el adecuado funcionamiento del sistema

Existen riesgos asociados a la operación del AFT que han sido estudiados y minimizados en el contrato que define sus atribuciones y responsabilidades

Administrador Financiero Transantiago

Se presenta una oportunidad de negocios única para las compañías que se adjudiquen el rol de Administrador Financiero Transantiago (AFT), éstas podrán desarrollar otras aplicaciones en el medio sin contacto con una alta penetración

Creemos que es esencial para el banco (o bancos) que liderará el AFT incorporar a la propiedad de la compañía a socios expertos en la implementación de la tecnología necesaria para el funcionamiento del sistema de pago

Administrador Financiero Transantiago (cont.)

Recarga Medio Sin Contacto

TaipeiValidador Medio sin Contacto en

BusHong Kong

Nuestro rol como asesor ha sido ser parte del equipo que ha definido el modelo de negocio del Transantiago

La posibilidad de implementar el sistema propuesto a un costo similar al que pagan hoy los usuarios del trasporte público, se explica principalmente por tres factores:

Eficiencias que se lograrán en el parque de buses

Optimización del uso de Metro

Disminución de la evasión en el sistema de transporte

Los costos de operación de administradores financieros en Asia son menores al 5% de los ingresos del sistema y lo anterior no considera los otros negocios que el AFT podrá desarrollar

Modelo de Negocio

Una de las variables que analizamos en detalle fue la estabilidad del sistema bajo distintos comportamientos en la demanda

Realizamos análisis de sensibilidad al número de transbordos que realizan los usuarios del sistema, para estudiar el comportamiento de la Reserva Técnica Operativa y la reacción del sistema a potenciales aumentos en tarifas

Nuestros análisis nos permitieron comprobar que existen muy pocos escenarios bajo los cuales la Reserva Operativa Técnica (RTO) no sea suficiente para pagar a los proveedores de transporte

Por otra parte, los ajustes contemplados en la tarifa para regular la RTO permiten estabilizar el sistema en el corto plazo

Modelo de Negocio (cont.)

Pudimos comprobar que es fundamental que las empresas que proveerán la tecnología participen en la propiedad del AFT, esto permite lograr un compromiso de largo plazo con el proyecto y alinear los incentivos

Creemos que un AFT con un operador tecnológico de excelencia y con experiencia en sistemas similares al que se implementará, disminuye sustancialmente el riesgo del proyecto para los bancos involucrados

Experiencia en Asia

Seúl TaipeiHong Kong

Singapur

Empresas de Tecnología en la propiedad del Adm. Financiero

Población (millones) 10 3 7 4

Viajes día (millones) 13 13 11 8

Tarjeta sin contacto

Número de Tarjetas (millones) 3.5 4.1 10.4 5.6

Las bases están compuestas por los requisitos para poder participar en la licitación y por el contrato que firmara el AFT con el Ministerio de Transporte

En la elaboración de las bases no se ha querido restringir ninguna solución tecnológica para lograr el correcto funcionamiento del Sistema

El objetivo de las bases es establecer los requerimiento mínimos que deberá cumplir el AFT, permitiendo que éste implemente la solución más eficiente para el sistema

Dado que el plazo de concesión es por 12 años el contrato contempla la posibilidad de realizar cambios tecnológicos para el beneficio de los usuarios y disminuir los costos operacionales del AFT con la única restricción que estos cambios no involucren recursos estatales

Bases de Licitación

Dentro de este esquema se deben tomar en cuenta los intereses de los distintos actores que participarán en la operación del sistema

El principal objetivo del AFT es que el sistema de pago funcione de la manera más eficiente:

Remuneración como porcentaje de los ingresos del sistema (no de los viajes devengados)

Menor costo de operación implica en la mayor parte de los casos beneficios para el usuario (implementar el medio sin contacto en celulares, recarga automática)

Su remuneración no tiene relación directa con los pagos a los operadores de transporte (se paga antes de la fecha de pago a los operadores de transporte)

Centralización de los equipos necesarios para su operación y que serán remunerados de forma independiente

Todos los pagos al AFT por parte del sistema quedarán establecidos en los contratos que componen las bases, además las tarifas y los pagos a los operadores quedan establecidos previo al inicio

Alineamiento de Incentivos

Los operadores de transporte tienen como principal objetivo cumplir con los recorridos comprometidos y dar el mejor servicio al usuario:

Existe un sistema de multas que será posible implementar con el apoyo del Centro de Información y Gestión (CIG)

Incentivo a mantener en funcionamiento los equipos en los buses para que los usuarios puedan validar sus viajes, una mayor demanda (hasta +10%) será un ingreso extra y una menor demanda (hasta -10%) será un menor ingreso

En el caso que se presenten fluctuaciones de demanda en un rango de +/-10% existen sistemas de ajustes

No existe competencia por usuarios en una misma ruta, la competencia será llevada a cabo en la licitación y no en las calles

Alineamiento de Incentivos (cont.)

El CIG deberá supervisar el correcto funcionamiento del sistema:

Será responsable de monitorear del sistema

La información recaudada será clave para que el sistema de multas sea efectivo

En varios países en Asia está implementado un centro similar

Alineamiento de Incentivos (cont.)

Centro de Información y Gestión

Taipei

Vemos una oportunidad de negocios única para los bancos que participen en la propiedad del AFT

Se presenta la posibilidad establecer una relación comercial con un alto porcentaje de la población de Santiago, al cual hoy los bancos no tienen acceso

Creemos que existe una oportunidad tanto para un banco líder que busque consolidar su posición, como para un banco con interés en aumentar su participación de mercado

De acuerdo a nuestras estimaciones el AFT administrará 4 millones de medios sin contacto

El AFT podrá utilizar el medio de acceso del sistema tanto para promocionar como para implementar nuevos servicios del banco, además tendrá la opción de comercializar medios sin contacto personalizados

Oportunidad de Penetración

El AFT podrá desarrollar otros negocios con el medio sin contacto

En Asia pudimos comprobar que los negocios que se pueden desarrollar con el medio sin contacto son una realidad y han tenido excelentes resultados

Los niveles de seguridad que se han logrado en medios sin contacto, permiten implementar transacciones monetarias y manejo de información confidencial

Entre los potenciales negocios que el AFT podrá desarrollar en el medio sin contacto podemos nombrar:

Monedero electrónico (Singapur)

Recarga automática desde cuenta corriente (Singapur, Corea)

Implementar el medio sin contacto en celulares (Corea)

Medio sin contacto administrar información asociada a una persona, para

empresas, colegios, etc. (Hong Kong, Singapur, Corea)

Nuevos Negocios

Jorge ErrázurizCelfin Capital

ADMINISTRADOR FINANCIERO TRANSANTIAGO