gradiente - anual
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Gradiente – IGB Eletrônica S.A.
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
Gradiente – IGB Eletrônica S.A.
A IGB Eletrônica S/A é uma Sociedade Anônima de Capital Aberto com sede
na Avenida Açai, 875, Bloco C, na cidade de Manaus - AM, que atualmente tem
como objetivo principal administrar seu passivo, o qual vem sendo equacionado
por meio da alocação de recursos provenientes do aluguel de determinados
imóveis industriais e comerciais situados na Zona Franca de Manaus (que estão
disponíveis para locação).
A Companhia realizou também o arrendamento, para a Companhia Brasileira de
Tecnologia Digital (“CBTD”), da marca “Gradiente”, sendo que por meio desta
nova empresa, e com a retomada da comercialização de produtos de eletrônica
e de consumo, a marca “Gradiente” será reinserida no mercado. Com essas
medidas, a Companhia pretendeu reduzir seus custos fixos e, como
consequência, alocar suas receitas ao pagamento de suas dívidas junto aos
credores.
Em virtude da não alavancagem das operações da CBTD, a Companhia está
buscando outras formas de aproveitar o seu mais importante ativo, que é a
marca Gradiente.
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
4
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
5 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
Receita operacional líquida 0 13.318 3.361 8.342 8.563
Custo dos produtos e serviços vendidos 0 -2.938 -3.162 -3.053 -1.771
Lucro Bruto 0 10.380 199 5.289 6.792
Margem bruta (%) 0,0% 77,9% 5,9% 63,4% 79,3%
Despesas e receitas operacionais 2.328 160.621 -52.310 28.941 -17.727
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 2.328 171.001 -52.111 34.230 -10.935
EBITDA 7.851 177.385 -49.256 37.168 -7.018
Margem EBITDA (%) 0,0% 1331,9% -1465,5% 445,6% -82,0%
Resultado financeiro -40.135 894 -21.287 -89.441 -66.470
Receitas financeiras 30.219 19.675 23.771 7.976 6.517
Despesas financeiras -70.354 -18.781 -45.058 -97.417 -72.987
Resultado antes de impostos -37.807 171.895 -73.398 -55.211 -77.405
Impostos sobre o lucro 6.411 4.912 29.847 0 0
Minoritários 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 17,0% -2,9% 40,7% 0,0% 0,0%
Lucro líquido do exercício -31.396 176.807 -43.551 -55.211 -77.405
Margem líquida (%) 0,0% 1327,6% -1295,8% -661,8% -903,9%
Balanço Patrimonial - Ativo
6 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
ATIVO CIRCULANTE 7.817 4.065 2.579 1.228 1.798
Disponibilidades 215 214 213 222 220
Clientes 985 1.928 196 174 187
Estoques 1.142 1.142 1.142 0 0
Tributos a recuperar 0 532 594 612 653
Outros ativos circulantes 5.475 249 434 220 738
check ativo circulante 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 796.550 740.948 815.324 206.190 217.374
Realizável a longo prazo 690.775 655.126 735.291 138.316 153.417
Tributos diferidos 257.058 261.971 291.819 0 0
Contas a receber 433.717 393.155 443.472 138.316 153.417
Cauções e depósitos 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 0 0 0 0 0
Outros ativos não circulantes 0 0 0 0 0
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 105.775 85.822 80.033 67.874 63.957
Investimentos 0 0 0 0 0
Imobilizado 105.775 85.728 79.939 67.780 63.863
Intangível 0 94 94 94 94
check ativo não circulante 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 804.367 745.013 817.903 207.418 219.172
Balanço Patrimonial - Passivo
7 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
PASSIVO CIRCULANTE 39.828 42.760 55.056 31.340 36.490
Fornecedores 0 5.207 10.767 4.647 3.590
Obrigações sociais e trabalhistas 11.819 12.623 15.100 4.309 4.656
Obrigações fiscais 22.269 23.516 27.709 22.384 28.244
Empréstimos e Financiamentos 4.404 0 0 0 0
Dividendos a pagar 0 0 0 0 0
Outras obrigações 1.336 1.414 1.480 0 0
check passivo circulante 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 997.056 757.963 862.099 812.343 896.352
Empréstimos e Financiamentos - LP 507.257 529.714 680.412 709.212 783.520
Impostos diferidos 0 0 0 0 0
Provisões 70.855 164.879 86.669 91.502 100.748
Out. passivos não circulantes 418.944 63.370 95.018 11.629 12.084
check passivo não circulante 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO -232.517 -55.710 -99.252 -636.265 -713.670
Capital social 41.000 41.000 41.000 41.000 41.000
Reserva legal 0 0 0 0 0
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 0 3.746 2.685 1.936 1.187
Outras reservas de lucros -273.517 -100.456 -142.937 -679.201 -755.857
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 804.367 745.013 817.903 207.418 219.172
Fluxo de caixa
8
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
0,0 18,7
0,0
2.013
0,4
2.014
0,0
-32,3
-760,4
760,4
-19,1
2.012
9,2
2.011
23,0 0,0
0,0
2.015
0,0 0,0
Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
9
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
10
8,68,3
3,4
13,3
0,0
dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução dos custos com produção
11
1,8
3,13,2
2,9
0,0
dez-14 dez-12 dez-11 dez-13 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
E consequente evolução do lucro bruto
12
6,8
5,3
0,2
10,4
0,0
dez-13 dez-12 dez-11 dez-14 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Lucro Bruto
13
10,0
6,0
0,0
6,5
7,0
7,5
8,0
5,0
8,5
10,5
5,5
9,0
9,5
5
dez-11
0
7
dez-12 dez-13
0
dez-15 dez-14
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
14
-7,0
37,2
-49,3
177,4
7,9
dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA não é a geração de caixa operacional
15
177
760
-100
0
100
200
300
400
500
600
700
800
-49 8 37 -7 0 -19
dez-15 dez-14
0 0
dez-11 dez-13 dez-12
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
EBITDA Fluxo de caixa operacional
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
16
-66,5
-89,4
-21,3
0,9
-40,1
dez-14 dez-13 dez-11 dez-12 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido
17
-77,4
-55,2-43,6
176,8
-31,4
dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
-20
180
-10
-60
-40
-50
-30
-80
-70
0
-31,40
dez-13 dez-11 dez-12
176,81
dez-15
-43,55
dez-14
-77,41
-55,21
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
Margens
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
79,363,45,977,9
0,0
410,3
-1.550,5
1.284,0
445,6
-1.465,5
1.331,9
0,0
-661,8
-1.295,8
1.327,6
0,0
-903,9
-82,0
2.015
-127,7
2.014 2.013 2.011 2.012
Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional
Evolução do lucro por ação
21
0
-6
-5
-4
-1
14
-2
15
-7
-3
-6,19
14,14
-2,51
dez-12 dez-11
-3,48
dez-14 dez-15 dez-13
-4,42
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução do valor patrimonial por ação
22
-58
0
-6
-50
-14
-12
-8
-56
-4
-52
-16
-2
-54
-10
-18
-4,46
-18,59
-7,94
dez-14
-57,07
-50,88
dez-13 dez-12 dez-15 dez-11
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a
disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
23
0,00
0,01
dez-15
0,01
dez-14 dez-13
0,01
0,00
0,01
dez-12
0,01
dez-11
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
24
0,0
0,2
dez-15
0,05
dez-14
0,04
dez-12
0,10
dez-11 dez-13
0,20
0,05
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
25
0,5
0,0 dez-11
0,05
dez-15
0,03
0,07
dez-14
0,17
0,04
dez-12 dez-13
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
26
0,8
1,0
0,0
0,67
0,82
dez-13
0,17
dez-12 dez-15 dez-11
0,80
0,17
dez-14
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os índices de liquidez
27
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,010,010,000,010,010,050,040,05
0,10
0,20
0,050,040,030,07
0,17 0,170,17
0,800,82
0,67
2.011 2.012 2.013 2.014 2.015
Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida dividido pelo ativo total
28
0,05
0,00 dez-15 dez-14
0,04
dez-13
0,00
dez-12
0,04
0,02
0,00
dez-11
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
29
ENDIVIDAMENTO
784
709680
530512
783
709680
530511
dez-14 dez-12 dez-13 dez-11 dez-15
Dívida líquida Dívida bruta
Desenvolvido por Didaticativa
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
30
100
125
150
175
25
75
50
1.025
975
1.050
1.125
1.100
1.000
1.075
0 dez-11
183,30
1.121,72
117,08
972,23
dez-13 dez-15 dez-14 dez-12
111,75
DEBT/ EQUITY
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o ativo total
31
-25
-20
-15
-40
-35
-30
-10
-5
0
25
dez-15
23,73
dez-14 dez-12
-26,62
-5,32 -3,90
-35,32
dez-11 dez-13
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
32
35
45
5
40
25
20
10
30
0
15
-320 dez-14
10,85
dez-11 dez-13 dez-15
-317,37
13,50
dez-12
43,88
8,68
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – Retorno sobre o capital investido
33
-17,5
-12,5
-10,0
-15,0
5,0
47,5
2,5
0,0
10,0
-7,5
-5,0
7,5
-2,5
dez-14 dez-15
-15,36
46,73
10,47
dez-12
0,69
dez-13
-5,86
dez-11
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
ROIC – (Capital investido)
34
550
450
500
50
300
350
400
0
527,37
dez-11
376,36
278,93
dez-14
326,84
dez-15
71,18
dez-12 dez-13
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Comparativo entre os indicadores de rentabilidade
35
INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-35,32-26,62
-5,32
23,73
-3,90
10,858,68
43,88
-317,37
13,50
-15,36
10,47
-5,86
46,73
0,69
2.013 2.011 2.012 2.015 2.014
ROE
ROIC
ROA
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida 0 13.318 3.361 8.342 8.563
Ativo total 804.367 745.013 817.903 207.418 219.172
Giro dos Ativos 0,00 0,02 0,00 0,04 0,04
Margem Bruta (%) 0,0% 77,9% 5,9% 63,4% 79,3%
Margem EBITDA (%) 0,0% 1331,9% -1465,5% 445,6% -82,0%
Margem EBIT (%) 0,0% 1284,0% -1550,5% 410,3% -127,7%
Margem Líquida (%) 0,0% 1327,6% -1295,8% -661,8% -903,9%
EBIT/ Ativo 0,3% 23,0% -6,4% 16,5% -5,0%
ROE 13,5% -317,4% 43,9% 8,7% 10,8%
ROA -3,9% 23,7% -5,3% -26,6% -35,3%
Liquidez imediata 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01
Liquidez corrente 0,20 0,10 0,05 0,04 0,05
Liquidez seca 0,17 0,07 0,03 0,04 0,05
Liquidez geral 0,67 0,82 0,80 0,17 0,17
Dívida bruta 511.661 529.714 680.412 709.212 783.520
Dívida bruta/ patrimônio 2,20- 9,51- 6,86- 1,11- 1,10-
Dívida Bruta/ EBITDA 65,17 2,99 13,81- 19,08 111,64-
Dívida líquida 511.446 529.500 680.199 708.990 783.300
Dívida líquida/ EBITDA 65,14 2,99 13,81- 19,08 111,61-
Dívida/ Patrimônio 183,3% 111,8% 117,1% 972,2% 1121,7%
Fluxo de caixa operacional 760.424 19.055- 1- 9 2-
Lucro por ação 2,51- 14,14 3,48- 4,42- 6,19-
Valor patrimonial por ação 18,59- 4,46- 7,94- 50,88- 57,07-
Composição do ROIC
EBIT 2.328 171.001 52.111- 34.230 10.935-
alíquota efetiva de IR 17,0% -2,9% 40,7% 0,0% 0,0%
Capital investido 278.929 376.360 527.369 326.836 71.178
ROIC 0,7% 46,7% -5,9% 10,5% -15,4%
QTDE DE AÇÕES 12.505 12.505 12.505 12.505 12.505
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23