الربع الثالث التقرير االقتصادي ربع السنوي

مارس -يناير

2014/2013العام المالي

تقرير معني بأخبار ومؤشرات االستثمار في مصر

2

جھة النشر

جمھورية مصر العربية

: جھة النشر الھيئة العامة لالستثمار والمناطق الحرة

إعداد مني فريد بدران. د عمرو أبو العال أحمد إسماعيل أسماء أنيس منى عماد عال ممدوح

www.gafinet.org

يوزع ھذا التقرير داخل جمھورية مصر العربية وخارجھا على األشخاص والجھات المعنية بمتابعة أداء االستثمار المصري

وال يجوز استخدام المعلومات والبيانات الواردة بالتقرير دون اإلشارة إلى مصدرھا

3

مقدمة

مؤشرات االقتصاد الكلي: أوال معدل النمو االقتصادي .1

صافي االحتياطيات الدولية .2

التضخم .3

ميزان المدفوعات .4

أسعار الصرف .5

معدل البطالة .6

القطاعات االقتصادية: ثانيا قطاع البترول و الغاز في مصر •

االستثمارات والتأسيسات: ثالثا االستثمارات الكلية المنفذة •

االستثمار األجنبي المباشر •

الشركات الجديدة التي تم تأسيسھا •

التوسعات في الشركات القائمة •

سوق المال: رابعا مؤشرات البورصة المصرية .1

إجماليات التداول .2

أداء القطاعات المختلفة .3

تعامالت المستثمرين .4

رأس المال السوقي .5

السندات .6

المحتويات

4

بالتحسن النسبي حيث 2014/2013تتصف األوضاع السياسية واألقتصادية في مصر خالل الربع الثالث من العام المالي توافر النقد األجنبي بصورة أعلى، باإلضافة إلي المساعدات المالية المقدمة من دول الخليج والتي ساهمت في تخفيف األعباء على الموازنة العامة، وقيام الحكومة والبنك المركزي بالتزامن مع إتباع سياسات مالية ونقدية توسعية قد ساهمت في إيجاد تحسن

للتصنيف االئتماني قرار برفع تقديرها للنظرة المستقبلية لالقتصاد » فيتش«مبدئي في أداء االقتصاد، مما أدى إلى اتخاذ مؤسسة المصري، من درجة سالب إلى درجة مستقر، مع اإلبقاء على التصنيف االئتماني السيادي لالقتراض طويل األجل بكل من العملة

، كما قامت المؤسسة باإلبقاء على التصنيف االئتماني لالقتراض قصير األجل بالعملة »B-«األجنبية والمحلية على درجة وتحسن مؤشرات مصر في التقارير الدولية يحمل توجها إيجابيا لمستقبل االقتصاد المصري ما يزيد من . »B«األجنبية عند درجة

ثقة العالم في قدرة مصر على سداد مديونياتها الخارجية بالنقد األجنبي، وهو ما ينعكس إيجابيا على معدالت تدفق االستثمار، حيث تم خفض التصنيف 2011 ويعد رفع النظرة المستقبلية لالقتصاد المصري هو األول الذي تقوم به هذه المؤسسة منذ يناير

1 .خمس درجات على مدى تلك الفترة السابقة

ميزان تحقيق فائض في 2014/2013خالل التسعة شهور األولى من العام المالي ومن االنجازات العديدة الملحوظة اقتصاديا مليار دوالر خالل نفس الفترة من العام المالي 2.1مقارنة بعجز بلغ نحو (مليار دوالر 2.2المدفوعات يقدر بحوالي

كنتيجة أساسية النخفاض عجز الحساب الجاري بشكل ملحوظ بسبب االرتفاع المضاعف في التحويالت بدون )2013/2012، باإلضافة إلي 2014/2013في التسعة شهور األولى من العام المالي ) النقدية والسلعية(مقابل خاصة التحويالت الرسمية

استثمارات المحفظة في مصر صافي تدفق إلى تحقيق الحساب الرأسمالي والمالي صافي تدفقات إلى الداخل بسبب تحقيق 2.الداخل وتراجع صافي التزامات البنك المركزي المصري تجاه العالم الخارجي

و تتمثل أهم التطورات االقتصادية خالل التسعة : فيما يلي 2014/2013شهور األولى من العام المالي

مليون دوالر خالل التسعة شهور األولى من العام المالي 232.7فقد انخفض عجز الحساب الجاري ليبلغ نحو •

، 2013/2012مليار دوالر خالل التسعة شهور األولى من العام المالي 5.7مقارنة بعجز بلغ نحو ( 2014/2013

3:بفضل التطورات التالية

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي 23.6ارتفاع ملحوظ في التحويالت بدون مقابل إلى نحو -

كنتيجة ) 2013/2012مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي 14.4مقارنة بنحو ( 2014/2013 2014/2013خالل التسعة شهور األولى من العام المالي ) النقدية والسلعية(أساسية الرتفاع صافي التحويالت الرسمية

4).مليار دوالر 0.6مقابل (مليار دوالر 10.5ليبلغ نحو

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من 25.2ليصل إلى نحو % 1.5انخفاض عجز الميزان التجاري بنسبة -، وذلك )2013/2012األول من العام المالي مليار دوالر بنهاية النصف 25.6مقارنة بنحو ( 2013/2014العام المالي

مليار 18.1مليار دوالر مقارنة بنحو 18.8لتبلغ نحو % (4.2نتيجة الزيادة الطفيفة لحصيلة الصادرات السلعية بنسبة مليار دوالر في نهاية التسعة شهور 44لتصل إلى % (0.8التي غطت علي الزيادة في الواردات السلعية بنسبة ) دوالر

األول من العام المالي مليار دوالر في نهاية النصف 43.6مقارنة بنحو 2013/2014األولى من العام المالي التسعة مليار دوالر خالل 10.1وجدير بالذكر أن حصيلة الصادرات غير البترولية قد انخفضت إلى . 5)2013/2012

مليار دوالر خالل نفس الفترة من العام المالي 10.4مقارنة بحوالي 2013/2014من العام المالي الشهور األولى 2013/2012 .6

:مقدمــة

.للتصنيف االئتماني »فيتش« مؤسسة -1 .البنك المركزي المصري -2 .البنك المركزي المصري -3 .البنك المركزي المصري -4 .البنك المركزي المصري -5 .وزارة المالية -6

5

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي 1.3تراجع حاد في فائض الميزان الخدمي ليقتصر علي نحو -

وذلك نتيجة انخفاض ) 2013/2012مليار دوالر في نفس الفترة من العام المالي 5.4مقارنة بنحو ( 2014/ 2013

، وذلك بسبب تراجع عدد )مليار دوالر 8.1مقارنة بنحو (مليار دوالر 3.4لتسجل نحو % 58اإليرادات السياحية بمعدل

1). مليون ليلة 114.6مقارنة بنحو (مليون ليلة 51.2لتصل إلي نحو % 55.3الليالي السياحية بمعدل

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى 3.5وحقق الحساب الرأسمالي والمالي صافي التدفقات إلى الداخل بلغت نحو •

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي 6.5في مقابل ( 2014/2013من العام المالي

2: نتيجة لما يلي) 2013/2014

مليار دوالر خالل التسعة 2تراجع صافي التزامات البنك المركزي المصري تجاه العالم الخارجي لتقتصر علي نحو -

مليار دوالر خالل التسعة شهور األولى من العام المالي 4مقارنة بنحو ( 2014/2013شهور األولى من العام المالي

.، ويرجع هذا بشكل رئيسي إلى رد البنك المركزي لودائع بعض البلدان العربية لديه)2013/2012

مليار دوالر خالل التسعة شهور 1.2تحول استثمارات المحفظة في مصر لتحقق صافي تدفق إلى الداخل بقيمة -

مليار دوالر خالل النصف األول من 0.8مقارنة بصافي تدفق للخارج بقيمة ( 2014/2013األولى من العام المالي

).2013/2012العام المالي

مليار دوالر في 4.7دوالر لتصل إلى نحو 1.1ارتفاع صافي تدفقات االستثمار األجنبي المباشر إلى الداخل بقيمة -

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور 3.6مقارنة بنحو ( 2014/2013نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي

، ويرجع هذا بشكل رئيسي إلى زيادة صافي تدفقات استثمارات قطاع البترول 2013/2012األولى من العام المالي

مليار 1.6مقارنة بنحو ( 2014/2013مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي 2.9لتصل إلى نحو

، وزيادة صافي تدفقات االستثمارات الجديدة الواردة لتأسيس )2013/2012دوالر خالل نفس الفترة من العام المالي

مليار دوالر في نهاية التسعة شهور األولى من العام المالي 1.6704للداخل إلى نحو ) أو زيادة رؤوس أموالها(الشركات

).2013/2012مليار دوالر خالل نفس الفترة من العام المالي 1.6577مقارنة بنحو ( 2014/2013

ليبلغ نحو 2014/2013من العام المالي التسعة الشهور األولى انخفضت قيمة العجز الكلي بالموازنة العامة خالل •

مليار جنيه في نهاية 175.9مقارنة بعجز بلغ نحو ) من قيمة الناتج المحلي اإلجمالي% 7.1بنسبة (مليار جنيه 145

وقد بلغت نسبة ). من قيمة الناتج المحلي اإلجمالي% 10بنسبة ( 2012/2013من العام المالي التسعة الشهور األولى

من العام المالي التسعة الشهور األولى خالل % 13.8اإليرادات العامة للدولة للناتج المحلي اإلجمالي نحو

التسعة الشهور خالل % 20.6، بينما بلغت نسبة المصروفات العامة للدولة للناتج المحلي اإلجمالي نحو 2014/2013

3. 2014/2013من العام المالي األولى

.البنك المركزي المصري -1 .البنك المركزي المصري -2 .وزارة التخطيط -3 .البنك المركزي المصري -4

6

مـقـارنـة 2014/2013في التسعة الشهور األولـى مـن الـعـام الـمـالـي % 2.5تفع معدل النمو االقتصادي ليصل إلى نحو ار •

، وذلـك بسـبـب ارتـفـاع فـي مـعـدالت نـمـو 2013/2012خـالل نـفـس الـفـتـرة مـن الـعـام الـمـالـي % 2.2بمعدل نمو بلغ نحو

% 6.6ليبلغوا نـحـو 2014/2013قطاعات التشييد والبناء، والعقارات، واالتصاالت خالل التسعة الشهور األولى من عام

وتعد معدالت النمو في تحسن مستمر ولكنهـا مـازالـت تـعـانـي مـن االنـخـفـاض وذلـك بسـبـب .علي التوالي% 6.0و% 6.6و

% -4.2و % -9.5و % -29.1التراجع الحاد في معدل نمو قطاع السياحة والغاز الطبيعي وقناة السويس لـيـبـلـغـوا نـحـو

1. علي التوالي

مـلـيـار جـنـيـه، 180.6نـحـو 2014/2013 العام الـمـالـي التسعة الشهور األولى منبلغت االستثمارات الكلية المنفذة خالل •

مـن الـعـام التسعة الشهور األولى مليار جنيه في إجمالي االستثمارات المنفذة خالل 119.7وقد ساهم القطاع الخاص بنحو

مـلـيـار جـنـيـه 60.9من إجمالي تلك االستثمارات، بينمـا سـاهـم الـقـطـاع الـعـام بـنـحـو % 66.3بنسبة 2014/2013 المالي

ومعظم االستثمارات المنفذة قـد تـم تـوجـيـهـهـا إلـي قـطـاع الصـنـاعـات من إجمالي االستثمارات الكلية المنفذة،% 33.7بنسبة

2 .التحويلية، واألنشطة العقارية، والغاز الطبيعي، والنقل، واألنشطة اإلستخراجية

:وجاءت المؤشرات االقتصادية السلبية محدودة متمثلة فيما يلي

فـي نـفـس الـفـتـرة مـن عـام % 13.2مـقـارنـة بـنـسـبـة % 13.4حـيـث بـلـغ 2014معدل البطالة في الربع األول من عام ارتفع •

2013 .3

مـقـارنـة % 10.2لـنـحـو 2014خـالل شـهـر مـارس ) على أساس سـنـوي( ارتفع معدل التضخم العام وفقا ألسعار المستهلكين •

خـالل ) عـلـى أسـاس شـهـري( ، كما بلغت نسبة التغير في معدل التضخم العام وفقا ألسعار المسـتـهـلـكـيـن 2013بشهر مارس

4. ويرجع تلك الزيادة إلي ارتـفـاع أسـعـار الـخـضـروات والـفـاكـهـة. 2014مقارنة بشهر فبراير % 0.7نحو 2014شهر مارس

فـي % 1.02مـقـابـل مـعـدال شـهـريـا قـدره 2014فـي مـارس % 0.70كما سجل معدل التضخم األساسي معدال شـهـريـا قـدره

5. 2014في شهر مارس % 9.90، في حين بلغ المعدل السنوي للتضخم األساسي نحو 2014فبراير

وجدير بالذكر إنه فيما يتعلق مجاالت التعاون بين مصر وروسيا، فقد أعلنت الحكومة عن إقامة منطقة صناعية روسـيـة بـمـصـر

بحيث يغطى إنتاجها جزءا من احـتـيـاجـات السـوق الـمـحـلـى، وتـقـوم بـتـصـديـر الـفـائـض لـلـدول الـتـي تـرتـبـط مصـر مـعـهـا بـاتـفـاقـات

، وتطوير مصنع الحديد والصلب بحلوان، وشركة النصر للسيارات، ومجمع األلمونيوم بنجـع حـمـادي فضـال عـن تـطـويـر . تفضيلية

محطات توليد الكهرباء بالسد العالي، باإلضافة إلى المساهمـة فـي إنشـاء صـوامـع لـلـحـبـوب لـتـخـزيـن الـغـالل، بـاإلضـافـة إلـى فـتـح

واألمر الذي يعكس علي اسـتـعـادة . المجال أمام المزيد من صادرات السلع والمنتجات الزراعية لتشمل الخضر والفواكه إلي موسكو

6.مصر نشاطها بجذب االستثمارات الكبيرة، وزيادة معدل النمو، وتوفير فرص عمل عديدة

.وزارة التخطيط -1 .وزارة التخطيط -2 .الجھاز المركزي للتعبئة واإلحصاء -3 .الجھاز المركزي للتعبئة واإلحصاء -4 .البنك المركزي المصري -5 .2014تقرير االستثمار لشھر مارس -الھيئة العامة لالستثمار -6

7

:معدل النمو االقتصادي. 1

، كما بلغت قيمة الناتج المحلي %2.5نحو 2014/2013بلغ معدل النمو االقتصادي خالل الربع الثالث من العام المالي

مليار جنيه خالل الربع المناظر من 405.7مليار جنيه خالل نفس الفترة مقارنة بـنحو 460.1اإلجمالي باألسعار الجارية

.2013/2012العام المالي

)1(شكل رقم معدل النمو االقتصادي

وزارة التخطيط: المصدر :صافي االحتياطيات الدولية. 2

عن مستواه خالل نفس الشهر من العام % 28.9ارتفع صافى حجم االحتياطيات الدولية في نهاية شهر مارس بنسبة

.مليار دوالر 17.4الماضي ليبلغ صافى حجم االحتياطيات بنهاية مارس الماضي نحو

)2(شكل رقم صافي االحتياطيات الدولية

البنك المركزي المصري: المصدر

مؤشرات االقتصاد الكلي المحور األول

مليار دوالر

8

:التغير في معدل التضخم. 3

بشكل طفيف ليسجل 2014انخفض التغير في معدل التضخم على أساس شهري إلجمالي الجمهورية خالل شهر مارس

2014كما ارتفع معدل التضخم األساسي السنوي خالل شهر مارس . 2014خالل شهر فبراير % 1مقارنة بنحو % 0.7

.2013خالل شهر مارس % 7.5مقارنة بنحو % 9.11مسجال )3(شكل رقم الشھري معدل التضخم

الجھاز المركزي للتعبئة العامة واإلحصاء: المصدر

:ميزان المدفوعات. 4

ليسجل نحو % 1.5ليسجل عجزا بـ 2014/2013شهد الميزان التجاري انخفاضا خالل التسعة شهور األولى من العام المالي ، وقد 2013/2012مليار دوالر خالل التسعة شهور األولى من العام المالي 25.6مليار دوالر، مقابل عجزا بنحو 25.2

:خالل فترة الدراسة، وقد ترتب على ذلك ما يلي% 4.2جاء ذلك نتيجة الرتفاع حصيلة الصادرات السلعية بـ

خالل نفس الفترة % 41.4مقابل % 42.8ارتفاع معدالت تغطية الصادرات إلى الواردات خالل فترة الدراسة لتصل إلى • .2013/2012من العام المالي

كما ارتفعت نسبة تغطية االحتياطي من العمالت األجنبية للواردات خالل التسعة شهور األولى من العام المالي • .2013/2012شهرا خالل نفس الفترة من العام المالي 2.8شهرا مقارنة ب 3.6لتصل إلى 2014/2013

)4(شكل رقم

إجمالي الصادرات

البنك المركزي المصري: المصدر

%

مليون دوالر

9

ي 2001/2000بينما يوضح الشكل التالي تطور الواردات منذ العام المالي ال م ام ال ع ى من ال ة شھور األول سع ت وحتى ال2014/2013:

)5(شكل رقم جمالي الوارداتإ

البنك المركزي المصري: المصدر

:أسعار الصرف. 5

، حيث ارتفع سعر صرف الدوالر أمام 2014ارتفع سعر صرف العمالت األجنبية أمام الجنيه المصري خالل شهر مارس

. 2014جنيه خالل شهر فبراير 6.956جنيه مقارنة بنحو 6.957الجنيه ليسجل

)6(شكل رقم )دوالر/ جنيه (سعر صرف الجنيه المصري مقابل الدوالر

البنك المركزي المصري: المصدر

مليون دوالر

جنيه/دوالر

10

:معدل البطالة. 6

من قوة العمل خالل % 13.4سجل معدل البطالة ثباتا نسبيا وفقا لمعايير منظمة العمل الدولية حيث بلغ معدل البطالة

.2013خالل الربع األول من عام % 13.2، مقابل نحو 2014الربع األول من عام

)7(شكل رقم معدل البطالة

الجھاز المركزي للتعبئة العامة واإلحصاء: المصدر

11

القطاعات االقتصادية المحور الثاني

قطاع البترول و الغاز في مصر

فهي واحدة من المصادر األربعة الرئيسية للنقد األجنبي حيث تعد . بدور محوري في االقتصاد المصري 1تقتوم صناعة البترول

خليج السويس والصحراء : يأتي إنتاج البترول في مصر من أربع مناطق رئيسية وهي. مصر حاليا ضمن الدول المصدرة للبترول

وتتمتع مصر باإلمكانيات والقدرات التي تؤهلها لكي تتحول إلى مركز تصدير 2.الغربية والصحراء الشرقية وشبه جزيرة سيناء

وتتجاوز سعة نشاط التكرير في الوقت الحالي معدالت اإلنتاج، . الطاقة من المصادر الرئيسية إلى األسواق المهمة في أوروبا

وال تزال مصر من الدول الرئيسية المصدرة . األمر الذي يعني أن الدول عادة ما تستورد البترول الخام لمعالجته واعادة تصديره

للمنتجات البترولية مثل وقود الطائرات ومتبقيات البترول حيث تبيع تلك المنتجات إلى عدة أسواق من بينها الهند وايطاليا والصين

ومن الممكن أيضا زيادة السعة التخزينية في الموانئ المصرية الواقعة على البحر األحمر والبحر المتوسط حتى يتسنى 3.واسرائيل

لها االستفادة من البنية األساسية للشبكات القومية لنقل البترول والغاز بغرض تبادل المنتجات البترولية من أجل تلبية االحتياجات

ويتمثل المساران الرئيسيان لتصدير البترول المستخرج من الخليج العربي في قناة 4.الدولية والمحلية والسيما دول االتحاد األوروبي

6.ويتيح هذا المركز فرصة كبيرة لمشاريع استثمارية في مجال الطاقة 5).البحر المتوسط -السويس(السويس وخط أنابيب سوميد

وتعتمد نجاح و تطور صناعة البترول في مصر على موقعها االستراتيجي والبنية األساسية المستخدمة لنقل وتخزين البترول

7.والغاز الطبيعي وامكانية تطويرها لتلبية احتياجات هذه الصناعة

8: استعراض تاريخي لنشأة صناعة البترول في مصر

وفي ذلك الوقت، كانت شركة أبار الزيوت اإلنجليزية . 1910وبدأ اإلنتاج عام 1869اكتشف أول حقل بترول في مصر عام

هي المشغل الرئيسي في هذا المجال حيث BP)( British Petroleumوبين شركة Shell المصرية مشروع مشترك بين شركة

. 1964واصلت عمليات االستكشاف والتطوير حتى خضعت للتأميم عام

حيث تشكل احتياطيات الغاز الطبيعي ) البترول الخام ومنتجات البترول(تشتمل صناعة البترول في مصر على صناعة الغاز الطبيعي والبتروكيماويات -1 عصب صناعة البتروكيماويات

2- Egypt Oil & Gas Oxford, "The Report, Egypt‐2013".‐3

http://www.petroleum.gov.eg/en/investment/investmentelements/pages/default.aspx ‐4  ميل من العين 200ويسير الخط الذي يمتد لمسافة . يعد خط أنابيب سوميد بديال لقناة السويس لنقل البترول من منطقة الخليج العربي إلى البحر المتوسط -5

.السخنة على خليج السويس إلى سيدي كرير على البحر المتوسط6- Egypt Oil & Gas

http://www.petroleum.gov.eg/en/investment/investmentelements/pages/default.aspx‐7  8-Egypt Oil & Gas

12

تأسست الهيئة المصرية العامة للبترول لتصبح المشغل الرئيسي وكانت تمارس نشاطها في صورة مشاريع 1962وفي عام

وقد تميزت . اتخذت وزارة البترول إجراءات واعدة لتعزيز قطاع البترول في مصر 2000وفي عام . مشتركة مع شركات أجنبية

هذه اإلجراءات بإعادة هيكلة كاملة للصناعة والفصل بين أنشطة الغاز الطبيعي والبتروكيماويات وبين أنشطة الهيئة العامة

وأدت هذه اإلجراءات اإلصالحية إلى تأسيس الشركة المصرية القابضة للغاز الطبيعي والشركة المصرية القابضة . للبترول

وقد . للبتروكيماويات وشركة جنوب الوادي القابضة للبترول، األمر الذي أدى إلى إنشاء هيكل جديد لصناعة البترول في مصر

أدت عملية إعادة الهيكلة إلى إعفاء الهيئة المصرية العامة للبترول من أنشطة الغاز والبتروكيماويات والسماح لها بمزيد من

.التركيز على قطاع البترول

الموقف الحالي لقطاع البترول

وافقت لجنة الصناعة والطاقة بمجلس الشورى على تسع اتفاقيات للتنقيب عن البترول والغاز الطبيعي في 2007في أوائل عام

.مليون دوالر 222.65مناطق خليج السويس والصحراء الغربية والشرقية باستثمارات تصل إلى حوالي

بذلت وزارة البترول جهودا متواصلة لوضع منطقة الصعيد على خريطة األنشطة البترولية في مصر وحاولت االستفادة من

وقد . وتعد شركة دانا للغاز حاليا من المؤسسات الرائدة التي خدمت استراتيجية الوزارة في هذا الصدد. االحتياطيات الكامنة بها

أجرت شركة دانا بالفعل تقييما فنيا لالمتياز الممنوح لها مما أدى إلى اكتشاف مناطق صالحة للحفر باإلضافة إلى أربعة أماكن

.رئيسية رائدة

الهيكل الحالي لسوق صناعة البترول في مصر): 1(الشكل رقم

php.theindustry/com.gas-egyptoil.www://http"Gas & Egypt Oil": المصدر

تعمل شركات الطاقة األجنبية بشكل عام في صورة مشاريع مشتركة مع الحكومة المصرية حيث تقوم باستثمار رأس المال والخبرة

، توقفت عن العمل محطة تسييل دمياط المملوكة 2012ومنذ عام . في مقابل الحصول على حصة من الغاز بغرض التصدير

اإليطالية حيث " ENI"للغاز الطبيعي وشركة Fenosa، وهو عبارة عن مشروع مشترك بين شركة Fenosaالتحاد % 80بنسبة

المتبقية على كمية الغاز بأكملها، األمر الذي منع الشركات األجنبية من تلبية التزاماتها % 20استحوذت مصر التي تمتلك نسبة

1.وال تستطيع الحكومة المصرية أيضا االلتزام بعقود التصدير التي أبرمتها. التصديرية

1- http://www.economist.com/news/business/21602720‐heavy‐subsidies‐are‐undermining‐foreign‐investment‐gas‐industry‐

13

:القوانين واللوائح 1:من بين القوانين واللوائح ذات الصلة بقطاع البترول في مصر والتي تهدف إلى ضمان كفاءته ما يلي

ويمنح االختصاص والسلطة للجهة المسؤولية عن حوافز : 1989لسنة 230قانون يحل محل القانون رقم •

ويسمح بتملك المشاريع بالكامل ويضمن الحق في تحويل الدخل المكتسب في مصر واعادة . وضمانات المستثمرين

.رأس المال إلى بلده األصلي

:ضمانات ضد االستقطاع والمصادرة والتأمين ويتيح ما يلي: 8قانون االستثمار رقم •

حق تملك األراضي -

حق االحتفاظ بحسابات مصرفية بالعمالت األجنبية -

التحرر من االرتباط اإلداري -

حق إعادة رأس المال واألرباح إلى البلد األصلي -

حرية تعيين العمالة المصرية -

عدم وجود رقابة أو قيود على األسعار -

المعاملة المتساوية بغض النظر عن الجنسية -

2:ضمانات أخرى ممنوحة لمشاريع البترول

.االستثمارات بالنسبة لمشاريع المناطق الحرة/ إلغاء القيود على الجنسية وحجم رأس المال -

.السماح لألجانب بتملك المشاريع بصورة كلية أو جزئية -

.وجود ضمانات ضد تأميم ومصادرة المشاريع -

.حرية االختيار بشأن الشكل القانوني للمشروع -

.حرية تحويل األرباح واألموال المستثمرة واعادة نقلها -

.حرية إسناد العمليات إلى شركات أخرى بغرض االستفادة من قدراتها الزائدة -

.حرية تحديد أسعار المنتجات ونسبة األرباح -

حصول المستثمرين األجانب على تسهيالت في اإلقامة ويحصل الموظفون األجانب على تصاريح إقامة بناء على -

.طلب المشروع

1. Egypt Oil&Gas 2. Egypt Oil&Gas

14

:المستجدات في قطاع البترول والغاز في مصر

من حيث البترول الخام (أصبحت مصر مستوردا صافيا للنفط بدأت المشاكل وظهور النقص في إنتاج قطاع البترول و شهدت معدالت و . ومن الممكن أن تصبح مستوردا صافيا للغاز الطبيعي في األشهر المقبلة 2010منذ عام ) والمنتجات البترولية

االستثمار المنخفضة في قطاع البترول بسبب عدم االستقرار السياسي وصعوبة بيئة التشغيل خالل السنوات الثالث الماضية وأصبحت مصر مستوردا للوقود المكرر في الوقت الذي لم تعد فيه تصدر . تقاربا بين معدالت االستهالك وبين معدالت اإلنتاج

. كميات كبيرة من الغاز الطبيعي حيث يعد األردن هو السوق المتبقي الستقبال الغاز المصري رغم عدم استقرار عملية التصدير 1.ونتوقع استمرار هذا النشاط خالل السنوات المقبلة األمر الذي لن يتيح لمصر سوى عدد محدود من فرص التصدير

وقد اتضح منذ ذلك الوقت أن نقص الوقود في . 2013استمرت المشكالت المرتبطة بنقص الوقود في مصر حتى نهاية عام وجدير بالذكر أن الطلب المحلي . مصر يعد نتيجة مباشرة لقضايا هيكلية أكثر من كونه نتيجة لعدم استقرار سياسي قصير األجل

قد تجاوز إلى حد كبير إمدادات الوقود المتاحة، في الوقت الذي 2011المتزايد الذي يأتي في إطار النمو االقتصادي قبل عام زادت فيه احتماالت حدوث عجز دوري في الوقت بسبب جوانب القصور التي تواجه الهيئة المصرية العامة للبترول، بصفتها

أدى ضعف العملة وتآكل احتياطيات النقد األجنبي 2011وفي أعقاب نهاية . الجهة المملوكة للدولة والمسئولة عن توفير الخدمةعلى الرغم من ذلك . في مصر إلى مضاعفة التحديات التي تواجه الهيئة وقطاع البترول والغاز في مصر بصورة أوسع نطاقا

ظلت االستثمارات في قطاع البترول هي المحرك الرئيسي لتدفقات االستثمار األجنبي المباشر في االقتصاد المصري السيما منذ 2.ثورة الخامس والعشرين من يناير

عادت الثقة اإليجابية نحو االستثمار في مصر بعد سنوات من األزمات السياسية بسبب تعيين الحكومة خبرات وكفاءات تعمل

3:جاهدة على إصالح مناخ االستثمار بعد تراجع ثقة المستثمرين بسبب عدم االستقرار السياسي واالجتماعي

، حيث تهدف 2014/2013قد استعادت أنشطة االستكشاف واإلنتاج نشاطها خالل الربع الثالث من العام المالي -

وتعمل شركات البترول والغاز الوطنية على . 2014إلى تشغيل خط غاز جديد خالل صيف RWE Dea شركة

عن British Petroleum (BP)توسيع جهود التطوير في مجال الغاز الطبيعي، في الوقت الذي أعلنت فيه شركة

.مليار دوالر 1.5ضخ استثمارات جديدة بقيمة

يوليو بدال من 3كما قررت الحكومة تمديد مهلة تقديم العروض للفوز بالمزايدة الخاصة بآخر االمتيازات التي طرحتها إلى -

. مايو 19

RWE Dea ،Apache ،IPR ،Circle oilفقد حققت شركات . تواصل جهود االستكشاف تحقيق نتائج إيجابية وقوية -

.وتجدر اإلشارة إلى أن الصحراء الغربية والدلتا حققتا أكثر النتائج إيجابية. اكتشافات خالل الشهور األخيرة

بهدف مراقبة إنشاء وحدة تكرير جديدة يتوقع أن تبدأ عملها في 2007تأسست الشركة المصرية لتكرير البترول عام -

2016 .4

من المتوقع أن تؤدي معامل التكرير الجديدة وعمليات التكرير الحديثة إلى تحقيق عدد من الفوائد من بينها زيادة •

5.إمدادات النبزين بما يتماشى مع الطلب وتقليل االنبعاثات الضارة

و تقوم هيئة البترول 2013مليار دوالر بنهاية ديسمبر 1.5تم دفع جزء من مستحقات شركات البترول تقدر بنحو •

وتعمل . مليون دوالر في المتوسط من إجمالي مستحقات الشركات الشهرية بالتنسيق مع وزارة المالية 700بدفع

.مليار دوالر 5.9الحكومة جاهدة على إيجاد مصادر تمويل لدفع الجزء المتبقي الذي يقدر بنحو

1.  -BNP Paripas, Corportae and Invetsment banking, October 2013, Crude oil peak‐Egypt wesite: http://crudeoilpeak.info/egypt, and Egypt 

Oil and Gas. 2. http://www.aucegypt.edu/gapp/cairoreview/pages/articleDetails.aspx?aid=545 ‐ 3. http://store.businessmonitor.com/egypt-oil-gas-report.html#sthash.HcfiMPra.dpuf- 4. Oxford, "The Report, Egypt‐2013". 5. Oxford, "The Report, Egypt‐2013”

15

2014/2013مؤشرات قطاع البترول والغاز خالل الربع الثالث من العام المالي ): 1(الجدول رقم

.تم حساب مؤشرات القطاع عن طريق إضافة أرقام مؤشرات البترول الخام ومنتجات البترول والغاز الطبيعي*

:إجمالي إنتاج واستهالك الغاز والبترول): 2(الشكل رقم

الجھاز المركزي للتعبئة العامة واإلحصاء: المصدر

1:المشاريع االستراتيجية الضخمة في قطاع الغاز والبترول

خط أنابيب الغاز العربي -

مشروع الغاز الطبيعي المصري المسال في إدكو -

مجمع مبارك للبتروكيماويات ومجمع الغاز في دمياط -

خط أنابيب غاز جنوب الوادي -

الشركة المتحدة لمشتقات الغاز -

فرص االستثمار

هناك العديد من الفرص االستثمارية المحتملة في قطاع البترول والغاز وصناعة البتروكيماويات في مصر في المجاالت

2:التالية

استكشاف وانتاج البترول والغاز -

االستحواذ على األصول -

2014/2013الربع الثالث من العام المالي المؤشر

%4.2- معدل نمو القطاع

%15.4 مساهمة القطاع في الناتج اإلجمالي المحلي

%12.2 مساهمة القطاع في إجمالي االستثمارات المنفذة

http://www.petroleum.gov.eg/en/projectsandactivities/strategicprojects/pages/default.aspx‐1  Egypt Oil & Gas –2

16

مشاريع الخطة الرئيسية إلنتاج البتروكيماويات - معامل التكرير الجديدة من الجيل الثالث ذات المستوى العالمي - مشاريع ضخمة جديدة ومشتركة في مجال الغاز الطبيعي المسال - تصنيع معدات ومواد والبترول والغاز وأنشطة الخدمة - شراء أسهم الشركات القائمة في البورصة - الصعيد -

:التحديات

من المحتمل أن يستمر العجز في الطاقة على المدى القريب ولن تحل هذه المشكلة إال في إطار حل شامل للتحديات االقتصادية

وفي تلك الحالة، يتعين على الحكومة رفع الدعم بصورة . األساسية التي تواجه مصر وذلك من خالل إصالح منظومة الدعم

وربما تمتلك الحكومة المصرية األدوات الالزمة لتنفيذ إصالح الدعم الذي طال انتظار إذا . تدريجية يتسم بالعدالة االجتماعية

وبغض النظر عن المناخ السياسي، فإن أي حكومة مصرية يتعين عليها ضمان بقاء قطاع البترول والغاز . اختارت هذا الطريق

حيث ويعتمد مستقبل االقتصاد المصري . الطبيعي كأصل من أصول الدولة لكي تمضي مصر قدما في طريقها نحو المستقبل

1.عليه

2:تتمثل معوقات كفاء الطاقة الحالية في مصر فيما يلي

على سبيل المثال في استيراد من السوق العالمية باإلضافة إلى عمل الهيئة المصرية العامة للبترول، : معوقات مالية -

بصفتها الجهة التابعة للدولة والمسؤولة عن أمداد الخدمة، في ظروف ضعف العملة؛

تأخر سداد مديونية الحكومة المصرية : تأخر الحكومة في تلبية التزاماتها تجاه الشركات المستثمرة في قطاع البترول •

وقد تم تعليق . للشركات العاملة في مجال البترول إلى تقليل الحماس نحو تنفيذ مزيد من االستثمارات في الصناعة

. االستثمارات الجديدة في قطاع البترول المعوقات المؤسسية والقانونية؛ - توفر واتاحة البيانات والمعلومات؛ - ؛)العرض و الطلب(الخلل في السوق - معوقات السعة؛ - العائق االمني؛ - 3سياسة تمديد اتفاقيات االمتياز؛ - .سياسات المشاريع المشتركة في المشتريات والتعاقد -

واعترافا منها بالمشكلة، أطلقت الحكومة المصرية حملة لتشجيع المحافظة على الطاقة وأعلنت البدء في استيراد كميات من الغاز

إال أن الحل الوحيد المستدام لهذه المشكلة هو خفض فاتورة الدعم الباهظة على النحو المقرر في . لسد الفجوة في اإلمداد المحلي

حتى يتسنى للحكومة دفع فواتيرها ويحصل المستهلكون 2015/2014استراتيجية اإلصالح االقتصادي المزعم تنفيذها في موازنة

4.المحليون على حوافز للترشيد

1. http://www.aucegypt.edu/gapp/cairoreview/pages/articleDetails.aspx?aid=545 2. Egypt Oil & Gas AUC, School of global affairs and public policy, Oxford, "The Report 2013" رغم أن مصطلح امتياز ال يزال مستخدما، فإن أغلب عقود البترول التي تبرمھا مصر مع شركات البترول العالمية يأخذ شكل إما اتفاقيات  .3

 .مشاركة في اإلنتاج أو مشاريع مشتركة4. http://www.economist.com/news/business/21602720‐heavy‐subsidies‐are‐undermining‐foreign 

investment‐gas‐industry‐2‐fuelling‐unhappiness  

17

شكل رقم (3): نسب استفادة االكثر غني واألكثر فقرا من دعم الطاقة:

البنك الدولي: المصدر

علي األقل من % 20من الناتج المحلي اإلجمالي، و% 10الدعم في مصر شامل الوقود والغذاء يبلغ نحو أكثر من إن إجمالي

وكان الدعم يستفيد منه األغنياء أكثر . إجمالي النفقات، حيث أن مصر تنفق سبع مرات أكثر على دعم الوقود من على الصحة

في المائة من دعم الوقود في حين تلقى أفقر خمس 60من الفقراء، حيث ذهبت استحوذ أغنى خمسة في المائة من السكان علي

مليار دوالر 6اقترحت الحكومة الجديدة في مصر خفض الميزانية من حوالي ولذلك . ٪ فقط من الدعم7في المائة من السكان

.1.في مشروع ميزانية الدولة الجديدة عن طريق تخفيض دعم الطاقة

وبالرغم من العديد من المنازعات على العقود التي حظيت بتغطية إعالمية مكثفة، واصلت شركات البترول الدولية على نطاق

وال تزال هناك اكتشافات كبرى في . واسع ضخ رؤوس أموال غير مسبوقة في مصر وقامت بتوسيع عمليات االستكشاف والحفر

ليكون أعمق 2013والذي تم حفره في سبتمبر British Petroleumالبالد مثل بئر سالمات المملوك في معظمه لشركة

باإلضافة في الوقت الذي قامت فيه شركات موجودة منذ وقت طويل ببيع استثماراتها . اآلبار المتكشفة حتى اآلن في منطقة الدلتا

الفرنسية بتوسيع عملياتها حيث قامت بشراء جميع منافذ بيع الغاز Totalفي نشاط البترول في البالد، قامت شركات أخرى مثل

تخطط الستثمار Apacheوجدير بالذكر أن شركة . في مصر في نهاية أغسطس الماضي Chevronبالتجزئة التابعة لشركة

من حصتها في استثماراتها المصرية إلى شركة % 33بالرغم من بيع حصة . مليار دوالر في مصر خالل العام المقبل 1.4

يمثل -كما هو الحال في كردستان العراق -، ولعل الحضور الجديد نسبيا للشركات الصينية)Sinopec(الصين للبتروكيماويات

2 .مؤشرات على أن الفرص تتجاوز مخاطر االستثمار في قطاع الطاقة في مصر

البنك الدولي .12. -http://www.aucegypt.edu/gapp/cairoreview/pages/articleDetails.aspx?aid=545 

18

على تبني وتنفيذ السياسات واإلجراءات التي من شأنھا دعم 2013/2014استمر العمل خالل الربع الثالث من العام المالي :مناخ االستثمار في مصر، وتتمثل أھم تلك السياسات واإلجراءات فيما يلي

العمل على تعديل التشريعات والقوانين الحاكمة لمناخ االستثمار في مصر حيث إن اإلصالح التشريعي من شأنه •

.تعزيز جھود جذب االستثمارات المحلية والعربية واألجنبية أقرت الحكومة تعديالت على قانون االستثمار بما يقصر حق الطعن على العقود االستثمارية أمام المحاكم على طرفي •

.العقد أي على الحكومة والمستثمر فقط قامت وزارة االستثمار بالتعاون مع الھيئة العامة لالستثمار بوضع خطة تسويقية للترويج الفعال لكافة الفرص •

االستثمارية في مختلف األسواق من خالل مكاتب التمثيل التجاري، وتتمثل إستراتيجية التعاون بين التمثيل التجاري والھيئة العامة لالستثمار في عدة محاور من أھمھا دوام المتابعة بين مكاتب التمثيل والھيئة، وتنظيم بعثات الترويج

.وزيارات المستثمرين األجانب إلى مصر، ومشاركة الفرص االستثمارية المتاحة قيام البورصة المصرية باتخاذ اإلجراءات العملية لتفعيل أول مؤشراتھا لقياس أداء شركات بورصة النيل للمشروعات •

الصغيرة والمتوسطة، ويأتي تدشين ھذا المؤشر في إطار السعي الدائم لتطوير السوق واستحداث األدوات المالية .الجديدة بھدف زيادة التنافسية وتلبية احتياجات المستثمرين

ى مصر بـ ترة % 31.9ارتفع صافى التدفق للداخل في بند االستثمار األجنبي المباشر إل و(خالل الف ام ) مارس-يولي من العار 3.6مقابل صافى تدفقات للداخل بلغ نحو ) من الناتج المحلى% 1.6(مليار دوالر 4.7ليسجل 2014/2013المالي ملي .2013/2012خالل نفس الفترة من العام المالي ) من الناتج المحلى% 1.3(دوالر

داخل بنحو دفقات لل ار دوالر 1.2حققت االستثمارات في محفظة األوراق المالية في مصر لصافى ت ج % 0.4(ملي من الناتار دوالر 0.8مقابل صافى تدفقات للخارج بنحو ) 2014/2013مارس من العام المالي -يوليو(خالل ) المحلى % 0.3(ملي

ى اتج المحل الي ) من الن ام الم ترة من الع ة 2013/2012خالل نفس الف سيره في ضوء إصدار الحكوم ا يمكن تف ، وھو م .المصرية لسندات بقيمة مليار دوالر الستبدال وديعة قطر بنفس المبلغ

التوزيع القطاعي لالستثمار األجنبي المباشر): 11(شكل رقم

2014/2013الربع الثالث - 2004/2003العام المالي

البنك المركزي المصري: المصدر

االستثمارات والتأسيسات المحور الثالث

االستثمار األجنبي المباشر. 2

مليار دوالر

19

(التوزيع القطاعي النسبي لالستثمار األجنبي المباشر ): 12(شكل رقم )سنويا

البنك المركزي المصري: المصدر

20

شركة برؤوس أموال 2310نحو 2014/2013بلغ عدد الشركات التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي

شركة برؤوس أموال مصدرة تقدر بنحو 2420مليون جنيه وذلك مقارنة بنحو 3532.61مصدرة بلغت قيمتھا نحو ويوضح الشكل التالي تطور عدد الشركات التي تم ، 2013/2012مليون جنيه خالل الربع الثالث من العام المالي 3105.72

:2014/2013وحتى 2008/2007تأسيسھا خالل الربع الثالث من األعوام المالية

)12(شكل رقم الشركات الجديدة التي تم تأسيسھا

2013/2014 - 2007/2008الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

بينما يوضح الشكل التالي رؤوس األموال المصدرة للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث منذ العام المالي :2014/2013وحتى العام المالي 2008/2007

)13(شكل رقم رؤوس األموال المصدرة للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا

2014/2013 - 2005/2004الربع الثالث الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

التأسيسات الجديدة. 3

21

في حجم رؤوس األموال المصدرة 2014/2013ويتضح من الشكل السابق أن الربع الثالث من العام المالي قد شھد ارتفاعاحيث بلغت رؤوس األموال المصدرة للشركات % 13.7بنسبة 2013/2012للشركات مقارنة بنفس الفترة من العام المالي

3105.72مليون جنيه مقارنة بنحو 3532.61نحو 2014/2013التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي ، األمر الذي يعكس تزايد ثقة المستثمرين في االقتصاد المصري 2013/2012مليون جنيه خالل الربع الثالث من العام المالي

و مناخ االستثمار في مصر

:التوزيع القطاعي للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا .أ

حيث تم تأسيس نحو 2014/2013شھد قطاع الخدمات تأسيس أكبر عدد من الشركات خالل الربع الثالث من العام المالي شركة، ثم قطاع 333شركة، ثم قطاع التشييد والبناء بنحو 599شركة، تاله قطاع الصناعة والذي شھد تأسيس 997

شركة، وأخيرا 71شركة، ثم قطاع السياحة بنحو 152شركة، ثم قطاع الزراعة 158االتصاالت وتكنولوجيا المعلومات بنحو ويوضح الشكل التالي التوزيع القطاعي للشركات قطاع الخدمات التمويلية والذي لم يشھد تأسيس شركات خالل ھذه الفترة،

:2014/2013الجديدة التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي

)14(شكل رقم التوزيع القطاعي للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا

2014/2013الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

22

ويتضح من الشكل السابق استحواذ قطاع الخدمات على النصيب األكبر من رؤوس األموال المصدرة خالل الربع الثالث من مليون 1037.76حيث بلغ إجمالي رؤوس األموال للشركات التي تم تأسيسھا في ھذا القطاع نحو 2014/2013العام المالي

1018.40جنيه، يليه قطاع التشييد والبناء حيث بلغت رؤوس األموال للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا بھذا القطاع نحو .مليون جنيه 982.69مليون جنيه، ثم قطاع الصناعة برؤوس أموال مصدرة بلغت نحو

:التوزيع الجغرافي للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا .ب 2014/2013استحوذت محافظة القاھرة على العدد األكبر من الشركات التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث للعام المالي

شركة، ثم محافظات الوجه البحري 523شركة، يليھا محافظة الجيزة والتي شھدت تأسيس 1041حيث شھدت تأسيس نحو ويوضح الشكل التالي شركة، 176شركة، ثم محافظات الوجه القبلي والتي شھدت تأسيس 285والتي شھدت تأسيس

:2014/2013التوزيع الجغرافي للشركات التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي

)16(شكل رقم التوزيع الجغرافي للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا

2014/2013الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

بينما يوضح الشكل التالي التوزيع الجغرافي لرؤوس األموال المصدرة للشركات التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام :2014/2013المالي

)17(شكل رقم

التوزيع الجغرافي لرؤوس األموال المصدرة للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا 2014/2013الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

23

ويتضح من الشكل السابق استحواذ محافظة القاھرة على النصيب األكبر من رؤوس األموال المصدرة للشركات التي تم مليون جنيه، يليھا محافظة 1654.6حيث بلغت قيمتھا نحو 2013/2014تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي

مليون جنيه، ثم محافظة اإلسكندرية برؤوس أموال مصدرة بلغت 539.5الجيزة حيث بلغت رؤوس أموال الشركات نحو .مليون جنيه 358.3مليون جنيه، ثم محافظات الوجه البحري برؤوس أموال مصدرة بلغت 442.6

:توزيع رؤوس األموال المصدرة وفقا لمصدر التدفق. ج

بلغت مساھمة المصريين في رؤوس األموال المصدرة للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي مليون جنيه، بينما بلغت مساھمة األجانب 332.1مليون جنيه، وقد بلغت مساھمة العرب نحو 3060.41نحو 2014/2013

ويوضح الجدول التالي توزيع رؤوس األموال المصدرة للشركات التي تم تأسيسھا وفقا لمصدر مليون جنيه، 140.08نحو :2013/2012مقارنة بالربع الثالث من العام المالي 2014/2013التدفق خالل الربع الثالث من العام المالي

)3(جدول رقم )بالمليون جنيه(توزيع رؤوس األموال المصدرة للشركات التي تم تأسيسھا وفقا لمصدر التدفق )2014/2013 – 2013/2012الربع الثالث (

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

بينما يوضح الشكل التالي نسب مساھمة المصريين، والعرب، واألجانب في رؤوس األموال المصدرة للشركات التي تم :2014/2013تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي

)18(شكل رقم نسب مساھمات المصريين والعرب واألجانب في رؤوس األموال المصدرة )2014/2013 – 2013/2012الربع الثالث (

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

2013/2014الربع الثالث 2012/2013الربع الثالث المساھمات

3060.41 2444.4 المصريين 332.1 502.8 العرب 140.08 158.57 األجانب

3532.59 3105.72 اإلجمـــــــــــــالي

24

من إجمالي التدفقات % 87ويتضح من الشكل السابق زيادة نسبة مساھمة المصريين في رؤوس األموال المصدرة حيث بلغت ، بينما 2013/2012خالل نفس الفترة من العام المالي % 79مقارنة بنحو 2014/2013خالل الربع الثالث من العام المالي

مقارنة 2014/2013خالل الربع الثالث من العام المالي % 9تراجعت نسبة مساھمة العرب من إجمالي التدفقات حيث بلغت ، كما انخفضت نسبة مساھمة األجانب من إجمالي التدفقات حيث 2013/2012خالل الربع الثالث من العام المالي % 16بنسبة خالل نفس الفترة من العام المالي % 5مقارنة بنسبة 2014/2013خالل الربع الثالث من العام المالي % 4بلغت

2013/2012.

:تقديرات فرص العمل للشركات الجديدة التي تم تأسيسھا. د

20436نحو 2014/2013بلغ إجمالي فرص العمل في الشركات الجديدة التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من العام المالي . 2013/2012خالل نفس الفترة من العام المالي 25109فرصة عمل للمصريين وذلك مقارنة بنحو

وبالنسبة للتوزيع القطاعي لتقديرات فرص العمل بالنسبة للمصريين في الشركات الجديدة التي تم تأسيسھا خالل العام المالي

فرصة عمل، يليه 8636فقد قام قطاع الصناعة بتوفير العدد األكبر من فرص العمل المقدرة والتي بلغت نحو 2014/2013ويوضح الشكل التالي التوزيع القطاعي لتقديرات فرص العمل فرصة عمل، 5810قطاع الخدمات والذي يقوم بتوفير

:2014/2013للمصريين خالل الربع الثالث من العام المالي

)19(شكل رقم التوزيع القطاعي لتقديرات فرص عمل المصريين 2014/2013الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

25

بينما يوضح الشكل التالي نسب التوزيع النوعي لتقديرات فرص العمل للشركات التي تم تأسيسھا خالل الربع الثالث من :2014/2013و 2013/2012العامين الماليين

)20(شكل رقم نسب التوزيع النوعي لتقديرات فرص العمل )2014/2013 – 2013/2012الربع الثالث ( الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

خالل الربع الثالث من % 61ويتضح من الشكل السابق انخفاض نسبة الذكور من إجمالي فرص العمل المقدرة والتي بلغت نحو ، كما تراجعت نسبة اإلناث 2013/2012خالل الربع الثالث من العام المالي % 62مقارنة بنحو 2014/2013العام المالي

خالل % 7مقارنة بنسبة 2014/2013خالل الربع الثالث من العام المالي % 5من إجمالي فرص العمل المقدرة حيث بلغت خالل% 33إناث من إجمالي فرص العمل حيث بلغت /، بينما ارتفعت نسبة ذكور2013/2012الربع الثالث من العام المالي .2013/2012خالل نفس الفترة من العام المالي % 31مقارنة بنسبة 2014/2013الربع الثالث من العام المالي

26

شركة برؤوس 381نحو 2014/2013بلغ إجمالي عدد الشركات التي شھدت توسعات خالل الربع الثالث من العام المالي شركة برؤوس أموال مصدرة بلغت قيمتھا نحو 364مليون جنيه، مقارنة بنحو 7104.47أموال مصدرة بلغت قيمتھا نحو

ويوضح الشكل التالي التوزيع القطاعي للشركات 2013/2012مليون جنيه خالل الربع الثالث من العام المالي 6384.67 :2014/2013التي شھدت توسعات خالل الربع الثالث من العام المالي

)21(شكل رقم التوزيع القطاعي للتوسعات في الشركات القائمة 2014/2013الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

ويتضح من الشكل السابق استحواذ قطاع الخدمات على النصيب األكبر من التوسعات في الشركات القائمة خالل الربع الثالث شركة، يليه قطاع الصناعة حيث بلغت الشركات التي شھدت توسعات 139حيث بلغت نحو 2013/2014من العام المالي

21شركة، ثم قطاع السياحة بنحو 23شركة ثم قطاع الزراعة بنحو 45شركة، يليه قطاع التشييد والبناء بنحو 127نحو .شركات 7شركة، وأخيرا قطاع التمويل بنحو 19شركة، ثم قطاع االتصاالت وتكنولوجيا المعلومات بنحو

التوسعات في الشركات القائمة .4

27

بينما يوضح الشكل التالي التوزيع القطاعي لرؤوس األموال المصدرة للتوسعات في الشركات القائمة خالل الربع الثالث من :2014/2013العام المالي

)22(شكل رقم التوزيع القطاعي لرؤوس األموال المصدرة للتوسعات في الشركات القائمة 2014/2013الربع الثالث

الھيئة العامة لالستثمار: المصدر

ويتضح من الشكل السابق استحواذ قطاع التشييد والبناء على النصيب األكبر من رؤوس األموال المصدرة للتوسعات في حيث بلغ إجمالي رؤوس األموال المصدرة للشركات التي 2014/2013الشركات القائمة خالل الربع الثالث من العام المالي

مليون جنيه وذلك على الرغم من العدد القليل التي تم تأسيسھا في ھذا القطاع، 2152.48شھدت توسعات في ھذا القطاع نحو مليون جنيه، ثم قطاع 2030.65ثم قطاع الصناعة حيث بلغت رؤوس األموال للشركات التي شھدت توسعات بھذا القطاع نحو

.مليون جنيه 1325.97الخدمات برؤوس أموال مصدرة بلغت نحو

28

:مؤشرات البورصة المصرية .1

نقطة 7,805ليغلق عند مستوى 2014/2013خالل تعامالت الربع الثالث من العام المالي 30ارتفع مؤشر إيجي إكس ، بينما على جانب األسھم المتوسطة فقد مالت 2014/2013خالل الربع الثالث من العام المالي % 15.07مسجال ارتفاعا بلغ

نقطة، أما مؤشر إيجي إكس 595مغلقا عند مستوى % 9.81ارتفاعا بنحو 70إلى االرتفاع حيث سجل مؤشر إيجي إكس .نقطة 1,041مغلقا عند مستوى % 12.79فسجل ارتفاعا بنحو 100

:2014/2013خالل الربع الثالث من العام المالي تطور مؤشرات البورصة المصرية): 4(جدول رقم

البورصة المصرية: المصدر

:إجماليات التداول .2

مليار جنيه، في حين بلغت كمية التداول 78.2نحو ) 2014مارس من عام -يناير(بلغ إجمالي قيمة التداول خالل الثالثة شھورمليار جنيه وكمية 39.5ألف عملية، وذلك مقارنة بإجمالي قيمة تداول قدرھا 2,338مليون ورقة منفذة على 18,562نحو

.ألف عملية خالل الثالثة شھور السابقة 1,507مليون ورقة منفذة على 10,295تداول بلغت

مليون ورقة منفذة على 96.7مليون جنيه وكمية تداول بلغت 342.3أما بورصة النيل، فقد سجلت قيمة تداول قدرھا من إجمالي قيمة التداول داخل المقصورة في % 78.5عملية خالل الثالثة شھور، ھذا وقد استحوذت األسھم على 46,984

.خالل الثالثة شھور% 21.5حين مثلت قيمة التداول للسندات نحو

: 2014/2013إجماليات السوق خالل الربع الثالث من العام المالي ): 5(جدول رقم

البورصة المصرية: المصدر

سوق المال المحور االرابع

29

:2014/2013شركات مقيدة من حيث كمية التداول خالل الربع الثالث من العام المالي 10أنشط ): 6(جدول رقم

البورصة المصرية: المصدر

:أداء القطاعات المختلفة .3

وك(حقق قطاع الخدمات المالية الي ) باستثناء البن ام الم ع الثالث من الع د ايجابي خالل الرب ى عائ غ 2014/2013أعل حيث بل

:كما ھو موضح بالشكل التالي%. 42.68حوالي

:2014/2013عام المالي أداء القطاعات المختلفة خالل الربع الثالث من ال): 7(شكل

البورصة المصرية: المصدر

30

:تعامالت المستثمرين .4 % 6.98من إجمالي تعامالت السوق، بينما استحوذ األجانب غير العرب على نسبة 86.29سجلت تعامالت المصريين نسبة

مليون جنيه خالل 27.38وقد سجل األجانب غير العرب صافي بيع بقيمة . ، وذلك بعد استبعاد الصفقات%6.73والعرب على وجدير بالذكر أن صافي . مليون جنيه، وذلك بعد استبعاد الصفقات 736.80بينما سجل العرب صافي شراء بقيمة . الثالثة شھور

مليون جنيه منذ بداية العام، بينما سجل العرب صافي شراء 27.38تعامالت األجانب غير العرب قد سجلت صافي بيع قدره ..مليون جنيه خالل نفس الفترة، وذلك بعد استبعاد الصفقات 736.80قدره

:2014عام خالل الربع األول ) األجانب والمصريين(تعامالت المستثمرين ): 24(شكل

البورصة المصرية: المصدر

، % 60.0من المعامالت في البورصة وكانت باقي المعامالت من نصيب األفراد بنسبة % 39.91استحوذت المؤسسات على

تبعاد 59.40وقد سجلت المؤسسات صافي بيع بقيمة . كما ھو موضح في الشكل مليون جنيه خالل الثالثة شھور، وذلك بعد اس

.الصفقات

:2014عام خالل الربع األول من )األفراد والمؤسسات(تعامالت المستثمرين ): 25(شكل

البورصة المصرية: المصدر

31

:رأس المال السوقي .5

مليار جنيه في نھاية الربع الثالث من العام المالي 470سجل رأس المال السوقي لألسھم المقيدة في سوق داخل المقصورة نحو .كما ھو موضح بالجدول، %10قدره 2014/2013وذلك بارتفاع عن الربع الثاني من العام المالي 2014/2013

:2014خالل الربع األول من عام رأس المال السوقي ): 8(جدول رقم

البورصة المصرية: المصدر

:السندات .6

ه خالل 15,649بلغت قيمة التداول على إجمالي السندات نحو الي مليون جني ام الم ع الثالث من الع ، 2014/2013الرب

شھور نحو ذه ال سندات لھ ى ال ا، 15,075كما بلغ إجمالي حجم التعامل عل ند تقريب ا ھو موضح بالجدول ألف س ك كم وذل

:التالي

:2014/2013السندات خالل الربع األول من العام المالي قيمة التداول على ): 9(جدول رقم

البورصة المصرية: المصدر

32

ةلحرلإلطالع على المزيد من التقارير والدراسات يمكن زيارة الموقعين إللكترونيين لوزارة االستثمار والھيئة العامة لالستثمار والمناطق ا

http://www.investment.gov.eg

http://www.gafinet.org

إصدارات وتقارير سابقة

:إصدارات دورية

2014تقارير شھرية باللغتين العربية واإلنجليزية حتى يوليو •

2014/2013تقارير ربع سنوية باللغتين العربية واإلنجليزية حتى الربع الثالث •

2014العرض التقديمي لمؤشرات االقتصاد الكلي حتى أبريل •

:إصدارات غير دورية

2013لمحة عن االقتصاد المصري نوفمبر •

2013لمحة عن االقتصاد المصري •

2012لمحة عن االقتصاد المصري •

2010استثمر في مصر •

2009اإلحصاءات الحيوية والمؤشرات الرئيسية لالستثمار في مصر •

التقارير السنوية لوزارة االستثمار •

33