Invesco Pan European Focus Equity FundAcciones A-Distr.29 febrero 2020

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*Fuente: © 2020 Morningstar. Dividendos reinvertidos a 29 febrero 2020. Datos calculados a partir de precios medios, netos de comisiones y no incluyen gastosde venta, impuestos ni la comisión de suscripción que deben pagar los inversores minoristas. Todos los datos incluidos en esta ficha están en la divisa base delfondo. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, no constituyen una garantía y su evolución no es constante en el tiempo. Fuente delíndice de referencia: Factset.

Objetivos del FondoEl objetivo del Fondo es obtener unincremento del capital a largo plazoinvirtiendo principalmente en acciones desociedades en Europa. Para informacióncompleta sobre los objetivos de inversión lerogamos consulte el Folleto actual.

Datos clave del Fondo

Jonathan BrownHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeJulio 2011

John SurpliceHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeJulio 2011

Martin WalkerHenley -on- ThamesGestor del fondodesdeJulio 2011

Fecha de lanzamiento de la Clase deAcción15 diciembre 2011Lanzamiento original del Fondo 07 julio 2011Estatus legalSICAV Luxemburguesa con estatus UCITSDivisa base de la Clase de AcciónEURTipo de la unidadDistribuciónVolumen del FondoEUR 99,56 Mill. Índice de referenciaMSCI Europe-NDCódigo BloombergINVPAAD LXCódigo ISINLU0717747678LiquidaciónT+3Rating MorningstarTMAA

Comentario trimestralLos mercados europeos de renta variable repuntaron en el trimestre impulsados por losresultados electorales del Reino Unido (mayoría conservadora y menor riesgo de Brexit sinacuerdo), y los avances en materia de comercio entre EE. UU. y China (primera fase delacuerdo). Los inversores estaban más dispuestos a asumir mayor riesgo con las partes«cíclicas» del mercado (empresas cuyos resultados están vinculados al ciclo de negocio) quepresentaban un mejor comportamiento relativo que las áreas «defensivas» (empresas cuyosbeneficios son relativamente estables durante todo el ciclo de negocio). La selección devalores fue lo que contribuyó en mayor medida al hecho de que el fondo batiera al índice dereferencia. Por sectores, el financiero realizó la mayor aportación positiva, ya que nuestrasposiciones en banca se anotaron excelentes resultados en el período. Una posicióninfraponderada en bienes de consumo básico también fue una fuente notable de rentabilidadrelativa superior. En el otro extremo, la mayor parte de la aportación negativa vino de lamano de tecnología de la información, ya que los precios de las acciones de Nokia sedesplomaron tras una revisión a la baja de las previsiones del equipo directivo. Comienzan aaparecer fisuras en algunos de los valores que más se han beneficiado de una década depolítica monetaria extremadamente laxa. En nuestro análisis de acciones, seguimoscentrados en la valoración y podemos encontrar una gama de oportunidadessuficientemente diversa en partes del mercado que muchos inversores han rechazado –sectores industrial, cíclicos y financiero – para construir carteras que, a nuestro juicio, puedenofrecer a los inversores una perspectiva diferenciada sobre cómo hacer dinero.

Rentabilidad a largo plazo*Fondo Índice de referencia

02/15 02/16 02/17 02/18 02/19 02/2070

80

90

100

110

120

130

El periodo de rentabilidad mostrado comienza el último día del primer mes mencionado y termina elúltimo día del último mes mostrado.

Rentabilidad anualizada neta*en % 1 año 3 años 5 años

Fondo -5,03 -0,87 -0,81

Índice de referencia 3,00 3,08 1,69

Rentabilidad por años naturales*en % 2015 2016 2017 2018 2019

Fondo 12,01 1,48 8,68 -15,66 20,42

Índice de referencia 8,22 2,58 10,24 -10,57 26,05

Rentabilidad periodos de 12 meses*28.02.15 29.02.16 28.02.17 28.02.18 28.02.19

en % 29.02.16 28.02.17 28.02.18 28.02.19 29.02.20

Fondo -14,28 14,98 9,22 -6,10 -5,03

Índice de referencia -13,43 14,68 5,02 1,26 3,00La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros.

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Fuente: *Invesco (a 29 febrero 2020). Las ponderaciones y asignaciones de la cartera pueden variar sin previo aviso. Las ponderaciones estánredondeadas a la décima o centésima porcentual más cercana, por lo que la suma agregada puede no ser exactamente igual al 100%. Las 10 mayoresinfra- y sobre-ponderaciones representan las mayores diferencias de ponderación entre el fondo y el índice de referencia. **Morningstar (a 29 febrero2020).

Posiciones y ponderaciones activas* (Número total de posiciones: 36)

10 principales posiciones %

Sanofi 5,5

Roche 5,2

UPM 3,7

Carrefour 3,4

SSE 3,3

Capgemini 3,2

Bayer 3,2

BAE Systems 3,2

Deutsche Post 3,2

Orange 3,2

Top 10 sobreponderaciones +

Sanofi 4,2

UPM 3,5

Carrefour 3,3

SSE 3,1

Telecom Italia 3,1

Capgemini 3,0

SBM Offshore 3,0

BAE Systems 2,9

Orange 2,9

Michelin 2,8

Top 10 infraponderaciones -

Nestle 3,7

Novartis 2,2

Unilever 1,6

HSBC 1,6

SAP 1,5

ASML 1,4

AstraZeneca 1,4

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 1,4

Novo Nordisk 1,2

GlaxoSmithKline 1,2

Distribución geográfica del fondo en %*

g Franciag Reino Unidog Italiag Suizag Holandag Alemaniag Sueciag Finlandiag Otrosg Liquidez

Ponderación de sectores del fondo en %*

g Finanzasg Industrialg Saludg Energíag Materialesg Servicios comunicacionesg Prod. 1a necesidadg Servicios públicosg Otrosg Liquidez

Valor liquidativo y comisión Valor liquidativoEUR 20,01 Precio máximo 12 mesesEUR 23,02 (19.02.20)Precio mínimo 12 mesesEUR 19,24 (16.08.19)Inversión mínima 1

EUR 1.000Comisión de suscripción Hasta 5,00%Comisión de gestión anual1,5%Gastos Corrientes 2

1,89%

Distribución geográfica*en % Fondo Índice

Francia 27,3 17,6

Reino Unido 22,8 24,0

Italia 8,1 3,4

Suiza 8,0 16,2

Holanda 7,8 5,4

Alemania 6,4 13,6

Suecia 3,8 4,0

Finlandia 3,7 1,9

Otros 11,1 13,9

Liquidez 0,9 0,0

Distribución sectorial*en % Fondo Índice

Finanzas 19,9 17,6

Industrial 16,0 13,7

Salud 13,9 14,6

Energía 13,6 5,8

Materiales 10,2 7,0

Servicios comunicaciones 8,7 4,4

Prod. 1a necesidad 5,5 14,1

Servicios públicos 4,9 5,1

Otros 6,3 17,8

Liquidez 0,9 0,0

Características financieras*

Capitalización media ponderada EUR 46,12 Miles de Mill.

Capitalización media EUR 17,28 Miles de Mill.

Características a 3 años**

Alfa -4,12

Beta 1,13

Correlación 0,94

Ratio de Información -0,80

Ratio Sharpe -0,04

Tracking Error en % 4,80

Volatilidad en % 13,73ver glosario en http://assets.invescohub.com/invesco-eu/glossary.pdf. Los riesgos aquí descritos sonlos específicos y materiales relevantes de este Fondo.

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Advertencias de riesgo

El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y esposible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. El fondo invierte en un número limitado de posiciones y estámenos diversificado, lo cual puede provocar grandes fluctuaciones en su valor. Los riesgos aquí descritos son los riesgos importantesespecíficos del fondo. Para más información, por favor, consulten el Documento de Información Relevante para el Inversor (KIID) y paraconocer todos los riesgos el folleto actual.

Información importante

1La inversión mínima es: 1.500 dólares / 1.000 euros / 1.000 libras / 1.500 franco suizo / 10.000 corona sueca. Por favor,contacte con nosotros o consulte el último prospecto para conocer las inversiones mínimas en otras divisas.2La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos anualizados del periodo finalizado en agosto de 2019. Dicha cifra puedevariar de un año a otro. No incluye los costes de transacción del portafolio, excepto en el caso de que el Fondo pague gastos deentrada o de salida al comprar o vender acciones/participaciones de otro fondo.

Las participaciones/acciones del fondo ofrecidas en este documento están registradas ante la CNMV para su comercialización pública. Losvalores mencionados en este documento no representan necesariamente parte de la cartera ni constituyen una recomendación de comprao venta. Por favor consulte los documentos más actualizados del fondo y de la clase de acción (Documento de Datos Fundamentales parael Inversor -KIID-, el folleto en vigor y las últimas cuentas anuales y semestrales publicadas) para obtener más información sobre nuestrosfondos. Los inversores de Reino Unido deben consultar también el documento de información sumplementaria (SID). Esta información estádisponible gratuitamente en la dirección de contacto mostrada. Este documento de marketing no es una invitación para suscribir accionesdel fondo y tiene un fin únicamente informativo. No puede ser considerado bajo ninguna circunstancia como un asesoramiento financiero.Publicado por Invesco Asset Management S.A., Sucursal en España y registrado ante la CNMV.

La rentabilidad obtenida en el pasado no es indicativa de los resultados futuros. Cuando personas físicas o la empresa han expresadoopiniones, estas se basan en las condiciones actuales del mercado, pueden diferir de otros profesionales de la inversión, pueden cambiarsin previo aviso y no deben ser interpretados como una recomendación de inversión. Si los inversores no están seguros de si el productose ajusta a sus necesidades, deberían contactar a su asesor financiero. La oferta y distribución del fondo y sus clases de acciones enciertas jurisdicciones puede estar restringida por la ley. Aquellas personas que tengan acceso a este documento son responsables deinformarse y cumplir cualquier restricción relevante. Este documento no constituye una oferta o solicitud de nadie en ninguna jurisdicciónen la que la citada oferta no esté autorizada ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta o solicitud. Las personasinteresadas en adquirir el fondo deben informarse sobre (i) los requisitos legales en los países de su nacionalidad, residencia, residenciahabitual o domicilio; (ii) cualquier control cambiario y (iii) cualquier consecuencia fiscal relevante. Como en todas las inversiones hayriesgos asociados. Este documento es únicamente informativo. Los servicios de gestión de activos prestados por Invesco cumplen todaslas legislaciones y regulaciones locales. El fondo solo está disponible en aquellas jurisdicciones en las que se permite su promoción y venta.No todas las clases de acciones de este fondo están disponibles para su venta al público en todas las jurisdicciones y no todas las clases deacciones son iguales ni son apropiadas para cada inversor. La estructura de comisiones y los niveles mínimos de inversión pueden variardependiendo de la clase de acción elegida. Por favor revise el folleto del fondo en vigor para conocer el criterio de cada clase individual ycontacte con la oficina local de Invesco para conocer todos los detalles del registro de los fondos en su jurisdicción. Este documento es unmaterial de marketing y no pretende ser una recomendación para invertir en una determinada clase de activo, título o estrategia. Losrequisitos regulatorios que requieren imparcialidad en las recomendaciones de inversión no son aplicables ni existe ninguna prohibición derealizar operaciones antes de su publicación. La información proporcionada tiene únicamente fines ilustrativos, por lo que no puede serconsiderada bajo ningún concepto como una recomendación para comprar, mantener o vender títulos.

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